Pois o governo publicou no Diário Oficial uma medida provisória que promete dar um basta nisso. A operadora vai ter que provar de onde vem a ligação, e se não provar, a chamada nem chega no seu celular.

Parece notícia boa, né? E tem coisa boa ali dentro mesmo. Só que eu li o texto inteiro, artigo por artigo, e a parte que mais te protege não tem data pra começar.

E lá no final eu vou te mostrar a única regra que te protege de golpe por telefone hoje, com ou sem medida provisória. Inclusive quando aparecer nome e logo de empresa bonitinho na tela.

O FIM DO NÚMERO CLONADO NA TELA

Salvar o seu bolso de golpe vale o seu like,  Muito brigado pela sua confiança de sempre. E me conta aqui nos comentários: quantas ligações dessas você recebeu essa semana? Quero ver quem ganha esse campeonato.

A medida provisória é a MP 1.396.

 O presidente assinou na sexta, dia 9, e ela saiu publicada essa semana numa edição extra do Diário Oficial.

Pra quem não lembra, medida provisória é aquele instrumento que o governo usa pra fazer uma regra valer na hora, antes de o Congresso votar. Tipo em época de eleição, sabe?

Ela já está valendo, mas a deputaiada têm 120 dias pra transformar em lei. Se não votarem, ela cai.

E o que ela manda fazer? A ideia central se chama autenticação de chamada. Parece um palavrão técnico, mas é simples.

A operadora de quem está ligando tem que confirmar que aquele número é de verdade e pertence a quem está ligando. A operadora do meio do caminho, quando tem uma, não pode mexer nessa confirmação. E a operadora de quem recebe tem que conferir tudo antes de fazer o seu telefone tocar.

Ligação que não passar nessa conferência vai ser bloqueada antes de chegar em você. Com algumas exceções que a Anatel ainda vai definir, tá?

Isso ataca um truque muito usado pelo golpista, que é o tal do spoofing. Spoofing é quando o bandido faz aparecer na sua tela um número que não é dele. Pode ser o número do seu banco, pode ser um número com o DDD da sua cidade pra você achar que é alguém conhecido. É raro mas acontece todos os dias aqui.

E é assim que funciona o famoso golpe da falsa central. 

Aparece na tela o número do banco, aquele mesmo que está no verso do seu cartão. Do outro lado, uma pessoa educadíssima, com musiquinha de espera e tudo, fala que teve uma compra suspeita de 4 mil reais no seu cartão.

Você entra em pânico, né? Aí tem diversos meios de te pegar: pedir pra você passar os dados do cartão pra desbloquear. Ou dizer que pra proteger o seu dinheiro você precisa transferir tudo pra uma “conta segura”. E a conta segura, claro, é do bandido.

O que deixa esse golpe tão perigoso é justamente o número na tela. Você olha, vê o número do banco e baixa a guarda.

Com a autenticação funcionando, esse número falso não passa na conferência e a ligação morre no meio do caminho. Nessa parte, a MP acerta em cheio. Mas será que é tudo bom, veja como isso é bom pra você? Bora ver.

O CRACHÁ NA TELA

A segunda novidade é a identificação. Quando uma empresa ligar pra você, e a ligação estiver autenticada, a operadora vai ter que mostrar na sua tela o nome da empresa e o logotipo dela, quando tiver.

Pra isso a MP cria uma base de dados centralizada de números de telefone, sob supervisão da Anatel. Ali vai ficar registrado quem é o dono de cada número. Se for empresa, vai o nome e o logo.

Tem notícia rodando por aí dizendo que o CNPJ vai aparecer no seu celular, e não é isso que está escrito no texto.

E quem paga essa base de dados? A MP diz que quem banca são as operadoras. Mas ela também deixa a Anatel autorizar a cobrança das empresas que fazem as ligações.

Então vamo lá: a operadora paga, repassa uma parte pra empresa que liga, e a empresa repassa pra quem? Pra você, no preço do plano, da tarifa, do produto. É tudo no nosso, meu amigo, sempre é.

E tem mais um detalhe que me incomoda. Uma base centralizada com o dono de cada número de telefone do país é um prato cheio se vazar. E o Brasil não tem exatamente o melhor histórico de guardar dado de cidadão, né? Vazamento de dado aqui já virou quase rotina.

O RADAR DOS MIL TOQUES

A MP também define o que é uso abusivo de telefone, e essa é a parte que vai pegar mais rápido.

Se num mesmo dia uma linha fizer mais de mil ligações, ou se a pessoa ou empresa fizer mais de dez mil somando todas as linhas dela, e pelo menos 85% dessas ligações forem curtas, ela leva um bloqueio. Fica de castigo quinze dias sem poder fazer ligação nenhuma.

E o que é ligação curta? É a que não completou, a que caiu na caixa postal, e a que foi atendida mas durou até seis segundos.

Sabe por que seis segundos? Porque é exatamente o tempo de você atender, falar “alô” duas vezes, ouvir aquele silêncio e desligar xingando a progenitora do robô. 

Sim, porque não tem outra pessoa: é um robô discando pra milhares de números ao mesmo tempo, vendo quem atende, e só depois passando pra um atendente de verdade.

Pra ter ideia do tamanho do problema, em abril do ano passado o Brasil teve mais de 16 bilhões de ligações num mês só, e 62% delas foram curtas. Mais de 10 bilhões de chamadas curtas num mês. Num país de mais de 214 milhões de pessoas, isso dá umas 48 ligações curtas por brasileiro, por mês. Mais de uma por dia, contando até bebê de colo.

A REGRA QUE JÁ EXISTIA

Muito bom, né? Então. Só que a Anatel já tinha uma regra parecida.

Em junho de 2022 ela criou uma medida pra bloquear quem fizesse cem mil ligações ou mais num dia, quase todas curtinhas. Na versão mais recente, o critério é de 85% das ligações com menos de seis segundos. Entre junho de 2022 e abril do ano passado, mais de 1.100 empresas foram bloqueadas por causa disso.

E funcionou? Em parte. Em maio de 2022, antes da regra, foram quase 18 bilhões de chamadas curtas num mês. Caiu pra uns 10 bilhões. Olha no gráfico na tela como isso ficou ao longo do tempo. Melhorou, mas 10 bilhões por mês ainda é ligação demais pro meu gosto. Você não acha?

Então o que a MP faz nessa parte é apertar o limite. Ele cai de cem mil por dia pra mil por linha, ou dez mil no total. Comparando empresa com empresa, ficou dez vezes mais apertado. Isso é relevante, tá? Eu não vou fingir que não é.

Ah, e tem os isentões. Não os eleitores, mas Órgão público, serviço de saúde, segurança pública e defesa civil. Tudo isso não entra nessa conta de uso abusivo. Faz sentido, ninguém quer a ligação da defesa civil bloqueada no meio de uma enchente.

O DIABO MORA NO PRAZO

Agora vamos pros prazos, que é onde a promessa encontra a vida real. Olha aqui no texto da MP na tela, é o artigo 8.

A Anatel tem sessenta dias pra fazer a regulamentação. Até aí tudo bem.

Em trinta dias, ou seja, lá pelo meio de novembro, passam a valer só duas coisas. Uma é o limite de mil ligações por linha. A outra é o bloqueio de ligações e mensagens que usam código de acesso fora da regra da Anatel. Um exemplo conhecido de código regulado é o 0303, que é o prefixo obrigatório do telemarketing.

E o resto? A autenticação, o bloqueio das ligações não autenticadas, o nome e o logo na tela e a base de dados só passam a valer quando a regulamentação da Anatel entrar em vigor, e aí ainda “observados os prazos de implementação nela estabelecidos”. Tá escrito assim mesmo.

Traduzindo do juridiquês: a parte que mais te protege contra golpe, que é acabar com o número falso na tela, não tem data. Vai ter a data que a Anatel decidir. E repara num detalhe: o limite de dez mil somando todas as linhas também não está na lista dos trinta dias.

Pra você ter uma ideia de como a coisa anda devagar, a Anatel já tem um serviço de autenticação chamado Origem Verificada. Nos testes, ele autenticou mais de 13 bilhões de chamadas. Mas ele é voluntário, a empresa que quer usar tem que pagar, e pro seu celular mostrar o selo ele precisa estar no 4G ou 5G com o tal do VoLTE ligado.

E pela regra que a própria Anatel aprovou antes, a autenticação ia virar obrigatória pra todo mundo só lá por 2028. A MP pode acelerar isso, mas o texto não crava data nenhuma.

A CONTA DO GOLPISTA ESPERTO

Vamos fazer uma conta, porque é aqui que eu fico com o pé atrás.

O limite que começa a valer em trinta dias é de mil ligações por linha. Então o golpista organizado faz o quê? Compra chip. Com dez chips, ele faz 999 ligações em cada um. Dá 9.990 ligações num dia, e nenhuma linha passou de mil.

E os dez mil somando tudo? 9.990 fica abaixo de dez mil também. E como a gente viu, esse limite total nem está na lista dos trinta dias. Ele passa raspando por baixo dos dois.

Tem mais. Os dois critérios precisam acontecer juntos: volume alto e pelo menos 85% de chamadas curtas. Se o robô dele conseguir deixar a ligação durar sete segundinhos, com uma musiquinha, um “aguarde um momento”, essa ligação já não conta como curta.

E vale dar uma segurada na empolgação, baseado no que aconteceu lá fora. 

Os Estados Unidos obrigaram as operadoras a autenticar as chamadas com uma tecnologia chamada STIR/SHAKEN, que é basicamente esse sistema de conferência. O prazo pra maioria delas foi junho de 2021.

Em 2019, antes disso, os americanos receberam mais de 58 bilhões de robocalls, essas chamadas malditas. Em 2023, com a autenticação valendo há dois anos, foram mais de 55 bilhões. Caiu um pouquinho, mas está longe de ter acabado.

E tem o outro lado da moeda, que eu acho que vai dar dor de cabeça. Quem faz muita ligação legítima também esbarra nesse limite de mil por linha.

Pensa numa empresa de cobrança, numa clínica confirmando consulta, numa loja pequena ligando pra cliente. Discador automático liga, muita gente não atende, cai na caixa postal. Os 85% de chamada curta chegam rapidinho pra quem trabalha honesto.

Clínica particular até pode ter algum respiro, já que serviço de saúde está na lista dos isentos. Mas o resto vai ter que se adaptar, comprar mais linha, contratar o serviço de autenticação, pagar pela base de dados. E esse custo vai pra onde? Você já sabe, pro preço. O golpista se vira com chip, e quem paga a conta da burocracia é quem trabalha certinho.

Então vamos nos desesperar com calma. A MP ajuda, tira um monte de lixo do caminho, mas o golpe é um negócio. E um negócio que dá dinheiro se adapta. Na hora que não precisa, bandido é esperto pra cacete, meu amigo.

Pensa comigo: se de cada mil ligações uma pessoa cair no golpe e transferir 3 mil reais, um chip só já rende 3 mil por dia pro bandido. Um chip custa muito menos que isso. A conta fecha pra ele mesmo com a regra nova.

E o que mais tem aqui é golpista, vamo combinar.

 No ano passado o Brasil registrou mais de 2,2 milhões de estelionatos. Isso dá mais de 250 golpes registrados por hora, fora os que a vítima tem vergonha e nem registra. O número é mais de cinco vezes o de 2018.

Ah, e a ligação é só uma das portas. Muito golpe hoje começa no WhatsApp, no SMS, no link falso, e a MP mexe quase nada disso.

O CARTÃOZINHO NA SUA MÃO

Beleza, William, e o que eu faço enquanto a Anatel não regulamenta? Bora para o dever de casa, no momento Quico, o tesouro do vídeo, que sacramenta a sua inscrição no canal, com sininho ligado e tudo mais.

O primeiro é o Não Me Perturbe. É um site, naomeperturbe.com.br, onde você cadastra o seu número e as empresas de telecom e de crédito consignado ficam proibidas de te ligar oferecendo coisa. O ano passado fechou com mais de 14 milhões de números cadastrados.

Mas tem limite, tá? Ele só vale pra telefonia e consignado. Plano de saúde, loja, e principalmente golpista, estão cagando e andando pro seu cadastro. Golpista não consulta lista de quem não quer ser perturbado.

O segundo é usar o filtro do próprio celular. No iPhone tem a opção de silenciar ligações de números desconhecidos. No Android tem o filtro de chamadas de spam no app de telefone.

 E várias operadoras têm bloqueio de chamada indesejada dentro do aplicativo delas, vale abrir o app da sua e procurar.

O terceiro é denunciar. A Anatel recebe reclamação pelo telefone 1331 ou pelo site e até pelo app dela. 

Eu sei, parece que não dá em nada. Mas é a reclamação que mostra pra Anatel de onde vem o problema, e quanto mais gente reclama, mais fácil fica pegar quem abusa.

O SELO VERIFICADO NÃO TE SALVA

Agora a regra que eu te prometi lá no começo. E ela vale hoje, vai valer quando a MP estiver funcionando e vai valer daqui a dez anos.

Lembra que a autenticação garante que o número é de verdade e pertence a quem está ligando? Pois é. Ela garante que o número é real. Ela não garante que a pessoa do outro lado é honesta.

Abrir uma empresa no Brasil hoje leva, em média, coisa de um dia. Com CNPJ, nome bonito e logotipo. Uma empresa de fachada com tudo registrado certinho pode passar na autenticação, aparecer com logo na sua tela, e mesmo assim ser golpe.

E tem o pior cenário. Quando o sistema estiver funcionando, as pessoas vão começar a confiar no selo. Vão pensar: “apareceu o nome do banco, tá verificado, então pode falar”. E o golpista vai atrás exatamente dessa confiança, com uma empresa parecida, um nome parecido.

Então a regra é essa: quem liga é que tem que provar quem é, nunca você. Ligou dizendo que é do banco, da operadora, do INSS, da loja, falando de compra suspeita, conta invadida, dinheiro pra receber? Você desliga.

Desliga com educação, mas desliga. Aí você pega o seu cartão, olha o número que está no verso, ou abre o aplicativo oficial do banco, e liga você. Do seu telefone, pro número que você mesmo foi buscar.

Se era verdade, o banco vai saber do que se trata. Se era golpe, você acabou de economizar uma dor de cabeça enorme gastando dois minutos.

Só que tem um detalhe se você ainda usa telefone fixo, meu amigo, como faziam os maias e os astecas. Presta atenção nisso. 

Em telefone fixo, o golpista pode segurar a linha aberta e, quando a vítima liga de volta logo em seguida, quem atende continua sendo ele. 

Então,  se possível, ligar de outro aparelho. Sabia dessa? O povo é liso, meu amigo.

E tem umas frases que nenhum banco sério fala: pedir sua senha, pedir código que chegou por SMS, pedir pra você transferir dinheiro pra uma “conta segura”, pedir pra instalar um aplicativo no seu celular. Ouviu uma dessas, é golpe.

Eu faria esse combinado com a família inteira, principalmente com pai, mãe, avô, que são os alvos preferidos: ligação falando de dinheiro, desliga e liga de volta no número oficial. Sem exceção, mesmo que a voz pareça de alguém conhecido. Isso custa zero, não depende de MP, nem de Anatel, nem de regulamentação em sessenta dias.

O governo pode demorar o quanto quiser pra regulamentar. O botão vermelho do seu celular já está funcionando hoje.

E se você quer ver como proteger o seu dinheiro de outro golpe que está explodindo no Brasil, vem ver esse vídeo aqui do lado.

Dias antes do segundo turno, o governo apareceu e falou: não me diga mais nada. 

Saiu com uma proposta pra perdoar R$ 12,6 bilhões em dívidas de MEI e ainda mandar um Pix de até R$ 5 mil na conta do microempreendedor.

Pra quem tá devendo, parece presente de Natal adiantado, né?

Só que tem um detalhe nesse perdão que pode custar anos da sua aposentadoria. E, pelo que saiu na imprensa, esse detalhe não apareceu em nenhum discurso lá no Palácio do Planalto.

E se você paga o seu boletinho do MEI certinho todo mês, esse pacote mexe com o seu bolso também. Vem ver o que tá por trás disso e se isso é realmente bom pra você ou não.

PROSPERA, PROSPERA, QUEM PROSPERA MAIS?

Obrigado pela confiança do seu like, que tanto ajuda o nosso canal. E me conta aqui nos comentários: você é MEI? Tá em dia ou tá devendo? Pode falar a verdade, que eu não vou te dedurar pra Receita.

Nessa terça, 13 de outubro, o presidente Lula lançou no Palácio do Planalto o tal do Prospera MEI.

Repara no nome. 

Poucos dias antes, o Flávio Bolsonaro tinha prometido criar um Ministério da Prosperidade se ganhar a eleição. Aí virou campeonato de quem prospera mais.

E eu vou te falar, ministério novo também não me anima nem um pouco. Pra mim, ministério novo é mais cargo, mais prédio e mais gasto pendurado no nosso imposto.

Mas vamos ao pacote.

Só pra ninguém ficar perdido: MEI é o microempreendedor individual. É aquele CNPJ simplificadinho da manicure, do eletricista, da moça que vende bolo de pote. 

Ele pode faturar até R$ 81 mil por ano e paga um boleto fixo todo mês, o DAS, que junta a contribuição do INSS e um pouquinho de imposto.

São cinco medidas, e a que mais chamou atenção é o perdão dos vossos pecados, ou melhor, das dívidas.

O governo vai mandar pro Congresso um projeto de lei complementar pra zerar as dívidas dos MEIs com a União. Somando tudo, dá mais de R$ 12 bilhões, e segundo o governo isso alcança uns 3,6 milhões de microempreendedores.

Essa dívida é basicamente o DAS que ficou sem pagar, aquele boleto mensal do MEI, que foi parar na dívida ativa.

Pensa que acabou?

Ainda tem o tal do Pix MEI. 

É dinheiro na conta, até R$ 5 mil por MEI, pra comprar equipamento, reformar o espaço, coisa assim. E o ministro do Empreendedorismo fez questão de dizer: não é crédito, não é empréstimo.

Traduzindo, não precisa devolver. E eu não sei o que me impressiona mais. É saber que o governo tá prometendo dinheiro antes, dias antes do seu voto. Ou constatar que o Brasil tem um ministério do empreendedorismo.

E ainda tem mais!

Tem também um Desenrola pros MEIs que devem pra banco. O governo diz que mapeou R$ 150 bilhões nessas dívidas e quer comprar com desconto de pelo menos 90%.

E comprar dívida custa dinheiro, né? O Poder360 estimou o custo do Desenrola 3.0 em uns R$ 15 bilhões. Num pacote total de inacreditáveis 412 bilhões liberados esse ano.

