Um investidor perdeu quase tudo, 200 mil reais, porque quem cuidava da carteira dele empurrou um produto que foi apresentado como super seguro.

O cliente diz que perdeu quase tudo e que a aposentadoria dele foi adiada em anos.

E são incontáveis as reclamações desse tipo. Nessa outra, do Rio de Janeiro, cem mil reais foram pro lixo. A cliente conta que o produto foi descrito como tranquilo, de risco seguro, e que ela entendeu que era renda fixa por causa do nome. Perdeu tudo..

E eu trouxe uma terceira que dói mais ainda. Uma senhora aposentada de Curitiba, perfil conservador, relata que a assessora garantiu que o dinheiro estaria disponível se ela precisasse, e aplicou num COE com vencimento em 2031. O pior: ela diz que foi orientada a mudar o perfil de investidor, deixar de ser conservadora, pra conseguir comprar o produto.

Em vez de mudar o produto pra atender você não, é você que muda pra caber no produto. 

Repara no padrão das três.  Nos relatos, ninguém estava ciente do risco. Todo mundo achou que estava fazendo a coisa mais segura do mundo.

 No vídeo de hoje, que vale mais do que dinheiro, eu vou trazer pra você três perguntas pra você fazer pra quem cuida do seu dinheiro, como um teste de ferro pra ver se você tá em boas mãos ou não. Fica comigo .

É RARO, MAS ACONTECE QUASE SEMPRE

Antes que alguém me acuse de generalizar, eu não estou dizendo que todo assessor é bandido, longe disso. Conheço gente excelente nesse mercado. O problema aqui é estrutural, e eu vou te mostrar de onde ele nasce. E como as coisas começaram a mudar nesse mercado, para a tristeza dos maus profissionais.

E POR QUE ISSO ACONTECE?

E por que que isso acontece?

É fácil, é só você seguir o dinheiro. No caso aqui, a gente trouxe um exemplo de um produto que gera muito dinheiro para quem está vendendo o produto e é horrível para quem investe o próprio dinheiro, o próprio suor nele.

O Neofeed relata que a corretora pode ficar com algo entre 5% e 10% do valor aplicado, e o assessor leva de 3% a 8%.

Em 200 mil reais, a parte do assessor pode ter passado de 6 mil reais, no dia da aplicação, antes de qualquer coisa acontecer no mercado. O prejuízo ficou inteirinho com o cliente.

Tem muitos produtos desse tipo aqui, mas você que acompanha o nosso canal aqui, que é inscrito, você já sabe do principal vilão que é o COE. Mas não tem só ele, tá? Tem um monte aí que é ruim pra você e que é bom pra quem te vende.

COE quer dizer Certificado de Operações Estruturadas. É um pacote montado pelo banco que mistura um pedaço de renda fixa com um pedaço de aposta em alguma coisa, ação, moeda, índice, o malabarismo que for. O vendedor costuma falar em capital protegido, o que soa lindo aos ouvidos.

Só que capital protegido, quando existe, ainda assim é prejuízo pra você. 

Você trava o seu dinheiro por cinco, seis, sete anos e, se tudo der errado, a inflação cai no seu colo: você recebe de volta os mesmos reais que colocou. 

O poder de compra desses reais fica por sua conta e risco. E isso quando a proteção existe mesmo, porque tem muito COE por aí que ela simplesmente não existe.

E nesse caso, e o emissor quebrar, como no caso da Ambipar, não tem proteção nenhuma que te salve. Não tem FGC, não tem garantia, não tem pra quem reclamar.

A gente trouxe exemplos aqui do Reclame Aqui e a gente recebe carteiras assim todos os dias na nossa consultoria na Lumen.

Agora liga uma coisa na outra. Produto complicado, prazo longo, difícil de comparar preço com qualquer outra coisa, e a maior comissão da prateleira. Tudo isso junto no mesmo lugar, por acaso? Sei não hein.

DE ONDE VEM O DINHEIRO DELE

O gerente do banco e o assessor de investimento, na maior parte dos casos, não recebem de você. Recebem do produto que você compra.

Então tem uma prateleira na frente dele. De um lado, um Tesouro Selic, ótimo pra você, mas que paga uma corretagem ridícula pra quem vendeu. 

Do outro, um COE, um fundo da própria casa, uma previdência com taxa alta, uma debênture de uma empresa que precisa muito colocar aquele papel na rua.

Adivinha de qual desses ele vai falar, quando você liga pedindo sugestão. Aliás, não precisa nem ligar pedindo sugestão. É ele que vai ligar pra você, dizendo que tem uma oportunidade imperdível. Você só não sabe se é pra você ou pra ele, né?

Em 2024 o estoque de COE no Brasil chegou a 83,6 bilhões de reais, um crescimento de 27,8 bilhões em doze meses, o maior da história. Sabe o que é triste? Quem estava segurando a maior parte? Quem tem entre 300 mil e 5 milhões de reais investidos. Esse grupo sozinho tinha 79,1% de todos os COEs do país.

O alvo preferido é exatamente o cara que juntou dinheiro com sacrifício, que não é bilionário a ponto de ter um family office cuidando dele, e que também não é iniciante. É o profissional de 40 e poucos anos que finalmente formou patrimônio. Provavelmente você que está assistindo agora.

E tem um motivo bem simples pra isso: produto bom para o cliente não enche a barriga do assessor. Tudo bem, a gente até entende isso. Agora, fazer essa situação em detrimento do cliente, né? Pra você ganhar o outro tem que perder é triste demais. Mas a coisa tá mudando, meu amigo. Olha só. 

A REGRA QUE OBRIGOU O PESSOAL A ABRIR O JOGO

Agora vamos pra parte boa, porque isso começou a mudar bastante nos últimos anos.

A CVM criou duas regras, a Resolução 178 e a Resolução 179. A 179 é a que interessa mais pra você. Ficou conhecida como a resolução da transparência e entrou em vigor por completo em novembro de 2024.

O que ela obriga? Duas coisas simples.

Primeiro, o intermediário tem que te informar quanto ele ganha antes de você comprar. Antes, não depois.

E ele também tem que te mandar um extrato trimestral mostrando quanto faturou com os seus investimentos, em valor e em percentual, produto por produto. Com o prazo de até trinta dias depois do fim do trimestre.

Reflita sobre isso, meu amigo: Hoje mesmo já existe hoje, por lei, um documento que mostra quanto o seu intermediário ganhou em cima da sua carteira. Você já leu o seu?

Se você nem sabia que ele existe, você não está sozinho. A grande maioria nunca nem ouviu falar.

O BURACO QUE DEIXARAM NA REGRA

Só que aqui é Brasil, né, meu amigo. Nem tudo são flores, nem tudo está resolvido.

A Resolução 179 vale pra valor mobiliário. Ação, fundo, debênture, ETF, COE. Produto de banco ficou de fora.

CDB não entra. LCI e LCA não entram. Poupança não entra. Previdência que não é valor mobiliário não entra. Tudo isso é regulado pelo Banco Central e escapou da regra.

Imagina a cena. O escritório de assessoria é obrigado a te mandar um extrato dizendo quanto ganhou. O gerente do banco, sentado na sua frente vendendo o CDB do próprio banco ou a previdência da seguradora do grupo, não deve nada disso a você.

A associação dos assessores disse que levaria o caso pro CADE, reclamando exatamente disso, alegando dois pesos e duas medidas. E eles têm razão nessa.

Mais um motivo para você ficar esperto aí.

O MERCADO INTEIRO ESTÁ CORRENDO PRO OUTRO LADO

Agora,pra onde o vento está soprando.

A CVM fechou 2025 com 2.635 consultores de valores mobiliários registrados. Foi o setor que mais cresceu no ano inteiro entre todos os regulados, alta de 27,3%.

Do outro lado, um levantamento da SmartBrain mostrou que o número de assessores de investimento caiu 1% entre abril de 2025 e março desse ano.

Qual a diferença entre os dois? O consultor é registrado pra te aconselhar cobrando de você, sem viver de comissão do produto. O assessor está ligado a uma corretora e, no modelo tradicional, ganha na venda.

E os grandes estão indo pro mesmo caminho. Mais de 21% da custódia da XP já está em modelo de taxa fixa. 

Só toma cuidado porque a gente já viu aqui na Lumen cliente vindo de assessoria que pagava uma taxa para o bendito assessor que ganhava também em cima dos produtos ruins da carteira dela.

O BTG lançou a opção de fee fixo em maio de 2025 e deixa o cliente misturar os dois modelos na mesma conta.

Já tem até briga de preço, que é o que a gente sempre quer ver. 

Ficou mais barato porque apareceu concorrência. Simples assim. Concorrência sempre foi o melhor Procon que existe.

FEE FIXO RESOLVE TUDO? SEI NÃO HEIN

Mas o fee fixo não resolve tudo. Trocar comissão por taxa fixa não elimina o conflito de interesse. Diminui bastante, mas não zera.

Tem relato de escritório que migrou pro fee fixo, viu a alocação em COE cair 60%, e nos dezoito meses seguintes dobrou a alocação em crédito privado da gestora da própria casa. A comissão saiu de cena, a meta interna de distribuição continuou lá firme e forte.

E tem outra que você precisa saber. 

Em fevereiro deste ano, a XP passou a cobrar das assessorias uma taxa de plataforma nas novas relações de fee fixo. Para carteiras abaixo de R$ 1 milhão, são 20 pontos-base ao ano. Vinte pontos base é 0,20% ao ano, pra quem não vive falando essa língua.  Segundo a XP, essa cobrança fica com a assessoria e não aparece como uma taxa adicional direta para o cliente. O que você acha, hein?

Aguenta aí, eu vou já já que eu vou quero bater um papo com você sobre o modelo que eu mais acredito que funciona.

O CDI SÓ MOSTRA A FOTO DE HOJE

Porque tem uma coisa que raramente aparece nessa discussão de assessoria, mas que mexe mais no seu bolso do que a comissão.

Qual é o seu benchmark? Ou seja, contra o que você mede se o seu dinheiro está indo bem?

Se a resposta for CDI, olha o que aconteceu com quem fez isso. 

Um estudo da Atlantiqis em parceria com a XP, chamado “Repensando o ativo sem risco”, mostrou que o CDI entregou retorno real negativo em 2020 e em 2021. Menos 1,73% num ano, menos 5,37% no outro. Você abria o extrato, o número estava subindo, e o seu poder de compra encolhendo.

Tudo bem, você pode falar, ah, mas era pandemia, o CDI estava lá embaixo e você está certo.  Vamos seguir.

Entre 2019 e 2023, o CDI rendeu uns 27% no nominal. A inflação do mesmo período foi 23,5%. Comeu quase tudo.

E a poupança em 2021 teve rendimento real de menos 6,37%, o pior desde 1990, com IPCA de 10,06% no ano.

Então se você mede a sua carteira só pelo CDI, hoje a foto está linda. A Selic está em 14% ao ano, o Copom cortou 0,25 ponto na reunião de agosto, 

e o IPCA acumulado em doze meses fechou julho em 4,44%. 

Juro real gordo, dinheiro rendendo, todo mundo feliz na foto.

E o pior é o argumento, o pessoal fala assim, não, beleza, quando a renda fixa cair, quando você liga cair, eu vou lá e mudo pra ação ou pra fundo imobiliário.

Como eu costumo dizer, não é só a nossa mãe que coloca filhos perto no mundo, não, meu amigo.

Quando isso acontecer, evidentemente tudo já vai estar muito mais caro.

Por isso que eu penso duas coisas. A primeira é a seguinte, tudo que tem prazo na sua vida, você coloca em renda fixa.  Seu colchão financeiro, a sua reserva de oportunidade, que é aquele dinheirinho pra você usar, quando aparece uma oportunidade de investimento, por exemplo. Dinheiro da escola dos filhos. Tudo isso. Claro, se o seu filho vai estudar daqui a 15 anos, precisa colocar tudo em renda fixa.

Agora, sobretudo, se você tem um horizonte temporal maior para deixar o seu dinheiro, Não faz sentido esperar as coisas subirem, o mercado virar, para você começar a comprar.

E por isso quem tem prazo longo precisa medir contra IPCA mais alguma coisa. Você tem um objetivo lá na frente, faculdade do filho, aposentadoria, casa na praia. O que vai valer naquele dia é quanto de poder de compra sobrou na sua mão, concorda?

E nesse momento dá pra travar Tesouro IPCA+ com juro real perto de 8% ao ano. Isso dobra o seu poder de compra em menos de dez anos, com o governo brasileiro como devedor.

Repara na ironia da coisa: quem falou isso alto e claro foi um estudo feito em parceria com a XP, uma das maiores distribuidoras do país. 

Quando ele questiona o CDI como referência universal para objetivos de longo prazo, vale prestar atenção.

O QUE FAZER NA SEGUNDA-FEIRA

Beleza, William, entendi o problema. E agora?

Primeira coisa, a mais fácil de todas. Se todo o seu dinheiro está no banco ou na assessoria, eu diria para você olhar as taxas que estão por trás dessa história. Dá uma revisada boa na sua carteira pra ver se faz sentido pra você ou pro banco.

E pegando o gancho, como eu já falei aqui no canal, eu sempre fui chamado para me associar a um escritório de assessoria. Ou abrir uma.

Mas é um modelo que eu simplesmente não acredito. Por isso que eu criei a minha consultoria, que aí é uma taxa fixa que você paga e eu tenho o dever fiduciário, ou seja, eu preciso estar do seu lado necessariamente por força de lei e não posso ganhar nada de comissão de produtos.

Peguei aqui até a definição do que é dever fiduciário pra você ter uma ideia da seriedade disso.

O dever fiduciário é a obrigação legal e ética de uma pessoa ou organização agir estritamente no interesse e benefício de outra (o beneficiário ou cliente), colocando os interesses alheios acima dos seus próprios.

Já citei o caso aqui, inclusive, da nossa consultoria mandar ao cliente quitar um empréstimo, já que ele tinha um investimento horrível associado a isso, porque o assessor colocou na conta dele. Sendo que isso ia prejudicar a gente, ou seja, a pessoa ia ter um patrimônio menor sobre gestão, que iria diminuir a nossa receita, e mesmo assim a gente deu esse aconselhamento.

Na minha visão, é isso que faz o cliente ficar aqui. Não é um ganho de curto prazo que vai fazer a diferença. É um jogo de confiança, e coisas assim ajudam muito a construir essa relaçào.

Uma dica bônos: abre a taxa da sua previdência hoje. E presta atenção no tamanho do estrago.

Um levantamento comparou fundos de previdência com taxa de administração de 1% e de 4%. Em dez anos, a diferença já era 13,5% a menos de patrimônio. Em vinte anos, 28% a menos. Em trinta anos, mais de 40% a menos.

Quarenta por cento da sua aposentadoria evaporando por causa de taxa. Não teve crise, não teve política maluca, não teve azar de mercado. Foi só a taxa fazendo o trabalho dela, todo mês.

E o levantamento olhou 5.780 fundos de previdência ativos. Quarenta e quatro por cento deles cobram entre 1% e 2% ao ano. Vale muito abrir o seu extrato.

Vamos combinar assim. Claro que se você virar o nosso cliente aqui vai ser uma honra muito grande, vou ficar muito feliz de você estar aqui com a gente, a gente ajudar você de uma maneira independente a cuidar do seu patrimônio. Tem link no primeiro comentário pra isso.

Mas o educador financeiro aqui vai te dar uma estrelinha se você fizer o seguinte. Manda isso por escrito pra quem cuida dos seus investimentos:

Manda um e-mail com essa solicitação: “Por favor, me informe por escrito quanto você e a instituição recebem nesse produto, em valor e em percentual, e em quanto tempo esse pagamento acontece.”

Três coisas podem acontecer.

Se ele responder com número, ótimo, você agora consegue comparar. 

Se um produto gera uma remuneração de 5% sobre o valor que você aplicou, isso é um incentivo comercial enorme. Vale perguntar por que aquela aplicação paga tanto para ser vendida e se existe uma alternativa mais simples e barata para atingir o mesmo objetivo.

Se ele enrolar, mudar de assunto ou insistir em responder por áudio, você acabou de descobrir muita coisa sobre quem está cuidando do seu patrimônio.

E se ele responder que aquele produto não aparece no extrato trimestral da 179, você aprendeu a parte mais importante de todas. Isso significa que é CDB, LCI, previdência, alguma coisa que ficou fora da regra. Ou seja, justamente onde a lei não obriga ninguém a te contar nada, e justamente onde o gerente de banco trabalha o dia inteiro.

O pedido por e-mail é a sua única proteção real nesse pedaço. É de graça, leva um minuto, e a sua carteira agradece.

E complementa com isso: pede o extrato trimestral da Resolução 179 dos últimos trimestres. 

Soma quanto a instituição recebeu e compara isso com o tamanho da sua carteira e com o serviço que você recebeu. Aí você começa a enxergar quanto está pagando de verdade e se esse custo faz sentido.

AS TRÊS PERGUNTAS

Como eu prometi lá no começo do vídeo, três perguntas para fazer o seu assessor soafrinho. Me conta depois nos comentários qual foi a resposta.

1. Quanto você e a instituição recebem se eu comprar esse produto, em reais e em percentual?”
2. Qual é o pior cenário, qual é a liquidez e quanto eu posso perder se precisar sair antes?
3. Existe uma alternativa mais simples e barata para atingir o mesmo objetivo? Por que você prefere esta?

Se você quiser ver outras barbaridades que acontecem na carteira de investimento das pessoas que chegam pra gente aqui na Lumen, eu falei nesses dois vídeos estão aqui. Bem ver porque aprender com o erro dos outros é bem mais barato do que acontecer com o seu dinheiro.

Das brigas que acontecem dentro de casa, mais da metade é sobre dinheiro.

Agora repara nesse detalhe. Na mesma pesquisa, 65% dizem que conversam abertamente sobre finanças em casa. 

Ou seja, a maioria conversa, e a maioria briga do mesmo jeito. Conversar sozinho não está resolvendo nada.

Um comentário que eu sempre vejo aqui no canal é algo assim. Eu que cuido das contas, mas a minha mulher não colabora. Podia ser o contrário também, né?

Então, se você é quem paga as contas, quem olha o extrato, quem faz a planilha, e sente que está puxando esse carro sozinho, fica comigo até o fim.

O ESTRAGO É MAIOR DO QUE PARECE

Esse é um tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal.

E me conta aqui embaixo: na sua casa, quem faz a conta do mês? E a outra pessoa sabe quanto sobra no fim? Quero ler.

Tem um estudo americano que acompanhou mais de 4.500 casais, publicado na revista Family Relations, com uma conclusão bem dura.

Briga por dinheiro indicava um divórcio futuro bem mais do que briga por filho, por tarefa de casa ou por sogra. Foi o item mais forte de todos.

E valeu igual pra quem ganha pouco e pra quem ganha muito. Renda alta não protege ninguém disso, viu.

Os pesquisadores repararam em outra coisa. Briga de dinheiro demora mais pra passar, o casal usa palavras mais pesadas e leva mais tempo pra se acertar depois. É aquele tipo de discussão que deixa marca, sabe, né?

No Brasil foram 428 mil divórcios em 2024, segundo o IBGE. O tempo médio entre o casamento e o divórcio é de quase 14 anos. Como eu tenho 13, já tô com medo aqui.

É gente que construiu junto, comprou apartamento junto, criou filho junto, e desmanchou tudo junto.

COBRANÇA NÃO É GESTÃO

Aí vem a pergunta que dá título pra esse vídeo, e que eu recebo direto aqui no canal. Como fazer a outra pessoa parar de gastar?

Resposta curta: se você ficar só cobrando, você não vai conseguir. Experiência própria, jajá falo disso. Mas que eu descobri que tem estudo que comprova.

Com esse holandês com mais de mil casais, que separou os jeitos de administrar o dinheiro da casa em quatro tipos.

O mais comum, e o que dá menos problema financeiro, é aquele em que os dois decidem juntos. Aparece em quase 8 de cada 10 casais.

Os dois piores são os que eles chamam de dominância masculina e dominância feminina, quando uma pessoa manda e a outra abaixa a orelha. A conclusão? A casa com um chefe financeiro sozinho tem mais problema de dinheiro do que a casa que decide junto.

Pensa comigo. Quando você cobra, você está pedindo pra pessoa cortar um prazer hoje, em nome de um número que ela nem sabe qual é.

Ninguém topa isso por muito tempo. Ela concorda na hora pra encerrar o assunto e compra escondido depois. 

Isso tem até um nome na literatura acadêmica. Chamam de infidelidade financeira, já dei até palestra desse assunto. 

Um outro estudo criou até uma escala disso, 

pra medir, esconder gasto, esconder conta, esconder dívida de quem dorme do seu lado.

Na pesquisa da Serasa, 49% dos brasileiros admitem que já esconderam um problema financeiro do parceiro. Quase metade, meu amigo.

E é um problemão, né? Porque você está devendo, você pode levar a outra pro buraco, até se resolverem separar. Inclusive o casal pode responder juntos, por essa dívida.

O PÃO-DURO SEMPRE ACHA O GASTADOR

Olha que interessante o que a gente descobriu nessa outra pesquisa. 

Eles mediram dois perfis: o pão-duro, que atravessa o Atlântico com um sonrisal na mão. E o gastador, que não consegue segurar a mão.

O resultado é meio cruel. As pessoas tendem a casar justamente com quem? Com o oposto delas nesse ponto. E esses casais brigam mais por dinheiro do que os outros.

Então, se você olha pro seu cônjuge e pensa “essa pessoa gasta demais”, é bem provável que ela olhe pra você e pense “esse cara é um sovina do caramba”. Os dois estão certos, cada um do seu jeito.

Querer transformar o outro numa cópia sua é perda de tempo. O que funciona é os dois olharem pro mesmo número.

A CONTA QUE SÓ UMA PESSOA VÊ

Em muita casa, o que falta mesmo é comunicação.

Uma pessoa vê o extrato, a fatura, o boleto e o saldo. A outra vê só o que aparece no carrinho do mercado.

Como é que essa segunda pessoa vai saber o que pode e o que não pode? Fica como se tivesse dirigindo no escuro.

Se você quiser dar uma olhada rápida e certeira no seu orçamento, faz o seguinte: olha  três coisas.

Segundo o IBGE, a alimentação é 17,5% do gasto médio das famílias brasileiras. Habitação é 36,6% e transporte é 18,1%. Os três juntos dão mais de 72% do orçamento.

Quer dizer que quando o casal briga pelo mercado, está brigando por um sexto da despesa. Enquanto isso, o aluguel, o financiamento, o carro e o combustível, que são o grosso, ninguém senta pra revisar.

 E você sabe por que não conversa? Porque dói, sabe? Você sair de uma casa confortável pra ir pra uma menor, mas que cabe no seu orçamento.  Na hora de comprar um carro, você aceitar um mais apertadinho no conforto, mas que não aperta o seu bolso.

Faz a conta comigo. Numa casa que gasta R$ 8 mil por mês, o mercado dando uns R$ 1.400. Cortar 10% do mercado são R$ 140.

Cada família sabe onde dói. De repente, trocar o plano de celular, renegociar o seguro do carro e cancelar duas assinaturas que ninguém usa dá esse valor fácil, e ninguém precisou abrir mão de fruta no carrinho.

Sem contar um outro ponto: administrar o mercado de uma casa dá trabalho. É pesquisa de preço, é lista, é carregar sacola, é planejar o cardápio da semana.

Quando esse trabalho todo não tem nenhuma contrapartida, e ainda vem acompanhado de cobrança no fim do mês, o que sobra é mágoa, é ressentimento. E isso não ajuda em nada a economizar ou na harmonia em casa.

O QUE ACONTECEU COM 230 CASAIS DE VERDADE

Eu quero falar agora da parte que eu mais gostei de ler quando pesquisei pra esse vídeo.

Pesquisadores pegaram 230 casais e dividiram no sorteio.

Um grupo foi orientado a abrir conta conjunta. Outro, a manter as contas separadas. E um terceiro grupo ficou livre pra fazer o que quisesse.

Acompanharam todo mundo por dois anos, com seis medições no caminho. Adivinha o que aconteceu, quem se deu melhor?

Os casais de conta separada e os casais livres tiveram queda na qualidade do relacionamento, que é o que costuma acontecer com o tempo mesmo. Os casais que juntaram o dinheiro numa conta conjunta não caíram.

Como foi sorteio, dá pra falar em causa, e não só em coincidência. 

Só que não adianta juntar tudo numa conta só, e ter você como xerife da coisa. Desse jeito pode sair pior do que manter separado. Tem que juntar a conta e juntar a decisão também.

Conta conjunta não é mágica. O que muda o resultado é os dois enxergarem o mesmo número e decidirem juntos.

E aquela cumplicidade também, né? Quando você vê que a outra pessoa está se esforçando, tá cumprindo o papel dela, você cria automaticamente esse compromisso de pegar firme no seu dever também.

O TETO QUE MATA METADE DAS DISCUSSÕES

Vamos pro que fazer na prática. O Tesouro aqui do nosso vídeo.

Começa pela combinação mais simples da lista, que é o teto. A soma da receita mensal dos dois.

Idealmente falando, já considerando também ali pelo menos 10% para investir para o futuro de vocês, para o colchão financeiro, para aposentadoria, estudo dos filhos. 

Claro, se vocês ganham pouco, não há de se falar disso, mas também não pode ser uma desculpa absoluta, porque daqui a pouco o tempo passa, as despesas, os imprevistos vão aparecer, que é a única certeza de um planejamento financeiro é que vai acontecer algo diferente, e vocês não vão ter de onde tirar, e aí o abismo do cheque especial ou do rotativo do cartão está logo ali.

E aqui você coloca agora as despesas fixas e as essenciais.  Foca nisso porque, como a gente viu na pesquisa, tem uma boa chance de ser o maior agressor do seu orçamento. 

O que dá pra cortar sem dó é coisa que você não usa, é desperdício, isso inclui energia, água e qualquer coisa que você não precise tanto como um plano maior de telefone ou internet.

Depois que vocês colocarem essas despesas essenciais, é fundamental colocar um dinheiro para os dois gastarem livremente. Cada um usa como quiser, sem dar satisfação pro outro. Isso é muito importante porque é extremamente chato o outro lado ficar ponderando a compra desse shampoo ou esse barbeiro é muito caro.

Até porque às vezes nem tem justificativa mesmo. É o cara que tem duas furadeiras iguais na garagem, ou a mulher que tem duas botas pretas iguais. 

E de repente a pessoa pode até economizar para no outro mês comprar uma coisa melhor para ela. 

Mas tira da cabeça de uma vez por todas esse negócio de fiscalizar o troco do colega. Ficar auditando café de R$ 12 é o jeito mais rápido de a pessoa começar a esconder o cartão de você.

A REUNIÃO CHATA DE TRINTA MINUTOS

Combinado o isso, vem o mais importante. Conversar. Acompanhar, ajudar. E ajudar aqui eu me refiro ao seguinte, você entender o outro lado. Não adianta só falar você não está economizando no supermercado. Vai lá junto, vê o que pode ser feito. Entende a dificuldade da outra parte. De repente o errado é a meta, não é nem a pessoa.

E falar sobre o dinheiro tem que ser rotina na sua casa. Marca uma reunião de dinheiro por mês, com dia e hora, no calendário, igual compromisso de trabalho. Trinta minutos. Eu diria que se passou de uma hora, tem alguma coisa errada ali.

E tem regra pra funcionar, tá?  Nada de abrir a reunião falando do que a outra pessoa gastou.

A pauta é sempre a mesma: quanto entrou, quanto saiu, quanto sobrou e o que a gente faz com a sobra.

Eu sugiro uma coisa que parece boba e funciona: começa pela vitória do mês. “A gente conseguiu guardar tanto.” Mesmo que seja pouquinho.

Porque se toda reunião de dinheiro vira sessão de bronca, a outra pessoa cria horror da reunião. Aí ela chega atrasada, mexe no celular, some no mês seguinte, e você volta pra estaca zero.

Lembra de envolver os filhos também. Se eles forem menorzinhos, dá sim pra começarem a ter esse sentimento de educação financeira. E se já forem maiores, eles fazem parte dos gastos também. Então precisam também ter metas. De repente meta até de ganhar dinheiro se já for um filho adolescente de 40 anos.

E coloca os números na tela pra todo mundo ver.  Isso porque você narrar o extrato tem um efeito. A pessoa ver o extrato com os olhos dela tem outro completamente diferente.

Uma coisa muito saudável também: a meta individual.

Cada pessoa da casa precisa de uma coisa que é só dela no fim da linha. Um curso, uma bicicleta, um videogame.

Se todo o dinheiro da casa vai pro bolo comum e ninguém nunca ganha nada pessoal, o plano morre no terceiro mês. Sempre morre.

META SEM NOME E SEM DATA É SÓ VONTADE

Sabe por que tudo isso faz sentido? Porque ninguém acorda animado pra economizar. A gente nem foi preparado para isso, muito pelo contrário, né?

Quer saber quanta coisa a gente faz por instinto?  Primeiro que a gente vivia 30 anos ali em média. Busca aí e volta no tempo pra você ver.

Sem geladeira, meu amigo, durante a maior parte do tempo, o longo prazo é amanhã ou semana que vem. O ser humano viveu 99,9% do tempo no modo sobrevivência.

Valia pra tudo, pra comida, na geladeira ou até pra reprodução. Pensa bem como são fortes esses dois instintos, né, gente. 

Explica lá pro seu antepassado, pro seu tataravô, que você tá planejando ir pra Porto Seguro daqui um ano, gastando 12 mil reais.

Aliás, esse é um ponto importante: a meta da casa precisa de três coisas: nome de uma coisa concreta, valor fechado e o prazo.

Se investir, sobra até mais do que ficar guardando no colchão. Na verdade, não é nem um benefício, é uma obrigação mesmo, porque tem inflação no caminho, né?

Doze mil reais em doze meses dão mil reais por mês. Se a família junta esses mil por mês num CDB de liquidez diária, com a Selic em 14% ao ano, em doze meses chega perto de R$ 12.600 já descontando o imposto de renda.

E deixa a meta visível. Um papel na porta da geladeira com um termômetro pintado à mão já serve. Parece coisa de escola, e funciona, porque todo mundo passa ali dez vezes por dia.

SERMÃO NÃO EDUCA FILHO, DINHEIRO NA MÃO EDUCA

Agora me deixa voltar no capítulo filhos, que é onde a maioria das casas erra feio.

O erro clássico é cobrar a criança por uma coisa que ela não controla e não enxerga. Sai do banho que a conta de água vem alta. Apaga a luz. Fecha a geladeira.

A criança não vê a conta de água. Ela não faz ideia de quanto custa o banho dela.

O que ela aprende é que dinheiro é assunto de bronca. E cresce achando que falar de dinheiro é uma coisa ruim, que dá briga.

Tem uma linha de pesquisa que comparou três jeitos de os pais ensinarem dinheiro: falar sobre o assunto, dar o exemplo e dar prática.

Um dos artigos se chama Talk is cheap, que em bom português é conversa fiada. Já entrega o resultado no título.

Falar é o que menos funciona. Dar exemplo e colocar dinheiro de verdade na mão da criança pra ela administrar é o que aparece ligado a adulto com mais saúde financeira.

Então faz diferente. Em vez de só cobrar sobre banho, envolve ela nos gastos. Pode ser dando o dinheiro do lanche da semana ou do mês, dependendo da idade dela.

Você pode fazer o conceito de juros aí com seus filhos, se eles economizarem e começarem a guardar. De tempos em tempos você vai lá e deposita mais um dinheirinho. E também se elas quiserem dinheiro para comprar algo sem ter economizado antes, na próxima mesada ou na próxima oportunidade, você desconta já um dinheiro, exatamente como um banco faz com os adultos.

A SOBRA É DELA, E VOCÊ NÃO PERGUNTA NADA

Agora eu vou te contar a coisa mais importante desse vídeo, que é o que eu faço na minha casa.

Todo mês eu repasso um valor pra minha esposa, que cuida dos nossos filhos. Dentro desse valor tem duas coisas juntas.

Tem o dinheiro dela, que é dela e pronto. E tem o dinheiro do mercado e da comida do mês, que ela é a responsável por administrar.

A regra é uma só: o que sobrar do mercado fica com ela. Sem justificar, sem prestar conta, sem eu perguntar o que ela fez.

Olha a lógica. No modelo tradicional, quando ela economiza no mercado, quem ganha sou eu, e ela ganha o quê? Nada. Ela só ficou sem o queijo bom.

Nesse modelo aqui, quando ela economiza no mercado, o dinheiro vai direto pro bolso dela. Ela virou a dona da economia que ela mesma fez.

 Vamos combinar, dá pra fazer sim escolhas inteligentes no mercado, né? Pra uma família com gasto maior, dá pra economizar uns 300 reais por mês só trocando marca, comprando no atacado e parando de jogar comida fora.

O que o educador financeiro pensa, e que todo mundo poderia também pensar? Trezentos reais por mês, guardados por dez anos a 14% ao ano, passam de R$ 60 mil. E o esforço saiu de quem colheu o resultado.

O melhor é que eu não preciso fiscalizar nada. Não tem planilha de mercado, não tem conferência de nota fiscal, não tem discussão sobre marca de presunto.

Agora toma cuidado em alguns erros que estragam isso.

O primeiro é ser sovina no valor. Se você repassa um valor apertado, que só dá pro mínimo, não existe sobra possível, e a pessoa vai só passar raiva com você. Tem que ter folga de verdade ali dentro, e idealmente falando, que este valor seja combinado entre os dois. 

O segundo erro é o pior de todos: perguntar. No dia em que você olhar pra sobra dela e perguntar “mas você vai gastar com o quê?”, acabou, você matou o sistema.

O poder da coisa está justamente em ser dela sem satisfação nenhuma. É esse dinheiro sem prestação de contas que tira o motivo de esconder gasto, que é aquele 49% da pesquisa da Serasa que a gente falou no começo.

E dá pra fazer isso com qualquer pedaço do orçamento, viu. Quem cuida do carro fica com a sobra do combustível. Quem cuida da conta de luz fica com metade do que baixar.

Com os filhos vale igual. O dinheiro do mês é dele, o que sobrar é dele, e ele decide.

Aí cada pessoa da casa passa a ganhar quando a casa ganha. Isso dá muito mais certo do que a bronca no fim do mês. E é o mais perto que eu já cheguei de harmonia financeira aqui em casa.

Se você tem carro de 80 mil reais: são 3.200 por ano. Todo ano. Só pra continuar dono de uma coisa que você já comprou, com um dinheiro que já foi taxado lá atrás no seu salário. A PEC do Kim Kataguiri quer travar isso em 1%. Esse mesmo carro cairia pra 800 reais. É 2.400 no seu bolso, por ano, que hoje simplesmente some.

E o cara olha pra essa proposta e fala “de jeito nenhum”. Sabe por quê? Porque o novo cálculo passa a ser pelo peso do carro, e aí o dono de um esportivo leve e caro pagaria proporcionalmente menos que o dono de um carrão velho e pesado. Aí a pessoa prefere continuar entregando 3.200 reais pro governo, todo santo ano, contanto que o rico também leve a facada junto. Prefere perder, do que o outro ganhar.

Você entende essa cabeça? Porque eu tento e não consigo. A pessoa recusa dinheiro no próprio bolso só pra garantir que ninguém do lado suba mais que ela. É tipo se recusar a sair do buraco porque o vizinho arrumou uma escada maior.

2. A referência do brasileiro e os atalhos

Como canais de educação financeira que não te vendem vida fácil, tem dificuldade para crescer, E como os tigrinhos e os golpes que prometem rentabilidades altíssimas prosperam no Brasil.

3. Sobre a desigualdade

E vai descendo a escada. O condomínio que rejeita uma obra boa pra todo mundo porque o vizinho chato ia se beneficiar um tiquinho mais. O sócio que prefere quebrar a empresa inteira a ver o ex-parceiro tocar o negócio sozinho e prosperar. O casal que no divórcio destrói o patrimônio dos dois só pra que o outro não fique com nada. É o mesmíssimo veneno do IPVA, só que em dose caseira, no seu dia a dia.

A gente foi treinado pra pensar assim. A vida inteira, na escola, na novela, no discurso de político, martelando na sua cabeça que o grande vilão do Brasil é a desigualdade. Que o problema é o rico ser rico demais. Que se der um jeito de encolher o rico, o mundo fica justo do nada.

E por que eu digo que odiar a desigualdade é uma roubada contra você mesmo? Porque existe um jeito garantido de zerar a desigualdade até amanhã de manhã: empobrecer todo mundo. Se ninguém tem nada, pronto, todo mundo fica igual. Igualzinho, na fila do pão.

Olha a Venezuela. Sentada em cima de uma das maiores reservas de petróleo do planeta. Prometeram acabar com a diferença entre rico e pobre e, de um jeito bem cruel, conseguiram. Hoje o povo foge a pé pela fronteira, foram milhões embora. A desigualdade lá caiu de verdade, sabe por quê? Porque quase todo mundo ficou pobre ao mesmo tempo. Parabéns pra quem, exatamente?

Cuba, a mesma novela. Décadas vendendo igualdade. Resultado: o médico e o faxineiro ganham o mesmo trocado, tanto que virou comum médico largar o hospital pra dirigir táxi de turista, porque a gorjeta em dólar paga mais que anos de estudo. Igualdade eles têm. Comida na prateleira é que não.

Diminuir desigualdade é fácil, é só quebrar quem tá em cima. Diminuir pobreza é difícil pra caramba, porque exige criar riqueza nova, e não repartir a miséria que já existe. Quando o seu foco é a desigualdade, você comemora o rico caindo. Quando o seu foco é a pobreza, você só comemora o pobre subindo. Adivinha qual das duas te deixa parado no mesmo lugar a vida inteira.

E deixa eu falar uma verdade que pouca gente tem coragem de dizer em voz alta: eu nunca vou ganhar igual ao Zuckerberg. Nunca na vida. E tá tudo bem. O cara construiu uma coisa que bilhões de pessoas usam todo dia. Eu não construí. Querer ganhar igual a ele sem ter feito nada parecido não é revolta legítima, é birra de criança.

Fazer todo mundo ganhar igual só teria um caminho: obrigar todo mundo a entregar igual. E isso não existe. O médico que estudou quinze anos entrega uma coisa. O cara que abriu uma empresa e sustenta quarenta famílias entrega outra. Boa parte da diferença de quanto cada um ganha é só o reflexo da diferença de quanto cada um entregou.

E existe desigualdade injusta? Existe, e muita. O privilégio de quem mama na teta do Estado, quem ganha no tapetão, quem usa a lei pra proteger o próprio bolso e travar a concorrência. Essa aí eu combato com você o dia inteiro. Mas a desigualdade que vem de gente entregando coisas diferentes, essa é a vida sendo a vida. Querer zerar isso na marra é querer zerar o esforço de quem acordou mais cedo.

Repara na sacanagem: o discurso quase sempre fala em acabar com a desigualdade, e quase nunca fala em acabar com a pobreza. E são duas coisas bem diferentes, meu amigo.

E o que acaba com a pobreza é a geração de RIQUEZA!

4. Olha, nenhum país do mundo ficou rico repartindo pobreza. Nenhum, meu amigo. Todos que deram certo fizeram a mesma coisa: deixaram gente criar riqueza, abrir empresa, ganhar dinheiro, e essa riqueza foi virando emprego, salário e imposto que paga escola. O pobre subiu de carona nisso, não em cima do rico caído.

Pega a Coreia do Sul. Nos anos 1960 era mais pobre que um monte de país africano, gente passando fome de verdade. Eles não saíram caçando rico pra dividir o que ele tinha, até porque não tinha rico pra dividir, o país era um caco. O que fizeram foi criar condição pra empresa nascer e crescer. Hoje a Coreia é Samsung, Hyundai, LG, e o sul-coreano vive melhor que muito europeu. O pobre de lá subiu porque apareceu quem gerasse emprego pra ele.

A China é a mesma novela, e olha que tem comunista no nome. No fim dos anos 1970 eles largaram a mão de tentar controlar tudo e deixaram o povo abrir negócio, produzir, lucrar. Resultado: tiraram por volta de 800 milhões de pessoas da pobreza em poucas décadas. Oitocentos milhões, quase quatro Brasis. E conseguiram isso deixando o povo enriquecer, não confiscando quem já tinha.

E aqui tá a parte que o pessoal da inveja nunca quer encarar: pobre não emprega pobre. Você já foi contratado por alguém mais quebrado que você? O emprego que põe comida na sua mesa vem de quem tem capital, de quem montou uma empresa, de quem arriscou o próprio dinheiro. Se você destrói toda essa gente em nome da igualdade, quem vai te dar trabalho? Sobra só o governo, e viver na mão do governo não é liberdade, é coleira.

Então a conta é simples, ó. Pra o pobre subir, alguém precisa criar riqueza e gerar emprego antes. Você pode odiar o rico o quanto quiser, mas no dia que ele fecha a fábrica e vai embora, o desempregado é você, não ele. Ele pega o dinheiro e vai pra Miami. Você fica com o buraco e com o discurso bonito na mão.

E não é só no Braisl, tá?

Botaram um monte de gente pra escolher entre duas vidas: ganhar 50 mil enquanto todo mundo em volta ganha 25, ou ganhar 100 mil enquanto todo mundo em volta ganha 200. Repara que na segunda opção você ganha o dobro, o dobro de verdade, o dobro de poder de compra. E mesmo assim quase metade das pessoas escolheu ganhar os 50 mil. Ou seja, preferiu ser mais pobre de verdade, com metade do dinheiro no bolso, contanto que ficasse por cima do vizinho. 

5. Vamos taxar os ricos

E desconfia sempre, sempre, quando te venderem um imposto novo com a historinha de que é “só pros ricos”. Imposto que nasce mirando o rico desce pro seu colo num piscar de olhos. 

O Imposto de Renda, quando nasceu no Brasil, lá nos anos 1920, tinha uma isenção alta que deixava quase todo trabalhador de fora, pegava mesmo era a renda dos ricos. Hoje ele morde o contracheque de quem ganha na casa dos 3 mil reais. É tudo no nosso, sempre foi. A conta que dizem que é do rico chega endereçada pra você.

E aqui é onde eu quero que você pense de verdade. Enquanto você tá aí torcendo pro rico cair, tem alguém rindo da sua cara, e esse alguém é o governo, não o rico. Um país que gasta a energia toda odiando quem venceu na vida é um país que nunca sobra fôlego pra olhar pra quem de fato esvazia o seu bolso todo mês. A carga tributária do Brasil bateu 32% do PIB. Quase um terço de tudo que o país produz vira imposto. E volta pra você em quê? Fila de madrugada no postinho, escola caindo aos pedaços, buraco na rua que estraga o pneu do carro que você pagou IPVA caro pra ter.

O vizinho do carro importado não é o motivo de você estar apertado no fim do mês. O motivo mora em Brasília e tem brasão. Só que é bem mais fácil apontar o dedo pro vizinho, né? O vizinho tá logo ali. Brasília é longe, e ainda por cima te manda o boleto.

Sinceramente, no dia em que o brasileiro parar de querer que o rico caia e começar a querer subir junto, esse país aqui vira outro. Porque gente que constrói, e que deixa o outro construir do lado, é gente que não precisa de político pra sobreviver. E é exatamente isso que eles menos querem ver acontecer.

Enfim. Precisava colocar isso pra fora.

O Brasil chegou a quase 50 mil carros elétricos e híbridos vendidos em um único mês esse ano. O pessoal olha esse número e já pensa assim: boto uns carregadores, cobro a recarga, e tô com uma máquina de fazer dinheiro no estacionamento.

Eu fui atrás da conta real, do começo ao fim. Quanto custa, o que a companhia de energia vai te cobrar, em quanto tempo o dinheiro volta, e se no fim das contas vale a pena mesmo. Fica comigo que eu te conto.

O MERCADO TÁ BOMBANDO, E ISSO É VERDADE

Esse é o tipo de vídeo que dá trabalho de fazer, com pesquisa e conta na ponta do lápis, então já deixa o like aí, vai?  Ajuda demais o canal, muito obrigado. E me conta nos comentários: você já parou num eletroposto pra carregar, Ou você nunca compraria um carro elétrico? Isso me ajuda a saber com quem eu tô falando.

Vamos aos números, até porque eles são bons pra caramba. 

No primeiro semestre desse ano foram 215 mil carros eletrificados emplacados, 125% a mais que no ano passado. De cada 100 carros novos que saem da loja, 16 já são elétricos ou híbridos.

A frota de carro a pilha rodando no país já passou de 500 mil veículos. Hoje o Brasil tem quase 20 carros elétricos pra cada ponto de recarga no Brasil, quando o saudável seria 10 pra cada um. Ou seja, falta carregador. Oportunidade ou cilada, hein? Calma que eu vou te ajudar.

No Distrito Federal, fizeram uma conta chegando a 73 carros por ponto.

Mas por que será, né? Siga o dinheiro, ou siga onde o olho gordo do governo não tá olhando.

No DF, carros elétricos e híbridos têm isenção total (100%) do IPVA, com algumas restrições.

Mas tem carro elétrico não plugin aqui na história, que não carrega. Então o jornalista pisou no tomate na conta dos 73 carros por ponto.

Mas o fato é: não é só o número de carro que subiu. A recarga rápida, que interessa muito pra quem vai cobrar, cresceu 167% em doze meses. Tempos atrás eram muito raros, mas agora ele já é um terço da rede toda. Tá todo mundo correndo pra esse lado.

Então, olhando só por aqui, parece dinheiro na mão, certo? Mercado crescendo rápido, pouca oferta, gente precisando carregar. Se a história acabasse nesse parágrafo, eu mandava você sair correndo pro cartório abrir a empresa hoje.

 Mas não é por isso que você é inscrito aqui no canal, né?

A CONTA QUE O CITI FEZ QUESTÃO DE MOSTRAR

Porque o mesmo estudo que soltou o número dos 50 mil por mês, feito pelo Citi, mostra o outro lado da moeda. 

O carro elétrico AINDA tira não tira o sono dos donos de postos de gasolina. 

Ano passado, tirou 1% da gasolina e do etanol que a gente consome. Um por cento, meu amigo.

Mas a coisa está apertando. A projeção deles é chegar a 8% só lá em 2030, e 14% em 2040. Isso quer dizer que a base cresce rápido na porcentagem porque ela começou lá embaixo, quase do zero. Mas em número de carro rodando na rua, ainda é uma fatia pequena da frota nacional.

Pra você ter noção, você estaria montando recarga elétrica num país onde 99 de cada 100 carros ainda são a gasolina ou etanol. Dá dinheiro? Dá, pros pontos bem localizados.

Pra quem vai depender do movimento de carro elétrico num ponto fixo, isso pesa. Você não tá apostando no Brasil de hoje, mas no que a gente vai virar daqui a cinco, dez anos. E o seu bolso tem que segurar as contas enquanto essa aposta de longo prazo não chega. 

ONDE VOCÊ VAI FINCAR ESSE POSTE

Como esse negócio vive de carregador ocupado, o LUGAR é a decisão mais importante de todas. E dá pra separar em dois tipos de posto, que pedem cidades diferentes.

O primeiro é a recarga rápida, aquele carregador potente que coloca bastante carga na bateria em uns 20, 30 minutos. Ele serve na beira de estrada, em ponto de parada obrigatória numa rodovia cheia, tipo a Dutra entre São Paulo e Rio, a Bandeirantes, a saída pro litoral num feriadão, onde o motorista precisa carregar ali pra seguir viagem. Mas serve muito dentro da cidade grande também, pro cara que mora em apartamento e não tem onde plugar em casa, ou que quer dar uma completada rápida na hora do rango enquanto almoça. É o de maior movimento potencial, e também o mais caro de montar.

O outro é a recarga de destino, dentro da cidade. Carregador no shopping, no hotel, no mercado. O carro ia ficar parado ali uma, duas horas de qualquer jeito, então um carregador mais devagar e bem mais barato serve. Só que aqui a recarga é mais uma isca pra atrair cliente pro estabelecimento do que um negócio que se paga sozinho.

E a cidade? O perfil que fecha a conta é capital ou cidade grande, de renda alta, com frota de elétrico crescendo. São Paulo tem a maior frota, mas também é a mais disputada, com um monte de concorrente grande já instalado. O erro clássico é abrir numa cidadezinha sem frota achando que a demanda vai aparecer. Ela até aparece, mas daqui a uns anos, e nesse meio tempo o carregador fica lá parado te dando prejuízo fixo.

E não adianta olhar só pra sua cidade no total. Tem que olhar a esquina. Se tiver um posto três quarteirões pra lá, num ponto de fluxo melhor, mata o seu. Recarga é conveniência pura, o cara para no que tá no caminho dele, não no que fica dois retornos depois. Um detalhe que parece bobo, mas não é nada pequeno de nós dois.

QUANTO CUSTA BOTAR ISSO DE PÉ

Mas bora pros custos. E aqui já aviso: o carregador em si é só um pedaço da conta. Um eletroposto de recarga rápida, de 60 kW,  pode sair por volta de 171 mil reais. Parece muito? Pera, que tem um detalhe. Desse total, o equipamento é só um quarto mais ou menos. O resto é obra, entrada de energia, projeto elétrico e material.

Olha essa tabela na tela, que eu separei os preços reais de um fornecedor aqui do Brasil.

Se você for de carregador mais simples, aquele de 22 kW pra shopping, o custo cai bem, fica na casa dos 40 mil. 

Já se você sonhar grande, com carregador ultrarrápido e vários pontos, prepara mais de 500 mil reais.

O MILAGRE ELÉTRICO BRASILEIRO

Muita gente compra o carregador todo animado e só depois descobre que a rede elétrica da rua não aguenta ligar aquilo.

A boa notícia é a regra. Pela resolução da Aneel, montar eletroposto é atividade livre. Você não precisa de concessão, não precisa pedir licença pra companhia de energia deixar você existir, e o preço que você cobra é livre. Nisso o Brasil até facilitou, milagre.

A parte ruim é técnica. Um carregador de 60 kW puxa tanta energia que, dependendo do caso, a distribuidora te joga pra média tensão. E aí vem cabine de entrada, transformador próprio, projeto, ART, e um estudo da própria companhia pra ver se a rede da região aguenta. Se não aguentar, eles podem exigir um reforço de rede, que custa caro e demora meses.

E tem o pulo do gato: a companhia te cobra uma tal de demanda contratada. Um valor fixo todo mês pela potência que você reservou, você usando ou não. 

AGORA A CONTA DE VERDADE

E aqui é onde o sonho recebe a realidade na fuça.

O maior custo do dia a dia é a energia. Um eletroposto pagando tarifa comercial gasta em torno de 84 centavos por kWh que ele entrega pro carro. E quanto ele cobra do motorista? 

Na recarga rápida, o preço fica entre 1,50 e 2 reais o kWh. 

Lá em Ubatuba eu paguei  2,90 na estação da Volvo.

Vamos trabalhar com 2 reais pra facilitar. Sobra mais ou menos 1,16 de margem em cada kWh vendido. Essa margem é que tem que pagar todo o resto, concorda?

Vamos botar isso numa recarga de verdade. 

Um carro tipo BYD Dolphin chega no seu posto com a bateria pela metade e precisa de uns 20 kWh pra ficar tranquilo. A 2 reais o kWh, ele te paga 40 reais e vai embora. 

Só que desses 40, uns 17 já eram da energia que você comprou da companhia. Sobrou uns 23 reais na sua mão. 

E é desses 23, de cada recarguinha dessas, que tem que sair  o aluguel, o cartão, a manutenção, tudo. Aí você começa a entender por que precisa de carro atrás de carro pra fechar a conta.

E o resto são os custos fixos, que pingam todo mês independente de quantos carros passaram. 

A tal demanda contratada, que numa estação dessas fica uns 2 mil, 2 mil e quinhentos por mês. O aluguel do espaço, se o terreno não for seu. Se for seu, você também paga, né? Pelo custo de oportunidade, que é o dinheiro que você deixou de ganhar.

O software, a máquina de cartão, a internet. Manutenção, seguro, e uma reserva pro furto de cabo, 

sim, porque aqui é o Brasil! E cada cabo de recarga rápida que levam custa uns 5 mil reais pra repor.

Junta tudo isso e o custo fixo de uma estação de 60 kW dá uns 5 mil reais por mês. Pra você só empatar, só cobrir esses 5 mil com a margem de 1,16 por kWh, você precisa vender uns 4.300 kWh no mês. Isso dá umas 2 horas e meia de carregador ocupado no talo, todo santo dia. Abaixo disso, meu amigo, o posto perde dinheiro mesmo faturando.

TRÊS CENÁRIOS, E SÓ UM TE SALVA

Agora presta atenção nessa tabela, que é o coração do vídeo. Pra valer o seu like e a sua inscrição aqui no canal.

São três cenários pra mesma estação de 171 mil. A única coisa que muda é quantas horas por dia o carregador fica ocupado de verdade.

Pra facilitar a conta, eu vou considerar 2, 4 e 6 horas por dia trabalhando no talo. E também fazer uma conta simplificada, antes de imposto, financiamento e custo do dinheiro. O payback que eu tô mostrando é payback simples.

No cenário fraco, 2 horas por dia, você fatura 7 mil e 200 no mês, mas com os custos fecha no vermelho, uns 800 reais de prejuízo. 

No médio, 4 horas por dia, que já é um ponto bom de uma cidade maiorzinha, sobra uns 3 mil e 300 de lucro, e o posto se paga em uns 51 meses. 51 meses é mais de 4 anos. Tempo demais pra mim, não sei o que você acha.

No cenário alto, 6 horas por dia de carregador ocupado, aí sim, sobra mais de 6 mil por mês e o dinheiro volta em menos de dois anos.

Sacou a pegadinha? O cenário fraco, de 2 horas por dia, não é o caso de um azarado. É o mais comum na maioria das cidades do Brasil hoje, com quase 20 carros por ponto e um monte de carregador de graça por aí. 

Pra sair dele você precisa de um ponto de fluxo alto de verdade. E chegar nas 6 horas por dia é rodovia lotada ou capital cheia de carro elétrico.

ONDE ESSE NEGÓCIO COSTUMA QUEBRAR

Onde que esse negócio costuma quebrar?

Uma a gente já viu: ocupação baixa com custo fixo alto. A demanda contratada é cobrada até com o posto parado. Ponto errado vai sangrar todo mês, sem dó.

Tem a concorrência de alguns gigantes na cola. Eu falei da Volvo, mas tem Shell, Vibra, EZVolt, essas redes grandes tão espalhando carregador e aguentam operar no vermelho por anos pra segurar o ponto bom. Você, sozinho, com um posto só, não tem esse colchão pra aguentar apanhar.

Tem a recarga de graça que ainda tá por aí. Enquanto shopping e concessionária dão carga de graça pra atrair os clientes, o seu posto pago briga em desvantagem.

E o mais bruto: a base ainda é pequena, aquele 1% do combustível que a gente falou lá atrás. Você tá apostando num futuro que pode demorar mais do que o seu payback aguenta esperar.

Ainda por cima tem o tempo trabalhando contra o equipamento. Esse carregador não é eterno. Digamos que dure uns 8 a 10 anos, lá pro fim já pedindo manutenção cara ou troca. Se no cenário realista ele leva mais de 4 anos só pra se pagar, sobra pouca gordura antes da máquina começar a dar trabalho. Você teria que fazer dinheiro no começo, enquanto ela é novinha.

A JOGADA CERTA PRA NÃO TORRAR DINHEIRO

Mas então: como decidir, e como entrar sem rasgar dinheiro?

A regra de decisão é uma só. Antes de escolher a tecnologia, escolha o endereço. O que EU faria?

Ir no ponto e ficar contando os carros elétricos que passam durante um dia. Se você não consegue enxergar aquele carregador ocupado umas 3 horas por dia, no mínimo, não abre. Não é uma conta absoluta. De repente você não vai estar considerando as pessoas que passam nas ruas vizinhas e que estariam dispostas a ir para o seu carregador.

Mas dá para ter uma ideia da galera que já está passando na frente dele todos os dias, que eventualmente pode ser o seu maior cliente recorrente.

Mas se você contou e deu só um punhado, aí, meu amigo… Não tem planilha bonita, não tem fé do dono que salve.

Se você tá começando, talvez o negócio nem seja o eletroposto rápido de 171 mil. 

Talvez um caminho inicial seja o carregador de destino, aquele mais baratinho de 22 kW, dentro de um comércio que já tem movimento próprio. Um restaurante cheio, um mercado, uma pousada. Agora até no Airbnb tem a opção de você selecionar lá se tem carregamento elétrico de carro, ou seja, valoriza o estabelecimento.

O carro fica parado ali de qualquer jeito, a recarga atrai o cliente, você gasta bem menos, paga bem menos de demanda pra companhia, e corre um risco bem menor. É o pezinho na água antes de mergulhar de cabeça no posto grande de estrada.

E como se combina você combina isso com o dono do lugar? No Brasil não tem uma tabela, é negociado caso a caso, mas o comum é você entrar com o carregador, a instalação e a operação, e ele com o espaço e o ponto de energia. 

Daí ou você paga um aluguel fixo pelo espaço, ou vocês fazem o tal do revenue share, que é só dividir o faturamento da recarga. O percentual é negociado caso a caso, dependendo do movimento, do custo da energia e de quem banca equipamento, instalação e operação.

E SE FOR PRA COMPRAR O CARRO?

De qualquer forma, antes de comprar qualquer carregador, vai na distribuidora e pede o custo e o prazo da ligação pra aquele endereço específico. Pensa na estrutura antes de pensar em comprar o equipamento. 

Mas se em vez de montar o posto você tá é pensando em comprar o carro elétrico e quer saber se ele vale a pena pro seu bolso, ou se é furada, tem vários vídeos aqui no canal. Vai lá que é a continuação natural dessa história.

Sabe aquela casa que você suou pra comprar, que você pagou financiamento por quase vinte anos, que tá lá no seu nome, registrada no cartório. Ela é sua mesmo?

Ou você só paga um aluguelzinho pro governo, todo ano, pra ter o direito de continuar morando nela?

Eu pergunto porque tem uma conta chegando que pode obrigar o seu filho a vender essa casa. Não pra realizar um sonho. Pra pagar imposto do próprio imóvel que ele acabou de herdar.

Tem projeto rodando no Senado que pode dobrar o teto do imposto sobre herança no Brasil, de 8% pra 16%. E a reforma tributária já mudou a regra do jogo de um jeito que muita gente ainda nem percebeu.

Então fica comigo, porque isso aqui mexe com o patrimônio da sua família inteira.

A CONTA QUE CAI NO COLO DO SEU FILHO

Bom, vamo pra conta, porque ela não é bonita não.

Funciona assim. Quando alguém morre e deixa um imóvel, os herdeiros pagam um imposto pra passar o bem pro nome deles. É o ITCMD, aquele nome horroroso que quer dizer imposto sobre herança e doação. Quem cobra é o estado, e cada estado tem a sua alíquota.

Hoje, em São Paulo, é 4% sobre o valor do imóvel. Parece pouquinho, né? Então segura a conta.

Imagina um apartamento de 800 mil reais, coisa comum numa capital hoje em dia. Com 4%, o seu filho paga 32 mil reais só pra poder chamar o apê de dele. Trinta e dois mil, sem contar honorários, custas judiciais e despesas de cartório num momento que ele tá de luto, sem tempo nem pra respirar direito.

E o imposto tem prazo pra pagar. O inventário corre, o cartório cobra, e o dinheiro tem que aparecer rápido, chorando ou não.

E quando você vende com pressa, o que acontece? Você vende mal. Cheirinho de desespero é prato cheio pro comprador. E aquele imóvel que valia 800 sai por 700, 720, só pra fechar rápido. Você leva o golpe no imposto e ainda leva no preço, dos dois lados.

Agora vem o problema de verdade. Se aquele projeto do Senado passar, o de número 57, e o teto for pra 16%, e o seu estado resolver subir junto, essa mesma conta pode ir pra 128 mil reais. No mesmo apartamento de 800 mil.

E eu te pergunto: o seu filho tem 128 mil parados na conta pra pagar isso à vista? A maioria não tem. Então o que ele faz?

Ele vende o apartamento pra conseguir pagar o imposto do apartamento. É isso mesmo que você ouviu. O bem que você passou a vida inteira construindo vira dinheiro no caixa do estado. Isso tem nome, é o efeito confisco.

É como se você pegasse um pedaço da sua casa, tipo o quintal, mais um quarto, e desse ela de graça pro governo. Como se já não bastasse em todos os impostos que você pagou na sua renda para adquirir a casa, na sua empresa,  no cartório para registrar.

E olha que eu peguei um apê de 800 mil, que é modesto. Pega uma família que juntou um patrimônio de 3 milhões, com a casa própria, um imóvel alugado e uma reservinha. Hoje, a 4%, dá 120 mil de imposto. Com o teto a 16%, pode bater 480 mil reais. Quase meio milhão pra passar pra frente o que já era da família. Vamos nos desesperar com calma, mas a coisa é feia mesmo.

O IMPOSTO QUE PODE DOBRAR ENQUANTO VOCÊ DORME

Aí você pensa: tá William, mas isso é só um projeto, tá longe. Calma que tem a parte que já virou lei, e essa já tá valendo.

A reforma tributária, aquela que todo mundo ouviu falar e ninguém leu, já obrigou todos os estados a cobrar esse imposto de forma progressiva. Progressivo quer dizer o seguinte: quanto maior a herança, maior a mordida percentual em cima dela. Parecido com o que acontece com o imposto de renda, sobe por faixa.

Antes, oito estados cobravam uma alíquota fixa. São Paulo cobrava 4% de todo mundo, do apê popular na periferia até a mansão de luxo nos Jardins. Agora não pode mais. Vai ter faixa, e faixa de imposto, meu amigo, só anda pra um lado, pra cima.

Só que aí veio a Lei Complementar 227, que saiu em janeiro desse ano. 

Ela mexeu justamente na saída que as famílias mais ricas usavam pra fugir do imposto.

Pra você sentir o que é progressivo na prática: numa herança pequena, a faixa de baixo pega uns 2%, 3% e olhe lá. Mas conforme o valor vai subindo, entra a faixa de cima. Então uma família de classe média, que sempre pagou pouquinho, pode de repente se ver numa faixa que antes era só de gente muito rica.

Guarda esse ponto da tal saída, que a gente volta nele lá no final, porque é ali que mora o ouro desse vídeo.

Por enquanto anota só uma coisa: a maior parte dessas mudanças começa a valer em janeiro de 2027. Ou seja, tem uma janelinha aberta bem agora, em 2026. Esse detalhe vai importar demais lá no fim.

TEM MORDIDA NA COMPRA, NA HERANÇA E TODO SANTO ANO

E não é só na herança que o imóvel te sangra. Ele é um dos bens mais taxados que existe no Brasil, e te cobra em três momentos diferentes da vida.

Na hora que você compra, tem o ITBI, o imposto da prefeitura pra transferir o imóvel pro seu nome. 

Em São Paulo é 3%. Você compra um imóvel de 500 mil, paga 15 mil reais só de ITBI, fora cartório e registro. Some tudo e você deixou uns 20 mil no caminho antes mesmo de dormir a primeira noite lá dentro.

E isso numa hora já complicada pra comprar. Com a Selic a 14% ao ano, o financiamento tá caro pra caramba, a parcela não cabe no orçamento, e muita gente nem consegue sair do aluguel por causa disso. Aí quando finalmente compra, leva o ITBI de brinde.

