o novo título do Tesouro Direto, que funciona 24 horas por dia, sete dias por semana.

Eu fui responder os comentários e o que mais apareceu foi gente dizendo “eu que não vou financiar o Lula”, “isso é igual a poupança do Collor”, “o governo vai confiscar tudo de novo”.

Calma. Senta aí que esse vídeo vai te explicar, por que logo eu, que sou crítico ferrenho de governo, odeio inflação, odeio INSS, odeio imposto, e mesmo assim eu tenho Tesouro Direto na carteira.

E mais. Por que o teu dinheiro “seguro” no banco também está financiando o Lula sem tu saber. Bora, deixa o teu like, se inscreve no canal, porque esse vídeo vai te tirar uma venda dos olhos.

EU ODEIO GOVERNO E TENHO TESOURO DIRETO

Quem me acompanha sabe. Eu sou libertário, falo o tempo inteiro que aposentadoria pelo INSS é uma roubada, que o governo destrói o teu poder de compra com inflação, que imposto no Brasil é confisco disfarçado.

E ainda assim eu tenho Tesouro Direto na minha carteira. Enfim, a hipocrisia.

Calma. Sabe porque? Porque  viver no Brasil e achar que tá fugindo do risco soberano brasileiro é mentira. Não dá. Não existe.

Tu pode até diminuir, e eu vou te ensinar como daqui a pouco, mas zerar a exposição ao governo brasileiro morando aqui, ganhando em real, pagando em real, é impossível.

A diferença é que, quando eu compro um Tesouro Selic ou o novo Tesouro Reserva, eu sei exatamente o que tenho.

Sei quem é o emissor. Sei a taxa. Sei o prazo. Sei o risco.

Quando você deixa dinheiro parado no banco, você não sabe quase nada. E é aí que mora o problema. Vamos por partes, como já diria Jack.

SEU DINHEIRO NO BANCO TAMBÉM FINANCIA O GOVERNO

Olha esse número e segura essa informação.

A dívida pública federal fechou janeiro deste ano em R$ 8,6 trilhões. Desse total, a dívida interna, que são os títulos circulando no mercado, soma R$ 8,3 trilhões.

Quem detém esses títulos todos? Pega o relatório do Tesouro e olha aqui.

Instituições financeiras, ou seja, os bancos, detêm 32% da dívida. Isso dá mais de R$ 2,6 trilhões em títulos públicos na mão dos bancos.

Por que os bancos têm tanto título público? E que dinheiro eles colocam lá, o deles?

Porque eles são obrigados, em parte, e porque é o investimento mais seguro e líquido pra eles. Uma das obrigações se chama depósito compulsório.

Funciona assim. Você deposita mil reais no banco. Você acha que fica lá?

Nada, o banco já cuida de emprestar esse dinheiro. Seja pra outra pessoa, cobrando uma facada de juros, ou justamente pro governo, em títulos públicos. 

Isso mesmo: o seu dinheiro, aquele que você acha que tá lá no banco, também financia o grande Estado brasilenho.

Só aqui já morre esse papo de ideologia, de achar que você lá no itauzão está fazendo menos mal pro país do que comprando Tesouro Selic.

Mas vai além. Imagina que o banco pega seu milão, e empresta pro Zé da padaria. Que por sua vez pega o dinheiro e paga um forno, pro fornecedor que também tem conta no itau.

O banco laranja olha aquilo e pensa: Opa, mais mil contos? Vou emprestar pra alguém! E começa de novo o ciclo do dinheiro infinito.

Parabéns, você acabou de entender o sistema de reservas fracionárias: seu dinheiro não está no banco, já foi emprestado.

E por que fracionário? Pra não dizer que é infinito, tem regras. Porque se todo mundo vai ao mesmo tempo no banco dizendo: devolve meu dinheiro, ferrou: a casa caiu. Novamente, a grana não tá lá.

Então o banco não pode emprestar esses mil reais inteiros pra outra pessoa. Por lei, ele tem que mandar uma FRAÇÃO, uma fatia pro Banco Central, em forma de reserva. 

Parte dessa reserva está onde? É cumprida com títulos públicos. Tuchê!

Faz uma simulação rápida. Se 20% da poupança vai pro compulsório, e parte dessa parcela acaba virando título público, a cada R$ 10 mil que tu deixa lá, uns R$ 2 mil já estão financiando o governo.

Indireto. Sem te avisar. Sem render nada por isso pra você!

O que sobra do teu depósito, depois do compulsório, o banco não deixa parado olhando pro teto. Ele aplica em algum lugar pra rentabilizar. E adivinha qual é o destino preferido dele?

Conta corrente, CDB, fundo de renda fixa do banco, caixinha do banco digital. Tudo isso o banco não deixa parado. Ele aplica em algum lugar pra rentabilizar.

Adivinha onde? Título público. Compra LFT, compra Tesouro Selic, compra NTN, e fica embolsando a Selic cheia, hoje a 14,5% ao ano.

E o que ele te paga? Bem menos. A diferença fica de lucro pro banco. Olha que negócio bonito.

Por isso aquela conta dos R$ 2,6 trilhões em título público na mão dos bancos é tão alta. A maior parte nem é compulsório, é alocação voluntária, é o banco rentabilizando o teu dinheiro com título do Tesouro, ganhando a Selic cheia, e te repassando uma fatia minúscula.

E você se orgulhando aí, se gambando, de não estar financiando o Lula. Que beleza!