Fica imaginando o pessoal lá do Copom do Banco Central olhando essas coisas e fala, e depois você vem pedir pra eu baixar os juros aqui. Você nessa gastança desenfreada aí do seu lado e a culpa é minha.

O governo também voltou a pedir pro Congresso aprovar o aumento do teto do MEI, que hoje é R$ 81 mil por ano. Iria pra R$ 110 mil em 2027 e R$ 140 mil em 2028.

E pra fechar, um decreto tirando a obrigação de nota fiscal na venda pra pessoa física.

Só que, pela regra do Simples Nacional, o MEI já é dispensado de emitir nota pra pessoa física faz anos. Pode ser que o decreto sirva pra garantir isso nas regras novas da reforma tributária, tudo bem. Mas pro MEI hoje isso muda pouquinho.

A CONTA DO VIZINHO QUE PAGOU EM DIA

Faz a conta comigo. Pega os R$ 12,6 bilhões e divide pelos 3,6 milhões de MEIs. Dá uns R$ 3.500 por cabeça, em média, já com juros e multa dentro.

Desse ano, o MEI de serviço paga R$ 86,05 por mês de DAS. O de comércio paga R$ 82,05.

Agora pensa no MEI de serviço que paga tudo certinho, mês a mês, mesmo nos meses ruins. Com o valor de hoje, três anos de DAS dão uns R$ 3.100 saindo do bolso dele.

Do outro lado da rua, o MEI que não pagou nada vai ver uma dívida de uns R$ 3.500 sumir com uma canetada.

Olha a comparação. O que pagou fica com o boleto pago. O que não pagou fica com o perdão.

E piora.

Uns três meses atrás o próprio governo lançou o Desenrola MEI, com desconto de até 70% em juros e multa e parcelamento em até 145 meses.

Quem aderiu, pagou a entrada e tá pagando parcelinha agora deve estar se sentindo o trouxa da história, né? Fez o que o governo pediu e o governo mudou a regra no meio do jogo.

E o recado que fica pra quem tá assistindo de fora é bem simples: atrasa, que uma hora vem um perdão.

E quem chegou nessa conclusão foi a própria Receita Federal. 

Num estudo sobre os parcelamentos especiais, aqueles Refis da vida, a Receita concluiu que o contribuinte passa a adiar o pagamento esperando o próximo programa.

E mais: dependendo do caso, compensa mais deixar o imposto atrasado, aplicar o dinheiro no Tesouro Selic e pagar lá na frente com um descontão.

Pra você ter ideia do tamanho do grupo, o Brasil tem uns 13 milhões de MEIs ativos. Comparando com os 3,6 milhões de devedores, dá mais de um em cada quatro. Tá, nessa conta entra CNPJ que nem funciona mais, mas mesmo assim é muita gente.

A justificativa do ministro da Fazenda, Dario Durigan, disse que essa dívida é irrecuperável em grande medida, segundo a própria PGFN, que é o órgão que cobra a dívida ativa da União.

Ou seja, boa parte desse dinheiro o governo nunca ia ver mesmo. Perdoar dívida que ninguém ia pagar custa bem menos do que os R$ 12,6 bilhões que aparecem no papel.

O problema é o incentivo. Na próxima vez que apertar, o MEI vai pensar duas vezes antes de pagar o DAS. E aí a conta que hoje é irrecuperável vai ficando cada vez maior.

O PIX TEM CPF: O SEU

Segundo o governo, o Pix MEI soma R$ 5 bilhões no total. R$ 5 bilhões dividido por R$ 5 mil dá um milhão de MEIs, se todo mundo pegar o valor máximo.

Um milhão, num universo de 13 milhões. Então não é pra todo mundo, longe disso.

Pra receber, o MEI vai ter que montar um projeto pra comprar um bem ou contratar um serviço, com apoio de gente como o Sebrae. E mulher empreendedora tem prioridade.

E aí eu fico pensando: quem decide qual projeto merece os R$ 5 mil? Vai ter fila, vai ter análise, vai ter técnico avaliando se a sua máquina de costura é estratégica pro desenvolvimento nacional.

Eu já vi esse filme. Programa de fomento cheio de papel costuma premiar quem sabe preencher formulário, que nem sempre é quem toca o melhor negócio. Manda aí nos comentários o que você acha.

Beleza. Agora, de onde vem esse dinheiro?

Governo não tem cofrinho secreto, meu amigo. O que ele tem é imposto e dívida.

Em agosto, a dívida bruta do governo chegou a  quase 83% do PIB, segundo o Banco Central. Isso dá mais de R$ 11 trilhões. 

E cada real que o governo solta sem voltar sai do imposto de alguém ou vira mais dívida. E mais dívida pede mais juros, que acabam aparecendo no carnezinho gostoso e na inflação que você sente no mercado. E que não é só sentimento seu não.

Somandoo perdão mais o Pix: são uns R$ 17,6 bilhões. Dividindo pelos 214 milhões de brasileiros, dá uns R$ 82 por pessoa. Numa família de quatro, uns R$ 330.

Do bebê ao vovô, todo mundo entra na vaquinha. É tudo no nosso.

ANUNCIA AGORA, PAGA DEPOIS

Tem uma coisa curiosa no calendário desse Pix.

A Lei das Eleições proíbe o governo de distribuir de graça bens, valores ou benefícios no ano da eleição. As exceções são calamidade pública, estado de emergência ou programa social autorizado em lei e que já estava rodando no ano anterior.

E o Pix MEI? Segundo o governo, o dinheiro sai entre 2027 e 2030, e tudo depende de o Congresso aprovar um projeto de lei complementar.

Então o anúncio é agora, a doze dias da urna. E o dinheiro, se vier, vem depois.

Eu não tô dizendo que é ilegal, tá? Do jeito que foi montado, provavelmente passa na lei, justamente porque não sai um centavo esse ano.

Mas você enxerga a jogada, né? Anunciar não custa nada. A própria Fazenda disse que não tem impacto fiscal imediato. Claro que não tem, a conta foi empurrada pro ano que vem.

E o perdão vai pelo mesmo caminho. É projeto. Até o Congresso votar, a dívida continua lá, com juros correndo.

TEM COISA BOA? TEM

Eu sou chato com governo, mas não sou cego.

O aumento do teto do MEI é bom. O limite de R$ 81 mil tá parado desde 2018, e quem disse isso foi o próprio ministro do Planejamento.

Inclusive eu sou a favor a qualquer negócio que fature isso poder ser enquadrado como MEI, não só atividades que o próprio governo define. Mas o que você acha? Manda aqui nos comentários.

Nesse tempo todo os preços subiram e o teto ficou lá, congelado. Aí o MEI que só repassou a inflação pro preço estoura o limite e cai num regime com mais imposto e mais papelada.

Olha só. O MEI de serviço paga uns R$ 1.000 por ano de DAS. Se ele faturou R$ 90 mil, estourou o teto e no ano seguinte vira microempresa no Simples Nacional.

Aí a alíquota pode começar em 6% do faturamento. Em cima de R$ 90 mil, dá uns R$ 5.400 por ano. Mais de cinco vezes o que ele pagava, fora o contador, que na prática vira obrigatório.

Subir o teto deixa o pequeno pagar menos imposto e com menos burocracia. E eu sou a favor de tudo que diminui imposto pra quem tá começando. O custo estimado, segundo o próprio projeto, é de uns R$ 8 bilhões em três anos.

Só que tem um detalhe: um projeto que atualiza esse teto tá no Congresso desde 2021. Não precisava de palanque pra aprovar, você não concorda?

SE VOCÊ É MEI, NÃO CAI NESSA

Agora, se você é MEI, o que muda na sua vida? Vamos nos desesperar com calma.

Não monta plano contando com os R$ 5 mil. Depende do Congresso, depende de projeto aprovado e não começa antes de 2027. Se vier, ótimo. Se não vier, o seu negócio não pode depender disso.

Outra coisa. Difícil no Brasil não é você matar um leão por dia, é você fugir dos golpistas. E agora tá prontinho aqui pra te pegar, né? Um pacotão aí com perdão e pix enviado pra você, imagina como tá facinho de pegar a galera.

Já já vai chegar SMS e WhatsApp dizendo “o seu Pix MEI foi liberado, clica aqui”. Não clica.

Qualquer coisa, consulta direto no gov.br, digitando o endereço você mesmo. Tem vídeos aqui no canal explicando como você não cai nessas coisas – sim, muita gente esperta vai pro saco, apenas porque tava distraído.

Se a sua dívida é com banco, calma antes de fechar qualquer acordo ruim agora. O governo prometeu comprar essas dívidas com desconto de 90%, só que as regras ainda não saíram. Espera as regras saírem e compara antes de assinar qualquer coisa.

Se a sua dívida é o DAS atrasado, entra no Regularize, que é o site da PGFN, e vê quanto você deve de verdade. Muita gente nem sabe o tamanho do buraco.

O site é tão bom que deu aviso de certificado expirado. E consegue a inovação de implementar um horário de funcionamento para um site do mesmo jeito que o governo faz aí com serviços públicos. É muita inovação. Deve ter sido Ministério do Empreendedorismo que criou isso.

E se você quer resolver isso já, sem depender de Congresso, o Desenrola MEI tá valendo hoje. Pra dívida de até cinco salários mínimos, inscrita há mais de um ano, tem desconto de 50% e parcelamento em até 60 meses, com parcela mínima de R$ 25.

E não para de pagar o DAS desse mês achando que vai ser perdoado também. O perdão é sobre dívida que já existe, e ainda nem foi aprovado.

O PERDÃO QUE NÃO CONTA NO SEU INSS

Lá no começo eu falei de um detalhe que pode custar anos da sua aposentadoria. É esse aqui.

Dos R$ 86,05 que o MEI de serviço paga todo mês, R$ 81,05 são contribuição pro INSS. Isso é 5% do salário mínimo. O resto é um ou cinco reais de ICMS ou ISS.

Ou seja, quando o MEI deixa de pagar o DAS, quase tudo o que ele deixou de pagar é a própria previdência dele.

E o perdão apaga a dívida. Só que, pra aposentadoria do MEI, cada DAS pago vale um mês de contribuição, e o que não foi pago simplesmente não entra na conta. 

No anúncio, ninguém falou em contar esses meses perdoados como tempo de contribuição. Pelo menos até agora.

E se falar ferra tudo mesmo, né, meu amigo? Previdência já tá ferrada. O MEI ajuda muito a ferrar a Previdência, inclusive porque você paga um valor muito baixo pra receber um salário cheio lá na frente. E além de tudo, se até esse valor for perdoado na conta do INSS, meu amigo, e tá frito lá na frente.

A aposentadoria por idade do MEI exige no mínimo 180 contribuições, quinze anos pagando. E pro homem que começou a contribuir depois da reforma da previdência de 2019, são vinte anos. Se você ficou três anos sem pagar e a dívida sumiu, são 36 meses que, do jeito que a regra funciona hoje, não existem pro INSS.

Podem ser três anos a mais trabalhando pra fechar o mínimo, lá na frente, quando você mais vai precisar do benefício.

E quanto vale isso? A aposentadoria do MEI é de um salário mínimo, que desse ano é R$ 1.621. Se você tá contando no limite e precisa trabalhar três anos a mais, são 36 meses sem receber. Dá uns R$ 58 mil em valores de hoje, fora o 13º.

Em média, o perdão é de uns R$ 3.500. E você pode deixar uns R$ 58 mil de aposentadoria pelo caminho.

Pra comparar, os 36 meses de INSS do MEI, a R$ 81,05 cada, dariam menos de R$ 3 mil. Tá, fora juros e multa do atraso, mas a diferença é gigante.

E não é só aposentadoria. Auxílio-doença, salário-maternidade e pensão por morte pra família também dependem do DAS em dia.

E se você ficar muito tempo sem pagar, perde a tal da qualidade de segurado, que em geral dura uns 12 meses depois da última contribuição. Aí, se acontecer alguma coisa com você, a sua família pode ficar sem nada do INSS.

Então o que eu faria no seu lugar? Volta a pagar o DAS em dia a partir de agora, porque é isso que segura a sua cobertura daqui pra frente.

Sobre os meses atrasados, conversa com um contador antes de decidir. Dependendo do caso, pagar o atrasado conta pro INSS, e em outros casos não conta mais.

O governo perdoa a dívida com uma canetada. Os meses que faltam na sua aposentadoria, ninguém perdoa, e quem vai sentir isso é você, quando for pedir o benefício.

E se você quer ver por que eu não deixo a minha aposentadoria na mão do INSS, vem ver esse vídeo aqui do lado.

Pra maioria dos brasileiros, a resposta é zero. Tá tudo no mesmo lugar: em real, em banco brasileiro, debaixo da mesma caneta.

E essa caneta já foi usada contra você mais vezes do que você imagina. 

Uma das últimas foi numa quinta-feira de maio do ano passado, e você tá pagando até hoje.

Hoje a gente vai falar de como você proteger o seu dinheiro, de verdade, dessa maluquice chamada Brasil.

O DIA QUE O GOVERNO SEGUROU A SUA POUPANÇA

Obrigado pela sua confiança do seu like. E me conta aqui nos comentários: quanto do seu patrimônio hoje tá fora do real? Se a resposta for “nada”, relaxa, você tá em boa companhia. Foi pra você que eu fiz esse vídeo.

Quando a gente fala de risco do governo, é impossível não ouvir na sua cabeça, o infame confisco do Collor.

Era Março de 1990. O Collor tomou posse no dia 15, e no dia 16 o governo anunciou o plano econômico dele.

E no pacote veio o bloqueio. Tudo que passasse de 50 mil cruzados novos na poupança, na conta corrente e em várias aplicações ficou preso no Banco Central.

Pra você ter uma ideia, 50 mil cruzados novos davam uns 1.300 dólares no câmbio oficial da época. A pessoa que tinha juntado a vida inteira pra comprar uma casa ficou com pouco mais de mil dólares na mão.

E o resto? Ficou travado um ano e meio. Só a partir do 19º mês o dinheiro começaria a voltar, em 12 parcelas. E teve muita gente que nem isso teve de volta.

E sabe quando o Collor pediu desculpas? 

Em 2010. Vinte anos depois, meu amigo. Ajudou demais, né?

“Ah, William, mas isso foi em 1990. Hoje não acontece mais.”

Será? Olha aqui do ladinho, na Argentina.

OS HERMANOS QUE TINHAM DÓLAR E PERDERAM

Em dezembro de 2001, a Argentina criou o corralito. Curralzinho, em português.

Quem tinha dinheiro no banco só podia sacar 250 dólares por semana.

Era pra durar 90 dias, que já era um absurdo. Durou mais ou menos um ano.

E o pior veio depois. Muita gente tinha conta em dólar dentro do banco argentino, achando que tava protegida. O governo pegou esses depósitos e transformou em peso, a 1,40 por dólar, quando o dólar já valia 3 pesos.

Ou seja: quem tinha 10 mil dólares no banco ficou com 14 mil pesos. Com o dólar a 3, isso comprava menos de 5 mil dólares. Mais da metade sumiu numa canetada.

Repara num detalhe. Essa pessoa tinha dólar, ela fez a lição de casa. Só que o dólar tava dentro do sistema do próprio país, e o governo mexeu do mesmo jeito.

E depois ainda veio o cepo, que é o controle de câmbio. 

Desde 2011, com um intervalinho no meio, o argentino passou quase uma década com limite pra comprar dólar. Só em abril do ano passado a pessoa física voltou a comprar com mais liberdade.

Aí você me pergunta: William, o Brasil vai virar a Argentina? Eu não sei. Ninguém sabe. Mas eu não quero descobrir com todo o meu dinheiro aqui dentro.

Melhor não acontecer e eu estar preparado do que acontecer e eu não estar.

O DÓLAR QUE CABE NUM PIX

Jajá eu vou te falar de mais riscos. Mas já quero te falar de uma solução prática, aqui de um parceiro do nosso canal.

Dentro do app da OKX, que é uma das maiores corretoras do mundo, tem o OKX Pay. 

Você manda um Pix em reais e ele vira USDG, um dólar digital emitido pela Paxos. 

A reserva fica basicamente em título do Tesouro americano e é verificada todo mês por uma empresa de fora.

O depósito por Pix é de graça e o mínimo é 5 reais. 

E hoje, na compra da stablecoin, que eu vou falar jajá, não entra aquele IOF de 3,5% que você paga no banco. Digo “hoje” até o governo resolver taxar isso também. Já até pensaram na ideia, mas foi quase.

E com isso você leva mais dólares pra casa.

E o dólar não fica parado. O saldo em USDG rende no mínimo 4% ao ano em dólar nos primeiros 10 mil dólares.

Tem também o cartão. Mastercard, no seu celular, sem anuidade, que gasta direto esse saldo em dólar, aqui ou lá fora, e sem IOF. Esse que você tá vendo na tela é o meu: essa compra eu fiz aqui mesmo no Brasil, pra comprar um açaí pra turma aqui.

E olha essa: compra paga com USDG devolve pelo menos 2% de cashback. Depende do seu nível, mas desde o começo, já dá pra conseguir até 30 dólares de cashback. 

Muito bacana, né? Tem o link direto pra você abrir a sua conta no primeiro comentário. E faz um depósito, mínimo que seja, ativa a conta e vai testando. Tô usando aqui e é muito legal. No final, quero te falar sobre uma solução ainda mais avançada de proteção do seu patrimônio, fica aí.

O IMPOSTO QUE TRIPLICOU DE UM DIA PRO OUTRO

Mas vamos voltar pra necessidade de você pensar nesse assunto. Se eu ainda não te convenci.

E é um caso bem mais recente, que mexeu no bolso de todo mundo que compra dólar.

No dia 22 de maio do ano passado, o governo publicou um decreto aumentando o IOF de câmbio. E já valeu no dia seguinte.

Comprar dólar em espécie pagava 1,1%. Foi pra 3,5%. Mandar dinheiro pra sua própria conta lá fora pagava 1,1%. Foi pra 3,5%. Cartão no exterior saiu de 3,38% e também foi pra 3,5%.

Se você ia mandar 100 mil reais pra sua conta lá fora, o IOF era de 1.100 reais. De um dia pro outro, virou 3.500. São 2.400 reais a mais que o governo tirou de você, quase 500 dólares no câmbio de hoje, só porque você mandou na sexta em vez de mandar na quinta.

O Congresso até derrubou o decreto. 

Aí em julho o ministro Alexandre de Moraes, do STF, restabeleceu quase tudo. E tá valendo até hoje.