Todo ano, ainda tem o IPTU. A Constituição permite que ele seja progressivo: imóveis de valor maior podem pagar uma alíquota mais alta, e a prefeitura também pode considerar a localização e o uso do imóvel.

Se o seu bairro valoriza, essa valorização pode acabar entrando no valor venal usado pela prefeitura para calcular o imposto. Isso não acontece automaticamente todo ano, porque depende das regras e das atualizações feitas pelo município. Mas, quando o valor venal é revisto, o IPTU pode subir mesmo que o seu salário tenha ficado exatamente no mesmo lugar.

Pra você ter ideia, num imóvel que paga 3 mil de IPTU por ano, são 30 mil em dez anos. Considerando que não tem aumento, né?

Trinta mil reais só pra ter o direito de morar onde você já pagou caro pra morar. É praticamente um aluguel que você paga pro município, chegando todo ano na sua caixa de correio.

E no fim da linha, quando você passa o imóvel pra frente (da sua família para a sua própria família, portanto), o ITCMD que a gente já mastigou ali em cima.

Comprar, morar e herdar. Tem imposto pesado nos três. Por isso a pergunta lá do comecinho não era retórica não: você é o dono do imóvel, ou é o inquilino do governo dentro da sua própria casa?

CALMA, O IMÓVEL NÃO TÁ DISPARANDO FEITO FOGUETE

O lado menos pior aqui da história, veja como isso é bom pra você, é o seguinte. 

Selic alta acaba segurando o preço dos imóveis. 

Olha o dado do FipeZap aqui na tela. Nos últimos doze meses, até maio desse ano, o preço dos imóveis subiu 5,59% na média das cidades. 

E a inflação no mesmo período ficou rodando pertinho de 5%. 

Ou seja, o imóvel praticamente empatou com a inflação. O ganho de verdade, descontada a inflação, ficou perto de zero.

Então, o aperto de verdade vem do imposto crescendo por cima de um bem que nem tá subindo tanto assim.

E olha que ano passado esse mesmo indicador tava em 7,66%. 

Quer dizer, o imóvel tá subindo menos do que subia, tá até desacelerando. 

Você pode ter um apartamento que valorizou quase nada no ano, e mesmo assim ver a conta do imposto de transmissão aumentar. Porque quem mexeu na alíquota foi o governo, com a caneta, não o mercado.

O TRUQUE DO BRASIL: MORDE DE UM LADO SEM LARGAR O OUTRO

Aí sempre pinta aquele comentário: “Ah William, mas nos Estados Unidos o imposto de herança é 40%, no Japão chega a 55%, para de reclamar.” E é verdade, o teto lá fora é bem mais alto que os nossos 8%.

Só que tem uma pegadinha danada nessa comparação. Como sempre, né? Igual quando dizem que aqui a gente tem que taxar os lucros e os dividendos, porque nos Estados Unidos é assim que se faz. Aham, agora compara duas coisas: o risco de você ter uma empresa aqui e lá.

 E também a carga tributária que cada uma das empresas paga. Depois a gente conversa.

 Mas voltamos para a Herança. Nos Estados Unidos, aquele imposto de 40% só morde herança acima de uns 15 milhões de dólares. 

Herança de gente muito, muito rica. O americano comum, dono de uma casa e um carro, não paga nada de imposto de herança. Aqui no Brasil o sujeito paga desde quase o primeiro real acima daquela isençãozinha magra.

No Reino unido, é isento até dois milhões e maio, praticamente.

Mas tem outros que mordem mais.  Na França o imposto de herança pode chegar a 60%, na Alemanha vai até 50%. Mas nos dois casos é o máximo, tem muita condição que paga menos que isso.

Ainda assim, alíquota altíssima, é verdade. Só que esses países cobram isso e, em troca, entregam serviço público que funciona mais ou menos, e não empilham por cima ainda o maior imposto de consumo do planeta.

Lá fora, nos lugares que taxam pesado o patrimônio, eles aliviam no consumo. Nos Estados Unidos não existe nem imposto federal sobre consumo, e as vendas locais ficam ali na casa dos 7%, 8%.

E o Brasil, faz o quê? Quer o combo completo. 

A reforma tributária vai criar um imposto sobre consumo, o tal do IVA, com alíquota de referência de quase 28%. O maior do mundo, meu amigo. A gente passou até a Hungria, que era a campeã disso.

E o que é esse tal de IVA, pra quem tá boiando? É um imposto único, que não é o único, entendeu? Ele vai juntar vários que você já paga escondido dentro do preço de tudo, o ICMS, o PIS, a Cofins. Junta essa bagunça toda numa alíquota só, de quase 28%, embutida no pãozinho, na roupa, no carro, no boleto da internet. Você já paga, só que agora vai ficar tudo mais visível e no maior patamar do mundo.

Então o truque é esse: eles querem taxar o seu patrimônio como se a gente fosse país rico, e continuar mordendo o seu consumo do jeito que só o Brasil morde. Cobra quando você ganha, cobra quando você gasta, e cobra de novo quando você passa pros filhos. É tudo no nosso.

O QUE FAZER ANTES QUE A PORTEIRA FECHE

Chega de susto, vamo pro que você faz na prática. E eu vou do mais simples pro mais importante, então fica até o final, porque a melhor dica é a última mesmo.

O primeiro passo é o básico:saber quanto vale de verdade o seu patrimônio hoje e deixar a papelada limpinha. Escritura, matrícula, tudo em ordem. Parece bobagem, mas inventário bagunçado é o que faz a família brigar e advogado ficar rico. Arruma a casa antes de pensar em qualquer estratégia mais fina.

Quando a gente fala disso aqui no canal, tem muita gente que fala, meus filhos que lutem para conseguir patrimônio para eles, eu lutei bastante para conseguir e eles vão ganhar de graça. De novo, já falei disso no vídeo. Se você ama mais o governo do que os seus filhos, eu não quero ser seu amigo, não.

O segundo passo é o seguro de vida, e presta atenção no motivo, que não é o óbvio. A ideia aqui é dar liquidez pro seu herdeiro. Pensa comigo: se o seu filho vai precisar de 30, 50, 100 mil reais pra pagar o imposto da herança, de onde é que sai esse dinheiro na hora do aperto? Sai do seguro.

Ele recebe o valor do seguro, paga o imposto com aquilo, e não precisa vender a casa correndo, na bacia das almas, por qualquer preço, só pra fazer caixa rápido. O seguro é o que segura o imóvel na família.

E o seguro de vida hoje sai barato perto do problema que ele resolve. Seguro de vida ficou mal falado aqui no Brasil, porque geralmente o gerente de banco tem meta para empurrar esses produtos e coloca lá dentro do contrato pra você assinar de tabela. Os maus, claro.

Mas a verdade é que quanto menos dinheiro a pessoa tem, mais um seguro faz diferença na vida dela, em termos de planejamento financeiro.

Você paga uma mensalidade pequena e deixa pra trás um dinheiro que cai rápido, sem ficar preso no inventário, direto na mão de quem você escolheu. É das poucas coisas nesse país que ainda jogam a seu favor, então aproveita.

O terceiro é a doação em vida com reserva de usufruto. Esse é bom, presta atenção. Você doa o imóvel pros seus filhos agora, ainda vivo, mas guarda pra você o usufruto. Na prática, você continua morando na casa, ou alugando e embolsando o aluguel, mandando nela do mesmo jeito, até o dia que você se for. A diferença é que o imposto você paga hoje, na alíquota de hoje. Jajá eu vou deixar um vídeo novo pra você sobre isso.

Mas  é aqui que tudo se amarra. Lembra da janela de 2027 que eu pedi pra você guardar?

A regra nova da reforma, aquela Lei Complementar 227, na maioria dos estados só começa a valer em janeiro de 2027. E o projeto que dobra o teto pra 16% ainda tá tramitando, não passou. Quer dizer: quem organiza a sucessão agora, em 2026, faz na alíquota velha, menorzinha, antes da progressividade apertar e antes do teto subir. Quem deixar pra depois, faz na regra nova, que pode ser mais cara.

Então guarda essa como a dica mais importante de todas: aproveita essa janela de 2026 pra fazer o planejamento de verdade, com doação, usufruto e seguro, ainda na regra e na alíquota de hoje.

Uma opção é a holding patrimonial, que pode organizar e pacificar o patrimônio, com a possibilidade de você pagar menos impostos. 

Não é uma bala de prata, não serve pra todo mundo. Portanto, se você quiser entender se a solução da holding faz sentido dentro da sua família, dentro da sua estratégia de proteção patrimonial, é um dos serviços que a gente presta na nossa consultoria de investimentos, ao Lumem, o link está no primeiro comentário. 

Então o principal recado é este: a progressividade do imposto sobre heranças já foi determinada, mas o impacto depende da lei de cada estado. Em São Paulo, por exemplo, os 4% ainda continuam valendo, enquanto propostas de mudança seguem em discussão.

Doação com usufruto, seguro de vida e holding podem ajudar, mas cada uma tem custos, riscos e consequências diferentes. Não faça uma doação irreversível apenas por medo de um imposto que ainda nem foi definido no seu estado.

O melhor momento para conferir a documentação, calcular os custos e entender as opções é agora. A decisão de antecipar uma herança só deve ser tomada depois de comparar o imposto atual, as possíveis mudanças estaduais, os custos de cartório e o controle que você perderá ao transferir os bens.

Mas o fato é: está tendo uma avalanche de doação de imóveis no Brasil. Um verdadeiro corre ao cartório. Que se você quiser entender melhor esse fenômeno e porque as famílias estão fazendo isso, esse vídeo está aqui em baixo.

Sexta-feira à noite. A criançada chega com o celular na mão, empurrando na sua cara o trailer do filme que estreou essa semana.

E vem a pergunta que todo pai já ouviu: pai, vamos ver o filme no shopping?

Você responde “vamos ver, filho”. Vamos ver se dá. E esse vamo ver dói, porque imagina uma pessoa de classe média ter que abrir o aplicativo do banco e fazer conta pra ir no cinema? O Brasil é um país onde Cinema virou coisa de rico? É exatamente isso, olha só os números.

Você, sua mulher e dois filhos, quatro ingressos. Pode chegar a uns 170 reais.

Aí você lembra da comida e bebida. Porque não existe criança nesse planeta que entra numa sala de cinema e aceita ficar só olhando a tela.

Duas pipocas pequenas e duas bebidas pequenas pras crianças.

Uma pipoca grande pra dividir com a esposa, mais duas bebidas.

Passa dos 100 reais fácil. 

Um combo simples de pipoca com refrigerante nas redes grandes de São Paulo já bate na casa dos 40 reais sozinho.

Até aqui, duzentos e setenta, no mínimo.

Na saída, outro desafio. Fugir do McDonald ‘s. Até porque não tem clima nenhum de chegar em casa à noite e botar arroz no fogo. Então vai rolar o lanche rápido. Duas promoções pros adultos, dois lanchinhos infantis com brinquedo. Mais 130.

Já morreu quatrocentos.

E quando você desce pra garagem e enfia o ticket na máquina, mais 20 reais de estacionamento.

420 reais. Aí você fecha o aplicativo do banco e vai dormir.

No sábado de manhã o moleque pergunta de novo, porque criança não esquece. E você olha pra ele e fala aquela frase que arranha na garganta de qualquer pai de família: esse mês tá meio corrido, filho, a gente vai no próximo.

Só que você sabe, e eu sei, que no próximo mês também não vai dar. Porque no próximo tem o material da escola, ou o pneu que estourou, ou a fatura que veio maior do que devia.

E olha, essa família aí nem é pobre. É uma família que trabalha, que ganha bem acima da média brasileira, e que ainda assim não consegue levar os filhos pra ver um desenho animado num sábado.

O que foi que a gente fez para que o Brasil chegasse nesse ponto, hein?

ESSE AQUI VAI DOER UM POUQUINHO

Esse é o tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal.

E me responde uma coisa nos comentários, com sinceridade: Por que você acha que as coisas no Brasil hoje não são mais acessíveis para quem é de classe média, hein?

Obrigado ao Gui Vendramini, pela inspiração pra esse vídeo.

Hoje eu vou te mostrar o que aconteceu com o dinheiro do brasileiro pra chegar nesse ponto. E já adianto uma coisa que talvez te pegue de surpresa: o ingresso do cinema é a parte barata dessa conta. Guarda esse ponto, que a gente volta nele lá no fim.

O FILME É A PARTE BARATA DO SEU SÁBADO

Agora presta atenção nesse número aqui, que é bizarro

O preço médio do ingresso de cinema no Brasil, no ano passado, foi de vinte reais e trinta e seis centavos. A Ancine pega toda a bilheteria do país e divide pelo total de ingressos vendidos.

Ou seja, dos 420 reais do seu sábado, só uns 170 são cinema de verdade. Os outros 250 são comida, bebida e vaga de carro.

Diz pra mim se é fácil ou não ser brasileiro.

TRÊS DIAS DE TRABALHO PRA UMA TARDE

Vamos traduzir esses 420 reais pra uma moeda que dói mais: tempo.

O rendimento médio do trabalhador brasileiro hoje é de 3.738 reais por mês, segundo o IBGE. Num mês normal de trabalho, umas 220 horas, isso dá uns 17 reais por hora trabalhada.

Divide os 420 do cinema por 17. Dá 26 horas.

Vinte e seis horas de trabalho. Mais de três dias inteiros de expediente, batendo ponto, aguentando reunião, chefe chato, pegando trânsito, pra pagar uma tarde de sábado.

E aí eu te pergunto:  Se o seu patrão chegasse pra você e falasse assim, você vai trabalhar três dias aqui pra mim e tudo o que eu vou te pagar é uma sessão de filme com pipoca e um mac. Você toparia?

Porque é exatamente isso que você faz quando passa o cartão lá.

E olha que eu usei a renda média do país, que já vem puxada pra cima por quem ganha muito bem. Pra metade do Brasil, esses mesmos 420 reais custam bem mais horas do que isso.

Quando você para de olhar o preço em reais e passa a olhar em horas da sua vida, a decisão fica bem mais fácil de tomar. Ou de não tomar.

DEZESSEIS MILHÕES DE PESSOAS SUMIRAM DA SESSÃO

E o brasileiro já respondeu isso na prática, com o bolso, sem precisar de teoria econômica nenhuma.

Em 2024, os cinemas brasileiros venderam 126 milhões de ingressos. No ano passado, esse número caiu pra menos de 110 milhões. 

Dezesseis milhões de pessoas a menos numa sala de cinema, em um único ano. Uma queda de quase 10%.

E segundo a margem de erro do IBGE, a renda do brasileiro tá batendo recorde. Sensação de aumento na renda, né?

E a oferta de sessões continuou praticamente igual à de sete anos atrás. Não faltou filme, não faltou sala, não faltou horário disponível. Faltou dinheiro na conta das famílias na vida real mesmo, que teima em ser diferente das estatísticas.

Imagina, um país inteiro largando o mesmo programa no mesmo ano? Todo mundo mudou de gosto? Não, o negócio é orçamento apertado mesmo.

VOCÊ TALVEZ SEJA RICO E NEM SAIBA

Aqui a coisa fica desconfortável, então vamos nos desesperar com calma.

Ligando o modo educador financeiro chato aqui de plantão. Na verdade é matemática mesmo.

Sabe quanto aquela família daqui do nosso exemplo deveria ganhar para suportar essa sessão de cinema aí sem ofender o orçamento do mês?

Qualquer planejador financeiro vai te dizer que lazer não deveria passar de 10% do que entra líquido na sua conta.

Pra 420 reais serem 10% da renda, a família precisa de 4.200 reais líquidos por mês. Líquido é o que sobra depois que todo mundo já se serviu.

E pra sobrar 4.200 líquidos numa carteira assinada, o salário bruto tem que ser uns 4.650 reais. O INSS morde uns 450 no caminho, e imposto de renda esse cara nem paga, porque desde janeiro quem ganha até 5 mil está isento.

Agora olha o que o IBGE mediu no segundo trimestre desse ano. O rendimento médio do trabalhador brasileiro é de 3.738 reais por mês.

Tá vendo o buraco? O trabalhador médio ganha quase mil reais a menos do que precisaria pra levar a família no cinema uma vez por mês. Uma. Não é todo sábado, não é toda semana. Uma vez por mês.

E se o cinema for só metade do lazer, porque tem o aniversário do priminho, o sorvete de domingo, a pizza de sexta, aí a conta pula pra 11.300 reais brutos. Três vezes o que o brasileiro médio recebe.

Então a família que faz esse programa de sábado sem apertar o orçamento ganha o triplo da média do país. E mesmo assim ela abre a planilha antes de comprar o ingresso.

Se quem ganha três vezes a média faz conta pra levar o filho no cinema, meu amigo, imagina o resto. Em que ponto a gente chegou. Triste demais.

DOIS VÍRGULA SEIS POR CENTO PRA SE DIVERTIR

Olha sí,. O IBGE tem uma pesquisa que abre o orçamento da família brasileira item por item. Moradia leva 36,6% de tudo que a família gasta. Transporte, 18,1%. Alimentação, 17,5%.

E recreação e cultura, que é toda a diversão da família junta, leva 2,6%.

Dois vírgula seis por cento. Numa renda familiar de 5 mil reais, isso dá uns 130 reais por mês pra se divertir. Cento e trinta.

Agora, tenta encaixar o sábado no cinema aí dentro. O programa de 420 reais come mais de três meses inteiros do orçamento de lazer de uma família brasileira média.

Três meses de diversão torrados numa tarde. Por isso aquela sensação de que “não dá”. Matematicamente, não dá mesmo. 

CENTO E OITENTA REAIS DO SEU SÁBADO VÃO PRO GOVERNO

E agora eu preciso falar da parte que me tira do sério de verdade.

O IBPT calcula todo ano quanto do dinheiro do brasileiro vira tributo. Isso soma imposto de renda, contribuição, e principalmente aquele imposto que vem escondido dentro do preço de cada coisa que você compra.

Deu 41,10% da renda anual. Quatro em cada dez reais que passam pela sua mão.

Claro que cada produto ou serviço é diferente, mas vamos supor que fosse isso no nosso caso: dos 420 reais do cinema, uns 170 são imposto. Você trabalhou, pagou imposto no salário, e depois pagou imposto de novo na pipoca, no refrigerante, no lanche e na gasolina que te levou até o shopping.

O mesmo estudo mostra que o brasileiro trabalha 150 dias por ano só pra pagar tributo. E quem ganha entre 3 e 10 mil por mês, que é exatamente a faixa que se chama de classe média, trabalha ainda mais: uns 157 dias.

157 mesmo, artigo 157. Roubo descarado.

Cinco meses do seu ano. Você só começa a trabalhar pra você lá pelo fim de maio.

Eu odeio a carga tributária desse país, e não é de hoje. Porque a gente paga imposto de país escandinavo e recebe serviço público de lixo. É tudo no nosso.

MAS A GENTE NÃO ESTÁ DESPIORANDO

E o mais absurdo são os números oficiais. Como eu falei, o IBGE dizendo que o rendimento médio do trabalhador tá batendo recorde.

A inflação oficial também estaria comportada, rodando em 4,44% nos últimos doze meses.

Embora a Miriam Leitão esteja dizendo para você que se a coisa está alta aí no seu supermercado é só uma sensação sua.

Ou seja, no papel, o brasileiro nunca ganhou tanto e a inflação nunca esteve tão sob controle nos últimos anos.

Então por que diabos aperta mais a cada ano que passa?

COMER EM CASA BARATEOU, SAIR DE CASA ENCARECEU

A resposta está escondida no detalhe do índice de inflação. E é aqui que fica interessante.

No último mês medido, alimentação dentro de casa caiu 1,14%. Arroz, feijão, carne, o que você compra no mercado e cozinha em casa, teriam dado uma aliviada de verdade. Eu quero até ouvir você aqui nos comentários se as coisas estão caindo de preço aí no seu supermercado.

Mas no mesmo mês, o grupo de serviços subiu 0,54%. Serviço é escola, plano de saúde, cabeleireiro, restaurante, oficina do carro, estacionamento. E cinema, sim.

A inflação oficial junta essas duas coisas, faz a média e entrega um numerozinho bonitinho de 4,44%. Só que ninguém consome a média do Brasil. Você consome a sua própria cesta de compras.

Se a sua família é de classe média urbana, com filho em escola particular, plano de saúde, carro na garagem e vida acontecendo fora de casa, a sua cesta é pesada em serviço. E serviço é justamente o que não para de subir.

O seu IPCA pessoal é bem maior que o do noticiário. Por isso o gráfico da televisão diz uma coisa e o seu extrato diz outra.

A DÍVIDA COME ANTES DE VOCÊ GASTAR

Mas falta um pedaço da explicação, e esse aqui é pesado.

A CNC mede todo mês quantas famílias brasileiras estão com dívida. Chegou a 82%. É recorde, e é o sexto mês seguido batendo recorde.

Quase 30% da renda das famílias já sai comprometida com pagamento de dívida antes de qualquer outra coisa. E 85% dessa dívida está no cartão de crédito.

Cartão de crédito, meu amigo. A modalidade mais cara que existe no varejo brasileiro, disparado.

Então pega aquele salário de 5 mil reais e tira quase 1.500 de dívida logo de cara. Aquela conta que a gente fez lá no começo nem considera que você tem 1500 de dívida aí para você poder ir no cinema.

E aí o que o brasileiro faz? Mesmo sem poder, ele vai e passa no cartão. E aquele lanche de 130 reais parcelado no cartão, se cair no rotativo, vira bola de neve. Você comeu o lanche num sábado e continua pagando 5 lanches no ano que vem.

E isso pesa muito mais no orçamento do que o preço da pipoca. 

O QUE DÁ PRA FAZER JÁ NESSE DOMINGO

Beleza, William, entendi que tá tudo caro. E agora, o que eu faço?

O mais óbvio primeiro, que também é o menos importante. Sessão de terça ou quarta custa bem menos, tem promoção de combo direto no site das redes, e ninguém vai te prender por levar garrafa d’água de casa. Isso corta uns 30% da conta e não custa nada além de um pouquinho de organização.

Depois, olha as suas assinaturas. Aquele monte de streaming que ninguém assiste, o aplicativo que você esqueceu de cancelar, a academia que você não pisa desde março. Abre o extrato do cartão e vai cortando. Muita gente acha 200, 300 reais por mês largados aí dentro. Isso sozinho já paga o cinema da família com folga.

Agora um mais sério: se você está no rotativo do cartão, resolve isso antes de pensar em investir um real que seja. Não existe aplicação no Brasil que pague o que o rotativo te cobra. Renegocia, troca por um empréstimo mais barato, faz portabilidade, mas sai de lá.

E o dinheiro que você guarda não pode ficar parado na conta ou na poupança. A Selic está em 14% ao ano. Com juro nesse patamar, deixar dinheiro rendendo pouco é fazer doação pro banco. Tesouro Selic e CDB de liquidez diária resolvem isso em dez minutos no aplicativo.

A INFLAÇÃO QUE VOCÊ PRECISA BATER NÃO É A DO JORNAL

E agora a última coisa, que é a que faz tudo isso encaixar.

Todo mundo fala em render acima da inflação. Só que acima de qual inflação? Daqueles 4,44% que passa no jornal?

Esquece, faz esse exercício comigo.

Pega os cinco maiores gastos fixos da sua casa. Escola, plano de saúde, aluguel ou condomínio, energia. Soma o mercado também. Olha quanto cada um subiu do ano passado pra cá. 

Pode ser o valor absoluto, mas… Embora o correto seja fazer a média dando mais peso pro que pesa mais no seu bolso.

Eu aposto com você que não vai dar 4,44%. Vai dar 7%, 8%, talvez 9%. Porque a sua casa é pesada em serviço, e serviço é justamente o que não para de subir enquanto o arroz e o feijão deram uma aliviada.

Esse número que você acabou de achar é a sua meta de verdade. É ele que o seu dinheiro precisa bater. Não o do IBGE.

E é por isso que dinheiro parado é tão grave, meu amigo. A poupança rende muito pouco. Eu apostaria que contra a inflação da sua casa, ela perde feio, todo mês.

Vamos considerar o Tesouro IPCA+ está pagando uns 7,4% acima da inflação oficial, o que dá perto de 12% no ano. Tirando o imposto, sobram uns 10% limpos na sua mão.

Contra a sua inflação de 9%, isso não vai te deixar rico, tá? Sobra pouco mais de 1% de ganho real. Eu sei, não é a notícia que você queria ouvir.

Mas o dinheiro parado na conta perde os 9% inteiros. Em dez anos, é mais da metade do poder de compra indo embora.

E a sua inflação particular também dá pra derrubar. Portabilidade do plano de saúde, revisão do seguro do carro, do pacote de internet. Cada ponto que você tira dela vale o mesmo que um ponto a mais de rendimento.

NEM TUDO É SOBRE DINHEIRO (MAS TUDO ENVOLVE DINHEIRO)

Agora, olha, tem uma parte disso aqui que eu ia me sentir mal se não falasse.

Dizer não pro seu filho por causa de dinheiro é horrível. Mas vou te falar uma coisa. Isso passa. E dói mais em você do que no seu filho.

E pior, quando o seu filho ficar grande, ele vai dar valor nisso, que você não entregou tudo pra ele de mão beijada. Vai ter agradecer pelo ensinamento de que dinheiro não cai do céu. Foi exatamente o que aconteceu na minha família e eu sou extremamente grato por ter tido que correr atrás de fazer as coisas pra mim, ganhar o meu dinheiro, de ter ânimo pra isso, de poder correr atrás dos meus objetivos.

Indo até mais longe, se você tem dinheiro na sua família hoje, mesmo assim você tem que aprender a criar o que eu chamo de escassez artificial. De fingir que não tem dinheiro. Em nome de não tirar o propósito futuro do seu filho. Afinal, se ele achar que dinheiro cai do céu, com que coragem ele vai ter de levantar da cama e bater a cabeça, de aguentar chefe chato? De sofrer no processo para colher o resultado final lá na frente. Então veja que dinheiro não é só a parte financeira, ele vem também como resultado de você correr atrás de um propósito na sua vida.

Cuidado também pra não errar até no excesso. É o cara que aprende a investir e começa a fazer conta de tudo. Conta pra tomar sorvete. Conta pra pedir refrigerante.

Aí ele para de gastar, mas para de viver junto, né. E fica ranzinza no meio da família. Vira aquele pai que ninguém mais chama pra sair.

E daqui uns anos o que vai ter ficado pro seu filho é o sábado que vocês passaram juntos. O preço da pipoca ninguém lembra.

Então, equilíbrio é a parada, meu amigo. O que você acha da história, hein? Se você quiser entender ainda mais o retrato da realidade brasileira, vem ver esses vídeos sobre o fim da classe média no Brasil.

Bilhões. Não é exagero meu não, é o que aconteceu de verdade.

O nome do bicho é Kimi K3. E se você tem um centavo em dólar, num fundo de S&P 500, ou naquelas empresas gigantes de tecnologia lá de fora, presta atenção nesse vídeo, porque isso mexe direto com o seu bolso.

Mesmo que você nunca na vida vá abrir uma inteligência artificial chinesa. Fica comigo até o fim que eu te mostro certinho onde é que essa história cutuca a sua carteira.

PRIMEIRO, QUE NEGÓCIO É ESSE

Como que a gente sabe se uma inteligência artificial é boa ou ruim? Tem uns testes, umas provas que medem se a máquina acerta a conta, se escreve um código que funciona, se entende um texto difícil. Quanto melhor ela vai nessas provas, mais alto ela sobe num ranking mundial. 

Esse tipo de programa é feito por empresas gigantes, quase todas americanas, que gastam rios de dinheiro pra treinar a máquina. E pra treinar, elas precisam de um monte de chip poderoso, umas placas caras pra caramba.

Por muito tempo o mercado inteiro acreditou numa coisa só: fazer uma IA de primeira é caro pra caramba, exige muito computador, e só os americanos com muito dinheiro dão conta. Será mesmo?

QUEM É ESSA TAL DE MOONSHOT

Até que surgiu uma empresa chinesa chamada Moonshot AI.

 Nasceu em 2023, em Pequim, montada por uns rapazes que se conheceram numa universidade chinesa.

Empresa novinha, tem uns três anos de vida. Mas não é qualquer startup de fundo de quintal não. Hoje, por trás dela tem gente grande.

 O Alibaba, aquele gigante chinês de compras pela internet, é dono de mais de um terço do negócio.

O produto deles é uma inteligência artificial chamada Kimi. Um robô de conversa, igual esses que você usa pra tirar dúvida ou resumir um documento.

Pra você ter noção do tamanho, essa Moonshot vale hoje 30 bilhões de dólares. As gigantes americanas de tecnologia valem trilhões, muitas e muitas vezes mais. É uma empresa pequenininha batendo de frente com gigante.

Até que em julho desse ano eles lançaram a versão nova, o Kimi K3. E que abalou fortemente o mercado de tecnologia.

POR QUE ISSO ASSUSTOU TANTA GENTE

Sabe o porque? Foram duas coisas juntas. A primeira: o troço é bom pra caramba.

Lembra do ranking mundial que mede quem é o melhor nesse mercado de IA? O Kimi K3 apareceu em terceiro lugar do planeta. 

Na frente dele, só dois modelos americanos, os mais caros e mais poderosos que existem hoje, o Claude, da Anthropic e um da OpenAI, que é a dona do ChatGPT.

Terceiro do mundo. Uma empresa chinesa de três anos de idade brigando de igual pra igual com o topo do Vale do Silício. Já seria pra cair de costas,certo?

Mas a segunda coisa é a que pegou de verdade no bolso das gigantes: o Kimi K3 é de graça.

Deixa eu explicar isso direitinho, que é o pulo do gato. Os modelos americanos você aluga. Paga pra usar, um tanto por cada pedacinho de texto que a máquina lê e escreve. Quanto mais você usa, mais paga, todo mês, pra sempre.

O Kimi K3 não. Eles fizeram o que o pessoal chama de código aberto. Na prática, qualquer empresa, qualquer governo, qualquer pessoa pode baixar o programa inteiro e rodar no próprio computador, sem pedir licença e sem pagar mensalidade pra ninguém.

Se o programa é aberto e roda na sua própria máquina, você não depende de empresa americana nenhuma pra usar. 

Mas olha no que isso implica: tempos atrás, o governo americano proibiu o modelo da Antropic, alegando segurança nacional. Isso pode estar com os dias contados.

Agora até um país pode pegar o Kimi, adaptar pro idioma dele, rodar dentro de casa, sem pedir licença pra ninguém lá em Washington. Pra quem não gosta de depender dos outros, isso vale ouro.

E QUANDO TEM QUE PAGAR, É UMA PECHINCHA

Aí você fala assim, mas eu não quero colocar isso na minha máquina. Não tem problema: o Kimi também concorre com os gpt da vida, e com aquele precinho chinês que a gente sempre gosta.

Olha a comparação. Pra cada milhão de pedacinhos de texto que a máquina te devolve, o modelo mais forte da Anthropic cobra uns 50 dólares. O Kimi cobra 15. Claro, se você rodar na sua própria estrutura, é zero.

Pensa numa empresa que gasta 50 mil dólares por mês com o modelo americano pra atender clientes e escrever código. Trocando pelo chinês, ela passa a gastar uns 15 mil. Guarda 35 mil por mês. No ano, são mais de 400 mil dólares que ficam no caixa.

Uma empresa americana do mercado cripto cortou o gasto com inteligência artificial pela metade só trocando os modelos americanos por esses chineses. 

Metade. Uma de entrega de comida também empurrou a parte mais simples do trabalho pro Kimi, porque saiu mais barato e a qualidade deu conta do recado.

Agora se põe no lugar do dono da empresa. Aparece uma ferramenta que faz quase a mesma coisa por um terço do preço, ou de graça. Você troca, né? Claro que troca.

E foi o que começou a acontecer em massa. Numa única semana de julho, mais da metade de todo o uso dessas inteligências artificiais dentro de empresas americanas já era de modelo chinês. Cinquenta e sete por cento. Dentro da casa deles, no quintal do Vale do Silício.

FOGUETE TAMBÉM TEM RÉ

Aqui a parte que interessa pra você, e que muitos inscritos aqui do canal tem ações na carteira: a NVIDIA.

É uma empresa que fabrica os chips, aqueles componentes que fazem a inteligência artificial funcionar. 

Ela virou a empresa mais valiosa do mundo justamente por causa da febre da IA. Todo mundo querendo chip, e ela vendendo.

A conta que o mercado fazia era essa: pra ter uma IA de primeira, você precisa de caminhão de chip da Nvidia, e isso é caríssimo. Logo, a Nvidia vende sem parar, o lucro só cresce, e a festa não acaba nunca.

Inclusive, as próprias empresas de inteligência artificial que desenvolvem os modelos, elas estão investindo bilhões nesse mercado na perspectiva de ter lucro um dia.

Isso porque o que a gente paga hoje no ChatGPT, no Claude, não fecha a conta do lado de lá, custa bem mais.

Agora, a Nvidia tá drenando, tá absorvendo todo esse investimento.  Gerando lucro no dia de hoje, independente do que vai acontecer no futuro. Ou seja, na corrida do ouro, quem está ganhando dinheiro de verdade é o vendedor de picareta.

Ou pelo menos era.

Porque eis que chega uma empresa chinesa, com um modelo top, de graça, feito com bem menos recurso do que se imaginava necessário. E a pergunta apareceu na cabeça de todo investidor: peraí, será que precisa mesmo de tanto chip caro assim?

Bastou a dúvida. Não precisou nem de prova. Não me diga mais nada: as ações de tecnologia despencaram naquele dia. 

As empresas de chip sofreram bastante. A Nvidia levou um tombo feio, mas não foi só ela.

As empresas que fazem a memória do computador, tipo a Micron, também levaram pancada, 23% de queda, no gráfico do site investidor10, que você tá vendo na tela. 

A empresa fabrica chips de memória de alta velocidade, componentes indispensáveis para que os servidores e data centers consigam processar os volumes gigantes de dados exigidos pelos modelos de IA generativa modernos. 

A GENTE JÁ VIU ESSE FILME

E olha que interessante, isso não é novidade. Já tinha rolado antes, quase igualzinho.

A gente até fez vídeo na época. 

Em janeiro do ano passado, outra empresa chinesa, a DeepSeek, fez a mesma jogada. Soltou um modelo bom e barato, e a Nvidia sozinha perdeu quase 600 bilhões de dólares de valor num único dia.

Num dia só. Foi a maior perda de um dia da história da bolsa americana. O recorde de todos os tempos, batido por causa de um programa chinês.

Agora, em julho, o Kimi K3 trouxe o mesmo susto de volta. 

O pessoal do mercado até apelidou de o flashback da DeepSeek, porque a sensação foi idêntica. Saudades do que a gente não viveu.

VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Mas tem o outro lado dessa moeda, e ele é importante pra você não fazer besteira.

Primeiro ponto. Apesar de ser de graça há mais de um ano, quase nenhum governo do mundo trocou de verdade os modelos americanos pelos chineses. Pelo menos nos projetos sérios. 

Na hora de escolher, boa parte ficou com um modelo gratuito que também é americano, o Llama, da mesma dona do Facebook. Confiança pesa muito, e confiar num programa que veio da China ainda dá uma travada nos governos.

O segundo ponto, é curioso. Há quem diga que essa história pode até ajudar a Nvidia lá na frente. 

O raciocínio é o seguinte: se a inteligência artificial fica barata, mais gente passa a usar. E quanto mais gente usa, mais computador o mundo inteiro vai precisar. Pode ser que a conta se inverta e a Nvidia venda até mais.

Terceiro, e talvez o mais importante de todos. Os Estados Unidos ainda seguram a torneira dos chips mais avançados do mundo. Eles proíbem a China de comprar o que existe de melhor. Enquanto essa trava continuar, a briga não tá tão perdida pro lado americano.

Ou seja, não é o fim da Nvidia amanhã de manhã. Só que também não dá pra fingir que nada mudou e que esse mercado não pode ser desafiado, por onde menos se espera.

CALMARIA DEPOIS DA RESSACA

Até porque, essas empresas viraram o jogo depois do susto.

No fim de julho a Microsoft divulgou balanço forte e, mais importante, avisou que não vai cortar o plano de investimento em infraestrutura de IA pra 2026. 

A gente falou anteriormente da maior queda do mercado acionário que aconteceu na Nvidia, certo?

Já esse pico que você está vendo aqui no gráfico da Microsoft é a maior valorização diária da história do capitalismo global.

Isso acalmou o mercado, porque a maior parte do dinheiro que sustenta a Nvidia vem justamente desses grandes gastadores.  E a Microsoft mostrou um balanço estrondoso, que afastou o medo da galera.

E a virada mais interessante foi justamente na Micron, aquela dos chips de memória.

Ainda não recuperou tudo. Mas uma análise do Bank of America deu uma aliviada nas preocupações: na verdade seria o contrário do medo inicial.

O argumento é o seguinte: o Kimi K3 é gigante, tem 2,8 trilhões de parâmetros, e pra rodar ele você precisa de muita memória, algo perto de 1,4 terabyte.

O analista resumiu assim: os modelos fechados concentram a demanda por memória num lugar só, já o modelo aberto multiplica, porque cada empresa que baixa precisa montar a própria estrutura. Ou seja, um modelo chinês de graça deixou de ser ameaça e virou motivo pra comprar ação de memória. Foi uma inversão completa da leitura.

É muito comum isso no mercado: notícias costumam assustar e às vezes nem é pra tanto assim.

Quando os números mostraram que a demanda de verdade continuava firme, o dinheiro voltou. 

Mas ainda não recuperou totalmente.

O que está segurando essa volta não tem nada a ver a IA barata chinesa. 

É o contrário, é a escassez. 

O próprio Jensen Huang, presidente da Nvidia, anda repetindo que a memória virou o maior gargalo da inteligência artificial, e que a cadeia inteira, do wafer ao empacotamento, tá em falta e vai continuar em falta por vários anos. 

A Amazon disse que não tem capacidade de computação suficiente e que isso segue apertado até 2027. 

Mas a demanda não está nem aí pra isso. 

A Alphabet, dona do Google, avisou que o investimento em 2027 vai ser bem maior que o de 2026. 

O CEO da Nvidia diz que a demanda por computação aumentou um milhão de vezes nos últimos dois anos!

E a Micron fechou 16 contratos longos com compromisso de compra travado, o que fez os analistas subirem forte as projeções de lucro dela.

 O SEU DINHEIRO NO MEIO DISSO TUDO

Chegou a parte que interessa pra você, que é pai de família tentando cuidar do que juntou com anos de trabalho.

Você deve estar pensando assim: William, eu não invisto em IA chinesa, isso não é problema meu. Pode ser que seja, e você nem tenha percebido.

Um jeito muito comum de brasileiro investir lá fora é comprar o S&P 500, geralmente por um fundo que a gente negocia aqui na bolsa mesmo, o famoso IVVB11. Muita gente compra isso achando que tá levando as 500 maiores empresas dos Estados Unidos, tudo bem espalhadinho, seguro, sem risco de depender de uma só.

Só que olha o que aconteceu com esse índice nos últimos anos.

 Hoje, sete empresas de tecnologia, sozinhas, valem  34% de todo o S&P 500. Sete. De quinhentas.

Olha aí na tela. 

A Apple, brilhantemente traduzida por Maçã aqui na tela, o alfabeto, a Alfabet do Google, Amazon, a Meta, Microsoft, a própria Nvidia e a Tesla.

Quando você compra IVVB11 imaginando estar espalhado em quinhentas empresas, na prática mais de um terço do seu dinheiro tá empilhado num punhado de gigantes de tecnologia. E a Nvidia é uma das mais pesadas dessa lista.

O QUE FAZER COM ISSO NA PRÁTICA

Então, a primeira coisa, a mais simples de todas: abre a sua carteira hoje, e descobre quanto do seu dinheiro depende dessas mesmas empresas de tecnologia americana. Soma o S&P, Nvidia, da Microsoft, essas. Se o total te der um susto, pronto, você já tirou uma lição desse vídeo de graça.

A segunda: entende de uma vez que não existe aposta garantida. O mercado tratava a Nvidia como se fosse impossível de abalar, uma rocha. E um programa de graça, baixado da China, cutucou essa fortaleza duas vezes em pouco mais de um ano.

A terceira: de vez em quando, revisa. Não precisa ficar olhando cotação todo dia não, pelo amor. Mas uma vez por ano você senta, olha se você não está correndo risco demais, muito exposto a um setor só. Dá trabalho? Dá. Mas é o seu dinheiro, é o seu suor.

E diversificar não tem mistério nenhum. Você espalha o dinheiro em vez de deixar tudo empilhado no mesmo canto. Um pouco de renda fixa aqui dentro, um tanto em empresa boa e barata, uma fatia lá fora bem escolhidam um pouco de ouro. Se um pedaço leva um tombo, os outros seguram a sua carteira em pé.

Tem conteúdo de graça para você que é inscrito aqui ou fique à vontade se você quiser um acompanhamento individualizado para chamar a gente na nossa consultoria no primeiro comentário.

E agora a coisa mais importante que eu queria te falar nesse vídeo inteiro, guarda essa com carinho.

O seu maior risco está em ter o patrimônio inteiro apoiado numa história só, numa aposta só. Ainda mais quando essa aposta parece a mais óbvia e a mais segura do mundo. A inteligência artificial chinesa é só um aviso que chegou de graça. O perigo de verdade mora dentro da sua carteira, na hora que ela fica empilhada num canto só.

Porque a aposta que todo mundo jura ser certa costuma ser justamente aquela que pega todo mundo de surpresa. Você olha pro S&P 500, vê que subiu vários anos seguidos, relaxa e baixa a guarda. Aí vem um susto desses e você descobre, no pior momento, que estava muito mais exposto do que imaginava.

Patrimônio de família não pode viver de uma tacada só. Espalha, meu amigo. Tem coisa boa aqui no Brasil, tem coisa lá fora, tem renda fixa pagando bem por aqui. O que protege a sua família é conseguir aguentar em pé mesmo quando a sua aposta dá errado. Aliás, se falou de “aposta” é porque está errado: nela, você precisa estar certo. E investimento bem feito é o contrário disso: é aquele que dá certo sem precisar que você esteja certo.

Uma empresa chinesa que você provavelmente nunca vai usar acabou te dando, de graça, a melhor aula da semana: olha pra dentro da sua própria carteira antes de se assustar com a notícia que vem de fora.

Até porque, meu amigo, se você parar pra pensar como essas empresas de tecnologia já cresceram na bolsa,  é impossível não pensar numa bolha de IA. Todo mundo compra chips, mas virtualmente ninguém dá lucro. E investindo trilhões de dólares, como a gente viu. Se você quiser entender direito essa discussão muito importante, é esse vídeo aqui do lado pra você assistir.

Quem botou 10 mil reais nesse título 10 anos atrás,  recebeu quase 30 mil hoje. Tirando a inflação toda desse período, o poder de compra dele quase dobrou.

Esse título venceu no sábado e o dinheiro caiu na conta ontem. Quem ficou até o fim se deu bem, mas uma penca de gente que comprou o mesmo papel no meio do caminho não viu nem metade disso. Por que será, hein?

O que ficou no lugar dele é o Tesouro IPCA+ 2032, que hoje tava pagando 8,15% acima da inflação. 

Isso é mais do que o Brasil pagava no pior momento da crise do impeachment, em 2015 e 2016. 

Mas então, como investir direito o seu dinheiro pra engordar o seu bolso?

O MESMO PAPEL, DUAS SORTES BEM DIFERENTES

Esse é o tipo de vídeo que vale dinheiro então vale seu like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal. 

Essa semana a gente está reforçando o nosso pedido pra que você nos ajude a te ajudar. Tem uma pesquisa no primeiro comentário, não dura nem dois minutinhos, mas me ajuda muito a te conhecer melhor e fazer vídeos mais úteis e interessantes pra você mesmo. Bora lá? Muito obrigado por isso!

No finalzinho de 2015 e meados 2016, o Brasil tava pegando fogo. Inclusive, teve duas decisões que impactaram bastante a minha vida nesse período.

A primeira delas foi que eu saí da minha empresa que eu tinha criado e ficado lá por 15 anos, a RWTech. Até contei essa história, se você quiser conhecer, depois vou deixar no finalzinho a minha palestra no TED.

Mas foi nessa época também que eu tive uma valorização enorme em parte da minha carteira. Foi a melhor compra que eu já fiz no tesouro direto.

Na época, qual era o cenário: Impeachment da Dilma rolando, economia encolhendo dois anos seguidos, e o governo implorando por dinheiro emprestado. Nessa hora, o Tesouro IPCA 2026 pagava perto de IPCA+6% ao ano. 

Eu no final de 2015 eu cheguei a pegar IPCA+7%.

Mas olha como a Renda não é fixa coisíssima nenhuma. Imagina que você resolveu comprar o mesmo título, IPCA + 2026, só que quatro anos depois. Em agosto de 2020, o mesmo título tava pagando quanto? IPCA+2%. 

Sim, meu amigo, com o tal do fique em casa, os governos mundiais baixaram os juros à fórceps. Na canetada mesmo. 

Era o mesmo papel, com a mesma data de vencimento. Mas quem entrou em 2016 levou três vezes mais juro real que quem entrou em 2020.

Nenhum dos dois foi esperto ou burro. O que mudou foi, digamos, o preço do medo no dia da compra. Título público é isso, na verdade qualquer renda fixa: você é pago na proporção do desespero de quem tá vendendo.  Não por acaso os CDBs do Banco Master ofereciam 140% do CDI ao ano, né? Agora você já percebeu, agora que você já é inscrito aqui no canal, já sabe que não era de graça.

A vida do Tesouro IPCA 2026 foi uma montanha-russa. Sim, veja você, meu amigo, dá para perder dinheiro na renda fixa. Daqui a pouco a gente vai falar sobre isso.

Ele despencou na pandemia, e voltou a subir forte quando a inflação estourou.

Quem comprou no começo de março de 2020 e foi olhar no fim do mês, quase caiu de costas: 10% de prejuízo em 1 mês.

Vamos olhar como foi dura a vida desse cara até hoje.

Em verdinho aqui no gráfico, é o que o governo prometeu IPCA+2%.

Mas repara que o governo falou assim:  eu te pago isso, se você mantiver até o vencimento. Para vender antes, depende do mercado. 

E como o governo nunca mais ofereceu um título IPCA pagando menos do que essa mixaria de 2%… Repara que o nosso incauto investidor, se ele quisesse vender em qualquer momento, ele receberia bem menos do que o governo prometeu para ele. Até porque a promessa do governo era para sábado passado, o dia do vencimento. Antes disso era por conta do investidor.

Repara também que no finalzinho, nos dias de hoje:  a curva azul e a verde se encontram, finalmente. E não é que o valor de mercado é exatamente aquilo que o governo prometeu?

Esse assunto é bem complexo, tem departamentos inteiros dentro de uma corretora explicando o que significa isso, que se chama marcação a mercado. E se foi a primeira vez que você conseguiu entender isso, eu me sinto muito honrado, vale até o seu joinha, você concorda?

O FIM ESQUISITO DE UM TÍTULO

E tem mais coisas malucas, olha essa. E também mais uma lição para você que investe em renda fixa.

Na sexta-feira, um dia antes de vencer, o 2026 estava sendo negociado a 13,38% de taxa real.

Treze por cento acima da inflação, um dia antes de ir pro saco. Parece o negócio do século, né? Mas só parece.

Quando falta quase nada de prazo, qualquer centavo de diferença no preço vira uma taxa anual gigante na conta. É só matemática de prazo curto. Não muda nada pro seu bolso.

Por isso que você vai ver muitos CDBs aí de corretoras com rentabilidade absurda que oferecem para você, trocentos por cento do CDI, mas com um vencimento bem curtinho, que inclusive você vai pagar mais imposto de renda no vencimento  E pega muita gente que fica só olhando taxa e esquece quanto que vai colocar no bolso de verdade.

A CURVA TÁ DE CABEÇA PRA BAIXO

Vamos ver as taxas de hoje. O IPCA+ 2032 tá em torno de 8,15%. O 2040 em 7,59%. O 2050 em 7,31%.

Repara na ordem. O título que vence daqui a seis anos paga mais por ano que o que vence daqui a vinte e quatro. Pode isso, Arnaldo?

Poder até pode. Mas é o contrário do que o bom senso manda. Normalmente quem empresta por mais tempo exige mais, porque corre mais risco de o mundo virar de cabeça pra baixo no meio do caminho. Aqui você tá recebendo mais pra emprestar por menos tempo.

Isso acontece porque o mercado acredita que o aperto é agora. 

A Selic tá em 14% ao ano, o Copom cortou 0,25 em 5 de agosto.

 O Boletim Focus projeta Selic de 12% em 2027 e 10,5% em 2028 e 10% em 29.

Ou seja, o mercado acha que o juro alto é um problema de curto prazo e que lá na frente as coisas melhoram. E você, acha que o Brasil vai despiorar no futuro? Ou a gente vai ser sempre o país do futuro?

TÁ CARO OU TÁ BARATO? TEM COMO SABER

Mas a pergunta que todo mundo faz é se esse 8,15% é uma taxa boa ou se dá pra esperar mais. Dá pra responder isso olhando o histórico.

O InfoMoney fez um levantamento com dez anos de dados, de setembro de 2015 a setembro de 2025. Nos títulos mais antigos, o juro real ficou acima de 7% em poucas oportunidades. Dependendo do título, ficava somente entre 6% a 13% dos dias negociados. Só aconteceu em situações mais graves mesmo.

Em junho desse ano o 2032 bateu 8,51%. O juro real acima de 8% foi noticiado como o maior nível desse título. Hoje ele ainda tá bem alto, em 8,15%. E quem comprou naquela época, já teve um lucro bem legal.

E o mais esquisito é que isso aconteceu com a Selic caindo. Normalmente o juro básico cai e o juro longo cai junto. Aqui a Selic desceu e o prêmio dos títulos longos subiu, porque o mercado ficou com medo do lado fiscal e do Fed lá fora.

4 DE OUTUBRO ENTRA NESSA CONTA

Mas já caiu a sua ficha aí que falta menos de dois meses para o primeiro turno? Haja coração, amigo. Paciência também para aguentar a briga da galera por causa de político.

Um título que vence em 2032 vai atravessar o mandato inteiro de quem ganhar. Ele vai ver a proposta de Orçamento, vai ver a briga de teto de gasto, vai ver reforma que passa e reforma que não passa. O rolo danado da reforma tributária que a gente falou aqui em cima, nesse vídeo. 

Boa parte desse jurão no Tesouro IPCa é o mercado cobrando adiantado pelo risco de o próximo governo fazer besteira com a dívida. 

Que já tá em quase 82% de tudo o que a gente produz, o PIB. São 10,8 trilhões de reais, meu amigo.

Eu não sei quem vai ganhar e você também não sabe. Na verdade, vai todo mundo perder.

O que dá pra dizer com honestidade é que a taxa de hoje já tem um pedaço gordo de medo eleitoral embutido. E geralmente, taxa com medo embutido costuma ser hora de comprar. Se você faz isso só aos poucos, comprando um pouco por mês, você nem precisa estar tão preso nesse papo de hora ou não, que é o melhor dos caminhos, inclusive.

E assim, mesmo se o susto vier pior do que o esperado depois de outubro, você continua comprando. 

TEM GENTE DORMINDO NO PONTO

Mas sabe o que é pior? Tem gente com o IPCA 2026 já vencido, com dinheiro parado na conta e nem caiu a ficha ainda.

Conta de padeiro: com a Selic a 14%, um mês parado come mais ou menos 1% do seu dinheiro. Em cem mil reais são uns 850 reais líquidos que você entregou de graça. Vai reclamar com quem?

Abre o aplicativo hoje mesmo. Se ainda não decidiu nada, empurra pro Tesouro Selic ou pra um CDB de liquidez diária enquanto pensa. 

CUPOM SEMESTRAL, O CARINHO QUE SAI CARO

Só pegando de novo o print aqui, do catálogo do Tesouro, dos títulos disponíveis.

Talvez você reparou aqui que tem duas versões do tesouro IPCA. Essa que a gente falou aqui no vídeo é a sem juros semestrais. O rendimento é do tipo Bullet: acumula tudo e paga de uma vez no vencimento. 

A com juros semestrais pinga um cupom na sua conta a cada seis meses.

Aí você pode olhar e falar, ah beleza, viver de dividendos, investir já sacando dinheiro. Bom demaizi, né?

Mas meu amigo, se você não vive dessa renda, isso vai te custar caro por dois motivos.

Um deles é o Leão. Cada cupom é tributado na hora em que cai, e a tabela conta o tempo desde a sua aplicação. 

Os primeiros cupons pegam 22,5%, depois 20%, depois 17,5%, e só lá na frente você chega nos 15%.

E sempre quando a gente começa a fazer umas contas relativo a imposto, tem um negócio que faz muita diferença que chama-se diferimento. Quanto mais pra frente você puder pagar esse imposto, aceitar as contas com o leão, mais dinheiro você fica no bolso. Vale pra empresa, valem para a gente também.

Inclusive é uma das belezas de se investir num ETF de renda fixa, que eu  falei nesse vídeo aqui.

O outro problema do Tesouro com Cupom é que você recebe aquele dinheirinho e tem que arrumar onde colocar. Ninguém garante que vai existir uma taxa boa te esperando. Pode ser que a Selic já tenha desabado.

Tem ainda outro efeito: o título sem cupom sobe mais de preço quando as taxas caem. Como ele não devolve nada no meio do caminho, ele é mais sensível ao movimento de juros. Pra quem quer surfar uma queda de taxa, a versão sem cupom trabalha melhor.

O GOVERNO SEMPRE GANHA (ATÉ QUANDO ERRA)

Mas assim: os juros que aparecem na tela são o bruto. E o imposto de renda no Brasil incide sobre o ganho nominal, incluindo a parte que é só reposição da inflação.

Veja bem, repare o que a gente está falando aqui. O governo estraga a moeda, a inflação turbina o seu rendimento no papel, mas você não ficou mais rico coisa nenhuma. O governo cobra imposto inclusive sobre a inflação que ele mesmo criou. Fala se não é tudo no nosso, meu amigo.

Olha a conta. Cem mil reais no IPCA 2032, seis anos, e vamos supor uma inflação média de 4,5% no caminho. 

No vencimento você tem uns 206 mil reais, já com a custódia descontada. 

O imposto leva 15.884 reais. Sobram 190 mil, que em dinheiro de hoje valem uns 146 mil. 

O IPCA+8,15% do anúncio virou IPCA+6,50% no seu bolso. 

A 8,15 você dobraria o poder de compra em quase nove anos. A 6,50 você leva onze. 

Uma coisa boa nessa conta: o resultado real quase não muda com a inflação. Se o IPCA vier 3,5%, você fica com 147 mil de poder de compra. Se vier 6%, fica com 145 mil. É pra isso que esse título existe, e nessa parte ele cumpre o que promete.

Mas que é indecoroso esse negócio do governo cobrar imposto sobre a inflação que ele próprio criou, isso é. Você não concorda?

E QUANTO DISSO EU COLOCO NO 2032?

Uma regra que eu sigo e que evita muita dor de cabeça: nesse título só entra dinheiro que você não vai precisar tocar até o vencimento.  2032, nesse caso.

Reserva de emergência não vai pra IPCA+ longo de jeito nenhum. Se o pneu estourar num mês em que a taxa subiu, você tem que vender no prejuízo e estragar um investimento que era bom. 

Acontece a mesma coisa com ações. A empresa pode ser a melhor do mundo, mas segundo o Murphy, quando você estiver precisando de dinheiro, ela vai estar caindo e você vai rasgar aquele investimento seu.

Por isso que a reserva fica no Tesouro Selic, Tesouro Reserva, ou num CDB de liquidez diária de um bom banco, rendendo perto de 14% ao ano, o que já é excelente pra dinheiro de emergência.

Pro resto, o que eu faria: dividir a entrada. Ou um pouco por vários meses, ou, se você preferir, em poucos meses. Mas ainda assim, dividiria, porque o momento tá bem confuso, num país que já é confuso por natureza.

Se você tem 200 mil pra alocar, eu entraria com 50 agora, 50 depois da eleição, e o resto conforme o mercado for reagindo ao primeiro Orçamento do próximo governo.

Você não vai acertar o fundo do poço e eu também não acerto. Ainda bem que não precisa disso, de novo, as taxas estão excelentes. Entrando em quatro momentos diferentes você garante uma taxa média decente e para de perder noite de sono tentando adivinhar o dia perfeito.

VÁRIAS FORMAS DE GANHAR COM O 2032

Lá no começo eu falei de duas formas de ganhar com esse papel. A primeira é a óbvia. Você compra, esquece, e em 2032 recebe a inflação mais 8,15% ao ano. Fim de papo. Cem mil viram uns 146 mil de poder de compra real. Não depende de acertar nada.

A segunda dá dinheiro bem mais rápido e depende do preço. Como o 2032 tem seis anos pela frente, cada ponto que a taxa dele cai empurra o preço do papel uns 5,7% pra cima na hora, sem você fazer nada.

Se daqui a doze meses a taxa dele estiver em 6,5%, você teria uns 22% de retorno nominal em um ano. Com um título público, sem risco de empresa, sem bolsa.

E se der errado? Pra você ficar no zero a zero em doze meses, a taxa precisa subir de 8,15% pra quase 9,9%. Quase dois pontos inteiros de piora e você ainda não perdeu poder de compra nenhum, porque o juro que o papel vai acumulando no caminho cobre o tombo.

E contando a inflação no rendimento, pra sobrar prejuízo de verdade na sua conta a taxa precisa passar de 10,8%. Isso é mais do que esse título pagou em qualquer dia da vida dele.

Ah, um ponto importante: se a taxa cair rápido e você quiser realizar, o imposto muda conforme o tempo que você ficou com o papel. Vendendo antes de 180 dias você paga 22,5%. Passando de 721 dias, cai pra 15%.

Naquele cenário de 22% de ganho em cem mil reais, sair cedo demais entrega uns 1.100 reais a mais pro governo à toa. Então marca no calendário:  idealmente falando, dois anos completos de posse te ajudam muito na hora de vender. 

Só que não faz sentido segurar um lucro de marcação a mercado apenas para esperar uma alíquota menor. A taxa pode voltar a subir nesse intervalo. A conta que importa é quanto você ganha líquido se vender agora e qual risco você aceita correr esperando.

COMO MELHORAR SEUS INVESTIMENTOS

Eu tenho duas dicas adicionais aqui para melhorar os seus investimentos. Aliás, três. A primeira é se inscrever aqui no canal, porque você não perde vídeos fora da caixa como esse aqui, que deu um trabalho danado para fazer pra você. 

A segunda é se você não tem tempo, não tem aptidão, só chamar a gente na minha consultoria de investimentos, a Lumen, que eu a gente te ajuda a montar uma carteira bem bacana para você. E a última, não menos importante, a gente falou de alguns rendimentos no Tesouro aqui. Sabia que dá pra ganhar muito mais, mais do que dobrar seu dinheiro no Tesouro IPCA, em pouquíssimo tempo?

Vem entender se isso é pra você nesse vídeo aqui do lado. Ah, e minha palestra no Ted também, que eu falei antes. Valeu!

Quem botou 10 mil reais nesse título 10 anos atrás,  recebeu quase 30 mil hoje. Tirando a inflação toda desse período, o poder de compra dele quase dobrou.

Esse título venceu no sábado e o dinheiro caiu na conta ontem. Quem ficou até o fim se deu bem, mas uma penca de gente que comprou o mesmo papel no meio do caminho não viu nem metade disso. Por que será, hein?

O que ficou no lugar dele é o Tesouro IPCA+ 2032, que hoje tava pagando 8,15% acima da inflação. 

Isso é mais do que o Brasil pagava no pior momento da crise do impeachment, em 2015 e 2016. 

Mas então, como investir direito o seu dinheiro pra engordar o seu bolso?

O MESMO PAPEL, DUAS SORTES BEM DIFERENTES

Esse é o tipo de vídeo que vale dinheiro então vale seu like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal. 

Essa semana a gente está reforçando o nosso pedido pra que você nos ajude a te ajudar. Tem uma pesquisa no primeiro comentário, não dura nem dois minutinhos, mas me ajuda muito a te conhecer melhor e fazer vídeos mais úteis e interessantes pra você mesmo. Bora lá? Muito obrigado por isso!

No finalzinho de 2015 e meados 2016, o Brasil tava pegando fogo. Inclusive, teve duas decisões que impactaram bastante a minha vida nesse período.

A primeira delas foi que eu saí da minha empresa que eu tinha criado e ficado lá por 15 anos, a RWTech. Até contei essa história, se você quiser conhecer, depois vou deixar no finalzinho a minha palestra no TED.

Mas foi nessa época também que eu tive uma valorização enorme em parte da minha carteira. Foi a melhor compra que eu já fiz no tesouro direto.

Na época, qual era o cenário: Impeachment da Dilma rolando, economia encolhendo dois anos seguidos, e o governo implorando por dinheiro emprestado. Nessa hora, o Tesouro IPCA 2026 pagava perto de IPCA+6% ao ano. 

Eu no final de 2015 eu cheguei a pegar IPCA+7%.

Mas olha como a Renda não é fixa coisíssima nenhuma. Imagina que você resolveu comprar o mesmo título, IPCA + 2026, só que quatro anos depois. Em agosto de 2020, o mesmo título tava pagando quanto? IPCA+2%. 

Sim, meu amigo, com o tal do fique em casa, os governos mundiais baixaram os juros à fórceps. Na canetada mesmo. 

Era o mesmo papel, com a mesma data de vencimento. Mas quem entrou em 2016 levou três vezes mais juro real que quem entrou em 2020.

Nenhum dos dois foi esperto ou burro. O que mudou foi, digamos, o preço do medo no dia da compra. Título público é isso, na verdade qualquer renda fixa: você é pago na proporção do desespero de quem tá vendendo.  Não por acaso os CDBs do Banco Master ofereciam 140% do CDI ao ano, né? Agora você já percebeu, agora que você já é inscrito aqui no canal, já sabe que não era de graça.

A vida do Tesouro IPCA 2026 foi uma montanha-russa. Sim, veja você, meu amigo, dá para perder dinheiro na renda fixa. Daqui a pouco a gente vai falar sobre isso.

Ele despencou na pandemia, e voltou a subir forte quando a inflação estourou.

Quem comprou no começo de março de 2020 e foi olhar no fim do mês, quase caiu de costas: 10% de prejuízo em 1 mês.

Vamos olhar como foi dura a vida desse cara até hoje.

Em verdinho aqui no gráfico, é o que o governo prometeu IPCA+2%.

Mas repara que o governo falou assim:  eu te pago isso, se você mantiver até o vencimento. Para vender antes, depende do mercado. 

E como o governo nunca mais ofereceu um título IPCA pagando menos do que essa mixaria de 2%… Repara que o nosso incauto investidor, se ele quisesse vender em qualquer momento, ele receberia bem menos do que o governo prometeu para ele. Até porque a promessa do governo era para sábado passado, o dia do vencimento. Antes disso era por conta do investidor.

Repara também que no finalzinho, nos dias de hoje:  a curva azul e a verde se encontram, finalmente. E não é que o valor de mercado é exatamente aquilo que o governo prometeu?

Esse assunto é bem complexo, tem departamentos inteiros dentro de uma corretora explicando o que significa isso, que se chama marcação a mercado. E se foi a primeira vez que você conseguiu entender isso, eu me sinto muito honrado, vale até o seu joinha, você concorda?