Então a frase “eu não vou financiar o Lula” e deixa o dinheiro no banco é a maior contradição que existe. Você já está financiando. Só que sem ganhar quase nada por isso, no caso da poupança ganhando bem pouquinho, e sem saber pra onde teu dinheiro está indo.

CONFISCO DO COLLOR, VAMOS POR PARTES

Agora o segundo argumento que mais apareceu. “Mas e o Collor? E o confisco da poupança em 1990?”

Calma, vamos nos desesperar com calma.

Quem é mais jovem talvez não tenha vivido isso. Eu me lembro um pouco, tinha 7 anos na época.

Em 16 de março de 1990, dia seguinte à posse do Collor, a ministra Zélia Cardoso de Mello anunciou um pacote cruel, nojento, desumano. 

Bloqueou os depósitos acima de 50 mil cruzados novos em conta corrente, poupança e outras aplicações, por 18 meses, com a promessa correção e juros de 6% ao ano.

Detalhe: com o apoio do congresso e do judiciário, não foi algo ditatorial não.

A medida pegou cerca de 80% dos depósitos bancários do país. Não foi pouca coisa. Um roubo do dinheiro das pessoas, na prática.

Mas olha o contexto. A inflação naquele momento estava em 80% ao mês. Por mês.

Tu acordava de manhã e o pão tinha um preço, à tarde tinha outro. Eu me lembro das maquininhas barulhentas de etiquetas, o dia todo no supermercado. 

A gente fazia travessura de trocar as etiquetas, olha que molecagem.

Sim, você da geração Z, existia um mundo onde não tinha código de barras.

Mas enfim, o país estava à beira de virar Venezuela.

O Collor achava que os fins justificavam os meios.

Tentou parar a hiperinflação congelando dinheiro à força. Deu errado, virou uma das maiores tragédias econômicas da história do Brasil. Teve gente que tirou a própria vida, meu amigo.

O próprio Collor pediu desculpas anos depois, em 2020. E o que veio pra frear a hiperinflação foi o plano real, que a gente fez um vídeo dos 30 anos explicando tudo aqui.

Agora, a pergunta mais importante. Esse cenário pode acontecer de novo, hoje? Vamos analisar com calma.

O CONFISCO PODERIA ACONTECER HOJE?

Bom, pra quem ainda acredita nas leis do Brasil, desde 2001, a Emenda Constitucional nº 32 alterou o artigo 62 da Constituição Federal para proibir expressamente a edição de medidas provisórias que visem ao confisco de bens, poupança popular ou qualquer outro ativo financeiro:

Mas se você desconfia até da sua sombra aqui no nosso país, onde até o passado é incerto. Eu não tiro a sua razão. Aliás, concordo com você. Mas vamos ver pelo lado econômico da coisa, se um calote no Tesouro faria sentido pro governo.

O PREGO NO CAIXÃO

Vamos pensar no racional. Imagina que o governo decide dar calote no Tesouro Direto, ou seja, não pagar a galera que comprou título público.

Olha o tamanho disso. O estoque total do Tesouro Direto em dezembro do ano passado era de R$ 213,24 bilhões. 

A dívida pública total era de R$ 8,6 trilhões.

Faz a conta. O Tesouro Direto, que é a parte que a pessoa física compra, representa cerca de 2,5% da dívida pública total. Dois e meio por cento.

Os outros 97,5% estão na mão de quem? Bancos, fundos de previdência, fundos de investimento, investidores estrangeiros, gestoras gigantes do mundo inteiro.

Se o governo desse calote nesses 2,5% do Tesouro Direto, no dia seguinte ninguém mais empresta um centavo pro Brasil. 

O risco soberano explode. Os juros que o país paga vão pras nuvens. As empresas brasileiras quebram uma depois da outra.

E os 97,5% dos outros credores? Não vão aceitar calote calado. Bancos americanos, fundos de pensão internacionais, BNDES, tudo isso entra em pé de guerra.

Em outras palavras, dar calote no Tesouro pra economizar uma migalha custaria pro governo dezenas de vezes mais em juros futuros e em colapso econômico. Não fecha a conta.

Calote no Tesouro custaria pro governo dezenas de vezes mais do que ele tentaria economizar. Conta básica de padaria, não fecha.

Pra ter ideia, segundo o relatório do Tesouro, em 2025 a dívida ficou com custo médio em torno de 11,85% ao ano. 

Se calotar, esse custo dobra ou triplica em meses. O país vira pária no mercado internacional, igual Venezuela mesmo.

Nenhum governo, nem o pior que tu consegue imaginar, faz isso sabendo a conta.

“Ah, mas eu acredito sim que o Brasil vai virar uma venezuela””. Bom, aí o remédio pra sua dor é outro, aguenta que vou falar disso também.

SE QUEBRAR O TESOURO, QUEBRA TUDO

Mas pensa bem: se acontecesse um colapso geral, tipo o de 1990, você acha mesmo que o teu dinheiro no banco estaria a salvo?

Olha o que o Collor fez. Bloqueou conta corrente, bloqueou poupança, bloqueou aplicação. Tudo junto.

Não foi só Tesouro. Naquela época sequer existia Tesouro Direto, que só nasceu em 2002.

Então a ideia de que “deixar no banco é mais seguro porque não é Tesouro” é falsa. Em cenário de catástrofe, banco, Tesouro, poupança, tudo está na mesma sopa. Inclusive porque, como eu já falei, parte do que está no banco já é Tesouro disfarçado.

É mole?