É tudo no nosso, meu amigo.

Ninguém te avisou com seis meses de antecedência pra você se planejar. A regra mudou no meio do jogo, e quem tava esperando pra fazer depois passou a pagar mais que o triplo.

E não foi caso isolado. 

No fim de 2023, saiu a lei que passou a cobrar 15% todo ano sobre o lucro das offshores, aquelas empresinhas de investimento lá fora, mesmo sem trazer o dinheiro de volta. Valeu a partir de janeiro de 2024.

A mesma lei botou come-cotas, aquela mordida de imposto em maio e novembro, nos fundos exclusivos, que antes só pagavam no resgate. Quem tinha planejado tudo em cima da regra antiga teve que refazer a conta inteira.

É a vida do investidor brasileiro: tentando tirar da reta toda vez que alguém em Brasília acorda com uma ideia de jerico nova.

O REAL QUE ENCOLHE A CADA DIA

Tem também o risco que que vai corroendo o seu dinheiro, dia após dia.

Quando o real nasceu, em 1994, um real valia um dólar. Hoje você precisa de 5 reais pra comprar o mesmo dólar.

E aqui dentro a história é parecida. Pela inflação oficial, 100 reais de agosto de 1994 compram hoje o que 12 reais compravam naquela época.

Se o seu avô guardou 10 mil reais debaixo do colchão em 1994, hoje aquilo compra o que uns 1.200 reais compravam. E o colchão ainda tá lá, cheio de ácaro.

E quem paga essa conta? O governo gasta mais do que arrecada, a dívida cresce e a moeda vai pagando o pato. A dívida bruta do governo chegou a quase 83% do PIB em agosto. Mais de 11 trilhões de reais.

Onze trilhões. Eu nem sei escrever esse número sem errar a quantidade de zero.

MAS A RENDA FIXA AQUI RENDE MUITO

Aí você me fala assim, mas pra que eu vou investir lá fora se a renda fixa paga bem aqui?

Bom, de fato, país com contas públicas bagunçadas paga juro alto mesmo.

Se você colocou 100 mil reais no CDI em outubro de 2016, hoje teria uns 244 mil. Mais que dobrou.

No mesmo período, o dólar saiu de uns 3 reais e 23 pra perto de 5. Subiu uns 54%.

Convertendo pra dólar, aqueles 100 mil reais eram uns 31 mil dólares em 2016. Hoje, os 244 mil dão uns 49 mil dólares. O CDI ganhou do dólar nesses dez anos, e com folga.

Mas repara no caminho. No fim de 2024, o dólar chegou perto de 6 reais e 20. Quem precisou de dólar naquele dezembro, pra uma viagem ou pra pagar um curso lá fora, pagou uns 24% a mais do que pagaria hoje. O CDI rende bonito na média, só que o dia em que você precisa do dólar você não pergunta qual é a média.

 Sem contar uma coisa, tem dois erros nessa história.  Primeiro que a gente está comparando o investimento aqui, que é o CDI, com uma MOEDA que é o dólar, e o dólar não é um investimento ao pé da letra, ele não tem dividendos, não paga juros.

No caso da conta da OKX que a gente falou, lá sim você tem pelo menos 4% ao ano em dólar. E também quando você compra dólar, você tem que mudar sua cabeça pra parar de ficar convertendo para real.

Porque senão você começa a ficar triste quando o dólar cai. Por exemplo, o que é o que aconteceu essa semana.

O  dólar fechou abaixo de 5 reais pela primeira vez desde maio, com o mercado animado depois do primeiro turno da eleição.

Quando você tem a mente de investidor, você começa a ver, beleza, o dólar caiu, é a oportunidade de você levar mais pedacinhos desse bilhete com o mesmo real. Desse seguro contra o Brasil. 

Então eu não tô aqui te mandando vender tudo e correr pro dólar. O juro alto no Brasil paga bem, e quem ficou no CDI não fez besteira nenhuma.

O que me incomoda é ter tudo, cem por cento, debaixo das regras de um governo só.

O CDI rendeu bem porque o governo paga juro alto pra quem empresta pra ele. E é esse mesmo governo que já travou poupança, subiu IOF de um dia pro outro e pode criar limites ou restrições pra você tirar o dinheiro daqui. Botar todos os ovos na mesma cesta já é arriscado. Quando a cesta é do governo, aí é pedir pra quebrar.

A PORTA QUE TÁ COMEÇANDO A FECHAR

E aí entra o dólar digital, a tal da stablecoin. Lembra, que a gente falou da USDG, por exemplo? Cada unidade vale 1 dólar, e quem emite guarda uma reserva pra cobrir.

O brasileiro descobriu isso rapidinho. 

O presidente do Banco Central, o Galípolo, disse no ano passado que uns 90% do fluxo de cripto no Brasil tá ligado a stablecoin. 

E quando o brasileiro acha um jeito de pagar menos imposto, adivinha quem aparece na corrida de gato e rato? Adivinhão!

Desde fevereiro desse ano, o Banco Central passou a tratar a compra de stablecoin como operação de câmbio, pras regras de fiscalização e informação dele.

E já veio limite junto. Pagamento ou transferência internacional com cripto feito por corretora, quando o outro lado não é instituição autorizada, ficou limitado a uns 100 mil dólares. Pra maioria das pessoas esse teto nem faz cócegas, tá? Mas mostra pra onde o vento tá soprando.

Quando um país aperta o cinto, um dos primeiros movimentos é dificultar a saída do dinheiro. A Argentina fez com o cepo. O Brasil fez com o IOF de 3,5%. E a stablecoin é a próxima porta que eles tão olhando. Por isso que tem essa janela dupla pra você aproveitar: dólar caindo e IOF zerado. 

Também em fevereiro saiu a notícia de uma minuta pra cobrar 3,5% de IOF na compra de cripto, com isenção pra pessoa física só até 10 mil reais por mês. Em março, a Fazenda adiou a consulta pública. Adiou, tá? Não arquivou.

E segundo a Reuters, um dos motivos foi não criar desgaste antes da eleição.

Agora pensa comigo. A eleição tá acontecendo agora, o segundo turno é no fim do mês. Passou a eleição, quem ganhar vai precisar de dinheiro pra fechar a conta. E essa minuta tá prontinha na gaveta.

E tem mais. O próprio Banco Central quer mudar a classificação das stablecoins, e possivelmente, aliás, provavelmente, abrir caminho pro IOF. 

O JEITO DE FAZER SEM DAR TIRO NO PÉ

E aqui vem o tesouro do vídeo, aquele que carimba a sua inscrição aqui no canal. Dado o histórico de atleta do nosso país, que não é nada bom, o que fazer com o seu dinheiro?

A reserva de emergência, aquela pro carro que quebrou ou pro hospital, eu deixo em real, aqui, com liquidez. Essa não vai pro dólar.

Depois, você define uma fatia do patrimônio pra ficar fora do real. Quanto? Depende de você, da sua idade, dos seus planos, do seu estômago. O que eu acho difícil de defender é zero.

E não precisa comprar tudo de uma vez. Compra um pouquinho todo mês pelo Pix. Se o dólar subiu num mês e caiu no outro, o preço médio equilibra, e você para de ficar refém da cotação de um dia só. Só que tem uma coisa que pesa mais que tudo isso na hora de decidir quando começar.

Imposto novo não volta no tempo. Se amanhã sair o decreto do IOF na stablecoin, ele vale pra compra que acontecer dali pra frente. O dólar que você já tinha comprado foi comprado na regra de hoje.

Lembra dos 100 mil reais que passaram a pagar 2.400 a mais de IOF de um dia pro outro, em maio do ano passado? Quem já tinha mandado o dinheiro até aquela quinta-feira não pagou essa diferença.

Se vier 3,5% na compra de cripto e você deixar pra colocar 100 mil em dólar depois, a mordida pode ficar perto de 3.500 reais, dependendo de como a regra sair.

E agora volta comigo lá pra pergunta do começo: se travassem a sua conta no banco amanhã, quanto você ia conseguir usar?

Lembra da nossa solução, da OKX Pay? Funciona como uma carteira de autocustódia com duas chaves.

 Uma fica com você, numa passkey salva no seu celular, e a outra fica com a OKX. Toda movimentação precisa das duas, então a OKX não mexe no seu saldo sozinha. 

E pelo aditivo dos termos pro Brasil, esse serviço de carteira é prestado por uma empresa americana, a OKX Technology, de Delaware.

Traduzindo: esse dólar não tá numa conta de banco brasileiro. Um bloqueio no estilo Collor, que trava conta no banco, não alcança ele do mesmo jeito. E uma pesificação no estilo argentino, que pegou o dólar dentro do banco do país, teria muito mais dificuldade de alcançar ele.

Meu amigo, dólar caindo e IOF zero, pelo menos por enquanto. Faz hoje o teste com 5 reais, que é o mínimo. Baixa o app pelo link no primeiro comentário, faz o cadastro.

Depois, dentro do app, faz o seguinte: você vai no último ícone na parte de baixo, escrito “Pay”.

Aí na próxima tela, seleciona “Ativar o Pay”, nesse botaozão verde.

Dá uma lida nos avisos na próxima tela, e clica em “Continuar”.

No meu caso aqui, ele pediu a senha novamente. E pronto, já ativamos o pay.

Agora vou clicar aqui e adicionar fundos. 

Vou escolher Depositar via Pix.

Só digitar o valor. Repara que ele já mostra quantos dólares eu vou levar. E é só pagar.

Depois disso, você já tem seus dólares, para usar aqui e lá fora. Com cashback nas compras do cartão e rendimento para o que você não usar.

E cinco reais não paga nem um pedaço de pão de queijo no aeroporto, vamos combinar. E com eles você aprende, com calma e no seu tempo, a tirar uma parte do seu dinheiro do alcance da caneta antes que ela mude a regra de novo.

E se você quiser ir além e descobrir como você faz para abrir uma conta em El Salvador direto do app da OKX, e até entender porque isso pode fazer sentido pra muita gente, é esse vídeo aqui do lado que você tem que assistir.

Coloquei aqui 500 reais. Veja que ele me mostra já a moeda que eu quero comprar, vou deixar USDG mesmo. E o valor que eu vou receber: 96,16. Claro, é dólar cripto, e varia exatamente conforme o dólar também. 

O Brasil já tem mais de 11 milhões de casas e apartamentos vazios.

É o que mostrou o último censo. E a família brasileira está tendo cada vez menos filho.

E a pergunta que eu quero te fazer é bem simples: o imóvel que você comprou, ou que você está pagando aí todo mês, vai ter alguém do outro lado querendo comprar quando você precisar vender?

Nos Estados Unidos, hoje tem mais de 560 mil pessoas a mais tentando vender casa do que tentando comprar.

É o maior buraco desde que a Redfin, um dos maiores portais imobiliários de lá, começou a medir isso, em 2013.

Bora entender então onde é que você tá colocando o seu dinheiro, quando decide comprar um imóvel.

O BALCÃO DOS BOOMERS

Essa é provavelmente uma das decisões financeiras mais importantes da sua vida. E por isso, claro que esse vídeo merece o seu like, valeu pela confiança.

E me responde nos comentários: você colocaria dinheiro hoje num imóvel pra deixar parado por vinte anos?

Vamos começar pelos Estados Unidos, que é onde esse problema já está aparecendo.

Lá, os baby boomers, aquela turma que nasceu no pós-guerra, entre 1946 e 1964, foram 55% de todo mundo que vendeu casa no último levantamento da NAR, que é a associação dos corretores americanos.

E do outro lado do balcão? A Geração Z, a molecada de 18 a 26 anos, foi só 4% dos compradores.

Quatro por cento, meu amigo.

E quem estava comprando a primeira casa da vida virou só 21% dos compradores, o menor número desde 1981, quando a NAR começou a medir.

O cálculo é que os boomers estão sentados em cima de uns 17 trilhões de dólares em casa própria, já descontando o que ainda devem. É metade de todo esse patrimônio das famílias americanas.

E olha o que eles querem fazer: 

dos boomers que pretendem se mudar, 66% querem ir pra uma casa menor.

Faz sentido, né? Os filhos saíram de casa, o joelho já não aguenta escada e ninguém quer ficar limpando cinco banheiros aos 75 anos.

Só que pro boomer ir pra casa menor, alguém tem que comprar a casa grande dele, você concorda? É aí que mora a treta.

Em agosto, tinha um milhão e meio de vendedores pra uns 970 mil compradores nos Estados Unidos. Dá quase 58% mais gente vendendo do que comprando.

Em Miami a coisa fica feia: 138% mais vendedores do que compradores. Tem quase duas casas e meia à venda pra cada comprador interessado.

E o preço sente. Nos mercados em que sobra vendedor, o preço subiu só 1,6% em um ano. Nos mercados em que falta casa, subiu 5,5%.

Lá o empurrão maior hoje é juro de financiamento alto e casa cara. Mas a idade da população está ali atrás, empurrando junto.

E repara numa coisa: lá o jovem que trabalha ganha em dólar e tem acesso a financiamento de 30 anos com juro fixo. Mesmo assim, a Geração Z foi só 4% de quem comprou casa. Agora imagina aqui, com o jurão que a gente paga.

E AQUI, MEU AMIGO?

Agora vamos trazer isso pra cá, que é o que importa pro seu bolso.

O Brasil está envelhecendo numa velocidade bizarra.

Em 2012, a gente tinha 22 milhões de pessoas com 60 anos ou mais. Ano passado, já eram mais de 35 milhões. Quase 60% a mais em treze anos.

E no mesmo período, a turma com menos de 30 anos encolheu. Perdeu uns 10 milhões de pessoas.

E com o preço que é criar um filho,  povo só tá preferindo virar pai de pet ou planta, né?

O número de nascimentos está caindo há seis anos seguidos. 

Em 2024 nasceram pouco mais de 2,38 milhões de brasileiros, quase 6% a menos que no ano anterior.

E a projeção do IBGE é que a população brasileira pare de crescer em 2041, batendo uns 220 milhões de pessoas. Depois disso, começa a encolher.

Em 2070, quase 4 em cada 10 brasileiros vão ter 60 anos ou mais.

Vamos nos desesperar com calma, tá? 2070 está longe pra caramba.

Só que os efeitos vêm bem antes disso. E imóvel é justamente aquele investimento que a pessoa compra pensando em vinte, trinta anos. Quem compra hoje um apartamento na planta pra se aposentar com o aluguel está apostando exatamente nesse período aí.

11 MILHÕES DE PORTAS FECHADAS

Olha esse dado.

O Brasil tem 90,7 milhões de domicílios. Desses, 11,4 milhões estão vagos. Vazios mesmo, sem ninguém morando.

E tem mais 6,7 milhões de uso ocasional, sabe aquela casa de praia que fica fechada onze meses por ano? Essa aí.

Somando, são 18 milhões de imóveis sem morador fixo. E isso cresceu 80% em relação ao Censo de 2010.

Só que olha isso aqui. A Fundação João Pinheiro calcula que o déficit habitacional do Brasil é de uns 5,7 milhões de moradias. Quer dizer, famílias que precisam de um lugar decente pra morar e não têm.

Pera aí. Tem o dobro de casa vazia em relação ao tamanho do déficit? Como assim?

E tem mais: desse déficit, uns 3 milhões e meio são famílias que até têm onde morar, só que gastam mais de 30% da renda com aluguel. Que é muita coisa pra fazer as contas da casa pararem de pé.

Então boa parte dessa casa vazia deve estar no lugar errado, no preço errado ou caindo aos pedaços. É prédio velho largado no centro da cidade, é casa em cidade que perdeu emprego, é imóvel enrolado em inventário que os irmãos não se entendem pra vender.

No Brasil, casa sobrando e gente sem casa já convivem lado a lado. Tipo um tinder que ninguém dá match um no outro. O que separa uma coisa da outra é endereço e preço.

MENOS FILHOS, MAIS PORTAS

Se eu parasse o vídeo aqui, você ia sair achando que imóvel morreu. E eu ia estar te enganando, porque não tem resposta simples pra problema complexo, meu amigo. Quer dizer, os políticos acham que sim, mas no mundo real, não tem.

Entre 2010 e 2022, a população brasileira cresceu 6,5%. Sabe quanto cresceu o número de domicílios? 34%.

Mais de cinco vezes mais rápido.

Como é que a família diminui e o número de casas aumenta? Porque cada casa tem menos gente dentro.

Em 2010, a média era de 3,31 pessoas por domicílio. Em 2022, caiu pra 2,79.

E o número de gente morando sozinha mais que dobrou. 

Eram 7,5 milhões em 2012. Ano passado, 15,6 milhões. Quase 1 em cada 5 casas do Brasil hoje tem um morador só. Se você é um lobo solitário desses, identifique-se imediatamente nos comentários.

E adivinha quem está morando sozinho? Em 41% dessas casas de uma pessoa só, quem mora ali tem 60 anos ou mais.

Então o envelhecimento, num primeiro momento, cria procura por casa. O casal se separa, vira duas casas. O filho sai de casa mais tarde, mas sai, e vai morar sozinho. A viúva fica sozinha no apartamento. Cada um precisa de uma lar pra chamar de seu.

E ainda tem o aluguel. 

O número de domicílios alugados no Brasil cresceu 54% desde 2016 e chegou a quase 19 milhões ano passado.

Mas e os jovens, será que eles não querem comprar uma casa? Que nada, meu amigo. Eles tão loucos pra isso.

59% da Geração Z disse que pretende comprar imóvel. Só que só 9% dos brasileiros compraram um imóvel nos últimos doze meses. Algo de errado não tá certo, né?

É isso aqui: praticamente metade dessa turma diz que não tem dinheiro pra entrada ou pro financiamento.

Vontade tem de sobra. Dinheiro, sei não hein?

Então, respondendo a pergunta de como se sustenta tanto lançamento com a família tendo menos filho: por enquanto quem segura isso é o número de casas, que cresce bem mais rápido que o número de pessoas.

Só que eu lhe pergunto: até quando vai isso? Uma hora a média de moradores por casa para de cair, ninguém mora com meia pessoa. Não sem ser preso por isso, penso eu.

O que vai acontecer quando a população começar a encolher, lá depois de 2041? Aí a conta vira.

O GOVERNO SEGURANDO A BETONEIRA

Tem mais um detalhe aqui que me incomoda.

Nos doze meses até junho desse ano, as grandes incorporadoras lançaram mais de 191 mil imóveis novos. Sabe quanto disso foi Minha Casa Minha Vida? 86%.

Nas vendas, mais de 82%.