O FIM ESQUISITO DE UM TÍTULO

E tem mais coisas malucas, olha essa. E também mais uma lição para você que investe em renda fixa.

Na sexta-feira, um dia antes de vencer, o 2026 estava sendo negociado a 13,38% de taxa real.

Treze por cento acima da inflação, um dia antes de ir pro saco. Parece o negócio do século, né? Mas só parece.

Quando falta quase nada de prazo, qualquer centavo de diferença no preço vira uma taxa anual gigante na conta. É só matemática de prazo curto. Não muda nada pro seu bolso.

Por isso que você vai ver muitos CDBs aí de corretoras com rentabilidade absurda que oferecem para você, trocentos por cento do CDI, mas com um vencimento bem curtinho, que inclusive você vai pagar mais imposto de renda no vencimento  E pega muita gente que fica só olhando taxa e esquece quanto que vai colocar no bolso de verdade.

A CURVA TÁ DE CABEÇA PRA BAIXO

Vamos ver as taxas de hoje. O IPCA+ 2032 tá em torno de 8,15%. O 2040 em 7,59%. O 2050 em 7,31%.

Repara na ordem. O título que vence daqui a seis anos paga mais por ano que o que vence daqui a vinte e quatro. Pode isso, Arnaldo?

Poder até pode. Mas é o contrário do que o bom senso manda. Normalmente quem empresta por mais tempo exige mais, porque corre mais risco de o mundo virar de cabeça pra baixo no meio do caminho. Aqui você tá recebendo mais pra emprestar por menos tempo.

Isso acontece porque o mercado acredita que o aperto é agora. 

A Selic tá em 14% ao ano, o Copom cortou 0,25 em 5 de agosto.

 O Boletim Focus projeta Selic de 12% em 2027 e 10,5% em 2028 e 10% em 29.

Ou seja, o mercado acha que o juro alto é um problema de curto prazo e que lá na frente as coisas melhoram. E você, acha que o Brasil vai despiorar no futuro? Ou a gente vai ser sempre o país do futuro?

TÁ CARO OU TÁ BARATO? TEM COMO SABER

Mas a pergunta que todo mundo faz é se esse 8,15% é uma taxa boa ou se dá pra esperar mais. Dá pra responder isso olhando o histórico.

O InfoMoney fez um levantamento com dez anos de dados, de setembro de 2015 a setembro de 2025. Nos títulos mais antigos, o juro real ficou acima de 7% em poucas oportunidades. Dependendo do título, ficava somente entre 6% a 13% dos dias negociados. Só aconteceu em situações mais graves mesmo.

Em junho desse ano o 2032 bateu 8,51%. O juro real acima de 8% foi noticiado como o maior nível desse título. Hoje ele ainda tá bem alto, em 8,15%. E quem comprou naquela época, já teve um lucro bem legal.

E o mais esquisito é que isso aconteceu com a Selic caindo. Normalmente o juro básico cai e o juro longo cai junto. Aqui a Selic desceu e o prêmio dos títulos longos subiu, porque o mercado ficou com medo do lado fiscal e do Fed lá fora.

4 DE OUTUBRO ENTRA NESSA CONTA

Mas já caiu a sua ficha aí que falta menos de dois meses para o primeiro turno? Haja coração, amigo. Paciência também para aguentar a briga da galera por causa de político.

Um título que vence em 2032 vai atravessar o mandato inteiro de quem ganhar. Ele vai ver a proposta de Orçamento, vai ver a briga de teto de gasto, vai ver reforma que passa e reforma que não passa. O rolo danado da reforma tributária que a gente falou aqui em cima, nesse vídeo. 

Boa parte desse jurão no Tesouro IPCa é o mercado cobrando adiantado pelo risco de o próximo governo fazer besteira com a dívida. 

Que já tá em quase 82% de tudo o que a gente produz, o PIB. São 10,8 trilhões de reais, meu amigo.

Eu não sei quem vai ganhar e você também não sabe. Na verdade, vai todo mundo perder.

O que dá pra dizer com honestidade é que a taxa de hoje já tem um pedaço gordo de medo eleitoral embutido. E geralmente, taxa com medo embutido costuma ser hora de comprar. Se você faz isso só aos poucos, comprando um pouco por mês, você nem precisa estar tão preso nesse papo de hora ou não, que é o melhor dos caminhos, inclusive.

E assim, mesmo se o susto vier pior do que o esperado depois de outubro, você continua comprando. 

TEM GENTE DORMINDO NO PONTO

Mas sabe o que é pior? Tem gente com o IPCA 2026 já vencido, com dinheiro parado na conta e nem caiu a ficha ainda.

Conta de padeiro: com a Selic a 14%, um mês parado come mais ou menos 1% do seu dinheiro. Em cem mil reais são uns 850 reais líquidos que você entregou de graça. Vai reclamar com quem?

Abre o aplicativo hoje mesmo. Se ainda não decidiu nada, empurra pro Tesouro Selic ou pra um CDB de liquidez diária enquanto pensa. 

CUPOM SEMESTRAL, O CARINHO QUE SAI CARO

Só pegando de novo o print aqui, do catálogo do Tesouro, dos títulos disponíveis.

Talvez você reparou aqui que tem duas versões do tesouro IPCA. Essa que a gente falou aqui no vídeo é a sem juros semestrais. O rendimento é do tipo Bullet: acumula tudo e paga de uma vez no vencimento. 

A com juros semestrais pinga um cupom na sua conta a cada seis meses.

Aí você pode olhar e falar, ah beleza, viver de dividendos, investir já sacando dinheiro. Bom demaizi, né?

Mas meu amigo, se você não vive dessa renda, isso vai te custar caro por dois motivos.

Um deles é o Leão. Cada cupom é tributado na hora em que cai, e a tabela conta o tempo desde a sua aplicação. 

Os primeiros cupons pegam 22,5%, depois 20%, depois 17,5%, e só lá na frente você chega nos 15%.

E sempre quando a gente começa a fazer umas contas relativo a imposto, tem um negócio que faz muita diferença que chama-se diferimento. Quanto mais pra frente você puder pagar esse imposto, aceitar as contas com o leão, mais dinheiro você fica no bolso. Vale pra empresa, valem para a gente também.

Inclusive é uma das belezas de se investir num ETF de renda fixa, que eu  falei nesse vídeo aqui.

O outro problema do Tesouro com Cupom é que você recebe aquele dinheirinho e tem que arrumar onde colocar. Ninguém garante que vai existir uma taxa boa te esperando. Pode ser que a Selic já tenha desabado.

Tem ainda outro efeito: o título sem cupom sobe mais de preço quando as taxas caem. Como ele não devolve nada no meio do caminho, ele é mais sensível ao movimento de juros. Pra quem quer surfar uma queda de taxa, a versão sem cupom trabalha melhor.

O GOVERNO SEMPRE GANHA (ATÉ QUANDO ERRA)

Mas assim: os juros que aparecem na tela são o bruto. E o imposto de renda no Brasil incide sobre o ganho nominal, incluindo a parte que é só reposição da inflação.

Veja bem, repare o que a gente está falando aqui. O governo estraga a moeda, a inflação turbina o seu rendimento no papel, mas você não ficou mais rico coisa nenhuma. O governo cobra imposto inclusive sobre a inflação que ele mesmo criou. Fala se não é tudo no nosso, meu amigo.

Olha a conta. Cem mil reais no IPCA 2032, seis anos, e vamos supor uma inflação média de 4,5% no caminho. 

No vencimento você tem uns 206 mil reais, já com a custódia descontada. 

O imposto leva 15.884 reais. Sobram 190 mil, que em dinheiro de hoje valem uns 146 mil. 

O IPCA+8,15% do anúncio virou IPCA+6,50% no seu bolso. 

A 8,15 você dobraria o poder de compra em quase nove anos. A 6,50 você leva onze. 

Uma coisa boa nessa conta: o resultado real quase não muda com a inflação. Se o IPCA vier 3,5%, você fica com 147 mil de poder de compra. Se vier 6%, fica com 145 mil. É pra isso que esse título existe, e nessa parte ele cumpre o que promete.

Mas que é indecoroso esse negócio do governo cobrar imposto sobre a inflação que ele próprio criou, isso é. Você não concorda?

E QUANTO DISSO EU COLOCO NO 2032?

Uma regra que eu sigo e que evita muita dor de cabeça: nesse título só entra dinheiro que você não vai precisar tocar até o vencimento.  2032, nesse caso.

Reserva de emergência não vai pra IPCA+ longo de jeito nenhum. Se o pneu estourar num mês em que a taxa subiu, você tem que vender no prejuízo e estragar um investimento que era bom. 

Acontece a mesma coisa com ações. A empresa pode ser a melhor do mundo, mas segundo o Murphy, quando você estiver precisando de dinheiro, ela vai estar caindo e você vai rasgar aquele investimento seu.

Por isso que a reserva fica no Tesouro Selic, Tesouro Reserva, ou num CDB de liquidez diária de um bom banco, rendendo perto de 14% ao ano, o que já é excelente pra dinheiro de emergência.

Pro resto, o que eu faria: dividir a entrada. Ou um pouco por vários meses, ou, se você preferir, em poucos meses. Mas ainda assim, dividiria, porque o momento tá bem confuso, num país que já é confuso por natureza.

Se você tem 200 mil pra alocar, eu entraria com 50 agora, 50 depois da eleição, e o resto conforme o mercado for reagindo ao primeiro Orçamento do próximo governo.

Você não vai acertar o fundo do poço e eu também não acerto. Ainda bem que não precisa disso, de novo, as taxas estão excelentes. Entrando em quatro momentos diferentes você garante uma taxa média decente e para de perder noite de sono tentando adivinhar o dia perfeito.

VÁRIAS FORMAS DE GANHAR COM O 2032

Lá no começo eu falei de duas formas de ganhar com esse papel. A primeira é a óbvia. Você compra, esquece, e em 2032 recebe a inflação mais 8,15% ao ano. Fim de papo. Cem mil viram uns 146 mil de poder de compra real. Não depende de acertar nada.

A segunda dá dinheiro bem mais rápido e depende do preço. Como o 2032 tem seis anos pela frente, cada ponto que a taxa dele cai empurra o preço do papel uns 5,7% pra cima na hora, sem você fazer nada.

Se daqui a doze meses a taxa dele estiver em 6,5%, você teria uns 22% de retorno nominal em um ano. Com um título público, sem risco de empresa, sem bolsa.

E se der errado? Pra você ficar no zero a zero em doze meses, a taxa precisa subir de 8,15% pra quase 9,9%. Quase dois pontos inteiros de piora e você ainda não perdeu poder de compra nenhum, porque o juro que o papel vai acumulando no caminho cobre o tombo.

E contando a inflação no rendimento, pra sobrar prejuízo de verdade na sua conta a taxa precisa passar de 10,8%. Isso é mais do que esse título pagou em qualquer dia da vida dele.

Ah, um ponto importante: se a taxa cair rápido e você quiser realizar, o imposto muda conforme o tempo que você ficou com o papel. Vendendo antes de 180 dias você paga 22,5%. Passando de 721 dias, cai pra 15%.

Naquele cenário de 22% de ganho em cem mil reais, sair cedo demais entrega uns 1.100 reais a mais pro governo à toa. Então marca no calendário:  idealmente falando, dois anos completos de posse te ajudam muito na hora de vender. 

Só que não faz sentido segurar um lucro de marcação a mercado apenas para esperar uma alíquota menor. A taxa pode voltar a subir nesse intervalo. A conta que importa é quanto você ganha líquido se vender agora e qual risco você aceita correr esperando.

COMO MELHORAR SEUS INVESTIMENTOS

Eu tenho duas dicas adicionais aqui para melhorar os seus investimentos. Aliás, três. A primeira é se inscrever aqui no canal, porque você não perde vídeos fora da caixa como esse aqui, que deu um trabalho danado para fazer pra você. 

A segunda é se você não tem tempo, não tem aptidão, só chamar a gente na minha consultoria de investimentos, a Lumen, que eu a gente te ajuda a montar uma carteira bem bacana para você. E a última, não menos importante, a gente falou de alguns rendimentos no Tesouro aqui. Sabia que dá pra ganhar muito mais, mais do que dobrar seu dinheiro no Tesouro IPCA, em pouquíssimo tempo?

Vem entender se isso é pra você nesse vídeo aqui do lado. Ah, e minha palestra no Ted também, que eu falei antes. Valeu!

A Casas Bahia acabou de pedir recuperação judicial na Justiça de São Paulo. A dívida que ela levou pro juiz é de mais de 17 bilhões de reais.

No balanço que saiu de ontem madrugada, domingo, prejuízo de 10 bilhões e 100 milhões. Num trimestre só. Três meses.

Na quinta e na sexta da semana passada, a rede fechou 298 lojas de uma vez e desligou perto de 2 mil funcionários.

E agora, será que é o fim de uma das maiores empresas do varejo no Brasil? Como que fica se você comprou ações dessa empresa na bolsa de valores? E se você tem um carnezinho gostoso, será que agora não precisa pagar?

QUER PAGAR QUANTO POR UMA DÍVIDA DE 17 BILHÕES?

Muito obrigado pela força do seu like. A gente tá se esforçando muito aqui pra fazer um canal cada dia melhor e mais útil pra você, sabe? Mas pra isso eu tenho que te conhecer, concorda, saber o que você gosta, qual conteúdo faz mais sentido pra sua vida. Faz o seguinte, dá um pulo no primeiro comentário, ajuda a gente respondendo uma pesquisa? Ajuda a gente a te ajudar. Muito obrigado pela força! 

Meu amigo, o que tá acontecendo com as empresas no Brasil, hein?  Muito triste.  

Agora as casas Bahia na valeta, empresa tradicionalíssima, de 1952 . Mas que agora tá pedindo ajuda pra não quebrar.

E quanta gente é impactada, né?

Tem o cara que comprou o sofá, pagou, e ainda não recebeu. Tem quem comprou geladeira com garantia estendida e agora não faz ideia se aquilo ainda vale alguma coisa.

Tem quem paga carnê todo mês e ficou com aquela dúvida de “será que eu paro?”.

E tem o pequeno lojista que vende dentro do site da Casas Bahia, no marketplace, e tem dinheiro pra receber lá dentro.

Mas pra mim, o mais triste é isso: 

Perto de 2 mil famílias que perderam o emprego em dois dias. 

Esse aí da tela é o Edson Silva, que cara postou um vídeo se despedindo depois de 21 anos de casa. Triste, né?

E tem o investidor. Aquele que olhou a ação a centavos e pensou: tá baratinho, né, não pode cair mais? E é a Casas Bahia, isso não quebra. Será mesmo?

A EMPRESA FOI PRA UTI, NÃO PRO CAIXÃO

Mas Recuperação judicial é o seguinte.

A empresa vai no juiz e fala: eu devo pra muita gente, só que se todo mundo cobrar ao mesmo tempo eu morro hoje. Me dá um tempo.

O juiz aceita, e três coisas acontecem. As cobranças param por um período, e entra um administrador judicial pra fiscalizar.

E a empresa tem que apresentar um plano dizendo como vai pagar cada tipo de credor. Aí esse plano é votado.

Assim que o juiz aceita processar o pedido, começa a contar um prazo de 180 dias em que ninguém pode executar a empresa. É a blindagem. Pode ser prorrogada uma vez, e só uma.

Falência é outra coisa. Falência é fecha as portas, vende o que sobrou e divide. Vende as cadeiras, como o Brunão fala. Cadeira de funcionário, não só da loja.

A recuperação judicial é a tentativa de não chegar lá. As lojas continuam abertas, o site continua vendendo.

E olha, a Casas Bahia já tinha feito uma versão mais leve disso em 2024. Chama recuperação extrajudicial. Ali ela sentou só com banco e com quem ela devia, renegociou 4,1 bilhões, esticou o prazo médio da dívida de 22 pra 72 meses e ganhou carência pra começar a pagar.

Deu dois anos de fôlego. A carência acabou justamente agora.

Só que o pedido de agora não é só da loja. 

Entrou junto a Cnova, que toca o e-commerce, a Bartira, que é a fábrica de móveis do grupo, a Casas Bahia Tecnologia e as empresas de logística. É o grupo inteiro dentro do processo.

Na recuperação extrajudicial de 2024, o foco estava principalmente na dívida financeira. Agora, na recuperação judicial, o universo de credores envolvidos é muito maior.

A PRATELEIRA VAZIA CONTA A HISTÓRIA INTEIRA

Mas como chegamos nesse ponto, hein?

Siga o dinheiro, ou melhor, o balanço da empresa. E esssa história começa no estoque.

Pensa num fábrica grande que vende mil geladeiras pra uma varejista. Só que ele vai pagar daqui a 120 dias. Concorda que o fabricante pensa: e se eu levar um tombo?  Resolve com uma seguradora no meio garantindo que a fábrica vai receber, haja o que hajar. 

Se a seguradora corta esse limite, a fábrica simplesmente não manda a mercadoria.

E por que essas seguradoras ficaram tão ariscas com varejista brasileira? Porque cachorro mordido por cobra tem medo de linguiça.

Desde o rombo da Americanas elas passaram a olhar o setor inteiro com os olhos bem abertos. Aí o susto de uma respingou em todas.

E foi o que aconteceu. O estoque das Casas Bahia caiu de 5,4 bilhões em março pra 4,2 bilhões em junho. Sumiu mais de 1 bilhão de reais em produto em três meses.

Em dias de estoque, saiu de 95 dias pra 75. 

E aí vira bola de neve. Prateleira sem produto, o cliente entra na loja, não acha o que queria e vai embora. A receita das lojas físicas caiu 3,5% entre abril e junho.

Vendendo menos, entra menos dinheiro. Entrando menos dinheiro, a empresa estica o prazo pra pagar o fornecedor. O prazo médio de pagamento saiu de 135 dias pra 149 dias em um ano.

Fornecedor esperando mais pra receber fica com mais medo. Seguradora aperta mais ainda. É uma bola de neve sem fim.

A CULPA É DO JURO OU É DE DENTRO DE CASA?

A empresa diz que o problema vem de fora de casa. Que a culpa é do ambiente. Como diz o ditado, a culpa é minha e eu coloco em quem eu quiser.

Especificamente: Juro alto, crédito restrito, custo financeiro subindo, consumidor apertado.

E tem verdade nisso, viu. A Selic está em 14% ao ano. Vender geladeira parcelada em dez vezes com juro nesse patamar é um negócio hercúleo mesmo.

De fato, o juro alto quebra quem produz nesse país.Só que ele está alto porque o governo gasta mais do que arrecada, e sobra pro Banco Central segurar a inflação na marra. Um acelera enquanto o outro tá pisando no freio. Confia que vai dar certo.

Só pra você comparar: a inflação em doze meses está em 4,44%. O juro básico está mais de três vezes acima disso. Isso nos números oficiais, né? Se você paga muito mais do que isso no mercado, é só uma sensação sua, segundo Leitão, Mirian.

Mas Juro alto é mesmo um freio de mão puxado na economia inteira. E quem vende parcelado sente primeiro.

Só que tem uma coisa que não fecha nessa explicação. Se fosse só isso de fora, Todo mundo estaria quebrado, você concorda? Afinal, todos os concorrentes vivem no mesmo ambiente, nessa loucura chamada Brasil.

A Marabraz até foi pro mesmo caminho esse fim de semana: a recuperação judicial.

Só quero Magazine Luiza vive nesse mesmo Brasil, com a mesma Selic, vendendo pro mesmo consumidor apertado. 

No segundo trimestre, o prejuízo do Magalu foi da casa de 72 milhões de reais. O da Casas Bahia foi de 10 bilhões.

Meu amigo, 10 bilhões e 72 milhões não são o mesmo problema.

E olha que magalu não é lá esse exemplo que a gente possa falar, caramba, que empresa, que resultado.

Vamos pegar lojas Renner, só para você ter uma ideia.

No último trimestre, um LUCRO, com L maiúsculo, de 405 milhões de reais praticamente. 

Claro, são empresas diferentes.  Vender vestido é um negócio, vender geladeira no carnê é outro. A Renner tem tíquete baixo, giro rápido, boa margem.

Mas em março desse ano já saía notícia de que as bahia house atrasava pagamento de transportadora e fechava centro de distribuição. A empresa negou na época. Na conversa com o mercado em maio, três meses atrás, a administração não falava em problema com fornecedor.

Agora o balanço fala. Vai reclamar com quem?

DEZ BILHÕES DE PREJUÍZO E O QUE DÓI DE VERDADE

Mas olha como em contabilidade, nem tudo é o que parece.

Dos 10,1 bilhões, 9,1 bilhões são efeito contábil. Não saiu dinheiro do caixa no trimestre.

Funciona assim: prejuízos fiscais e outras diferenças podem gerar um ativo fiscal diferido. Palavra difícil, né? 

É uma economia de imposto que a empresa pode aproveitar no futuro, SE voltar a gerar lucro tributável. Só que esse ativo só pode continuar no balanço enquanto houver uma expectativa razoável de que ele será aproveitado. Quando a empresa olha pra frente e conclui que boa parte daquele lucro pode não aparecer, ela precisa dar baixa nisso.

Tipo um cupom de desconto que vence, sabe?

Foi isso. A Casas Bahia apagou 5,7 bilhões de crédito de imposto, quase 1 bilhão de ágio, 1,8 bilhão de contingência de contrato e uns 700 milhões ligados à reestruturação.

É um prejuízo que aconteceu na planilha. Isso enquanto a empresa continuava faturando alto. Dá pra ver aqui no investidor10, lucro bruto positivo de mais de 2 bi. Mas com esses ajustes, o líquido virou pra 10 bi negativo.

Então por que a coisa é grave assim mesmo?

Por causa de dois detalhes que não são pequenos de nós dois. .

O primeiro: o patrimônio líquido ficou negativo em 8 bilhões e 270 milhões. Ou seja, tem mais passivos do que ativos. Porcamente falando, se a empresa vendesse tudo hoje e pagasse todo mundo, ainda faltariam 8 bilhões.

O segundo: as dívidas que  vencem em até um ano superaram o que ela tem disponível em até um ano em 7 bilhões e 840 milhões. Isso é o que dá para a gente ver aqui na tela da diferença do ativo circulante para o passivo circulante. É um indicador conhecido como Capital de Giro Líquido (CGL).

COMPROU E NÃO CHEGOU? OLHA A DATA NA NOTA

Agora o que interessa pra você, na prática. A lei de recuperação diz que entram na recuperação judicial os créditos que já existiam na data do pedido.

Ou seja: se você comprou lá, pagou e ainda não recebeu antes do dia 16 de agosto vira credor da empresa. Entra na fila e recebe conforme o plano que ainda vai ser negociado e votado. Isso demora.

Minha opinião? Eles não devem parar de entregar. Se fizerem isso, é caixão mesmo: perdeu a confiança, quem compra lá de novo?

Quem comprar depois do pedido está em outra situação. Esse crédito não entra no plano. A empresa tem que entregar normalmente, e se não entregar dá pra cobrar direto, sem ficar preso lá dentro do processo.

E entrar na fila não é só esperar. Olha só o que acontece.

O plano de lá tratou credor grande e credor pequeno de um jeito completamente diferente. Banco e detentor de dívida levaram desconto de 80% com pagamento lá do restante lá pra 2043. Já quem tinha até 12 mil reais a receber, que é a faixa de quase todo consumidor, recebeu tudo, sem desconto nenhum.

Na 123milhas, onde o consumidor era a maior parte da fila, o tratamento foi bem mais duro. A diferença é que a 123milhas parou de entregar e a Americanas não.

Cada plano é um plano, mas dá pra entender certinho o tamanho da giromba que é virar credor de uma empresa lascada.

De qualquer forma, o Código de Defesa do Consumidor continua valendo do mesmo jeito, tá. Atraso relevante te dá direito de desistir e pedir o dinheiro de volta. O que muda é o quanto é fácil arrancar esse dinheiro de uma empresa em recuperação.

Então, na prática: guarda nota fiscal, número do pedido, comprovante de pagamento e print da data prometida de entrega. Tudo.

Se você tem entrega marcada pra daqui a 40 dias, acompanha de perto. Compra com prazo curto de entrega é bem menos dor de cabeça nesse momento.

E se o valor é alto, guarda tudo aí do seu lado. 

Ah, e se você tem vale-troca, cartão presente ou crédito de devolução parado lá, usa logo. Isso é a coisa mais frágil da lista toda.

O CARNEZINHO NÃO ENTROU EM RECUPERAÇÃO, SÓ A EMPRESA

Agora a pergunta que eu já sei que vai aparecer nos comentários: William, a empresa está em recuperação, eu paro de pagar o carnê?

Não. Meu amigo, não para, não para, não para não.

A recuperação é da empresa. A sua dívida com ela continua existindo exatamente igual. Se você parar de pagar, quem vai pro SPC é você.

Aliás, o crediário é justamente um dos ativos que a companhia mais quer preservar. Pode ter certeza de que ela vai cobrar.

Garantia estendida é outra história, e aqui eu vou ser honesto sobre o que eu não sei. Na maior parte das vezes a garantia estendida é um seguro, vendido pela loja mas emitido por uma seguradora, num contrato separado. Se for esse o caso, o seguro segue de pé mesmo com a loja em dificuldade.

Só que tem versão que é da própria varejista. Então pega a sua apólice, olha o nome da seguradora e o número do certificado. Se tiver o nome de uma seguradora ali, você está numa situação bem mais confortável.

E se alguém te ligar oferecendo um acordão relâmpago de quitação com desconto absurdo, desconfia. Momento de crise de empresa grande é temporada de caça de golpista. Confere sempre pelo canal oficial.

ACIONISTA É O ÚLTIMO DA FILA DO PÃO

Agora a parte que dói pra quem tem ação da eempresa.

Se você comprou empresa do setor varejo da bolsa, que eu chamo de varejeiras, você tem certeza que você não é inscrito aqui no nosso canal. Mas eu não vou te julgar também, de repente você tá chegando agora, seja bem-vindo pra estar com a gente aqui e não fazer mais isso com o seu dinheiro.

Se você se perguntou o porquê que eu não gosto e não recomendo esse tipo de ação… Eu acho que esse vídeo é autoexplicativo, mas são empresas que dependem muito de crédito, num país com juros altos. E as margens são muito  baixas.

Mas voltemos. Na recuperação judicial existe uma fila. Crédito trabalhista, depois quem tem garantia, depois fornecedor e banco sem garantia.

E o jeito clássico de a empresa sair do buraco é converter dívida em ação. Quem tem alguma coisa a receber da empresa, em vez de ver a cor do dinheiro, fica com o pedaço da companhia.

Pra empresa é um bom respiro, some alguma dívida do balanço. Pra você, que já era sócio, entra gente nova dividindo o mesmo bolo e o seu pedaço encolhe.

E veja você: Acionista não está nessa fila. Afinal, se você comprou BHIA3, a empresa não te deve absolutamente nada. Acionista é dono da empresa, e dono só recebe se sobrar dinheiro depois que todo mundo recebeu.

E patrimônio líquido negativo em 8 bilhões já responde se sobra.

Olha o que aconteceu na Americanas novamente. No plano de recuperação, os minoritários saíram de quase 70% da empresa pra algo perto de 3%. 

Se você tivesse mil reais investidos nela há cinco anos atrás, hoje você teria a bagatela de 95. Centavos.

A empresa sobreviveu. Meio walking dead, mas tá lá. O acionista virou pó.

E a Casas Bahia já ensaiou esse filme. 

Quando a Mapa Capital converteu debênture em ação no ano passado, os minoritários que tinham 100% da companhia foram parar em 14,5%..

Então, quando você olha BHIA3 a 45 centavos, que foi o que estava hoje de manhã, e pensa “tá barato”, lembra da minha conta: 670 milhões vale a empresa,  contra 17,3 bilhões de dívida.

NÃO ERA PRA NINGUÉM SER PEGO DE CALÇA CURTA

Bom, mas o que aprender com o capítulo de hoje, como já diria o He-man.

Tudo que estourou nesse domingo dava pra enxergar antes.

O balanço de qualquer empresa da bolsa é público. Sai no site da CVM, aparece no investidor10, você abre no celular sentado no sofá.

Várias coisas já eram um alarme.

Desde 2022 aqui no gráfico, já dá pra ver que lucro mesmo, o grosso, aconteceu em pouquíssimos trimestres. E quando veio, foi bem fino, na verdade.

Um trimestre ruim acontece com qualquer um. Vários seguidos, a sua fé é maior do que qualquer coisa. Ou aposta, né? O que é pior.

A segunda é o capital de giro, que a gente falou. Pega o que vence em até um ano e compara com o que ela tem pra pagar em até um ano.

Se o que vence é muito maior, ela só sobrevive rolando dívida. Aqui a diferença passou de 7,8 bilhões.

Você encantará as durezas desse setor que a gente falou muito aqui no vídeo. 

E SE A SUA CARTEIRA DEPENDE DE UMA EMPRESA DAR CERTO

Por isso que eu risco até a dizer que se tem alguém pego desprevenido nessa hora, com muito dinheiro aportado em Casas Bahia…  Por falta de aviso não foi, né? Vamos combinar. 

O que você acha? Muito triste, né? Em empresa tradicional desse jeito quebrar no Brasil, os empregos indo embora.

Aliás, essa onda de empresas quebrando aqui no Brasil é exatamente o que eu falei nesse vídeo aqui do lado. Vem assistir, porque ele complementa bem o que a gente está conversando por aqui.

Eleição chegando. E os nobres candidatos tiveram que abrir a capivara: mostrar o que tem de patrimônio e onde investem.

E já adianto que o que a gente viu lá é um verdadeiro show de horrores. Hoje eu vou te mostrar a caixa preta do, Lula, Flávio Bolsonaro, Renan, Caiado… E de quebra, como brinde pra vocês, vamos ver onde que tá investindo um casal que simplesmente ama se odiar. Os deputados Erica Hilton e Nickolas Ferreira.

A boa notícia? Arender com o erro dos outros é bem mais barato.

A notícia ruim: É essa mesma galera que não sabe cuidar do próprio dinheiro que vai cuidar do NOSSO partir do ano que vem. É rir pra não chorar.

Obrigado pela força do seu like. E me deixa ver como está o seu sentimento pra eleição desse ano. Já tem um candidato? Ou vai no menos pior? Manda bala nos comentários.

E só mais um pedido para você que acompanha e que gosta do nosso trabalho. Tem uma pesquisa no primeiro comentário, que ela foi feita para entender o que você acha do nosso canal, do que você gosta, da sua situação financeira, para a gente trazer mais conteúdos bons pra VOCÊ, com o que você gosta de verdade. Ajuda a gente a te ajudar. Vai lá no primeiro comentário, uns 2 minutinhos mais ou menos você responde. Posso contar com você? Muito obrigado de coração!

Mas meu amigo… Como que a pessoa não consegue fazer o próprio bolso render, ou pior, se o dinheiro dele some ano após ano, será que ela vai dar conta do dinheiro de mais de 213 milhões de brasileiros? Você confiaria o seu dinheiro na mão de alguém que não cuida do dele?

Bora ver primeiro o que os presidenciáveis declararam de bens pro TSE.  Claro né, considerando que é verdade esse bilhete.

LULA: O PRESIDENTE QUE SAIU MAIS POBRE DO QUE ENTROU

Vou começar pelo homem que tá no cargo agora. O Lula declarou quase R$ 4,8 milhões de patrimônio.

Muito para a realidade do Brasil. Muito pouco pra um político de tantos anos.

Mas olha só, veja você. Em 2022, quando ele se elegeu, ele tinha declarado R$ 7,4 milhões. Ou seja, o patrimônio do presidente encolheu uns 35% em quatro anos.

Isso em termos nominais, né?

Se considerar a inflação no período, que claro, todo político é a própria causa dela. Olha como fica. A perda real passa de 45%. Quase metade, meu amigo. O homem que administra o orçamento do país inteiro viu o próprio dinheiro minguar quase pela metade.

Corrigindo o patrimônio declarado de 2022 pela inflação, aqueles R$ 7,4 milhões equivaleriam hoje a uns R$ 8,8 milhões. Comparando com os R$ 4,8 milhões declarados agora, a queda real passa de 45%.

Ele podia perguntar para o vice dele, o Alckmin, que mais que triplicou o patrimônio.

E onde é que tá o dinheiro que sobrou? Essa é a parte mais curiosa. 

Quase 70% de tudo que o Lula tem está em previdência privada. São dois planos, um no Bradesco e um no Brasilprev, que juntos dão R$ 3,3 milhões.

Previdência privada é uma aplicação que você faz num banco pra ter uma renda lá na frente. É privada mesmo, do banco. Não tem nada a ver com o INSS, aquele do governo, que desconta do seu salário todo mês.

E mesmo essa previdência dele encolheu. Em 2022 ela beirava R$ 5 milhões e meio. Hoje está em R$ 3,3 milhões. Ou ele resgatou uma parte pra tocar a vida, ou o dinheiro rendeu mal lá dentro. Seja qual for o motivo, a reserva dele diminuiu de um jeito enorme.

Sacou a ironia? O homem que defende o INSS a vida inteira, que fala que o Estado tem que cuidar da sua aposentadoria, guarda quase 70% do dinheiro dele numa previdência de banco privado. 

E também quando precisou de atendimento, evidentemente não foi pro Sus. Foi pro Sírio Libanês. Ainda bem, senão tava lascado.

A carteira dele hoje tem dois problemas grandes. Quase 70% em previdência de bancão, que costuma vir com taxa de administração e de carregamento que comem o rendimento por dentro. 

E pouquíssima liquidez, muito pouca renda fixa pra um senhor de 80 anos, que pode precisar de dinheiro a qualquer momento.  

Curiosidades do candidato: meio apartamento, por 90 mil reais. Um veículo por cinquentão. 

Uma casa em construção pelo mesmo valorzinho de quatro anos atrás, R$ 246 mil nas duas declarações. Ou a obra tá parada, ou é a reforma mais longa de São Bernardo.

E uns 400 mil em terrenos e Sítios. Não, não é o de Atibaia, achou que ia estar na declaração dele?

Ah, e o homem que é presidente ainda mantém uma empresa de palestras avaliada em R$ 49 mil, que já tá engatilhada caso a reeleição não role.

ZEMA: BOTANDO O DINHEIRO PRA SUAR

Agora olha o contraste. O Romeu Zema, ex-governador de Minas, candidato do Novo, declarou R$ 178 milhões.

É o mais dinheirudo dessa galera aqui. Dessa lista, né? Porque ainda tem o escritor Augusto Cury, não tá na lista mas minha menção honrosa aqui, com seus belos 242 milhões de patrimônio.

Já era e continua sendo empresário antes da política.

E olha como a mídia vende a parada, olha só a sacanagem da notícia.

Patrimonio do zema cresceu 150% desde a entrada na política.  Cria uma relação de causalidade aqui, né? Da impressão que o cara fez isso com dinheiro público.

Olhando a notícia, dá até para entender, porque vários políticos de carreira aqui da nossa lista têm um patrimônio que eu duvido que seja aquilo que eles têm de verdade mesmo. 

Mas voltemos.

Dos R$ 178 milhões, R$ 115 milhões estão em participação nas empresas da família, o Grupo Zema, aquele das lojas e do banco. O Grupo Zema é grande de verdade. Tem loja, tem financeira, emprega um monte de gente em aqui em Minas. 

É honesto dizer que ele não construiu isso do zero, é fortuna de família. Mas o dinheiro dele está bem cuidado, ao que parece.

Esse é o maior “”defeito” da carteira do Zema a concentração pesada. Claro, quem tem um negócio gigante assim, acaba tendo o maior patrimônio do lado do empreendedorismo.

Mas aos 61 anos de idade, com a aposentadoria no horizonte, daria pra potencializar bastante os investimentos na pessoa física.

Pelo menos o colchão do homem tá gordo. Até porque a Zema vende colchão. Quase 4 milhões em renda fixa. E menos de 10 mil parados na conta. Muito bom!

Poderíamos sentir falta de investimentos em renda variável? Sim, poderíamos, mas para um cara que já corre tanto risco no negócio dele, será que a gente tem que tirar esse dinheiro que sobreviveu da empresa e aplicar em mais risco?

Talvez algumas posições estratégicas como o dólar e ouro. Mas que também podem estar nesses fundos que ele tem aqui e a gente não tem acesso a essa composição.

Ele temoutros R$ 62 milhões em investimentos e aplicações. 

Em 2022 ele tinha declarado R$ 130 milhões. Quatro anos depois, R$ 178 milhões. O dinheiro trabalhou nesse tempo, que é o esperado, né?

Claro, o cara tem um negócio, poderia ter é perdido dinheiro, mas não foi o caso.

Até o vice dele é milionário. Mas Girão caiu de uns R$ 48 milhões em 2024 para R$ 34 milhões agora.

Curiosidade do Zema? Só tem R$ 774 mil em imóvel. Menos de meio por cento do total.

CAIADO: O DONO DAS QUATORZE FAZENDAS

O Ronaldo Caiado, ex governador de Goiás, o governador mais popular do Brasil, é outro tipo de investidor. O dinheiro dele está na terra.

A última declaração pública dele que dá pra pegar mostrava quase R$ 25 milhões. E o Caiado é ruralista da gema, tem umas quatorze fazendas em Goiás.

Catorze, meu amigo. Tem gente que não tem catorze pares de meia e ele tem catorze fazendas em Goiás. A carteira dele é basicamente o mapa do interior goiano com cerca em volta. 

E é o candidato que teve o maior crescimento de patrimônio em termos percentuais. Em 2018 eram R$ 8 milhões. Depois pulou pra quase R$ 25 milhões. Triplicou em quatro anos.

Ele vendeu fazenda e comprou novas.

Terra é um investimento que o brasileiro entende bem. 

Geralmente não gera dividendos, não é líquido, você não vende uma fazenda num clique quando precisa de dinheiro no fim do mês. Mas a aposta é segurar o valor contra a inflação e passar de pai pra filho. É conservador e é relativamente seguro.

Tem um porém que vale pra você também. Quem bota tudo num tipo só de bem, seja terra, seja imóvel, fica preso. Se precisar de dinheiro rápido, ou vende às pressas por qualquer preço, ou não vende. Por isso a gente fala tanto em ter uma parte do dinheiro mais fácil de sacar. 

FLÁVIO BOLSONARO: QUASE TUDO NA MANSÃO

Antes da gente chegar no casal, Nicolas e Érika, chegou a  vez do Flávio Bolsonaro.

Que liberou seu patrimônio e registrou a candidatura no final do segundo tempo. Igual a gente fazia na época da escola.

Tem quase duas vezes a grana declarada pelo Lula.

Só que quando a gente vai abrir, não é muito legal a distribuição.

Quase tudo é uma coisa só. R$ 6,2 milhões dos R$ 8,1 milhões estão numa mansão no Lago Sul, em Brasília. Isso é 76% de tudo preso em um imóvel só, que é onde ele mora. E que não paga nada pra ele, só dá despesa de IPTU e manutenção. 

Do resto, tem R$ 1 milhão num fundo de investimento, o único pedaço que deveria trabalhar de verdade. Um fundo de ações do banco do Brasil, o BB Acoes Setor Financeiro FIC FIF RL.

Vamos ver o que tem rendido esse fundo?

Em azul, o CDI. Em verde, o fundo do flávio. Olha aí que coisa ruim, hein? Correr risco pra praticamente nunca vencer uma caixinha do nubank.

Tem R$ 133 mil num carro, R$ 56 mil em duas empresas.

E aí vem a parte que entristece o educador financeiro de plantão: R$ 568 mil parados na conta corrente e mais R$ 103 mil na poupança. Junta esses dois e são quase R$ 672 mil rendendo nada ou quase nada.

Como eu mexeria na carteira. Não vou pedir pro cara vender a mansão dele, porque não vai, né? 

Imagina quanto de renda imobiliária ele poderia fazer, se pegasse um ap mais modesto? 

Mas não dá. Então a gente tem que ver o que sobrou.

Contando só o dinheiro que dá pra investir de verdade, uns R$ 1,8 milhão entre fundo, conta e poupança, o pecado gritante é aquele meio milhão parado na conta. 

Isso poderia virar reserva de emergência em Tesouro Selic hoje mesmo. E o que passar disso vai pro mercado financeiro. 

Ele é muito novo, quase a minha idade: 45 anos. Ainda tem tempo de crescer o patrimônio e já pode montar renda. Daria pra ter Tesouro IPCA+ pra travar juro real de longo prazo, boas ações brasileiras, ETF global pra dolarizar, fundo imobiliário, ouro, bitcoin.

A curiosidade sarcástica? 

Antes, o patrimônio que ele declarava era de mais ou menos 1,7 milhão de reais. Só que o pessoal falou, ué, mas sua casa vale uns 6 milhões? Na declaração de agora, o imvel apareceu e a conta bateu.

O patrimônio do cara cresceu 370% de 2018 pra agora.

RENAN SANTOS E A MISSÃO IMPOSSÍVEL

E chegamos no Renan Santos. O estreante, um dos fundadores do MBL. Primeira eleição do homem, já pra presidente. Aqui tem coragem.

Menos de 800 mil. As más línguas diriam que é muito pouco patrimônio pra se considerar um empreendedor de sucesso. Você acha, hein? Você acha que esse é um bom parâmetro? Manda nos comentários.

De qualquer forma, a carteira dele é a de quem começou agora e botou tudo no próprio negócio. Uns R$ 300 mil em créditos, R$ 275 mil em bens da atividade autônoma, R$ 100 mil em cotas de capital e R$ 119 mil em outras participações. 

De acordo com a declaração, ele anda a pé e não tem casa própria. Só se for de alguém da família dele, claro, né?

Não tem quase nada no mercado financeiro. Dois furos: está tudo amarrado nele mesmo, então se o negócio engasga o patrimônio evapora junto, e boa parte é crédito, dinheiro que os outros devem pra ele, que é bem menos certo que dinheiro na conta.

A vantagem dele é a idade. Aos 42, com décadas pela frente, dá pra ser mais agressivo e deixar o tempo agir. 

Conforme esses créditos forem entrando, eu começaria a formar uma reserva de emergência de verdade, em ETFs de renda fixa ou Tesouro Selic, fora do negócio dele. 

Depois, sendo novo, iria pesado em crescimento: bem na linha que eu falei pro Flávio também: bolsa aqui e lá fora, ETF, ouro.

Na prática ele não migra tudo de uma vez, porque parte está presa nas empresas dele. O caminho é começar pelos R$ 300 mil de crédito e poupança, montar já a reserva e a fatia internacional, e ir engordando o resto conforme o negócio distribui lucro. 

Se fosse eleito, seria o presidente que chega no Planalto sem carro na garagem e com uma pastinha de gente pra cobrar. 

Mas se a gente for olhar que a galera que é eleita no Brasil, nem estudo tem… Então essa capacidade de administrar, e eu acho que é um argumento que a gente pode ficar horas conversando aí nos comentários.

NIKOLAS E ÉRIKA – UNIDOS PELA DESUNIÃO

Você pediu, então bora pros dois nomes bônus que estão dando o que falar. Eles são o retrato de dois caminhos opostos, e servem melhor ainda pra pergunta que a gente vai fechar aqui.

Não são presidenciáveis, são deputados. Mas justo por ganharem o mesmo salário e terminarem em pontos tão diferentes, dá pra ver com clareza o que é escolha de cada um com o dinheiro, sem a desculpa de quem nasceu rico ou nasceu pobre.

Começa pela Erika Hilton, deputada do PSOL. 

Se você tem um patrimônio aí de 20 mil reais, veja bem, patrimônio não precisa ser nem dinheiro na conta, não, hein? Tô falando patrimônio de 20 mil. Tipo uma titãzinha zero, que custa quase isso:

Você já está na frente da nobre deputada. Ela declarou R$ 15,9 mil de patrimônio

Olha o que eu tô falando: o salário de deputado federal é mais de R$ 46 mil por mês só de salário, sem contar verba de gabinete e o resto. Tem auxílio moradia também. Em quatro anos, isso dá mais de dois milhões de reais que passaram pela mão dela só de contracheque.

E o patrimônio declarado é R$ 15 mil. Pior, caiu uns R$ 4 mil em quatro anos. Ela mesma disse que é impossível enriquecer sendo honesta. Eu não poderia discordar mais. Se passa 46 mil por mês de salário na sua mão e você não consegue aumentar um real o seu patrimônio em quatro anos, eu acho que a gente não está falando de honestidade, não. A gente está falando de falta de planejamento financeiro.

Será que se ela parar de usar bolsas de luxo de dezenas de milhares de reais, isso no resolve?

Óculos e sapatos idem?

Talvez nunca saberemos.

Agora vamos para o outro lado da moeda. 

O campeão de valorização percentual aqui da nossa lista é o deputado federal mais votado do Brasil, Nicolas Ferreira.

10 mil por cento, senhores. O patrimônio dele saiu de R$ 36 mil em 2022 pra quase R$ 3,9 milhões agora.  Esse é o crescimento que a gente quer para o nosso país.

Em 2022,  as vacas eram magras. CDB, e contas somente, dando menos de 40 mil de patrimônio.

Vamos ver a declaração item por item.

Ele explicou que o aumento veio de curso, livro e palestra, além do salário. E a carteira é de gente que estuda o assunto. Tem imóvel, tem Tesouro, tem renda fixa, tem fundo, tem até ação. Bem diversificado. 

Ganhou estrelinha do apresentador.

Um detalhe importante: boa parte do imóvel ainda é financiado, tem quase R$ 1,7 milhão de dívida pra quitar. Então o patrimônio líquido de verdade é menor. Precisa ver que taxa é essa que ele tá pagando também, pra ver se faz sentido investir com uma dívida do outro lado.

A PERGUNTA DE UM TRILHÃO DE REAIS

Agora chega a parte que interessa pra sua vida, dinheiro no seu bolso.

Junta tudo que a gente viu. Um presidente com o dinheiro encolhendo. Um governador que multiplicou botando pra render. Outro que transformou tudo em terra. Um que tem quase tudo em imóvel. Uma deputada que não guardou nada e um deputado que montou uma carteira inteira.

No discurso todo mundo é um ótimo administrador. No extrato, a conversa muda de figura.

Olhar a declaração de bens de um político dá algumas pistas de como o patrimônio que ele declarou está distribuído. Não conta a história inteira, porque o TSE não mostra tudo, nem necessariamente os valores de mercado, nem todas as dívidas. Mas concentração, liquidez e evolução patrimonial são coisas interessantes pra gente olhar.

Quem vive dizendo que sabe cuidar do dinheiro dos outros e não cuida do próprio, eu diria que merece, no mínimo, uma sobrancelha levantada, você não acha?

Me diz nos comentários se você acha que esse critério é importante para você decidir em quem voltar e também se você já tem essa decisão formada.

E o governo tá prometendo exatamente isso agora. O Lula vai assinar nos próximos dias, pode ser essa semana ou a que vem, um decreto que deixa você escolher de qual empresa compra a sua energia. Igual você escolhe operadora de celular.

E a promessa é grande, viu? Estão falando que você vai pagar de 20% a 22% mais barato.

Será mesmo? Vamos ver se isso realmente é bom, ou é do tipo “veja como isso é bom pra você”.

JÁ DEIXA O LIKE, QUE HOJE TEM CONTA PRA FAZER

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E me conta aqui embaixo: você trocaria de fornecedor de energia amanhã se pudesse, ou pra você isso é mais uma promessa de político em ano eleitoral?

E por falar em Veja como isso é bom? Um offtopic aqui, pra não deixar batido.

A própria autora do meme diz que os índices estão caindo sim senhor, mesmo que você tenha a “sensação” de aumento no supermercado. Tô louco pra ouvir o que você acha disso nos comentários.

A analogia que eu consigo pensar aqui é a seguinte, da impressão que a pessoa está lá morrendo na cama do hospital e chega o médico com o exame e fala, não, você não pode estar morrendo, não, olha aqui os seus exames, tá tudo certinho. Só a sensação de estar morrendo.

Mas vamos pro que interessa: conta mais barata. Isso mexe não só com o seu bolso, mas com um setor inteiro na bolsa de valores, empresa gigante que hoje tem o seu bairro na mão e vai ter que brigar cliente por cliente.

Tem gente que tem ações dessas empresas suando frio neste momento. Se você investe, ou pensa em investir em energia, segura aí que no finzinho eu te mostro exatamente quem tá no lado que perde.

HOJE VOCÊ É CASADO COM A DISTRIBUIDORA

Como que funciona hoje. A sua casa é o que o setor chama de consumidor cativo. Você é casado com a distribuidora da sua região e não tem escolha nenhuma. Em São Paulo é a nada querida Enel, no Rio é a Light, aqui em Minas é a Cemig. Chegou a conta, você paga, e acabou.

Só que existe um outro mundo, o mercado livre de energia. Ele já existe há anos, mas só pra comércio, indústrias e empresas. Lá o cara escolhe de quem compra, negocia o preço, o prazo, e até de qual usina vem a energia dele.

Hoje, quase metade de toda  energia do Brasil é consumida por só 90 mil consumidores. E são justamente esses grandões que já podem escolher e compram mais barato.

Os outros 90 milhões, que é gente como a gente, e também o pequeno comércio da esquina, estamos presos na distribuidora pagando o preço que vier. É exatamente aqui que o jogo começa a mudar.

POR QUE NO MERCADO LIVRE SAI MAIS BARATO

Você deve tá se perguntando: mas por que raios no mercado livre é mais barato?

Não no site mercado livre, que é barato também.

 Aliás, o conceito é exatamente o mesmo, meu amigo. No capetalismo malvadão, quando que você tem a chance de pagar mais barato? Quando tem concorrência!

Hoje você não tem pra quem correr, é pegar ou largar com a distribuidora da sua região. Quando várias empresas passam a poder te vender energia, elas brigam pelo seu dinheiro. E quando tem gente brigando pelo seu dinheiro, o preço cai.

Tem também o fato de você poder escolher a fonte, a matriz energética, falando mais chique. Dá pra fechar energia de uma usina solar ou eólica, que em muita hora do dia sai mais barata que o resto.  Não vai dar pra escolher um de dia e outro de noite, até porque os grandes geradores costumam ter parques híbridos (solar + eólico no mesmo local) exatamente para usar a infraestrutura de transmissão de dia com o sol e de noite com o vento.

Como que funciona hoje, como que os grandes consumidores economizam no mercado livre de energia. 

Pra você ter uma ideia, a diferença de preço de quem já tá no mercado livre pra quem tá preso na distribuidora já chegou a uns 30% em média. Mas segura essa expectativa, porque quem tira esses 30% é a indústria grandona, que compra energia em grande quantidade e tem gente contratada só pra negociar. A nossa casa é um lambarizinho  nessa lagoa.

Pensa numa loja que hoje paga uns 5 mil reais por mês de luz. Se ela migra e corta uns 15% na parte da energia, é mais de 700 reais por mês sobrando no caixa. No ano, são mais de 8 mil reais. Pra um comércio pequeno isso é o 13º de um funcionário.

Mas será que vai ser essa economia toda? Calma que eu vou te mostrar jajá.

Por isso a indústria toda já correu pro mercado livre faz tempo. Hoje esse mercado livre já é quase metade de toda a energia consumida no Brasil, uns 43%. A festa já rolava solta, você que não tinha sido convidado ainda.

VOCÊ É PEIXE PEQUENO NESSA LAGOA

Quanto menor o consumidor, menor o poder de negociar. A indústria senta na mesa e briga por cada centavo. Você, com a sua conta de casa, vai receber um plano meio de prateleira, padronizado, é pegar ou largar.

Tem uma parte boa nisso, tá. Você não vai precisar virar especialista nem correr atrás de papelada. Quem faz esse trabalho é o tal comercializador varejista, ele te representa e cuida da burocracia toda no seu nome.

É uma empresa que compra energia no atacado, revende pra você, e te representa lá na câmara onde a energia é negociada. Pensa nele como o corretor da sua energia.

E você também não vai ter que trocar o relógio não, comprar um medidor novo do seu bolso pra migrar. O sistema usa uma estimativa de consumo, um perfil padrão, e dá pra faturar com o mesmo medidor que você já tem em casa.

Aquela história de trocar o relógio por um inteligente é outro programa, que deve acontecer aos poucos até 2035, e não é condição pra você entrar no mercado livre. 

Só não se ilude com o “de graça”, porque é tudo no nosso: esse tipo de custo a distribuidora costuma jogar na tarifa, e todo mundo acaba pagando um pouquinho lá na frente.

O comercializador tem custo e quer o lucro dele, e isso vem embutido na sua mensalidade.

Então, abrir a energia da sua casa não é o negocião que é pra uma fábrica. Pra você, o ganho tende a ser mais modesto.

É PARECIDO COM O QUE ROLOU NO SEU CELULAR

Se você é um dinheirudo mais raiz como eu, mais experiente, você deve se lembrar do que aconteceu no caso dos celulares aqui no Brasil.

Um tempo atrás a gente era refém de uma operadora só. A linha cara, plano ruim, e não dava nem pra levar o seu número embora. Aí abriram, veio a portabilidade, as empresas começaram a brigar por você, e o preço despencou.

A ideia aqui é a mesma com a energia. Deixar você escolher com o seu bolso.

Só que lembra do outro lado do celular também. Veio um monte de plano confuso, letra miúda, fidelidade, promoção que na prática não era aquilo tudo. Com energia vai ser igual. Concorrência é ótimo pra você, mas exige que você preste atenção no que assina.

E QUEM TEM PLACA SOLAR NO TELHADO?

Mas se você botou placa solar em casa, deve tá se perguntando: e eu, posso escolher quem me paga mais pela energia que eu gero?

Calma, não é bem assim, infelizmente.

Hoje funciona assim: a energia que você joga na rede não te paga em dinheiro, ela vira crédito. O que sobra de dia abate o seu consumo de noite e nos meses seguintes. E não tem como você escolher quem paga mais pela sua sobra. Não existe esse mercado. Vai tudo pra sua própria distribuidora, e volta como crédito, não como dinheiro.

Essa compensação de crédito é uma regra do mercado cativo, do mundo da distribuidora. Quando você migra pro mercado livre, esse esquema de crédito não vai junto de brinde.

Ou seja, se você já tem placa e vive bem compensando a sua conta, correr pro mercado livre pode te fazer perder justamente o benefício que já tá na sua mão. Trocar sem fazer a conta, aqui, é tiro no pé na certa.

Vender a sua energia por dinheiro de verdade, escolhendo quem paga mais, até existe. Mas é papo pra quem gera em escala grande, usina, e não pra uma casa com telhado de placa querendo leiloar a sobra de energia que produziu no domingo.

Então o que a gente sabe hoje é o seguinte: com a placa você ganha crédito, não dinheiro. Isso é regra do mercado cativo, de onde você tá agora.

Mas como a sua placa vai se encaixar no mercado livre da baixa tensão, isso ainda tá sendo definido pela ANEEL. Pode vir regra nova, pode não vir. Ninguém sabe ainda.

MAS VAI ECONOMIZAR MESMO? QUANTO, CARA PÁLIDA?

Mas queremos números! Trabalhamos com números. Lembra lá da promessa, de 20% a 22% de economia? Será que é isso mesmo?

O problema desse número é o seguinte. Ele é só sobre um pedaço da conta, o pedaço da energia em si, o que chamam de compra de energia.

E qual o tamanho desse pedaço? Pelos números da ANEEL e da associação das distribuidoras, a energia é mais ou menos 30% da sua conta. Olha essa divisão aqui na tela.

A energia é uns 30%. A distribuição, o famoso fio, é outros 26%. Imposto é uns 18%. Encargo do governo, mais 15%. E a transmissão, uns 10%.

Percebe? Quase 70% da sua conta é fio, imposto e encargo, e isso não muda nadinha com o decreto. Continua tudo igual, porque o poste, o cabo e o imposto do estado ninguém tira. O que, você pensou em diminuição de impostos?

Então vamos fazer a conta da conta. Se você paga uns 300 reais de energia, uns 90 contos são de energia de verdade. Você corta 20% em cima desses 90, e economiza uns 18, 19 reais. Numa conta de 300 reais.

Traduzindo pra conta cheia, o desconto real fica mais pra uns 6, 7%. Não os 20% que estão falando por aí não.

Tem até empresa do setor que fez simulação e chegou em 18% de economia. Só que isso é conta de quem quer te vender o serviço, no cenário mais bonito possível. Eu prefiro te dar o número pé no chão.

Ajuda no fim do mês? Ajuda, todo real conta. Mas não deve ser a revolução que tão pintando. Fica esperto com quem prometer que a sua conta vai cair pela metade.

O RISCO QUE SOBRA JUSTO PRA QUEM FICA

Só que olha esse ponto: quando a indústria e o comércio vão embora pro mercado livre, a distribuidora fica com um monte de energia comprada sobrando. Porque ela comprou lá atrás, em leilão, contrato de anos, achando que ia ter aquele tanto de cliente pra sempre.

Essa energia que sobra não evapora. Alguém paga por ela. E adivinha quem sobra pra pagar, se não é tudo no nosso?

Quem ficou no cativo, ou seja, quem não migrou. A dona de casa, o aposentado, o vizinho que nem sabe o que é mercado livre.

Tem até um nome técnico pra isso, sobrecontratação. Em português claro, a distribuidora comprou mais do que precisava e joga a sobra na conta de quem ficou.

Tem gente do próprio setor avisando que, sem uma regra bem feita, isso pode empurrar pra cima a tarifa de quem fica. 

Então tem até o risco da sua conta subir um pouquinho antes de cair, se você for dos últimos da fila a migrar. É mole?

AGORA O QUE VOCÊ FAZ NA PRÁTICA

Beleza William, parei de sonhar. E agora, o que eu faço?

Antes de tudo, presta athttps://drive.google.com/file/d/1pCI-p83OC29sNvmbq6h2sFz5tipAU3_e/view?usp=sharingenção no calendário, porque a gente já foi escanteado nessa primeira fase.

 Primeiro entram os comércios e as pequenas indústrias de baixa tensão, e isso vai acontecendo até novembro de 2027.

A sua casa, o consumidor residencial, entra só depois, até novembro de 2028. 

Ou seja, não é pra amanhã, não é nem pra esse ano. Então já tira da cabeça a ideia de que a sua conta vai cair mês que vem por causa dessa assinatura. Vai demorar um tempão.

E isso não caiu do céu agora. Vem de uma lei que já foi sancionada lá no fim do ano passado. O decreto que o Lula deve assinar por esses dias é só a regra de como essa abertura vai funcionar na prática.

E olha que importante isso: você vai continuar recebendo a luz pelo mesmo fio, da mesma distribuidora de hoje. Se faltar energia no seu bairro, é ela que vai lá consertar. Isso não muda. Muda só de quem você compra a energia.

Ainda criaram uma proteção, um nome pomposo, supridor de última instância. Traduzindo, se a empresa que você contratou quebrar ou sumir do mapa, tem alguém que assume o seu fornecimento na hora, pra você não ficar no escuro. Bom saber que existe.

Agora o pulo do gato, e é aqui que a maioria vai tropeçar. Quando isso abrir, vai chover oferta. Vendedor ligando, plano com fidelidade, letra miúda, brinde. Antes de assinar qualquer coisa, compara o preço que estão te oferecendo com o que você paga hoje, e olha o prazo de fidelidade. Não assina no susto só porque a moça do telefone falou 20%.

QUEM GANHA E QUEM PERDE COM ISSO NA BOLSA 

Agora vem a parte que interessa pro seu bolso de investidor, que foi onde eu prometi voltar lá no comecinho.

Pra energia chegar até a sua casa, tem três tipos de empresa no caminho, e as três estão na bolsa.

Primeiro a geradora, que é quem cria a energia. Cria entre aspas, porque na verdade ela transforma uma coisa em outra, né. Na hidrelétrica, é a força da água descendo lá do alto da barragem que vira eletricidade. Na termelétrica, é o calor da queima que vira energia. É a mesma luz no fim, só que vinda de fontes diferentes.

Depois vem a transmissora. É a dona daquelas torres gigantes e dos fios de alta tensão que carregam a energia da usina, que quase sempre fica lá no meio do nada, até as cidades. É o transporte pesado, de longa distância.

E aí entra a distribuidora, que pega essa energia e leva o último pedaço, o fio que chega na porta da sua casa. É ela que te manda a conta todo mês, é com ela que você tem contrato hoje.

Quem você acha que vai ser mais impactado com esse lance do mercado livre de energia?

Estrelinha pra você que disse: distribuidoras.

São as empresas que hoje têm o monopólio da rede na sua região e, no mercado cativo, também concentram o fornecimento da energia pro cliente. Com a abertura, elas continuam com o fio, mas perdem essa exclusividade na venda da energia.

Na bolsa você conhece elas: Equatorial, a Energisa, CPFL, Cemig, Copel.

Olha essas aí no Investidor10, com os indicadores de preços, dividendos, tudo pra você comparar.

O raciocínio é direto. Parte do negócio dessas empresas sempre viveu de ter cliente cativo, sem poder escolher de quem comprar energia. No momento que o cliente pode escolher, essa exclusividade na venda da energia começa a rachar. E ainda vem por cima o problema da sobrecontratação que eu falei, que vira mais uma questão pra administrar nessa transição.

Do outro lado da mesa, quem ganha mais espaço pra disputar cliente são as geradoras e, principalmente, as comercializadoras, essas empresas que vão poder vender energia pra todo mundo. Mercado abrindo é cliente novo entrando na disputa.

Só que esses grupos não vão ficar parados, claro. Muitos também têm ou podem ter braços de comercialização pra brigar pelo cliente que antes era cativo. Só que sair de uma relação regulada, com cliente cativo, pra ter que competir de verdade na venda de energia não é fácil, e nem toda empresa faz essa virada bem feita. É isso que vai dizer quem vai bem daqui pra frente.

Eu não tô aqui te mandando comprar nem vender nada, tá bom. Isso é decisão sua, com a sua cabeça e o seu perfil. Tô te dando o mapa de quem tá em qual lado do jogo.

Até porque não é toda distribuidora que apanha igual. Repara: a parte do fio, de levar a energia até a sua casa, continua com a distribuidora e continua regulada. Isso ninguém tira dela. É justamente a parte mais previsível desse negócio.

Então, na hora de olhar essas empresas, tem um ponto importante: o quanto do negócio dela está no fio e o quanto depende da venda de energia para o mercado cativo. A sobrecontratação também entra nessa conta, embora a lei tenha criado um mecanismo para dividir os efeitos financeiros dessa sobra entre o mercado regulado e o mercado livre.

Quem é mais fio e menos dependente da venda de energia no mercado cativo tende a aguentar melhor o tranco.

E aí, gostou das novidades? Ou você acha que mudou da água pro H2O? Comenta aqui embaixo e eu te vejo no próximo vídeo aqui do lado, clica aqui. Senão o YouTube vai colocar um vídeo automático aí que eu tenho certeza que não vai ser tão útil pra sua vida como esse aqui.

Tem gente no Brasil que hoje paga poucos reais de imposto por ano em cima do próprio trabalho e vai passar a pagar mais de 20 mil.

Tem também o sócio de empresa que já pagou imposto sobre o lucro e vai pagar outra vez pra levar aquele dinheiro pra casa. 

O dono de imóvel alugado que nunca pagou imposto de consumo na vida. E, se você é assalariado e está achando que escapou, tem a academia, a escolinha do seu filho e a oficina, que vão subir de preço por causa disso.