Mas ok, continuo contigo que ainda continua achando que os livros de economia não se aplicam no brasil. Quando dizem que os títulos públicos em moeda local são os mais seguros.

Até porque, bastaria imprimir dinheiro pra pagar, ou rolar a dívida. Custa bem menos, em todos os aspectos. O custo é repassar o problema pra inflação, mas politicamente custa menos do que calote explícito.

Mas ainda tô te ouvindo, não confia no Tesouro Direto mesmo assim?

O REMÉDIO TEM OUTRO NOME:

Ok. Mas não adianta ficar dizendo que o Tesouro pode ter calote, e dormindo tranquilo com dinheiro no banco. Como diz o ditado: mantenha seu dinheiro onde está a sua boca.

Como a gente viu, se acontecer o calote no TD, é prego no caixão do brasil. E qual a única solução pra isso?

Tem nome. Se chama diversificação geográfica. É colocar parte do teu patrimônio fora do Brasil, fora do real, fora do risco soberano brasileiro.

Tem várias formas. Conta no exterior, ações americanas compradas em conta lá fora, fundos internacionais, ouro, e sim, dólar e bitcoin também entram nessa cesta.

DÓLAR E BITCOIN NÃO SÃO REMÉDIO MILAGROSO

Mas não de um jeito que o povo pensa. Porque  teve gente rindo, falando “não acredito que vocês ainda usam real” Eu só uso USDC!

Olha que decisão “inteligente”. No final de 2024, o dólar bateu mais de 6 reais. Hoje, ele está rondando R$ 4,90, perto disso. Isso é uma queda de quase de 20% em pouco mais de um ano. Olha aí no site investidor10.com.br

Para e pensa de novo:

quem botou R$ 100 mil em dólar no final de 2024 hoje tem cerca de R$ 79 mil em real. Perdeu mais de 20 mil reais com o dólar caindo. Sem contar a inflação do período.

Veja bem, dolarizar aos poucos para ir fazendo a sua reserva contra o Brasil é uma coisa. Ter gastos em uma moeda e usar outra é que não faz sentido.

A mesma coisa com o bitcoin? Olha aqui.

Chegou a cair mais de 40% no período que está na tela. De novo, bitcoin é ruim? Claro que não. 

Inclusive, momentos ótimos agora na baixa pra comprar. Sempre aos poucos, com o dinheiro que você não vai precisar no curto prazo. Inclusive, no primeiro comentário tem link pra você sempre levar mais btc pra casa toda vez que for comprar.

Mas viver disso, gastos em reais, usando só cripto, é coisa que não faz sentido.

Tá vendo? Diversificação geográfica funciona como proteção de longo prazo, contra cenário extremo, não como milagre de curto prazo. No curto prazo, ela pode te dar prejuízo, e pode doer.

Tem que ter, mas tem que ter junto com Tesouro Direto, junto com renda fixa privada, junto com bolsa brasileira. Quem coloca 100% em qualquer coisa, sai chorando uma hora. Mesmo que essa coisa seja dólar ou BTC.

MAS AS LCI, LCA?

Mas e os ”investimentos com lastro”, como LCI e LCA. Eles vão pra imóveis e agronegócios, e assim o banco não manda pro Tesouro né? Né?

Meu amigo, pensa nos investimentos como um rio. Tudo escorre para o mar.

O banco trabalha com descasamento de prazos. Ele capta uma LCI tua de 2 anos, e tem crédito imobiliário de 30 anos na carteira lastreando isso. 

Enquanto a sua LCI não vence, o dinheiro precisa estar, líquido, rentabilizado. Adivinha onde? No Tesouro. Entende como é uma batalha perdida?

TESOURO NÃO É VILÃO, BANCO NÃO É MOCINHO

O jeito de você lutar contra o governo não é fingindo que o problema não existe. Nesse caso é o contrário: se você não ir direto no Tesouro Direto, o bancão fala: não seja por isso, meu amigo. Dê-me o seu dinheiro que farei isso em nome da sua pessoa.

Cuidado pra não perder dinheiro por crença. E nesse caso, crença errada ainda.

Se precisar de uma carteira balanceada e de acordo com o seu perfil, só chamar a gente na minha consultoria a Lumen. 

Se quiser entender mais do Tesouro Reserva, vem ver esse vídeo. E nesse outro eu ensino como o Tesouro IPCA pode ser uma surpresa enorme pro seu bolso.

O Tesouro Nacional acabou de lançar O Tesouro Reserva, uma verdadeira bomba no colo dos bancos.

Esse vídeo aqui vai salvar o seu bolso. E claro, valer o seu like e a inscrição no canal, bora ver?

QUEM TÁ POR TRÁS DISSO

Hoje, dia 11 de maio, a B3 tocou o sininho, lá no centro de São Paulo lançando o Tesouro Reserva pro público geral.

O recado tá claro. O governo entrou na briga pelas caixinhas digitais. A poupança, que tem mais de 160 anos de Brasil, já estava perdendo gente faz tempo. Agora chega esse cara novo prometendo bater as caixinhas.

Pera. O governo tá competindo com banco? Logo ele, o governo, que é o cliente número um dos bancos. 

O QUE É ESSE TAL DE TESOURO RESERVA

Vamos da forma mais simples possível.

O Tesouro Reserva é um título do governo federal. Você empresta dinheiro pro governo, ele te paga juros baseado na taxa Selic, e pode tirar quando quiser.

Aplicação mínima de 1 real. É isso mesmo, 1 real. Dá pra começar com o troco do café.