Ou seja, boa parte do boom de lançamento que você vê aí na rua é imóvel popular com subsídio do governo e dinheiro do FGTS, que é dinheiro do trabalhador. É tudo no nosso.

E qual o problema disso? Quando um mercado depende tanto de programa de governo, ele fica pendurado na vontade de quem está em Brasília. Muda o governo, muda a faixa de renda, acaba a verba, e o mercado sente na hora.

E no médio e alto padrão, que é o imóvel que a classe média compra pra investir, as vendas caíram mais de 17% nesses mesmos doze meses. E o estoque desse pedaço do mercado já dá pra uns 15 meses de venda.

Daqui a pouco quero falar contigo dessa ferida aí: por que não tem mais imóvel de classe média bom no brasil. 

Porque olha esse número: nesses doze meses, mais de 22 mil compradores desistiram do imóvel que tinham comprado na planta. Os distratos subiram quase 20%.

Traduzindo: tem gente assinando contrato e descobrindo no meio do caminho que a parcela não cabe no bolso. Isso não é sinal de mercado com comprador sobrando, né?

A CONTA DO ALUGUEL CONTRA A SELIC

Agora vamos fazer a conta que interessa, porque imóvel pra investir tem que ser comparado com alguma coisa. É o ouro aqui do nosso vídeo, pra valer a pena você estar com o sininho ligado por aí.

Segundo o FipeZap, o aluguel residencial no Brasil está rendendo uns 6,1% ao ano sobre o valor do imóvel. Isso bruto, antes de qualquer custo.

E o preço dos imóveis subiu 5,5% nos doze meses até setembro, contra uma inflação de uns 4,5% no mesmo período. Ganhou da inflação, mas por um pentelhésimo. 

Pega um apartamento de 500 mil reais.

Aluguel de 6,1% ao ano dá uns 30 mil reais por ano, uns 2.500 por mês. Só que daí sai o imposto de renda do aluguel, que pode chegar a 27,5%, sai a comissão da imobiliária, sai o condomínio e o IPTU no mês que fica vazio, sai o chuveiro que queimou. Num ano bom, pode sobrar uns 18 mil no seu bolso.

Agora pega os mesmos 500 mil e coloca em um investimento sem sofisticação nenhuma, o Tesouro Selic, com a Selic a 13,75%. Dá uns 68 mil brutos no ano. Tirando 15% de imposto, que é a alíquota se você deixar mais de dois anos, sobram uns 58 mil.

Aí você fala: “mas William, e a valorização do imóvel?”. Justo. Se ele subir os mesmos 5,5% do último ano, são mais uns 27 mil. Somando com o aluguel, dá uns 45 mil contra uns 58 mil do Tesouro. 13 mil a mais no investimento mais seguro e tranquilo do brasil.

E essa valorização só vira dinheiro quando você vende. Aí ainda tem imposto sobre o ganho de capital, comissão de corretagem, que costuma ficar entre 5% e 8%, escritura, certidão, aquela papelada toda que faz qualquer um perder a paciência.

E tem um detalhe: o dinheiro do Tesouro você saca amanhã se precisar. O apartamento, se você precisar vender amanhã, vai ter que dar desconto e esperar meses.

Agora, sendo justo com o imóvel: a Selic não vai ficar em 13,75% pra sempre, ela já começou a cair. Com juro mais baixo, essa conta fica bem mais apertada.

Mas hoje, na ponta do lápis, imóvel pra renda está perdendo pra renda fixa. E a demografia é mais um peso em cima dele quando a gente olha pra frente.

O JAPÃO JÁ ASSISTIU ESSE FILME

Quer ver até onde isso pode ir? Olha o Japão, que envelheceu antes de todo mundo.

Lá tem até nome pra casa abandonada: akiya. E no último levantamento do governo japonês, de 2023, eram 9 milhões de casas vazias. Quase 14% de todas as casas do país, um recorde.

E 3,9 milhões dessas nem estão à venda, nem pra alugar. Estão largadas, porque muitas vezes ninguém quer comprar, nem o herdeiro quer ficar com elas.

Agora olha que interessante. No mesmo Japão, o preço médio de apartamento novo na região de Tóquio bateu recorde no primeiro semestre desse ano, passou de 100 milhões de ienes. Mais de 3 milhões de reais, meu amigo. Nos 23 bairros centrais de Tóquio, chegou a 142 milhões de ienes.

O país envelhece, o interior esvazia e a cidade grande fica cada vez mais cara. Tudo ao mesmo tempo.

Então quando alguém te falar que “imóvel sempre valoriza”, pergunta: qual imóvel? Onde? Porque no Japão tem gente pagando fortuna num apartamentinho em Tóquio e tem casa no interior que o dono às vezes não consegue nem pintado de Bitcoin.

SALVADOR ENCOLHEU

E o Brasil já começou a dar sinal disso.

Entre 2010 e 2022, Salvador perdeu 257 mil moradores. Quase 10% da população. O Rio de Janeiro perdeu 109 mil. Belo Horizonte encolheu 2,5%.

Calma que isso não quer dizer que a capital baiana virou cidade fantasma, tá? Parte dessa gente deve ter ido pra cidade vizinha, pro condomínio fora da capital.

Mas mostra que o mapa muda. E quem comprou no lugar errado pode ficar com um apartamento que todo mundo acha lindo e ninguém quer pagar o preço que o dono pede.

O TESTE DO COMPRADOR

Então, imóvel ainda vale a pena pro longo prazo? Vou te falar como eu penso.

Antes de tudo, separa duas coisas: casa pra morar e imóvel pra investir. Casa pra sua família morar tem outra conta, tem segurança, tem não depender de dono, tem paz. Eu não vou te dizer pra não comprar a sua casa.

Agora, imóvel pra investir tem que fechar a conta. Se o aluguel líquido mais a valorização não passa o Tesouro, talvez você esteja pagando caro pra ter dor de cabeça com inquilino.

Depois, olha o tamanho. A casa brasileira está ficando com menos gente, mais gente sozinha, mais idoso morando só. Quem vai procurar imóvel nas próximas décadas deve querer apartamento menor, perto do trabalho, do metrô, da farmácia e do hospital. Casarão de quatro quartos longe de tudo é exatamente o tipo de imóvel que o boomer americano está querendo largar.

Se você gosta de imóvel mas quer poder sair rápido, existe o fundo imobiliário, que você compra e vende na bolsa num clique. Tem os riscos dele, tem fundo bom e fundo ruim, mas pelo menos você não fica refém de achar um comprador pro seu apartamento.

E olha o endereço com muito cuidado. Cidade e bairro que ganham gente e emprego tendem a segurar o preço. Agora cidade que está perdendo morador pode virar aquele lugar com placa de “vende-se” pendurada há três anos.

E agora o que eu acho mais importante de todo esse vídeo, que é a pergunta lá do começo.

Antes de comprar um imóvel pra investir, pergunta pra você mesmo: quem vai comprar isso de mim daqui a vinte anos? E com que dinheiro?

Porque olha o que aconteceu nos Estados Unidos. O boomer americano que quer vender a casa grande tem como maior concorrente o vizinho dele, da mesma idade, que resolveu vender na mesma época.

Aqui tem tudo pra acontecer parecido. Hoje, 60% dos domicílios brasileiros são próprios e já quitados. E uma fatia grande dessas casas deve estar com quem nasceu nos anos 60 e 70. Lá pelos anos 2040, essa geração toda vai estar com 70, 80 anos, querendo ir pra um lugar menor ou passando a casa pros filhos. Na mesma janela em que a população brasileira para de crescer.

E os filhos, que vão ser poucos, muitas vezes vão herdar uma casa, às vezes duas. Esses aí não vão precisar comprar a sua.

Então, meu amigo, se o seu plano de aposentadoria é vender aquele imóvel grande lá na frente, você vai estar na fila com uma geração inteira tentando vender a mesma coisa ao mesmo tempo. Quem vai ter comprador é quem tiver o imóvel que a geração seguinte precisa e consegue pagar: pequeno, bem localizado e com preço que cabe no salário de um jovem.

O resto vai ter que dar desconto. E desconto grande.

Você concorda?

Mas eu prometi pra você que a gente ia falar o que aconteceu com o lançamento de imóveis de classe média, que praticamente a gente não vê mais nenhum. E tem mais um tema muito importante que é o histórico de rentabilidade de investir em imóveis no Brasil, que não é nada bom. São esses dois vídeos que eu separei pra você aqui do lado. Vem assistir.

Inclusive quem tem dinheiro no Tesouro Direto e acha que essa confusão toda não tem nada a ver com ele.

Hoje eu quero te mostrar o que esse resultado mudou no seu bolso e o que você precisa entender antes de mexer nos seus investimentos. Porque até uma decisão que parece prudente, dessas de “vou garantir o meu lucro”, pode te custar dinheiro.
E, até o final, você vai entender como se preparar para o segundo turno sem colocar as suas economias na dependência de quem ganhar. Inclusive se ganhar aquele candidato que você não quer ver nem pintado de ouro.

O TAL DO FLÁVIO DAY

Fala dinheirudo, obrigado por estar aqui e pela confiança do seu like de sempre.

Olha a suíca que o brasil virou essa semana. O Ibovespa passou pela primeira vez na história dos 200 mil pontos. 

Foi a maior alta num dia desde março de 2020, lá no começo da pandemia, quando o mercado inteiro tava parecendo uma montanha-russa.

As empresas do Ibovespa ganharam mais de 360 bilhões de reais em valor de mercado. Num dia. É quase metade do valor da Petrobras inteira aparecendo de um dia para o outro.

E estão deixando o brasileiro sonhar com a Disney de novo.

O dólar caiu pra baixo de R$ 5 reais. Que inclusive dá pra você pagar menos ainda sem pagar IOF, Com o cartão Mastercard no seu celular, pra você gastar aqui ou na sua viagem lá fora. E ainda ganhando pelo menos 2% de cashback, dá pra conseguir até uns 30 dólares por mês. Se você quer aproveitar para comprar dólar mais barato, tem o link para você no primeiro comentário.

E se o dólar caiu, teve ação subindo feito foguete. 

Magazine Luiza subiu mais de 24%. 

BTG, mais de 22%. 

A B3, que é a dona da própria bolsa, também mais de 22%. 

C&A, quase 20%. 

E o Itaú passou dos 50 reais pela primeira vez. Todas elas com esse gráfico de morro gigante, nos gráficos aqui do site investidor10.

POR QUE O MERCADO SOLTOU ROJÃO

E por que o mercado ficou animadão? 

O Flávio Bolsonaro terminou o primeiro turno com 47,03% dos votos válidos. Lula ficou com 45,16%. Uma diferença de pouco mais de 2,2 milhões de votos.

O Flávio foi melhor do que o mercado esperava. Como o resultado veio diferente do que estava no preço, o mercado ajustou tudo de uma vez. Foi o que aconteceu na segunda de manhã.

E por que o mercado gosta desse resultado? A leitura dos analistas é que um governo mais liberal tende a gastar menos, segurar a dívida e deixar o Banco Central cortar juros com mais tranquilidade.

Pra mim o recado foi bem claro. O dinheiro gosta de governo que gasta menos. Quando o governo gasta demais, a dívida cresce, o juro sobe pra todo mundo, e quem paga a conta é você, no financiamento, no cartão, no preço do mercado. 

O mercado de juros mostrou isso na hora. O contrato de DI pra janeiro de 2028 caiu de 13,5% pra 12,7% num dia. Até engraçado o gráfico, ficou um buraco.

Traduzindo pro português: o mercado passou a apostar que a Selic, que hoje tá em 13,75%, pode cair mais rápido daqui pra frente.

Repara num detalhe. 

A Petrobras subiu mais de 8% num dia em que o petróleo caiu lá fora. Quem mexeu na Petrobras na segunda foi Brasília.

Porque teve também o Congresso.

 O PL elegeu 121 deputados, a maior bancada de um partido eleita em 40 anos. 

E vai ter 28 senadores a partir de 2027, a maior bancada de um partido no começo de uma legislatura desde 1988. Conta aí nos comentários o que você acha disso.

E por que o Senado importa tanto pro seu bolso? Porque é lá que passa a sabatina de diretor do Banco Central e de ministro do Supremo. Inclusive impeachment de ministro do supremo passa por aqui também, senhoras e senhores.Deve ter gente de toga com um fiofó na mão, uma hora dessa.

Ou seja, quem manda no Senado manda em boa parte do brasil, inclusive no BC que decide se o seu carnezinho fica mais ou menos gostoso.

E pro mercado, isso funciona como uma trava. Mesmo se o resultado virar no segundo turno, um Congresso desse jeito dificulta aprovar pautas que aumentem o gasto. Pelo menos essa é a aposta de quem tá comprando.

E os gringos entraram na festa.

O JPMorgan elevou a recomendação das ações brasileiras de neutro pra overweight, que é o jeito chique de banco dizer “bota mais disso aí na carteira”. Eles falam numa alta de 12% a 20%.

E o Morgan Stanley fala que, no cenário mais otimista deles, o Ibovespa pode chegar a 250 mil pontos. Eu ouvi um amém?

NEM TODO MUNDO FOI CONVIDADO PRA FESTA

Agora, repara numa coisa. Nem tudo subiu.

Agora é hora de ver o morrinho descendo. A Suzano caiu mais de 5%. 

A Embraer caiu mais de 3%. 

Gerdau e Vale também fecharam no vermelho. 

E a WEG, que é queridinha de muita gente, caiu um pouquinho.

Sabe o que essas empresas têm em comum? Elas vendem muito lá pra fora e recebem em dólar.

Faz a conta comigo. Uma empresa que vende 100 milhões de dólares em celulose. Com o dólar a R$ 5,22, que era o preço de sexta, isso virava uns 522 mhttps://drive.google.com/file/d/1PUH3ed5EnZ6JEMBb1i2e67XEu38t-Omw/view?usp=sharingilhões de reais. Com o dólar a R$ 5, vira 500 milhões. Sumiram 22 milhões de reais sem a empresa vender um quilo a menos.

E a conta funciona ao contrário também. Se o dólar sobe, essa mesma empresa ganha dinheiro em real sem fazer nada de diferente. Isso vai ser importante daqui a pouco.

Então quando o real fica mais forte, a exportadora sofre. E quem ganha é a empresa que fatura aqui dentro, em real, e depende de crédito: varejo, banco, construtora. Foi exatamente quem bombou na segunda.

Lembra desse pessoal que caiu, tá? Eu vou voltar neles lá no final, porque eles são uma peça importante do que eu vou te mostrar.

O TESOURO DIRETO ACORDOU COM CARA DE AÇÃO

Agora, o que pegou muita gente de surpresa foi o Tesouro Direto.

Muita gente acha que Tesouro é aquele investimento paradão, que não mexe. Na segunda ele mexeu, e mexeu muito.

O Prefixado 2032 saiu de mais de 14% ao ano pra menos de 13%. 

E os títulos atrelados à inflação, o famoso IPCA+, ficaram todos pagando menos de 7% mais a inflação. 

O IPCA+ 2050, que é um dos mais longos, foi o que mais caiu.

Rapidinho, pra quem tá chegando agora. O Prefixado é aquele que você já sabe quanto vai receber lá no final: sempre vai ser mil reais para cada título que você tiver. 

O IPCA+ paga a inflação do período mais uma taxa fixa por cima. Se a inflação for 5% e a taxa for 6,5%, você ganha os dois, quase 12% naquele ano.

Só que tem um detalhe que confunde todo mundo. Quando a taxa cai, o preço do título sobe.

Funciona assim. Imagina que você comprou um título que paga inflação mais 7% ao ano. No dia seguinte, o Tesouro passa a vender o mesmo título pagando inflação mais 6,5%. O seu, que paga mais, ficou mais valioso. Se alguém quiser comprar ele de você, vai ter que pagar mais caro.

No nosso exemplo, quem tinha 100 mil reais nele viu virar mais de 111 mil sem levantar do sofá.

Calma que eu explico o porquê. Isso se chama marcação a mercado. E quanto mais longo o título, mais forte é o efeito.

Numa conta redondinha, um título de quase 24 anos, como o IPCA+ 2050, que tem a taxa caindo meio ponto, valoriza uns 11%. Na segunda, a queda chegou a passar de meio ponto. Ou seja, teve gente que ganhou mais de 10% num dia com Tesouro Direto. Mais do que a própria bolsa. Praticamente a Selic de um ano inteiro, em um dia!

Eu sei, parece estranho. O cara foi no Tesouro justamente pra fugir da emoção da bolsa e o título dele foi o que mais balançou na segunda. Mas isso é marcação a mercado, ela funciona assim pra cima e pra baixo.

VENDER PRA GARANTIR? VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Aí vem a tentação, né? “Opa, ganhei 11%. Se dei bem. Não diga mais nada: vou vender agora. Mais vale um na mão do que dois no sutiã.

Calma.

Primeiro, tem o imposto.

No Tesouro, o imposto de renda segue uma tabela que vai caindo com o tempo. Até 180 dias, você paga 22,5% sobre o lucro. De 181 a 360 dias, 20%. Até dois anos, 17,5%. Depois de dois anos, 15%.

Então, se você tem 15 mil reais de lucro num título que comprou faz uns quatro meses, entrega R$ 3.375 pro governo na hora. Se comprou há mais de dois anos, entrega R$ 2.250. De um jeito ou de outro, um pedaço vai embora.

Mas tem mais problema. Se você vende o título pra garantir o lucro e depois compra ele de novo, você vai comprar pagando a taxa nova, que é menor.

Aquele lucro que apareceu na tela é basicamente a diferença de juros dos próximos anos, paga de uma vez agora. Se você vende e recompra, você recebe essa diferença hoje e depois ganha menos nos anos seguintes. No fim, a conta fica mais ou menos empatada.

Pensa num exemplo. Você vende por 111 mil um título que valia 100 mil na sexta. Aí recompra o mesmo título, só que agora pagando menos juro por ano até 2050. 

Aqueles 11 mil a mais que você recebeu hoje são justamente o juro que você vai deixar de ganhar nos próximos anos. Mudou da água para o H2O.

A diferença é que você antecipou o imposto, que é pior pra você. E ainda paga aquela diferencinha entre a taxa de compra e a taxa de venda do Tesouro.

Vender e recomprar o mesmo título é dar dinheiro pro governo mais cedo. E eu, que odeio a carga tributária desse país, não faria isso de jeito nenhum.

Então quando faz sentido vender? Quando você precisa do dinheiro, ou quando quer tirar dali pra colocar em outra coisa que você acha melhor. Aí vender com lucro é ótimo, aproveita.