Hoje eu quero falar  de alguns absurdos da reforma tributária. E se tem jeito de fugir dessas armadilhas aí.

O AUTÔNOMO QUE VIROU CONTRIBUINTE SEM NEM PEDIR

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Vamos começar por quem leva a pancada mais pesada. 

Hoje, quando você presta serviço como pessoa física, o imposto sobre o seu serviço é o ISS. E ISS de autônomo pessoa física, em muitas cidades, é valor fixo. Uma tabelinha anual, algumas centenas de reais, e acabou.

Com a reforma, esse ISS vai sendo substituído pelo IBS. E já em 2027 entra a CBS. Os novos tributos sobre o valor da operação.

Faz a conta comigo. Um autônomo faturando 10 mil por mês, 120 mil no ano.

A lei deu um abatimento de 30% na alíquota pra algumas profissões. Advogado, engenheiro, contador, arquiteto e mais uns tantos.

Guarda esse 30%, porque eu volto nele daqui a pouco e você vai entender por que ele me irritou.

Com o desconto, em 2027, quando a CBS entra pra valer, é estimado que fique na casa de 6,5%. Sobre 120 mil, algo em torno de 7 mil e 800 no ano.

Aí vai subindo em degraus até 2033, quando o sistema fica completo. Nesse ponto, com o mesmo desconto, a conta fica perto de uns 19,5%. Sobre os mesmos 120 mil, uns 23 mil e 400 por ano.

Repara no trajeto. Algumas centenas de reais hoje, mais de 23 mil lá na frente, com o cara ganhando exatamente a mesma coisa.

Até tem o lance dos créditos, mas jajá a gente fala disso.

E o pior? Não tem escolha nessa história.

 A lei diz que quem presta serviço de forma habitual e profissional já é contribuinte. Não tem adesão, não tem formulário, não tem um “eu prefiro não”. Você já é.

O que muda em janeiro de 2027 é que você vai precisar de um cadastro, o tal do CNPJ técnico, pra conseguir emitir a nota. Ele não te transforma em empresa e não te obriga a ter contador. É um número pendurado no seu CPF.

O recibo de papel não funciona pra isso, já que o sistema roda em crédito e débito e precisa do documento fiscal eletrônico.

E aqui depende muito de quem é o seu cliente. Como esse imposto é cobrado por fora, ele entra no preço. Se você atende uma empresa, ela pode pegar esse crédito e reduzir bastante o impacto.

Agora, se o seu cliente é pessoa física, meu amigo.. Que é o caso do consultório, da clínica, do escritório de bairro, não tem crédito nenhum no fim da linha. Ou o profissional engole o choro, ou sobe o preço pro paciente. Qual você acha que vai acontecer?

A LINHA DOS QUARENTA E MEIO

Mas será que atinge todo mundo? O Pipoqueiro,  o ambulante, não vai ter que abrir CNPJ? 

Calma, pelo menos aqui, tem um piso.

Vai funcionar assim: pensa numa linha de 40 mil e 500 reais por ano. Metade do teto do MEI.

Quem fatura abaixo disso e não é MEI é o que a lei chamou de nanoempreendedor. Não paga IBS, não paga CBS, não precisa de cadastro nenhum e não emite nota.

Então, o Pipoqueiro,  o ambulante, não vai ter que abrir CNPJ. Pipoqueiro de esquina, camelô, manicure que atende em casa, geralmente fica bem abaixo desse teto.

Quem já é MEI segue com o CNPJ que já tem. E empregada doméstica com carteira assinada nem entra na conversa, porque quem recolhe ali é o patrão, como sempre foi.

Pra quem é motorista e entregador de aplicativo pode até ficar melhor, veja como isso é bom pra você. 

 Só 25% do que a plataforma paga pra eles conta como faturamento nessa conta. Na prática, o motorista teria que passar de 162 mil brutos no ano pra virar contribuinte.

Agora, meu amigo, o resto… A faixa do meio. O profissional de 60 mil a 300 mil por ano, que hoje emite recibo ou não emite nada. E é aqui que o bicho pega.

QUEM PODE MAIS, PAGA MENOS

Essa é a parte que me deixou irritado quando eu fui ler a lei com calma.

Aquele desconto que eu usei na conta, de 30%, não é pra todo mundo.

 Ele vale pra uma lista fechada de umas vinte profissões. 

Advogado, engenheiro, contador, arquiteto, administrador, economista, profissional de educação física, veterinário e mais algumas.

O resto pode pagar a alíquota cheia. Manicure, cabeleireiro, confeiteira, marceneiro, adestrador, personal organizer, fotógrafo, designer.

Ou seja, na estimativa atual, o advogado autônomo fica perto de 19,5% e a manicure que passou dos 40 mil e 500  pode ficar perto de 28%, antes dos créditos, que ela pode ter muito pouco, só da compra dos produtos. Pelo mesmo tipo de trabalho, que é vender o próprio tempo e a própria mão.

A reforma que veio simplificar e acabar com privilégio manteve o privilégio de quem tinha conselho e tinha representante forte em Brasília.

Quem que você acha que estava sentado na mesa na hora que essa lista foi escrita? O Sindicato das manicures?

A ACADEMIA, A ESCOLINHA E A OFICINA PODEM SUBIR

Agora, se você é assalariado e está achando que nada disso te pega, eu conto ou você conta, Brunão?

Empresa de serviço no lucro presumido paga hoje, de imposto sobre consumo, algo em torno de 8,65%. É o PIS e a Cofins somados com o exemplo de ISS de 5% da prefeitura.

Com a reforma, isso vai pra alíquota cheia, uns 28%, antes dos créditos.

Serviço é justamente um setor onde quase todo o custo é gente. Folha de pagamento não gera crédito de imposto. Então a empresa de serviço não tem muito o que abater, ela engole o aumento quase inteiro.

Só que empresa nenhuma engole o choro calada. O que ela faz? Isso mesmo, ela põe no preço. O tanto que ela conseguir.

Pensa em tudo que você contrata e que é serviço puro. Academia. Escolinha de inglês do seu filho. Oficina mecânica. Pet shop. Salão. Diarista de empresa. Segurança do condomínio. Contador. Advogado.

Uma simulação do setor projetou aumentos de preço na casa de 14% a 18% pra empresa de serviço que hoje paga 8,65%. 

Pra empresa de contabilidade no lucro presumido, com ISS de 5%, o cálculo apontou 71% a mais de imposto.

Sendo justo com o outro lado: nem tudo sobe. Saúde e educação ganharam corte de 60% na alíquota. E indústria e varejo tendem a ter mais créditos do que o setor de serviço. Então o impacto pode ser menor.

O que a reforma fez foi mudar o imposto de bolso.

Tirou um pouco de quem vende coisa e botou com força em quem vende trabalho. Só que esqueceram de um porém: o Brasil é um país onde o serviço responde por mais de 70% do que a gente produz.

O SÓCIO QUE PAGA IMPOSTO DUAS VEZES NO MESMO DINHEIRO

Lembra do imposto sobre os rendimentos? Desde janeiro desse ano, quando uma empresa paga mais de 50 mil de lucros e dividendos pro mesmo sócio dentro do mesmo mês, ela segura 10% de imposto de renda na fonte. Sobre o valor inteiro, sem desconto de nada.

E quem somar mais de 600 mil de rendimento no ano, contando até o que antes era isento, entra numa conta separada de imposto mínimo, que sobe de zero até 10%.

Por que isso é indecoroso? Porque o lucro já foi tributado uma vez, lá dentro da empresa. Ele sai depois de muito imposto.

Em uma empresa pequena, isso fica ainda mais cruel. No Simples e no lucro presumido, o imposto nem olhou pro lucro de verdade. Incide sobre o faturamento.

Faturou 100 mil? Pagou sobre os 100 mil. Teve um mês ruim, sobrou pouco, ou até deu prejuízo? azar o seu. Ninguém mandou ser louco de empreender aqui no Brasil.

E imagina quando sobra, o sócio vai lá, tira uma grana pra pagar a escola do filho. Paga de novo.

Os defensores vão falar de um freio, que existe na verdade. 

Mas é no simples que a briga ficou feia de verdade.

A Receita publicou uma orientação dizendo que a retenção de 10% vale pra todo mundo, inclusive Simples Nacional. Só que a isenção do lucro do Simples está numa lei complementar, e a lei que criou os 10% é lei ordinária. Lei ordinária não derruba lei complementar.

A Justiça já vem dando razão pro empresário. Tem liminar em São Paulo suspendendo a retenção, tem sentença mandando a Receita parar de cobrar, e tem ação no Supremo pra resolver isso de vez.

Quem é do Simples e está engolindo essa retenção caladinho, o assunto está longe de acabado. Vou voltar nisso daqui a pouco.

O DONO DE IMÓVEL ALUGADO

Porque agora é hora de outra treta. Aluguel recebido por pessoa física nunca teve imposto de consumo no Brasil. Agora pode ter. Mas só pra quem bate dois critérios ao mesmo tempo.

Mais de três imóveis alugados. E receita de aluguel acima de 240 mil no ano, corrigido pelo IPCA.

Os dois juntos. Se você tem dez imóveis e recebe 150 mil, está fora. Se você tem um imóvel e recebe 250 mil, está fora também.

Quem entra paga por volta de 8% sobre o aluguel, porque a lei deu um corte grande na base pra locação. Aluguel residencial ainda ganha um redutor por imóvel.

Todo imóvel do Brasil está ganhando um número único, um CPF do imóvel. Casa, apartamento, sítio, terreno. Você não precisa fazer nada, o número é gerado sozinho.

Os cartórios já eram obrigados a informar operações imobiliárias à Receita. Agora o cruzamento está mais afiado que nunca. Compra, venda, doação, tudo.

Aquele acordo de boca com o inquilino, de não declarar o aluguel, já virou peça de museu. Já era. Vai cruzar cartório, prefeitura, banco e declaração num clique.

E a gente fez um vídeo aqui no canal, falando sobre isso, tá aqui em cima.

O IMÓVEL QUE VOCÊ EMPRESTOU PRO CUNHADO

E veja você como não tem boa ação que fique impune no brasil.

Sabe quando você tem a brilhante ideia de emprestar um imóvel pra alguém, tipo seu cunhado? Sabe o que vai acontecer agora?  

10% do valor venal daquele imóvel vira renda tributável na sua declaração. Receba!

Isso não é da reforma, é de 1964. Está no Regulamento do Imposto de Renda até hoje.

Tem exceção? Até tem, mas é mais curta do que coice de porco: cônjuge, pai, mãe e filho. Emprestou pra essas pessoas, é isento.

Agora, irmão, sobrinho, cunhado, sogro, amigo? Tributa. E os julgamentos administrativos vêm mantendo essa cobrança.

O que mudou então? O jeito do governo descobrir. Antes ninguém fiscalizava porque não tinha como cruzar imóvel com imóvel. Com o cadastro novo, tem.

QUEM VENDE PELA INTERNET GANHOU UM FISCAL DE GRAÇA

Calma que tem mais. Sabe essas plataformas tipo: Mercado Livre, Amazon, Shopee, Airbnb, aplicativo de entrega? Todas essas plataformas passam a responder pelo imposto das vendas que passam por elas quando o vendedor não emite documento fiscal.

Traduzindo: se você vende por lá e não declara, a plataforma paga a conta no seu lugar. Desnecessário dizer que ninguém paga a conta dos outros de graça.

O governo não tem gente pra fiscalizar milhões de vendedores pequenos. Então ele transformou a plataforma no fiscal, com a plataforma no prejuízo se falhar.

Na prática, quem vende no marketplace vai ter os dados entregues, porque a plataforma não tem escolha. E sim, quem aluga aquele apartamentinho na praia pelo Airbnb entra nessa.

E O PREÇO? NINGUÉM SABE

O sistema novo começa a valer pra valer em janeiro. E olha o absurdo: até hoje ninguém sabe qual vai ser a alíquota.

O secretário da Receita Federal falou na frente de jornalistas, em junho, que divulgar essa alíquota antes da hora é muito perigoso.

Perigoso pra quem, cara pálida? Pra mim, que preciso saber quanto vou pagar? Ou pra quem vai cobrar?

Pela lei, o Senado tem que fixar esse número até 15 de dezembro. A eleição é em outubro. Você vota primeiro e descobre o preço depois.

E as estimativas variam tanto quanto a margem de erro do ibope.

Tem consultoria calculando a parte federal em 9,43%. 

Tem quem chegue em 9,21% por conta de padeiro. Nenhum desses números é oficial.

A lei diz que a alíquota tem que apenas repor o que os impostos velhos arrecadavam, sem aumentar a carga. Você bota fé? 

Bom, tem cálculo do Tribunal de Contas no meio e trava constitucional.

No papel. Você acredita? 

Enquanto a conversa de neutralidade rola, a carga tributária do Brasil bateu 32,4% do PIB no ano passado, o maior número da série do Tesouro.

É tudo no nosso.

E O QUE DÁ PRA FAZER AGORA

Beleza, William, chega de susto. O que eu faço?

Se você tem imóvel alugado, senta e conta. Quantos imóveis e quanto de receita. Não bateu os dois critérios, você continua no imposto de renda de sempre e pode dormir. Bom, se não declarava, isso está com os dias contados.

Se você emprestou imóvel, olha pra quem. Pai, mãe, filho, cônjuge, isento. Fora dessa lista, são 10% do valor venal pra declarar. Ou você declara, ou você faz um contrato de aluguel de verdade. Fingir que não existe deixou de ser uma opção.

Se você é autônomo, descobre de que lado da linha dos 40 mil e 500 você está, e se a sua profissão está na lista do desconto. Essas duas respostas mudam a sua conta em milhares de reais por ano. E se você está acima da linha, senta com um contador pra comparar continuar como pessoa física ou abrir empresa, porque no Simples a alíquota efetiva começa em 6%.

Se a sua empresa é do Simples e já está sofrendo a retenção dos 10% no lucro, procura o seu advogado. A Justiça está afastando essa cobrança em alguns casos.

Mas a melhor dica eu sempre guardo pro fim, que é a que vale mais dinheiro. E o seu like e a inscrição no canal também.

O JUMP OF THE CAT

Se você é sócio de empresa, tem imóvel alugado ou vive de investimento, presta atenção.

Lembra do imposto mínimo, aquele que pega quem soma mais de 600 mil de renda no ano? Ele é um piso. O governo calcula quanto de imposto você deveria ter pagado no ano, olha quanto você já pagou, e cobra a diferença.

Picotar a retirada em parcelas de 50 mil por mês funciona só pra fugir dos 10% retidos no dividendo. Só que se a sua renda do ano passar dos 600 mil, o imposto mínimo vem do mesmo jeito em abril, e você chega lá sem nada retido pra abater. Você não economizou nada, só perdeu o abatimento.

Esses 10% é só pra quem passa de 1 milhão e 200 de renda no ano. Antes disso, a alíquota vai subindo conforme essa sua renda sobe.

Vou te mostrar com uma pessoa só, em duas situações.

Ela é sócia, picotou a retirada e recebeu 900 mil no ano sem nada retido na fonte. O piso dela é 5%, 45 mil reais. E ela tem uma reserva aplicada, rendendo 120 mil por ano.

Situação um, no CDB. Vamos supor um CDB que já está na alíquota de 15% de imposto na fonte, que é o de sempre. São 18 mil.

Só que esse rendimento também entra na conta do imposto mínimo. A renda dela vira os 900 mil mais os 120, ou seja, 1 milhão e 20 mil. A alíquota sobe de 5% pra 7%, e o piso salta de 45 mil pra 71 mil e 400.

Repara no tamanho do salto. O piso subiu 26 mil e 400 por causa de um rendimento de 120 mil. Isso é 22% de mordida.

Os 18 mil retidos abatem parte do piso, então na declaração ela ainda paga 53 mil e 400.

Só que 45 mil ela já pagaria mesmo sem o CDB. O CDB acrescentou 8 mil e 400 no ajuste e mais os 18 mil retidos: 26 mil e 400 no total.

Rendeu 120 mil. Ficou com 93 mil e 600.

Situação dois, o dinheiro está aplicado na LCI. O mesmo rendimento de 120 mil no ano.

E a LCI não entra em conta nenhuma. Sem imposto na fonte e sem entrar no imposto mínimo. A renda dela continua sendo 900 mil, o piso continua sendo 45 mil, e nada muda na declaração.

Rendeu 120 mil. Ficou com 120 mil.

Olha o resultado. Mesmo dinheiro, mesmo rendimento, 26 mil e 400 de diferença no bolso.

E essa mordida piora conforme você se aproxima de 1 milhão e 200. Ali no topo da faixa, a diferença passa de 30 mil.

Agora a parte que eu acho a mais reveladora dessa lei inteira.

Passando de 1 milhão e 200, a alíquota trava em 10%. A mesma diferença de 26 mil vira 12 mil.

Ainda vale a pena a LCI.  Mas entendeu o desenho, meu amigo? O imposto que foi vendido como taxação dos super-ricos morde mais forte justamente em quem está entre 600 mil e 1 milhão e 200. O empresário de bairro, o médico com consultório, o cara que juntou patrimônio a vida inteira.

Quem está lá em cima paga os 10% e vai dormir.

Não adianta sair correndo para tirar dinheiro da empresa pra investir. O dividendo virou renda sua no instante em que saiu da empresa. Tirar e correr pra comprar LCI não apaga a retirada. 

E não sai correndo pra comprar ativo que você não entende, porque essa é a verdadeira chance do barato sair caro. Fundo imobiliário tem risco de vacância e de mercado, LCI e LCA têm carência e te deixam sem liquidez, e debênture incentivada tem risco de crédito da empresa que emitiu. Se o investimento não faz sentido sozinho, não vai ser o desconto no imposto que vai consertar ele.

O ano-calendário fecha em 31 de dezembro. Você ainda tem quatro meses e meio pra sentar com o seu contador e olhar isso.

A gente está vendo uma verdadeira enxurrada de carros elétricos, todos bonitos, tecnológicos. E acima de tudo, entregando muito mais do que os carros das montadoras ditas nacionais.

E o fato deles estarem super baratos está fazendo as montadoras de carro a gasolina baixar muito os preços também.

Ou seja, a gente está vendo um fenômeno raro no Brasil: a queda do preço dos carros zero quilômetro.

Só que o incentivo de imposto desses carros tem data para acabar. E aí a tendência é que eles fiquem bem mais caros, o preço dos carros zero voltaria ao normal.

Será que é assim mesmo? Vem entender direitinho pra você ver se vale a pena correr para comprar um carro e aproveitar essa oportunidade ou não.

ZEROU PRA ATRAIR, AGORA APERTA PRA PROTEGER

Se você tá pensando em trocar de carro, esse é o tipo de vídeo que vale um like, obrigado por isso, ajuda demais o canal. E já deixa nos comentários: você compraria um elétrico chinês hoje ou tá com um pé atrás? Quero ler.

Porque tem gente comprando na pressa achando que tá fazendo o negócio da vida, e tem gente esperando achando que vai baixar. Um dos dois tá errado, e eu vou te mostrar qual.

Uns anos atrás o governo zerou esse imposto pra atrair as montadoras e empurrar o carro elétrico no Brasil. Funcionou. BYD, GWM, a chinesada toda desembarcou aqui e vendeu rodo.

Aí, quando essas marcas anunciaram fábrica no Brasil, o governo virou a chave. Começou a recompor a alíquota de novo, aos pouquinhos, pra proteger a indústria que tá se instalando aqui e a que já estava.

Foi subindo assim: zero até o fim de 2023, 10% em janeiro de 2024, 18% no meio daquele ano, 25% no ano passado, e agora os 35% cheios desde julho. Ou seja, já valendo.

A justificativa oficial é bonita: renovar a frota, incentivar inovação, reduzir emissão de carbono, e claro, gerar emprego. Só a fábrica da BYD na Bahia fala em milhares de vagas diretas.

Esse aumento todo foi planejado lá atrás, com data marcada pra cada degrau. Zeraram pra atrair a chinesada e já deixaram combinado o prazo pra voltar a cobrar. 

O governo escolheu primeiro atrair e depois proteger quem montou fábrica aqui. Pode até fazer sentido pra indústria. Só que quem banca essa diferença no fim é você, no preço do carro. 

ELÉTRICO, HÍBRIDO E O HÍBRIDO QUE QUASE NÃO É

Mas nem todo Elétrico é igual em imposto.

Tem o elétrico puro, aquele que só anda na tomada, sem escapamento. 

Tem o híbrido plug-in, que tem motor a gasolina e uma bateria que você pode carregar na tomada. 

E tem o híbrido comum, que é basicamente um carro a combustão com uma ajudinha elétrica, você nunca pluga ele em canto nenhum.

Durante um tempo cada um pagava um imposto diferente. O híbrido plug-in tava em 28%, o híbrido comum em 30%. Desde julho, todos foram nivelados lá em cima, nos 35%. Acabou aquela de escolher um tipo pra pagar menos imposto.

E olha, o imposto de importação é só a primeira fatia da conta. Olha o efeito cascata: por cima dele ainda vem IPI, ICMS, PIS, Cofins, e o câmbio do yuan e do dólar, que quando dispara encarece o carro sem o governo mexer em imposto nenhum. 

Um elétrico importado que chegava aqui custando uns 200 mil com imposto zero. Só a fatia do imposto de importação, esses 35% em cima do valor que entra, já joga dezenas de milhares de reais na conta, antes das outras camadas todas. Não é pouca coisa. 

FEZ AQUI, FUGIU DO IMPOSTO

Aqui tá o pulo do gato das montadoras. Carro feito no Brasil não paga imposto de importação. Então elas correram pra montar fábrica aqui.

A BYD abriu fábrica em Camaçari, na Bahia, no lugar da antiga Ford. Inaugurou no ano passado e já bateu 100 mil carros montados em cerca de um ano. 

A GWM abriu em Iracemápolis, no interior de São Paulo, na antiga fábrica da Mercedes.

Só que tem um detalhe. Montar no Brasil e fabricar no Brasil não são a mesma coisa. Boa parte desses carros ainda chega com a carroceria pintada e quase todas as peças vindas da China, e aqui só se aparafusa o conjunto. Isso tem nome, chama montagem SKD. Semi desmontado em inglês.

Pra virar carro brasileiro de verdade, com peça feita aqui, leva anos. A GWM fala em chegar a 60% de nacionalização em três anos. A BYD tá no caminho também.

E pra segurar essa fase de transição, o governo liberou uma cota de importação com imposto zero, uns 463 milhões de dólares, válida por seis meses, a partir de julho agora, pra trazer esses carros desmontados sem pagar os 35%. Por isso a correria das marcas pra encaixar o máximo de carro dentro dessa cota antes dela fechar.

O que isso quer dizer pra você? Que o “carro nacional” que tá na vitrine hoje ainda é bastante importado e o preço camarada dele depende dessa cota e desse jogo de montagem. 

Quando a cota estourar, ou quando o carro que você quer não couber nela, o preço pode mexer. Calma que já já eu trago pra você se vale a pena ou não sair correndo pra comprar.

E até para estas chinesas que estão no Brasil, o jogo não é fácil. Vai depender de muito lobby político.

Até se elas montarem as coisas aqui por completo, o chamado CKD, a coisa vai ser feia. 

São 14% de imposto até o fim desse ano, passando para os famigerados 35% no ano que vem.

A ideia do governo é fazer os caras comprarem matéria-prima aqui, inclusive, como por exemplo a FIAT faz e várias outras. 

PROMOÇÕES EVEREYWHERE

Foi por isso que você continuou vendo as promoções com os elétricos por aí.

A BYD baixou o preço do Dolphin Mini. Pode sair a  pouco mais de 105 mil reais e deixou o carro mais barato que um Volkswagen Polo highline, que tá mais de 138 paus

Me diz nos comentários: entre esses dois, qual você escolheria?

Mas como pode custar mais barato? Porque esse Dolphin Mini é montado ali em Camaçari. Ele não vem mais importado da China, e carro feito aqui não paga o imposto de importação, e corta custo de frete. Foi isso que fez ele cair de uns 125 mil, quando vinha de fora, pra faixa dos 100 a 116 mil montado no Brasil. E que lasca quem tem seminovo, jaja eu falo mais.

GUERRA DO BRASIL COM A CHINA, VOCÊ NO FOGO CRUZADO

O elétrico chinês virou até motivo de uma disputa comercial entre o Brasil e a China.

De um lado, a China quer despejar carro barato no mundo inteiro, e tá conseguindo. De outro, a indústria tradicional que já estava aqui, e agora as próprias chinesas com fábrica no Brasil, pressionam o governo pra taxar o que vem de fora e proteger o que se produz aqui dentro.

O imposto de importação é a arma dessa briga. Quem lucra é quem já tem fábrica construída e operante. Ok, faz diferença esses empregos de quem está movimentando a economia aqui.

Mas para milhões de brasileiros, o fato que mais pesa é: ter a chance de pagar mais barato num carro decente.

Não precisa nem ir muito longe, não, pra ver os carros que um americano médio pode comprar. Vai no Paraguai pra você ver os carrões que eles andam.

Uma coisa que todo brasileiro merecia era imposto menor, não uma indústria protegida na base da canetada que sobra pro consumidor. Você concorda?

COMPRAR CORRENDO OU ESPERAR SENTADO

Então chegou a hora da pergunta de verdade. Vale correr pra comprar agora, antes de qualquer nova mexida no imposto, ou vale esperar?

Antes de responder, olha os riscos de comprar na pressa, porque não é só o preço que tá em jogo.

O elétrico é muito tecnológico, e o jogo muda muito rápido.

Um modelo que você compra hoje, daqui a dois anos já tem versão nova com mais autonomia e software melhor, e o teu vira o “modelo velho” na cabeça de quem for comprar de você depois.

Um exemplo, né? Eu tenho um BYD Seal. 

Depois deles, eles já lançaram o SeaLion, que é a versão SUV do Seal, por assim dizer.

Que não é tão rápido, né? Porque é um carro maior e acredito que até que é mais pesado. Mas já é o carro mais altinho que não pega tanto a parte de baixo do carro nessas ruas maravilhosas aqui do Brasil.

E digamos que venha uma próxima geração ou um concorrente com uma bateria que dure bem mais do que digamos 400 quilômetros na prática, que é o que eu consigo fazer na rodovia.

Isso é a parte financeira para você comprar. Se você tem condição, você pode se dar ao luxo de olhar os atributos emocionais, o conforto, a segurança. E tudo isso, quando você já tem um patrimônio guardado, tem muito valor também.

Falando em autonomia, aquele número bonito é só no manual do carro mesmo, viu?

No calor de Cuiabá com o ar-condicionado no talo, na estrada em alta velocidade, a autonomia real cai bastante. O pé pesado que você passa a adquirir depois que você começa a dirigir um elétrico, né? Porque o bicho é nervoso, dá vontade de pisar mesmo.

Pode contar com bem menos do que o ciclo chinês promete. E geralmente, mais do que o Inmetro diz fazer. Nem pra mim, nem pra você, vai.

Tem a recarga. Instalar um carregador decente em casa ou no condomínio custa alguns milhares de reais, e briga de condomínio por causa de vaga e tomada é raro mas acontece sempre.

Na estrada, ponto de recarga ainda é escasso em muito lugar do Brasil. Aqui no Sudeste já está começando a ficar ok, na rota pra Rio, São Paulo, incluindo o litoral,  e Belo Horizonte.

E tem o seguro, que pode sair mais salgado. No meu caso, não teve muita diferença não.  Mas pode ser que as peças sejam caras e ainda tem pouca oficina que mexe com elétrico.

Manutenção do dia a dia é mais simples, isso é verdade, mas quando quebra algo sério, a peça demora e o preço pode te dar um susto. Vai dizer que isso não acontece também na Fiat, na Jeep, né, Jeep? Eu com meu Jeep Compass antigamente que o Diga.

Procura aí para você ver o caso do Recall do Volvo Ex30.

A fábrica recomendou só carregar até 70%, pelo risco de pegar fogo mesmo. E resolver mesmo, tem gente esperando, sem previsão. É mole?

E um risco adicional do chinês: a permanência da marca.

Montadora chinesa nova no Brasil ainda tá provando que veio pra ficar. Se uma delas encolher a operação daqui a uns anos, quem tem o carro fica na mão com garantia e peça mais difíceis. Não digo que vai acontecer, mas é risco real que não existe quando você compra uma marca com trinta anos de país.

A BOMBA DO MERCADO DE USADO

Agora vem a parte mais polêmica, e a que mais interessa pro teu bolso. O mercado de usado.

O pessoal fala, ah, mas o elétrico deprecia muito mais, desvaloriza muito mais. Ok, eu entendo o seu ponto, é um mercado novo, a tecnologia muda, mas vamos ver se é só o elétrico mesmo?

O ponto principal aqui é outro, na verdade. Os descontos que as fábricas têm dado nos carros NOVOS. Vou falar aqui do que os chineses têm feito, mas o fato é, até Toyota tem feito isso, coisas que a gente nunca ia imaginar, né?  

Renault dando bônus de R$ 25 a 30 mil no Duster e Volkswagen tirando até R$ 30 mil do Nivus… 

Imagina o caso do cara que pagou 300 mil reais no BYD Seal, e depois a própria empresa começa a vender os novos por 250. Se ele quiser revender o semi novo dele, ele vai ter que passar por 210, talvez? 220. Agora até aumentou o preço do Seal de novo.

Ou um carro de 150 mil, se ele deprecia uns 40% em três anos, vira uns 90 mil. São 60 mil reais que sumiram enquanto você só andou com o carro. É quase o preço de um popular novo evaporando na sua garagem.

Então, isso eu diria que é um grande problema hoje para qualquer carro zero que você for comprar. 

Mas o jogo pode virar quando essa cota de importação acabar e os impostos começarem a ser cobrados dos chineses dos carros importados e montados com pouco grau de nacionalização aqui.

A CONTA QUE DECIDE NÃO É A DO IMPOSTO

Vamos considerar aqui que você está na lógica financeira, tá? Se você está considerando que você quer um carro, mas você não quer perder muito dinheiro. Embora isso não seja muito coerente, né? Porque quem compra carro zero vai perder dinheiro.

Então o primeiro ponto é esse, se você quiser fazer um bom negócio financeiro e ter menos depreciação no seu patrimônio, considera comprar um seminovo de boa procedência.

Isso porque é exatamente o tipo de veículo que sofreu mais com essa chegada dos chineses e os fabricantes baixando o preço dos carros zero.

Considera todos os custos nessa decisão: soma a energia contra o que você gastaria de gasolina, o IPVA, o seguro, a manutenção, e a depreciação, tudo junto. É aí que o elétrico às vezes ganha e às vezes perde feio, e esse número muda até do lugar que você tá.

Aqui em Minas o IPVA do elétrico é exatamente o mesmo do Combustão: 4%. Um absurdo né? Quem sabe o projeto do Kim passe, de 1% no máximo de IPVA.

Tem estado que isenta o IPVA do elétrico hoje, tipo Rio Grande do Sul, e em São Paulo o carro elétrico ainda escapa do rodízio, o que ajuda quem roda na capital. 

Só que São Paulo cobra os 4% de IPVA igual a qualquer carro, e você já sabe como é benefício de governo, hoje tem, amanhã tiram numa canetada.

E presta atenção nesse ponto: A Selic tá em 14% ao ano. Financiar um carro que perde 20% do valor no primeiro ano, pagando juro em cima disso, é sangrar dos dois lados ao mesmo tempo.

Tem muito fabricante subsidiando esses juros do outro lado, como aconteceu do meu caso, onde, bizarramente falando, valeu a pena financiar no Brasil.

Mas comprar à vista também tem um custo que você não vê. Aqueles 150 mil parados num investimento seguro, rendendo perto de 14% ao ano, te dariam mais de 20 mil reais em um ano só, sem você fazer nada. Se você tira esse dinheiro pra comprar o carro, abre mão desses 20 mil também. Isso tem nome de custo de oportunidade, e é o que muita gente esquece de somar antes de assinar. Não tô dizendo pra nunca comprar, tô dizendo pra comprar sabendo o tamanho da conta.

MAS E AÍ: COMPRO AGORA OU ESPERO?

E agora a resposta da pergunta lá do começo. Não me diga mais nada e me dê esse carro imediatamente?

Ou fuja para as colinas?

Começo separando dois tipos de pessoa, porque a resposta muda pra cada uma.

Se EU fosse trocar de carro nos próximos meses de qualquer jeito,  eu olharia muito bem pra esse momento.Porque ele é raro mesmo. Afinal, puxa aí na memória quanto você lembra que os fabricantes de carro, até a gasolina, baixaram o preço do zero aqui no Brasil. Eu não me recordo.

 O preço do carro novo tá segurado por dois apoios que têm data pra cair. 

Nos elétricos montados aqui, é a cota de imposto zero, que vale só até o fim do ano. Nos carros a combustão, é a guerra de preço que os chineses baratos forçaram.

Quando a cota fechar e o imposto cheio pegar de vez, e se essa briga de preço esfriar, a tendência é o zero quilômetro voltar a subir. Ninguém te garante, a montadora pode absorver, a cota pode ser renovada, o câmbio pode ajudar ou atrapalhar. 

Mas os dois apoios que estão segurando o preço hoje têm prazo curto, e que costuma acabar.

Então, se a compra já estava no seu plano, antecipar pode fazer sentido agora, enquanto a janela tá aberta. E isso vale mais ainda pro carro a combustão, que tá barato de propósito, e não tem o drama da bateria e a depreciação do elétrico. É talvez a melhor hora em anos pra comprar um combustão bem cotado.

Agora, se você tá pensando em comprar só porque ouviu que vai subir, aí é a armadilha. Depois que você comprou, carro só perde valor, sempre perdeu, comprar esperando ele valorizar é furada.

E se você quiser ver o vídeo que eu fiz falando do da minha experiência com o Seal e também qual é o carro que pode caber no seu bolso, financeiramente falando, que é muito diferente do que o brasileiro faz, são esses vídeos que estão aqui do lado.

Pode parecer pouco, mas a verdade é que a decisão de hoje traz impactos profundos para você que investe e você que está devendo também.

Então a minha promessa de hoje é fazer o melhor vídeo de análise econômica desse assunto que você vai encontrar no YouTube, pra salvar o seu dinheiro.

Bora ver?

O TAMANHO DO ESTRAGO

Obrigado pelo seu like, pela confiança de sempre no nosso trabalho.

Me diz aí: a sua parcela ou a sua fatura ficou mais barata nesses quatro cortes? Porque no papel, o juro caiu. Na vida real, meu amigo,  eu desconfio que nem chegou em você.

Porque, olha que bizarro. Durante esse ciclo de corte nos juros “oficiais”,  o que aconteceu na vida real? O juro que os bancos cobram de você chegou a 64% ao ano em junho. Subiu 4,6 pontos em doze meses.

Isso porque as famílias não estão dando conta de pagar as suas dívidas. 

A inadimplência do sistema financeiro ficou em quase 5% em junho, o nível mais alto dessa série, que começa em 2011. 

O endividamento das famílias, que é o tanto de dívida em relação à renda de um ano inteiro, está em quase 50%. 

Sem contar o comprometimento da renda: de cada dez reais que entram na casa, quase três saem direto pro banco antes de você comprar qualquer coisa.

O rotativo do cartão, aquele juro de quem paga a fatura pela metade, estava em mais de 430%. Mais de trinta vezes a Selic. Trinta, meu amigo.

Então a pergunta é essa: se o juro básico está caindo, por que a conta do brasileiro está apertando?

O GOVERNO JURA QUE MELHOROU

Porque, de acordo com os dados oficiais, a gente está despiorando, sim senhor.

Olha aí. A inflação oficial, o IPCA, fechou junho em 4,64% no acumulado de doze meses, caiu com relação ao mês anterior.

Olha a linha descendo no gráfico do site investidor 10.

O dólar na casa dos R$ 5,10 segura o preço do combustível, do trigo, eletrônico, de tudo que a gente compra de fora.

E semana passada o banco central americano parou de mexer nos juros lá fora, o que tira um pouco da pressão daqui. Inclusive quebrando a tradição da super quarta, do governo gringo anunciar os juros na quarta, junto com a gente por aqui.

E os dados do governo trazem um mercado de trabalho espetacular, veja você. A gente é que reclama a toa, olha pra você ver.

Melhor momento da série histórica, de acordo com a margem de erro do IBGE. 

Desemprego de 5,4% no segundo trimestre, 103 milhões de pessoas ocupadas, renda média de R$ 3.738.

Lembrando: o IBGE considera como ocupado o cara que trabalhou pelo menos uma hora na semana, mesmo que seja informal. O que você acha, hein?

E sim, 3 e 700 você é classe média no Brasil. E pensar que antigamente a classe média tinha carro, e muita coisa que hoje é impossível. Mas isso é papo pra outro vídeo, a gente falou disso nesse vídeo aqui em cima.

Olhando esses dados do governo, até poderíamos dizer que o corte faz sentido, né?  O problema é que o Copom decide o juro olhando pros próximos doze meses, e é aí que a coisa fica esquisita.

O QUE NÃO MELHOROU NADINHA

Acontece que o próprio mercado projeta inflação de 5,03% pra esse ano. 

A meta do Banco Central é 3%, com teto de 4,5%.

Ou seja, o Copom acabou de cortar os juros, sabendo que a inflação vai furar o teto da meta no fim do ano.

Pra 2027 a projeção é 4,22%.

O Banco Central chama isso de expectativa desancorada, que é o economês pra dizer que ninguém mais acredita na meta.

Dias atrás, o presidente do BC, o Galípolo, disse com todas as letras que a economia está aguentando bem demais 

e que as expectativas desancoradas pedem juro apertado por mais tempo do que o mercado espera.

Dias depois, cortou. Você entendeu? Eu também não.

A leitura mais honesta que eu consigo fazer é essa: o BC está cortando de pouquinho em pouquinho, de 0,25 em 0,25, mais pra não travar a economia de vez, do que porque a inflação foi resolvida.

E mesmo cortando, o Brasil deve continuar ostentando a infame posição de maior juro real do mundo, ou seja, juro menos inflação, projetados para 1 ano. Em junho estava em 9,67% ao ano, na frente de Rússia e Turquia. 

O ELEFANTE DE R$ 10,8 TRILHÕES

A grande treta da coisa, desse jurão todo, atende por outro nome. Endividamento.

A dívida bruta do governo bateu quase 82% do PIB em junho. São R$ 10,8 trilhões. Maior nível desde a pandemia.

Nos três anos e meio desse governo, essa dívida subiu 10,2 pontos do PIB. 

E o gasto com juros da dívida chegou a R$ 1,16 trilhão em doze meses, o equivalente a 8,8% de tudo que o Brasil produz. Um ano antes eram 7,41%.

Isso é dinheiro do seu imposto saindo pra pagar juro de dívida que o governo fez. É tudo no nosso, meu amigo.

Para você ter uma base, é o equivalente a cada brasileiro estar devendo 50 mil reais. A gente falou disso nesse vídeo aqui em cima.

O rombo primário, que é o buraco antes dos juros, foi de 1,19% do PIB em doze meses. O buraco total, contando juros, foi de 10% do PIB.

Ou seja, quase todo o buraco de hoje é juro pagando juro. 

Então é aquela história. A gente pode até não estar merecendo essa queda da Selic. 

O  juro só está nesse patamar porque o governo gasta o que não tem e ninguém acredita que ele vá parar.

Só que a Selic alta por si só pode não estar sendo o suficiente para frear a inflação. E como os efeitos dela são bastante duros para toda a economia, tem quem diga que a Selic tem que cair, sim, senhor.

O que nos leva ao ponto mais polêmico aqui do nosso vídeo.

DOMINÂNCIA FISCAL: O BICHO-PAPÃO TEM NOME

Você já ouviu falar em dominância fiscal? Parece nome de doença, e olha que não tá tão longe disso.

É quando a dívida do governo fica tão grande que subir juro para de funcionar. O banco central aperta a taxa pra segurar preço, só que a conta de juros da dívida explode junto, o investidor desconfia, pede mais prêmio, o dólar sobe e a inflação sobe atrás. O remédio vira veneno.

O Brasil chegou lá? Na definição técnica, ainda não. Se a gente estivesse em dominância fiscal, a inflação não teria caído de 4,72% pra 4,64%, e o dólar não estaria comportado a R$ 5,20. O juro alto ainda funciona aqui.

Só que ele funciona mancando, e cobrando caro. A gente precisa do maior juro real do planeta pra segurar uma inflação de 5%, que é mais do que o nosso teto. Veja como isso não é bom pra você.

 A gente paga nas duas pontas, com uma economia freada por conta do juro alto. E também desvaloriza o dinheiro no bolso de quem conseguiu acumular dinheiro nesse cenário maluco.

Isso não é normal, e é bom você não se acostumar com isso como se fosse.

QUEM É QUE GANHA MESMO COM O CORTE

Pergunta boa pra fazer sempre que sai uma notícia dessas: quem ganha dinheiro com isso?

O maior devedor do Brasil é o governo. São R$ 10,8 trilhões devendo, e uma boa parte dessa dívida é corrigida pela própria Selic. Quando a Selic cai 0,25, a conta de juros do governo cai junto, em bilhões.

Então o primeiro beneficiado por uma Selic menor é quem criou o problema. Sei não, hein.

Depois vem a bolsa, que costuma subir antes de o corte chegar na economia real, porque o dinheiro começa a procurar risco quando a renda fixa fica menos convidativa.

Por isso que a gente sempre fala por aqui que não existe a hora da Renda Fixa, a hora da Bolsa. E quem deixar pra ir para comprar ações só quando a renda fixa estiver pagando pouco, vai chegar tarde na festa.

Com o corte, também ganha as empresas endividadas, que dão uma respirada. Como também o setor imobiliário e o varejo, que dependem de crédito e que sofreram muito com juro de 15%.

E o último da fila, sempre, é você. Pro seu carnezinho voltar a ficar gostoso, 

o corte no juro básico deve levar uns seis a nove meses pra aparecer. E olhe lá, porque lembra, que tem inadimplência alta?

Do outro lado, você com o Tesouro Selic, Caixinha do Nubank ou CDB atrelado à Selic no seu bancão, já começa a ganhar menos. 

UM PISA NO FREIO, O OUTRO PISA NO ACELERADOR

Mas o grande problema que a gente vê hoje é o seguinte: de um lado tem um bombeiro com um extintor de incêndio na mão e o outro que deveria jogar do mesmo lado, jogando lenha na fogueira.

É a melhor analogia que eu achei pra explicar o tal descasamento entre o lado fiscal e o lado monetário.

Aliás, tem outra: O Banco Central passou o ano inteiro pisando no freio pra segurar a inflação. E o governo, do outro lado, pisando no acelerador.

Junta o pacote de bondades todo: isenção de imposto valendo em ano de eleição, desenrola pra quem deve, pra quem não deve, teto do financiamento imobiliário subindo pra R$ 2,25 milhões, compulsório liberado pra crédito da casa própria. 

Quer dizer, pacote de ilusão, né? Porque não existe almoço grátis, inclusive essa é uma das maiores lições que a gente aprende quando a gente atinge a maturidade econômica.

Isso tudo é demanda. Demanda empurra preço. Preço obriga o Banco Central a manter juro alto. Juro alto engorda a dívida. E dívida grande faz o mercado cobrar mais caro pra emprestar pro governo.

É um cachorro correndo atrás do próprio rabo, e quem paga a corrida é você, no preço do pão e na parcela do carro.

SETEMBRO, NOVEMBRO E A URNA NO MEIO

Por essas e outras que esse pode ter sido o penúltimo corte do ano.

Sobraram três reuniões do Copom: 16 de setembro, 4 de novembro e 9 de dezembro. A eleição é dia 4 de outubro, com segundo turno em 25 de outubro.

O mercado projeta a Selic em 13,75% no fim do ano. Traduzindo, o consenso é mais um cortezinho de 0,25 e acabou a festa.

Minha leitura, e é leitura, não é bola de cristal: cortar em setembro, a menos de três semanas da eleição, com o petróleo pressionado pela guerra no Oriente Médio, é cutucar onça com vara curta. Se vier mais um corte, talvez seria em novembro ou dezembro, já com o resultado da urna na mesa.

E depende muito de quem vai ganhar, né? Se sair da eleição um sinal claro de ajuste nas contas públicas, a curva de juros fecha rápido e o Brasil inteiro fica mais barato. Se não sair, o mercado cobra mais caro do governo, e cobra de você junto.

O que o mercado quer ver é o compromisso com as contas que o vencedor vai assinar no dia seguinte, seja ele quem for.

POR QUE O SEU CARTÃO NÃO FICOU SABENDO

Voltando lá pro começo. Por que a Selic cai e o seu juro sobe?

A taxa que o banco te cobra tem duas partes. Uma é o custo do dinheiro pro banco, que anda colado na Selic. A outra é o spread, que é a margem dele, e o spread está em 21,9 pontos. Ou seja, numa conta aproximada, o juro que o banco cobra de você chega a quase 36% ao ano. 

O spread paga o calote dos outros. Com a inadimplência no maior nível da série, o banco embute mais risco no seu contrato. A Selic desce 0,25 e o risco sobe mais que isso. Resultado: a sua taxa sobe mesmo com o juro básico caindo.

IMPACTO NO FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO

Uma coisa aqui que confunde muita gente. Financiamento imobiliário não segue a Selic. A maior parte do dinheiro da casa própria vem da poupança, que paga 6,17% mais TR por lei. Por isso a Caixa consegue financiar imóvel na faixa de 11% ao ano com a Selic a 14%.

Ou seja, quando a Selic cai, a sua prestação da casa quase não sente. Quando sobe, também não. O que muda de verdade é quanto dinheiro tem disponível pra emprestar, porque com juro alto o brasileiro tira dinheiro da poupança e põe onde rende mais. Ou deveria, não é? Hum.

O QUE FAZER COM O SEU DINHEIRO AGORA

Vamos ao prático. E eu vou do menos importante pro mais importante, então fica comigo até o fim, porque a gente sempre deixa o melhor eu deixei pro último.

Poupança segue sendo o pior lugar do Brasil pro seu dinheiro. A gente acabou de ver: você ganha pouco porque tá bancando juro menor pra quem quer construir.

Faz a conta comigo com R$ 100 mil parados. Na poupança, considerando a remuneração atual de 0,5% ao mês mais a TR, daria algo próximo de R$ 8.400 em um ano, sem Imposto de Renda. Numa renda fixa rendendo 14% ao ano, seriam R$ 14 mil brutos. Depois de 17,5% de Imposto de Renda, sobrariam cerca de R$ 11.550. É uma diferença de mais de R$ 3 mil por ano. 

Três mil reais por ano é uma viagem em família. É isso que a poupança está cobrando de você pela preguiça de trocar de lugar.

E a poupança ainda tem a regra do aniversário. Você depositou dia 5 e precisou sacar dia 28? O rendimento daquele mês foi zero, meu amigo. No pós-fixado o dinheiro rende todo dia útil e você tira quando precisar.

Se você tem dívida cara, o melhor investimento do Brasil hoje é: quitar essa dívida. Rotativo de cartão, cheque especial, 

crédito pessoal sem consignação, que subiu 7 pontos em doze meses. Não existe aplicação na face da terra que ganhe de uma dívida de três dígitos. Antes de aplicar mais um real, troca a dívida cara por uma barata, ou paga, melhor ainda.

A renda fixa ainda está pagando muito bem, e é o lugar certo da reserva de emergência. Tesouro Selic. CDB 100% do CDI. Só que o rendimento vai cair junto com a Selic. 

O dinheiro que rende 14% hoje pode estar rendendo 12% no ano que vem, segundo a própria projeção do mercado pra 2027.

A CONTA QUE O MERCADO FAZ E QUASE NINGUÉM COPIA

E agora o ponto que eu queria mesmo te entregar hoje.

No fim de julho, o Tesouro Prefixado 2032 pagava 14,56% ao ano. E o Tesouro IPCA+ 2032, mesmo vencimento, pagava a inflação mais 8,27% ao ano. 

Se você tirar um do outro, dividindo do jeito certo,  ocê acha a inflação que está embutida no preço. Dá quase 5,8% ao ano, todo ano, até 2032.

A meta de inflação do Brasil é 3%. O mercado está apostando dinheiro de verdade em quase o dobro disso, por seis anos seguidos, atravessando o próximo governo inteiro.

Isso é o mercado dizendo, com dinheiro na mesa, que não acredita que o Brasil vai controlar a inflação nem depois da eleição, ganhe quem ganhar.

Agora olha o que isso vale pro seu bolso. Se o mercado estiver certo e a inflação ficar perto de 6%, o título de inflação te protege, porque a correção acompanha o IPCA. Se o mercado estiver errado e a inflação cair de verdade, você travou 8,27% de juro real, uma taxa que quase nunca aparece aqui no Brasil.

Juro real de 8% ao ano dobra o seu poder de compra em uns nove anos, já limpo de inflação. Isso não existe em país desenvolvido nenhum. 

Então faz assim, hoje mesmo. Entra no site do Tesouro Direto, olha a taxa do prefixado e a do IPCA+ do mesmo vencimento, e faz essa continha de dividir uma pela outra. Você acabou de descobrir sozinho a inflação que o mercado espera, de graça, em dois minutos, com a mesma informação que o gestor de fundo usa.

E eu não te falei que esse vídeo era o melhor que você ia ver? Não. Se não vale o seu like e a sua inscrição no canal, eu nem sei o que vale mais.

E antes que me perguntem nos comentários, longe de mim mandar você jogar tudo em título longo. O que eu estou dizendo é que travar 8% de juro real com uma parte do dinheiro, num país que promete 3% de inflação e entrega 5, é o tipo de oportunidade que aparece uma vez em décadas.

Claro, Tesouro IPCA é só para dinheiro que você vai usar no vencimento somente, tá? Porque se precisar do dinheiro antes, pode dar muito ruim. Ou muito bom, veja você, podendo ganhar bem mais do que o governo prometeu. É esse vídeo aqui do lado que você tem que assistir pra entender.

E no dia 19 de novembro desse ano sai o GTA 6, o maior lançamento da história do entretenimento.

Claro, se você for como eu, você deve estar louco pra jogar esse jogo. Mas e se você puder ganhar dinheiro com isso? Investir nas ações das empresas de games?

Será que vale a pena?

Nesse vídeo a gente vai analisar de verdade se vale a pena botar o seu dinheiro em games, quais são as ações e os ETFs que dá pra comprar aqui do Brasil, e lá no fim eu te conto onde o dinheiro de verdade desse setor apareceu nos últimos anos. E não é onde a maioria tá pensando.

A ANÁLISE QUE VALE O SEU LIKE

Esse é um tipo de vídeo que vale um like, e obrigado por isso, ajuda demais o canal a chegar em quem precisa ouvir isso. 

Já me conta aqui embaixo nos comentários: você ainda joga videogame ou largou faz tempo? Fiquei curioso pra saber quantos aqui são do time.

Fazia um tempão que eu não jogava, aí eu voltei pra zerar de novo essa belezinha aqui:

Plague tale, que você tem que acender uma luz e passar no meio de um monte de rato. É bom demais!

Mas vamos pro que interessa: Vem comigo entender o tamanho e a treta desse mercado de games.

AS EMPRESAS QUE VOCÊ PODE VIRAR SÓCIO

Beleza, e quais são as empresas que dá pra comprar um pedaço? Vou começar justamente pela dona do jogo do momento.

O GTA é feito pela Rockstar, que é de uma americana chamada Take-Two. 

Que é responsável também por clássicos como o Red Dead Redemption.

 Ela tem ação lá fora com o código TTWO, 

como você tá vendo pelo site do investidor 10.

Se você tem uma conta no exterior, que hoje é muito fácil você fazer, no seu celular mesmo, É esse código que você tem que buscar se você for investir nessa empresa. Tem a vantagem de ser totalmente fora do Brasil, e é assim que eu prefiro investir.

Mas eu não sou todo mundo. De repente você vai preferir comprar na sua corretora brasileira mesmo, na forma de BDR. 

BDR é só um papel negociado aqui que representa a ação lá de fora, você compra pelo app da sua corretora igual compraria uma Petrobras.

Aí, o código é o T1TW34.

Do mesmo jeito tem a Microsoft, dona do Xbox, o MSFT34. 

Olha que curioso a estilingada no final do gráfico.

A gente está simplesmente testemunhando a história, meu amigo. A maior valorização diária da história do mercado acionário mundial. 

Quatrocentos cinquenta bi em um dia. Isso porque a parte de nuvem deles, a Azure, deu um resultado muito expressivo. Mas volta no gráfico, Brunão.

Mil reais em um ano, hoje seriam 846 reais. É igual olho verde em gente feia, né? Não adianta nada.

Tem também a Sony do Playstation, o SNEC34. 

A Electronic Arts, a EA, aquela do jogo de futebol e de esporte, o EAIN34.

E as gigantes que mandam na Ásia, a chinesa Tencent, e a japonesa Nintendo, claro. Essas não tem como você comprar na corretora nacional.

E sabia que tem até a Roblox, aquela praga que meus meninos não param de jogar? Que também é empresa de capital aberto lá fora.

Mas pra você ver o tamanho do jogo. 

A Microsoft comprou a Activision, dona do Call of Duty e do Candy Crush, por quase 70 bilhões de dólares. Foi uma das maiores compras da história da tecnologia, só pra ter um um estúdio de games pra chamar de seu.

Repara que não falta empresa boa e conhecida pra comprar. Achar nome nunca foi o problema. A questão, meu amigo, é saber se vale a pena, e a que preço.

Vamos ver.

DOIS ACERTOS  (OU NEM TANTO)

Como eu sempre falo aqui, não é só a nossa mãe que coloca filhos espertos no mundo. 

Todo esse hype é claro que já está embutido no preço das empresas. E aí o que a gente pode achar que de fato é uma oportunidade, a verdade, é uma âncora que afunda se essas expectativas de fato não acontecerem.

E às vezes dá ruim, mesmo quando dá bom. Eu explico.

O maior exemplo é o console novo da Nintendo, o Switch 2. 

Ele saiu em junho do ano passado e vendeu mais de 17 milhões de unidades em sete meses. Pra você ter ideia, o Switch antigo levou um ano inteiro pra vender menos que isso. Virou um dos consoles mais rápidos a vender na história.

Aí você pensa: as ações devem ter disparado, né? 

Só que não. Vamos de novo por no gráfico . Quase 43% de QUEDA em um ano. Por que, meu pai?

Aumento no preço do aparelho causado pelos altos custos dos chips de memória e a falta de grandes jogos inéditos.

Mas sim, chegamos no GTA 6!

Só na pré-venda, estaríamos falando em 1 bi de dólares. Em UMA HORA! E olha que o jogo anterior, o GTA 5, faturou sozinho mais de 11 bilhões de dólares ao longo dos anos. Chuva de dinheiro, meu amigo.

E boa parte desses 11 bilhões nem veio de vender o jogo, mas do que a galera gasta todo mês dentro do modo online. Guarda esse tipo de receita que se repete, que a gente volta nele bem no final.

Então o setor tem, sim, motor pra andar. O problema é que ele anda no tranco. Um ano voa, no outro trava. Foram 13 anos entre o GTA5 e o 6. E investir num negócio que trava desse jeito exige estômago.

E quando esse setor erra, ele erra caro, viu? 

Ano passado a Sony lançou um jogo chamado Concord, que dizem ter custado uns 400 milhões de dólares pra ficar pronto. 

Ficou duas semanas no ar e foi tirado, de tão fracassado que foi. Duas semanas, meu amigo. Quatrocentos milhões de dólares viraram pó nesse tempo. O maior fiasco da história dos games.

É esse o risco de quem coloca o dinheiro numa produtora de jogo só e reza pro lançamento dar certo.

Mas tem jeito sim de ganhar dinheiro nesse mercado. Calma que, antes, a gente vai tirando tudo o que é ruim da frente.

RECORDE DE FATURAMENTO, RECORDE DE DEMISSÃO

Como esse contrassenso desse setor.

No mesmo momento em que o faturamento bate recorde, as empresas de game estão demitindo feito nunca. 

Só em 2024 foram mais de 14 mil demissões no setor no mundo. Em 2023 tinham sido uns 10 mil e meio, e em 2022 uns 8 mil e meio. Junta os três anos e dá mais de 33 mil pessoas mandadas embora.

Microsoft, Sony, Unity, essas gigantes cortaram gente aos montes.

Como é que pode faturar recorde e demitir recorde ao mesmo tempo? Simples. Na pandemia todo mundo ficou trancado em casa jogando, as empresas contrataram gente demais achando que a festa ia durar pra sempre. Quando descobriram que o tal novo normal era o normal de sempre, sobrou gente e faltou o crescimento que elas esperavam.

O mercado de jogo de PC e console ficou parado uns cinco anos, girando na mesma faixa de faturamento. Ano passado ele voltou a crescer, subiu 7%, e foi o primeiro crescimento de verdade desde a pandemia. Sete por cento é bom, mas tá longe de ser considerado uma explosão de verdade.

Como a gente falou, esse setor depende muito de acertar o lançamento. Um jogo campeão salva o ano inteiro da empresa, um jogo fraco enterra o resultado. Isso faz o lucro dessas empresas ser imprevisível, sobe num trimestre, some no outro. E o mercado, meu amigo, detesta o imprevisível.

Mas então, não rola investir nessas empresas? Calma que não é bem assim não, vamos ver.

A MESMA IDEIA, DOIS RESULTADOS BEM DIFERENTES

Um jeito de não ficar dependente de uma empresa só é a velha regra da vovó, a diversificação. E dá pra fazer isso sem sair comprando um monte de empresa.

O negócio atende pelo nome de ETF. É uma cestinha pronta de investimentos. 

Você compra uma cota e leva um pedacinho de várias empresas de uma vez, sem precisar escolher uma por uma. Aqui nesse caso, umas trinta, quarenta empresas dentro, e você paga uma taxinha anual pra alguém administrar isso pra você. 

Existem dois ETFs famosos de games lá fora. 

Um se chama HERO, e esse dá pra comprar aqui na B3 pelo BDR, o código BHER39. 

O outro se chama ESPO, que você pega por uma corretora internacional.

Os dois seguem a mesma ideia, games e eSports, os dois têm um monte de empresa de jogo dentro. Mas olha só o tamanho da diferença. 

Vamos colocar os dois na tela novamente, em 5 anos.

Hero em 5 anos deu prejuízo.

Espo em 5 anos valorizou 50%.

Mesma tese, mesmo tema, e um rendeu e outro deu preju.

Por que essa diferença toda? Porque o que tem dentro de cada cesta é bem diferente. Um deles estava com as empresas certas na hora certa, o outro ficou com uma turma que patinou.

A CHINA MANDA NISSO MAIS DO QUE VOCÊ IMAGINA

E a gente fica falando de games, a primeira coisa que vem na cabeça são empresas americanas, certo? Só que olha como a China manda nesse setor.

Duas das maiores empresas de game do mundo são chinesas, a Tencent e a NetEase.  A Tencent é a maior editora de games do planeta, dona total da Riot Games (League of Legends e Valorant) e detentora de grandes participações na Epic Games (Fortnite) e na Supercell (Clash of Clans). A NetEase é a principal rival da Tencent no mercado chinês.

E elas aparecem lá no topo desses ETFs, sobretudo do ESPO, com bastante peso no bolo. Por isso que ele bateu com folga o HERO.

Mas são empresas chinesas. E na China quem manda no jogo é o governo, não é o mercado.

No fim de 2023, o governo chinês soltou só uma proposta de regra pra limitar quanto a pessoa podia gastar dentro dos jogos. Foi o rascunho, nem chegou a virar lei, e mesmo assim as ações da Tencent e da NetEase despencaram na hora, sumiram dezenas de bilhões de dólares de valor num dia só.

Quer dizer, você compra um ETF de game achando que tá investindo em diversão, e no fundo uma parte do seu dinheiro depende do humor de um burocrata em Pequim. Eu, particularmente, não durmo tranquilo com esse tipo de dependência. Mas cada um com seu cada qual, né?

E olha que a China já mostrou o dedo antes. 

Anos atrás ela travou a liberação de jogos novos por meses e limitou o tempo dos jovens, deixou criança e adolescente jogar só umas três horas por semana. Se o governo controla o produto, o seu investimento vira refém da política, e política muda do dia pra noite. Não só no Brasil, veja você.

O SETOR QUE GOSTA DE VENDER O PRÓXIMO MILAGRE

E acontece que esse setor adora vender o próximo milagre.

Já venderam o eSports como a coisa que ia explodir e enriquecer todo mundo. Os campeonatos cresceram, a audiência apareceu, mas o dinheiro pro investidor não chegou na conta como prometeram. Aquele ETF HERO que deu preju é recheado dessa aposta em eSports.

Depois veio o metaverso, você lembra. O dono do facebook, o marquinho mudou até o nome da firma. Achando que todo mundo ia viver dentro de um mundo virtual, comprar terreno digital. Na época, as ações dispararam. Passou a empolgação, o metaverso sumiu do mapa, e deixou muita gente comprada lá no topo.  Sem contar os infames NFT de macaco, você lembra?

COMO INVESTIR SEM VIRAR REFÉM DA MODA

Antes de eu te mostrar onde está o dinheiro de verdade, vem a pergunta de um milhão de pontos. Pra gente ganhar aura, como diz meus filhos. Ou like, eu prefiro.

Mas então, não vale a pena investir nas empresas de games? Pode valer sim, mas tem regras. 

Entre comprar uma empresa só ou a cesta inteira, pra maioria das pessoas a cesta é mais segura. Você viu o que a Sony passou com o Concord. Tudo bem que a sony tem muito mais coisa no portfolio. Mas, numa empresa menor, um fracasso desse te pega em cheio no bolso. Espalhado em várias, o tropeço de uma é amortecido pelas outras que vão bem. 

Games tem que ser uma fatia pequena da sua carteira, nunca o grosso do seu patrimônio. É um setor que balança demais, você acabou de ver. Bota ali só o valor que, se cair 30% amanhã, você olha e continua dormindo tranquilo. O resto do seu dinheiro fica no que é mais previsível e até meio sem graça, que é justamente o que constrói patrimônio.

E não precisa entrar com tudo de uma vez. Dá pra comprar aos pouquinhos, um tiquinho por mês, pra não ter o azar de botar todo o seu dinheiro bem no dia que o preço tava lá em cima. Comprar parcelado no tempo protege bastante, num setor que sobe e desce que nem esse.

E não compra no auge da empolgação, esse é o erro mais clássico que existe. Quando todo mundo tá falando do GTA 6 e a ação já subiu tudo, geralmente você tá chegando atrasado na festa. 

ONDE O DINHEIRO DE VERDADE APARECEU

Agora chegou a parte que eu te prometi lá no comecinho.

Nos últimos anos, quem ganhou dinheiro de verdade foram empresas que fazem ferramentas para games.

A Nvidia, que faz as placas de vídeo que fazem o jogo rodar, e a Microsoft. 

E aqui tá a sacada. É tipo a corrida do ouro lá nos Estados Unidos, no século dezenove. Um monte de garimpeiro quebrou procurando ouro, mas quem vendia a pá e a picareta ganhou dinheiro com todo mundo, achando ou não achando ouro.

No mundo dos games é a mesma coisa. Quem faz a placa de vídeo, o processador, a estrutura que roda o jogo, ganha não importa qual game vira febre. O jogo pode fracassar, a produtora pode demitir meio mundo, mas se o console e o computador continuam vendendo, quem faz a máquina fatura do mesmo jeito.