Resgate a qualquer hora do dia, todo dia da semana, com o dinheiro caindo na conta na hora via Pix. Inclusive feriado, domingo, três da madrugada, o que for.

Pra ser mais preciso, não funciona da meia noite a 1 da manhã. Mas já é uma baita novidade, isso nunca existiu no Tesouro Direto, o programa que te permite comprar os títulos do governo. A ver como vai funcionar isso direitinho.

Mas o que importa é que o saldo nunca cai. Nunca. Independente do que acontece com a Selic, com a inflação, com o dólar, com a guerra no Oriente Médio. O dinheiro que você coloca só pode ir pra cima.

DIFERENÇA PRA POUPANÇA

Olha essa simulação. Pra você que ainda tá na poupança. Mil reais no Tesouro Reserva por um ano, daria 40 reais a mais no seu bolso.

Se fossem 10 mil, daria quase 400. Isso em um ano! Imagina quem tem o dinheiro todo de uma vida nessa joça de poupança. Daqui a pouco vou comparar com as caixinhas, fica aí.

E pra arrematar, o Tesouro quebra uma regra dos investimentos, olha que estranho. Você que é nosso inscrito sabe que se algo rende mais, é porque tem mais risco, certo? Aqui não vale.

O Tesouro Reserva rende mais e é mais seguro do que a poupança. Sabe por que? Porque poupança é um produto de um banco privado. Que tem um risco mínimo de falir, se for um bancão, mas tem.

Agora, quando você empresta dinheiro pro governo, tá literalmente na mão de quem pode imprimir dinheiro pra te pagar de volta. É o investimento mais seguro dentro de um país, o título público emitido em moeda local.

Se não puder imprimir, o governo rola a dívida: emite mais título e te paga de volta. Aliás, o dinheiro seu que tá no banco, vai pra esse mesmo lugar: o banco paga uma miséria na poupança, por exemplo, e ganha o rendimento direto do governo. Sobre o seu dinheiro.

Então, muito melhor você ir direto na fonte certo?

DIFERENÇA PRO TESOURO SELIC

Mas o Tesouro Reserva também é diferente do Tesouro Selic tradicional. 

Os dois são indicados para os seus objetivos financeiros que você não pode perder dinheiro. Geralmente de curto prazo: sua reserva financeira, enfim. 

O site do tesouro até coloca coisas de longo prazo, mas pra isso, quando você tem tempo, não tem problema nenhum oscilar no meio do caminho. E aí tem títulos melhores do que o Tesouro Reserva ou Selic, se você tiver tempo pra isso.

Mas deixa pra lá, vamos focar nisso, objetivos de curto prazo mesmo.

A primeira diferença do Reserva para o Selic clássico é esse número depois da Selic aqui no rendimento, tá vendo?

O Selic clássico tem um pouquinho de marcação a mercado.

É quando o preço do título sobe ou desce conforme as condições a mercado. Hoje com Selic alta isso é quase imperceptível, mas já deu dor de cabeça em épocas de Selic a 2%. Saudades.

O Tesouro Reserva acabou com essa dor de cabeça. Saldo só crescente, repara que não tem nada depois da SELIC.

E também, claro, a quantidade de dinheiro pra investir: hoje, você precisaria de quase 190 mirréis pro Tesouro Selic “normal””. No Tesouro Reserva é um realito somente. Justamente pra concorrer com as caixinhas. Mas será que ele é melhor? Vamos ver agora.

A SELIC AGORA, E O QUE TU GANHA NA PRÁTICA

A Selic hoje tá em 14,50% ao ano. Na verdade o rendimento é menor do que isso por 2 motivos:

• O que o governo divulga é a Selic Meta. É um alvo somente. 
• A selic praticada na vida real é um pouco menor do que isso, 14,40% hoje. É a chamada Selic Over.

• E também porque tem os impostos. Que valem para todos os títulos do Tesouro, inclusive. E também para a caixinha do Nubank, CDBs, e os demais cofrinhos.

Isso além do infame IOF, que é um imposto cobrado de você, quando você tira o dinheiro antes dos 30 dias. Também incide sobre caixinha e qualquer título do Tesouro.

A FAMOSA CAIXINHA DO NUBANK

Agora a comparação que você tava esperando. Como o Tesouro Reserva se compara com a caixinha do banco digital.

Caixinha padrão do Nubank rende 100% do CDI. CDI é uma taxa que anda coladinha na Selic, hoje em 14,40% ao ano. Que é exatamente o valor do rendimento do Tesouro Reserva, lembra?

Então nesse caso, deu empate técnico.

Agora, presta atenção em um detalhe. A gente tinha feito um vídeo no anúncio do Tesouro Reserva, e a expectativa nossa era de que não seria cobrada a taxa de custódia da B3. 

E para nossa surpresa… Sim, é cobrada, acima de 10 mil. E só incide sobre o que exceder esse valor. 

Que tistreza. Então o empate só vale abaixo de 10 mil. Olha o que acontece, por exemplo, se você tem 50 mil reais, aplicados por um ano.

Na caixinha padrão do Nubank, o rendimento bruto é de seis mil cento e setenta reais, antes do imposto. No Tesouro Reserva, dá oitenta reais a menos, porque a B3 cobra 0,20% sobre os 40 mil que passam dos 10 mil isentos. Seis mil e noventa reais, antes do imposto.