Se você comprou pra levar até o vencimento, não muda nada. A taxa que você contratou continua a mesma. A marcação a mercado só importa pra quem vende antes.

Agora, se você comprou o título longo só pra especular com a queda dos juros, aí é outra conversa. O ganho já veio. Se o segundo turno virar, a taxa pode subir de novo e devolver uma parte disso em poucos dias. Aí a pergunta honesta é: você acha que ainda cai mais?

JÁ PERDI O BONDE DA BOLSA?

E quem não tava na bolsa e ficou com aquela sensação de ter perdido o bonde?

Eu sei como é. Chega o churrasco de domingo e sempre tem um cunhado contando que ganhou 20% numa ação em um dia. Dá aquela coceira de entrar correndo, né?

Olha, boa parte do movimento já aconteceu. Quem compra hoje tá pagando bem mais caro do que quem tava lá na sexta-feira.

E a diferença do primeiro turno foi de 1,87 ponto. Isso é pouquinho. Uma pesquisa mostrando virada, um debate ruim, uma notícia bomba, e o mercado devolve parte da alta em dois, três dias. Três semanas é muito tempo em eleição. Dá pra prometer um monte de coisa ainda: muito além das já famosas picanha e ozempic no sus.

E o próprio Morgan Stanley, aquele dos 250 mil pontos, também tem um cenário pessimista. Nele, o Ibovespa vai pra 130 mil. Banco gringo também sabe que o Brasil não perde uma oportunidade de perder uma oportunidade, fala a verdade?

Você conhece aquele ditado do mercado: a bolsa sobe de escada e desce de elevador? Dessa vez ela subiu de elevador. E as ações que mais subiram, tipo Magazine Luiza e C&A, costumam ser as que mais caem quando o humor vira.

E tem mais uma coisa. Na segunda, o mundo todo não tava tão animado assim. O dólar subiu lá fora contra várias moedas, e o Brasil andou na contramão. Quando a festa é só aqui dentro, qualquer notícia ruim de Brasília derruba tudo rapidinho.

Então, se você quer entrar, entra aos poucos. Divide o dinheiro em duas, três partes e vai comprando ao longo das próximas semanas. Se cair, você compra mais barato. Se subir, pelo menos uma parte já tá dentro.

Agora, botar tudo de uma vez apostando no resultado do dia 25 é aposta. E apostar é diferente de investir, eu sempre falo aqui no canal. Você que é inscrito tá careca de saber: Na aposta, você precisa estar certo. Quando você investe, claro, você tem suas convicções, mas se algo der errado, o seu investimento continua dando certo.

E pra quem já tá na bolsa e quer tirar um pouco do lucro da mesa, lembra de um detalhe pra não ficar dando dinheiro de graça para o felino maldito.

Venda de ação na bolsa, quando o total vendido no mês fica até 20 mil reais, é isenta de imposto de renda. Repara: o limite é sobre o total que você vendeu, tá? Não é sobre o lucro.

Então, se você quer tirar 60 mil da bolsa, dá pra fazer em três meses, vendendo até 20 mil por mês, em vez de vender tudo de uma vez e pagar 15% sobre o lucro. Com um lucro de 10 mil nessa venda, são 1.500 reais que ficam no seu bolso.

Só que isso não vale pra day trade, tá? É pra quem compra num dia e vende em outro.

A CARTEIRA QUE NÃO PRECISA ADIVINHAR O DIA 25

Agora vamos ao que eu te prometi lá no começo.

Todo mundo tá perguntando quem vai ganhar. Manda aqui nos comentários quem que você acha. Eu prefiro perguntar outra coisa: como a minha carteira se dá bem nos dois cenários?

Lembra das empresas que caíram na segunda? Embraer, WEG, Gerdau, as exportadoras?

Antes da eleição, o Citi montou duas carteiras de dez ações. Uma pro cenário Flávio e outra pro cenário Lula. E não tem nenhuma ação repetida entre as duas. 

Olha aqui na tela.

Na carteira do Flávio tem Cyrela, Multiplan, Assaí, C&A, B3, XP, Petrobras. Na carteira Lula tem Embraer, WEG, Gerdau, a Cury, que não é do Agusto Cury, é uma construtora focada no Minha Casa Minha Vida, e mais algumas.

Agora repara como o negócio funciona. Embraer, WEG e Gerdau, da carteira Lula, estão justamente entre as que caíram na segunda-feira. No dia em que a bolsa subiu 7,7%, elas foram pro outro lado.

Isso é proteção funcionando na prática. Um pedaço da carteira ganha quando o cenário aqui dentro melhora e o dólar cai. O outro pedaço segura a onda quando o dólar sobe e o cenário aqui dentro piora.

Lembra da conta da celulose? Com o dólar caindo, a exportadora perde uns trocados em real. Mas se o resultado do dia 25 virar e o dólar voltar pra cima, é ela que ganha, enquanto o varejo e as construtoras apanham. Uma ponta cobre a outra.

Então a carteira que aguenta os dois resultados tem três pedaços. O Tesouro aqui do nosso vídeo, pra carimbar a sua inscrição aqui no nosso canal.

Um pedaço em empresas boas que faturam aqui dentro, que ganham se o país melhorar.

Um pedaço em empresas que faturam em dólar, ou até em investimento direto em dólar, que seguram a carteira se o cenário virar e o dólar disparar.

E o terceiro pedaço, que é o que eu mais gosto: Tesouro IPCA+ pra levar até o vencimento.

Pensa comigo. Se o cenário fiscal melhorar, os juros caem, o título valoriza e você pode até vender com lucro, igualzinho aconteceu na segunda.

Se o cenário piorar, os juros sobem e o título desvaloriza na tela. E você nem liga, porque vai segurar até o fim e receber exatamente a taxa que contratou.

Hoje ainda dá pra travar alguma coisa entre 6% e 7% acima da inflação, por muitos anos, com garantia do Tesouro Nacional.

Ou seja, o pior cenário desse pedaço da carteira é você ganhar da inflação com folga durante anos. E é por isso que dá pra dormir tranquilo até o dia 25 sem adivinhar quem ganha. Com a carteira montada assim, se der tudo errado, o pior que acontece é isso aí.

E se você quer entender qual a chance de ganhar ainda mais dinheiro com o Tesouro IPCA, mais do que o governo te prometeu e muito antes do vencimento, é ESSE vídeo aqui. Gente que já ganhou dinheiro nele ontem.

[01:23:42] Então nós estamos discutindo com o Banco Central. Nós vamos proibir os bancos dar mais que um cartão de crédito para as pessoas.

Isso mesmo que você ouviu: o Lula quer proibir os bancos de te darem mais de um cartão de crédito. Seria UM cartão por pessoa. O do banco do salário, o do banco digital, aquele da loja que você fez só pra ganhar desconto na primeira compra… a ideia é sobrar um.

Falando num podcast, parece bonitinho. Só que pra família que fecha o mês no aperto, isso pode ser o empurrãozinho que faltava pra cair no carnê, no cheque especial e, lá no fim da fila, no agiota.

Hoje eu vou te mostrar por que esse remédio pode piorar a vida de quem está apertado. E lá no final eu te mostro o que tira uma família do ciclo do cartão de verdade, uma coisa que nenhum político faz.

O RECADO DO FLOW

Esse é um tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, que ajuda demais o nosso canal. E me conta aqui nos comentários: quantos cartões você tem hoje? Pode falar a verdade, ninguém vai contar pro presidente.

Vamos aos fatos. Nessa quinta-feira, dia 1º, o Lula foi no Flow Podcast e soltou essa aqui, de que o brasileiro teria direito a somente um cartão de crédito.

E o mais bizarro aqui da história é que dizem que o corpo fala, né? Olha o gesto que o Igor estava fazendo enquanto ouvia essa barbaridade.

E olha o caso que o lula contou, de uma dívida de 80 mil reais que um menino fez no cartão:

O Lula falou em “moralizar” o crédito e disse que o Galípolo, o presidente do Banco Central, sabe do problema.

Chamou os juros do cartão de crime. E reclamou que os bancos mandam cartão pra casa das pessoas sem elas pedirem.

O estranho é essa constatação a apenas três dias do primeiro turno, com ele candidato à reeleição. Eu vou deixar você tirar as suas conclusões nos comentários.

O que o Galípolo falou na semana passada é que o Banco Central vai soltar medidas contra crédito predatório aos poucos, sem pacotão. Então, por enquanto, é fala de presidente em podcast.

E isso veio uma semana depois do Desenrola 3.0, que pode alcançar até 150 bilhões de reais em dívidas. 

O SOCO E O CHUTE

Juro de cartão é um negócio obsceno mesmo. De dar inveja até em agiota.

O juro médio do rotativo do cartão chegou a 449,4% ao ano em agosto, segundo o Banco Central. O Lula falou em 493%, 500%. Errou o número, mas entre 449 e 500 por cento é a diferença entre levar um soco ou levar um chute, né?

Rotativo, pra quem não sabe, é quando você paga só uma parte da fatura e o banco financia o resto. Muita gente não sabe, mas cartão de crédito é empréstimo, é dinheiro do banco. Se você paga a fatura cheia, tudo bem, você está usando o dinheiro do banco antes de pagar.  Mas se você não dá conta, aí você cai no juro mais caro do mercado. Fez um empréstimo e nem assinou nada.

Você deixa mil reais da fatura sem pagar. Com juro na casa de 15% ao mês, em trinta dias esses mil viraram uns 1.150.

Desde janeiro de 2024 tem um teto: juro e encargo do rotativo e do parcelamento da fatura não podem passar de 100% da dívida original. Então aqueles mil reais podem virar no máximo dois mil. É um freio, tá certo. Mas é um freio que ainda deixa a sua dívida dobrar.

E o tamanho da encrenca: 82% das famílias brasileiras estavam endividadas em agosto, recorde atrás de recorde. E o cartão aparece em mais de 8 de cada 10 famílias que têm dívida.

A inadimplência das famílias com os bancos bateu 6% em agosto, o nível mais alto desde o fim de 2023.

O próprio Galípolo disse que umas 100 milhões de pessoas têm dívida no cartão e que o rotativo tem inadimplência na casa de 65%. Ele mesmo falou que um produto assim tem problema de design.

E essa matéria do O Povo fala do Nubank distribuindo aumento de limite pra todo lado, sem ninguém pedir. O Bonde do limite sem freio. E quem decidia quem ganhava mais limite , sabe quem era? A inteligência artificial do banco. 

Então sim, tem crédito sendo empurrado além da conta? Pra caramba. Triste o presidente ver isso só agora. 

E propor um remédio, que pra mim, não tem o menor sentido. Vamos ver. 

A PEDALADA DO TRABALHADOR

Porque o jeito que o trabalhador comum brasileiro usa o cartão, é bem diferente, olha só.

Todo cartão tem data de fechamento e data de vencimento. O que você compra depois do fechamento só entra na fatura do mês seguinte. Comprando no dia certo, dá pra ganhar até uns 40 dias pra pagar.

Agora pensa no mês de muita gente. O salário cai no dia 5. Lá pelo dia 20 já acabou. O cartão A está estourado e vence dia 10. Aí a pessoa vai no mercado com o cartão B, que fecha mais tarde e só vai ser cobrado no outro mês.

E vai passando as compras de um cartão pro outro, conforme a data de fechamento. Tem gente que chama isso de pedalar o cartão. É meu amigo, a famosa pedalada fiscal do trabalhador, só que sem ninguém pra pedir impeachment.

É arriscado? Demais. Eu não recomendo pra ninguém. Se parcelar então, despesa recorrente, aí que vira uma bola de neve sem fim. Vai estar pagando o almoço de 6 meses atrás na fatura de hoje.

Mas isso sou eu, educador financeiro, com barriga cheia aqui falando essa groselha.

Mas pra muita família é o único jeito de colocar comida na mesa na última semana do mês.

E isso aparece nos números., 30% de quem estava endividado no cartão usava ele pra comprar comida, roupa e calçado. É uma pesquisa mais antiga, mas que parece fazer sentido até hoje.

E tem o cartão que roda dentro da família. A mãe que empresta o cartão pro filho comprar remédio. O irmão que passa o mercado do mês no cartão do outro porque o dele já fechou. É assim que muita casa brasileira se vira.

Agora tira o cartão B dessa família por decreto, na canetada. A conta do mês fecha sozinha? Claro que não. O buraco continua do mesmo tamanho, só muda o lugar onde ela vai tapar. E esse remédio pode ser AINDA pior, repara só.

O CPF DA VOVÓ

E pra onde vai esse buraco? Eu enxergo três caminhos, e nenhum deles é bom.

O primeiro é o CPF do coleguinha. Se cada pessoa só pode ter um cartão, a família vai usar o da avó, o do tio, o do cunhado. A dívida continua lá, só que agora espalhada no nome de quem nem sabe quanto está devendo. Quem já emprestou o nome pra parente sabe como essa história costuma acabar, né? Conta nos comentários se já viu algo assim na sua casa.

O segundo é crédito pior. Carnê de loja, que já aparece em 16% das famílias endividadas. Cheque especial. Empréstimo de aplicativo. Atrasar a conta de luz pra pagar o mercado.

E o terceiro é o agiota do bairro, que não respeita teto de 100% nenhum, meu amigo. O teto dele é a sua moto. Ou uns peteco peteco, Deus nos livre.

O cartão pedalado, se a pessoa consegue pagar a fatura inteira no vencimento, sai de graça. É o crédito mais barato que essa família tem, e a medida tira justamente esse.

Tem também a dúvida prática. É um cartão por banco ou no país inteiro? Se for no país inteiro, quem escolhe qual banco fica com você? O primeiro que chegou? Vai ter fila no Procon, hein.

E olha o caso que o presidente contou, da pessoa com quatro cartões e 80 mil de dívida. Se ela tivesse um cartão só, com 80 mil de limite, ia dever os mesmos 80 mil. Só que pro mesmo banco.

O que pesa é o limite somado, comparado com o quanto a pessoa ganha. E a medida, do jeito que foi falada, mira no cartão, no plástico.

E tem um efeito colateral que me preocupa bastante. O Brasil tem uns 243 milhões de cartões de crédito ativos, mais do que a população inteira. Isso aconteceu porque entrou banco digital, fintech, todo mundo brigando pelo seu CPF e oferecendo cartão sem anuidade.

Se cada um só pode ter um, o banco que te pegou primeiro vira dono de você. Pra que ele vai baixar juro, se você não pode testar o concorrente sem largar o seu único cartão?

Olha a ironia. A medida nasce como bronca nos bancos e pode acabar protegendo os maiores deles.

A LEI QUE JÁ EXISTE E NINGUÉM COBRA

Lembra que o presidente reclamou dos bancos que mandam cartão sem a pessoa pedir? Então. Eu conto ou você conta pro presidente? Isso já é proibido.

Desde 2015, mandar cartão de crédito sem pedido expresso do consumidor é prática abusiva, e isso dá direito a indenização e multa. E o Código de Defesa do Consumidor já proíbe mandar produto sem pedido desde 1990.

Pra resolver esse pedaço bastava fiscalizar a regra que já existe. Só que fiscalizar dá muito mais trabalho do que dar entrevista.

O QUE O MUNDO JÁ TESTOU

Agora, se a preocupação é crédito demais na mão de quem não aguenta, tem jeito mais esperto de fazer. E eu fui olhar o que outros países fizeram.

A Coreia do Sul já viveu uma farra de cartão. No fim de 2002 eram 148 milhões de cartões, mais de quatro por trabalhador. E no fim de 2003 uns 4 milhões de coreanos estavam inadimplentes no cartão, uns 8% da população.

Então sim, cartão demais pode dar ruim. Só que repara quem empurrou essa farra lá: o próprio governo. 

Dava desconto no imposto de renda pra quem gastava no cartão e fazia sorteio em dinheiro com as compras. Uma Nota Fiscal Paulista turbinada, só que com crédito.

E pra sair do buraco, eles criaram um órgão só pra ajudar as pessoas a renegociar as dívidas.

Nos Estados Unidos, depois da crise de 2008, veio uma lei d que diz que o banco tem que analisar se a pessoa consegue pagar antes de dar o cartão. E quem tem menos de 21 anos precisa provar renda ou ter alguém que assine junto.

E tem uma coisa nessa lei que eu acho legal. Aviso, tipo embalagem de cigarro. A fatura é obrigada a mostrar quanto tempo você vai levar pra quitar tudo se pagar só o mínimo, e quanto vai pagar no total. Quando a pessoa vê escrito ali quantos anos vai levar, ela leva um susto. 

Na Austrália, desde 2019, o banco só pode te dar um limite que você consiga pagar inteiro em três anos. Se não dá, o pedido tem que ser recusado. E o banco também não pode ficar te convidando pra aumentar o limite sem você pedir.

Sabe aquele aumento de limite surpresa que aparece no aplicativo numa sexta à noite? Lá não pode.

No Reino Unido, desde 2018, tem a regra da dívida persistente. Se durante 18 meses você pagou mais em juros e tarifas do que abateu da dívida, o banco tem que te procurar e avisar. Se isso chega a 36 meses, ele tem que te oferecer um plano pra quitar em três ou quatro anos. E se você não topar, o cartão pode ser suspenso.

E Singapura, que o próprio Galípolo citou como exemplo. Lá a regra olha pra soma do que você deve em todo lugar. Se a sua dívida sem garantia passar de 12 vezes a sua renda mensal por três meses seguidos, nenhum banco pode te dar crédito novo até você baixar essa dívida. Ganha 5 mil por mês? O teto é 60 mil, somando tudo. Pode ter um cartão ou dez, tanto faz.

Mas cuidado com a parte que vem junto. Pra ter cartão em Singapura, precisa de uma renda mínima de 30 mil dólares de Singapura por ano. Copia isso pro Brasil sem pensar e quem fica sem cartão é o autônomo, o motoboy, o informal sem holerite. Justamente quem mais precisa de prazo, e que ia direto pro agiota.

Repara no que esses países têm em comum. Eles olham pra dívida somada contra a renda e pra como a pessoa está pagando.

E o Brasil já tem a ferramenta pra fazer isso. Os bancos são obrigados a informar as operações de crédito de cada cliente pro sistema do Banco Central. O BC enxerga quanto cada CPF deve no sistema inteiro.

Eu, particularmente, não sou fã de governo decidindo quanto crédito um adulto pode pegar. Das opções, eu fico com a americana: obriga o banco a mostrar a conta na sua cara e deixa você decidir. Mas se é pra mexer, que mexa na variável certa.

UM MÊS À FRENTE DO BANCO

Falando do relatório, da capivara do banco central, você sabia dela?