A Nvidia é o exemplo perfeito disso. Ela faz as melhores placas do mundo, tem BDR aqui, o NVDC34, 

e receita de 215 bilhões de dólares no ano fiscal de 2026!

Olha aí na tela como o lucro dela disparou, e a cotação também.

Mas assim, tecnicamente falando, não foram os games que fizeram ela bombar. Placa de vídeo ela já fazia desde sempre.

O que fez ela virar o ativo mais valioso do planeta, perdendo só para o ouro inclusive, não foram os joguinhos. A grana vem de inteligência artificial e data center. Quem comprou a pá do setor levou de brinde a maior onda da tecnologia dos últimos anos.

Mas cara, a gente tá falando do passado. Se você for entrar agora na empresa, tem que considerar que as ações dela já subiram demais. 

Quase multiplicou por 10 o seu dinheiro em 5 anos.

A Microsoft segue a mesma linha. Ela ganha com o Xbox, claro, mas ganha muito mais com a nuvem e com a assinatura mensal do Game Pass, aquela que debita todo mês do cartão do assinante. É dinheiro que entra sozinho, chova ou faça sol, dê certo o jogo A ou o jogo B.

Então quando você for olhar games como investimento, tira um pouco o seu gosto de lado. OIha também pra quem vende as ferramentas, pra quem cobra todo mês, pra quem ganha independente de qual jogo é o sucesso da vez. É ali que costuma morar o dinheiro chato e consistente, o único que constrói patrimônio de verdade.

Cada brasileiro deve hoje mais de 50 mil reais.

Você, sua esposa, seu filho que nasceu semana passada, o seu vizinho, todo mundo. E o mais engraçado, meu amigo, é que você não pediu esse empréstimo. Não passou cartão, não financiou carro, não assinou nada.

Essa dívida é do governo. Mas quem paga a conta no fim do dia é você. É tudo no nosso.

E não é pouca coisa não. Só de juro dessa dívida, o Brasil torra mais de 3 bilhões de reais por dia. Por dia, meu amigo. Enquanto você dorme, esse dinheiro evapora.

Nesse vídeo eu vou te mostrar como o governo cavou esse buraco de mais de 10 trilhões de reais, como ele chega quietinho dentro da sua casa, e principalmente como você vira esse jogo a seu favor. Porque tem um jeito, e ele é bom.

O LIKE, UMA PERGUNTA E UM PONTO PRA VOCÊ GUARDAR

Esse é o tipo de vídeo que vale um like, e eu agradeço demais por isso, ajuda muito o nosso canal a crescer.

E me conta aqui nos comentários, com sinceridade: você fazia ideia de que estava devendo essa grana toda por causa da farra do governo? Aposto que a maioria vai falar que não.

Agora guarda um ponto, porque a gente volta nele no finzinho. Existe um jeito de você sentar do lado da mesa que recebe esse juro alto todo, em vez de ser só quem paga. Fica comigo até o fim que eu te mostro o jeito certo de fazer.

A BOLA DE NEVE QUE NÃO DERRETE

Deixa eu te mostrar o tamanho do buraco antes de explicar como a gente caiu nele.

A dívida bruta do governo bateu quase 82% de tudo que o Brasil produz num ano inteiro. Em dinheiro, isso é mais de 10,8 trilhões de reais. 

É o maior nível desde 2021, e ela não para de subir.

Sabe por que ela não para? Porque o governo gasta mais do que arrecada. Só em junho o rombo primário passou de 55 bilhões de reais num mês só. 

E quando falta dinheiro, o governo faz o quê? Pega mais emprestado pra tapar o buraco.

Só que esse empréstimo custa caro pra caramba. A Selic tá em 14,25% ao ano. Inclusive, nessa semana vai ter uma nova Selic e a gente vai estar aqui trazendo isso pra você. Então já garante aí o sininho ligado pra você não perder.

Então pensa comigo: o governo pega dinheiro emprestado a 14 e pouco por cento, e no mês seguinte ele já deve o que pegou mais o juro. No outro mês, mais. No outro, mais ainda.

É isso que a gente chama de bola de neve. A dívida rola morro abaixo e só engorda, porque paga juro em cima de juro. E não é uma bolinha de neve não, é uma avalanche mesmo.

Olha só. Imagina uma dívida de 100 reais pagando 14% ao ano. No fim de um ano ela virou 114. Se o governo não pagou nada e ainda gastou mais, no ano seguinte o juro cai em cima de 114 e vira quase 130. No terceiro ano, quase 148. O bolo cresce cada vez mais rápido, e é exatamente isso que tá rolando com os trilhões do Brasil, só que com um monte de zero a mais.

Só de juro, em doze meses, o Brasil pagou mais de 1,16 trilhão de reais. Isso é 8,8% de tudo que o país produz, indo embora só pra rolar dívida. É o maior gasto do governo, maior que saúde, maior que educação.

E dá pra fazer uma continha bem simples pra sentir isso na pele. Pega os 10,8 trilhões de dívida e divide pelos 213 milhões de brasileiros. Dá mais de 50 mil reais pra cada um. É por isso que eu te falei lá no começo que você deve mais de 50 mil sem ter comprado nada.

Esses 50 mil são a dívida inteira, o buraco todo rateado pela população. Mas não é só isso.

Pega só o juro de um ano, aquele 1,16 trilhão, e divide pelos mesmos 213 milhões de brasileiros. Dá uns 5 mil e 400 reais por cabeça, todo santo ano, só de juro.

Então junta as duas coisas. Cada brasileiro carrega mais de 50 mil de dívida nas costas, e ainda paga uns 5 mil e 400 por ano só pra rolar o juro dela. É dinheiro seu, jogado fora pra bancar a irresponsabilidade dos outros.

E olha, você não sente esse buraco direto, com um boleto chegando na sua casa escrito dívida pública. Você sente de um jeito mais disfarçado, por dois caminhos. E são esses dois caminhos que eu quero te mostrar agora.

COMO ESSE ROMBO ENTRA QUIETINHO NA SUA CASA

O primeiro caminho é a inflação.

Funciona assim, de um jeito bem simples. Quando o governo gasta demais e deve demais, tem mais dinheiro girando na praça do que produto pra comprar. Muito dinheiro atrás de pouca coisa, o preço sobe. Isso é a inflação, e ela come o seu poder de compra na surdina.

O mercado já espera a inflação desse ano quase em 5%, estourando o teto da meta, que era pra ser respeitado. Na prática, os 100 reais que você guardou hoje vão comprar menos coisa no ano que vem. A moeda encolheu na sua mão.

Aquela compra que ano passado saía por uns 500 reais, hoje tá saindo uns 525, 530, pela mesma coisa dentro do carrinho. Você não botou nada a mais, foi o dinheiro que valeu menos. Repete isso todo mês e o seu salário vai encolhendo sem você mudar nada na sua vida.

Isso considerando os índices oficiais de inflação, né? Diz aí nos comentários se a inflação na sua casa na hora de passar no caixa fica só em 5%.

E quem mais apanha com isso é quem vive de salário fixo e quem vai depender só do INSS lá na frente. Porque o preço sobe rápido e o reajuste vem sempre atrasado, arrastado. Por isso que eu falo que aqui no Brasil investir não é opcional, é obrigatório.

O segundo caminho que você paga pela dívida do governo é o juro alto, e ele te pega de outro jeito. Lá ele.

Pra TENTAR segurar essa inflação, o Banco Central sobe a Selic. Selic a 14,25% é o financiamento do seu carro que fica mais caro. É a parcela do apê que não fecha. É o rotativo do cartão virando bola de neve na sua mão, igualzinho ao do governo, só que você não tem pra onde fugir.

Então repara na esperteza ruim do negócio. O governo gasta demais, isso empurra a inflação e o juro pra cima, e no fim quem paga a conta em dobro é a sua família. No preço do arroz e na parcela do carro, ao mesmo tempo. É tudo no nosso, de novo e de novo.

OS FILHOTES QUE SÓ DÃO PREJUÍZO

Quer ver mais uma fonte de buraco, pra onde o seu dinheiro é drenado, sem você perceber? As empresas estatais.

Com a grande eficiência do governo, não é surpresa a gente constatar que dentro do monte de empresa que o governo tem, várias delas dão prejuízo monstro, não é mesmo?

Só em junho, as estatais federais deram um rombo de 1,5 bilhão de reais no mês.

O Tribunal de Contas da União, o famoso TCU, sentou e mapeou onze estatais federais afundando, com várias precisando de socorro do Tesouro pra não quebrar de vez.

E o campeão dos prejuízos é um velho conhecido seu: os Correios. Só no ano passado, os Correios deram um prejuízo de 8,5 bilhões de reais. 

Oito bilhões e meio, meu amigo. 

Pra você ter ideia, mais de 60% de tudo que os Correios gastam é só com pessoal.

E não para nos Correios não. Tem empresa do setor nuclear no vermelho, tem porto dando prejuízo, tem uma penca delas vivendo de aporte. Aporte é só o nome bonito pra dinheiro que o Tesouro empurra lá pra dentro pra empresa não afundar.

O TCU já avisou: a União vai ter que enfiar pelo menos 6 bilhões de reais lá dentro pra empresa não colapsar. E adivinha de onde sai esse dinheiro pra tapar o buraco? Do seu imposto. Você acorda cedo, trabalha, paga imposto, e uma parte vai cobrir o prejuízo de empresa mal tocada. É mole?

CALMA, NÃO É A ARGENTINA (POR ENQUANTO)

Agora, antes que você corra pro banco tirar tudo e comprar dólar pra esconder embaixo do colchão, vamos desesperar com calma.

Essa dívida gigante é quase toda em real, tomada aqui dentro, com brasileiro emprestando pro Brasil. O país não deve essa fortuna toda em dólar lá fora. Por isso não é o caso da Argentina, que quebrou várias vezes devendo em moeda que ela não consegue imprimir.

Apesar que tem argentino que deve estar morrendo de medo do país dele um dia virar o Brasil, hein? Parece que o jogo virou.

Os defensores do governo também vão dizer outra coisa. Sim, tem defensor de governo. Tipo síndrome de Estocolmo, né? Quando você se apaixona pelo seu sequestrador.

Eles diriam que quando você desconta algumas coisas como ass reservas internacionais do Brasil dessa conta, a dívida líquida cai pra 68,5% do que o país produz. 

Pois é, mas a conta continua subindo. 

A projeção é a dívida passar de 83% do PIB já até o fim desse ano. E tem economista sério falando em ela chegar a 100% lá na frente, se o crescimento do país continuar fraco. Cem por cento é o país devendo um ano inteiro de tudo que ele produz. Aí o negócio aperta pra valer.

Eu odeio a irresponsabilidade fiscal desse país.  Ela rouba o seu futuro caladinha, no escurinho. Mas vamos combinar que pânico também não faz ninguém investir melhor. É de cabeça fria que a gente ganha dinheiro, não no desespero.

VIRA O JOGO: SENTA DO OUTRO LADO DA MESA

Beleza, William, já entendi que tá feio. Mas o que EU faço com isso, na prática, hoje, com o meu dinheiro?

Agora começou a parte que interessa pro seu bolso de verdade. E eu vou do mais básico pro mais importante, então fica até o fim, porque o melhor eu guardei pro final.

A coisa mais óbvia de todas: tira o seu dinheiro da poupança. Com a inflação encostando no teto da meta e a poupança rendendo aquele pouquinho de nada, deixar grana parada lá é perder poder de compra todo mês, caladinho. A poupança hoje é um cofrinho furado, o dinheiro entra e vaza por baixo sem você ver.

Feito isso, monta uma reserva de emergência num lugar seguro e que você consiga sacar rápido, tipo um Tesouro Selic. Aí você dorme tranquilo sabendo que tem um colchão pra qualquer imprevisto, e de quebra esse dinheiro ainda pega o juro alto de hoje, em vez de mofar parado na conta corrente.

E tem mais: protege uma parte do seu dinheiro contra a própria inflação que a gente acabou de falar. Existe título público que paga a inflação mais um juro fixo por cima dela, o Tesouro IPCA. Traduzindo: se o preço das coisas dispara, o seu dinheiro dispara junto e ainda ganha um extra em cima. Só toma o cuidado que esse título tem que comprar com o pedaço da grana que você pode segurar até a data de vencimento. 

Até dá pra sair antes, mas de acordo com Murphy, você pode precisar justamente num momento desfavorável pra você, e ter até prejuízo. Ou um baita de um lucro. Calma que eu falo disso jajá.

Porque agora vem a parte mais importante de tudo, aquela que eu te pedi pra guardar lá no comecinho do vídeo. Chegou a hora dela.

A CEREJA: O DESESPERO DO GOVERNO PODE PAGAR A SUA APOSENTADORIA

Repara nessa loucura, e para pra pensar comigo um segundo.

O governo tá tão endividado, tão sem dinheiro e tão desesperado, que ele tá pagando um juro altíssimo pra quem topa emprestar pra ele. Ele precisa tanto de dinheiro que oferece um dos maiores juros do planeta.

E quem pode emprestar pro governo e embolsar esse juro gordo? Você. O brasileiro comum, da sua casa, do seu celular, sentado no sofá. 

Não precisa ser rico, dá pra começar com poucos reais num título do Tesouro. Ou com 1 real no Tesouro Reserva, o novo título do governo.

Isso é o contrário do que a maioria faz. A maioria fica devendo pro banco no cartão, num juro altíssimo, dos mais caros do mundo. 

Ou deixa dinheiro em investimento capenga do bancão. Aí ele pega esse seu dinheiro, empresta pro governo e leva o juro gordo. Você pode furar essa fila e ir direto na fonte.

Quando você compra um título público, você vira o credor. Você deixa de ser a vítima que paga a conta e senta do lado da mesa que recebe. O mesmo juro que sufoca o país inteiro passa a trabalhar a favor da sua família, todo mês.

E olha o tamanho disso. Hoje tem título público pagando perto de 8% de juro real ao ano. Juro real é o ganho limpo, o que sobra pra você já depois de descontar toda a inflação. 

8% acima da inflação, travado, garantido por anos. Isso é coisa raríssima, no Brasil e no mundo.

Olha na prática o que esse número faz. Você pega 100 mil reais e põe rendendo 8% real ao ano. Em uns nove anos esse dinheiro dobra de tamanho em poder de compra de verdade. É como comprar o dobro no mercado nesse tempo. E você não fez mais nada, só emprestou pro desespero do governo e deixou o tempo trabalhar.

E aqui tá o pulo do gato, o motivo de eu ter guardado isso pro finzinho. Essa janela não fica aberta pra sempre. O próprio mercado já espera a Selic continuar caindo nos próximos tempos. Inclusive, para esta quarta-feira, o consenso é de mais uma queda.

Claro que a Selic é uma taxa de curto prazo. O preço dos títulos longos depende das expectativas, dos juros futuros, da inflação e principalmente da confiança na situação fiscal do país.

Agora, vou te falar uma coisa. Eu acho muito difícil o Brasil conviver durante muitos anos com juros reais acima de 8% sem pagar um preço pesado por isso. Lembra do tamanho da dívida e dos juros que a gente acabou de mostrar?

Essas taxas ainda podem subir antes de cair. Podem passar dos 8%, chegar a 9% ou até mais, caso o mercado fique ainda mais preocupado com o Brasil. Só que, quanto mais sobem, maior fica a pressão sobre a dívida, a economia e o próprio governo.

Se você realmente acredita que a situação vai piorar muito, que o juro real vai para 10% ou 12%, o câmbio vai sofrer e a confiança no país vai continuar caindo, faz pouco sentido deixar todo o seu patrimônio no Brasil. Nesse cenário, a resposta passa também pela diversificação internacional. Se você acredita numa deterioração grave e não tem nenhum dinheiro fora, a sua carteira não está acompanhando a sua própria preocupação.

Eu considero provável que essas taxas caiam em algum momento. Ninguém sabe dizer exatamente quando. Quando os juros reais de longo prazo caírem, os novos títulos vão oferecer menos, enquanto os títulos comprados com taxas maiores podem se valorizar.

Para as novas compras, aquele IPCA mais 8% deixa de existir. Quem contratou essa taxa antes e carregar o título até o vencimento mantém o rendimento combinado, mesmo que as taxas de mercado caiam depois.

ANTES DE SAIR CORRENDO COMPRAR

Então o recado final é o seguinte. Enquanto muita gente só reclama da dívida do governo, o investidor pode avaliar se faz sentido travar uma parte desses juros altos para objetivos de longo prazo, inclusive a aposentadoria.

É uma taxa muito alta, mas não é motivo para comprar qualquer título correndo. O vencimento precisa combinar com a data em que você pretende usar o dinheiro, porque sair antes pode dar lucro, mas também pode dar prejuízo.

Comprar título público no susto, sem entender qual é qual, é o jeito mais rápido de tomar um susto feio no meio do caminho. Tem título que balança de preço se você precisar vender antes da hora, e aí o que era pra ser seguro te dá dor de cabeça.

E tem jeito até de ganhar muito mais do que o governo prometeu pra você. Complicado? É o que eu tô falando nesse vídeo aqui do lado e tem também o tesouro reserva que eu falei pra você entender direitinho.

Uma coisa que todo brasileiro sonha é ver o dinheiro render sem o leão abocanhar um pedação lá no fim.

Aí apareceu a bola da vez pra vender esse sonho. O ETF de renda fixa, com a promessa de 15% de imposto e liquidez diária.

Bonito no anúncio. Só que esse 15% aparece num cenário bem específico, e o ETF que mais gente tá comprando agora paga 25%, não 15%.

Guarda esses dois números aí, 15 e 25. A gente volta neles lá no finalzinho, e você vai entender por que muita gente boa tá pagando o imposto errado achando que tá economizando.

Eu odeio a carga tributária desse país, e essa história aqui é mais uma vez que ela aparece caladinha pra morder o pequeno investidor.

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Esse é um tipo de vídeo que vale o like, ajuda demais o nosso canal, então já deixa o seu, obrigado por isso.

E me conta ali embaixo, nos comentários, se você já botou dinheiro em algum ETF de renda fixa, ou se tá naquela caixinha do Nubank. Quero ver de verdade quantos de vocês entraram nessa onda.

Porque a onda é grande, meu amigo. Em um ano só, o dinheiro parado em ETF no Brasil saltou de 54 bilhões pra 91 bilhões de reais. Olha o tamanho desse salto no gráfico na tela.

O número de gente investindo passou de 700 mil pra mais de 900 mil pessoas. E mais de 60% de todo o dinheiro novo que entrou nesse mercado foi justamente pros ETFs de renda fixa.

Quando um produto cresce nessa velocidade, tem gente boa entrando com critério e tem gente entrando no escuro só porque viu na tela do banco. E é do escuro que eu quero te tirar hoje.

O que mais me preocupa é ver gente tirando a reserva de emergência da família, aquele dinheiro sagrado, e jogando num ETF achando que é a mesma coisa que o Tesouro Selic. Não é bem, e no fim do vídeo você vai entender o tamanho da diferença.

MAS O QUE DIABOS É UM ETF DE RENDA FIXA

Vou explicar como se a gente tivesse conversando na mesa do bar, sem nome difícil.

ETF é uma cestinha. Em vez de você comprar um título do governo aqui, outro ali, e ficar controlando cada um na mão, você compra uma cota de uma cesta que já vem com vários títulos lá dentro.

Essa cota fica negociando na bolsa igualzinho uma ação, com um código, tipo NCDI11, IMAB11, esses nomes que parecem senha de wifi de padaria.

A graça é essa. Um clique, você leva a cesta inteira. Outro clique, você vende no horário da bolsa. Sem ficar catando título por título.

Antes, pra montar isso na mão, você tinha que ir lá no Tesouro Direto, escolher os vencimentos, acompanhar cada papel. Dava trabalho. O ETF junta tudo numa cota só e deixa quietinho pra você, e é por isso que ele pegou tão rápido.

O outro lado da moeda é que, por estar na bolsa, o preço da cota muda ao vivo, o dia inteiro. Um título do Tesouro que você compra direto não fica piscando na sua cara desse jeito.

Só que cesta não é tudo igual. E é bem aqui que quase todo mundo se enrola e acaba comprando gato por lebre.

O PÓS-FIXADO, O FEIJÃO COM ARROZ

Tem os ETFs pós-fixados, que seguem a Selic, o CDI. Esse é o feijão com arroz da renda fixa.

O do Nubank, o NCDI11, é assim. Por dentro dele só tem Tesouro Selic, aqueles títulos do governo que rendem coladinho na taxa básica de juros. A taxa de administração é baixinha, 0,15% ao ano.

Esse tipo rende o que a Selic render. Hoje a Selic tá em 14,25% ao ano, que ainda é um juro alto pra caramba, coisa de país que não arruma a casa.

E antes que você me pergunte a diferença de Selic e CDI, que é dúvida boba que todo mundo tem e ninguém pergunta com medo de passar vergonha, é o seguinte. A Selic é a taxa oficial que o Banco Central define. O CDI é a prima dela, que os bancos usam entre eles, e anda quase colada, um tiquinho abaixo. Na sua vida prática, dá quase no mesmo.

É aquele rendimento sem susto, sobe pouquinho todo dia, não te dá emoção nem pra cima nem pra baixo. Guarda esse “sem susto”, porque os próximos ETFs não são assim não.

OS NOVOS DA INFLAÇÃO, ONDE MORA O PRÊMIO E O PERIGO

Do outro lado tem os ETFs de IPCA, os de inflação. O Nubank acabou de lançar três deles agora em julho, o de 2 anos, o de 5 e o de 10 anos.

Eles seguem o Tesouro IPCA, aquele título que paga a inflação mais um tanto de juro por cima. Serve pra proteger seu poder de compra, porque a inflação projetada pra esse ano já tá em 5,30% e ninguém quer ver o dinheiro derretendo na mão.

Esses aqui pagam mais no longo prazo, mas eles balançam. Se a taxa de juros sobe, a cota cai no curtinho. Você abre o app e vê vermelho, mesmo sendo renda fixa.

Muita gente ouve “renda fixa” e pensa que o valor não mexe. Mexe. Quem compra o de 10 anos achando que é poupada leva um susto na primeira semana ruim de mercado.

E não é susto pequeno não. Num ano de juro subindo, um papel de prazo longo desses pode cair 10%, 15% de um ano pro outro, mesmo pagando a inflação certinho no vencimento. Se você aguentar até o fim, recebe o combinado. Se você vender no meio, no desespero, realiza o prejuízo com as próprias mãos.

Por isso esses de inflação não são pra dinheiro que você vai precisar ano que vem. São pra objetivo lá na frente, aposentadoria, faculdade dos filhos, esse tipo de coisa que aguenta a poeira baixar.

A FAMÍLIA TODA, DO MAIS MANSO AO MAIS BRAVO

Antes de comparar com a caixinha, deixa eu te mostrar a família toda de ETF de renda fixa, do mais manso pro mais bravo, pra você não misturar as coisas.

O mais manso é o pós-fixado, de Selic ou CDI, que a gente já falou. Sobe todo dia, quase não balança. É o que mais parece a caixinha e o Tesouro Selic.

Depois vem o prefixado, que trava uma taxa fixa lá na compra, tipo “te pago 13% ao ano até o fim”. Esse já balança um bocado, porque se o juro do país muda, o preço da sua cota corre atrás.

E aí tem a turma do IPCA, que é onde o Nubank botou lenha agora. Tem o de prazo curto, uns 2 anos, que balança pouco. O de prazo médio, uns 5 anos, que balança no meio termo. E o de prazo longo, 10 anos, que é o mais bravo de todos, sobe e desce que dá gosto.

Ainda tem um primo mais arriscado da família, os ETFs de crédito privado, que em vez de título do governo carregam dívida de empresa, debênture, essas coisas. Pagam mais, só que você troca o risco. Aqui quem pode te dar o calote é a empresa, não o Tesouro. Fica esperto, porque muita gente vê só o rendimento maior e não repara que trocou de risco no meio do caminho.

Regra simples pra guardar. Quanto mais longo o prazo do que tá dentro da cesta, mais o negócio balança e, olha que curioso, menor é o imposto. O manso paga caro no imposto e o bravo paga barato. Já já eu explico por que essa doideira acontece.

A CAIXINHA, O TESOURO E O ETF NA MESMA BALANÇA

Agora a comparação que você me pediu, que é a que pesa no seu bolso de verdade.

A caixinha do Nubank, aquela Turbo, é um RDB do próprio banco. Rende de 100% até 120% do CDI dependendo do seu plano, tem liquidez na hora e tem a proteção do FGC até 250 mil reais por CPF.

Ou seja, se o Nubank quebrasse, e eu não tô dizendo que vai, o fundo garantidor te devolve até esse valor. É crédito de banco, mas com colchão.

Detalhe que muita gente esquece. Esse limite do FGC é por CPF e por instituição, somando tudo que você tem naquele banco. Se você já tem outras coisas no Nubank, o teto conta junto. Passou disso, o que sobra fica no risco do banco, sem rede.

O Tesouro Selic é o título do governo na veia. O risco é o do país inteiro, que na prática é o menor risco que existe aqui dentro. Liquidez no dia seguinte, e sem taxa nenhuma da B3 até 10 mil reais aplicados.

E o ETF pós-fixado, o tal NCDI11, por dentro carrega os mesmos títulos do governo. Risco parecido com o do Tesouro. Só que ele fica com o preço balançando na bolsa durante o dia, e tem um detalhe no imposto que estraga a festa. Já chego lá.

Tem mais uma diferença chata que ninguém comenta. Quando você vende um ETF, o dinheiro não cai na conta na mesma hora. Leva alguns dias úteis pra liquidar. Já a caixinha do Nubank é na hora, e o Tesouro cai no dia seguinte. Pra emergência de verdade, esses diazinhos fazem falta.

Pra reserva de emergência, aquele dinheiro que você pode precisar amanhã de manhã, os três seguram bem. Mas o ETF é o que menos combina com emergência, porque o preço oscila e você pode ser obrigado a vender num dia ruim, no susto.

A CONTA QUE NÃO CABE NO ANÚNCIO

Deixa eu botar número, porque promessa sem conta é conversa fiada.

Imagina 50 mil reais parados por um ano, com a Selic ali na casa dos 14%. Dá mais ou menos 7 mil reais de rendimento no ano, arredondando pra facilitar.

Se esse dinheiro tava num Tesouro Selic ou numa caixinha, e você deixou passar de dois anos, o imposto sobre o ganho é 15%, o menor da tabela. De 7 mil de lucro, o leão leva pouco mais de mil reais.

Agora se o mesmo dinheiro tava no ETF pós-fixado, o NCDI11, o imposto não cai pra 15%. Fica 25%, fixo, não importa quanto tempo você segurou. Sobre os mesmos 7 mil, o leão leva 1.750.

É uns 700 reais a mais saindo do seu bolso, no mesmíssimo rendimento, só por causa da embalagem do produto. Tá vendo como o “15% de imposto” que te venderam some quando você olha de pertinho?

E isso vai crescendo conforme o dinheiro cresce. Bota 200 mil no lugar dos 50 mil, e agora a diferença de imposto não é 700 reais, é quase 3 mil no ano. Todo ano. É dinheiro de uma viagem boa em família indo embora caladinho, só porque você escolheu a caixinha errada pro objetivo errado.

Sendo justo com o outro lado, se você segura por pouco tempo, uns meses, a diferença encolhe. Nos primeiros seis meses o Tesouro e a caixinha também pagam 22,5%, quase o 25% do ETF. O buraco só fica feio pra quem segura por anos, que é justamente quem devia estar pagando 15%.

QUE O IMPOSTO MUDA, E É AQUI QUE MORA O OURO

Presta atenção nessa regra, porque é ela que separa quem sabe de quem tá comprando no escuro.

No ETF de renda fixa, o imposto não depende de quanto tempo você segura a cota. Depende do prazo médio dos títulos que estão dentro da cesta. É uma regra da Receita, de uma lei de 2014.

Funciona assim. Se a cesta tem prazo médio curto, até uns seis meses, o imposto é 25%. Se tá no meio, entre seis meses e dois anos, é 20%.

Só quando a cesta tem prazo médio acima de dois anos é que cai pros famosos 15%.

Por que essa regra doida existe? Porque o governo quis dar um agrado pra quem empresta dinheiro por mais tempo, financiando dívida longa do país. Então quanto mais longo o papel, menos imposto. A intenção era essa. Na prática, virou uma pegadinha pro pequeno investidor que não lê a letra miúda.

Agora junta as peças comigo. O ETF pós-fixado, de Selic, carrega título que se ajusta praticamente todo dia. Prazo médio curtíssimo. Por isso ele fica travado nos 25%, o pior da tabela, pra sempre.

E os 15% de verdade só moram nos ETFs de prazo longo, tipo o IMAB11 e esses novos de IPCA de dez anos do Nubank.

Sacou a pegadinha? Os 15% existem, tá. Mas eles moram justamente nos ETFs que balançam, os de inflação de prazo longo. Pra ganhar o imposto camarada você tem que aceitar a cota subindo e descendo no meio do caminho.

O ETF de imposto baixo é justamente esse que balança, o de inflação de prazo longo. É ele que te dá aquele friozinho na barriga quando o mercado vira. Vamos nos desesperar com calma, mas é bom você saber disso antes de clicar em comprar.

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Então vamos organizar sem correria.

Se é reserva de emergência, dinheiro de curto prazo, esquece o ETF pós-fixado. A caixinha do Nubank ou o Tesouro Selic entregam a mesma segurança, com liquidez melhor e imposto igual ou menor. Não precisa complicar o simples.

Se você quer os ETFs só pela praticidade, comprar renda fixa com um clique na bolsa, tudo bem, mas entra sabendo. No pós-fixado você paga 25% de imposto. Dá pra conviver com isso, mas de 15% não tem nada ali.

E se você quer o imposto de 15% de verdade e tem estômago pra ver a cota balançar, aí sim os ETFs longos de IPCA fazem sentido, pra aquele dinheiro que você não vai encostar por anos.

E ó, se você já ia comprar esse título de inflação de qualquer jeito, o ETF ainda te poupa trabalho, porque ele vai renovando os vencimentos sozinho pra manter o prazo lá em cima. Comprando o título solto no Tesouro, ele vai encurtando com o tempo e um dia sai da faixa dos 15%. O ETF longo segura nessa faixa pra você. Esse é um ponto real a favor dele, e eu não ia esconder.

Nesses longos ainda entra um bônus. Não tem come-cotas, que é aquele imposto que morde o fundo comum de seis em seis meses e vai comendo seu bolo antes da hora. O ETF não sofre isso, e nesse ponto ele ganha do fundo tradicional do banco.

Mas a coisa mais valiosa que eu tenho pra te falar hoje é uma frase só, então guarda ela. Antes de comprar qualquer ETF de renda fixa, você olha o prazo médio da carteira.

É esse número, e não a propaganda, que decide se o seu imposto vai ser 15% ou 25%. Prazo longo, 15%. Prazo curto, 25%. O resto é embrulho bonito pra te fazer clicar.

Esse é o pulo do gato que separa quem escolhe o ETF pelo imposto de quem escolhe pela corzinha do aplicativo.

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E já que a gente falou de proteger o seu dinheiro da inflação e do leão, tem um vídeo aqui do lado onde eu mostro como montar a parte de renda fixa da sua carteira do zero, sem pagar imposto besta e sem depender de banco pra isso. Vem ver, que é a sequência natural desse aqui.

Vai me dizer que todo o seu dinheiro tá dentro do Brasil? Cem por cento? Poupança, CDB, Tesouro Direto, fundo, imóvel, tudo em real?

Se a resposta é sim, os próximos minutos podem ser os mais importantes que você vai assistir esse ano.

Obrigado pelo seu like e a sua confiança de sempre.

O QUE ACONTECE QUANDO TUDO TÁ NO MESMO LUGAR

Me responde uma coisa aqui nos comentários, rapidinho: quanto do que você tem hoje tá fora do Brasil? Zero? Escreve aí, que eu quero entender o tamanho disso na galera que assiste o canal.

Se você tem cem por cento em real, o seu poder de compra lá fora encolhe na hora. Você pode até pensar, mas eu não tenho plano nenhum para ir para fora. Tudo bem, admiro o seu patriotismo. Sei que muita gente já está estabelecida, com família criada.

Eu também no momento não tenho nenhum plano de sair, não. Mas também não vou cuspir pra cima e dizer que eu não quero ter o direito de fazer isso no futuro. Afinal, se até o passado do Brasil é incerto, imagina o futuro, né?

E pra me dar ao luxo de um dia poder sair daqui, tem um ponto muito importante. O meu dinheiro não pode ser corroído até lá.

E o pior, ele já está sendo corroído só por essa decisão de você eventualmente ter tudo aqui em reais.

Você sabe, né? Praticamente tudo que a gente compra aqui tem alguma composição em dólar. A viagem, o remédio importado, o carro, o notebook, tudo sobe pra você quando o real cai.

E é exatamente isso que vem acontecendo. Aente vive no presente e a nossa memória, pelo menos recente, é de que o real ganhou valor frente ao dólar com as maluquices do Trump, certo? Você está certo, é exatamente isso, olha aí a subida que o real deu, desde o final de 2024.

Agora, como o Bruno costuma dizer, estica o gráfico pra gente ver uma coisa.

Em dólar, você ficou 35% mais pobre.

E em 15 anos?

69% de perda, meu amigo! Isso mesmo. De novo, queira você seguir o que dizem ser o melhor caminho para o Brasil, que é Guarulhos ou não.

Você quase que literalmente come dólar, bebe dólar. Aí a gente conversa com as pessoas e fala eu não consigo ir para os Estados Unidos porque eu vou estar ganhando em reais atualmente e gastando em dólar.

Eu conto ou você conta? Você já está ganhando em uma moeda e gastando em outra! Sem tirar o pé das terras brasileiras.

Ou seja, mesmo sem ninguém tocar na sua conta, o seu dinheiro parado em real vai valendo menos ano após ano. No fim, é um jeito silencioso de tirar do seu bolso sem você perceber.

Eu não vou nem falar aqui da inflação em cada moeda, porque teve no dólar também, sobretudo depois de 2020, mas aqui no Brasil realmente as coisas saíram do controle. 

E nesse aspecto, o investidor brasileiro tem que ser muito melhor do que o investidor americano, porque a gente tem um monstro com a fome muito maior aqui, que é a inflação brasileira, e o desejo incontrolável do governo de imprimir dinheiro.

Se isso já não te convence a assistir o vídeo até o final, eu não sei mais o que eu poderia fazer aqui.

Até porque eu vou trazer as soluções, como você faz para que isso não se perdure, que você não continue deteriorando o patrimônio da sua família.

O DIA EM QUE O BRASIL TRANCOU O DINHEIRO

Quando a gente fala de tirar dinheiro daqui, as pessoas mais vividas como eu, Bruno, a primeira coisa que vem na mente é 1990, né?

Especificamente no primeiro dia do governo Collor. Quando o país acordou com o dinheiro trancado no banco.

De fato, o governo bloqueou boa parte do que os brasileiros tinham em poupança, conta corrente e aplicações, e liberou saque só até cinquenta mil cruzados novos. O resto ficou preso por dezoito meses.

Foi confisco mesmo. Gente que tinha juntado a vida inteira ficou sem acesso ao próprio dinheiro de um dia pro outro.

Eu não tô dizendo que vai acontecer de novo amanhã. Tô dizendo que já aconteceu, aqui, com o dinheiro que tava todo dentro do mesmo sistema. Quem tinha uma parte fora não sentiu do mesmo jeito.

Eu diria que hoje os inimigos são outros. Inflação, instabilidade, populismo, irresponsabilidade fiscal. 

E do seu lado aí, o problema pode atender pelo nome de  concentração. Quando tudo que você tem depende de uma moeda só, de um país só e de uma regra só, qualquer canetada mexe com cem por cento do seu patrimônio de uma vez.

POR QUE ELES PRECISAM DO SEU DINHEIRO AQUI

Agora eu vou te explicar o porquê disso tudo, e aqui não tem mistério nenhum.

O que todo mundo sabe: nosso governo gasta mais do que arrecada. Pra fechar a conta, ele pega dinheiro emprestado, e quem empresta são os brasileiros que compram Tesouro Direto e títulos de banco.

A dívida bruta do governo passou de dez trilhões de reais e chegou a quase 79% do tamanho da economia do país. Isso é absurdamente alto.

Só de juros dessa dívida, o país gastou perto de 8% de tudo que produz num ano. É o recordista mundial. No fim, é dinheiro que sai do seu bolso via imposto e via inflação.

Enquanto o brasileiro deixa o dinheiro aqui dentro comprando título público, o governo tem uma fonte de financiamento garantida. Se muita gente manda dinheiro pra fora, essa fonte encolhe.

Sem contar outro efeito. Se muita gente resolve sair do Brasil e comprar dólar, o que acontece quando tem uma forte demanda por alguma coisa? O valor dela aumenta, mesmo que seja uma moeda. Ela é um bem negociável entre pessoas do mesmo jeito.

E dólar mais alto aumenta o preço das coisas todas por aqui, como a gente já falou, tudo cotado em dólar. Inflação. Se muita gente resolver sair, as coisas aqui ficam mais caras para quem ficar. É maluco, né? Mas é assim que a banda toca.

Por isso o incentivo natural de quem administra a conta pública é dificultar a saída. 

O governo precisa que o seu dinheiro fique aqui dentro girando dentro do sistema dele.

O CERCO QUE JÁ TÁ DE PÉ

E o sistema revida. Já tem medida em vigor, valendo hoje, que aperta quem quer diversificar lá fora. Vou te dar três, e depois te mostro pra onde isso caminha. E a solução também.

A primeira é o imposto sobre quem já tinha estrutura fora do país. 

Desde 2024, o lucro de empresa no exterior, a famosa offshore, passou a ser tributado todo ano em 15%, mesmo que você não traga o dinheiro pro Brasil. Acabou aquela ideia de deixar o dinheiro rendendo lá fora sem cobrança.

A segunda é o custo pra tirar dinheiro daqui. 

O IOF de compra de moeda, cartão internacional e remessa pra terceiros pulou pra 3,5%. Pra quem manda pra conta de investimento no exterior a taxa ficou em 1,1%, mas o recado é claro: tirar dinheiro ficou mais caro.

A terceira é mais silenciosa, e a gente falou nesse outro vídeo aqui em cima. 

Com a reforma tributária, o pagamento vai passar a ser dividido na hora, o tal do split payment, e o imposto é separado e enviado ao governo no exato momento da transação. Na prática, isso dá ao fisco visão em tempo real do fluxo de dinheiro na economia.

Aí você me pergunta o que isso tem a ver com dólar? Eu não tô dizendo que o split foi feito pra caçar a sua remessa em dólar, porque não foi. Ele serve pra cobrar imposto de consumo. 

Mas a consequência é que o governo passa a enxergar o dinheiro se mexendo em tempo real. Eu estou dizendo que o poder de vigilância do governo sobre o seu dinheiro está apertando a cada dia mais.  E o que isso vai virar no futuro, que tipo de lei vai chegar, eu só tenho certeza de uma coisa, não vai ser bom pra você.

MAS ISSO É LEGAL? E É SÓ PRA RICO?

Aí você deve tá pensando duas coisas.

Primeira: isso é legal? É, sim, legal nos dois sentidos. Ter dinheiro fora do Brasil é totalmente permitido. O que você precisa é declarar direitinho pra Receita, e acima de certo valor, também pro Banco Central. Feito o dever de casa, tá tudo dentro da lei.

Se você investir através de uma conta internacional, tipo Nômade, Avenue, BTG, no momento da aplicação, você nem se preocupa com isso. Só precisa lembrar de colocar direitinho na sua declaração anual de imposto de renda, mas muitas corretoras te ajudam nisso também, te oferecendo um extrato detalhado.

Porque Investir fora não é esconder dinheiro. A gente aqui tá falando de proteger patrimônio.

Segunda dúvida: isso é só pra milionário? Não é. Essas corretoras internacionais te deixam começar com pouco, comprando um pedacinho de uma ação ou de fundo. O tempo em que só rico investia lá fora já passou.

Deixa eu te mostrar em número o que essa concentração faz com você. Vou usar um exemplo simples.

O PREÇO DE NÃO DIVERSIFICAR

Imagina que você tem quinhentos mil reais e deixa tudo investido no Brasil, em real.

Aí vem um período ruim e o dólar sobe 40%. O seu extrato continua mostrando quinhentos mil reais. Só que esse dinheiro agora compra quase 29% menos dólares.

Antes, se o dólar estivesse a cinco reais, seus quinhentos mil reais comprariam cem mil dólares. Depois da alta, com o dólar a sete reais, comprariam pouco mais de setenta e um mil dólares.

Agora imagina que você tivesse 40% do patrimônio no exterior. Seriam duzentos mil reais em dólar e trezentos mil reais no Brasil.

Com a alta de 40% do dólar, a parte no exterior passaria de duzentos mil para duzentos e oitenta mil reais. Somando com os trezentos mil que ficaram aqui, o patrimônio chegaria a quinhentos e oitenta mil reais.

Medido em dólar, a perda seria de cerca de 17%, bem menor do que os quase 29% de quem deixou tudo em real.

A diversificação internacional não impede a perda, mas reduz bastante o impacto de uma desvalorização forte da moeda brasileira.

DOLARIZAR COM A MENTE CERTA

Mas você tem que mudar totalmente o jeito de você enxergar os seus investimentos em dólar.

A ideia não é fazer especulação cambial, ganhar dinheiro comprando e vendendo o dólar. 

Muita gente pensa assim, mas você falou que é legal desdolarizar o patrimônio, mas o dólar subiu e eu perdi dinheiro.

Tem dois erros nessa história aqui. Primeiro, é você querer fazer essa comparação num curto espaço de tempo.  E quando você pensa assim, você continua tendo o real como base. Sendo que a ideia não é você vender os dólares e trazer de volta para o Brasil.

Pensa assim: cada vez que você compra um pouquinho de dólar, que você dolariza, que a gente vai ver os investimentos daqui a pouco, inclusive. Você está tendo uma chance de comprar um pedacinho de um bilhete de seguro contra o Brasil.

Tem vezes que você vai pagar mais caro, tem vez que você vai pagar mais barato. E quando você aceita isso, você deixa de ficar adivinhando que é um terceiro erro, inclusive.

Eu só compro o dólar quando a menos de X reais. Te contar, meu amigo, nem investidor profissional consegue fazer isso. Imagina você aí tendo que trabalhar, de dar conta da sua jornada e ter que ir na cartomante para adivinhar qual o valor do dólar.

A PROTEÇÃO QUE VOCÊ MONTA ANTES DA CHUVA

Agora eu vou pagar a promessa do começo e te mostrar, na prática, como proteger uma parte do patrimônio da sua família. São quatro camadas.

A primeira é dolarizar de verdade. E dolarizar não é comprar papel-moeda e guardar as verdinhas na gaveta. Estou falando de ter ativo lá fora que rende, como ação de empresa americana ou fundo imobiliário de lá, o REIT. 

Ou os ETFs, que são excelentes também: numa unica compra você já pode levar um pacote do que você quiser: empresas techs, a bolsa inteira americana, por assim dizer, ou até o equivalente a países, como os emergentes…

Mas presta atenção em uma coisa. Tem aque ser a corretora lá fora, com custódia internacional de verdade, fora da jurisdição brasileira. Pra proteção de longo prazo, é a única que vale.

Isso pra evitar uma coisa que a gente não citou aqui, que é o risco de conversibilidade, já ouviu falar? 

Você pode até ter dólares no banco, mas o governo pode impedir que você saque, envie para fora ou mantenha esse dinheiro em dólar. 

Foi o que aconteceu na Argentina. Em 2001, o governo limitou os saques e as transferências internacionais e, em 2002, os depósitos em dólar mantidos nos bancos argentinos foram convertidos à força para pesos. Por isso, comprar um investimento atrelado ao dólar ou manter dólares dentro do sistema financeiro brasileiro ainda deixa seu dinheiro sujeito às regras e às maluquices do Brasil. 

Para ter uma proteção maior, parte da dolarização precisa estar realmente no exterior, em uma conta bancária ou corretora sob as leis de outro país.

A segunda camada é ter ativos de proteção de valor. Ouro sempre foi isso, reserva que atravessa bem melhor as crise. E hoje entra também uma fatia pequena em cripto, tipo Bitcoin, pra quem aguenta a volatilidade.

Na Argentina e na Venezuela as criptos salvaram algumas famílias. O dólar também fez isso. 

A terceira camada é diversificação por país. Não deixa todo o ovo no mesmo cesto, e o Brasil é um cesto só. Ter algum patrimônio fora é a atitude de quem cuida da família com prudência, e isso não tem nada a ver com falta de amor ao país.

Pensa comigo. Um grande investidor lá fora nunca deixa tudo num país só, ainda mais num emergente. Ele espalha. Por que com o dinheiro da sua família precisa ser diferente?

A HORA DE COMEÇAR

E se você tá se perguntando por onde começar sem fazer besteira, a resposta é: pequeno e com critério.

Veja bem, se você não tem o seu colchão financeiro aqui no Brasil em reais, você não tem nem que estar pensando em diversificar lá fora, tá?  Até quem é da história de ter 100% em dólar tomou pancada recentemente com o real se valorizando, ou melhor, o Trump fazendo besteira e as moedas ganhando valor frente ao dólar.

Abre uma conta numa corretora internacional séria, dessas que já atendem brasileiro e ajudam na papelada. Segundo, manda uma fração pequena do que você tem, comprando um pouquinho por mês. Assim, você não precisa acertar timming de nada.

Claro, se você já tem um patrimônio bem maior, não dá pra ficar picotando tanto assim, você precisa de um aporte mais consistente. E aí, é claro, eu precisaria conhecer a sua realidade. Fique à vontade, se você quiser bater um papo com a minha consultoria CVM, a Lumen, o link tá no primeiro comentário.

Seja qual for o caso, o erro é continuar com tudo amarrado num lugar. Só esperando o dia em que tirar vai custar caro demais. Ou, no extremo, nem vai dar. Eu acho que vai acontecer? Não, mas eu também não quero precisar estar certo, eu quero garantir o futuro da minha família.

Junta as pontas: o custo de tirar dinheiro subiu, a burocracia aumentou, e a lógica da dívida empurra pra manter todo mundo aqui dentro. Junta essas peças, você vê pra onde a coisa caminha.

A proteção da família não se monta em tempo de crise. Tem que ser enquanto dá tempo: com calma, enquanto a porta ainda tá aberta e o custo ainda permite.

Se esse vídeo te ajudou a enxergar isso, retribui com a sua inscrição aqui no canal? É de graça, e você ainda não vai perder vídeos como esses aqui do lado, vem assistir.

E me conta aqui nos comentários: qual é a sua maior dificuldade hoje pra investir fora do Brasil? É o medo, é a burocracia, é não saber por onde começar? Escreve aí, que eu leio e isso vai virar o próximo vídeo. Vamos nos desesperar com calma, e vamos proteger o que é nosso.

Existe um erro que custa mais de meio milhão de reais. E a maioria das pessoas comete esse erro sem sentir nada, achando que tá tudo em ordem.

Você acorda, trabalha, paga as contas e acha que ainda tem tempo de sobra pra cuidar do dinheiro. Aí um dia você olha pra trás e percebe que aquele tempo de sobra já custou uma casa inteira.

E o pior: Esse erro podia ser resolvido com muito pouco dinheiro por mês. Com uma quantia que cabe no seu orçamento hoje.

Se você tem menos de 40 anos, presta muita atenção. Você tá vivendo agora o momento mais valioso da sua vida financeira e provavelmente nem se deu conta disso.

E se você já passou 40, não pensa que já tá perdido não. No final eu vou te mostrar como recuperar boa parte desse dinheiro, e ainda vou te entregar uma planilha pra você fazer essa conta com os seus próprios números.

Conhecimento e planilha grátis. Fala se não vale o seu like. E se você gostar, claro, seja bem-vindo para se inscrever no canal. 

O RELÓGIO QUE CORRE CONTRA O SEU BOLSO

Deixa eu te falar uma coisa que não te ensinam na escola, nem na faculdade, nem no banco.

Muita gente acha que o segredo do dinheiro tá em quanto você ganha. Não tá só aí. Tá também no tempo que você deixa o dinheiro trabalhar. Um pequeno investidor que começou cedo passa fácil na frente de quem ganha o dobro e começou tarde.

E o tempo tem uma característica cruel: ele passa do mesmo jeito, quer você faça alguma coisa com o seu dinheiro, quer você fique parado. A diferença aparece lá na frente, quando uma pessoa chega com uma fortuna e a outra infelizmente vai depender da aposentadoria do INSS.

Pensa no brasileiro comum aos 30 anos. Ele tá empregado, os filhos são pequenos, a vida tá corrida. Investir parece uma preocupação de gente rica ou de gente mais velha.  Afinal, aposentadoria daqui a 30, 40 anos, quem pensa nisso, né? 

Então ele faz o que todo brasileiro é especialista em fazer: ​empurra com a barriga. Ano que vem eu começo, ele pensa. E o ano que vem vira daqui a três anos, que vira daqui a dez.

Cada ano que passa sem investir cobra um preço que eu vou te mostrar. Aquele dinheiro que você não colocou ia se multiplicar sozinho por décadas, e você matou ele no berço.

Só pra você ter uma ideia, se a gente falasse em 24 mil reais.. Daqui a pouco eu vou te mostrar como esses R$24 mil, sozinhos, viram mais de meio milhão de reais. Parece doideira, mas é matemática pura, e eu vou abrir a conta na tela.

A MÁGICA QUE VIRA BOLA DE NEVE

Se você já entende um pouquinho de finanças, certamente você já ouviu falar de juros compostos. Mas não do jeito que a gente vai falar aqui.

Juros compostos é um negócio diferente. O dinheiro rende em cima do que você colocou e também em cima dos juros que já tinham rendido antes.

Ou seja, o seu dinheiro começa a ganhar dinheiro, e depois esse dinheiro que ganhou também passa a ganhar dinheiro. Vira uma bola de neve. No começo ela é pequenininha e desce devagar. Lá embaixo ela tá gigante.

Vamos mostrar alguns números aqui para você ter uma ideia. 

Vou usar um número pequeno de propósito, pra você ver que não precisa ser rico. Duzentos reais por mês. É menos do que muita gente gasta com aplicativo de comida no mês.

E vou usar um rendimento de 9% ao ano. Guarda isso, porque é uma conta conservadora. 

Hoje a Selic, que é a taxa básica de juros do país, tá em 14,25% ao ano. Um título público simples do Tesouro tá pagando uns 8% acima da inflação. 

Então 9% ao ano no longo prazo não é nem conta de padeiro, é conta de padre mesmo.Tá puxada pra baixo de propósito, pra ninguém falar que eu inflei o resultado.

Então, 9% ao ano. Investindo R$200 por mês, no primeiro ano você coloca R$2.400 e o rendimento é de uns R$97. Quase nada, dá vontade de desistir.

E você continua achando que não rende nada até bem mais tarde. 

Olha até o terceiro ano, até o mês 36 aqui na parte laranja aqui do gráfico. Ainda um pentelhésimo, com relação ao que saiu do seu bolso, certo?

Mas olha o que acontece se você tem paciência e se compromete a investir ao longo da sua vida.

Primeiro cenário: você começa aos 20 anos, coloca R$200 por mês e para de mexer aos 60. 

No fim você tem quase R$844 mil. 

Segundo cenário: mesma pessoa, mesmos R$200 por mês, só que ela começou aos 30. Dez anos depois. 

Resultado aos 60: uns R$340 mil. 

Olha o tamanho do buraco. Quem começou aos 20 chegou com quase R$844 mil. Quem começou aos 30 chegou com R$340 mil. A diferença passa de R$500 mil. 

Meio milhão de reais de diferença, só porque uma pessoa começou dez anos antes que a outra, colocando o mesmo valorzinho por mês. Não foi porque ela ganhava mais, não foi porque ela era mais esperta no mercado. Foi tempo, puro e simples.

Eu sei que nessa hora tem gente falando, ah, mas 500 mil lá na frente não vai valer nada. E os seus 200 que você foi aportando por mês, você não tomou cuidado em nenhum momento de corrigir, né? Ficou 200 reais aí, você não melhorou de emprego, não fez seus corres. Aí fica difícil, né?

Foca no que importa agora. Quem começou aos 20 e foi até os 60 tirou do próprio bolso R$96 mil no total, aporte por aporte. 

Quem começou aos 30 tirou do bolso R$72 mil. 

A diferença de dinheiro que saiu do bolso das duas foi de R$24 mil, aqueles mesmos R$24 mil que eu falei no começo. Só que essa diferençazinha de R$24 mil no bolso virou meio milhão de diferença no fim. 

Cada real colocado mais cedo trabalhou muito mais anos do que um real colocado tarde, e é isso que importa na história.

OS R$24 MIL QUE VIRAM R$500 MIL

Naqueles dez anos, dos 20 aos 30, a pessoa colocou R$200 por mês. Somando tudo, deu R$24 mil investidos no período. Só isso.

Olha só. Se ela parasse de colocar dinheiro aos 30 e deixasse esse dinheiro só rendendo até os 60, sem colocar mais um centavo, eles virariam mais de R$500 mil sozinhos.

Tá vendo o poder do negócio? Aqueles anos a mais de bola de neve fizeram um dinheiro pequeno virar uma pequena fortuna. O valor que ela colocou foi ridículo de tão baixo. O que pesou foi o tempo que ele teve pra render.

Por isso o momento mais caro pra ficar parado é justamente o agora. Claro, ontem teria sido melhor, mas hoje é o melhor daqui pra frente.  Cada ano que você deixa passar hoje custa lá na frente muito mais do que parece.

COMO FUGIR DO DESÂNIMO

Eu entendo o que muita gente pensa quando a gente está falando de investimentos.   Até coloquei essa fala no meu livro. 14 dias pra se tornar um investidor, que tá aqui no card pra você comprar.

Ah, mas rende menos do que vender paçoca no semáforo. Claro que rende, paçoca no semáforo pode render 100% em 5 minutos. Compra por um e vende por dois.

Só que a diferença é que você está trabalhando, está gastando tempo da sua vida, está lá no sol. Ou no seu trabalho, de repente você não está gastando o seu vigor físico, mas está gastando o seu cérebro. O patrimônio mais importante, o ativo mais escasso da vida, que é o tempo.

Investimento é outra coisa totalmente diferente. Você não gasta nem tempo e nem esforço físico. É o dinheiro que trabalha pra você.

 E de fato, no comecinho, é bem fácil se desanimar mesmo com os investimentos. Olha só, vou te mostrar.

Dá uma olhada na parte laranja aqui do nosso gráfico. A gente já viu lá no gráfico anterior que até o ano 10 ali mal dá pra ver o laranjinho, né? É o que a gente vê aqui também. 

Mas olha o que acontece ao longo do tempo. Compara a parte laranja com a parte azul, que é o quanto que sai do seu bolso. Repara o tamanho do esforço inicial para você começar a ter juros e como que no futuro a maior parte do dinheiro que você vai ter na sua carteira, na sua vida, não é você trabalhando, não veio do seu trabalho, não veio do seu esforço, veio da sua resiliência, da sua força de vontade, da sua paciência ao investir. É a parte laranja, os juros que os investimentos te trazem.

É a exponencialização dos juros compostos, que a gente costuma dizer. Mas ela só vem para quem de fato merece. E sobretudo tem mais impacto quanto antes você começar a investir.

O BRASILEIRO AINDA NÃO ENTENDEU ISSO

Hoje a gente está falando de 14% ao ano de Selic, tudo bem que isso tem desconto de imposto de renda. Comparando, os 9% que eu coloquei parecem pouco, né?

Mas onde que o brasileiro tá?

Bom, brasileiro investir já é um negócio extremamente raro.   64% não investem em nada.

E na hora de investir, adivinha qual é o campeão? Sim, a poupança com 22%. É ou não é pacabá? Pra fazer o educador financeiro chorar.

A poupança hoje rende hoje pouco mais 0,5% ao mês . Hoje tá dando mais que 6%, por causa da taxa TR.

Enquanto isso a Selic tá em 14,25%. Ou seja, quem tá na poupança ganha muito menos do que levaria num investimento igualmente seguro e igualmente simples, tipo um Tesouro Selic ou Tesouro Reserva.

Olha no nosso exemplo, considerando meio por cento ao mês na poupança:

Em 30 anos investindo, em vez de chegar a 340 mil, a pessoa só teria duzentão. Praticamente 140 mil indo pro lixo. Sabe quanto dá isso? 70% de diferença.  

A galera acha que tá protegida e na real tá perdendo devagarinho pra inflação, ano após ano.

Não precisa ser gênio do mercado financeiro pra fazer melhor que a poupança. Precisa só tirar o dinheiro do lugar errado e botar num lugar decente.

E SE VOCÊ JÁ PASSOU DOS 40?

Agora, se você tá aí passando dos 40 e começou a fazer essas contas na cabeça com um aperto no peito, respira. Vamos nos desesperar com calma.

Como eu falei, o melhor momento pra começar a investir foi há vinte anos. O segundo melhor momento é hoje mesmo. Vamos para os números de novo.

Olha só: uma pessoa que começa aos 40, com esses mesmos R$200 por mês, chega aos 60 com uns R$128 mil. 

Se ela conseguir colocar R$500 por mês, passa de R$300 mil.

Tá longe do meio milhão, mas é muito melhor do que os zero reais que você teria se continuasse enrolando. E conforme a carreira melhora e a renda sobe, você aumenta o valor e esse número dispara.

O pior erro que dá pra cometer agora é olhar pra trás, ficar se lamentando pelos dez anos que passaram e usar isso de desculpa pra perder mais dez pela frente. Aí sim seria jogar dinheiro fora duas vezes.

E O QUICO?

E chegou a parte prática, pra carimbar o seu like e a sua inscrição aqui no canal. 

Primeiro, define um valor fixo por mês, por menor que seja. Pode ser R$100, R$200, o que couber no orçamento. O que importa é ser todo mês, sem falta, igual conta de luz. A matemática vai premiar a sua disciplina. Bem melhor do que se você colocar um dinheiro gordo uma vez e nunca mais aportar.

Segundo, automatiza. Configura um investimento automático que sai da conta assim que o salário cai, antes de você gastar. Dinheiro que fica na conta some no dia a dia. Dinheiro que sai sozinho pro investimento vira o seu patrimônio, o futuro da sua família.

Terceiro, começa por algo simples e seguro. Você não precisa acertar a ação da moda nem virar day trader. Um título do Tesouro Direto já coloca você na frente da maioria dos brasileiros que seguem na poupança.

Quarto, só depois que o hábito tiver rodando redondo você vai estudar pra melhorar a carteira e buscar rendimentos maiores. 

Isso depois dos três graus de liberdade que a gente sempre fala aqui. O primeiro é você não ter dívidas. Se você tem dívidas, as contas são totalmente diferentes do que a gente tá falando aqui. O que você ganha em décadas, pode ser cobrado de você em um ou dois anos.

Depois que você quitar as contas, o próximo grau de liberdade é você ter pelo menos um salário guardado. É a sua mini reserva financeira, o seu mini colchão, um edredom financeiro.  Porque que isso é liberdade? Porque se você tiver qualquer perrengue durante o mês, você já tem a conta paga. Você já tem o cartão quitado. Principalmente se você é autônomo, se você não tem dinheiro guardado e não é CLT, você não tem o direito nem de ficar doente!

E você só vai buscar investimentos com maior rentabilidade depois desse terceiro grau de liberdade, que é sim o seu colchão financeiro de verdade, que é ter pelo menos seis vezes o valor das suas despesas mensais guardado no investimento sem risco.

Por exemplo, se o seu custo mensal é de 3 mil, você tem que ter 18 mil reais guardado. Se é 5, você tem que ter 30. É difícil? É difícil pra caramba. Mas quanto vale a sua liberdade? 

E o mais importante de tudo: começa hoje. Não segunda que vem, não mês que vem, não quando sobrar. A gente já viu na tela que cada mês parado é dinheiro saindo do seu futuro.

A CONTA É SUA, FAÇA COM OS SEUS NÚMEROS

Pra você não sair daqui só com a minha conta na cabeça, a planilha que eu usei aqui no vídeo está disponível para você baixar. Vou colocar aqui na descrição.

Você coloca a sua idade, quanto pretende investir por mês e a taxa que espera, e ela te mostra na hora quanto você teria começando agora e quanto você perde pra cada ano que adiar. O link tá na descrição, é de graça.

Eu chamei de O custo de ficar enrolando. Olha aí, se em vez de começar nos 30 você deixar para os 40, naquele mesmo esquema de aportar duzentão por mês, é duzentos mil a menos no final, quando você tiver com 60. 

É duro, mas é a vida, né? 

E se você quer ir além da planilha e aprender a montar uma carteira com critério,você tem duas opções, se inscreve aqui no canal que é tudo de graça, a gente está há mais de 9 anos aqui nessa luta. Mas se você precisar de ajuda e já tem um patrimônio guardado, chama a gente aqui na nossa consultoria a Lumen. E Vem assistir os nossos vídeos aqui para melhorar o seu aprendizado. Valeu, tudo de bom, tchau!

E o pior? Que estes investimentos estão servindo pra melhorar a vida somente de quem você confiou esse dinheiro!

Não, eu não vou falar de golpe de pirâmide financeira nesse vídeo. Até parece né? Mas não. Infelizmente o que a gente está falando aqui é de uma carteira de um cliente que chegou pra gente aqui na consultoria.

E que foi alocada por um profissional do mercado financeiro, de uma grande corretora no Brasil.

Tudo legalizado. Na minha opinião, isso deveria ser crime mesmo.

Vou te mostrar agora, os números.  Na esperança de que se você estiver nessa condição também, você ainda consiga reverter esse jogo. Vem comigo, eu quero fazer valer o seu like e a sua inscrição aqui no nosso canal.

O CLIENTE QUE CHEGOU 88% AMARRADO

Aqui na minha consultoria a gente recebe carteiras pra analisar toda semana. E hoje eu vou abrir três casos reais dos nossos clientes. Sem nome, claro, mas com os números exatos, do jeito que chegaram. 

Tente não se revoltar com isso.

Olha o absurdo desse primeiro caso.

O cliente chegou com quase 60% da carteira alocada em produtos horríveis, ou pra ser bonzinho aqui, no mínimo, complexos e duvidosos demais pro benefício que entregam.

Eram 33% em operações estruturadas com nomes bonitos, que parecem nome de produto de beleza

Mas por dentro é o seguinte: são apostas montadas em cima de pouquíssimas ações, no caso dele B3, Lojas Renner, BTG e Mercado Livre.

E qual o problema disso? É aquela operação: se der certo, você ganha pouco. Se der errado, você perde muito.

Ganha pouco porque eles colocam um limite no quanto você pode ganhar. E é nessa parte que eles te seduzem. Falam, por exemplo, 2 vezes a rentabilidade do mercado, 200% do CDI em 6 meses.

Só que não tem garantia de absolutamente nada, claro, né? Na prática, você está correndo o risco dessas ações que fazem parte da estrutura. 

E o risco pode vir de várias formas. De prejuízo mesmo. Ou de você não conseguir sair, caso você queira vender antecipadamente.

Ou até de deixar de ganhar, porque se é para correr o risco da renda variável das ações…  Muito melhor investir diretamente nelas, onde não em limite de ganho também, certo? 

Mas calma que o pacote de maldades não acabou. 