• Caixinha padrão (100% CDI): ≈ R$ 6.170
• Tesouro Reserva (100% Selic Over, com 0,20% sobre os R$ 40k excedentes): ≈ R$ 6.170 − R$ 80 = R$ 6.090

Então, a caixinha é melhor, porque rende mais? De novo, aí você tá olhando só rendimento. Eu acho que estamos muito longe do nubank quebrar, mas a gente tá comparando uma instituição financeira com um país inteiro. Então, eu diria que é natural que o Nubank pague um tiquinho a mais, porque o Nu tem mais risco.

Mas que a gente poderia ter dormido sem essa da taxa da B3, isso poderia, né?

TURBINANDO AS CONTAS

Mas nem só de uma caixinha vive o roxinho. Tem também a Caixinha Turbo. 

Essa rende 115% do CDI, mas só se você movimentar 900 reais por mês na conta do Nubank. Pra quem é cliente Nubank+, Nucel ou Ultravioleta, ela pode render 120% do CDI. E aqui nem precisa movimentar os 900 reais.

Olha como ficou a conta. Vamos usar o mesmo critério aqui, considerar a Selic projetada, não a atual fixa. É o jeito que todo o mercado fez, mas sou obrigado a dizer que é bem futurologia, e muitas vezes dá errado. Tudo pode acontecer no meio do caminho e o banco central pode não baixar o juro como previsto. Mas enfim, vamo lá.

 Mil reais por doze meses, descontado o imposto:

A Poupança é a pior: cerca de 1.062 reais.

Caixinha padrão a 100% do CDI e o Tesouro Reserva: iguaizinhos, com praticamente 1102.

Caixinha Turbo a 115% do CDI: 1.117 reais.

Caixinha Turbo a 120% do CDI (Nubank+ ou Ultravioleta): 1122 reais. Então temos um vencedor, caixinha turbo. É isso?

Calma, champs. Espera ver o que acontece agora.

ONDE A PORCA TORCE O RABO

Caixinha do Nubank tem garantia do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, até 250 mil reais por CPF.

Significa que se o Nu virar uma estrelinha, o fundo devolve até esse limite pra você. É o que aconteceu com o Banco Master, recentemente.

Acima de 250 mil, se o Nubank quebrar, você perde a diferença. Que isso, o Nubank vai quebrar? Provavelmente não, mas é o tipo de risco que existe.

Tesouro Reserva não tem FGC. Sabe porque? Porque não precisa. Tem coisa melhor. Tem garantia do Tesouro Nacional, ou seja, do governo brasileiro inteiro. Em finanças, isso chama risco soberano, e é o menor risco do país. Sem limite. Tu pode colocar 1 milhão lá que o governo te paga até o último centavo.

Vamos nos desesperar com calma. Pra mil reais ou cinco mil reais não faz diferença prática. Pra valores maiores faz, e muito.

A PEGADINHA DA CAIXINHA TURBO

Olha o pulo do gato. A Caixinha Turbo tem teto.

Cliente padrão do Nubank, com a movimentação de 900 reais por mês: o teto é cinco mil reais. Acima disso o excedente cai pra Caixinha normal de 100% do CDI.

Cliente Nubank+ ou Ultravioleta, com a Turbo de 120% do CDI: o teto é dez mil reais.

Quer dizer, se vc tem trinta mil reais de reserva de emergência, só os primeiros cinco ou dez mil rendem turbinado. O resto rende igual a caixinha normal mesmo.

Acima de R$ 10 mil, o Tesouro Reserva começa a perder pela taxa B3. Acima de R$ 250 mil, a Caixinha perde a garantia do FGC. Se você tem mais de um quarto de milhão pra reserva de emergência, aí sim o Tesouro Reserva vence, não por render mais, mas por ter o governo inteiro como fiador.

Sabia dessa?

PRA QUEM SERVE E PRA QUEM NÃO SERVE

Mas pra quem serve? Vou ser direto.

Tesouro Reserva serve muito bem pro cara que tá começando agora e tem pouco dinheiro. Mil, cinco mil, dez mil reais. Nessa faixa você paga zero de taxa de custódia, tem a segurança soberana e o saldo só sobe.

Serve também pra quem tem mais de 250 mil de reserva e não quer ficar pulando de banco em banco pra respeitar o limite do FGC. Quer dormir tranquilo sabendo que o risco é o do governo inteiro? Tesouro Reserva resolve.

Serve pra quem não é correntista do Nubank, do Inter, do C6, e ainda tá no banco grandão. Se tu é do BB, agora tem opção dentro do próprio app, sem precisar abrir conta em fintech. A partir de hoje, a gente vai ver começar a ver o Tesouro Reserva em praticamente todas as instituições.

Não serve tão bem pra quem é Nubank+ ou Ultravioleta com a Caixinha Turbo a 120% do CDI até o teto de dez mil reais. Pra valores dentro desse teto, ela rende mais. Acima do teto, Tesouro Reserva volta a fazer sentido.

E não serve pra investimento de longo prazo, tipo aposentadoria. Pra aposentar, IPCA mais alguma coisa funciona muito melhor, porque protege o teu dinheiro da inflação por décadas. E ainda pode te dar um efeito colateral muito benéfico, que é render muito mais, muito antes do vencimento, que eu falei nesse vídeo aqui.

O VILÃO ESCONDIDO

O Tesouro Reserva, no fundo, é o governo brasileiro pegando dinheiro emprestado de você, comigo, do entregador de iFood e da empregada doméstica, pra continuar gastando.