Tem uma ferramenta gratuita chamada Registrato. Você entra com a conta gov.br, nível prata ou ouro, e tira o Relatório de Empréstimos e Financiamentos.

No SCR, ele mostra as suas dívidas com bancos e financeiras, inclusive o que está no cartão. É o mesmo histórico que os bancos olham pra decidir se te emprestam.

Já nesse CSS, você consegue ver certinho em quais bancos você tem conta aberta. De repente você pode cair do sofá aí. No meu caso deu 50, coisa pouca. Algumas eu não faço a menor ideia do porquê.

E até as suas chaves Pix também dá pra puxar.

E aproveita que você tá aí pra ativar o BC Protege+, pra evitar que algum pilantra abra conta no seu nome sem você saber.

Depois, faz a conta de Singapura aí na sua casa. Soma o limite de todos os seus cartões e compara com o que você ganha. Ganha 4 mil e tem 20 mil de limite somado? São cinco salários de crédito caro esperando um mês ruim.

Entra no aplicativo e baixa esse limite você mesmo. Até pra evitar que alguém roube o seu cartão e use isso. Pra isso ninguém precisa de decreto.

Olha também na fatura o valor das parcelas que ainda vão cair nos próximos meses. Por regra do Banco Central, ela tem que mostrar isso. É ali que mora o parcelado “sem juros” de três, quatro compras que sozinhas parecem pequenininhas e juntas comem metade do salário.

Se você já caiu no rotativo, não fica parado lá dentro. 

Desde julho de 2024 dá pra levar a dívida da fatura pra outro banco de graça, pela portabilidade. Pede proposta. Até um empréstimo pessoal comum costuma sair bem mais barato que o rotativo.

E se a sua dívida é antiga, de até 10 mil reais e vencida entre 2022 e 2024, fica de olho no Desenrola 3.0. Mas o desconto só deve chegar pro devedor lá por fevereiro do ano que vem. Eu critico o programa, mas se a conta já está aí, usar o desconto não é pecado nenhum. Só não faz disso um plano de vida.

Agora, o mais importante, aquilo que eu te prometi lá no começo.

O que prende a família no ciclo do cartão é viver um mês atrasada. A fatura de hoje paga o mercado do mês passado, e o salário que nem caiu ainda já tem dono. Aí vem qualquer imprevisto, um pneu, um dentista, e pronto, rotativo.

É por isso que a pessoa pedala o cartão. Ela está sempre correndo atrás do mês.

A saída é ficar um mês à frente. Faz a conta comigo. Renda de 5 mil, e a fatura comendo os 5 mil todo mês.

Você aperta 400 reais por mês e guarda num investimento de liquidez diária, tipo Tesouro Selic. Em uns doze meses, com o rendimentozinho, você chega perto de 5 mil reais.

Esse dinheiro paga uma fatura inteira. A partir daí, o salário que cai no dia 5 é do mês que está começando. E o cartão volta a ser só um jeito de pagar com prazo e juro zero, que é pra isso que ele serve.

E quanto menos cartões você tiver, menor a chance de se enrolar. Uma vez me perguntaram como que faz pra controlar cinco cartões de crédito. Eu respondi que eu não tinha a menor ideia. Considerando que eu prezo muito pela minha saúde mental.

E olha, até a ideia do cartão único tem lá o seu valor. Ela funciona quando quem decide é você, que conhece a sua conta, e quando vem junto com esse mês de folga. Imposta por decreto pra uma família que já está pedalando pra comer, ela só empurra a pessoa pro carnê, pro CPF da avó e pro agiota.

E se você quer saber onde deixar esse dinheiro do colchão rendendo mais que a poupança, quase sem risco, vem ver esse vídeo aqui do lado.

E o dinheiro já sentiu. Essa semana o dólar chegou a 5,22, o maior valor em 6 meses.

E um dos motivos foi justamente as pesquisas eleitorais.

Então eu fiz o que a gente faz aqui no canal. Peguei as propostas dos dois, abri a planilha e fui ver quanto muda na gasolina, na conta de luz, no imposto de renda, no preço do mercado e no dinheiro que você tem guardado.

E lá no final eu vou te mostrar o erro que muita gente está prestes a cometer com o próprio dinheiro nessa semana. Ganhe quem ganhar.

A GASOLINA JÁ ESTÁ EM CAMPANHA

Esse é o tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, que ajuda demais o nosso canal. E me conta aqui nos comentários: qual a sua expectativa pra domingo, o brasil vai despiorar no ano que vem? Ou daqui pra frente é só pra trás?

Vamos começar pelo tanque, a gasosa do seu poisé.

Hoje o litro da gasolina está em média R$ 6,54 no Brasil, segundo a ANP. Numa enchida de 50 litros, dá uns R$ 327.

E olha aqui na tela como a própria Petrobras divide esse litro.

Ela fica com uns R$ 2,08. O etanol anidro, que dá aquela batezada oficial na gasolina, dá quase R$ 1. Distribuidora e posto ficam com uns R$ 1,68. O ICMS, que é imposto do estado, come R$ 1,57. E os impostos federais? 24 centavos.

Só 24 centavos. E isso tem motivo.

No dia 9 de setembro, a menos de um mês da eleição, o Lula assinou um decreto cortando 63 centavos de PIS e Cofins no litro da gasolina e zerando o imposto federal do etanol. A justificativa foi a guerra no Oriente Médio empurrando o preço do petróleo.

Você acha que é isso mesmo? Manda aí nos comentários.

Porque em 2022, no governo do Bolsonaro, uma lei zerou os impostos federais da gasolina até o fim daquele ano. Que, por uma coincidência enorme, era ano de eleição.

Muda o presidente, muda o partido, e os milagres de véspera de eleição são os mesmos.

No mesmo pacote do Lula veio uma subvenção de R$ 1 por litro no diesel

E diesel é o combustível do caminhão que leva o arroz, o feijão e a carne até o mercado do seu bairro. Então esse desconto também aparece no preço da comida.

Agora olha a proposta do Flávio. Ele fala em reduzir imposto sobre combustível e energia. O Lula se adiantou, e boa parte desse corte ele já fez agora, por decreto, no mês da eleição. Só que o desconto só vale até 9 de outubro, cinco dias depois do primeiro turno.

Se ninguém renovar, o litro pode subir uns 63 centavos. No seu tanque de 50 litros, são uns 31 reais a mais em cada enchida. E se alguém zerasse de vez o imposto federal normal, de quase 90 centavos, a economia ficaria em uns 43 reais por tanque.

Então a pergunta pro seu bolso é: quem ganhar vai manter esse desconto depois da eleição? E com que dinheiro?

A fatia grande de imposto é o ICMS, e quem manda nele é o estado. 

O presidente até consegue mexer nisso com uma lei no Congresso, como aconteceu em 2022, quando botaram um teto de 17% a 18% no ICMS do combustível, mas aí compra briga com os governadores, que perdem arrecadação.

Então, sinceramente?  Na gasolina, a diferença entre os dois cenários está menos no imposto e mais na Petrobras.

Em 2023, a Petrobras abandonou a regra que seguia o preço lá de fora, o tal do PPI. Desde então, quem decide quando e quanto reajustar é a empresa, e a empresa tem o governo como dono. Você pode ver esse tipo de informação lá no investidor10, olha aí: o governo tem a maioria das ações ordinárias e controla a empresa.

E a Petrobras já tá segurando o preço. 

No diesel, em setembro, a Petrobras chegou a vender R$ 3,89 por litro abaixo do mercado internacional, segundo, a associação dos importadores, a Abicom.

Parece ótimo pro seu bolso, né? Só que esse filme a gente já viu. 

No governo Dilma, a Petrobras segurou o preço por anos pra ajudar na inflação, e a conta veio depois, com a empresa afundada em dívida e o preço subindo de uma vez.

E pra ser justo, o Jair Bolsonaro também não largou a Petrobras em paz. 

Ele trocou o presidente da empresa três vezes por causa de preço de combustível.

Num segundo mandato do Lula, a tendência é a Petrobras continuar segurando preço, e você paga menos na bomba agora e mais lá na frente. Como eu sempre falo, quando a gente fica adulto economicamente, a gente descobre que não tem almoço grátis.

No outro cenário, do Flávio,  ninguém sabe ainda, porque ele não detalhou o que faria com a política de preços. Fora isso, o que mexe de verdade no preço é o petróleo lá fora e o dólar.

E o dólar, meu amigo, esse sim pode mudar com a eleição. Tem banco grande falando em dólar a R$ 4,90 num cenário e R$ 5,50 no outro,.

Faz a conta comigo: se a Petrobras repassar a diferença entre um dólar a R$ 4,90 e um dólar a R$ 5,50, só a parte dela no litro poderia variar uns 25 centavos. Mais do que todo o imposto federal que sobrou.

E não é só o tanque, né? Celular, remédio, peça de carro, eletrônico, muita coisa que você compra tem preço amarrado no dólar. Quando ele sobe, o preço sobe junto.

O IVA DE CADA UM

Na conta de luz e no resto das compras a história é parecida.

O Flávio promete simplificar os tributos sobre luz e combustível e rever a reforma tributária pra baixar o IVA, aquele imposto novo que vai substituir um monte de sigla que a gente paga e ninguém entende.

O plano do Lula mantém a reforma tributária do jeito que foi aprovada e fala em “justiça tributária”, 

cobrando mais das camadas mais ricas, de offshore e de fundo exclusivo. E olha aí na imagem quanto candidato tem, rapaz, não conheço um monte aí. E fiz a besteira de conhecer, tem alguns cara de pau que acham que tá pouco o imposto. E propõe aumento de imposto em tudo.

Mas é isso, na teoria, IVA menor é dinheiro no seu bolso em tudo que você compra, do arroz ao pneu do carro. Eu adoraria. Eu odeio a carga tributária desse país, você sabe disso.

Só que imposto que cai, tem que vir acompanhado de gasto que cai. Senão vira dívida, e dívida vira juro alto. 

O IMPOSTO DE RENDA QUE OS DOIS JÁ ASSINARAM

Imposto de renda. A isenção até R$ 5 mil virou lei no fim do ano passado e vale desde janeiro. Quem ganha até R$ 5 mil por mês não paga imposto de renda, e quem ganha até R$ 7.350 paga menos. São mais de 15 milhões de pessoas beneficiadas.

Ou seja, ninguém vai mexer nisso. Tirar isenção de 15 milhões de eleitores seria o maior tiro no pé da história da política brasileira.

Só que o espírito robin hood brasileiro nunca falha. Você achou que o Estado iria perder arrecadação? Cortar gasto? Tá sonhando acordado, amigo.

Pra compensar, a lei criou um imposto mínimo pra quem ganha mais de R$ 600 mil por ano, que vai subindo até chegar a 10%. Fizemos um vídeo de como você faz pra tentar fugir disso, tá aqui em cima. São umas 140 mil pessoas que pagam essa conta, afinal, ter  sucesso aqui nesse país é algo tão inacreditável que não pode ficar impune.

O que o Lula quer a mais é isentar de imposto toda a PLR, aquela participação nos lucros que muita empresa paga. Sim, você ouviu certo: Lula e zerar impostos na mesma frase. Tô perprecto. 

E eu não poderia concordar mais. Lucro de empresa não deveria ser tributado aqui no Brasil, seja para dar para o sócio ou para distribuir para o funcionário.  Já é terrivelmente difícil você ter um negócio e prosperar aqui no Brasil, gerar empregos, impostos, etc. Justamente porque o governo te atrapalha pra caramba com impostos e burocracia. Então, quando dá lucro, teria é que comemorar, não taxar de novo. O que você acha, hein?

VAI CORTAR TUDO?

E já que época de eleição vale prometer tudo, até ozempic de graça no Sus (que a gente falou aqui em cima), olha essa.

A coordenadora econômica do Flávio, a Daniella Marques, que já presidiu a Caixa, disse que a equipe trabalha pra voltar atrás em todos os impostos criados ou aumentados na gestão do Haddad.

Todos, meu amigo. E a lista é grande viu? Taxa das blusinhas, imposto das bets, fundo exclusivo, offshore, IOF, imposto de volta na gasolina. 

Só até maio do ano passado, a Gazeta do Povo contou 24 impostos criados ou aumentados, um a cada 37 dias, mais ou menos.

Eu odeio imposto, você sabe. Ver essa lista sumir seria uma imensa alegria, que aquece o coração deste que vos fala.

Só que tem um detalhe: o negócio tem que parar de pé. E as contas públicas já estão mais zoadas do que as do Corinthians.

E olha que é difícil, hein, tem que se esforçar muito. Coisa de profissional mesmo.

Um exemplo: esse imposto mínimo de quem ganha mais de R$ 600 mil foi criado nessa gestão. É justamente de onde o governo teve ideia de pagar a isenção de quem ganha até R$ 5 mil. 

Se ele for revogado e a isenção ficar, abre um buraco na conta.

E até agora a campanha não disse quais impostos entram nessa lista, nem de onde vem o dinheiro pra cobrir o que deixa de entrar. 

Se a conta não fechar, termina em dívida. E dívida termina em juro alto no seu financiamento.

O CABELEIREIRO VAI FICAR MAIS CARO?

O próximo item mexe no preço de quase tudo que você compra: a jornada de trabalho.

O plano de governo do Lula defende o fim da escala 6×1 e a redução da jornada pra 40 horas por semana, sem cortar salário. Viu, como basta um político engravatado para que a economia funcione como ele quer? A gente falou disso nesse vídeo aqui em cima.

E Parece ótimo, né? Trabalhar menos ganhando a mesma coisa. Até eu que sou mais bobo.

Só que alguém paga essa conta. A CNI, que é a confederação da indústria, calculou que o custo das empresas subiria entre R$ 178 bilhões e R$ 267 bilhões por ano.

E estimou quanto isso chegaria no preço pra você, ó, que coisa, né?. Em média, 6,2% a mais. Supermercado, 5,7%. Comer fora, 6,2%. Cabeleireiro e manicure, 6,5%. Internet, 7,2%. 

Se a sua família gasta R$ 1.500 por mês no mercado, 5,7% a mais dá uns R$ 85 por mês. Passa de mil reais por ano, só no carrinho do supermercado.

Claro, a CNI é suspeita pra falar. Mesmo se o impacto real for metade disso, meu amigo, ainda é um aumento que você vai sentir no fim do mês. E repara que o custo cai principalmente em quem emprega muita gente, tipo comércio, construção e serviço. Justamente onde a maioria do povo trabalha e compra.

E o Flávio? 

Ele critica a PEC do fim da 6×1 e propõe uma jornada flexível, com salário mínimo por hora trabalhada. Nas palavras dele, “o trabalhador é quem tem que escolher quanto tempo trabalha e não o governo”. Conta pra mim nos comentários de que lado você fica nessa questão. Ou se fica do lado da treta mesmo, já que político nenhum vai mudar a sua vida pra melhor.

O TESOURAÇO SEM ENDEREÇO

E aí chega a pergunta chata: quem paga a conta disso tudo?

O Flávio promete um “tesouraço” nos gastos. Reforma administrativa, corte de cargos comissionados e redução de ministérios. 

Hoje são 38 ministérios, e ele fala em trabalhar com algo em torno de 27.

E o Lula?

Tá lá. O plano dele até fala em controlar o aumento do gasto, mas não traz uma agenda clara de corte de despesa. Aliás, nem tem essa palavra lá. E mantém o arcabouço fiscal, que deixa o gasto crescer acima da inflação todo ano.

Enquanto isso, a dívida anda sozinha. A dívida bruta do governo chegou a 82,5% do PIB em julho, o maior nível em cinco anos. No fim de 2022 estava em 71,7%.

E o próprio Tesouro Nacional projeta que ela só para de subir em 2029, lá perto de 88% do PIB.

Traduzindo: o país deve cada vez mais, e quem ganhar em outubro recebe essa giromba no colo. Todo governo que deve muito paga juro alto pra rolar a dívida.

E juro alto chega direto em você. Do lado de quem deve, o carnezinho fica menos gostoso. Pra quem investe em renda fixa, é uma boa, mas não é torcendo pro país piorar que você vai ficar rico.

O DÓLAR NA SEGUNDA-FEIRA DEPOIS DA URNA

Lembra do dólar a R$ 4,90 ou R$ 5,50 que eu falei lá no começo? Isso vem de um relatório do JPMorgan, um dos maiores bancos do mundo, publicado essa semana.

Ele diz que, se o resultado for visto como positivo pras contas públicas, com o vencedor mostrando compromisso fiscal claro, o real tem espaço pra se valorizar uns 6%, e o dólar vai pra perto de R$ 4,90. Se o resultado for visto como ruim pras contas, o dólar pode caminhar pra região de R$ 5,50.

Repara que o banco não fala nome de nenhum candidato. Fala de compromisso fiscal. Quem ganhar e mostrar como vai pagar a conta, o dólar tende a cair. Quem ganhar e ficar enrolando, o dólar tende a subir.

O mesmo relatório calcula o juro real do Brasil em 9,5% ao ano. Juro real é o que sobra do rendimento depois de descontar a inflação. E 9,5% é muito, mas muito alto.

Imagina R$ 100 mil guardados.

No Tesouro Selic, com a Selic na casa dos 13% ao ano, em doze meses isso dá perto de R$ 13 mil de rendimento bruto. Tirando os 17,5% de imposto de quem resgata entre um e dois anos, sobram uns R$ 10.700 no bolso. Um CDB de banco grande pagando 100% do CDI dá praticamente a mesma coisa.

Com a inflação que o mercado espera, perto de 5% esse ano, você ganha uns 5% a 6% acima da inflação. E isso vale nos dois cenários, porque a Selic não despenca de uma hora pra outra.

O ERRO DA SEMANA DA URNA

E agora o que eu te prometi lá no começo. O erro que muita gente vai cometer nesses dias é mexer em tudo na véspera, no susto.

Em 2002, pouco antes do Lula ser eleito pela primeira vez, o dólar chegou ao maior valor da história do real, quando você corrige pela inflação. 

Quanto você acha, 6, 7, Brunão? Deu mais de R$ 8 em dinheiro de hoje, segundo um cálculo da Austin Rating. 

Então como a gente monta o dinheiro pra ele não depender de quem ganha? A maior parte em renda fixa pós-fixada, que ganha com o juro alto em qualquer cenário. E um pedaço em dólar como seguro, comprado aos pouquinhos, ao longo do tempo, sem pressa e sem susto.

Vamos refazer a conta com os mesmos R$ 100 mil, só que agora divididos. R$ 80 mil ficam no Tesouro Selic e R$ 20 mil vão pro dólar.