Tinha mais de 25% em COE. Se você nunca ouviu falar, COE é o Certificado de Operações Estruturadas. É um pacote que o banco monta misturando renda fixa com apostas em derivativos, e vende com aquela promessa sedutora: você pode ganhar com a bolsa e, se der errado, recebe o seu dinheiro de volta.

Parece ótimo. Até você abrir os detalhes.

Nessa carteira, um único COE ligado à bolsa americana representava sozinho 18,5% de todo o patrimônio do cliente. Com vencimento só em 2028. Os outros venciam entre 2029 e 2033.

2033, meu amigo. Você ainda vai votar pra presidente duas vezes antes desse dinheiro voltar pro bolso do cara.

Qual o problema dos COE? Um estudo de dos pesquisadores da FGV mostrou que, de 284 COEs, 252 não compensaram o investimento, pelo risco que ofereceram. 

Ou seja, 89% dos produtos, no dia da emissão, já carregavam a expectativa de perder pra um investimento simples, num título público.

Você trava o seu dinheiro por anos, correndo risco, pra ter a expectativa de ganhar menos que o Tesouro. É mole?

E dos 32 que se salvaram, fizeram isso com MUITA volatilidade, ou seja, 

precisou ter nervos de aço pra ver a oscilação no seu dinheiro, no meio do caminho.

E ver esse valor, no meio do caminho, também é uma tarefa dura. Na tela, o rendimento desse cliente parecia alto. 

Só que vai vender pra você ver se consegue aquele dinheiro. Claro que não. 

Porque no COE, sair antes da hora, pode custar caríssimo. 

Esse caso do Reclame aqui que você está vendo na tela mostra a pessoa descobrindo que COE é uma porcaria, da pior maneira possível. Só que tarde demais: a própria corretora respondeu, que o resgate antecipado pode comer mais da metade do capital.

Tá entendendo o que tá acontecendo? Aquele cara que em tese deveria estar do lado do cliente tem uma motivação diferente para te empurrar um produto que é horrível pra você.

Eu vou falar disso daqui a pouquinho.

Mas antes eu quero fechar o pacote de sacanagem aqui. Voltando nesse mesmo cliente, ele tinha mais quase 30% em fundos cetipados, FIIs e Fiagros fora da bolsa: fundo de galpão logístico, fundo ligado ao Minha Casa Minha Vida, crédito do agronegócio. Quase 126 mil reais nisso.

Eu não vou chamar todos esses fundos de ruins automaticamente. Mas são produtos com taxa em mais de uma camada, baixa liquidez, ou seja, pra fazer virar dinheiro é terrível, prazo longo, difíceis de avaliar e com conflito de interesse na distribuição.

Somando tudo, quase 90% da carteira desse cliente estava presa em produto ruim, ou pelo menos ineficiente, caro ou inadequado pro perfil dele. 

Quase nove de cada dez reais do patrimônio de um pai de família. Deixa aqui nos comentários se você também não acha que isso deveria ser crime.

A MÁQUINA DE PERDER PRO CDI

Antes do segundo caso, me permite só voltar um pouquinho no COE. Você pode estar se perguntando: mas COE é tão ruim assim? E por que ele está presente na carteira de muitos clientes?

Olha só. O estudo analisou os maiores COES. Sabe qual foi o retorno esperado? Uns 3,36% ao ano abaixo do CDI. 

Isso mesmo. Na média, perde pra caixinha do Nubank. Isso se você der sorte, de ficar na média, né? Porque a pancada pode ser muito maior. Ou seja, o investidor paga pra correr risco. 

E sem saber, isso que é o pior. Porque a gente que já trabalha com isso todo dia já tem uma certa dificuldade de entender a lógica dos ativos que estão dentro do COE. E principalmente, como que vários COEs dentro da mesma carteira se correlacionam entre si?

Imagina o coitado do cliente, que é quem paga o pato.

A verdade é que a estrutura, muitas vezes, é feita para ser complexa mesmo, justamente pra ser praticamente impossível de entender se é bom ou ruim. Ainda bem que tenha pesquisa para nos provar que é ruim mesmo e que não é só a minha opinião.

Mesmo assim, o estoque de COE na B3 bateu recorde de 100 bilhões de reais em fevereiro desse ano, crescendo 12% em doze meses. 

Cem bilhões, meu amigo. Num produto que a pesquisa mostra perder do CDI em quase 90% dos casos.

Mas por que isso acontece? Siga o dinheiro, meu amigo. Não o dinheiro do cliente, esse é o que paga a conta toda. Olha só.

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O COE costuma pagar de comissão, pra quem te empurra esse produto, algo entre 2,5% e 6% do valor aplicado. De uma vez só, no dia da aplicação.

Vamos supor que você aplique 500 mil reais num COE. No mesmo dia, na faixa dos 5%, uns 25 mil reais viram receita de corretora e assessor. O cliente ainda nem viu um centavo de rendimento e a aplicação dele já pagou a confraternização de fim de ano do escritório inteiro.

E se você quiser entender por que um produto que pode ser interessante para o cliente não é indicado para esse mesmo cliente, de novo, siga o dinheiro.

Um fundo simples de renda fixa rende pro distribuidor uns 0,3% ao ano. Qual dos dois produtos você acha que aparece primeiro na ligação do assessor?

Não precisa ser gênio pra enxergar o incentivo perverso aqui na história. 

E incentivo, no mercado financeiro, explica quase tudo. Mas eu volto a falar disso já com você. Bora pro segundo caso.

A RENDA FIXA QUE NÃO ERA TÃO FIXA

Porque o caso desse segundo cliente também revolta, mas de um jeito diferente.

A cliente pagava fee based. Se você não conhece o termo, é o modelo em que você paga uma taxa fixa sobre o patrimônio, tipo uma mensalidade, justamente pra fugir do conflito da comissão. 

Excelente, né? 

É, meu amigo, o sistema é muito mais esperto do que você pode imaginar. O assessor continua ganhando dinheiro com comissão de produto. O que é um absurdo, né? Ele já estava ganhando dinheiro do cliente e ainda assim com esse incentivo de empurrar porcaria.

E não é que foi exatamente isso que esse bendito assessor fez? A carteira que o cliente recebeu não tinha muito COE. Mas só tinha CRI, CRA e debênture.

Esses três são títulos de crédito privado. 

Na prática você está emprestando dinheiro pra empresa, pra operação imobiliária, pro agronegócio. 

Você concorda que uma empresa tem muito mais risco do que o governo? Justamente por isso, a promessa é que você ganhe mais do que investindo no título do tesouro, certo?

E é justamente esse o argumento que o vendedor adora apresentar como uma renda fixa turbinada.

Só que nenhum dos três tem a garantia do FGC, aquele fundo que devolve até 250 mil reais por CPF se a instituição quebrar. CDB tem. Poupança tem. 

Já os produtos que foram colocados na carteira do cliente,, CRI, CRA e debênture, não TEM essa proteção.

E o problema costuma aparecer no momento que você mais está precisando. E foi exatamente nesse momento que o cliente procurou a gente aqui na Lumen.

Uma das debêntures da carteira dela deu default. Calote, no português claro.

Foi nesse dia que ela entendeu que a renda fixa dela não era tão fixa quanto ela imaginava. Questionou o assessor, não gostou da resposta e veio parar aqui.

Repara na ironia: a mulher pagou uma taxa pra estar alinhada com o assessor. E recebeu uma carteira 100% concentrada numa única classe de risco, sem proteção nenhuma, sem diversificação nenhuma.  e que gerava comissão para o assessor do mesmo jeito. É mole?

 E o pior, isso é totalmente legalizado, mas é esperado que o cliente soubesse, né? Mas não era o caso, o cliente não sabia que o bendito assessor ganhava dos dois lados. Precisou da gente aqui pra mostrar que essa carteira não fazia o menor sentido pra vida dele.

A FERRARI VENDIDA PRA QUEM QUERIA UMA BICICLETA

O terceiro caso, na minha opinião, é o mais perverso dos três.

A cliente queria uma coisa simples: exposição em dólar, comprando ETFs de S&P 500, ou seja, um jeito de comprar as principais ações dos Estados Unidos, de um jeito simples.

E também um pouco de ouro e Bitcoin, pensando na aposentadoria. Legítimo, sensato, eu inclusive acho ótimo o brasileiro dolarizar uma parte do patrimônio. Eu fiz isso pra minha família e a gente aqui na Lumen faz isso pros nossos clientes também.

Aqui a gente resolve isso escutando as necessidades dos clientes, e montando uma carteira bem simples de entender e de executar. Uma conta numa corretora internacional e alguns cliques resolvem isso.

Mas, em vez disso, colocaram ela num plano de previdência offshore de contribuição regular. 

Falei grego? Funciona assim. É um invólucro de seguro de 25 anos, caro, travado e cheio de cláusula de aprisionamento. O objetivo dela era ótimo. O investimento é que foi escolhido nas coxas. Ou muito bem escolhido, dependendo do ponto de vista de quem vendeu.

Vou te mostrar o estrago em números, olha na tela.

O custo dela: por volta de 1,5% ao ano sobre o saldo, mais uma taxa fixa. Um ETF equivalente custa uns 0,2%. Mais de sete vezes mais caro.

Parece pouco? Em quinze anos de aporte, com uns 30 mil dólares colocados, essa diferença dá coisa de 5 mil dólares a mais em custo. Se o plano rodar até o ano 25, passa de 20 mil dólares. Aqui não é nem juro composto, é o custo composto corroendo do patrimônio. Caladinho ali, ano após ano.

O dinheiro fica preso por quinze anos. Sair antes significa perder quase tudo que foi aportado no início, porque o valor de resgate nos primeiros anos é praticamente zero. A pessoa perde o controle do próprio dinheiro justamente na hora do aperto.

E a cláusula mais perversa que eu já vi numa lâmina: se ela parar de aportar, a taxa passa a ser cobrada sobre o valor que ela deveria ter aportado. Você para de pagar e a conta continua crescendo em cima de um dinheiro que nem existe.

Eu tô louco pra ouvir a sua opinião aqui nos comentários.

E por que existe uma trava dessas? Porque esses planos costumam pagar comissão pesada e antecipada pra quem vende. 

Entendeu de quem é o plano de aposentadoria de verdade nessa história?

A cliente não sabia quanto pagava, nem como funcionava o resgate. E produto que o cliente não entende é produto que o cliente não consegue fiscalizar. Manja?

O produto em si nem é fraude. Pode até fazer algum sentido pra um perfil bem específico, alguém com patrimônio muito elevado, foco real em sucessão internacional e disposição a pagar pela estrutura jurídica. Eu acho difícil de justificar mesmo assim, mas tô tentando dar uma chance aqui pra essa história maluca.

O crime moral está em empurrar isso pra quem aporta um valor modesto e só queria comprar dólar. É a Ferrari vendida pra quem precisava de uma bicicleta: mais cara, mais complicada, mais cara de dar manutenção e pior pra aquilo que a pessoa precisava fazer. 

VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Eu sei que nesse momento você deve estar xingando até até a terceira geração dessa pessoa, desse assessor.

E ele vai se defender falando que ele está fazendo exatamente o que ele foi contratado para fazer: vender produtos financeiros.  Igualzinho um gerente de banco faz. Que ele tem metas e família para sustentar igualzinho qualquer vendedor.

Mas o que a gente se pergunta é: a que preço. Para a família do cara prosperar, a do cliente tem que se lascar?

Claro, existe muito assessor sério. Gente que estuda, atende bem e não empurra porcaria pra ninguém. 

Só que esse cara no modelo comissionado é o cara que ganha pouco. E que sabe la  Deus até onde vai a moralidade dele. 

Porque o prêmio que ele teve de trabalhar certinho é receber menos. E ele tá vendo o colega do lado dele prosperando, entuchando porcaria nos clientes dele.

O problema que eu estou te mostrando é de estrutura de incentivo, e estrutura ruim contamina até gente boa.

Eu odeio o jogo, não os jogadores.

Como eu já falei aqui, já tive chance de abrir uma assessoria, fui convidado pra me juntar a algumas delas. Mas não tinha o menor sentido eu te ensinar a investir bem aqui no canal e na assessoria eles te empurrarem porcaria por lá.

Foi por isso que eu decidi ir para o modelo de consultoria. Vamos ver então a diferença dos modelos para você entender direitinho.

DE QUE LADO DA MESA ELE SENTA?

Pra entender de vez por que essas carteiras chegam desse jeito, você precisa conhecer uma diferença que a maioria dos investidores brasileiros nunca ouviu explicada: assessor e consultor são profissões diferentes, com regras diferentes, reguladas por normas diferentes da CVM.

O assessor de investimentos, que antigamente se chamava agente autônomo, geralmente é esses escritórios bonitos com símbolo da corretora, que você encontra aí na sua cidade.

Ele trabalha vinculado a uma corretora. Aqui você já consegue entender por que você eventualmente você acha que não está pagando nada: é a corretora que está remunerando ele.

E a remuneração dele, na maior parte do mercado, vem das comissões dos produtos que você compra. 

Cada produto paga um percentual diferente, e você já viu nesse vídeo o tamanho da diferença: 0,3% ao ano num fundo simples contra até 6% à vista num COE.

Por isso que ele tem um incentivo de ficar ligando pra você e falando, olha, tem uma oportunidade…. Aí você fala, ué, mas meu plano de me casar daqui a três anos não mudou, porque tem que mudar os meus investimentos? Entendeu, né?

Já o consultor de valores mobiliários é outra figura. 

A própria norma define a atividade como orientação profissional, independente e individualizada, em que a decisão final de investir é sempre sua.

E o ponto central: a remuneração do consultor vem do cliente. Você paga uma taxa combinada em contrato, transparente. 

E o mais importente:  só o Consultor tem o dever fiduciário. Ou seja, o consultor tem obrigação legal de agir no seu melhor interesse.

O assessor comissionado ganha quando você compra determinados produtos. O consultor ganha quando você continua cliente dele, e você só continua se a carteira estiver fazendo sentido pra sua vida.

Naquela carteira 88% amarrada do primeiro caso, cada COE, cada fundo cetipado gerou receita pra alguém no dia da venda. Numa consultoria, aquela mesma carteira não geraria um real a mais pra ninguém. Aliás, geraria trabalho: explicar pro cliente como desmontar aquilo tudo sem se machucar.

O QUE VOCÊ PODE FAZER

O que a CVM passou a exigir dos assesssores, e isso foi um avanço de verdade, é a transparência.

Desde o fim de 2024 está valendo a Resolução 179 da CVM, que obriga corretoras e assessores a mostrarem quanto ganham com os seus investimentos. Na hora da aplicação e num extrato trimestral que chega pra você. 

Então a primeira dica aqui pra você já é essa, fica de olho no extrato aí porque a gente aprende na vida que às vezes as coisas que custam mais caro pra gente são aquelas que a gente acha que é de graça.

Depois, abre a sua carteira do lado desse extrato e pergunta pro seu assessor, produto por produto: quanto você recebeu pra me recomendar isso?

Se a resposta vier enrolada, se o profissional mudar de assunto, se o extrato mostrar comissão gorda exatamente nos produtos mais travados da sua carteira, pronto. Você acabou de descobrir pra quem aquela carteira foi montada.

A GENTE CONSEGUE TE AJUDAR

Olha, nenhum produto que eu citei hoje é proibido. COE, estruturada, CRI, plano offshore, está tudo legalizado, tudo registrado. 

É por isso que eu digo que isso deveria ser crime, no sentido moral da coisa. Vender produto caro e travado pra quem não precisava dele não dá cadeia. Mas pode destruir o patrimônio de uma vida, do mesmo jeito.

Se você se identificou com algum ponto aqui do vídeo, e se você quiser uma análise sem compromisso da sua carteira, vem bater um papo com a gente. O link tá no primeiro comentário. Fala pessoal que você veio aqui do nosso vídeo. Vou ficar muito feliz em ter você com a gente.

Se você quiser ver outras atrocidades que estão dilacerando o patrimônio de muitas famílias aqui no Brasil. Vem ver o primeiro vídeo que a gente fez disso. Tem muito mais barbaridade do lado de lá.

Meu amigo, o motivo tem nome: Brasília. O imposto que incide sobre herança e doação vai mudar, e a expectativa é que ele fique bem mais caro a partir de 2027.

Então o brasileiro fez o que o brasileiro sabe fazer quando o governo anuncia que vai meter a mão no bolso dele: correu pra tentar salvar o dinheiro.

Afinal, o patrimônio é um negócio que dá um trabalho de uma vida inteira pra conseguir, e se você não agir, vai parar no bolso dos políticos.

Vem comigo entender esse movimento e se vale a pena você se mexer aí do seu lado também.

CORRA QUE O GOVERNO VEM AÍ

Muito obrigado pela confiança do seu like. Eu sei que esse vídeo vai ajudar muitas pessoas, então por isso que eu resolvi trazer ele aqui para você.

Me responde uma coisa: você doaria a sua casa pro seu filho ainda em vida? Pois olha, quase 186 mil famílias brasileiras fizeram exatamente isso ano passado. 

Recorde histórico, nunca aconteceu tanto na série toda dos cartórios.

O brasileiro viu o plano nefasto do governo e pensou: não me diga mais nada. Correu pro cartório imediatamente pra passar o imóvel pro nome do filho enquanto a regra antiga ainda vale.

O IMPOSTO QUE TE PEGA ATÉ DEPOIS DE MORTO

Primeiro, vamos entender o bicho. O nome dele é ITCMD, Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação. Nome comprido, né? Traduzindo pro português: é o imposto que você paga quando recebe uma herança ou até uma doação.

Faleceu e deixou bens? Os herdeiros pagam ITCMD. Como se o cara que acumulou já não tivesse pago imposto de renda, quando passou o imóvel para o nome dele, IPTU, enfim, imposto em tudo que ele fez para conseguir aquele patrimônio, né? Aí a família tem que pagar de novo o imposto para manter aquilo que já era dela.

A gente meio que normalizou ser roubado duas vezes, mas tudo bem.

Como eu costumo dizer, só existem duas certezas na vida, a morte e os impostos. E no caso, até para morrer tem imposto.

Mas no vídeo a gente está falando sobre receber um imóvel doado em vida, certo? O que tem a ver? Tudo, paga ITCMD do mesmo jeito. Nos dois casos, alguém recebeu patrimônio “de graça”, e o governo quer morder a parte dele.

Esse imposto é estadual. Cada estado cobra do seu jeito, com a sua alíquota, e é aí que a história começa a ficar curiosa.

Tem um limite nacional, definido pelo Senado lá em 1992: nenhum estado pode cobrar mais que 8%. Dentro desse teto, cada um faz a festa que quiser.

São Paulo, por exemplo, cobra 4% fixo, tanto faz se você está herdando um apartamento de 300 mil ou uma fazenda de 30 milhões. Minas cobra 5% fixo. Paraná, 4%. Já o Rio de Janeiro cobra por faixas, e nas faixas mais altas chega nos 8% cheios.

E a doação em vida sempre foi a forma mais simples de antecipar a herança. Em vez de esperar o inventário lá na frente, com advogado, custas, meses ou anos de processo e a família inteira brigando, o pai passa o imóvel pro filho agora, paga o imposto de hoje e resolve o assunto em vida.

Foi exatamente isso que quase 186 mil famílias fizeram ano passado. 

E o número vem subindo ano após ano: eram 116 mil doações em 2020. Aí em 2025 estourou o recorde.

É o Brasil inteiro se mexendo. Mas por que cargas d’água, hein? 

O QUE A REFORMA MUDA NO JOGO

Bora ver então o motivo da correria. Tem a Reforma Tributária, que mexeu na Constituição em 2023 e, 

em janeiro desse ano, saiu a Lei Complementar 227, 

que colocou as novas regras do ITCMD no papel. E são três mudanças que, juntas, formam uma bela duma mordida.

Pra começar, a alíquota progressiva vira obrigatória em todos os estados. Quanto maior o patrimônio transmitido, maior o percentual. Aqueles estados de alíquota fixa, tipo São Paulo com seus 4%, vão ter que criar faixas. E um doce se você adivinhar pra onde as faixas de cima tendem a caminhar? Isso mesmo, imposto não tem ombro. Pro teto de 8%.

Depois vem outra mudança importante: a nova lei deixa claro que o ITCMD deve ser calculado pelo valor de mercado do bem. Alguns estados já usam essa regra hoje. Em outros, a avaliação feita pelo governo pode ficar abaixo do preço real do imóvel. Se essa avaliação subir, o imposto também sobe, mesmo que a alíquota continue igual.

Então repara na jogada: mesmo que a alíquota nem suba, o imposto em reais que saem do seu bolso pode subir só porque o valor usado na conta mudou.

O pior vai ser se as duas coisas subirem juntas, alíquota e base, aí que a conta explode de uma vez. Calma que daqui a pouco eu te mostro isso em números pra você entender melhor.

Até tinha uma estratégia clássica, que era as doações picadas.

O truque era doar aos pouquinhos, um pedaço por ano, pra ficar sempre nas faixas menores do imposto. 

A lei nova permite que o estado some as doações feitas entre as mesmas pessoas ao longo do tempo e cobre o imposto sobre o valor acumulado. Ou seja, fatiar a doação tende a parar de funcionar.

E tem dose extra de maldade: bens no exterior entram na mira. Aquele imóvel em Orlando, a conta de investimento lá fora, tudo isso passa a ter regra clara pra ser tributado quando for doado ou herdado, desde que o estado aprove a legislação dele.

E se você acha que 8% é um assalto, segura as calças aí. Já tem projeto no Senado achando que é pouco, querendo dobrar o teto pra 16%.

Ainda está tramitando, não é lei, mas mostra como o Estado brasileiro é um sangue suga. O apetite do Leviathan nunca está satisfeito, meu amigo.

E cada estado vai sentir isso de um jeito. 

Quem tem alíquota fixa, como São Paulo, Minas e Paraná, vai sentir essa progressividade batendo na porta. Quem já é progressivo, como Rio, Bahia e Santa Catarina, vai sentir a base de cálculo indo pro valor de mercado. E tem estado que vai levar as duas pancadas ao mesmo tempo, como Rio Grande do Sul e o Distrito Federal. 

POR QUE A PRESSA É ESSE ANO

Porque nessa hora você pode estar se perguntando: William, mas se a lei complementar já saiu em janeiro, ainda dá tempo?

Boa pergunta. É que a lei complementar sozinha não aumenta o seu imposto. Quem cobra é o estado, então cada estado precisa aprovar a própria lei se adaptando às regras novas.

E a Constituição tem dois pontos que jogam a nosso favor (caramba, a primeira coisa que a gente ganha nessa disputa aqui): a anterioridade anual e a noventena. O que é isso?

Traduzindo: imposto aprovado num ano só pode ser cobrado no ano seguinte, e ainda precisa esperar noventa dias da publicação.

Na prática, isso significa que uma lei estadual aprovada agora em 2026 só produz efeito a partir de janeiro de 2027. 

É por isso que tem muito advogado tributarista chamando esse segundo semestre de janela. O que for doado dentro da regra atual fica na regra atual, o direito adquirido protege. O que ficar pra depois entra no jogo novo.

Então o raciocínio das famílias é simples: se é pra transferir esse patrimônio pros filhos um dia de qualquer jeito, melhor fazer isso enquanto a conta é a de hoje.

Eu sei que tem muitas pessoas que falam, “meus filhos que lutem, eu vou estar entregando um patrimônio de bandeja para eles””. Olha, se você ama os seus filhos menos do que o Estado brasileiro, eu não tenho palavras pra te defender.

Não conversa comigo não. Sem contar o risco da briga dos filhos depois, né? É raro, mas acontece sempre.

VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Mas apesar de todo esse barulho, o primeiro semestre desse ano registrou pouco mais de 74 mil doações, crescimento de só 1,3% sobre o mesmo período do ano passado. 

Ou seja, a explosão de verdade aconteceu em 2025. Agora o ritmo deu uma segurada, talvez porque quem tinha urgência já foi, talvez porque muita família ainda está fazendo as contas.

Também não está garantido que o seu estado vai pro teto. Em São Paulo, por exemplo, tramitam dois projetos. Um cria faixas de 2% a 8%.  É o 7 de 2024, vamos usar ele jajá.

E o outro, olha que curioso, propõe faixas de 1% a 4%, ou seja, patrimônios menores poderiam até pagar MENOS imposto do que pagam hoje. 

Sei não hein? O que você acha? Eu, conhecendo o apetite arrecadatório dos nossos governantes, eu ficaria deveras perprecto se a mordida ficar menor. Mas o fato é que ainda não está decidido.

Mas aí você pensa, e se eu doar o imóvel para o meu filho e o casamento dele for pro brejo? Ou se ele se endividar, fizer besteira. Vou morar na rua? Como que fica a sua situação, já que a doação é irreversível, né?  Irrevogável, pelo menos por arrependimento.

Pra tudo na vida tem solução, meu amigo. Vamos falar jajá.

VAMOS FAZER A CONTA

Porque agora, chega de conceito, vamos ver na prática o seu bolso ser surrupiado.

Pega uma família que pretende transferir 20 milhões de reais em São Paulo. Hoje, com a alíquota fixa de 4%, o ITCMD fica em 800 mil reais.

Um dos projetos que tramitam no estado cria faixas de 2%, 4%, 6% e 8%. Pelos valores de 2026, a faixa de 8% começaria na parte que passar de 10 milhões e 757 mil reais.

Nesse cenário, a mesma transferência de 20 milhões pagaria cerca de 1 milhão e 312 mil reais de imposto. São mais de 511 mil reais de diferença.

O projeto ainda pode mudar ou nem ser aprovado. Mas uma conta desse tamanho ajuda a entender por que famílias com patrimônios maiores estão antecipando doações. 

Agora ficou fácil entender a fila no cartório, né? 

E enquanto isso a arrecadação desse imposto vem crescendo que é uma beleza. 

Só nos estados do Sudeste, o ITCMD saiu de 6,1 bilhões de reais em 2020 pra 10,6 bilhões em 2025. Alta de 74% em cinco anos. O governo já tá garantindo o dele.

DOAR SEM ENTREGAR A CHAVE DE CASA

Mas lembra que a gente falou do problema, e se o filho fizer caca? Vou entregar o imóvel com o risco de virar um morador em condição de rua (não pode mais falar mendigo, né)? 

O remédio atende pelo nome de doação com reserva de usufruto.

Digamos que é você que tem o imóvel e quer doar para os seu filho.

Funciona assim: o que você vai estar doando, na verdade, é a chamada nua-propriedade, que é a casca do imóvel, o título de dono no papel. 

E reserva pra você o usufruto vitalício, que é o miolo: o direito de morar, de usar, de alugar e de embolsar o aluguel até o último dia da sua vida.

Na prática, muda o quê na sua rotina? Nada. Você continua morando na sua casa, recebendo o aluguel da sua sala comercial, por exemplo. O seu filho vira dono no papel, mas não pode te tirar de lá, não pode vender sem a extinção do usufruto, não pode nada que te prejudique.

 É curioso a gente pensar “ah, mas aí a casa não vai ser mais minha”. Pensa bem, no fim do dia a gente é apenas um proprietário temporário de qualquer coisa na vida.  

A gente trata a vida como se fosse eterna, né? Como “aquilo é meu”. 

Quando na verdade, quando a gente não estiver aqui, isso vai passar para outras pessoas e o mesmo vai acontecer com os nossos filhos.

Então, na prática, a gente só está adiantando uma situação que a gente não é dono de porcaria nenhuma. Tanto do ponto de vista filosófico aqui da coisa. Como também na prática as coisas são do governo. Experimenta parar de pagar o IPTU para você ver se o governo não toma o que você acha que é seu. Acha petróleo aí no seu quintal para você ver se é seu.

Mas voltando, quando você faltar, o usufruto se extingue e a propriedade se consolida no seu filho. Aquele imóvel não passa por inventário. A sua família tende a não brigar, não esperar por anos.

Por falar de em advogado, aqui a gente está passando umas noções bem básicas e genéricas, que não substituem o aconselhamento de um advogado para o seu caso.

Pergunta pra ele sobre isso aqui, inclusive, se o seu bem está em São Paulo. A Fazenda permite pagar o imposto em duas etapas nessa modalidade. 

Na doação, você recolhe sobre dois terços do valor do bem. O um terço restante fica adiado lá pra frente, pro momento em que o usufruto se extinguir. Num apartamento de 600 mil, seriam 16 mil reais agora em vez de 24. Menos dinheiro saindo do caixa hoje, e a parte principal da transmissão travada na regra atual.

Cada família é uma família, e planejamento patrimonial de verdade começa com diagnóstico, principalmente se tiver mais de um herdeiro na jogada, porque a lei manda respeitar a parte legítima de cada um. Então a palavra aqui é estudar, com um bom advogado do lado.

O QUE FAZER ANTES DA VIRADA DO ANO

Então bora pro plano de ação. O que uma família com imóveis deveria olhar nesses próximos meses?

Começa descobrindo em qual grupo o seu estado está. Alíquota fixa, progressiva ou os dois efeitos juntos. Isso muda completamente o tamanho da sua urgência. Quem está num estado que já cobra 8% na faixa alta e já usa valor próximo do mercado tem bem menos pressa do que um paulista pagando 4% sobre valor venal.

Depois põe na conta os custos totais da doação, porque nem só de  ITCMD vive a doação no Brasil. 

Tem a escritura no cartório de notas, tem o registro no cartório de imóveis, e esses valores variam por estado e pelo valor do imóvel. Na maioria dos casos a conta fecha com folga a favor de antecipar, mas você só sabe fazendo a sua conta.

Aproveita e conhece as isenções do seu estado. Em São Paulo, por exemplo, doações de até 2.500 UFESPs por ano entre as mesmas pessoas são isentas, o que dá uns 96 mil reais em 2026. 

MAS E SE EU DOAR E ACONTECER ALGO COM  MEU FILHO?

Lembra que eu falei o que acontece se algo der ruim com seu filho depois que você doar? Da irreversibilidade. De fato não tem como voltar atrás mesmo.

Mas tem muita coisa que você pode fazer ANTES de doar, aí do seu lado, junto com o advogado.

Existem três cláusulas que aumentam a sua proteção. 

A de incomunicabilidade faz o imóvel não entrar na partilha se o seu filho se divorciar. A de impenhorabilidade protege o bem de dívidas que ele venha a ter. E a de reversão faz o imóvel voltar pra você se, Deus me livre, o seu filho falecer antes de você, em vez de ir pro espólio dele.

Isso resolve o medo do divórcio e o medo da dívida. Mas veja que é uma situação relativamente simples, né? Um imóvel somente.

 Quem tem um patrimônio maior vale muito a pena você considerar, para efeito de pagar menos imposto e sucessão, uma holding familiar. É um trabalho que a gente presta para muitas famílias aqui na nossa consultoria de investimentos, a Lumem. Fique à vontade para conhecer o nosso trabalho e bater um papo com a gente no link do primeiro comentário.

 Mas se você não faz a menor ideia do que eu tô falando, do que é uma holding familiar e seus benefícios, que inclusive está nessa mesma página da Urgência aqui de 2026. é esse vídeo que você tem que assistir aqui do lado.

 E a solução que estão vendendo para isso é muito sedutora, olha só. Você pode conseguir uma  identidade de outro país e passa a guardar dinheiro longe da Receita Federal. Sem sair do Brasil. Sem largar o emprego.

Um documento oficial, de um governo de verdade, que abre a porta pra um mundo onde o fisco brasileiro simplesmente não enxerga.

Esse país é Palau, já ouviu falar? Hoje a gente vai destrinchar essa nova moda da internet pra te dizer se vale mesmo a pena ou se é um baita tiro no pré.

O QUE É PALAU, E O QUE É ESSA TAL ID

Esse é um tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, que tanto ajuda o nosso canal. 

E pra rimar, Palau. O que é esse negócio? É esse paraíso que você está vendo na tela.

Um arquipélago no Pacífico, perto das Filipinas, com 244 ilhas, várias delas desabitadas, e cerca de 18 mil habitantes.  Menos da metade da minha cidade que já é pequenininha.

É um país minúsculo, que até some do mapa quando a gente dá zoom.

Conhecido pelo mergulho e pelas praias paradisíacas, resolveu virar pioneiro numa coisa: vender identidade digital pro mundo inteiro pela internet.

O programa se chama residência digital de Palau, operado por uma plataforma chamada RNS.ID. 

Você entra no site, manda foto do passaporte e uma selfie, passa por uma checagem, paga, e recebe pelo correio um cartão físico de identidade emitido pelo governo de Palau, mais uma versão digital registrada em blockchain. Nunca precisa pisar no país.

O preço é o grande chamariz: cerca de 288 dólares por um ano, com desconto se contratar por mais tempo. Barato pra caramba para viver longe do leão brasileiro, né? Calma, vamos por partes.

Porque o marketing é afiado: o programa tem nomes de peso do mundo cripto como primeiros residentes digitais. Gente como o criador do Ethereum, olha aí na tela. Já foram emitidas milhares dessas identidades.

Detalhe: a carteirinha não é cidadania, e nunca vai ser. A própria Constituição de Palau proíbe estrangeiro de virar cidadão do país. 

Não, você não vai virar Palauano, padawan. 

Não é passaporte. Não é visto de moradia. E, principalmente, não é residência fiscal em lugar nenhum.

O benefício real de imigração é quase zero: se um dia você for até Palau a passeio, dá pra estender o visto de turista e ficar mais dourrando onde não bate sol por lá. Só isso.

Mas e o famoso “0% de imposto sobre a renda que vem de fora de Palau”? É verdade?

Sim! E completamente inútil ao mesmo tempo. Palau não te cobrar imposto é ótimo pra Palau. 

Só que quem cobra imposto de você não é Palau. É o Brasil, porque é aqui que você mora, trabalha e dorme.

POR QUE ISSO VIROU FEBRE NO MUNDO CRIPTO

Pra entender porque isso virou a moda do momento, você precisa entender uma sigla chata: KYC. 

Não, não é uma nova versão de lubrificante. Significa “conheça o seu cliente”. É o processo de identificação que toda corretora te obriga a passar antes de deixar você operar. Sabe aquela chatisse de você mandar documento, selfie, comprovante? Às vezes até a sua foto segurando o documento na mão, como se fosse um presidiário?

Então, aquilo é pra plataforma fazer o cara crachá: confirmar se você é quem diz ser.

O KYC é onde mora a dor de cabeça de muita gente no cripto. No caso brasileiro, fazer KYC numa corretora nacional significa que aquela corretora reporta suas operações pra Receita, mês a mês, sem exceção e sem limite de valor.

Aí entra o discurso da ID de Palau. A ideia vendida é a seguinte: em vez de fazer KYC com o seu passaporte brasileiro, você faz com a carteirinha de Palau. 

A ideia principal é manter suas operações fora do radar do fisco daqui. Você estaria comprando um passaporte para o parquinho onde o Brasil não entra.

Sem contar outro ponto: privacidade de dados. Muita gente não gosta de espalhar o passaporte brasileiro em dezenas de sites e plataformas. E ter um documento secundário pra cadastros de menor importância é um uso perfeitamente saudável. 

Mas daí você acreditar que as garras do leão brasileiro não podem te pegar, sei não hein? Será que não estamos indo longe demais?

É o que a gente vai ver agora.

A REGRA QUE DERRUBA O ESQUEMA INTEIRO

Existe uma única regra que decide tudo nessa história, e o nome dela é residência fiscal.

Funciona assim: quem é residente fiscal no Brasil paga imposto de renda sobre o que ganha em qualquer lugar do planeta. Salário aqui, aluguel em Miami, lucro de cripto numa corretora de Dubai, dividendo de ação americana, tudo entra na conta do Leão. É o que se chama de tributação em base mundial.

E desde 2024, o lucro com cripto guardada em corretora estrangeira é tratado como aplicação financeira no exterior e tributado com alíquota fixa de 15% na declaração anual. Guarda esse número, 15%, porque a gente volta nele lá no final.

A única saída pra escapar dessa regra de base mundial chama-se: Guarulhos. Deixar de ser residente fiscal de verdade. Ou seja, mudar do país, fazer a comunicação e a declaração de saída definitiva pra Receita, e passar a viver de fato em outro lugar. 

Quem faz isso corretamente para de dever imposto ao Brasil sobre a renda que ganha lá fora.

Acontece que uma carteirinha digital de 288 dólares não faz absolutamente nada disso. 

Você continua dormindo em Sapopemba, com CPF ativo, endereço aqui, filhos na escola aqui, renda aqui. Comprar a ID de Palau muda o seu status fiscal tanto quanto comprar uma camiseta mudaria: em nada.

Quando você abre conta numa corretora ou banco internacional que se preze, ele não pergunta quantas carteirinhas você tem no bolso. Ele quer saber qual é a sua residência fiscal, justamente por causa dos acordos internacionais de troca de informação. 

Responder Palau morando no Brasil não só não resolve, como pode ser um problemão na sua vida. 

Eu sei, não é a notícia que eu queria te passar, e muito menos a que você queria ouvir. Mas eu imagino que você é inscrito aqui no canal, pela honestidade, por eu trazer todos os pontos para você, certo?

Vamos falar mais disso, com a honestidade que você merece. 

 OS ARGUMENTOS A FAVOR, LEVADOS A SÉRIO

Vamos pegar os melhores argumentos de quem defende o esquema e testar um por um.

O primeiro argumento é o mais forte: Palau não reporta pro Brasil, então o fisco não tem como saber. Nesse ponto, hoje, o argumento está certo. 

Palau realmente não participa da troca automática de informações financeiras, o tal CRS da OCDE, e consta na lista oficial de países que ainda não marcaram data pra começar. 

Então, sim, Palau em si não manda seus dados pra cá. Pelo menos não de forma oficial, mas não tem garantia nenhuma de que nunca fará, principalmente em casos específicos. 

O segundo argumento é o do prestador de serviço: quem recebe de empresa de fora, numa conta lá fora. O fisco não vê, certo? De novo, tem um fundo verdadeiro. 

Se a corretora não tem operação no Brasil e o dinheiro nunca volta pra cá, a detecção automática hoje é difícil mesmo. 

Só que repara na ironia. Pra pessoa que decidiu ocultar de verdade, a ID de Palau não é a solução. Pelo menos eu não faria de jeito nenhum.

A ID de Palau é você fazendo KYC completo, com selfie e passaporte escaneado, numa plataforma privada que arquiva tudo.

Se a pessoa já vai sonegar, comprar uma identidade pra fazer KYC pode ser a pior jogada possível, porque adiciona prova documental sem adicionar sigilo nenhum.

E tem mais buracos na ideia, olha só.

O dinheiro não fica em Palau. A ID é só o crachá. A conta fica numa corretora, e a corretora fica em outra jurisdição qualquer, tipo Seychelles, Dubai, Cingapura ou Ilhas Virgens. 

Quem decide se os seus dados viajam até a Receita é o país da corretora, não o país do crachá. E os países das corretoras estão entrando em peso no sistema de troca automática, como você vai ver já já.

Buraco dois: o esquema só funciona enquanto o dinheiro fica preso lá fora. Cripto parada em conta offshore não paga o leitinho das crianças. Na hora de usar aqui, você toca o sistema financeiro brasileiro, e aí você está no risco de acender um sinal em algum radar. 

Mas o pior é o terceiro buraco: pra funcionar, o esquema exige mentir. Mentir na abertura da conta, na residência fiscal, omitir patrimônio na declaração. Não tô falando de ser bonzinnho não, o papo é sobre cometer crimes, com multa e cadeia e tudo. É o que a gente vê agora.

A CONTA PODE SAIR CARA DEMAIS

Veja bem, não estou olhando o lado moral da coisa, eu tenho plena ciência e eu odeio a carga tributária do Brasil, eu odeio os serviços que são oferecidos de volta pra gente. Mas sempre quando tem uma solução fácil demais, pode olhar que tem um risco escondido e é o que eu vou trazer agora para você. Até para você decidir se vale a pena ou não.

Vamos olhar o lado tributário puro. 

Se o gov br descobre a sonegação, vai cobrar o imposto que você devia, mais juros pela Selic acumulada, mais multa qualificada por fraude de 100% do imposto devido, podendo chegar a 150% em caso de reincidência. 

Digamos que a pessoa lucrou 200 mil reais em cripto lá fora e escondeu. O imposto legal, pelos 15% da regra do exterior, seria 30 mil reais. Pagos uma vez, na declaração, fim de papo. 

Agora se a pessoa for pega, a conta vira os 30 mil de imposto, mais 30 mil de multa qualificada de 100%, mais a Selic de todo o período, o que passa fácil de 70 mil reais depois de alguns anos. A pessoa pagou mais que o dobro pra fugir de 15%. 

Agora o lado criminal. Afinal, o mesmo ser que cobra os valores impostos pra você é o que tem o monopólio do uso das armas, não é não?

Manter depósito ou aplicação financeira no exterior sem declarar à repartição competente pode ser considerado crime de evasão de divisas, com pena de 2 a 6 anos de reclusão.

Sonegar usando fraude é outro crime, da lei de crimes contra a ordem tributária. E se houver movimentação pra disfarçar a origem do dinheiro, dependendo do caso, pode entrar o risco de lavagem por cima.

Quem passa de 1 milhão de dólares lá fora ainda tem a declaração obrigatória de Capitais Brasileiros no Exterior, do Banco Central, com multas que podem chegar a  até 250 mil reais pra quem omite ou mente.

E se a conta aberta com a ID for numa instituição americana, meu amigo, aí você tá mexendo com cutucando o jaguar com vara curta.

Declaração falsa pra influenciar instituição financeira nos Estados Unidos pode ser considerado um crime federal com multa pesada e até prisão.

Traduzindo: pra funcionar, você pode estar cometendo crime em pelo menos duas jurisdições ao mesmo tempo, a brasileira e a americana.

E cada um desses processos começa com a prova que a própria pessoa fabricou. O KYC com selfie, o passaporte escaneado, a autocertificação fiscal assinada dizendo Palau. 

A Receita e a polícia nem precisam de muita investigação. Está tudo arquivado, com data e hora, esperando alguém abrir o arquivo.

O CERCO ESTÁ SE FECHANDO, E TEM DATA MARCADA

Agora a resposta pra pergunta de um milhão de reais: mas o fisco vai saber como?

Primeiro movimento, o que já valendo: a Receita publicou em novembro passado a nova regra de reporte de cripto, que criou a DeCripto. 

A grande virada é que corretoras de cripto sediadas no exterior que atendem brasileiros passaram a ser obrigadas a reportar as movimentações dos usuários daqui, coisa que antes só valia pra corretora nacional. A entrega pelo novo sistema entrou no ar neste mês de julho. 

Quem opera em corretora estrangeira já tinha a obrigação de reportar quando movimenta mais de 35 mil reais por mês. 

Em 2023 o Brasil assinou o compromisso com o CARF, o padrão da OCDE de troca automática de informações de cripto entre países.

Na prática, vai funcionar assim: a corretora de Seychelles, de Dubai ou de Cingapura vai reportar seus dados pra autoridade local, e a autoridade local manda pro Brasil, todo ano, automático. 

Saldo e movimentação ficam registrados na corretora. O reporte capta o que acontece de 2026 em diante, e a primeira remessa internacional é esperada em 2027. Ele não puxa sozinho o seu histórico dos anos anteriores, mas entrega uma coisa que já basta: o saldo atual, que mostra tudo que você foi acumulando até aqui. E quando esse saldo não bate com o que você declarou, a Receita abre fiscalização e cobra os últimos cinco anos, que é o prazo que ela tem pra voltar atrás. 

A Receita já começou a intimar investidores de cripto usando uma planilha montada com dados dos bancos, cobrando explicação sobre saques feitos em plataforma estrangeira que não bateram com o que a pessoa declarou. 

Em 2024, foram mais de  25 mil pessoas físicas com criptoativos não declarados, somando mais de 1 bilhão de reais. 

Mais de 8 milhões de reais em multas por omissão e erro em declarações de cripto.

Quando o assunto é enxergar transação em tempo real, meu amigo, a gente vira país de primeiro mundo. O governo está investindo pesado, usando muito bem o seu dinheiro contra você mesmo. Falamos aqui em cima do split payment, o sistema gigante que o governo está fazendo.

O CARTÃOZINHO PRA GASTAR AQUI DENTRO

Vamos falar da parte mais sedutora do pacote Palau: a maioria das pessoas usaria um cartão de crédito emitido por uma corretora de fora do Brasil, pra gastar o dinheiro invisível na maquininha do mercado, aqui no Brasil.

De fato, o cartão emitido por instituição estrangeira não entra hoje no reporte automático que os bancos brasileiros fazem à Receita. 

Mas os poréns são pesados pra você considerar. 

A transação não some: ela fica registrada pra sempre nos sistemas da bandeira, e as bandeiras são empresas americanas sujeitas a ordem judicial e cooperação internacional. 

O gasto recorrente incompatível com a renda que você declarou é o gatilho clássico de fiscalização, e ele aparece do lado de cá, no seu padrão de vida, sem precisar de reporte nenhum. 

Carro novo, viagem cara, reforma, escola de filho, tudo isso é exatamente o que o cruzamento de dados procura. 

Quando a conta que alimenta o cartão entrar no radar do CARF, o histórico inteiro de gastos pode virar prova conta você. O gasto fica escondido só até alguém resolver ler o extrato. 

O RISCO QUE NÃO TE CONTAM

Mas esquece por um instante o fisco e a polícia. O fato é: vários bancos e corretoras já recusam a ID de Palau. 

Até as corretoras têm medo do governo, meu amigo, e a galera corajosa pra caramba por aí.

E o pior, tem gente com saldo parado nas corretoras justamente porque as corretoras estão tirando delas da reta. Violação dos termos de uso. 

Até o programa concorrente da Estônia, em publicação oficial, diz que a promessa de aceitação ampla da ID de Palau não é nada clara na prática.

Ou seja, meu amigo: se a corretora congelar a conta, acabou. E reclamar com quem, contando o quê? Vai no procom? No Celso Russomanno? 

Vai dizer o que, que estava escondendo dinheiro e a plataforma sumiu com ele? 

OS CAMINHOS QUE FUNCIONAM DE VERDADE

Bom, se tudo que eu trouxe aqui não te convenceu, não tem problema nenhum. Vai lá, abre a ideia de Palau. 

Eu não vou, chega um determinado momento na vida que você simplesmente aceita que o Leviathan, o Estado, o Big Brother simplesmente é mais forte do que você. Quando você vira adulto, você só quer simplesmente viver em paz. Paz custa cada vez mais caro.

E a gente tem que escolher entre ser feliz e ter razão. Não dá pra ter os dois. Eu escolhi ser feliz.

 Porque, assim como eu, talvez você NUNCA tenha ouvido falar que esse lance de Palau pode envolver crime e processo criminal. Geralmente a maioria das pessoas que está pensando nisso nem tem patrimônio suficiente para considerar  um risco desse porte.

 Eu sou a favor de você pagar o mínimo possível dentro da lei para você nunca ter dor de cabeça, e isso que eu vou pregar sempre aqui no canal.

E tem algumas soluções pra isso, sem dor de cabeça. Uma delas é vender até 35 mil por mês em corretora brasileira, que é isenta de imposto sobre o ganho. É Total, tá, não 35 de lucro. Isso até que o governo resolva mexer nisso também. Até que apareça um novo Tachad, que mexa nisso também, tá aí pra gente usar.

Claro, a origem desse dinheiro tem que ser lícita ou pelo menos declarada para o governo, né?

Enfim, a ID de Palau pode ser uma boa ideia pra uma camada adicional de anonimidade. Um documento pra você usar na internet, ou até pra ficar mais tempo em Palau. Só lembra de me convidar.

Mas você não está livre do grande irmão Brasileiro, o governo que tudo vê. Pondera tudo isso aí pra não fazer cagada, que é pra isso que serve o canal.

E falando nisso, vem ver como proteger o seu bolso nesses outros vídeos aqui do lado.

Quem tá dizendo isso é um cara chamado é Raoul Pal. Ele apelidou isso de singularidade econômica.

A ideia é muito pesada. Em menos de cinco anos e a inteligência artificial vai mudar tudo no mercado de trabalho, e na economia, de um jeito que a gente nem consegue enxergar direito hoje.

Será que isso realmente vai acontecer? E o que dá pra fazer com o seu dinheiro na prática, a partir de hoje mesmo?

VALEU PELO LIKE, AGORA ME CONTA UMA COISA

Se o like já tá aí em cima, muito obrigado pela confiança, isso ajuda demais o canal a chegar em mais gente.

E eu já quero te ouvir. Você acredita que existe uma data marcada pro mundo virar de cabeça pra baixo? Escreve aqui embaixo “acredito” ou “papo de vendedor”. Eu vou ler os comentários, pode mandar sem medo.

Porque olha, sempre que um cara muito rico aparece dizendo “corre que o tempo tá acabando”, meu primeiro reflexo é ir estudar o que o cara tá falando. E quem é o figura em questão, claro.

QUEM É O CARA, PRA GENTE NÃO FALAR DE QUALQUER UM

Nesse primeiro teste, o cara passou. Raoul Pal não é um maluco de esquina. 

É um britânico que passou anos no mercado financeiro global, tocou um fundo de investimento e hoje comanda uma casa de análise chamada Real Vision.

A tese principal dele tem um nome pomposo, “The Everything Code”, o código de tudo. 

A ideia é a seguinte: o que empurra o preço de quase todo ativo no planeta é liquidez. Ou seja, é a quantidade de dinheiro que os governos e os bancos centrais despejam na praça.

O raciocínio é esse. Governo gasta mais do que arrecada, disso você já sabe. Pra tapar o buraco, o banco central acaba imprimindo dinheiro. Esse dinheiro novo precisa ir pra algum canto. Vai pra bolsa, vai pra imóvel, vai pra ouro, vai pra cripto.

A gente viu isso muito bem, o que aconteceu depois de 2020. Com bolsa disparando, porque o governo simplesmente inundou a economia de dinheiro, porque forçou as pessoas a ficarem em casa.                          

Olha aí no site Investidor10, a bolsa americana subindo praticamente 200% desde aquela época até agora.

 Só que no meio do caminho tinha uma pedra. Ou melhor, tinha um negócio chamado inteligência artificial.

O Pal diz que, quando a IA ficar barata e poderosa o bastante, ela vira uma espécie de trabalhador infinito. Uma inteligência que não dorme, não cansa, não pede aumento, não tira férias e não se aposenta.

Ele vai além e fala em robôs e programas virando a nova população que trabalha na economia. Máquinas que produzem sem parar, que não votam, não reclamam e não consomem como a gente.

Quando isso pegar no tranco de verdade,a relação entre trabalho, dinheiro e valor simplesmente se desmancha. É esse ponto que ele batizou de singularidade econômica.

SINGULARIDADE ECONÔMICA, NO PORTUGUÊS DA PADARIA

Calma que a palavra é feia, mas a ideia é simples.

Singularidade é aquele ponto em que uma coisa acelera tanto, e tão rápido, que você não consegue medir o que vem depois. O que era uma curva começa a subir quase como uma reta.

Pensa numa empresa hoje. Pra produzir mais, ela precisa contratar mais gente. Mais gente é mais salário, mais custo, mais chefe pra coordenar. Tem um freio natural no meio do caminho, você concorda?

A aposta do Pal é que a IA arranca esse freio. A empresa passa a produzir muito mais sem contratar quase ninguém. A economia cresce, mas o emprego não sobe junto na mesma toada.

E ele fecha com o ponto que eu trouxe no começo do vídeo. Depois de mais ou menos 2030, prever economia e mercado viraria quase impossível, porque tudo muda ao mesmo tempo.

Como ele diz: tudo, em todo lugar, tudo de uma vez.

Faz sentido, o que você acha? Eu acho que faz, e bastante. Mas vamos desesperar com calma porque falta justamente aquilo que fez você ser inscrito aqui. Falta eu trabalhar pra analisar esse negócio com calma.

A PARTE QUE FAZ SENTIDO (E QUE DÓI NO BOLSO)

Vou te dar razão pro medo primeiro, porque tem sim uma base muito sólida.

Olha a dívida dos Estados Unidos, a maior economia do mundo. 

já passou de 39 trilhões de dólares esse ano. Só nos últimos doze meses ela cresceu quase 3 trilhões. Isso é bem mais do que tudo o que a gente produz aqui no Brasil inteiro, em um ano.

Nos últimos cinco anos, foram quase 11 trilhões a mais de dívida americana.

Pensa nesse número. É dinheiro que basicamente aparece do nada. E dinheiro que aparece do nada tira valor do dinheiro que você já tem guardado. É assim que a mágica ruim funciona.

E só de juros dessa dívida, os Estados Unidos já estão pagando perto de 1 trilhão de dólares por ano. É juro em cima de juro, a tal bola de neve, só que no tamanho de um país inteiro.

Só que o produto que sai das impressoras de dinheiro americana é o dólar. Querido e demandado no mundo inteiro.

Esse efeito da dívida aumentar muito também acontece aqui no Brasil. Só que aqui a gente produz real.

A inflação oficial aqui, o IPCA, tá em 4,64% nos últimos doze meses. Parece pouquinho? Faz a conta comigo.

Você pega mil reais e deixa parado, embaixo do colchão ou numa conta que não rende nada. Com a inflação girando perto de 5% ao ano, em cinco anos esse dinheiro vira uns 780 reais de poder de compra.

Repara no que aconteceu. Você não torrou um centavo e mesmo assim perdeu mais de 200 reais. O dinheiro tá lá, inteirinho na sua conta, mas na verdade ele sumiu sem você ver.

Isso é o que o Pal chama de debasement, a corrosão da moeda. E nessa parte ele tá coberto de razão. Governo que gasta demais destrói o poder de compra de quem trabalha e junta com esforço. É tudo no nosso.

E o Trump ainda nem faz questão de esconder esse plano. Ele chegou a dizer que ama a inflação.

Expresse aí os seus sentimentos nos comentários.

E aqui no Brasil a Selic tá em 14,25% ao ano, um dos juros mais altos do planeta. Juro lá em cima por muito tempo é sinal de casa totalmente desarrumada.

Então guarda essa parte, porque ela é verdadeira. Moeda enfraquecendo, dívida explodindo, dinheiro parado derretendo. Nesse ponto, o alarme dele tá tocando certo.

AGORA, A DUCHA DE ÁGUA FRIA

Beleza. Antes de chegar nos deveres de casa, o que você deve fazer aí do seu lado.

Vamos pra parte menos óbvia aqui. De onde o Raoul Pal já escorregou.

Prever uma data certa pra qualquer coisa é um jogo perigoso. E o Pal gosta de fazer isso, e spoiler: já escorregou feio tentando dar uma de Márcia Sensitiva.

Ele cravou que a cripto ia bater 1 bilhão de usuários até o fim do ano passado.  E aí, deu certo?

Chegou em uns 740 milhões, e olha que essa é a conta mais generosa que existe por aí. 

Ele também já bateu forte no XRP, chamou de moeda fraca, 

e pouco tempo depois teve que aparecer publicamente e falar “gente, eu errei. Fui moleque.”

Mais um capítulo da série: é muito difícil fazer previsões. Especialmente sobre o futuro. E ser um Guru não aumenta as suas chances de acerto, infelizmente.

E falando em chutes, tem mais um.

A tese dele é que as criptomoedas vão superar a tecnologia, e a tecnologia vai superar todas as outras ações, com o bitcoin sendo a estrela principal.

E mandou a brava: Disse que a moeda vai custar 450 mil dólares por bitcoin ainda neste ciclo, em 2026.

O que você acha, hein? 2026 só tem metade do tempo.

Mas vai ter que crescer um pouquinho, viu? A gente hoje na casa dos 60 e poucos mil dólares, até os 450 tem chão, o que você acha?

Tudo bem que ele disse que isso depende dos bancos centrais voltarem a injetar liquidez até o fim desse ano.

Mas ele vem falando esse tal  superciclo do Bitcoin, ainda esse ano.

Sempre com alguma ressalva, claro.

Agora o outro lado, o do fim do emprego. O Fórum Econômico Mundial, aquele lá do “você não terá nada e será feliz, sabe?”

E também do Grande Reset, que o tradutor aqui do meu PC colocou como o ótimo reset.

Veja como isso é bom pra você. E tem gente que até hoje acha que isso é teoria da conspiração.

A gente até fez um vídeo aqui, épocas áureas do canal, que a gente faz uns vídeos com umas animações muito legais sobre o Grande Reset. Tá aqui pra você ver depois.

Enfim, o Fórum fez um estudo enorme ouvindo mais de mil empresas grandes pelo mundo. A conta deles pra até 2030 é essa: uns 92 milhões de vagas devem sumir, mas 170 milhões de vagas novas devem nascer. Então a pista não estaria tão salgada como o querido Paul faz parecer, não.  Quem você acha que tá certo, hein?

O QUE ISSO MEXE, DE FATO, NO SEU BOLSO

Agora vamos pro que interessa de verdade na sua vida, com ou sem singularidade.

Uma coisa é quase certa, e nisso o Pal eu acho que ele acertou na mosca. Quem só troca hora por dinheiro, fazendo uma tarefa que a máquina faz mais rápido e mais barato, tá na zona de risco. Isso é indiscutível.

O mesmo estudo do Fórum mostra onde o buraco é mais embaixo. 

As funções que mais encolhem são as de escritório mais repetitivas, digitação, arquivo, aquele trabalho de preencher planilha o dia inteiro. E as que mais crescem são as de tecnologia e as que dependem de gente cuidando de gente, de mão na massa, de contato humano. Embora eu diria que até as de tecnologia, muitas delas, estão em risco também.

Olha o tamanho do estrago: quase 40% das habilidades que a gente usa hoje no trabalho vão estar defasadas até 2030. 

Quatro em cada dez. 

Além disso, 41% das empresas já falam abertamente em reduzir time nas áreas onde a IA assume a tarefa.

Daqui a pouco eu vou te trazer os empregos que estão em alta e outros em declínio, fica por aí.

ENTÃO, NA PRÁTICA, O QUE A GENTE FAZ COM ISSO

Chegou a parte que vale o vídeo. E eu vou te falar o que eu faço pra minha família. O negócio é sério, é muito importante. Mas o mundo não vai acabar amanhã. Não precisa correr pra cavar um bunker no seu quintal não.

Do lado do seu dinheiro, o risco é o de sempre, só que rodando mais rápido. Dinheiro na poupança, na conta corrente, embaixo do colchão. Enquanto o governo gasta cada vez mais e a moeda derrete, a gente fica mais pobre se não investir direito. Se não tiver uma carteira balanceada que inclusive capte esse fluxo de dinheiro sendo despejado do governo na economia e indo parar justamente nos ativos, nos investimentos.

Mas esquece a data. De novo, ninguém consegue prever o futuro. Não tem uma data no calendário pro mundo virar. O que importa não é adivinhar o ano exato, é montar um patrimônio que aguente o tranco venha o que vier, concorda?

Lembra dos mil reais que viraram 780 embaixo do colchão em cinco anos? 

Digamos que você pode esperar até 2032, que é o único jeito seguro de comprar um Tesouro IPCA: essa parte do dinheiro você tem que levar até o vencimento, pra não ter risco de precisar do dinheiro antes e levar fumo.

Vamos jogar esses mil reais nele, que atualmente paga a inflação mais uns 8% ao ano.

Se a gente considerar cinco anos, esses mil reais virariam perto de 1500 reais de poder de compra de verdade, já descontada a inflação. 

Sem fazer nada, seu dinheiro perde 200 reais, lembra da conta. Com um investimento simples, você ganha quase 500. É o mesmo dinheiro, só que uma decisão diferente no meio.

Ativo que se defende da moeda fraca é o caminho. Bolsa, ouro, título que paga acima da inflação. E dá pra ter, sim, uma fatia pequena em cripto, se você entende o risco e aguenta ver aquilo cair sem passar mal.

Repara no tamanho que eu falei. Fatia pequena. O sujeito que te mandou apostar tudo acabou de ver o brinquedo preferido dele cair 40%. Uma posição do tamanho que te deixa dormir de noite, nunca do tamanho que te tira o sono.

Inclusive nessa parte eu concordo com o Paul. Ele diz que a pessoa comum deveria alocar pelo menos uma pequena parte do patrimônio em cripto, começando pelo bitcoin, pela facilidade de uso e ampla disponibilidade. E defende aportar um valor fixo todo mês independente do preço.

Nunca critiquei o Pal, tá vendo?

Importante também considerar ter uma parte do patrimônio dolarizada, em ativo lá fora. Como o nosso barco aqui no Brasil costuma balançar mais do que lá, é importante salvar pelo menos parte do dinheiro das maluquices e insanidades dos nossos políticos aqui.

Mas o ponto mais importante não é nem os ativos financeiros. Como eu sempre falo aqui, não tem nenhum investimento que rende tanto igual o trabalho. E esse é o ponto central que eu queria que você levasse desse vídeo. 

É a nossa capacidade de continuar gerando renda que está em jogo com a inteligência artificial. Se quase metade das habilidades vai ficar velha em cinco anos, a jogada óbvia é aprender a usar BEM a IA, em vez de sair correndo pelas colinas.

Antes até de pensar nos investimentos financeiros, é você, o seu trabalho, que precisa de um bom investimento.

Aprende a usar cada vez mais a inteligência artificial dentro do que você já faz no trabalho. Não importa a sua área, dá pra encaixar em quase tudo. Quem manda na máquina não é trocado pela máquina. Pelo contrário, fica mais forte, entrega o trabalho de três pessoas.

 Inclusive, eu te prometi quais que são as profissões mais em alta e as que estão caindo.

Olha aí, me diz o que você acha.

Empregos em alta: trabalhadores agrícolas, Motoristas de caminhão leve ou serviços de entrega, Desenvolvedores de software e aplicativos. E até vendedores de loja!

E muita atenção se você faz parte desse outro grupo que são os empregos correndo risco.

Caixas de supermercado, assistentes e secretárias, zelador de prédio, contadores, e até designers gráficos.

Ficou animado ou bateu um desespero? Calma que dá muito tempo de se adaptar. Desde que você não demore muito pra começar.

Olha, no fim das contas, eu acho que a tese do Raoul Pal serviu como um “susto útil. A data dele pode estar errada. O bitcoin pode cair ainda mais antes de subir. O apocalipse do emprego pode simplesmente não vir do jeito que ele fala.

Mas a direção pra onde ele tá apontando o dedo faz MUITO sentido. Moeda enfraquecendo, tecnologia acelerando, e quem fica parado paga a conta dos dois lados: deixa de ganhar dinheiro no trabalho, e o que acumulou, perde valor ao longo do tempo.

Você não precisa acreditar em singularidade nenhuma pra fazer a coisa certa. Precisa só olhar pro seu dinheiro hoje e se perguntar uma coisa bem simples. Se o mundo realmente acelerar desse jeito, eu vou surfar a onda ou vou morrer afogado?

Me responde e vem assistir a esse vídeo aqui do lado, que a gente falou de outro ponto da IA: ela cresceu tanto, que o mercado está repetindo exatamente o padrão antes das últimas crises mundiais. Medo. Vem ver.

Dinheirudo, uma crise gigantesca estaria vindo por aí. E tem dois argumentos absurdamente fortes pra isso. 

Dez empresas hoje valem mais de 40% do maior índice de ações do mundo, o S&P 500. Dez. De quinhentas. De cada 100 reais que entram num fundo que segue esse índice, 40 vão parar em só dez nomes.

O que isso importa?

Olha só o que aconteceu no passado. Em todas as grandes crises, antes delas na verdade, foi exatamente isso que aconteceu. Quase duzentos anos de história batendo certinho.