A dívida pública do Brasil tá lá em cima, é o pior cenário fiscal de muitos anos. Cada real que tu coloca lá vira munição pro governo gastar com programa social, com inchaço da máquina pública, com benefício pra deputado, com aumento do funcionalismo.

É tudo no nosso. E os juros que ele te paga, tu sabe quem paga essa conta? Tu também, na inflação que come o teu salário todo mês.

Mas eu não tô dizendo pra não investir no Tesouro Reserva. Até porque, de novo, o banco faz isso com o SEU DINHEIRO, não tem como evitar. 

É só pra você entender mesmo o jogo. Pelo menos, com a Selic em 14,50%, você ganha alguma coisa de volta enquanto o governo brinca com o seu dinheiro.

MINHAS CRÍTICAS

Mas é uma pena que eles ainda não deixaram o Tesouro Reserva igualzinho à poupança. Daria pra fazer isso com investimento de 1 centavo, assim como nela. Daria pra reaplicar automaticamente, quando o título vencer.

Sim, porque olha aí, o vencimento é 2036. Aí você tem que ir lá e reaplicar. Detalhe bobo, mas poderia deixar mais simples e transparente esse conceito de reinvestir.

E também não deveria cobrar taxa. De maneira que essa faixa, de quem tem de 10 mil a 250 mil, acaba ficando bem menos atrativa do que um CDB de um bom banco, a 100% do CDI. Ou as caixinhas mesmo. Você concorda?

Esse vídeo aqui é o tipo de vídeo que ajuda muita gente a sair da poupança hoje mesmo. E provavelmente alguém da tua família precisa ver.

Compartilha esse vídeo no grupo da família, manda pra esposa, pro filho, pra mãe que ainda guarda dinheiro na caderneta achando que tá rendendo.

Se precisar de algo mais completo pra investir, com consultoria patrimonial, holding, sucessão familiar, clique aqui pra agendar conversa com o time da minha consultoria CVM, Lumen.

Bora pra cima.

Tem uma invasão acontecendo no Brasil.

Só que ela não vem com soldado, tanque, míssil, nada disso.

Ela vem com carro elétrico bonito, aplicativo no seu celular, eletrodoméstico na sua cozinha. E o mais curioso é que quase ninguém percebeu.

Durante décadas, a gente olhou para os Estados Unidos como se aquilo fosse o centro do mundo. O hambúrguer, o cinema, a música, o jeito de vestir, o jeito de consumir, até a política deles entrou dentro da nossa cabeça.

Só que agora tem outro país fazendo isso com o Brasil.

E fazendo rápido.

A China entendeu uma coisa que muita gente ainda não sacou: para ganhar influência, nem sempre você precisa convencer alguém com discurso. Às vezes basta virar desejo.

A pergunta é: isso é só comércio?

Ou o Brasil está mudando de dono sem perceber?

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Conta pra mim: você acha que os chineses estão comprando o Brasil? Compensa a gente vender? Quero ler a sua opinião nos comentários.

Certamente você já viu um bicho de pelúcia de carinha estranha chamado Labubu?

Lady Gaga tem.

David Beckham tem. 

 Cher tem. 

E foi o item mais buscado por brasileiro no AliExpress no ano passado.

Quem passou na Paulista esses dias e viu fila gigante de gente esperando pra comer sorvete numa rede chinesa que ninguém ouviu falar até ontem chamada Mixue?

Que tem mais lojas do que o macdonalds, diga-se de passagem.

Comprou carro novo esse ano? Tem uma boa chance de ser chinês.

Eu fiquei estudando esses dados e o que você vai ver agora é assustador. A China não tá só vendendo coisa pra gente. Ela tá comprando o Brasil pedacinho por pedacinho.

Raul Seixas estava certo. E o pior, a china tá fazendo isso sem que a gente perceba.

Este texto vai mexer com o teu jeito de pensar dinheiro. Bora nessa.

O PODER NEM SEMPRE VEM DA FORÇA BRUTA

Antes de seguir, deixa eu explicar uma palavrinha que você vai ouvir muito nesse vídeo. Soft power.

Tem dois tipos de poder no mundo. Tem o hard power, que é tiro, porrada e bomba. 

E tem o soft power, que é o poder do desejo. É quando tu compra um boneco, um carro bonitão, vê uma série, dança uma música e nem sabe que tá sendo influenciado.

Os Estados Unidos dominaram o mundo por setenta anos com soft power. 

A nossa cultura tem tudo a ver com a americana, já reparou?

Você cresceu vendo Hollywood, Disney, McDonald, jeans, Coca-Cola. Você tem opinião sobre eleição americana. Gosta ou odeia o trump. Mas talvez nem saiba o nome do vice-prefeito da sua cidade. Isso aí é soft power.

A Coreia do Sul fez a mesma coisa nos últimos vinte anos. 

K-pop, dorama, k-beauty, Parasita ganhando Oscar. Até produtos de beleza coreanos, protetores solares, K-beauty, essa eu nunca tinha ouvido falar.

Mas certamente a sua filha adolescente conhece muito bem.

E agora chegou a vez da China. E ela tá fazendo isso com uma velocidade que eu nunca tinha visto. Nem o mundo.

A INVASÃO CHINESA

Olha esse dado que vai te derrubar.

No ano passado, o Brasil virou o destino número um dos investimentos chineses no mundo inteiro. Mundo inteiro. US$ 6,1 bilhões em 52 projetos, segundo o Conselho Empresarial Brasil-China.