Se o dólar cair pra R$ 4,90, você termina o ano com uns R$ 107 mil. Se o dólar subir pra R$ 5,50, termina com uns R$ 110 mil.

Agora compara com quem entrou em pânico e jogou os R$ 100 mil inteirinhos no dólar, comprando hoje a R$ 5,22. Isso dá mais ou menos 19 mil dólares.

Se o dólar cair pra R$ 4,90, esses 19 mil dólares viram uns R$ 93 mil. A pessoa perdeu uns R$ 6 mil. Se o dólar subir pra R$ 5,50, viram uns R$ 105 mil, e ela ganhou uns R$ 5 mil.

Entre um cenário e outro, a diferença passa de R$ 11 mil. É praticamente apostar o dinheiro da família no resultado da eleição.

Com o dinheiro dividido, a diferença entre os dois cenários cai pra uns R$ 2 mil. Ganhe quem ganhar, o seu resultado quase não muda.

Ah, mas se deixasse 100% no Tesouro Selic, era ganho mais garantido. Aí você precisa definir o que é garantido pra mim. O juro tá alto hoje. 

Você compra dólar exatamente para sair um pouco do risco brasil. É igual seguro de carro: você paga um pouquinho torcendo pra nunca precisar usar.

E o que isso faz no seu domingo? Você chega na urna sem aquele frio na barriga de quem apostou o patrimônio da família no resultado. Ganhe quem ganhar, o seu dinheiro já está arrumado pros dois cenários, e você não precisa mexer em nada na segunda-feira de manhã, quando todo mundo vai estar correndo desesperado pro aplicativo do banco.

Se você quer comprar esse pedaço de dólar do jeito certo, sem deixar o IOF comer uma fatia, vem ver esse vídeo aqui do lado.

Em dois deles, os 500 reais viraram 92 dólares e pouco. 

Mas no outro, eu levei 96 dólares. 

Quase 4 dólares de diferença pelo mesmo dinheiro.

E boa parte dessa diferença tem nome e sobrenome: IOF. Aquele imposto que o governo morde toda vez que você compra dólar ou passa o cartão lá fora, e que subiu pra 3,5% por decreto.

Hoje eu vou te mostrar, passo a passo, como comprar dólar pelo Pix sem pagar esse IOF, como deixar esse dólar rendendo e como gastar ele no cartão, aqui ou lá fora, ganhando um cashback bem maior que você ganha no seu cartão aí. E lá no final eu vou juntar tudo numa conta só, pra você ver quanto isso economiza numa viagem de verdade.

O IMPOSTO QUE O CONGRESSO DERRUBOU E VOLTOU DO MESMO JEITO

Bora que esse vídeo tá muito legal, obrigado pelo seu like, que ajuda demais o nosso canal. E me conta aqui nos comentários: você já tem parte do seu dinheiro longe das loucuras aqui do brasil? Nãoo?? Haja coragem, hein?

Vamos entender de onde vem essa mordida.

Até maio do ano passado, comprar dólar em espécie pagava 1,1% de IOF. Passar o cartão lá fora pagava 3,38%.

Aí, no fim de maio do ano passado, o governo resolveu que precisava de mais dinheiro. Novidade, né? 

E soltou um decreto jogando quase tudo pra 3,5%. Dólar em espécie, cartão no exterior, dinheiro mandado pra sua própria conta lá fora.

O Congresso derrubou. Só que em julho o ministro Alexandre de Moraes, do STF, restabeleceu praticamente o decreto inteiro. E está valendo até hoje.

É tudo no nosso, meu amigo.

Olha o estrago: Uma viagem pra Orlando com a família, gastando 5 mil dólares entre hotel, parque e aquele outlet que ninguém resiste. Com o dólar perto de 5 reais e 20, isso dá uns 26 mil reais. Só de IOF, são mais de 900 reais pro governo. Antes de você comprar uma Coca dentro do parque.

E do outro lado tem a inflação. Deixar tudo em real também sai caro.

Pela inflação oficial, o IPCA, 100 reais de agosto de 1994, logo depois do Plano Real, compram hoje o que 12 reais compravam naquela época. O real perdeu uns 88% do poder de compra.

Então o brasileiro fica numa sinuca de bico. Se fica em real, a inflação come pelas beiradas. Se corre pro dólar, o IOF morde logo na entrada.

E olha, ter uma parte do dinheiro em dólar é direito seu. Não tem nada de errado nisso, desde que esteja declarado. Eu acho que todo pai de família que já juntou algum dinheiro deveria pelo menos pensar no assunto.

O DÓLAR QUE CABE NO PIX

A saída que eu vou te mostrar passa por uma coisa chamada stablecoin. Calma, não precisa sair correndo, que é bem menos assustador do que o nome parece.

Stablecoin é um dólar digital. Cada unidade vale 1 dólar, e quem emite guarda reserva de verdade pra cobrir, basicamente títulos do Tesouro americano.

Hoje eu vou te mostrar o USDG, o Global Dollar. Ela é emitida por uma empresa chamada Paxos e as reservas são verificadas todo mês por uma empresa auditora independente.

Jajá eu te explico porque escolhemos essa, como por exemplo ter rendimento em dólar e também um cashback espetacular pra cada compra que você fizer.

Na prática funciona assim. Você baixa o app da OKX, deixei o link no primeiro comentário. Faz o cadastro, manda foto do documento e uma selfie. Todo lugar sério pede isso, viu? Plataforma que deixa você mexer com dinheiro sem pedir nem o RG, desconfia, que aí tem coisa.

Depois, dentro do app, você vai no último ícone na parte de baixo, escrito “Pay”.

Aí na próxima tela, seleciona “Ativar o Pay”, nesse botaozão verde.

Dá uma lida nos avisos na próxima tela, e clica em “Continuar”.

No meu caso aqui, ele pediu a senha novamente. E pronto, já ativamos o pay.

Agora vou clicar aqui em adicionar fundos. 

Repara agora que tem 3 opções: PIX, que é o que a gente vai usar. Mas lembrando que dá pra você trazer suas criptos da própria corretora OKX, caso você tenha. Ou até receber de outra carteira.

Bora pro PIX.

Coloquei aqui 500 reais. Veja que ele me mostra já a moeda que eu quero comprar, vou deixar USDG mesmo. E o valor que eu vou receber: 96,16. Claro, é dólar cripto, e varia exatamente conforme o dólar também. 

Mas eu fiz o teste em duas contas globais, só pra gente entender, daqui a pouco eu detalho pra você.

É aquela diferença que eu mostrei no começo. E um dos motivos porque eu acho que é muito mais vantagem pra você, e aceitei falar deles aqui no canal.

E olha o que aparece aqui já na sequência: a chance de você pedir o seu cartão da OKX. Isso mesmo, você gasta na lojinha, na padoca, aqui no brasil ou lá fora, e ele desconta das suas criptos.

Meio até que já fazendo spoiler do que eu vou falar jajá: o cashback pode chegar a até 10%! Aguenta aí.

O LEÃO AINDA NÃO CHEGOU

Aí você me pergunta: William, como assim não tem IOF? O governo esqueceu?

Esqueceu nada. O IOF de câmbio pega compra de moeda estrangeira, cartão lá fora, remessa pro exterior. Comprar stablecoin numa exchange AINDA não está nessa lista hoje.

Desde fevereiro desse ano, o Banco Central passou a tratar compra de stablecoin como operação de câmbio, pras regras dele de fiscalização e de informação. Só que regra do Banco Central não cria imposto. Imposto precisa de decreto ou de lei, e até agora não saiu nenhum cobrando IOF na compra de cripto.

E olha que eles tentaram, viu? Em fevereiro saiu a notícia de uma minuta da Receita pra cobrar 3,5% de IOF na compra de cripto, com isenção pra pessoa física só até 10 mil reais. Em março, a Fazenda adiou. Adiou, tá? Não arquivou.

Então, o Brasil é isso: jogar dentro da lei e aproveitar enquanto ela ainda não nos ferra tanto assim. 

Hoje não tem IOF. Amanhã pode ter. Por isso que tem que aproveitar.

E eu acho um absurdo, de verdade, o governo olhar pro brasileiro que só quer proteger o dinheiro da família da inflação e pensar em ferrar tanto assim. Mas é o jogo.

O TESTE DOS TRÊS APPS

Agora deixa eu te mostrar o teste que eu fiz antes, com os nomes das empresas.

Na Avenue, os 500 reais viraram 92 dólares e 44 centavos. Na Nomad, 92 e 63. Na OKX, 96 dólares e 16 centavos.

Olha na tela o custo de cada dólar: na Avenue saiu 5 reais e 41 centavos, na Nomad 5 e 40, na OKX 5 e 20.

Vinte centavos em cada dólar. Parece pouco, né? Com 10 mil reais, a diferença passa de 70 dólares. Com 50 mil, passa de 370 dólares.

E de onde sai essa diferença toda? Faz a conta: de 5 e 20 pra 5 e 40 são quase 4% a mais. Desses quase 4%, 3,5 pontos são o IOF que a gente viu lá atrás. O resto é spread, aquela diferencinha que cada empresa coloca na cotação.

DINHEIRO PARADO É… RENDIMENTO! 

Mas vamos dizer que você não gastou. Seja porque não vai mesmo usar agora, ou porque comprou pra viajar no futuro. Esse dinheiro parado ele rende! Olha só.

Dentro do OKX Pay, o saldo em USDG rende a partir de 4% ao ano em dólar, sobre saldos de até 10 mil dólares.

Faz a conta comigo. Deixou 5 mil dólares lá o ano inteiro, a 4%, são 200 dólares de rendimento. Com o dólar de hoje, uns mil reais, pingando em dólar.

Coloquei as regras pra você conhecer aqui na tela.

Tem também o efeito da moeda. Se o real perder valor no caminho, você ganha nas duas pontas, no rendimento e na moeda.

Claro, o contrário também vale. Se o real se valorizar, esses dólares passam a valer menos reais. Mas é um negócio sem sentido comprar dólar e ficar comparando o valor em reais: é uma grana que você comprou pra se proteger do brasil ou pra usar em dólar, concorda?

O CARTÃOZINHO QUE GASTA DÓLAR NA PADARIA

Agora a parte que eu mais curti. Vamos falar do cartão.

Esse saldo em USDG fica ligado a um cartão Mastercard pré-pago. Ele gasta o dólar que você tem ali.

Não tem anuidade, não tem taxa de emissão. O cartão virtual sai na hora, você coloca no Apple Pay ou na Carteira do Google e já sai usando.

Na hora de pagar, o USDG vira dólar sem custo nenhum. Se você estiver num país com outra moeda, tipo euro em Lisboa, entra só o câmbio da própria Mastercard.

E claro: nesse cartão não entram aqueles 3,5% de IOF. Aquela viagem de Orlando lá do começo, os 900 e poucos reais de IOF ficam no seu bolso.

E dá pra usar aqui no Brasil também. Mercado do bairro, posto, farmácia, padaria. Aceitou Mastercard, passou. Aí o dólar vira real na cotação da Mastercard na hora da compra.

E tem um uso que eu ainda nem falei. Compra em site gringo e assinatura cobrada em dólar. Sabe aquele app ou aquele serviço que cobra em dólar todo mês no seu cartão brasileiro? Tipo o chatgpt, mas tem vários outros? Vem com IOF na fatura, todo mês, talvez você nem tenha percebido. Com o cartão da OKX, pagando com o saldo em USDG, essa mordida mensal some.

E toda compra paga com USDG te devolve pelo menos 2% de cashback, que cai em USDG também. 

Dá pra você tirar até uns 30 dólares por mês de cashback

Na prática, ele vale pros primeiros 1.500 dólares de gasto no mês. 

E aquele “até 10%” é do VIP 4, o último nível. Se você é VIP 4 na OKX, meu amigo, me liga, que eu que quero umas dicas.

E O RISCO?

Aí você me pergunta: é seguro, Will? 

Eu digo que pra cada doença tem um remédio.

Se você não confia nem na sua própria sombra, não tem problema: você pode usar a OKX como corretora para comprar suas criptos, como dólar ou bitcoin, e sacar normalmente para a sua carteira física ou no seu celular.

Tranquilo, sem problemas.

MAs a OKX encontrou um meio-termo que eu curti muito e que resolve a vida da maioria das pessoas.

Por trás do OKX Pay, o que você tem é uma carteira de autocustódia com chaves compartilhadas. Isso é de comer ou de passar no pão? Calma que eu explico.

​Primeiro: o seu dinheiro não entra no saldo da OKX. Num banco tradicional, se a instituição quebra, você fica na mão. Na autocustódia, o patrimônio é 100% seu, o tempo todo.

​Segundo: nas carteiras cripto tradicionais, você tem que anotar e manter seguras as 12 palavras. Eu acho muito seguro. Ou pelo menos deveria ser. Isso porque geralmente o povo coloca em um papel que vai acabar perdendo na gaveta. 

Ou a pessoa salva no gmail, ou no bloco de notas do celular, como o Vorcaro fazia com as mensagens de whatsapp.

Na solução da OKX você usa uma passkey, que fica salva com segurança no seu iCloud ou na sua conta Google. Se você perder o acesso, a OKX consegue te ajudar na recuperação porque ela tem uma segunda chave.

​E aqui está o pulo do gato: toda movimentação exige as duas chaves juntas. A OKX não consegue mexer no seu dinheiro sozinha. E não é por cumprimento de lei ou “boa vontade” da empresa — é a própria matemática e o código que impedem.

​É a segurança da custódia própria com a praticidade que o usuário comum sempre precisou.

Sobre a segurança do dólar cripto e da própria exchange.

No caso do USDG, a Paxos publica relatório mensal dessas reservas, feito por uma empresa independente, e dá pra conferir no site. 

Na OKX você também pode usar outro dólar, tipo USDC ou USDT, se você quiser, mas aí sem os benefícios que a gente falou de cashback e rendimento.

E sobre a própria OKX, as exchanges grandes começaram a publicar prova de reservas, que é mostrar que o dinheiro dos clientes está lá guardado.

A OKX, que é uma das maiores do mundo, tem um site só pra isso.

São 23 bilhões de dólares em reservas. Pra cada 100 bitcoins de cliente, ela mostrava 109 guardados. 

Em USDT, 105. Olha aqui na tela. Isso não garante nada pra sempre, mas é o mínimo que eu confiro antes de deixar dinheiro numa exchange.

E não é ela falando dela mesma, isso funciona através de um processo que a comunidade cripto pode verificar e é consolidado no mercado. Se você quiser pesquisar, chama Zk-stark e árvore de Merkle.

Dá até pra você ver o seu próprio saldo auditado nesse relatório.

Outra coisa que eu olho é o Reclame Aqui. 

A OKX está com reputação ótima, nota 8,6, com 86% das reclamações resolvidas nos últimos seis meses.

E o último risco é você mesmo, com todo o respeito. Se for guardar contigo as criptos, tem que ter responsabilidade com a guarda das palavras-chave. Dentro da OKX, também tem tarefa sua: ativa a verificação em duas etapas, usar a passkey e ligar o código antiphishing.

 Sabe o que é isso não? Calma que eu explico, antes de te dar um roteiro completo pra sua próxima viagem.

Esse código é uma palavrinha que você configura lá na parte de segurança, e que aparece em todo e-mail de verdade da OKX. Chegou e-mail sem ela, pedindo pra você clicar em link? É cilada, bino, não clica em nada.

O ESQUEMA COMPLETO PRA SUA PRÓXIMA VIAGEM

Agora vamos juntar tudo, do jeito que eu faria pra família.

Primeiro, define quanto do seu dinheiro faz sentido estar em dólar. Reserva de emergência, aquela pra consertar o carro ou pagar o hospital, eu deixaria em real, num lugar com liquidez aqui no Brasil. O dólar da OKX é pro que você já sabe que vai gastar em dólar, ou pra aquela parte que você quer proteger do real.

Depois, em vez de comprar tudo de uma vez na véspera da viagem, compra um pouquinho todo mês pelo Pix. Assim você não fica refém da cotação de um dia só. Se o dólar subiu num mês, desceu no outro, a média equilibra. Já falei algumas vezes aqui no canal da estratégia DCA, custo médio em dólar. Fazer isso já te coloca na frente de muito economista que fica tentando prever o valor do dólar – e falha, miseravelmente. E obviamente.

E deixa rendendo até a hora de usar. Chegou a viagem, gasta direto no cartão, sem converter nada. Não tô pedindo pra você meter o pé na jaca de usar aquela máxima de quem converte não diverte. Exceto se você for um político, eu sei que o seu dinheiro foi alguém com muito suor. O que eu quero dizer é que você não precisa converter para moeda local que você estiver, é só passar o cartão que ele vai debitar já em dólar cripto que você comprou.

Mas e se você voltou e sobrou dólar? Duvido, se você for casado! Brincadeira.

 Não precisa vender correndo. Deixa lá rendendo pra próxima viagem, ou pra próxima assinatura em dólar. E se precisar do dinheiro aqui, pode passar o cartão aqui, ou até mandar seu dólar cripto pra exchange, converter pra reais e sacar. Você decide.

Olha essa conta.

Pensa numa viagem de família de 3 mil dólares, planejada com um ano de antecedência.

No jeito tradicional, com o custo de 5 e 40 por dólar que eu achei nos concorrentes, isso sai por uns 16.200 reais. Pela OKX, a 5 e 20, sai por uns 15.600. Só aí são 600 reais a menos já de cara.

Comprando 250 dólares por mês ao longo do ano, com o saldo rendendo 4%, dá mais uns 60 dólares de rendimento no caminho.

E na viagem, gastando no cartão, entra o cashback. Como a viagem fica dentro de um mês, o teto de 30 dólares segura, então são 30 dólares de volta.

Soma tudo: os 600 reais do câmbio, mais uns 90 dólares de rendimento e cashback, que dão perto de 470 reais. É mais de mil reais de economia numa viagem de 16 mil.

Boa parte desses mil reais ia pro IOF e pro spread, que é aquela diferença escondida na cotação, e agora volta pro seu bolso. E o dólar que você juntou pra levar as crianças pra viajar pagou uma parte da própria viagem.

Muito legal, né? Acho que eu consegui explicar tudo, tem link no primeiro comentário. E se você quiser uma camada mais de privacidade, nesse vídeo aqui do lado eu falei de como ter uma conta em El Salvador dentro do próprio app da OKX, vem assistir.

“De 33 fundos imobiliários de tijolo, só dois bateram a inflação nos últimos dez anos.”