Olha no gráfico, a bolha da pontocom nos anos 2000, por exemplo. Mas antes disso, o padrão foi exatamente o mesmo. Sempre que tinha uma concentração maior que 40%, uma correção gigantesca viria em seguida.

E o pior:  a gente já está no  nível de concentração mais alto desde 1932. Isso mesmo, desde antes da Segunda Guerra Mundial.

Quer ver uma coisa até mais assustadora? 

Vamos ver se o passado se encaixa no presente mesmo. Vamos pegar exatamente a crise anterior que teve uma concentração muito grande, como a gente está vendo agora.

 O que você está vendo na tela agora na tela é o que aconteceu de 08 de julho de 1996  a 07 de outubro de 2002. Antes e depois da ultima grande crise de concentração.

Repara como o gráfico subiu pra caramba, mas no meio do caminho tinha a crise gigantesca, a bolha da internet, a crise lá dos anos 2000. A queda foi monstruosa, e impactou o mundo todo, incluindo, claro, aqui no Brasil também. Continuou caindo até 2002.

Beleza, copiei aqui em azul esse padrão que aconteceu na última crise.

E, agora vamos arrastar até os dias atuais, ou seja, projetar a crise antiga até os dias de hoje.

Se você não cair da cadeira com isso agora, eu nem sei mais como te sensibilizar. Tá vendo como bate exatamente, inclusive fundos e topos? 

E o que aconteceria depois disso, se os dias de hoje (em amarelo) continuarem seguindo o azul, do passado? Sim, essa queda monstruosa logo na sequência. Assustei você?

E então, é certeza que tem uma grande bolha, uma crise na frente? Como fazemos para proteger o nosso dinheiro?

Esse vídeo vai valer o seu like porque pode salvar o seu bolso, me cobra depois.

O RISCO DA CONCENTRAÇÃO

E eu já quero te ouvir aqui embaixo: você acha que a bolha estoura esse ano, ano que vem, ou que é só mais um pânico a toa? Comenta aí que eu leio tudo.

Olha o tamanho da encrenca. Só cinco empresas, Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon e Google, sozinhas, valem uns 25% do índice inteiro.

Quando o topo fica pesado desse jeito, basta essas poucas tropeçarem pra arrastar o índice todo junto. E o seu fundo que segue o S&P 500 vai atrás, mesmo que as outras 490 empresas estejam de boa.

Aí você pensa: William, mas eu nem invisto lá fora, tô nem aí pro S&P 500. Aham, vai vendo aí.

Se a bolsa americana desaba, a nossa vai junto, e às vezes apanha até mais. 

Sabe por quê? 

O investidor estrangeiro é quase 60% de todo o dinheiro que roda na B3, a nossa bolsa. 

Quando o pânico bate lá fora, o primeiro dinheiro que corre é o que tá em país emergente, e claro, o Brasil tá nessa lista. O gringo vende ação brasileira, pega o dinheiro e compra dólar. Resultado: o Ibovespa cai e o dólar dispara, mesmo que a empresa daqui seja 100% tupiniquim e esteja vendendo bem.

Ah, mas eu não invisto na bolsa, tô tranquilo, né? Né? Aham.

Crise lá fora quer dizer o mundo comprando menos. Nossas exportações, o minério, a soja, o petróleo, sentem na hora, ainda mais se a China desacelerar junto. 

Dólar caro encarece tudo que é importado, empurra a inflação pra cima, e o Banco Central responde segurando o juro lá no alto. Se é que é possível a gente aumentar mais, né?

Aí o crédito fica salgado pra todo mundo: financiamento, cartão, empréstimo pra tocar a empresa.

Com crédito caro e o mundo travado, as empresas seguram os investimentos e mandam gente embora. Resultado? Desemprego batendo na porta de quem nunca comprou uma ação na vida.

Ou seja, isso aqui não é problema só de quem tem dinheiro no exterior. Mesmo que você só tenha a poupança, o seu fundo de previdência, o seu emprego e o preço do arroz no mercado, tudo passa por dentro dessa mesma engrenagem. 

Quando os americanos, quando o centro do mundo espirra, é a gente que pega pneumonia, meu amigo.

Segura na cadeira, porque a coisa é feia, meu amigo.

AS VEZES EM QUE A CASA CAIU DE VERDADE

Vamos começar a entender essa história. 

Lá nos anos 70 teve a turma das Nifty Fifty, 

umas cinquenta empresas queridinhas que todo mundo jurava que só podiam subir pra cima.  Haja o que hajasse. Deu no que deu. 

Entre 1973 e 1974 o mercado americano derreteu mais de 45%, e as queridinhas apanharam mais que o resto. 

Empresa boa comprada cara demais também quebra a cara. Essa é uma lição importante pra gente.

Já nos anos 2000, vieram as pontocom. 

A Nasdaq, que é a bolsa recheada de empresa de tecnologia, saiu de mais de 5 mil pontos em março de 2000 e afundou pra pouco mais de mil em outubro de 2002. Um desastre, queda de quase 80%.

E não foi só o pessoal da tecnologia que sangrou. Como a gente viu, o S&P apanhou feio também: caiu perto da metade, uns 50%, e demorou uns dois anos e meio pra achar o fundo do poço.

Depois veio 2008, a crise dos bancos. O S&P 500 caiu mais da metade de novo, uns 58%. 

Quem tinha dinheiro na bolsa americana viu quase seis de cada dez dólares virarem pó.

 Nesse caso aqui, nem foi o problema uma concentração, a bolha foi imobiliária. O que pegou foi os títulos podres que estavam sendo vendidos para pessoas, por isso que não está lá no gráfico nosso também de concentração do começo do vídeo.

Mas repara no que se repete: quando o topo é pesado, a queda dele contamina o resto. Não adianta você ter comprado só a empresa boa se ela sozinha era 7% do índice e despencou junto com todo mundo.

Então, já aconteceu várias vezes no passado, e te contar, não foi fácil. Mas será que o tal “eu sou você amanhã” está se repetindo, diante dos nossos olhos? Vamo entender.

A NVIDIA, OS CHIPS E O EFEITO DOMINÓ

Tem uma coisa nova nessa bolha que não existia em 2000, e vale muito você entender.

Hoje quem segura a alta é a inteligência artificial. E as empresas de IA estão todas amarradas umas nas outras, comprando e vendendo entre elas mesmas.

Se você quiser entender toda a dinâmica da coisa, é esse vídeo que você tem que assistir, mas eu resumo aqui pra você.

Eu falei do tal do financiamento circular, que funciona mais ou menos assim. A Nvidia fabrica o chip, aquela peça que faz a IA pensar. 

Só no último trimestre ela faturou 51 bilhões de dólares só na parte de data center, num trimestre só, crescendo 66% em um ano. A empresa simplesmente voou na bolsa nos ultimos anos.

Esses chips vão pros data centers, aqueles galpões gigantescos lotados de computador. E quem tá construindo data center feito louco? As big techs. 

Só a Amazon, o Google, a Microsoft e a Meta vão torrar juntas mais de 600 bilhões de dólares esse ano só nisso. É um número que nem dá pra imaginar.

Sozinha a Amazon planeja uns 200 bilhões de dólares, o Google uns 185, e Microsoft e Meta passando de 120 bilhões cada uma. Tudo isso apostando que a IA vai dar retorno lá na frente. 

Mas se não der na velocidade que prometeram, esse rio de dinheiro seca. E quem vende a pá pra essa corrida do ouro toda é justamente a Nvidia.

O desenho fica mais ou menos assim. 

A Nvidia investe 100 bilhões de dólares na OpenAI, a dona do ChatGPT. A OpenAI pega esse dinheiro e compra chip da Nvidia. A OpenAI ainda fecha 300 bilhões com a Oracle, que por sua vez compra chip da Nvidia também. Um financia o outro, que compra do primeiro. Roda em círculo, que nem cachorro correndo atrás do rabo.

Se a receita da IA aparecer de verdade lá na ponta, beleza, a roda gira bonito. 

O problema é o dia em que algum investidor coçar a cabeça e perguntar: peraí, cadê o lucro disso tudo? Se o gasto com IA desacelera, a receita da Nvidia cai. E a Nvidia sozinha já virou uns 7% do índice inteiro. Uma peça derruba a próxima, que derruba a próxima. Efeito dominó.

Tem gente séria dizendo que isso é normal, que financiar o cliente é coisa que montadora faz há décadas quando te vende um carro parcelado. Pode ser. Mas emprestar dinheiro pra quem vai te comprar é sempre um sinalzinho amarelo de que talvez a demanda não esteja tão firme quanto o hype promete.

Vai escrevendo aqui, você acha que a IA é só uma bolha ou todo esse crescimento, esse barulho danado se justifica?

E A PERGUNTA DE UM MILHÃO: QUANDO?

Mas chegou a hora da parte honesta.

Sempre tem alguém prevendo a próxima crise. Todo santo ano. E de vez em quando um deles acerta, aí vira gênio, dá entrevista, lança livro, ganha seguidor.

Só que prever crise é fácil, qualquer um faz. Até porque a única certeza que a gente tem é que vai vir uma crise em algum momento.

Difícil é acertar o quando. A Concentração alta te avisa que o risco tá lá em cima, que a bolsa tá esticada. Mas queremos saber o QUANDO.

Em 2000 a bolsa já parecia cara lá em 1997, 1998. Quem saiu correndo naquela hora ficou de fora de três anos de alta antes do tombo chegar. Perdeu dinheiro por estar certo cedo demais, que na prática é quase igual a estar errado.

Lembra sempre do ditado: estar certo na hora errada significa que você está errado.

E o mercado acionário é curioso: ele consegue ficar irracional por mais tempo do que você consegue ficar sem dinheiro. Ou seja, a bolsa pode continuar cara e subindo muito depois de todo mundo já ter cravado que era o topo.

Então não, eu não vou cravar aqui que a crise começa esse ano. Ninguém sabe. Quem aparecer com data marcada tá chutando pra te vender medo. 

O que dá pra fazer é a única coisa esperta: se preparar pra aguentar o tranco, venha ele quando vier. E é exatamente aí que a coisa fica boa. Calma que eu chego lá, pra garantir o seu like e a sua inscrição no canal.

O PRINT QUE VIRALIZOU (E ERROU NA CONTA)

Agora chegou a hora de olhar com um pouco mais de calma tudo aquilo que a gente trouxe no começo do vídeo.

E por sinal, não saiu da minha cabeça. Eu peguei a inspiração lá do Bit Bruxo no Instagram. E ele sim está cravando que a crise já está aí, mas vamos olhar isso com calma.

Começando com o gráfico da concentração, vamos colocar ele aqui de novo.

Em 1929, as dez maiores empresas eram só uns 16% do mercado.

A concentração até subiu depois do crash de 29, porque um monte de empresa quebrou e sumiu da bolsa, sobrando só as grandes.

O gráfico também embaralha as coisas. Ele joga ferrovia americana do século 19, bolha do Japão dos anos 80 e as pontocom de 2000 no mesmo desenho, só que cada uma medida numa régua diferente. O Japão ali, ó, tá comparado com o mundo inteiro, não com os Estados Unidos.

Eu não tô aqui pra dizer que tá tudo lindo, longe disso. 

O dado sério, esse do banco Goldman Sachs, é que a bolsa americana tá mais concentrada do que em qualquer momento desde 1932. Isso é verdade e é pra ligar o sinal amarelo.

Mas daí cravar que a gente vai ter uma crise é um exercício de futurologia aqui de novo. Não adianta dizer queuma hora uma crise vem, porque isso é óbvio. Inclusive pode vir de outros fatores que a gente nem está falando aqui. De novo, quando vai vir?

E quem está cravando com todas as letras que a crise já tá aí, será que tá colocando o próprio dinheiro em jogo? Será que tá apostando do outro lado, fazendo short, ganhando dinheiro se a crise realmente chegar, e perdendo se ela não chegar, inclusive? 

Tem que valer aquele ditado, né? Mantenha o seu dinheiro onde está a sua boca, senão não serve pra nada.

O GRÁFICO QUE PARECE IGUALZINHO (SERÁ?)

E antes de a gente falar de como você faz pra proteger o seu dinheiro pra alguma crise que alguma hora vai vir.

Eu quero voltar também pro gráfico que a gente começou o vídeo.

Onde aparece aquela coincidência assustadora, o presente repetindo o passado. Anunciando uma crise logo ali.

Cuidado com esse truque. Isso serve pra assustar, não pra prever. Se sobreposição de gráfico funcionasse pra cravar data de crise, todo analista já seria bilionário, e olha que nenhum deles é.

Esse tipo de montagem não demonstra que uma crise está próxima. Só mostra apenas que foi possível encontrar um período antigo, escolher um ponto de partida conveniente e ajustar duas escalas até o desenho ficar parecido. 

Eu tive que colocar na escala logarítimica pra dar certo, inclusive.

Eu diria que o resultado serve mais para causar impacto visual do que para prever alguma coisa com precisão.

O que é verdade é que a bolsa tá esticada. O que é chute é dizer que ela vai repetir o passado no mesmo dia e no mesmo ritmo. Embora combine direitinho os dois gráficos, fala a verdade?

SEGURA ESSA ONDA QUE QUER TE AFOGAR

Vamo pro que interessa: como você monta uma carteira que protege boa parte do seu dinheiro, se a bolha estourar lá fora?

Primeira coisa, e essa é sorte de brasileiro: o juro real mais alto do planeta tá aqui, no nosso quintal. Com a Selic em 14,25% ao ano, tem Tesouro IPCA+ tá pagando uns 8% acima da inflação nos títulos mais longos.

 Isso é recorde, o título nunca pagou tanto desde que foi criado. Claro, Tesouro IPCA você só compra com o dinheiro que pode esperar até a data de vencimento, pra não ter o risco de prejuízo se quiser vender antecipadamente.

E olha a beleza da coisa: esse rendimento não depende de a bolsa subir, cair ou andar de lado. Você compra o título, trava a taxa, e lá no vencimento recebe a inflação mais os 8,5% que foram combinados, aconteça o que acontecer do lado de fora. 

Segunda coisa, ouro. Ouro é chato, não paga dividendo, não faz nada, fica lá quietinho. 

Só que historicamente, quando a bolsa desaba e o mundo entra em pânico, o ouro costuma segurar firme ou até subir. 

Terceira, essa pouca gente sabe: se você investe lá fora, pode optar por diminuir essa concentração.Existe o mesmo S&P 500, só que com peso igual pra cada uma, o tal do equal weight. Nele a Nvidia pesa o mesmo que qualquer outra companhia, não 7%. Se o topo cair, você apanha bem menos.

Um exemplo de um ETF que faz isso para que é para você estudar é o ETF RSP. 

E junta com o feijão com arroz: uma reserva de emergência que segure de seis meses a um ano dos seus gastos, líquida, na mão. EM REAIS, tá? 

Isso porque uma crise na bolsa costuma vir de mãos dadas com desemprego, e o pior erro do mundo é ter que vender investimento no fundo do poço pra você pagar a conta de luz.

Repara que em momento nenhum eu te falei pra vender tudo e correr pro mato. Quem tirou tudo da bolsa com medo lá em 2010, em 2015, ficou de fora de uma das maiores altas da história e se lascou depois.

O jogo é montar uma carteira que dorme tranquila com crise ou sem crise. Juro real alto travado, um tiquinho de ouro, diversificação de verdade lá fora, e reserva na mão. Se a bolha estourar, você atravessa a tempestade. Se não estourar, você continua ganhando bem do mesmo jeito. É o jeito de performar melhor nos dois cenários, e é assim que dá pra dormir tranquilo.

E sobre esse juro de 8,5% acima da inflação que o Tesouro tá pagando, tem muita gente sem entender por que ele tá tão alto e até quando isso dura. Eu expliquei essa história direitinho no vídeo aqui do ladinho, dá uma olhada antes que essa janela feche.

O governo batizou a sua gasolina, meu amigo. Adulterou mais ainda.

A partir de primeiro de agosto, cada litro de gasolina que você colocar no seu carro vai ter ainda mais álcool dentro dele.

Já foi assinado. Terça-feira.

E adivinha quem paga a conta dessa mudança? Você, no seu tanque, todo santo dia.

Nesse vídeo eu vou te mostrar quanto isso pesa no seu bolso, quais carros correm risco de dar problema, quem tá lucrando alto com essa história e se a medida é certa ou é mais uma jogada em cima do brasileiro.

Vai valer o seu like e a sua inscrição, então bora nessa, já deixa o like aí que esse assunto mexe com todo mundo que tem carro.

O QUE MUDOU DA NOITE PRO DIA

Ano passado, a sua gasolina tinha 27% de álcool misturado. Depois pulou pra 30%. E agora, a partir de agosto, vai pra 32%. A mudança vale inicialmente por 180 dias e pode ser prorrogada por mais seis meses.
Repara no ritmo. Em um ano, o álcool na sua gasolina saltou de 27 pra 32%.
Faz a conta comigo. A cada 100 litros que chegam na bomba, 32 litros já não são gasolina de verdade. São álcool.
Ou seja, quase um terço do que você chama de gasolina, não é gasolina. É “sabor” gasolina.

Mas pensa que acabou, Jéssica? E o governo já avisou que tá pouco. Ele quer mais.

 O próximo degrau é o E35, com 35% de álcool. 

Só não veio ainda porque depende de mais estudo, mas a escada tá montada e a direção é uma só, subir.

Guarda essa informação da escada, que lá no jajá eu vou te mostrar por que isso importa pro seu dinheiro. Afinal, você está em um canal de educação financeira e em investimentos, não é mesmo?

O SEU CARRO VAI BEBER MAIS

Mas por que a gente está falando que o álcool é um problema especificamente? Na verdade, não é um problema, na verdade tá errado isso: são vários.

O álcool entrega menos energia que a gasolina. Tem menos poder calorífico, na linguagem técnica. Botando de um jeito simples, um litro de álcool empurra o seu carro menos quilômetros do que um litro de gasolina pura.

A conta que os técnicos fazem é a seguinte: um quilo de álcool desses de posto rende perto de 6.300 calorias de energia, enquanto um quilo de gasolina pura rende mais de 10.400. É quase o dobro a favor da gasolina.

Quando você bota mais álcool na mistura, o seu carro anda um pouco menos com o mesmo tanque. Simples assim. Quem abastece só com álcool sabe dessa história. 

Mas qual é o impacto disso? 

A estimativa é que, saindo do E27 pro E32, a perda de eficiência fica entre 1% e 2%, dependendo do motor.

Parece pouco, né? Mas vamos ver os números.

Imagina que você gasta 600 reais por mês de gasolina. Com uma perda de 2% de eficiência, você passa a rodar menos com o mesmo dinheiro, e pra andar o mesmo tanto precisa colocar uns 12 reais a mais por mês.

Doze reais por mês parece uma migalha, né? Mas são quase 150 reais no ano saindo do seu bolso, só pra andar exatamente o mesmo tanto que você já andava. Sem ganhar nada em troca.

Mas o governo não concorda com isso. Ele diz: Veja como isso é bom para você. 

O governo diz que a gasolina vai baratear com essa mudança. Mas quanto? 

Três centavos por litro. Isso mesmo, três centavos, segundo o próprio ministro de Minas e Energia.

Faz a continha. Três centavos num tanque de 40 litros dá 1 real e 20 de desconto. E o seu carro passou a beber mais. Você recebe uma migalha de desconto na bomba e paga a diferença consumindo mais combustível. Que beleza!

OS CARROS QUE PODEM DAR DOR DE CABEÇA

Isso sem contar os impactos no seu carro, né? Vamos olhar isso que é diferente, dependendo do carro que você tem.

Se você tem um carro flex, que é a grande maioria da frota brasileira hoje, a coisa fica mais tranquila pro seu lado.

O flex tem um cérebro eletrônico que sente quanto de álcool tem no tanque e se ajusta sozinho. Você provavelmente nem vai perceber a mudança no dia a dia, tirando talvez um pouquinho a mais de consumo.

O problema mora em outro grupo de carros.

Primeiro, os importados. Muito carro de luxo que roda aqui foi projetado lá fora pra gasolina quase pura, com pouquíssimo álcool.

Quando você soca 32% de álcool nesse motor, ele trabalha no limite.

Os mecânicos que mexem com esses carros já até sabem onde mora o problema.

 Audi, BMW, Mercedes, Porsche, Land Rover e o Golf GTI importado estão entre os que mais aparecem na oficina com peça pra trocar por causa do álcool.
As peças que mais sofrem são bico injetor, bomba de combustível, sensores, mangueiras e as borrachinhas de vedação. E peça de importado, você já sabe, não é barata.

O segundo grupo de risco são os carros antigos. Modelos velhos, especialmente os fabricados antes de 2003, quando o flex nem existia, e os bem antigos de carburador.

Esses carros não têm o cérebro eletrônico que corrige a mistura sozinho. O resultado pode ser aquele carro que engasga, que treme na marcha lenta, que custa a pegar de manhã e que come vela de ignição.

O álcool solta a sujeira que fica acumulada no fundo do tanque. Em carro mais velho, isso pode entupir o filtro de combustível logo nas primeiras semanas depois da mudança.

E as motos também entram nessa conversa. 

Em testes com a mistura nova, 13 motos tiveram dificuldade pra dar partida no frio e 3 nem ligaram. Tem umas polêmicas nesse teste, mas de qualquer forma, se você tem uma moto mais antiga, vale a pena ficar de olho.

A BRIGA QUE O GOVERNO NÃO MOSTRA

E aqui a coisa fica interessante, porque não é só a oposição reclamando. Quem reclamou foi a própria indústria dos carros.

A Anfavea, que representa as montadoras, soltou uma nota logo depois da decisão dizendo que é contra o E32 obrigatório. O motivo? Segundo eles, faltou teste.

A associação diz que os estudos feitos até agora não avaliaram a durabilidade do motor no longo prazo, nem autonomia, nem emissão de poluentes ao longo do tempo. Eles alegam que os testes foram feitos só pra checar se o carro anda, não pra provar que o carro aguenta anos rodando com isso.

E a associação dos importadores foi ainda mais dura. O presidente deles falou, com essas palavras, que existe risco de ver carro quebrado parado na rua por causa desse aumento.

Ou seja, de um lado o governo diz que tá tudo certo, testado e seguro. Do outro, quem fabrica e importa os carros diz que não foi testado direito. E no meio dessa briga tá você, contribuinte culposo na história.

Quem tá certo? Bom, quando quem constrói o carro levanta a mão e diz dá uma seguradinha, faltou estudo, no mínimo a gente para pra ouvir. Já vai deixando a sua opinião aqui nos comentários.

ENTÃO POR QUE FIZERAM ISSO?

Mas agora chegou a hora de entender o porquê de tudo isso. Agora a gente sai do seu carro e vai pra conta do país inteiro.

O petróleo lá fora andou subindo, muito por causa da confusão no Oriente Médio. E o Brasil ainda importa gasolina quando falta por aqui. Importar caro, em dólar, num momento de petróleo em alta, dói no caixa do país. A gente falou mais dessa dinâmica aí, porque a gente produz petróleo e não consegue ter a soberania dele nesse vídeo que está aqui em cima.

A jogada do governo é essa, trocar parte da gasolina importada por álcool que a gente produz aqui dentro. 

Com a mistura nova, o país deixa de importar perto de 900 milhões de litros de gasolina por ano, segundo o Ministério de Minas e Energia.

Desde que subiram de 27 pra 30% no ano passado, o Brasil teria economizado cerca de 8 bilhões de reais que iriam embora em importação, pela conta da indústria da cana.

Olhando por esse lado, poderia fazer sentido. Menos dependência de fora, mais dinheiro rodando dentro do Brasil, menos exposição ao sobe e desce do petróleo. 

O problema é o outro lado da moeda, que é o que a gente já viu. Quem carrega o custo dessa autonomia toda no dia a dia é o dono do carro, bebendo um pouco mais, estragando o carro e recebendo três centavos de desconto de consolação. 

Eu falei que isso era bom pra você?

QUEM TÁ LUCRANDO ALTO COM ISSO

Mas esse dado que a gente trouxe aqui dos 8 bilhões de reais economizados, ele vem de um setor que é justamente quem está ganhando com essa história aqui.

Que são as usinas de cana e de milho, as empresas que produzem o álcool.

Ué, se toda gasolina do Brasil passa a ter mais álcool obrigatório dentro dela, a demanda por álcool sobe de uma vez. E quem produz vende mais.

Os bancos já fizeram a conta. O Morgan Stanley calculou que essa mudança gera uma demanda extra de perto de 800 a 900 milhões de litros de álcool por ano. E apontou uma empresa como a mais beneficiada, a São Martinho, que na bolsa aparece com o código SMTO3.

Será mesmo?

A ARMADILHA DA MANCHETE FÁCIL

Aqui é onde eu quero que você preste muita atenção, porque é o ponto que salva o seu dinheiro.

É fácil ler a notícia, ver que a São Martinho é a mais beneficiada, e sair correndo comprar a ação achando que vai subir. Isso é o que o investidor amador faz. E é assim que muita gente perde dinheiro.

Deixa eu te mostrar o outro lado que a notícia esconde.

Olha os números dessa empresa aqui no Investidor10. A ação da São Martinho tá valendo por volta de 16 reais

Nos últimos 7 dias, de fato, a ação subiu quase 7%. 

Bom demais, né? Mas como o Brunão costuma dizer, amplia o gráfico aí.

Vamos pegar nos últimos 5 anos? Muito ruim o desempenho, olha só. Essa ação caiu mais de 42%.

Leu certo. A empresa apontada como a grande beneficiada da nova regra é a mesma que fez o investidor perder quase metade do dinheiro em cinco anos.

Como assim, William? A explicação é simples e é uma aula de investimento.

Uma coisa é a empresa vender mais álcool. Outra coisa, bem diferente, é ela lucrar mais e a ação subir. O que manda no preço não é só a demanda, é a sobra.

E o problema tá justamente aí. Junto com a demanda subindo, a produção de álcool no Brasil tá subindo muito mais rápido, puxada principalmente pelo álcool de milho, que virou uma máquina de produzir.

Os próprios bancos que acompanham o setor, como o Bradesco e a XP, avisaram. O empurrãozinho do E32 ajuda, mas é pequeno perto do tanto de álcool novo que vai entrar no mercado na próxima safra. Quando tem muito produto sobrando, o preço cai. E preço caindo aperta o lucro da usina, mesmo ela vendendo mais litro.

Mesmo com a empresa produzindo etanol de milho também.

Então repara na lição. Se você olhar só a notícia, você vê que a empresa é beneficiada. Se você for olhar só o gráfico e o balanço da empresa, você fica com mais preocupação.

Isso não é dica pra comprar nem pra vender essa ação. Vender mais litro não significa lucrar mais. Antes de comprar qualquer coisa empolgado, pergunta se a empresa vai realmente ganhar dinheiro com isso, e se, ao preço de hoje, esse risco vale a pena pra você.

O QUE FAZER COM O SEU CARRO E COM O SEU DINHEIRO

Bom, e na prática, o que você faz a partir de agosto? E o Quico?

Se o seu carro é flex e mais ou menos novo, relaxa. Só fica de olho no consumo nas primeiras semanas. Se notar que tá bebendo demais, aí vale investigar.

Se o seu carro é importado, de luxo, ou antigo movido só a gasolina, aí muda o jogo. Olha o manual do carro. Muitos desses pedem gasolina premium, aquela mais cara.

E por que a premium ajuda? Porque a premium leva menos álcool, fica na faixa de 22 a 25%, contra os 32% da comum. Ela custa uns 20% a mais, mas pra um carro sensível pode sair mais barato do que trocar bico injetor e bomba de combustível depois.

Ainda no carro antigo, evita deixar o carro parado muito tempo com o tanque cheio. O álcool puxa umidade e umidade em carro velho é sinônimo de ferrugem por dentro. Se aparecer engasgo ou dificuldade pra ligar de forma repetida, leva numa oficina de confiança antes que de virar um problema grande.

Agora a parte do dinheiro, que é o que mais importa.

Repara no que essa história inteira te ensina. O governo mexe numa regra lá em cima, e o custo escorre lá pra baixo, até chegar no seu tanque, sem ninguém pedir a sua opinião. Três centavos de desconto na notícia, uns 150 reais a mais no seu ano na vida real.

Sem contar os riscos e custos com a manutenção do seu poisé.

E o problema do álcool acontece exatamente como no seu dinheiro. Grana parada no seu banco na conta corrente ou mal investido é a mesma coisa que álcool parado no tanque. Dá muito ruim.

Vai corroendo o seu poder de compra, um pouquinho de cada vez, numa mudança de mistura aqui, num imposto ali, numa inflaçãozinha acolá.

A defesa contra isso não é reclamar do governo no grupo da família. É ter o seu dinheiro trabalhando, colocado com critério, rendendo mais rápido do que essas mordidinhas conseguem tirar de você.

E27, E30, E32, e agora já falam em E35. Cada degrau desse é mais um lembrete de que a regra muda, o custo sobe, e quem tá dormindo com o dinheiro parado é sempre o último a saber e o primeiro a pagar.

O recado do vídeo é esse. Cuida do seu carro conforme o tipo dele, e cuida do seu dinheiro melhor ainda, porque a conta dessas decisões sempre volta pro seu bolso.

Se você quiser entender por que carro é tão caro no Brasil e se vale a pena ter um carro elétrico depois de tudo isso que a gente está vendo aqui, é o que eu tô falando nesses dois vídeos que estão aqui do lado. Você vai curtir.  Vem assistir!

Primeiro ingrediente. A União tinha uma conta pra pagar e segurou de propósito? Não é bem isso que aparece hoje. O que a gente vê é gasto já nascendo por fora, e não as contas sendo empurradas com a barriga.
Segundo ingrediente. Um banco público cobriu o rombo do próprio caixa e ficou como credor da União, esperando receber? Também não. Mesmo no crédito subsidiado, o banco recebe o dinheiro pra emprestar, e isso entra lançado como despesa financeira.
Terceiro ingrediente. Teve o atraso do repasse, aquela inadimplência do governo com o próprio banco? Esse é o coração da pedalada. E ele não aparece nos casos de agora.

Percebe a diferença? Lá atrás, o Tribunal enquadrou como empréstimo proibido, o tal artigo 36. Hoje a briga é outra. Agora a discussão é se o dinheiro passa ou não pela conta do Tesouro, se o Congresso aprova ou não, se o governo fura o limite do arcabouço.

São dois problemas de famílias diferentes. Um é operação de crédito ilegal, com pena e tudo. O outro é gasto empurrado pra fora do Orçamento pra a meta parecer bonita no fim do ano. É indecoroso do mesmo jeito? Eu diria que sim.

É ilegal? Aí é papo pra história, você que veio do futuro, me avisa aqui embaixo.

ENTÃO NÃO É PEDALADA?

No sentido político, dá pra comparar, sim. Os dois casos fazem a mesma malandragem no fundo. Escondem o custo real do que o governo gasta, pra tudo parecer mais arrumado do que está. E os dois têm aquele cheirinho forte de ano de eleição.

Mas no sentido técnico e jurídico, chamar isso de pedalada fiscal está errado. Falta o atraso do repasse, falta o banco público bancando o governo na surdina. Sem esse mecanismo, não é pedalada.

O nome certo é mais sem graça, eu sei, mas é o certo: gasto parafiscal.  Ou gasto fora do Orçamento. Parece até um eufemismo, né? Nome bonito pra coisa feia.

Ou seja, driblar a própria regra que você mesmo inventou pra parecer sério. Você pode usar essa desculpa aí em casa quando você estourar o orçamento pra justificar pra sua esposa. Parafiscal.

E por que eu faço tanta questão dessa precisão? Porque quando a gente usa o nome errado, entrega o argumento de bandeja pro outro lado desconversar e dizer que você não entende do assunto. Quando a gente fala a coisa certa, com o nome certo, e ninguém consegue desmontar.

O QUE FAZER COM O SEU DINHEIRO

Beleza, William, mas eu não mando em Brasília. O que eu faço com isso na prática, aqui no meu bolso?

É aqui que o vídeo vira dinheiro na sua mão. E like e inscrição aqui no nosso canal, seja muito bem vindo se você está chegando agora. 

Primeira coisa. Aceita, de uma vez, que o governo não vai proteger o seu poder de compra. Ele faz parte do problema. Esquece a ideia de que ele vai te salvar lá na frente com uma aposentadoria digna.
Segunda. Dinheiro mal investido, ou parado na poupança, na conta corrente, perdendo pra inflação, é o presente perfeito pra esse sistema. Enquanto a sua grana dorme, a dívida do governo trabalha contra ela, dia e noite. Tem muito vídeo aqui no canal de graça para você assistir. Ou se você quiser um acompanhamento mais de perto, conta também com a minha consultoria, a Lumen, para você entrar em contato e bater um papo com a gente.
Terceira, e essa é a cereja do bolo, presta muita atenção. Numa hora em que o governo gasta demais e a dívida sobe, existe um lado da mesa que se dá bem com isso. É o lado de quem empresta pro governo com juro alto e com proteção contra a inflação.

Explico. Quando o país está endividado desse jeito, o Tesouro é obrigado a pagar um juro gordo pra convencer alguém a segurar o título dele. E existe título público que paga a inflação mais uma taxa por cima, travada, garantida lá no vencimento.

Sacou a jogada? A mesma bagunça fiscal que corrói o dinheiro de quem fica parado paga bem muito bem pra quem senta do lado certo da mesa. 

Mas o que a gente fez para chegar no IPCA mais 8%?  E como que você faz para ganhar bem mais do que isso, se o Brasil der certo?  Tá aqui bem do lado, do ladinho aqui para você assistir, bem ver.

É PEDALADA FISCAL DE NOVO? O PACOTE DE R$187 BILHÕES QUE O GOVERNO TIROU DA CONTA (E VOCÊ VAI PAGAR)

O governo brasileiro está gastando na surdina o seu dinheiro.  Isso não é novidade, isso acontece em todo ano eleitoral. Direita, esquerda, não importa.

Só que dessa vez as coisas saíram totalmente do limite.

Esse vídeo é pra você que trabalha, junta dinheiro e não quer ver o seu patrimônio derretendo na mão de quem não cuida dele. Obrigado pelo seu like, valeu demais pela confiança.

CENTO E OITENTA E SETE BILHÕES FORA DA CONTA

Será que a gente está vivendo a Pedalada fical 2.0? Aquela mesma que derrubou a dilma?  Ou é outra coisa, com um nome mais bonito?

Já quero ir ouvindo a sua opinião aqui nos comentários.

Mas vamos começar pelo tamanho do buraco.

Só nesse ano, o governo já anunciou mais de R$187 bilhões em benefícios pro eleitor.

Isenção de imposto de renda, subsídio de combustível, mais crédito na praça, Minha Casa Minha Vida ampliado, Desenrola pra quem deve e pra até quem paga certinho, e a lista continua.

Pega esse valor e divide por 214 milhões de brasileiros. Daria uns R$900 pra cada um, contando até os bebês de colo.

Só que segura na cadeira aí. Desse pacotão todo, 94% escapa da regra que deveria segurar o crescimento dos gastos do governo.

Essa regra tem nome, e você vai ouvir bastante ele aqui: arcabouço fiscal. Foi a promessa que o próprio governo fez em 2023 pra controlar os gastos e passar confiança pro mercado. Sim, eu falei controle de gastos e governo na mesma frase. Ato falho meu aqui.

É como você colocar um limite no cartão, pranão estourar o orçamento aí na sua casa. Só que tem alguém gastando, passando o cartão sem dó, sem você ver. E o pior: não aparece na fatura.  Mas você paga do mesmo jeito.

O arcabouço na verdade tem duas travas. A primeira é o limite de gasto, o tal teto que a gente acabou de falar. É o quanto o governo pode aumentar a despesa no ano.

A segunda trava é a meta de resultado. Essa aqui olha a diferença entre o que entra de imposto e o que sai de despesa, pra garantir que o ano feche mais ou menos no azul.

Só que tem uma malandragem no meio disso. Uma pegadinha: uma medida pode fugir de uma trava e cair na outra, dependendo do tipo dela.

Olha a isenção de imposto de renda, por exemplo. Ela não é gasto, concorda? 

O governo não tá torrando a grana. Então ela passa longe do limite de gasto, escapa da primeira trava numa boa. Só que entra menos imposto no caixa, a arrecadação cai, e aí ela bate em cheio na segunda trava: a meta de resultado.

Por isso os dois números não são iguais. Do pacote todo de “bondades”, 94% escapa da primeira trava, o limite de gasto.

E 63%, que dá R$118 bilhões, escapa até da segunda, a meta de resultado.

 A meta de resultado era pra ser o freio mais duro, o último de todos. Furar o teto de gasto já é feio. Furar também a meta de resultado é passar por cima dos dois freios de uma vez. É esse o tamanho da coisa.

Quem levantou isso foi o economista Marcos Mendes, pesquisador do Insper. 

Ele não é militante de oposição, é gente técnica, que foi chefe da assessoria econômica do Ministério da Fazenda entre 2016 e 2018.

A palavra que ele usou pra descrever a coisa foi essa: desmoralização total. 

Ele diz que o volume de exceção é tão grande que a meta perde o sentido, e o país acaba ficando com um déficit crônico muito alto.

E pra você ver que não é briga política, o mesmo estudo mostra que, só pra parar de crescer a dívida, o Brasil precisaria de um superávit de mais de 4% do PIB. Hoje a gente tem déficit. Está bem longe disso.

E não é de agora. O Mendes lembra que o arcabouço já nasceu furado, com item de fora desde o começo, tipo os precatórios e depois a ajuda pra enchente do Rio Grande do Sul. Cada emergência virou desculpa pra abrir mais uma exceção.

A matéria traz também uma comparação: o pacote de bondades do Lula está sendo o dobro do Bolsonaro. O que você acha, hein?

QUEM PAGA ESSA CONTA É VOCÊ

Bom, mas nesse ponto você talvez esteja pensando: William, e o que eu tenho a ver com essa bagunça lá de Brasília?

Tudo.

Gasto do governo, lá na frente, pode virar mais dívida. Alguém vai ter que pagar essa conta, e esse alguém é o seu CPF. É tudo no nosso.

Olha esse número. A dívida bruta do país chegou a 81,1% de tudo que o Brasil produz num ano inteiro. São mais de R$10,6 trilhões. O maior nível em cinco anos.

E não para de crescer. O mercado espera essa dívida perto de 83% no fim desse ano e ao redor de 86% em 2027. O FMI, que usa uma conta mais ampla, projeta a dívida do Brasil batendo 100% do PIB em 2027.

Dívida alta tem consequência direta na sua vida. Pra tentar segurar a bola de neve da inflação, o Banco Central segura os juros lá em cima. 

A Selic, que é a taxa básica do país, está em 14,25% ao ano, depois de um cortezinho em junho.

Porque ela, a inflação, que era pra estar controlada, furou o teto. 

Nos últimos doze meses ela já passou de 4,6%, acima do limite de 4,5% que o próprio Banco Central combinou. E a projeção pra fechar o ano está perto de 5,16%.

Juro alto ajuda a segurar a inflação, mas encarece tudo. Trava quem quer empreender, deixa o carnezinho menos gostoso, e vai corroendo o poder de compra do seu dinheiro parado.

Deixa eu te mostrar na prática o estrago que a inflação faz.

Pega R$100 mil que você guardou com muito suor. Se a inflação rodar 5% ao ano, coisa que hoje até anda otimista, daqui a dez anos esse dinheiro vai comprar o equivalente a uns R$60 mil de hoje.

No papel, o número na conta continua lá, bonitinho, te dando uma falsa sensação de segurança. O que encolheu foi o tanto de coisa que ele compra.

Repara que é sempre assim. O benefício vem agora, na sua frente. O povo bate palma, mas paga a conta lá na frente. E nem sabe disso. Por isso funciona tão bem em ano de eleição.

AIN, MAS OS EUA TEM ENDIVIDAMENTO MAIOR…

Talvez você esteja pensando: mas William, os Estados Unidos têm muito mais dívida que o Brasil e ninguém entra em pânico com eles, então a gente tá safe. Como óbvio precisa ser dito, aí vai. 

A dívida americana é em dólar, e o dólar o mundo inteiro quer. Petróleo é cotado em dólar, comércio entre países é fechado em dólar, banco central de tudo quanto é lugar guarda dólar na reserva. Então, quando os Estados Unidos precisam de dinheiro, tem fila de gente no planeta inteiro querendo emprestar pra eles. Isso segura o juro lá embaixo mesmo com a dívida alta. Agora pensa no Brasil. A nossa dívida é em real, e o real quem usa é a gente aqui dentro, mais ninguém. Ninguém na Alemanha ou no Japão está doido pra guardar real. É moeda muito mais fraca, com muito menos gente querendo.

Então, pra convencer alguém a segurar título brasileiro, o Tesouro é obrigado a pagar um juro bem mais gordo, pra compensar o risco. Comparar a dívida do Brasil com a dos Estados Unidos é comparar quem tem uma galinha dos ovos de ouro com uma codorna qualquer.

Nível de dívida parecido não quer dizer risco parecido, e no nosso caso quem acaba pagando esse juro mais alto, no fim da linha, é você.

Mas olha que loucura: se você quiser usar para o outro lado, você pode se beneficiar dessa história. Eu vou contar no finalzinho para você.

PEDALADAS E NOSSO HISTÓRICO DE ATLETA 

Agora que você sentiu o tamanho da giromba, deixa eu explicar de onde vem uma palavra que assombra Brasília. Pedalada.

Volta comigo pra uns dez anos atrás, no auge da confusão fiscal daquela época.

Naquele tempo, o Tesouro segurava de propósito o repasse de dinheiro pros bancos públicos, tipo Caixa e Banco do Brasil.

Só que os programas não paravam. Bolsa Família, seguro-desemprego, abono salarial, o subsídio do Plano Safra pro agricultor, tudo continuava sendo pago pro cidadão.

E como pagava, se o Tesouro estava segurando o dinheiro? O próprio banco público cobria com a grana do caixa dele e ficava no prejuízo, esperando o governo acertar a conta depois.

Repara no que acontece nessa hora. O banco do governo virou credor do governo. Emprestou pra União sem nenhum contrato, sem ninguém aprovar, meio na surdina.

E aí mora o problema sério. A Lei de Responsabilidade Fiscal, no artigo 36, proíbe banco público de financiar o governo que manda nele. Foi escrita exatamente pra ninguém fazer essa manobra.

O Tribunal de Contas da União olhou pra aquilo e enquadrou como operação de crédito proibida. A manobra servia pra maquiar o resultado, pra fazer a conta do governo parecer mais limpinha do que estava.

Foi uma das peças que abriram a porta pro impeachment da Dilma. Será que onde tem fogo tem fumaça?

A gente pode estar vivenciando um Dilma 2.0?

Bora ver.

O TRUQUE TROCOU DE ROUPA

Na verdade, o que o governo faz hoje é diferente. 

Hoje o governo não está segurando repasse e deixando banco no prejuízo esperando pagar.

Hoje ele empurra o gasto pra fora do Orçamento por outros caminhos. Cria fundo por fora. Usa fundo em que a União entra como sócia. Manda dinheiro pra banco estatal soltar crédito com juro subsidiado.

Funciona de várias formas.  Empréstimo via banco estatal, que na teoria o banco devolve. Fundo parado usado como garantia, tipo o Desenrola e o Minha Casa Minha Vida. Redução de imposto, que não conta como despesa mas derruba a arrecadação. E crédito extraordinário, tipo a subvenção da gasolina, que fica de fora por ser tratado como extraordinário.

São coisas autorizadas, lançadas lá como despesa financeira, por exemplo. É um tipo de gasto que não bate no tal limite do arcabouço. Traduzindo: o gasto existe e sai do bolso público, mas não entra na conta que o governo promete cumprir.

O caso mais famoso é o Pé-de-Meia, aquela poupança pro estudante do ensino médio não largar a escola.

O programa é bancado por um fundo operado pela Caixa. O governo abasteceu esse fundo com bilhões vindos de outros fundos, sem esse dinheiro passar pelo Orçamento e sem o Congresso carimbar.

O Tribunal de Contas viu isso e chegou a travar R$6 bilhões, dizendo o óbvio: receita pública tem que entrar no Orçamento e ser aprovada, ponto final.

Mas pouco tempo depois o próprio Tribunal liberou o dinheiro de volta e deu prazo pro governo arrumar a casa. E a Advocacia do governo bateu o pé dizendo que não tem ilegalidade nenhuma ali.

Então eu não vou aqui te vender que isso é o mesmo crime da era Dilma, porque não é a mesma coisa.

E é justamente por isso que eu preciso te mostrar um teste, pra gente ver se pedala ou não pedala.

Cento e setenta vezes. Só neste ano o governo já vai torrar R$ 2 bilhões só pra construir esse sistema. 

Isso pega qualquer negócio que vende alguma coisa, do mercadinho da esquina à indústria. É a maior mudança no imposto brasileiro em décadas.

O pior é que tem muito negócio hoje no Brasil que só funciona por um detalhe que essa mudança vai matar de uma vez por todas.

Vamos desesperar com calma.

O DINHEIRO QUE SOME NO MEIO DO MÊS

Deixa eu te mostrar o estrago primeiro, onde mora o perigo de verdade.

Hoje funciona assim. Você vende, o dinheiro inteiro cai na sua conta, e o imposto você só repassa pro governo lá na frente, semanas depois.

Nesse meio tempo, aquele dinheiro do imposto fica rodando no seu caixa. Você paga fornecedor com ele. Paga funcionário. Paga a luz. Cobre um aperto no fim do mês.

É um dinheiro que nem é seu, mas que passa um tempo na sua mão. Todo comerciante no Brasil aprendeu a viver com essa folga.

Por exemplo, vamos dizer que você vende bem no começo do mês. 

Dependendo do regime, hoje esse imposto poderia ser recolhido só lá por volta do dia 25 do mês seguinte. Então essa grana pode ficar quase dois meses girando na sua mão antes de ir embora.

Com o split payment, essa folga acaba. No segundo que a venda fecha, o pedaço do imposto é fatiado e vai direto pro governo. Você recebe só o líquido.

O dinheiro do imposto não vai mais engordar a sua conta. Ele nem encosta nela, na real.

Pode parecer a mesma coisa, né? Mas quando a gente fala de dinheiro, o fator tempo é tudo. Guarda esse ponto que eu vou falar dele daqui a pouquinho.

A empresa que pagava as contas do dia a dia com esse dinheiro que rodava vai ter que achar essa grana em outro lugar. E alguém vai ter que pagar essa conta.

QUEM VIVE DESSA FOLGA VAI SENTIR

Vamos pensar num exemplo, só pra você entender. Simplificado, tá, não é bem assim. Pensa numa loja que vende R$ 100 mil por mês. Com a carga de imposto estimada do sistema novo perto de 28%, seria quase R$ 30 mil de imposto embutido em cima dessas vendas.

Inclusive é uma das taxas mais altas do mundo. É tudo no nosso, fala a verdade.

Boa parte disso ficava girando no caixa antes de ir pro governo. Era quase um empréstimo sem juros que o próprio governo te dava sem querer.

Bom, pra facilitar, é isso. Na verdade daria menos, porque o IBS e a CBS seguem a cobrança “por fora”, mas aí fica técnico demais o papo aqui.

Tira isso do jogo e a empresa que trabalhava no limite fica sem ter da onde tirar. Vai ter que cobrir esse buraco com dinheiro do banco.

E dinheiro de banco no Brasil, você sabe, não é nada barato. 

Com a Selic em 14,25% ao ano, empréstimo de capital de giro pra empresa pequena sai bem acima disso.

Faz a conta comigo. Digamos que rodava uns R$ 30 mil de imposto no seu caixa todo mês. Se esse dinheiro não pinga mais no caixa, você vai precisar achar os R$ 30 mil de giro que antes tava lá.

Emprestado, com juros bem acima da Selic, esse dinheiro que era zero vira uns milhares de reais por ano saindo do seu lucro. Todo ano, pra sempre.

Numa margem apertada, é isso que separa fechar no azul de fechar no vermelho. Ou até de fechar as portas mesmo.

Por isso tanta gente tá dizendo que isso vai quebrar muita empresa por aí. 

AGORA SIM, O QUE É ESSE SPLIT PAYMENT

Mas calma, que nem falamos o que é esse raio de Split payment, né? Em português é mais ou menos “pagamento dividido”. A ideia é simples.

Hoje o imposto passa pela sua mão e você repassa depois. No sistema novo, o próprio meio de pagamento divide na hora. Uma parte vai pra você, a outra vai direto pro cofre do governo.

Tanto faz se foi no PIX, no cartão ou no boleto. O sistema olha a nota fiscal, calcula o imposto e separa na mesma hora que o cliente paga. Quem faz esse corte é o banco, que virou meio que o tesoureiro do governo.

Isso tudo veio junto com a reforma tributária, aquela que criou dois impostos novos no lugar de vários velhos, a CBS federal e o IBS de estados e municípios.

A promessa da reforma é simplificar. Eu tô curioso para saber se você acredita que esse é realmente o motivo.

Hoje são vários impostos, cada um com a sua regra, uma bagunça que ninguém aguenta. A ideia é juntar num pacote só e cobrar no lugar onde a coisa é consumida. No papel, fica mais simples. Na prática, a gente vai ver.

E por que o governo tá fazendo isso? Numa palavra, sonegação. Follow the money.

Hoje tem empresa que vende, recebe o valor cheio e simplesmente não repassa o imposto. Some com o dinheiro. Com o split, isso fica quase impossível, porque o imposto sai antes de a empresa botar a mão.

E tem três modalidades: uma normal on-line, uma off-line pra quando o sistema cair, e uma simplificada. Na normal, o sistema fala com a Receita na hora, abate o seu crédito e te manda o líquido.

O governo já sabe que o próprio sistema vai cair de vez em quando, ou a Vivo ficar morta aí do seu lado. Tanto que criou um plano B pra quando ele estiver fora do ar. Nesse caso, o banco segura o imposto e a Receita acerta a conta depois. 

E tem ainda o jeito simplificado, em que o governo já retém uma média de imposto definida pro seu setor, sem ficar olhando operação por operação. Três caminhos pra chegar no mesmo lugar: o imposto sai do seu caixa na hora.

Agora, calma, que o negócio não vira do dia pra noite.

Este ano é só teste, com uma alíquota simbólica de 1% só pra ver se a engenharia funciona. Em 2026, os documentos fiscais já destacam 0,9% de CBS e 0,1% de IBS. É um ano de teste. Quem cumprir corretamente as novas obrigações fica dispensado de recolher esse 1%.

O split payment de verdade começa em 2027, e no início é facultativo e só entre empresas, aquilo que o pessoal chama de B2B. Depois vira obrigatório entre empresas. Só lá na frente é que chega na venda pro consumidor final.

E a reforma inteira só termina de virar em 2033. É uma virada longa, feita aos poucos. Então por isso a gente tem tempo de estudar e se adaptar e criar um jeito para ver como que as empresas continuarão sobrevivendo.  

Tem recado pra você inclusive, no final do vídeo.

AS CONTAS NA PONTA DO LÁPIS

Então nesse ponto você pode estar pensando, mas a lucratividade da empresa vai continuar exatamente a mesma, porque não importa se vai ser pago antes ou depois, o imposto existe de qualquer forma, certo?

Errado, né? Lembra que eu falei que quando a gente fala de matemática financeira, o fator tempo é tudo?  Então tem aquele ponto da empresa precisar de dinheiro antes, ela ter que recorrer a um banco e esse custo de dinheiro já vai diminuir a lucratividade dela.

Mas não só isso, imagina que a empresa tem sim dinheiro no caixa pra pagar o imposto logo de cara. Ainda assim a lucratividade dela cai, porque se ela paga o imposto lá na frente, o dinheiro no caixa pode gerar resultado, lucratividade, pode ser investido, diferente do que acontece se ele sair da empresa logo no primeiro momento.

Mas claro, aquele dinheiro do imposto nunca foi seu. Sempre foi do governo. O que some é a folga de segurar um dinheiro que ia sair de qualquer jeito.

Mas como que funciona, sempre vai abater de uma vez, na sua venda? Nem sempre.

Se a sua empresa pagou imposto na hora de comprar mercadoria, esse crédito é abatido na hora. Você recebe o líquido do que é seu de verdade, não leva desconto duas vezes.

Ou seja, você não perde perto de 28% inteiros de uma vez. Boa parte já é imposto que virou crédito lá atrás, na sua compra. Isso no caso de produtos, né? De revenda ou de fabricação, serviços, aí o bicho pega, meu amigo.

Mas o que dói mesmo é o tempo. O dinheiro que saía devagar agora sai na hora.

O governo prometeu devolver crédito de imposto em até 90 dias. Hoje isso pode demorar uma eternidade, ou virar dinheiro que você nunca mais vê. Se cumprirem, é um ganho de verdade.

Porque funciona assim.  Quando a sua empresa compra mercadoria pra vender, já vem imposto embutido nessa compra. Esse imposto que você pagou fica guardado como um crédito seu, tipo um vale. Na hora que você vende, você usa esse vale pra abater o imposto que tem que pagar. O problema é quando sobra vale e não tem imposto suficiente pra usar. 

Aí é dinheiro seu parado na mão do governo. E hoje, pra reaver isso, você espera anos, e ainda por cima o valor não é corrigido, então a inflação vai comendo tudo.

A promessa do sistema novo é te devolver esse dinheiro em até 90 dias. Se cumprirem, é um baita alívio pro caixa. Mas é promessa, e promessa de governo a gente confere depois que cai na conta.

E SE A VENDA FOR CANCELADA?

E aí bate a dúvida: e se o cliente devolver o produto, pedir estorno no cartão, ou simplesmente não pagar? O imposto já saiu na hora da venda, como é que a empresa recupera esse dinheiro?

Calma, que a lei pensou nisso. Se a venda é cancelada ou o produto volta, esse imposto que já tinha ido embora é devolvido pra empresa. Você não paga em dobro.

Na venda parcelada é parecido. O imposto vai sendo separado parcela por parcela, conforme o cliente vai pagando. Se ele deixar de pagar, aquele pedaço do imposto nem chega a sair, porque a facada só acontece quando o dinheiro entra de verdade.

Só que como a gente tá falando, esse dinheiro que volta não cai na hora. Ele vira um crédito pra você acertar depois, e depende do sistema do governo funcionar direito. É mais uma coisa pra você ficar de olho no caixa.

VEJA COMO ISSO É BOM PRA VOCÊ

E tem um ponto pra quem sempre pagou tudo certinho. O concorrente que vivia de sonegar, que vendia mais barato porque não pagava imposto, perde essa vantagem. O jogo fica mais parelho.

Mas quem vende parcelado tem que olhar isso com muito cuidado. Se o cliente paga em dez vezes, dá pra ver a dor de cabeça de como o imposto vai ser fatiado em cada parcela. 

Ah, e não é todo mundo que paga mais. 

Item da cesta básica vai ter imposto zero, e família de baixa renda ganha uma parte do imposto de volta, o tal do cashback. Isso realmente é o lado bom da moeda.

VOCÊ FINANCIA A ARMA CONTRA VOCÊ

Agora o tamanho da máquina. Lembra dos 170 vezes o PIX?

O PIX já faz mais de 300 milhões de operações por dia. Multiplica isso por 170. 

Por isso que vão investir os R$ 2 bilhões só neste ano. É o maior sistema de arrecadação em tempo real que esse país já tentou montar. E foi feito pra uma coisa só: garantir que o imposto pingue na conta do governo no segundo da venda.

E repara de onde saiu esse dinheiro pra montar a máquina. Esses R$ 2 bilhões são seus, do imposto que você já paga. Você tá bancando a construção do sistema que vai te cobrar com mais eficiência. Que orgulho desse país, cara!

Pra você ter noção do peso, uma consultoria calculou que só aplicar isso nas dez maiores redes de varejo de capital aberto já garante ao governo uns R$ 12 bilhões por ano entrando na hora. Isso é perto de 40% de tudo que essas redes pagam de imposto hoje, saindo do caixa delas na velocidade da luz.

Mas beleza, William, e o que eu faço com isso? Anota aí, que agora é a parte prática.

E O QUICO?

Se você tem empresa, a primeira coisa é refazer o seu fluxo de caixa olhando só pro líquido. Esquece o dinheiro do imposto. Faz de conta que ele já não existe mais no seu caixa e vê se a operação para em pé assim.

Segunda coisa, monta uma reserva pra atravessar a transição e senta com os seus fornecedores pra renegociar prazo. Se o dinheiro do imposto vai sair mais cedo, o prazo que você paga também precisa mudar, senão a conta não fecha.

Terceira, e essa poucos fazem: simula agora. Não espera 2027 bater na porta. Pega o quanto você vende num mês, faz um teste tirando perto de 28% na hora e olha quanto sobra de verdade. É a taxa média esperada, a gente ainda vai precisar esperar pra ver. Mas é bem melhor levar o susto no papel do que no caixa.

Se depois desse teste a sua operação não para em pé sem o dinheiro do imposto, é sinal de alerta ligado. Melhor descobrir isso agora, com tempo pra ajustar, do que em cima da hora.

Se você tem contador, leva esse assunto pra ele hoje, não ano que vem. Quem for empurrando com a barriga vai sentir no caixa bem na hora errada.

A CEREJA: O QUE MUDA PRO SEU DINHEIRO

Agora a parte que eu mais quero que você leve desse vídeo. Porque eu fiz o vídeo pra você que tem um negócio, mas veja que impacta tudo, até as empresas que você investe também.

Se você compra ação de empresa brasileira na bolsa, presta atenção. Empresa de margem apertada e cheia de dívida, tipo muito varejo, é a que mais sofre quando essa folga do caixa some.

Já a empresa que gera caixa de verdade, que tem pouca dívida e nunca dependeu de jeitinho, essa mal vai sentir. E ainda engole os concorrentes fracos que viviam pendurados nessa folga.

É por isso que quem tem caixa forte adora esse tipo de mudança. Enquanto o vizinho endividado corre atrás de empréstimo pra tapar o buraco, a empresa forte segue firme e pega mercado. Sobra pra quem tá preparado.

Então, quando for olhar uma empresa pra investir, olha a geração de caixa e o endividamento com outro olho. Olha no investidor10 a dívida líquida e o caixa da empresa antes de comprar. Quem tá pesado de dívida vai sentir esse aperto primeiro.

Mas olha como é difícil a situação aqui no Brasil. Pega uma empresa com menos dívida do que tem de caixa, que é o caso da lojas Renner. Olha para você ver a dívida líquida dela negativa aqui no investidor 10. Tem mais caixa do que dívida.

Em verdinho no primeiro gráfico, dá pra ver a receita, até crescendo nesses anos de Selic nas alturas. O lucro, essa linha dourada, também crescendo um pouco, na casa de um bi e meio de reais. 

Mas repara agora no segundo gráfico. O lucro caiu lá na pandemia, afinal, quem comprava roupa pra ficar em casa, né? Mas repara que o lucro recuperou muito, mas as ações continuaram caindo. 

Não é fácil ser investidor de empresas de varejo no Brasil, mesmo com empresa com a saúde financeira muito boa, como é o caso aqui. 

CORRA QUE O GOVERNO VEM AÍ

Pensa no que o governo tá montando de verdade aqui.

Um sistema 170 vezes maior que o PIX, que enxerga cada compra sua em tempo real e puxa o imposto na hora, sem passar pela mão de ninguém. 

É o governo com a arrecadação garantida no automático, vendo cada centavo que gira no consumo do país. E vamos combinar: arrecadar o governo sempre soube. Gastar bem que é o problema.

Por isso o teu plano não pode ficar na mão do Estado. Nem o do teu negócio, nem o da tua aposentadoria.

E pra você que é pai de família, que junta cada real com sacrifício, o recado é o de sempre aqui no canal. O governo tá cada dia mais eficiente pra tirar. Cabe a você ser eficiente pra guardar e multiplicar.

Quanto mais afiado o governo fica pra arrecadar, mais importante fica você construir o seu patrimônio, no seu nome, sem depender das migalhas que sobram lá na frente. É tudo no nosso, no fim das contas.

Mas vou te falar uma coisa, o clima de uma Copa do Mundo, eu falaria pra você, vai em qualquer jogo, porque é fantástico cara. Inesquecível. 

Eu fui ver um jogo aleatório, Colômbia e usbequistão lá na cidade do México e foi uma das coisas mais legais que eu já fiz na vida. 

E o melhor de tudo é que agora na próxima Copa os custos vão estar menores para você ver sim, bem menores, porque começa aqui do nosso ladinho.

Vem comigo que eu coloquei na ponta do lápis aqui um plano para você começar a guardar dinheiro agora e viver também essa emoção em 2030.  Vou te mostrar quanto que você precisa guardar por mês para fazer parte dessa festa também. Simbora?

O RELÓGIO JÁ TÁ CORRENDO

Falta pouco menos de quatro anos pra próxima copa. Parece uma eternidade, mas não é.

Quatro anos passam voando. Quem for lembrar de guardar dinheiro só lá em 2029 vai chegar na hora com duas opções ruins.

Ou passa o cartão e volta da viagem afundado em dívida, pagando juro de agiota por anos. Ou desiste e assiste tudo de novo pela televisão, se roendo de vontade.

E o outro problema: quando a Copa chegar perto, o preço de tudo vai disparar.

Passagem, hotel, ingresso, tudo. Todo mundo do planeta vai querer a mesma coisa, ao mesmo tempo, e você já sabe o que acontece com preço quando a procura sobe e o lugar é limitado.

Guarda essa ideia do preço disparando, porque daqui a pouco eu volto nela com número na mão.

Agora, quem se planeja, consegue tudo melhor. Guardando pouquinho por mês, tudo funciona.

POR QUE OS PRIMEIROS JOGOS SÃO A SUA GRANDE CHANCE

Presta atenção nisso, porque é aqui que mora a oportunidade.

Essa Copa de 2030 vai ser diferente de todas. 

Ela vai acontecer em seis países e em três continentes ao mesmo tempo. Coisa que nunca rolou na história.

A maioria esmagadora dos jogos vai ser na Espanha, em Portugal e no Marrocos. Ou seja, lá do outro lado do oceano, na Europa e na África. Esses aí ficam caros, por conta da passagem.

Mas, meu amigo, os três primeiros jogos, vão ser bem aqui, do nosso lado. Na América do Sul.

Um no Uruguai, no Estádio Centenário em Montevidéu. Um na Argentina, em Buenos Aires. E um no Paraguai, em Assunção.

Foi o jeito que a Fifa achou de comemorar os cem anos da primeira Copa do mundo, que aconteceu justamente no Uruguai, lá em 1930.

Você percebe o que isso significa pro seu bolso? Você pode viver uma Copa do Mundo de verdade pegando um voo de duas, três horinhas, em vez de gastar uma fortuna atravessando o Atlântico.

Ir pra Espanha assistir a Copa é um sonho lindo, mas o custo é bem alto. Passagem cara, hotel cobrado em euro, comida em euro, tudo pesando no seu bolso.

Já Buenos Aires, Montevidéu e Assunção são aqui do lado. E tem mais vantagens, ó: pra esses três países você nem precisa de visto.

São nossos vizinhos do Mercosul. Você entra com RG na mão (não carteira de motorista, atenção), e não vale aquele seu RG com foto do arco da véia não. Tem que ter menos de 10 anos.

Mas não tem aquela novela de tirar visto americano que a galera vai enfrentar pra Copa de 2026.