Isso é alta de quase 45% em relação a 2024.. E presta atenção: o investimento total da China lá fora cresceu só 1,3% no mesmo período. Ou seja, eles tão vindo com o pé no peito do Brasil.

A China ficou em segundo lugar mundial em soft power no ano passado. Passou o Reino Unido pela primeira vez na história. E o Brasil? Trigésimo primeiro lugar. Parado.

Sabe o que é mais curioso?

A gente tá sendo dominado pelo chineses. E tamo fazendo carinha de quem tá gostando demais.

A opinião pública sobre a China tem crescido positivamente.

Enquanto a visão dos Estados Unidos só cai. Claro, né, nem aliados estão escapando do martelo taxador do trump… Imagina quem tá em cima do muro. A visão de America First do trump, primeiro os Estados Unidos, dá nisso mesmo.

A gente vai criando ranço da coisa. Os americanos tão perdendo o jogo do desejo. E os chineses, ganhando.

A CHINA PAULISTA

A última cena dessa novela aconteceu na Paulista, no Shopping Cidade São Paulo.

A Mixue chegou ao Brasil. Talvez tu nunca tenha ouvido falar nessa marca, mas presta atenção: ela é a maior rede de fast food do mundo. Maior que o McDonald. Sessenta mil lojas espalhadas por aí. Sessenta mil.

Na inauguração, fila gigante. Influenciador entrando, saindo. 

Boneco de neve mascote dançando na calçada. Em menos de um mês, abriram outra loja no centro de São Paulo. 

A meta nesse ano é abrir entre 60 e 100 unidades no país. Investimento previsto: R$ 3,2 bilhões, incluindo fábrica.

Pensa comigo. Faz dez anos que a única referência de fast food internacional pra gente era McDonald, Burger King, Subway. Tudo americano. 

Tudo com aquela cara de american way of life. Hoje, na avenida mais cara do Brasil, é uma rede chinesa que faz fila.

É só o começo. Olha o que vem por aí.

A CHINESA QUE VIROU A MAIOR DO MUNDO

Em 1977 nascia em Jiangsu, na China, um menino chamado Changpeng Zhao. Vulgo CZ para os íntimos.

Olha a ironia: CZ chegou a trabalhar no McDonald’s pra ajudar em casa. 

Depois estudou ciência da computação, foi pra Bolsa de Tóquio, e desenvolveu softwares pro mercado financeiro.

Em 2013, conheceu um bichinho chamado bitcoin. Pirou, assim como eu lá em 2017. Mas ele foi além, fez algo que eu não te recomendo nunca: vendeu a casa que tinha e largou o emprego pra investir tudo.

Em julho de 2017 lançou a Binance. Teve que mudar a sua sede para o exterior no mesmo ano devido à proibição de corretoras criptos pelo governo chinês.

Em seis meses, seis meses cara, a Binance virou a maior corretora de cripto do mundo em volume de negócio. 

Hoje tem mais gente que é cliente na Binance do que gente vivendo no Brasil. São 300 milhões de usuários!

E o Brasil tá entre os maiores mercados dela.

A Binance é nossa parceira aqui no DCV e liberou pros nossos inscritos 20% de desconto nas taxas pra sempre, pra você que estudou e quer comprar os seus primeiros bitcoins. Pra sempre. Só clicar aqui.

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A LIBERDADE FOI CONQUISTADA

Já ouviu falar na Ai-Cha?

Em fevereiro deste ano, abriu na Liberdade, em São Paulo, a primeira loja dessa empresa. 

O nome significa amor ao chá em mandarim. É uma rede que tem alma 100% chinesa, mesmo sendo registrada na Indonésia.

Eles passaram nove meses estudando o brasileiro antes de abrir. Descobriram que 65% do fluxo na Liberdade é da geração Z e Alfa, ou seja, gente Xovem. 

Descobriram que brasileiro gosta de doce mais doce que asiático. E descobriram que limão siciliano, padrão da rede no mundo todo, não dialoga com a gente. Trocaram pelo limão tahiti. O Brasil é o único país do mundo onde a Ai-Cha usa nosso limão.

Ticket médio? R$ 17,80. Preço de R$ 3 a R$ 20.

Em menos de três meses de operação, a única loja já atendeu 29 mil clientes e faturou R$ 340 mil. Mais que o dobro da projeção inicial. A meta é abrir 150 lojas no Brasil em um ano. Sem cobrança de royalty. Sem taxa de publicidade. Igualzinho a cacau show. Né?

Sabia dessa? Eu também não sabia. Tá tudo acontecendo sob o nosso nariz.

O BICHO QUE OS GRINGOS COMPRARAM

E tem o tal do Labubu. Esse aqui é o exemplo mais doido.

É esse bichinho de pelúcia de carinha de monstrinho louco, criado por um artista de Hong Kong e vendido pela empresa chinesa Pop Mart.

Caiu no gosto da galera famosa lá fora e virou febre.

E aqui no Brasil? Foi o item mais buscado por brasileiro no AliExpress em 2025. Brasileira pira por aquele bicho. Tem imitação por toda a 25 de Março, pra quem conhece o comércio popular.

No ano passado a empresa valia mais na bolsa do que a nossa Vale, a mineradora, que é uma potência de exportação.

Olha que coisa engraçada. O Brasil não exporta novela mais como antigamente, não exporta cantor pra fora, não exporta brinquedo. A China exporta tudo isso pra gente. E a gente abraça.

EU VEJO CHINA. COM QUE FREQUÊNCIA? O TEMPO TODO.

E não para por aí. O TikTok, com algoritmo da chinesa ByteDance, tem mais de 100 milhões de usuários ativos no Brasil. 

Terceiro maior mercado da plataforma no mundo.

Sem contar a Shein, Temu, Aliexpress. Brasileirada rachando de comprar em loja chinesa

O 99 de transporte é da DiDi, gigante chinesa. 

A Meituan, maior empresa de delivery do mundo, chegou em 2025 com a Keeta pra brigar com o iFood.

A CHINA NA TUA COZINHA

A Midea, marca chinesa de eletrodoméstico, é hoje a terceira maior empresa de linha branca do Brasil. Linha branca é geladeira, fogão, lavadora, essas coisas grandes brancas que a gente tem em casa.

Chegaram a patrocinar o Corinthians, 

fecharam parceria com a CBF 

e botaram o logo na camisa dos árbitros. Toda partida transmitida na televisão, lá tá o nome Midea aparecendo. 

E ainda contrataram o Tadeu Schmidt, o cara do Big Brother, pra estrelar comercial.

E foram além. Estudaram o brasileiro antes de fabricar localmente. Descobriram que pra dona de casa brasileira, o tamanho do freezer dentro da geladeira é decisivo. Adaptaram. A fábrica deles é aqui do lado da gente, em Pouso Alegre, em Minas, fez mais de um milhão de unidades só em 2025.

A CHINA NA TUA GARAGEM

Mas a coisa fica mais pesada na garagem.

Em abril desse ano, 15% de todo carro vendido no Brasil saiu da China. 

As marcas chinesas já vendem mais que as japonesas no Brasil. É de cair o queixo. A BYD sozinha já vende mais do que Toyota e Honda. É mole ou quer mais?

E pela primeira vez na história, o carro mais vendido no varejo brasileiro é chinês.

Vende mais dolphin mini do que HB20 no brasil, meu amigo. Por essa, Sérgio Habib não esperava.

A BYD comprou a fábrica que era da Ford em Camaçari, na Bahia. A Ford abandonou aquela planta em 2021 e mandou centenas de família pra rua. 

A BYD investiu R$ 5,5 bilhões. Em outubro do ano passado já tava produzindo. Já fez mais de 20 mil veículos lá.

E não é só BYD. A GWM inaugurou fábrica em São Paulo. 

E a Geely, outra montadora chinesa que já era dona da Volvo, 

comprou 26,4% da Renault do Brasil. Vão produzir carro elétrico juntos. Sem contar as montadoras tradicionais trazendo os carros chineses pra cá, como o saborr chevrolet, o Spark. Que é um chines com etiqueta GM.

É mole?

COMO INVESTIR NAS EMPRESAS CHINESAS

Se você quer pegar uma fatia dessa onda chinesa, tem jeito. 

No Brasil, na própria B3, o ETF mais antigo é o XINA11, da XP, que replica o índice MSCI China e te dá Tencent, Alibaba, Meituan e BYD dentro de uma cota só, com lote mínimo de uma cota. 

Desempenho bem se a gente considerar os últimos 5 anos, viu? Mas, como mostra o site investidor 10, teve essa subida boa desde o começo de 2024.

Em maio do ano passado, a Bradesco Asset lançou mais dois ETFs chineses na B3: 

O PKIN11 segue o CSI 300, índice com 300 das maiores e mais líquidas ações negociadas em Xangai e Shenzhen.

e o TECX11, focado no ChiNext de tecnologia e manufatura e inovação. 

Tudo negociado em real, na corretora que tu já tem, sem precisar abrir conta no exterior. 

Pra quem tem conta nos Estados Unidos, as opções são mais antigas e mais líquidas: 

A primeira é o MCHI da iShares, que é justamente o ETF americano que o XINA11 já compra por baixo dos panos. Comprando direto lá fora tu pula o intermediário.

O FXI também da iShares pega só as 50 maiores listadas em Hong Kong, 

e o KWEB concentra na parte de internet e inteligência artificial, com Alibaba, JD.com, Tencent, Baidu, PDD e Meituan dentro. 

O fato é: vários deles aí patinando feio nos últimos anos. Então, antes de comprar qualquer um desses, presta atenção no risco. 

ETF de país único é volátil pra caramba. 

O KWEB chegou a cair mais de 70% do pico em 2021, 

quando o Partido Comunista apertou o cerco em cima das big techs e ferrou a Alibaba. 

Tencent e Alibaba juntas pesam quase um quarto do MCHI, ou seja, qualquer canetada de Pequim te derruba a carteira inteira. Se for entrar, eu colocaria no máximo entre 5% e 10% do patrimônio. 

DICAS PRÁTICAS PRA QUEM PRESTA ATENÇÃO

A China entrou pelo carro, pelo aplicativo, pela cozinha, pelo brinquedo, pelo sorvete da Paulista. Amanhã vai entrar por outras coisas. Quem dorme acordado nessa hora se dá bem.

Esse vídeo eu fiz pensando em quem trabalha duro a vida toda e não quer ver o esforço virar pó. Eu não sou contra a China nem a favor dos Estados Unidos. Eu sou a favor da família que cuida da grana com inteligência.

Eu fui na China o ano passado e fiz um vídeo com a minha visão, de tudo o que eu vi lá. Você pode conferir no meu canal. Tem também essa outra playlist pra você entender como os chineses sacudiram o mercado de novos e usados, mesmo que você nem queira saber de carro elétrico.