E Buenos Aires e Montevidéu são até próximas uma na outra. 

Dá até pra atravessar de barco de uma cidade pra outra, cruzando o Rio da Prata. Dá 2 horas e meia de viagem. Isso abre uma possibilidade bacana que eu já já te mostro.

Então o plano esperto é esse. Foca nos jogos de abertura, aqui pertinho, e transforma um sonho num objetivo que cabe no seu orçamento.

QUANTO CUSTA ESSE SONHO NA VIDA REAL

Agora vamos aos números de verdade.

Pra montar essa estimativa, eu fiz o seguinte. Peguei os preços de ingresso da Copa que tá rolando agora, em 2026, e os preços de viagem pra Argentina, Uruguai e Paraguai que você encontra hoje.

O ingresso de fase de grupos na Copa de 2026 começou custando, no início das vendas, entre uns 80 e uns 260 dólares. Depende do setor do estádio onde você senta.

Tem uma categoria mais em conta, que saiu por 60 dólares, mas essa é bem limitada às federações locais, não tem jeito da gente considerar.

Tem um ponto importante: o ingresso é cobrado em dólar. Então quanto mais o nosso real se enfraquecer, mais caro esse ingresso fica pra gente. 

Passagem ida e volta de São Paulo pra Buenos Aires, hoje, numa época mais calma do ano, sai por volta de mil e duzentos a dois mil e quinhentos reais.

Montevidéu e Assunção ficam numa faixa parecida de preço. São voos curtinhos, de duas a três horas, mais rápido que muita viagem dentro do próprio Brasil.

A hospedagem em Buenos Aires, num hotel simples e bem localizado, fica hoje uns duzentos a trezentos e cinquenta reais a diária. E olha, comer e andar de metrô por lá é barato, o que ajuda no orçamento.

Só que tem um ponto. Na semana da Copa, passagem e hotel em cidade-sede costumam sair pelo dobro do preço normal. Foi exatamente isso que eu fiz na minha conta: dobrei a passagem e dobrei a hospedagem. 

De onde que eu tirei isso? De lugar nenhum. É só uma margem de cagaço que eu coloquei aqui. Eu acho que nos protege relativamente bem.

Ingresso eu não dobrei, porque o preço quem define é a Fifa lá na venda oficial. Comida e metrô também deixei quietos, porque não é onde o calo aperta na verdade.

Juntando tudo, passagem, ingresso, hotel, comida, transporte e uns extras, eu montei três cenários pra você escolher o seu.

O cenário um é o econômico. Um jogo só, uns cinco dias fora, hotel simples e bem localizado. Com passagem e hospedagem já dobradas, dá uns nove mil e quinhentos reais por pessoa, a preço de hoje.

O cenário dois é o intermediário. Dois jogos, Buenos Aires e Montevidéu, que dá pra emendar por causa da proximidade. Uns oito dias de viagem. Fica em uns quatorze mil reais por pessoa. Como a tabela detalhada ainda não saiu, isso continua sendo uma hipótese.

O cenário três é o completo. Os três jogos de abertura, Montevidéu, Buenos Aires e Assunção, uns doze dias rodando a América do Sul inteira. Aí sobe pra uns vinte e um mil reais por pessoa. 

Só que tem um detalhe importante: as três partidas iniciais estão previstas para o mesmo fim de semana, nos dias 8 e 9 de junho de 2030. Sem os horários definidos, ainda não dá pra saber se será possível assistir aos três jogos.

Você for levar mais gente, aí é só multiplicar pelo número de pessoas, certo? Bom, ainda bem que não é bem assim. Hotel é cobrado por quarto, não por cabeça.

Se vocês dois dividem o mesmo quarto, a diária é uma só. Por isso ir em dois não sai exatamente pelo dobro, e ir em três sai ainda mais barato por pessoa.

ONDE COLOCAR ESSE DINHEIRO PRA ELE RENDER

Beleza, William, mas onde eu guardo essa grana pra ela não ficar parada apanhando da inflação?

Aqui não tem mistério, e não precisa de nada arriscado. Pra um objetivo com data marcada, a gente usa renda fixa, que é o feijão com arroz seguro dos investimentos.

Algumas opções resolvem. Um Tesouro Selic, que é quando você empresta dinheiro pro governo e é o investimento mais seguro do país. Ou um CDB de um banco sólido que pague pertinho de 100% do CDI.

Deixa eu traduzir esse 100% do CDI pra quem tá chegando agora. O CDI é uma taxa que anda quase colada na Selic, que é o juro básico da nossa economia. Então render 100% do CDI é o seu dinheiro rendendo quase a Selic cheia. É bom, e é seguro.

E o mais importante pra esse plano: escolhe uma opção com liquidez diária. Isso quer dizer que você pode resgatar o dinheiro a qualquer dia, se precisar. Não fica preso.

Hoje a Selic tá em 14,25% ao ano, um juro alto.

Ou você pode usar uma caixinha de um banco digital, como o NuBank, e ir guardando o dinheiro lá.

Mas ó, não se anima demais com a Selic gorda não. Olha no gráfico na tela: a previsão do mercado é que a Selic caia mais nos próximos anos.  Pra você ter uma ideia, a Selic esperada hoje pra 2029 é de 10%, não de 14%.

Por isso, pra fazer a minha conta com o pé no chão, eu nem usei essa taxa cheia de hoje. Usei um rendimento bem mais conservador, já descontando o imposto de renda, pra não te enganar com uma projeção bonita demais que não vai se confirmar.

Talvez nessa hora você esteja se perguntando, por que você não escolheu um tesouro prefixado ou qualquer outro título, cravando uma taxa maior até 2029, 2030?

Afinal, o tesouro pré-fixado 2029 você trava o rendimento em 14,23%, não em 10%, que é o que é previsto para 2029, certo?

 Por dois motivos eu não fiz isso. Primeiro que você não vai conseguir travar esse 14,23% em todos os seus aportes. Lembra? A ideia nossa é guardar um pouquinho por mês e ir investindo. Se as perspectivas de queda realmente forem se concretizando, a sua rentabilidade vai caindo, porque você vai ter que ir comprando tesouros prefixados aos poucos, todos os meses.

Mas então seria bom para quem já tem um dinheiro maior, quer colocar essa grana agora de uma vez, pra já garantir a copa?  Resolve mais ou menos o problema.

A questão é que ele vence cedo demais.

No primeiro dia de 2029. A gente até precisaria do dinheiro em 2029 mesmo, mas não tão cedo. Isso porque os ingressos, as passagens, tudo isso fica bem mais barato comprando um ano antes.

E aí você cai de volta no problema que o prefixado deveria resolver: em janeiro de 2029, com a grana na mão, você reinveste a que taxa? Ninguém sabe. Você travou a taxa da parte fácil do caminho e deixou solta justamente a ponta final.

Por isso que a gente vai aqui no jeito mais fácil, vamos nos investimentos mais tradicionais mesmo.

O NÚMERO QUE VOCÊ VEIO BUSCAR

Chegou a parte que você esperou o vídeo inteiro. Quanto você precisa guardar por mês, começando hoje?

Eu fiz a conta com um aporte todo mês, durante 47 meses, que é o tempo que a gente tem daqui até a Copa. Com aquele rendimento conservador que eu falei, já com o imposto descontado. 

Só que o preço lá em 2030 não vai ser o preço de hoje, porque a inflação vai comendo o seu dinheiro no meio do caminho.

Então eu peguei a inflação média dos últimos cinco anos, que deu perto de 6% ao ano, e corrigi o custo da viagem por ela. A minha meta é o valor lá na frente, não o de hoje.

Na prática, aqueles nove mil e quinhentos reais do cenário econômico viram quase doze mil reais em 2030.  Pra esse cenário,já com a inflação embutida, você precisa guardar mais ou menos 215 reais por mês. Isso pra uma pessoa.

Para com tudo e pensa nisso. 215 reais por mês é menos do que muita gente gasta com aplicativo de comida. E é o suficiente pra você ir numa Copa do Mundo.

E olha a graça de ir acompanhado. 

Pro casal, dividindo o mesmo quarto, dá uns 375 reais por mês, e não os 430 que daria se fosse tudo dobrado. Pra família de três pessoas, uns 535 reais por mês.

No cenário intermediário, o dos dois jogos, fica em uns 325 reais por mês pra uma pessoa. Uns 555 pro casal. E uns 780 por mês pra levar três.

E no cenário completo, os três jogos de abertura, dá uns 480 reais por mês pra uma pessoa. Uns 810 pro casal. E por volta de 1.140 reais por mês pra família de três viver a Copa inteira na América do Sul.

Olha só que transformação. Um sonho que parecia impossível vira uma simples linha no seu orçamento mensal.

Se você simplesmente guardasse o dinheiro embaixo do colchão, sem render nada, 

no cenário econômico daria uns 255 reais por mês, em vez dos 215 com o dinheiro rendendo.

Ou seja, deixar o dinheiro trabalhando te economiza uns 40 reais por mês nesse caso. Ajuda, é claro, só que o peso maior do plano vem de outro lugar.

O que sustenta o plano mesmo é a sua constância. É guardar todo santo mês, sem falhar. O juro é o empurrãozinho. A sua disciplina que é o motor.

O SEGREDO PRA NÃO FURAR O PLANO

Deixa eu te dar as dicas práticas que fazem esse plano sair do papel de verdade.

Separa esse dinheiro no mesmo dia que o salário cai. Não espera sobrar no fim do mês, porque não sobra nunca. Configura um aporte automático e esquece.

Deixa essa reserva numa conta separada, longe do dinheiro do dia a dia. O que some da sua vista, some da tentação de gastar. Por isso que a caixinha pode ser uma boa ideia, pode até renomear, colocar lá uma meta visível pra você, Copa 2030, nas caixinhas do Nubank, por exemplo.

Aí toda vez que bater vontade de mexer, você lembra na hora pra que aquilo serve.

Lembra de compra a passagem e o ingresso com antecedência. Pode ser que na venda oficial da Fifa seja o caso.

Ah, e não esquece do seguro viagem. 

A Argentina, por exemplo, já passou a exigir seguro pra turista entrar. É um custo pequeno que evita uma dor de cabeça enorme.

Porque no fim das contas, é isso que separa quem realiza de quem só fica sonhando: um plano. Um plano com número e uma data. O outro fica esperando por um algum dia que nunca chega.

Então começa hoje, com o cenário que couber no seu bolso, nem que seja o mais simples.Daqui a quatro anos, quando a bola rolar no gramado do Centenário, você pode estar lá pra ver, com o dinheiro planejado e sem precisar voltar da viagem carregando uma dívida.

E vai lembrar que tudo começou com uma decisão simples, hoje.

Me conta aqui nos comentários: qual cenário você vai escolher, o de um jogo, o de dois ou os três? E quem é que vai junto na sua mala?

Se esse vídeo te mostrou que o sonho cabe no bolso, deixa o like, se inscreve no canal e manda esse vídeo pra aquele amigo que também vive falando em ir pra uma Copa. Bora fazer acontecer. E como a gente sempre diz por aqui, vamos nos desesperar com calma. Até o próximo vídeo.

Esses números são estimativa. Pode ser um pouco mais, ou um pouco menos. Ninguém tem bola de cristal.

Sem contar que ter dinheiro guardado não garante que você vai conseguir o ingresso. A procura é gigante e os melhores setores esgotam. Ter a grana pronta é o que te coloca na fila com chance de verdade.

Por isso não adianta decorar um número mágico. O caminho é começar a guardar agora e ir ajustando conforme os preços forem aparecendo.

Eram três e pouco da manhã quando meu telefone tocou. Quando eu vi na tela que era o Marcão eu já senti que tinha coisa errada. Porque ninguém liga essa hora pra dar notícia boa.

Eu atendi, e do outro lado ficou só aquele silêncio com uma respiração ofegante. Aquela respiração de quem tá chorando e tentando segurar pra pessoa não perceber, sabe? Só que dá pra perceber.

E aí ele falou, com a voz toda embargada: William, eu perdi tudo, cara, perdi mesmo.

Eu conheço o Marcão tem uns dezoito anos, e nesse tempo todo eu vi esse homem construir uma oficina do zero.

Casar, criar dois filhos, e enterrar o próprio pai sem deixar uma lágrima cair na frente de ninguém, de tão durão que ele é.

E naquela madrugada, pela primeira vez em dezoito anos, eu tava ouvindo o Marcão chorar no telefone.

Pra entender como um cara inteiro desmorona desse jeito numa madrugada, a gente precisa voltar um tempo, pra bem antes desse telefonema.

COMEÇOU NUM BOTECO

Acho que foi uns oito meses antes, sei lá, num barzinho aqui perto de casa. Tava passando jogo na televisão. Nada de mais.

E o que mais tem em boteco é gente contando com vantagem. 

Tava um cara mexendo no celular ali do lado, e de repente deu aquele sorrisão e virou a tela pra mostrar que tinha acabado de ganhar quarenta reais num palpite de escanteio. Quarenta reais em dois minutos.

O Marcão não botou fé na hora, achou que aquilo era besteira.  Pelo menos é assim que a gente achou que ele se sentiu. 

Mas na verdade, naquela mesma noite… Já na cama mesmo, ele acabou baixando o tal aplicativo só pra ver como funcionava.

Ele apostou cinco reais num jogo do dia seguinte e ganhou doze. Sim, incríveis sete reais de lucro, foi exatamente onde toda a desgraça começou. 

Não tinha como o Marcão saber. Mas tem jogo montado justamente pra fazer isso: pra dar chance da pessoa ganhar cedo, sentir o gostinho da dopamina no cérebro. Será que eu vou ganhar a próxima?

Funciona até quando perde: a impressão de que a pessoa quase ganhou, ela perde mas perde por pouquinho. E como o cérebro da gente é meio bobo, ele entende esse “quase“ como se fosse uma vitória, então ele implora por mais uma.

Pra ser honesto, nem foi só a primeira vez. Nas primeiras semanas foi tudo divertido, ele apostava dez, quinze reais, comentava os jogos no grupo de Whatsapp, mandava print quando acertava e o pessoal ria junto.

Só que o pessoal estranhou que com o tempo ele foi ficando cada vez mais quieto no grupo. 

E eu me sinto muito culpado dessa história, porque eu nem me liguei que aquilo já tinha virado outra coisa.

A CASA FOI ESFRIANDO

Uns dois meses depois, a Márcia, que é a esposa dele, começou a reparar numas coisas estranhas.

Ele tinha pegado a mania de levar o celular pro banheiro e ficar lá um tempão, vinte, trinta, às vezes quarenta minutos trancado. Com a luz apagada, e ela via só aquela luzinha azul da tela vazando por baixo da porta.

E o que a Marcia pensava? O que toda mulher pensaria, claro. O Marcão tá com outra mulher. Depois que tudo aconteceu, ela até me confessou que ela até preferiria que fosse isso. Porque pelo menos ela saberia o que fazer.

Mas estava mais estranho do que uma traição. O Marcão parou de dormir à noite.

O cara passou a acordar de duas, três da manhã, sentava na beirada da cama achando que ela tava dormindo, e ficava ali apostando em qualquer coisa, num jogo de tênis aleatório, num futebolzinho perdido do outro lado do mundo, qualquer partida que tivesse rolando naquela hora servia.

Diferente de um cassino… Que talvez tenha horário pra fechar. Ou que pelo menos tá longe de casa.

O aplicativo não, ele tá ali, disponível para você 24 horas por dia.

Junto com o sono, a primeira coisa que foi embora foi o humor.  O brilho no olho, a vontade de viver.

Nem eu e nem ninguém mais reconhecia o cara.  Sempre foi brincalhão, um cara que zoava todo mundo. Até tinha dia que ele estava assim. 

Chegava todo eufórico, comprando sorvete pras crianças, presente pra Márcia, gastando um dinheiro que ele já nem tinha 

Pra logo depois bater a porta do carro com raiva e não abrir a boca no jantar inteiro.

Chegou num ponto que as crianças já sabiam qual pai ia entrar em casa só pelo jeito que a chave girava na porta. 

Quando era um dia ruim, elas ficavam quietinhas, fingindo que estava dormindo, para evitar conversar com o pai. Pra pegar água na cozinha à noite, todo mundo andando na ponta do pé.

Com medo de acordar uma fera que ninguém sabia quando ia despertar.

QUANDO O DINHEIRO SUMIU

Porque quando chegou nessa fase, já não era mais aquele dinheirinho de pinga que comecou tudo.  

Eu acho até engraçado essas Betis que colocam… Jogue com responsabilidade, ou onde a pessoa pode colocar um limite máximo de aposta por dia. O fato é, uma vez viciada, a pessoa não tem esse controle próprio. É igual ao beba com moderação da propaganda de bebida.  

Primeiro, o Marcão torrou toda a reserva que tinha guardado da oficina. Depois estourou o cheque especial, e num certo ponto ele chegou a fazer um empréstimo no banco no próprio celular. Sozinho, de madrugada, sem contar pra ninguém.

E junto com o dinheiro vieram as mentiras. Aquelas mentiras pequenas que quase colam, sabe? Tipo uma peça cara que ele teve que trocar na oficina, um cliente que não pagou, um amigo apertado que pediu uma força.

A Márcia acabou descobrindo o tamanho do buraco meio por acaso, procurando um comprovante da escola das crianças.  Ela me contou que desabou ali no chão da cozinha e ficou olhando pra aqueles números um tempão sem nem conseguir chorar, de tão travada que ela ficou.

Porque o homem que tava deitado na cama dela já não era bem o marido dela, tinha virado meio que um estranho que ia perdendo o dinheiro da família por um ralo que ela não conseguia nem enxergar onde ficava.

Ela me ligou naquela mesma tarde, e me fez uma pergunta que até hoje não sai da minha cabeça: William, como é que um homem bom faz uma coisa dessas com a própria família?

Honestamente, eu nem sabia o que falar pra ela. Ficou nós dois parados, sem conseguir falar com aquele sentimento de culpa.

O máximo que a gente conseguiu decidir naquela hora é que a gente ia fazer de tudo para tentar salvar o Marcão.

O QUE EU TIVE QUE ENTENDER

Eu demorei pra entender isso. O Marcão não tinha virado um cara sem vergonha. O que tava acontecendo é que ele tava doente de verdade, Descobri até que é uma doença que tem diagnóstico e até médico para cuidar disso.

Chama Transtorno do jogo.

E como que se trata uma doença? Você acha que uma bronca vai resolver?

Claro que não, né?  Simplesmente não adianta.

Aquele lucro besta de doze reais lá no comecinho foi bem onde a armadilha se fechou, porque foi ali que o cérebro dele aprendeu que a próxima aposta podia ser a boa. e ele passou a viver atrás dessa próxima.

Existe essa expectativa do prazer e o prazer nunca vem, a pessoa passa a não ter prazer em mais nada na vida. Até porque o dinheiro começa a ir embora num ritmo muito maior do que a pessoa poderia imaginar.

Com o passar dos meses, nem a comida que ele gostava, nem o abraço dos filhos, nem a oficina cheia de serviço, nada mexia com ele. A vida dele era apostar.

E o mais doido é que o dinheiro, que pra maioria das pessoas é o motivo de apostar, nessa altura, é só um meio para se alimentar, o vício.

Acontece algo parecido com as drogas. No começo pode ser muita diversão, aquela euforia de experimentar uma coisa nova. Com o tempo não tem mais nada de prazer. A pessoa simplesmente precisa daquilo, a qualquer custo.

A NOITE QUE ELE ME LIGOU

E aí a gente volta pra aquela madrugada do começo.

Foi naquela noite que o Marcão tinha apostado o último real que sobrava. Que era o dinheiro da escola das crianças, e claro que ele perdeu. É o que acontece com todo mundo que continua jogando. Mas alguma coisa dentro dele quebrou dessa vez.

Ele saiu de casa no meio da madrugada, foi pra garagem, sentou dentro do carro parado e ficou ali olhando pro nada por um tempo que ele mesmo não soube me dizer quanto foi.

Demorou muito tempo para cair a ficha dele. Mas, como se diz por aí, antes tarde do que mais tarde. Dinheiro a gente recupera. Família a gente recupera. A vida não.

Mesmo todo ferrado, a gente pode dizer com a boca cheia que a gente teve muita sorte.  Porque pra muitas pessoas o caminho é totalmente diferente.

E a cabeça vai  pra um lugar bem escuro, aquele lugar de onde muita gente infelizmente não volta. 

Atrás desse dinheiro todo que some nas apostas tem uma tragédia que o Brasil ainda não teve coragem de olhar de frente. Que é a quantidade de gente que tira a própria vida por causa dessa dívida. E isso acontece todo ano, com várias e várias pessoas no nosso país.

Boa parte dos apostadores compulsivos já pensou nisso. Não conseguem encontrar forças para assumir as rédeas da própria vida. Lembra? É uma doença. É bem difícil se curar sozinho.

Mas foi ali, no fundo do poço, que ele pegou o celular e me ligou. E eu nem sei explicar por quê, acho que lá no fundo, mesmo destruído daquele jeito, ele queria que alguém achasse ele.

Hoje eu sei que deveria ter avaliado se ele corria algum risco imediato e buscado ajuda profissional, mas, naquela hora, eu só pensei em ajudar o meu amigo.

Dei uma desculpa esfarrapada pra minha esposa.  

Me joguei dentro do carro e dirigi pra casa dele com o coração na mão. No caminho inteiro eu fiquei conversando baixinho com ele no viva-voz, falando qualquer coisa mesmo, sabe? Só pra manter aquela voz do outro lado da linha e não deixar ele desligar.

Quando eu cheguei, umas quatro da manhã, eu vi uma cena que me chocou mais ainda.

A Márcia tava de pé na cozinha, com o talão de cheque na mão, decidida a fazer uma coisa que parecia a mais amorosa do mundo. Ela ia pegar a última reserva que a família tinha e pagar todas as dívidas do Marcão de uma vez, zerar tudo.

E eu segurei a mão dela antes que ela assinasse aquele cheque.

O ERRO QUE TEM CARA DE AMOR

E eu segurei porque existe um erro que quase toda família comete nessa hora do desespero. O pior é que ele tem cara de amor, de ajuda, de coisa boa.

Pagar a dívida do apostador parece a atitude mais generosa que existe,concorda? Sobretudo porque ela tava tirando do dela, do futuro das crianças. 

Só que na prática ela é uma das mais perigosas.

Sabe o que acontece quando a família quita o buraco? Ela tira do apostador a única consequência que ia obrigar ele a encarar o tamanho do problema.

Porque aí ele aposta, perde, a família cobre, e sem querer ele aprende lá no fundo que sempre vai ter uma rede embaixo dele pra segurar o tombo. Aí ele volta a apostar até mais tranquilo. 

Sem perceber, a família acaba virando a patrocinadora do vício. 

Embora eu não concorde com a atitude da Márcia, eu não julgo. Foi no intuito genuíno de fazer algo pela pessoa que ela ama. 

Quitar tudo às pressas, sem bloquear novas apostas e sem organizar o tratamento, pode deixar o caminho aberto para novas dívidas. Antes de usar a última reserva da família, eles precisavam proteger as contas essenciais e montar um plano.

Foi mais ou menos isso que a gente combinou ali na cozinha, com o Marcão todo encolhido na cadeira.

Nosso combinado pra eu, ela e todo mundo que conhece o cara: não ameaçar, não ficar apontando os defeitos, parar de implorar, e parar de pagar as contas dele.

A Márcia chorou muito, mas ela guardou aquele talão de volta na gaveta, e por mais que pareça pouco, aquele gesto simples de guardar o talão foi o primeiro passo de verdade na recuperação do Marcão, antes mesmo de qualquer tratamento começar.

A CONVERSA DE MANHÃ

No dia seguinte de manhã, o Marcão acordou já esperando levar o maior sermão da vida. Esperando ser chamado de burro, de fraco, de irresponsável, com a cabeça baixa pronto pra apanhar.

E eu não dei sermão nenhum, de propósito, porque brigar e humilhar a pessoa só ensina ela a se esconder melhor da próxima vez. E o segredo é justamente o que mantém esse vício vivo, então quanto mais a gente ataca, mais a pessoa mente e mais fundo ela cava o próprio buraco.

Eu sentei do lado dele e em vez de falar dos erros, eu falei do meu medo, do medo das crianças.  Marcão, cara, eu tô com medo de te perder, bicho. A Márcia não tá dormindo, teus filhos andam calados dentro de casa, e eu não vim aqui pra te julgar, eu vim pra te ajudar a sair dessa. Mas preciso saber se você aceita dar esse próximo passo com a gente agora.

E aí o homem desabou de vez, e pela primeira vez em oito meses ele contou a verdade inteira, essa história que eu tô te contando aqui.  Do primeiro lucro de doze reais até a aposta da noite anterior, sem esconder mais nada.

Eu percebi que deixar ele contar tudo em voz alta, sem condenar o cara,ali naquela mesa, foi exatamente o momento em que essa história começou a virar.

O BOTÃO QUE A GENTE APERTOU JUNTOS

Ainda naquela manhã na cozinha, eu peguei o celular do Marcão e a gente fez uma coisa juntos, na hora.

Existe pesquisei e achei uma ferramenta que eu nem fazia ideia que existia, que é um bloqueio único, oficial, do governo, que barra o CPF da pessoa em todas as casas de apostas legalizadas do país de uma vez, com um pedido só.

Porque não adianta só apagar o aplicativo, porque ele apagaria e baixaria de novo em dois minutos na madrugada seguinte. A graça desse bloqueio é que ele tranca a porta de todos os cassinos legais ao mesmo tempo, é uma chave só que fecha tudo.

A pessoa entra, se identifica, escolhe por quanto tempo quer ficar bloqueada, e confirma. E tem um detalhe nisso que faz toda a diferença, que é o seguinte: dentro do prazo que a pessoa escolheu, ela não consegue mais voltar atrás, não tem como cancelar.

E isso é o que salva a pessoa dela mesma, porque o Marcão de manhã, com a cabeça no lugar, tomou uma decisão que o Marcão de madrugada, na hora que a fissura apertasse, não ia mais conseguir desfazer por mais que ele quisesse.

Eu gostei que ele mesmo escolheu se bloquear por tempo indeterminado. Você vê que não é prazer, né? A própria pessoa, com o pouco de  livre-arbítrio que o vício tomou dela, decidiu nunca mais chegar perto disso.

Apertou o botão ali comigo do lado, e soltou um ar tão fundo que parecia que ele tava segurando aquilo preso no peito tinha meses.

E eu contei pra ele, pra ele não se sentir sozinho. Que naquele mesmo período mais de meio milhão de brasileiros já tinham feito esse mesmo bloqueio, então ele tava longe de ser um caso isolado.

Depois disso a gente cuidou da parte do dinheiro, que é mais a minha praia, e a combinação foi que enquanto durasse o tratamento os valores maiores ficariam na mão da Márcia.  O Marcão concordou.

Ele ficaria com um cartão de limite baixo pro dia a dia, e cada gasto caía como aviso no celular dela, e isso não era pra desconfiar dele, era pelo mesmo motivo que a gente não deixa a garrafa de bebida na frente de quem acabou de parar de beber.

O TRATAMENTO DE VERDADE

Agora, bloquear o acesso foi só o primeiro socorro. O curativo na hemorragia, vai? De novo, doença não se trata só com força de vontade. Precisa de gente que entende do assunto. Essa é a parte que realmente cura.

A gente foi atrás de um grupo, uma irmandade de pessoas que já tinham passado por esse mesmo inferno e conseguido sair. O Marcão foi meio que arrastado na primeira reunião, de cara amarrada, morrendo de vergonha, mas na segunda ele voltou sozinho, por conta própria.

Ouvir outro homem contar uma história igualzinha à dele fez uma coisa que nenhum sermão meu nunca ia conseguir fazer.  Tirou dele aquele peso de achar que ele era o único no mundo passando por aquilo.

E a Márcia também foi procurar apoio pra ela, porque ela também tava adoecendo junto. Eu também me senti como ela no caso, carregando o peso de ver alguém que a gente ama se despedaçar do nosso lado e não ter percebido antes. 

E teve o posto de saúde do bairro, de graça, onde um psiquiatra finalmente colocou nome naquela ansiedade antiga que o Marcão vinha anestesiando com a aposta, e aí sim eles trataram a raiz da coisa, não só o sintoma que aparecia por cima.

Queria poder te contar que foi uma história 100% bonita depois disso, mas meu amigo, a abstinência não foi fácil pro Marcão. Nem pra gente.

Teve recaída no meio do caminho, teve dia dele querer largar tudo, porque recuperação é assim mesmo,  né? Cheia de tropeço, mas cada semana que passava era mais um degrauzinho pra cima.

Nessa altura, eu tava mais tranquilo. Eu sei do número: grande das pessoas que procuram tratamento de verdade, consegue concluir e voltar a ter uma vida normal. Tudo tem saída, não é caso perdido. Nunca é.

O QUE EU PRECISO CONTAR AGORA

Uns meses depois de tudo isso, o Marcão voltou a dormir a noite inteira.

A oficina tá de pé, as dívidas ele tá pagando do jeito certo, com trabalho, sem atalho e sem aposta nenhuma, a Márcia voltou a rir alto dentro de casa. As crianças voltaram a fazer o que nasceram pra fazer: bagunça. E aquela casa que tinha ficado muda voltou a ter barulho de gente feliz de novo.

Agora eu preciso contar uma última coisa. Sabe qual?

O Marcão não existe. 

Não tem oficina, não tem Dona Márcia, não teve ligação de madrugada, eu inventei o Marcão do primeiro ao último detalhe, ele é um personagem.

Mas cada número que apareceu nessa história é real, é verificado, um por um, e cada cena que eu descrevi, o celular no banheiro de madrugada, o extrato no chão da cozinha, o talão de cheque na mão da esposa, o carro parado na garagem, cada uma dessas cenas está acontecendo agora, de verdade, em milhares de casas espalhadas pelo Brasil.

E eu inventei o Marcão porque, sinceramente, estatística não faz ninguém sentir nada. Nos vídeos que eu faço de aposta tem muito comentário de gente atribuindo a culpa à própria pessoa, inclusive a responsabilidade de voltar a se curar sozinho de uma doença.

Eu espero que com esse vídeo a gente tenha um pouco mais de empatia e pare de julgamento. 

Claro, ninguém obrigou o nosso marcão aqui da história ou qualquer pessoa a apostar.

Mas quando a gente vive num país que tem influenciadores e artistas famosos o tempo todo empurrando essa desgraça na vida das pessoas, o que a gente vai fazer?

Sobretudo quando isso é assunto de saúde pública, que o próprio tratamento e as consequências das pessoas nessa condição não justifica qualquer retorno em impostos que o governo tem com as BETS legalizadas.

O pior é ver gente famosa que nem precisa desse dinheiro das bets, divulgando essas casas. São famosos porque a audiencia confia, e só chegaram lá por conta disso. E a retribuição? Ferrar a vida das próprias pessoas que trouxeram fama e dinheiro para esses divulgadores.

Porque em algum canto do Brasil, essa madrugada existe de verdade. Tem um Marcão de verdade dentro de um carro parado numa garagem agora, e tem uma Márcia de verdade com um talão de cheque na mão sem saber o que fazer.

E pra esse Marcão de verdade, o que eu tenho pra dizer é que dá pra voltar, que a porta de saída existe. Tem solução pra tudo, pra quem está disposto a uma nova vida.

O ideal é nunca apostar. Mas se você já começou ou conhece alguém assim, eu espero que esse vídeo realmente desperte você para o perigo das apostas.

O Brasil encontrou uma riqueza capaz de mudar o futuro de várias gerações.

Dinheiro suficiente para financiar educação, saúde e ainda deixar uma fortuna para os nossos filhos e netos.

E o mais curioso é que outro país encontrou praticamente a mesma coisa.

Petróleo no mar.

Décadas depois, esse país acumulou mais de 2 trilhões de dólares e hoje é como se cada cidadão tivesse o equivalente a quase 2 milhões de reais guardados em seu nome.

O Brasil também criou um fundo. Também escreveu regras. Também prometeu guardar o dinheiro para o futuro.

Só que, quando você procura essa fortuna hoje, sobra uma pergunta bem simples:

Cadê o dinheiro?

Porque mais de 100 bilhões de reais passaram por esse fundo, dezenas de bilhões foram retirados e, durante anos, quase ninguém conseguia dizer com clareza onde o dinheiro estava, quanto ele rendia ou quem realmente cuidava dele.

E o mais preocupante é que isso ainda está acontecendo.

Nos próximos anos, quase 1 trilhão de reais do petróleo pode passar pelas mãos do governo.

O mesmo recurso transformou um pequeno país em um dos mais ricos do planeta.

Aqui, ele virou dinheiro para político rasgar.

Hoje você vai entender como Brasil e Noruega eceberam uma oportunidade parecida e terminaram em lugares completamente diferentes.

E por que as mesmas decisões que destruíram o nosso fundo provavelmente também estão destruindo o seu futuro financeiro. Vale ou não o seu like, hein?

DOIS PAÍSES, O MESMO PETRÓLEO, FINAIS OPOSTOS

Dois países acharam petróleo mais ou menos na mesma época.

Os dois montaram um fundo pra guardar esse dinheiro e viver dele no futuro.

Um deles virou o dono do maior cofre do planeta.

O outro torrou quase tudo e a maioria das pessoas nem ficou sabendo.

Adivinha em qual dos dois você mora.

O fundo de petróleo da Noruega passou de 2 trilhões de dólares.

Isso dá mais de 390 mil dólares pra cada cidadão norueguês. 

Homem, mulher, criança, recém-nascido, cada um.

Passa pra real e tá lá na casa dos 2 milhões por cabeça.

Só ano passado esse fundo rendeu 15,1%. Em um ano só.

Dá quase 250 bilhões de dólares de lucro num ano.

Olha na tela a valorização do fundo desde a sua criação.

Pra você ter uma noção, é meia petrobras de só com o LUCRO em apenas 1 ano. De lucro!

E considerando que o governo é o maior acionista da Petrobras, ele já faz muito caixa com o dinheiro dos dividendos da empresa. Dá uma olhada aí para você ver no site Investidor 10.

E o Brasil? Bom, a gente tem 2 histórias pra contar. Nenhuma muito boa.

A primeira iniciativa foi a criação do Fundo Soberano do Brasil em 2008. Também tinha a intenção de investir lá fora e criar uma poupança para o país. Só que o dinheiro aqui não vinha da exploração do petróleo, mas sim do caixa do governo.  ​​

Só que guardar dinheiro pro futuro é coisa de norueguês. Político brasileiro gosta de gastar hoje. É o que dá voto.

Então, desnecessário dizer que não deu certo e não foi pra frente. E nisso o governo matou o fundo em 2019.

Mas a gente também se aventurou a, pelo menos no papel, querer investir o dinheiro do petróleo, mais especificamente o dinheiro do pré-sal.

O Brasil até chegou a criar um fundo pra guardar essa grana, com a mesma ideia da Noruega. Em 2010, nascia o fundo social do pré-sal.Fundo Social do pré-sa

E daqui a pouco eu vou te contar como que anda e qual que é o rendimento que ele tem.

O QUE É ESSE TAL DE FUNDO SOBERANO

Mas o que é esse tal Fundo soberano?  É uma poupança gigante de um país inteiro.

Em vez de gastar todo o dinheiro do petróleo agora, o país pega uma parte, investe, e deixa render lá fora.

É igualzinho ao que você faria com um dinheiro que não quer torrar em besteira.

Guarda, bota pra render, e vai vivendo só do que ele produz por cima.

A Noruega achou petróleo no mar dela lá nos anos 60.

Em 1990 eles criaram o fundo, e o primeiro dinheiro entrou de verdade em 1996.

E colocou o dinheiro pra trabalhar.

E é aqui que eles foram muito espertos. Coisa que falta pra político brasileiro. Aliás, esperto o brasileiro é, só não é inteligente.

Regra número um da Noruega: o fundo investe só lá fora, fora da própria Noruega deixa a gente como uma invejinha. Trabalhamos para proteger e construir riqueza financeira para gerações futuras.

Por que investir somente fora do país? Parece maluquice à primeira vista, mas tem uma lógica boa por trás.

Se eles despejassem 2 trilhões de dólares dentro de casa, a economia deles ia superaquecer e o preço de tudo por lá ia explodir.

Os economistas até têm um apelido pra essa doença, chamam de doença holandesa, quando o petróleo estraga o resto da economia.

Então eles compram ação e título do mundo inteiro. 71% estão em ações. O resto está em renda fixa e imóveis.

Hoje são mais de 7 mil empresas, espalhadas em uns quase 70 países.

E pausa a tela pra você ver as maiores posições do fundo aqui na bolsa brasileira. Itaú, Petrobras, Localiza, Equatorial…

Eles têm um pedacinho de quase toda empresa grande que tu conhece. Apple, Microsoft, Nvidia, tá tudo lá dentro.

Regra número dois, e presta muita atenção nessa aqui.

O governo norueguês é proibido de encostar no dinheiro que tá guardado dentro do fundo. Ouça novamente, governante Br. Proibido.

Ele só pode gastaruns 3% ao ano em cima do total.

Eles chamam isso de regra fiscal, e ela existe desde 2001 e todo partido respeita.

Esquerda, direita, quem entra no governo, quem sai. Ninguém quebra o fundo pra fazer populismo.

Eles nunca matam a galinha dos ovos de ouro.

Olha como isso é uma AULA tanto pro nosso governo, mas pra gente também, vou falar disso mais no final. 

O objetivo é GERAR O MAIOR RETORNO POSSÍVEL com um risco moderado, para que o fundo cresça e perdure. Pelo maior tempo possível.

Vou falar mais disso jajá. Mas já vai guardando tenha paciência, não se arrisque demais, tenha visão de longo prazo e não gaste, não coma grande parte do bolo enquanto ele está sendo assado.

E tem mais uma trava. Esse dinheiro só sai do cofre pro orçamento se o Parlamento votar e autorizar.

Nada de canetada escondida num fim de semana pra tapar rombo.

E é tudo às claras. Qualquer cidadão consegue entrar no site e ver, empresa por empresa, onde cada centavo do fundo está investido.

É justamente esse site que eu tô mostrando aqui pra você. E nesse caso aqui, o que eu tô. que a gente tá vendo agora são os títulos de governo lá fora, os investimentos em renda fixa que o fundo faz em outros governos.

E funcionou. Desde 1998, esse fundo rendeu em média 6,64% ao ano.

Bruto:antes de descontar a inflação e os custos. Depois da inflação e das despesas de gestão, o retorno real líquido ficou em 4,34% ao ano.

Parece pouco? Faz a conta do tempo rolando. Trinta anos de juros sobre juros viram uma montanha. Mais da metade do valor do fundo é retorno, não o principal que foi investido.

Hoje esse fundo já vale mais de quatro vezes tudo o que a Noruega produz num ano inteiro. É dinheiro que virou outra economia por cima da economia.

Mas não tem fórmula mágica de retorno infinito. Mesmo em um fundo muito bem gerido e diversificado, é claro que tem altas e baixas.

Olha no gráfico na tela. Na crise de 2008, por exemplo, ele chegou a cair 23%. Também caiu em 2018 e bastante na pandemia. E isso é uma lição muito forte pra gente, né? O que acontece? O brasileiro costuma comprar quando tudo tá em alta e vender quando o pânico chega.

A vida de um investidor é como a sua vida de verdade. Tem altos, tem baixos, tem desvios de rota, mas o que importa é que tenha um caminho estabelecido e que você vai conseguir chegar lá e se conseguir resistir a esses dias ruins.

E não pense que é só político brasileiro que não vê a hora de achar um dinheiro para gastar, não. Tem gente séria lá dentro avisando que os próprios políticos já querem esticar essa regra dos 3% pra poder gastar mais.

POR QUE O QUE FUNCIONA LÁ, NÃO FUNCIONA CÁ?

Claro, não tem como comparar a Noruega com o Brasil, considerando o tamanho dos países.A Noruega tem 5 milhões e meio de habitantes, e o Brasil tem mais de 200 milhões de bocas pra alimentar.

Copiar de um país pro outro não é tão simples assim. Mas o miolo da coisa continua valendo. A Noruega conseguiu ter um projeto de país, travar a sanha dos políticos. O Brasil deixou a porta escancarada.

Lembra que eu falei que a gente chegou a ter o fundo aqui do petróleo?

Em 2010, a Lei 12.351 criou o nosso Fundo Social do Pré-Sal.

A ideia era quase idêntica à norueguesa. Guardar a riqueza do petróleo pra financiar educação, saúde e o futuro das próximas gerações.

A lei até dizia que os projetos deviam ser bancados só com o rendimento dos investimentos do fundo. Igualzinho à Noruega.

Aí começa a novela brasileira.

A Noruega entregou o dinheiro pra um braço do banco central gerir de forma profissional, bem longe da mão do político.

O Brasil deixou o dinheiro parado na conta do próprio Tesouro Nacional.

Repara na maluquice: o dinheiro que era pra render pra você ficou emprestado justamente pro governo que devia estar guardando ele.

E tem coisa pior ainda.

Lembra? A lei criou o fundo em 2010, veio sendo lapidada a grana no meio do caminho.  A lei mandava criar dois órgãos pra cuidar do fundo. Um comitê pra escolher os investimentos e um conselho pra decidir o destino do dinheiro.

Sabe quando esses dois órgãos saíram do papel de verdade? Só em 2025. Treze anos depois.

Durante treze anos o teu fundo soberano foi, na prática, uma conta bancária, um carro sem ninguém no volante.

Lembra que na Noruega todo mundo pode vertudo no site? Aqui é o oposto.

É tão embaçado que hoje é difícil achar, num lugar só, quanto o fundo vale de verdade.

Em base de dados oficial sobre os royalties do petróleo, a fatia que deveria ir pro fundo às vezes aparece até zerada na tela.

Por isso foi tão fácil enfiar a mão lá dentro.

Uma emenda na Constituição em 2021 liberou tirar dinheiro pra abater dívida.

Só pra pagar dívida pública, entre 2021 e 2022, o governo tirou 64 bilhões de reais do fundo.

Em dois anos. Pra tapar buraco do orçamento.

Agora em 2025 mudaram a lei de novo, e o fundo virou fonte pra habitação, pra calamidade, pra reconstrução do Rio Grande do Sul depois das enchentes.

Olha, várias dessas causas são nobres, ninguém aqui é contra ajudar quem perdeu tudo na enchente.

Mas repara no padrão que se repete.

Sempre que falta dinheiro no caixa, alguém lembra do fundo e mete a colher.

Ele virou o apagador de incêndio do orçamento, em vez de ser a poupança blindada que era pra ser.

E o TCU ainda soltou um aviso que assusta: entre 2023 e 2032, esse fundo deve arrecadar quase 1 trilhão de reais.

Um trilhão de reais passando por uma peneira furada desse jeito.

Vamos nos desesperar com calma, mas convenhamos, é de dar dó.

O DINHEIRO QUE SUMIU, É TUDO NO NOSSO

Esse dinheiro do petróleo é teu e é meu, não do político da vez. É tudo no nosso, né?

E petróleo é um recurso que acaba. Um dia o poço pode secar.

Então a lógica é simples de entender: tira da terra hoje, ou do mar, no caso do brasil, guarda a maior parte, e vive da renda pra sempre.

Seus filhos netos vivendo dessa renda também, muito depois do petróleo ter acabado.

Foi exatamente isso que a Noruega fez. E foi isso que o Brasil prometeu no papel e não cumpriu.

O nosso Fundo Social do Pré-Sal arrecadou mais de 146 bilhões de reais até 2022.

No fim de 2022, sabe quanto sobrava em caix no fundo? Uns 20 bilhões.

E o resto?

Foi pra pagar dívida pública. Pra tapar buraco do orçamento.

O próprio Tribunal de Contas da União olhou pra isso e usou uma palavra feia: esvaziamento.

O fundo que era pra ser a poupança dos teus netos virou caixa pra fechar a conta do fim do mês.

Quer saber o pior? Hoje o Brasil tem bem mais reservas de petróleo que a Noruega.

As reservas brasileiras são mais de 3,4 vezes maiores. 

Diz nos comentários o quão revoltado você fica depois de eu ter te falado isso.

E O QUICO?

Vai ser você que vai consertar o fundo do governo. Não vai ser você que vai fazer com que os políticos tenham visão de longo prazo.

Mas você pode fazer igual os políticos, roubar. No caso aqui, roubar as três regras.que fizeram a Noruega ficar rica e aplicar dentro da tua própria casa.

Porque o teu salário também é uma riqueza que um dia acaba. Um dia você para de trabalhar, do mesmo jeito que o poço seca.

Regra um da Noruega, na tua versão: investe uma parte lá fora.

Não coloca 100% do teu futuro só no Brasil e só em real.

Um pedaço em dólar, em empresa americana, ouro… Protege o teu bolso enquanto o nosso Brasilzão tropeça.

E hoje tá fácil fazer isso por corretora, começando com pouco dinheiro.

Só não confunde com a tua reserva de emergência, que fica no Brasil, no líquido, pra pegar rápido. Essa parte lá fora é a que tu não vai mexer tão cedo.

Porque com isso você pode ir para a regra número 2, que é não confundir o dinheiro de longo prazo para ficar apagando os incêndios todo momento, no dia de hoje.  Claro, de vez em quando é o que tá tendo, né? Você tem algum dinheiro guardado, acontece um problemão na família e não tem o que fazer.

Agora, se os problemas acontecem a todo momento, provavelmente tem algo errado no seu plano. E ter essa visão de longo prazo é importante em dois aspectos. Primeiro, que você se compromete com o futuro e não fica comendo o bolo enquanto ele está no forno. E segundo que você não se desespera nas quedas que certamente virão e vão atingir o seu patrimônio de vez em quando. 

Mas você que tem um plano bem estruturado, você sabe que é só uma maré ruim e que as coisas vão voltar a dar bom se você tiver uma boa carteira de investimentos. Faz sentido desesperar por quedas no curto prazo se você vai precisar do dinheiro só lá na frente.

Inclusive é o que eu faço para minha família, montei um plano de investimentos para mim e consigo te ajudar também na construção de uma carteira de investimentos forte, bastante diversificada, de acordo com o seu perfil, na minha consultoria de investimentos, a Lumen. O link está no primeiro comentário, se você precisar.

Porque o maior inimigo do teu fundo mora dentro de casa. É o teu impulso de sexta-feira à noite.

A Noruega travou os políticos com uma regra dura. Você pode travar o seu impulso deixando as coisas no piloto automático.

Configura o investimento pra sair da conta sozinho, no dia que o salário cai, antes de sequer ver a grana.

O que você não vê na conta, tu não gasta. Simples assim.

Essas regrinhas juntas transformam o seu salário, que um dia acaba, numa renda que não acaba mais.

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No fim das contas, os dois países tinham o mesmo petróleo debaixo dos pés.

O que separou o norueguês milionário da gente foi a regra e a disciplina de não gastar tudo hoje.

E olha, governo nenhum vai fazer isso por você. Então faz tu mesmo. Começa pequeno, mas começa.

A Noruega ficou rica. Mas precisou de décadas, de investimentos bem feitos. E de deixar o dinheiro fora do alcance dos políticos. 

Você acha que tem chance disso acontecer no Brasil? Quero ouvir a sua opinião nos comentários.

Como transformar a raiva da Noruega em mais dinheiro no seu bolso.

Esse mesmo erro tá acontecendo dentro da sua casa todo fim de mês.

Brasil e Noruega  encontraram petróleo quase na mesma época. Um virou dono do maior cofre do planeta. O outro torrou quase tudo, e ninguém ficou sabendo. 

Adivinha em qual você mora. 

O fundo da Noruega passou de 2 trilhões de dólares. Dá quase 2 milhões de reais pra cada norueguês. 

O que muita gente não sabe é que a gente também tem um fundo aqui no Brasil, o fundo do pré-sal, com a mesma ideia. 

Entrou mais de 280 bilhões de reais lá dentro. Sabe quanto tem lá hoje? Menos de 40 bi.

O resto foi pra tapar buraco de orçamento.  O mesmo erro que esvaziou esse fundo esvazia o seu futuro: gastar hoje o dinheiro que era pro seu eu de amanhã.

O fundo da Noruega só investe fora do país. Hoje, dá pra você  fazer isso também, do seu sofá. Dólar, ouro, ações de boas empresas no exterior.

A Noruega protegeu o dinheiro de duas coisas: da mão do político e da inflação. Do seu lado, o trabalho não é justamente esse?. Conta aí: o que dá mais raiva: da seleção ou dos políticos aqui do Brasil, hein?

O Brasil não tem a menor chance de dar certo (e o que você faz com isso)

O BRASIL NÃO TEM A MENOR CHANCE de dar certo.

E eu sei que isso parece exagero. O problema é que, quando você olha para o que vem sendo aprovado em Brasília, nos coloca na contramão de todos os países que cresceram e acabaram com a pobreza no mundo.

Neste vídeo, eu vou te mostrar esse problema e como você pode fazer para proteger a sua família de um país que insiste em dificultar a vida de quem tenta prosperar.

OITO CONTRA UM

Só peço um favor antes da gente começar. Tem um questionário no primeiro comentário, pra você me ajudar a fazer vídeos que realmente mudem a sua vida. E eu vou ficar muito feliz se você me ajudar nisso, 2 minutinhos só, tá bom? Muito obrigado.

Pra cada projeto de lei que tenta te dar mais liberdade pra ganhar, gastar e investir o seu dinheiro, o Congresso apresenta outros oito que fazem exatamente o contrário.

Oito contra um. Todo santo ano.

É um levantamento que analisou 1650 propostas apresentadas no ano passado.

De tudo que mexe com a economia, quase 87% das propostas apertam, complicam, criam regra nova ou aumentam o tamanho do governo.

Só 10% larga a sua mão e te deixa respirar.

Olha o tamanho da roubada. A cada dez canetadas que afetam o seu bolso, quase nove são pra piorar a sua vida.

E se você sair na rua perguntando o que deveria ser feito para melhorar qualquer coisa, nove de dez pessoas vai falar, deveria ter uma lei para…. Olha aí, receba sua lei, toma sua lei aí na cara.

Os deputados e senadores apertam assuntos como o tamanho do governo, o respeito à propriedade, o peso dos impostos e a quantidade de regra pra você ou sua empresa conseguirem sobreviver.

E quer saber qual foi o campeão de restrição?

As medidas provisórias, aquelas canetadas rápidas do governo. Quase 9 em cada 10 delas apertaram a economia.

E aqui tem gente de todo lado, não só o do presidente não. Direita, centro, esquerda, todo mundo tá no mesmo balaio.

Pra ser honesto, só teve um partido que terminou o ano com saldo positivo pra liberdade econômica. Um só. Um doce pra você adivinhar nos comentários, já vai deixando aí pra ver se você acerta. Vou falar no final do vídeo.

QUEM PAGA A CONTA DISSO

Aí você me pergunta: William, e o que eu tenho a ver com isso? Eu só quero cuidar da minha família em paz.

Justamente por isso. Porque cada regra dessas tem alguém pra pagar. E esse alguém é você. 

Cada exigência nova é um custo escondido. Ele aparece no preço do seu pãozinho, na conta de luz, na tarifa do banco, no boleto da escola.

O governo não cresce do nada. Custa o seu suor, custa o dinheiro que sai do seu salário todo mês.

E o populismo é aquilo que a gente já sabe, né? 

Em mais da metade das propostas, quem os políticos dizem que vão ajudar não é quem realmente ganha com a história.

Eles sobem no palanque prometendo ajudar o pobre, e no fim quem leva a melhor é o amigo, o setor organizado, quem tem dinheiro pra bancar lobista em Brasília.

Na prática, é o seguinte: você trabalha, produz, junta um dinheirinho com sacrifício. E alguém lá na capital decide que sabe gastar o seu dinheiro melhor do que você.

A pessoa quer abrir um negócio pequeno, um comércio de bairro. Antes de vender o primeiro real, você já tem pra pagar alvará, licença, cadastro, taxa, contador.

O sujeito que teria coragem de empreender desiste no meio do caminho. E cada um que desiste é um emprego que não nasceu.

Triste, né?

ESSA TAL LIBERDADE (ECONÔMICA)

 Se a gente pudesse copiar o que os países mais ricos do mundo fizeram, ou se você acha que seria? Ou os países menos pobres, se você preferir.

 Olha que triste. O que tira as pessoas da pobreza é justamente o contrário do que os nossos governantes vêm fazendo com a gente. Chama-se liberdade econômica.

A ideia é bem simples. Liberdade econômica é o quanto você consegue fazer com o seu próprio dinheiro sem o governo pendurado no seu pescoço.

É poder abrir um negócio sem esperar meses por um alvará. É pagar um imposto que dá pra entender. É comprar, vender e investir sem dez formulários no meio do caminho.  É ter o maior número de concorrentes possível para que isso gere mais empregos, mais impostos e deixe os produtos mais baratos.

Quanto mais livre é um país, mais fácil pra uma pessoa comum sair de baixo e melhorar de vida.

Quanto mais travado, mais corrida dos ratos, onde você corre e o Estado vai colocando barreira na sua frente. 

Eu consigo provar pra você que necessariamente os países mais livres são os que têm menos pobres. 

E é engraçado, né, como isso divide a direita e a esquerda. A esquerda acha que os pobres vão sair da pobreza com mais ajuda estatal. Que o papel colorido que sai das máquinas governamentais não tem limite de criação. Que não gera inflação.

Dizem também que esses programas que incentivam o empreendedorismo beneficiam os ricos. Vou te provar que é muito pelo contrário.

O MAPA DA RIQUEZA NO MUNDO

Tem um instituto lá fora que coloca 165 países numa escala de liberdade econômica, do mais livre ao mais travado.

E quando você cruza esse ranking com a riqueza das pessoas, incluindo aqui os mais pobres de cada país, a conta fica escancarada.

Dentre os campeões, a gente tem Singapura,, Suíça, Estados Unidos,Dinamarca e Holanda. 

Pega o grupo dos países mais livres do mundo. A renda média de cada pessoa passa de 66 mil dólares por ano.

Agora pega o grupo dos países mais travados, aqueles onde o Estado toma conta de quase tudo. Em nome de defender os mais pobres. Vai vendo.

Quem faz parte desse grupo? O último é a Venezuela. 

Mas tem Sudão, Zimbanue, Irã.Coloquei a lista desses países aqui na tela.

Lembra da renda dos países livres?  66mil dólares, lembra? Aqui nos países de baixo cai pra ordem de 10 mil dólares por ano.

Seis vezes menos. A mesma pessoa, o mesmo esforço, só que num país que amarra em vez de soltar.

É a diferença entre uma família tranquila e outra que tá sempre no aperto.

E O BRASIL NESSA FOTO

Se você está curioso, onde é que a gente entra nessa história, o Brasil é número 87. De 165 países estudados.

Do lado desses ilustres companheiros que você está vendo na tela. Sérvia, Nepal.

Esses outros aqui agora estão na nossa frente, só pra você ter uma base. Kênia, Trinidade e Tobago,Camboja.

E a deputada socando o Lei pra apertar mais ainda o carro.

Num outro índice parecido, feito por outra fundação, a gente tira 52 pontos numa escala que vai até 100. 

A média do mundo é 60.

Nesse outro ranking, ostentamos a nada honrosa, posição 134 no mundo.

Ou seja, a gente tá abaixo da média mundial, no grupo que eles chamam, com todas as letras, de países majoritariamente sem liberdade.

Traduzindo pro português claro: a gente é, oficialmente, um país difícil de trabalhar, difícil de empreender e difícil de ganhar dinheiro.

E o estudo do Congresso que eu te mostrei lá no começo explica direitinho o porquê. Enquanto o mundo discute como soltar as amarras, a gente vota oito amarras novas pra cada folga que dá.

O QUE A LIBERDADE DIZ SOBRE A POBREZA

Mas o que especificamente isso nos ensina sobre a pobreza?

A mesma história. Nos países mais livres, 2 em cada 100 pessoas vivem na miséria extrema.

Nos países mais travados, são 52 em cada 100. Mais da metade da população passando aperto de verdade.

E o pior, tem país aí com riqueza natural gigante embaixo do chão e a população passando fome.

Singapura é um pedacinho de terra sem quase nada no subsolo, e é uma das nações mais ricas do planeta.

A Venezuela senta em cima de uma das maiores reservas de petróleo do mundo, e o povo passa fome e foge a pé pela fronteira. E agora ainda teve os terremotos por lá, né? Que Deus possa ter piedade do povo venezuelano.

Mas o que separou os dois países foi simples: um deixou o povo trabalhar em liberdade, a outra sufocou tudo em nome do Estado.

Ou seja: onde se incentiva o povo a trabalhar, a empreender, deixa a pessoa trabalhar em paz, a pobreza cai. Onde o Estado quer mandar em tudo, a miséria explode.

Povo, bate palma ainda.

CUIDAR DO POBRE SEM DEIXAR NINGUÉM ENRIQUECER

Agora eu chego no ponto que mais me incomoda nessa história toda.

O Brasil tem uma obsessão em cuidar do pobre. No discurso é lindo. É o que todo mundo que não entende de economia insiste em apoiar.

A gente quer cuidar do pobre sem deixar ninguém ficar rico antes. E isso simplesmente não funciona.

Riqueza não cai do céu e não brota do chão.

Quem constrói a riqueza de verdade é o trabalhador no dia a dia. São os bens que saem das empresas, é o empresário que arrisca o dinheiro dele.

Só que colocaram na cabeça do brasileiro a ideia de que o Estado cria riqueza. Não cria.

O governo não planta, não fabrica, não vende nada. Ele tira de quem produz e repassa, cobrando um pedágio gordo no meio do caminho.

O que o Estado produz com maestria mesmo é burocracia. Fila, carimbo, formulário, imposto e mais imposto.

Quem gera o emprego pra família comer é o empresário. Quem paga o imposto que sustenta o hospital é o trabalhador, é a empresa que deu certo.

Se você sufoca o rico, você seca a fonte que sustenta o pobre. É um paradoxo, né? As mesmas pessoas que pedem igualdade são aquelas que aprovam a criação de leis que não permitem que as pessoas mais pobres progridam, empreendam, criem riqueza de verdade e parem de depender do governo.

Por isso eu bato tanto nessa tecla aqui no canal. Aprende a cuidar do que é seu, porque esse sistema não foi montado pra te ver subir.

COPIANDO O QUE DEU CERTO LÁ (OU SERÁ QUE NÃO)?

Mas se eu dissesse que a gente não copia os países ricos, eu estaria mentindo. A gente copia sim, mas só no que não se aplica pra cá.

A gente ama copiar a Europa. Legislações sobre a restrição da internet, Leis trabalhistas…

Acontece que a Europa já gerou riqueza, já enriqueceu, já envelheceu.  O nosso erro aqui, o nosso grande perigo, é que a gente está envelhecendo sem ter gerado riqueza.

Cada regra nova aqui vem com o discurso “ah, mas na França é assim, mas na Alemanha é assado… 

Eles não te contam a parte mais importante da história. Aqueles países ficaram ricos primeiro. Ficaram ricos com muito mais liberdade econômica do que a gente tem hoje aqui.

Eles industrializaram, geraram riqueza, encheram o caixa. E só depois de ricos é que passaram a se dar ao luxo de regular cada detalhe.

A gente quer fazer no contrário. Quer o custo da Europa, a burocracia da Europa e a montanha de regra da Europa, antes de ter a renda da Europa no bolso.

É como querer viver de rico, gastando de rico, sem nunca ter ficado rico. A conta não fecha.

Olha o exemplo da Irlanda, que hoje tá lá no topo da liberdade econômica. Ela já foi um dos países mais pobres da Europa.

Cortou imposto, abriu a economia pra investimento, facilitou a vida de quem produz. E virou uma das nações mais ricas do continente.

Fez exatamente o caminho que a gente teima em não fazer.

MAS E A CHINA?

Um caso bizarro que o mundo está acompanhando é a China. Inclusive estive lá o ano passado, fiz um vídeo que está aqui em cima. Ela tirou milhões de pessoas da pobreza.

Será que foi com mais estado ou foi com abertura econômica? Foi o comunismo ou o capitalismo, hein?

Veja bem, não confunda uma ditadura, uma monocracia com socialismo onde o governo dá tudo. 

A China vem abrindo o mercado desde 1978, e é justamente essa abertura que tirou tanta gente da pobreza. 

Antes disso, no modelo de Mao, a terra era coletiva, a empresa privada era proibida e o Estado mandava em cada peça da economia. 

O resultado era fome e miséria em massa. 

Depois começou a soltar as amarras. 

Deixou o camponês plantar e vender o excedente no próprio bolso, liberou a abertura de empresas privadas, criou as zonas econômicas especiais pra atrair fábrica e capital estrangeiro, e abriu o comércio com o mundo. 

Cada passo desses foi um passo de mais liberdade econômica. E a pobreza foi caindo na mesma toada. 

Cerca de 800 milhões de pessoas saíram da pobreza extrema, mais de três quartos de toda a redução de pobreza do planeta no período, com o PIB crescendo mais de 9% ao ano por décadas. 

Repara na ordem das coisas. A miséria não caiu porque o governo distribuiu mais. Ela caiu porque o governo deixou o povo produzir, comprar, vender e empreender com mais liberdade do que tinha antes. 

Quanto mais a China abriu, mais o chinês comum saiu da pobreza. É por isso que a lição vale pra gente aqui: a liberdade econômica é o motor que tira gente da pobreza de verdade, e a China provou isso na marra, com centenas de milhões de pessoas. 

Novamente, o país continua autoritário e controlador. Aliás, tenho certeza que muitas pessoas aqui nos comentários vão dizer que esse é exatamente o Brasil, não a China.

Só que até na China, o gosto pelo poder é bom demais para ser ignorado. Por lá tem uma onda recente de reestatização vem justamente ameaçando frear esse motor que funcionou. A ver.

E O QUICO?

Agora, a parte que interessa de verdade pra você e pra sua família. Porque reclamar do Brasil todo mundo sabe.

Primeiro: para de contar com o Estado pra sua aposentadoria. O mesmo Congresso que aperta a economia é o que mexe no INSS quando bem entende.

Quem depende só do governo lá na frente fica refém justamente de quem tá votando essas oito amarras hoje.

Segundo: se você já tem algum patrimônio acumulado, considera ter alguma parte pelo menos fora do risco Brasil. Hoje você consegue investir em empresa boa lá fora, em dólar, em ouro, tudo sem sair de casa, com o celular na mão.

Ou se você não tem tempo nem aptidão para montadrr uma boa carteira de investimentos para chegar nos seus objetivos financeiros, chama a gente lá no primeiro comentário, na minha consultoria CVM Alume, e a gente vai ter o maior prazer em te ajudar.

Terceiro: entende pra onde vai o seu imposto e organiza a sua vida financeira pra pagar só o justo, dentro da lei, sem entregar de bandeja o que é seu.

A liberdade que o país não te dá, você constrói dentro de casa. E isso tem nome: patrimônio.

Patrimônio é a sua liberdade particular. É o que te deixa dizer não, escolher, respirar, mesmo vivendo num país que rema contra você. Ou até um dia tendo a opção de sair dele se você precisar ou se o calo apertar.

O Brasil, do jeito que vai, pode até não ter a menor chance. Mas você, sozinho, com critério, tem sim.

Basta parar de esperar por eles e começar a cuidar do seu.

Ah, e o único partido com saldo positivo de propostas que aumentam a liberdade econômica é o. Novo, isso mesmo.

Quero ouvir sua opinião nos comentários.