Fucinhando nas catacumbas das internets, achei esse um post que me deixou, deveras, encafifado. Será que isso é verdade?

Será que nós, investidores de FIIx, fomos feitos de trouxa esse tempo todo?

Eu fui atrás dos números, dos dez fundos mais negociados da bolsa. Pra gente tirar essa dúvida, FII não vale a pena? E se vale, como escolher bem pra não se lascar?

CONFERINDO O POST

Ah, se esse vídeo não vale o seu joinha, eu nem sei mais o que vale.

Vamos começar com o post da argon investimentos.

Que zoa os detentores de FII, aqueles fundos da bolsa donos de shoppings, galpões de logística, de escritórios, enfim. Que você compra com poucos reais e se acha “dono” dos imóveis. E se ilude por ver os dividendos caindo na conta todo mês.

Ele diz que a cota do Europar, o EURO11, subiu 91,5% em dez anos. Ué, e no investidor 10, mostra quase 260%. Estranho. 

Cita também o caso do Hedge Floripa Shopping, o FLRP11, 191%, enquanto a inflação andou 63%.

Também diferente os números aqui de rentabilidade, no investidor 10 deu bem mais. Por que será, né?

É justamente o problema, porque a conclusão do post não para em pé. 

Pegando só o preço da cota, sem contar o dividendo, de dez anos pra cá, o HGLG11, um dos maiores fundos de galpão do Brasil, subiu uns 32%. O KNRI11, da Kinea, uns 5%. O HGRE11, de escritório, caiu uns 17%.

E o BRCR11, que já foi um dos queridinhos de laje corporativa, viu a cota perder mais da metade do valor. Escritório esvaziou, todo mundo trabalhando de pijama em casa, e inquilino devolvendo o andar inteiro.

Enquanto isso a inflação acumulada passou de 60%. Então sim, olhando só a cota, a maioria dos fundos de tijolo perdeu feio pra inflação.

E repara quem são os dois campeões do post dos caras. O EURO11 negocia uns 55 mil reais por dia e tem menos de 1.900 cotistas. O FLRP11 negocia menos de 20 mil reais por dia. Pra comparar, o HGLG11 gira mais de 20 milhões por dia.

O FLR tem só 1 imóvel, o floripa shopping.

Outra coisa legal do site do investidor10 é que dá pra você ver o magic nunber lá, quantas cotas você precisa ter pra conseguir comprar pelo menos mais uma cota, só com dividendos.

Nesse caso, são 136 cotas, ou menos de 2800 reais atualmente.

Mas o que eu quero dizer é que  são dois fundinhos que quase ninguém tem na carteira, e que se você quiser vender uma posição grande pode ficar dias esperando comprador.

Beleza, então FII é coisa de trouxa mesmo? Vamos nos desesperar com calma, porque o post esconde metade da história.

A METADE QUE O POST ESCONDEU

Fundo imobiliário é obrigado por lei a distribuir pelo menos 95% do lucro que ele gera em caixa. Então boa parte do retorno do FII sai todo mês pro seu bolso, na forma de aluguel.

E vale separar as coisas. O fundo de tijolo é dono de imóvel de verdade, galpão, shopping, prédio de escritório, e vive do aluguel. O fundo de papel empresta dinheiro pro setor imobiliário, através de títulos como o CRI, e vive dos juros. No IFIX hoje, o termômetro dos fundos imobiliários no geral, mais ou menos um terço é papel. O print fala só de tijolo, e é nele que a gente vai focar.

Medir FII só pela cota é igual avaliar um apartamento alugado olhando só o preço do imóvel e esquecendo que o inquilino te pagou aluguel por dez anos.

E pra pessoa física esse rendimento continua isento de imposto de renda. A reforma do IR do ano passado passou a cobrar imposto de dividendo de empresa acima de 50 mil por mês, mas o rendimento de FII ficou de fora. 

Mas e quando a gente coloca o dividendo na conta, a história muda? Vamos ver.

 O IFIX, que é o índice dos fundos imobiliários da B3, mais que dobrou em dez anos. 

Descontando a inflação, sobrou um ganho real de quase 28%.

Na prática, quem colocou 100 mil reais no IFIX dez anos atrás teria hoje uns 212 mil. Se o dinheiro só acompanhasse a inflação, 161 mil. Olhando o índice, FII bateu a inflação com folga.

Só que os mesmos 100 mil no CDI, que é basicamente o rendimento da renda fixa pós-fixada, virariam uns 245 mil. Claro, tem que tirar o imposto de renda daqui. E no Ibovespa, uns 315 mil.

Em dez anos o FII ganhou da inflação, mas perdeu pro CDI e perdeu pra bolsa.

E nos últimos doze meses foi pior. O IFIX subiu 4,5% e o CDI 14,4%. Quem deixou o dinheiro no Tesouro Selic, na caixinha do nubank, tomando cafezinho e sem olhar a tela, ganhou mais que o dobro, mesmo pagando imposto.

Tem mais uma que dói em quem gosta de tijolo. O HGLG11 pagava 87 centavos por cota por mês em 2016. Hoje paga entre 1,10 e 1,17. A renda subiu uns 30%, bem menos que a inflação da década. O aluguel que devia te proteger da inflação andou mais devagar que ela.

OS DEZ MAIS NEGOCIADOS NA LUPA

Aí você pode falar: tá, William, mas índice é média, e média é uma mérdia. E se eu escolher bem os fundos? Bora nessa!

Fui olhar os dez fundos mais negociados da bolsa, pela liquidez diária no investidor10, deixando de fora os fundinhos com patrimônio abaixo de 1 bilhão que aparecem no ranking por causa de negociação pontual. Sobrou esses que o brunão tá colocando na tela.

Em cinco anos, o CDI acumulado deu uns 80%. Dos dez, só um passou disso: o KNCR11, com uns 107%. E tem um detalhe: ele é um fundo de papel, que empresta dinheiro pro setor imobiliário e ganha atrelado ao próprio CDI. Fundo de tijolo mesmo, nenhum.

E a janela curta mostra como isso oscila pra caramba. 

Em doze meses, o KNRI11 fez uns 15% 

e o KNCR11 uns 16%, 

enquanto o HGLG11 ficou praticamente parado, com menos de 1%, perdendo para a inflação, inclusive. Ou seja, o mesmo fundo que brilha em dez anos pode passar um ano inteiro de lado, dando uma caranguejada.

Mas contra a inflação de cinco anos, perto de 30%, quase todos ganharam. O XPML11, o HGLG11,o GGRC11. 

O TRXF11 que fez uns 27%, perdendo até pra inflação.

Agora vamos ver os fundos que renderam mais que o CDI em 10 anos, que acumula uns 145%. Claro, olhando só para os fundos que já existiam lá.

o BTLG11 fez quase 300% com dividendos, 

e o HGLG11 uns 181%.

Mas repara que eu tô olhando pros fundos que deram certo e viraram gigantes. Lá atrás o BRCR11 também era grandão, e hoje ninguém coloca ele numa lista dessas. 

O BRCR11 era um fundo grande de prédios de escritório, principalmente no centro do Rio, que esvaziou com a crise e o home office; por isso a cota caiu e o aluguel por cota caiu pela metade em dez anos, e hoje ele não chega nem perto da lista dos mais negociados.

E o TRXF11 merece uma conversa separada. Ele é o fundo mais negociado da lista 

e paga um dividend yield de 16% ao ano, o que parece um sonho. 

Só que a cota caiu uns 15% em doze meses.

O fundo anunciou mais de 4 bilhões em aquisições e uma emissão de cotas que pode chegar a 5 bilhões, e parte dos cotistas não gostou nada do ritmo dessa expansão.

Pra crescer, o fundo tem dois caminhos. Um é se endividar, comprando imóvel parcelado ou antecipando os aluguéis futuros com um papel chamado CRI. O outro é emitir cota nova.

Quando ele emite, você que já é cotista tem preferência pra comprar. Você pode até não comprar mais, mas aí a sua fatia no fundo fica menor. E isso vira problema quando o dinheiro novo compra um imóvel que rende menos do que o fundo já tem, porque aí a renda por cota cai pra todo mundo. Foi essa desconfiança que pesou no TRXF11.

E dividendo alto pode ser uma cilada, bino. Não em reais, mas com relação ao valor da cota, o tal Dividend Yield.

Muitas vezes ele aparece porque a cota despencou. O dividendo fica parado e o preço cai, aí a porcentagem sobe. Cuidado com isso.

O SOBE E DESCE DA SELIC

Então quando é que fundo imobiliário dá dinheiro? A resposta tá muito ligada à Selic.

O fundo de tijolo compete com a renda fixa do governo. Se o Tesouro te paga muito, praticamente sem risco, pra que você vai comprar galpão? Se você não concorda com esse negócio de governo não ter risco, esse vídeo aqui em cima que você tem que assistir. 

Com a Selic alta, o dinheiro sai dos FIIs e a cota cai. Quando os juros caem, o dinheiro volta e a cota sobe.

Pensa assim: um fundo que paga 8% ao ano de aluguel parece uma maravilha com a Selic em 4,5%. Com a Selic em 14%, esses mesmos 8% ficam sem graça, e pro rendimento voltar a ficar atraente a cota precisa cair. 

É por isso que FII de tijolo sofre quando o juro sobe, mesmo com o galpão cheio e o inquilino pagando em dia.

Olha como isso aparece no histórico. A Selic ficou em 14,25% até 2016 e começou a cair em outubro daquele ano, até chegar em 4,5% no fim de 2019. Nesse período o IFIX subiu 32% em 2016 e 36% em 2019. Foi a festa dos fundos imobiliários, com gente abrindo conta em corretora só pra ganhar aluguel todo mês.

Aí veio a ressaca. A Selic saiu de 2% no começo de 2021 e foi até 13,75% em agosto de 2022. O IFIX caiu 10% em 2020, 2% em 2021 e subiu só 2% em 2022, ano em que o CDI rendeu mais de 12%.

Em 2023 a Selic voltou a cair e o IFIX subiu 15,5%, ganhando do CDI. Em 2024 os juros voltaram a subir e o índice caiu quase 6%.

No ano passado, com a Selic subindo até 15%, o IFIX subiu 21%. Parece contraditório, mas o mercado se antecipa. Ele começou a apostar nos cortes muito antes do Banco Central cortar de fato.

E sobre esse ano? O Banco Central começou a cortar em março, a Selic tá em 13,75%, 

e mesmo assim o IFIX tá praticamente no zero a zero no ano e caiu quase 5% desde abril. 

Eleição chegando, juro longo pressionado e alguns fundos com problema sério de inadimplência e de transparência. Sei não, hein.

Eu fiz uma conta com o histórico do IFIX desde 2013. Pegando todas as janelas de cinco anos, o índice ganhou da inflação em uns três quartos delas. E ganhou do CDI em menos da metade.

E todas as janelas em que o FII bateu o CDI começaram entre 2013 e 2018, quando os juros estavam altos ou o pessoal tinha medo de fundo imobiliário. 

O GARIMPO DO TIJOLO

Mas se você quer fundo de tijolo pra ganhar da inflação e, quem sabe, do CDI, como separa o fundo bom da furada? Vou do mais básico pro que mais pesa.

O tesouro aqui do nosso vídeo, pra valer o seu like e a sua inscrição aqui no canal.

Liquidez, pra começar. Fundo que negocia 20 mil por dia pode até ficar bonito no post de alguém, mas no dia que você precisar vender pode não ter ninguém do outro lado. Pra maioria das pessoas, eu ficaria em fundo que negocia alguns milhões por dia.

Vacância, que é o espaço vazio, sem inquilino. Imóvel vazio não paga aluguel e ainda dá despesa de condomínio e IPTU. Olha a vacância física e a financeira e compara com a região. 

A vacância física é quanto do espaço tá vazio, e a financeira é quanto de aluguel o fundo deixa de receber, que é a que pesa no seu dividendo.

Concentração. Fundo com um imóvel só, ou um inquilino só, pode ir de maravilha pra pesadelo com uma única carta de rescisão. Prefiro fundo com vários imóveis e vários inquilinos, em cidades diferentes.

Qualidade e localização dos imóveis. Escritório antigo em região que esvaziou foi o que afundou fundos como o BRCR11. Galpão bem localizado, com gente do tamanho de Amazon, Mercado Livre e Shopee investindo bilhões em logística, vem tendo uma vida bem melhor.

Contrato. O contrato atípico é aquele de longo prazo, com multa pesada se o inquilino sair antes, e dá mais previsibilidade. E confere o índice de reajuste do aluguel, IPCA ou IGP-M, porque é isso que faz a renda acompanhar a inflação.

Dívida. Segundo um relatório do BTG que saiu no investidor10, os fundos de shopping são os mais endividados hoje, com dívida perto de 20% dos ativos. E o custo médio da dívida dos fundos de tijolo tá em IPCA mais 7,1% ao ano. Com juro desse tamanho, uma parte do aluguel vai pro credor antes de chegar em você.

Gestão e emissões. Emissão de cota gigante, com o mercado desconfiado de que as compras vão dar retorno, pesa na cota de quem já tá dentro, e foi exatamente o que a gente viu no TRXF11.

E a taxa de administração, que sai do seu aluguel todo mês, chova ou faça sol. Ela aparece na página de cada fundo no investidor10, aí é só abrir dois ou três fundos do mesmo segmento e comparar.

O TESTE DO TESOURO

Lembra que eu falei que todas as janelas em que o FII ganhou do CDI começaram com juro alto ou com o pessoal com medo? 

Um jeito de você reduzir o seu risco nos fundos imobiliários é decidir quando entrar. Olha só.

Quem comprou IFIX no fim de 2015, com a Selic em 14,25% e o mercado apavorado, e ficou cinco anos, com pandemia e tudo no meio, fez uns 104%. O CDI no mesmo período rendeu uns 45%.

Quem comprou no fim de 2019, com a Selic em 4,5% e todo mundo eufórico com fundo imobiliário, e ficou os mesmos cinco anos, perdeu uns 2,5%. O CDI rendeu 51%.

Mesmo índice, mesmos cinco anos. A única diferença foi o momento da compra.

E como você sabe se o preço tá bom? Compara com o Tesouro IPCA+, que é o concorrente direto do fundo de tijolo.

Hoje o Tesouro IPCA+ 2032 tá pagando IPCA mais 7,7% ao ano, bem acima da média histórica, que fica perto de IPCA mais 5%. Só que no Tesouro você paga imposto de renda, 15% se ficar mais de dois anos.

Com a inflação na casa dos 4%, esses 7,7% viram algo perto de 6% acima da inflação depois do imposto.

Agora olha um fundo de galpão como o HGLG11. Ele tá pagando uns 9% de dividend yield, isento, e negociando com P/VP de 0,89. 

P/VP é o preço da cota dividido pelo valor patrimonial, que é o valor que um laudo dá pros imóveis. Então, no papel, hoje você compra esses galpões com uns 11% de desconto.

Só que esse laudo é feito por uma empresa contratada pelo próprio fundo, e pode sair BEM otimista. Por isso eu não olho o P/VP sozinho. Uma dica: quando o fundo vende um imóvel, confere se vendeu perto do valor do laudo. Se vendeu, o número merece confiança.

Mas se o aluguel acompanhar a inflação, esses 9% funcionam mais ou menos como um ganho acima da inflação. Contra uns 6% do Tesouro já com imposto, sobram uns 3 pontos de prêmio pra você correr o risco de vacância, de gestão e da cota balançando.

E esse prêmio precisa existir mesmo, porque lembra da renda do HGLG11 que cresceu menos que a inflação na última década? É esse colchão que paga os tropeços.

Então você pode usar essa regra, se não quiser comprar aos poucos, todo mês. Fundo de tijolo só entra quando o dividend yield dele, isento, fica claramente acima do juro real líquido do Tesouro IPCA+, e com a cota abaixo do valor patrimonial. 

Isso não é garantia de nada, e ninguém sabe o que a eleição vai fazer com os juros. Mas a história do IFIX mostra que fundo imobiliário é coisa de trouxa quando você compra na euforia, pagando caro, sem comparar com o Tesouro. Comprado com desconto e com juro alto, como hoje, ele já mostrou que consegue bater a inflação e até o CDI.

E se você quer entender como o Tesouro IPCA+ funciona e por que ele tá pagando tanto, vem ver esse vídeo aqui do lado.

 Todo mundo aí nessa briga de vou votar em A, vou votar em B. Meu político é mais bonito que o seu.

Eu resolvi fazer uma coisa. Já que os políticos de carne e osso estão fugindo dos debates.

 Eu criei dois políticos aqui e vou colocar eles pra brigar. Cada uma quer o Brasil de um jeito.

Uma é libertária até o osso. Chama Austero.

A outra é socialista até a medula, promete tudo pra todo mundo e chama Fartura.

Eu sou o moderador, as perguntas são minhas, e quem decide quem ganhou é você aí no comentário.

Simbora que ficou legal demais.

PRIMEIRA PERGUNTA: DE QUEM É A CULPA DO ROMBO?

Esse é o tipo de vídeo que vale um like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal aqui.

Um aviso antes de começar. Os dois candidatos são simulação, mas todo número que eles falam aqui é real e conferido, eu conferi a fonte de cada um. 

WILLIAM: Candidatos, boa noite, obrigado pela presença virtual. A dívida bruta do governo geral bateu 82,5% do PIB em julho. São 10,9 trilhões de reais, o maior patamar em cinco anos. Pergunta simples: de quem é a culpa? Fartura começa.

FARTURA: Obrigado, William, e boa noite ao povo brasileiro. Olha o número na tela, companheiro. O Brasil pagou 1,15 trilhão de reais de juros em doze meses, 8,67% do PIB. O déficit primário, que é o gasto do governo com as pessoas, ficou em 89 bilhões, 0,67% do PIB. Treze vezes menor. O rombo tá no juro. A culpa é do banco central, que coloca a selic tão alta. A aposentada do interior não tem nada a ver com isso.

FARTURA: No meu governo não se corta um centavo de direito. Eu derrubo a Selic, taxo o andar de cima, boto crédito barato na praça e o país cresce pra pagar a própria conta.

WILLIAM: Fiquei sem palavras agora. Perprecto. Austero, a palavra é sua.

AUSTERO: O Fartura é ligeiro, usa um número certo pra chegar em conclusão errada. Bicho é liso. Ensaboado.

AUSTERO: Só que ele parou a conta no meio. O Orçamento de 2026 tem 92,4% de despesa obrigatória. Sobra 7,6% pra tudo que o governo escolhe fazer, e nesses 7,6% teria que caber obra, hospital, universidade, tudo.

AUSTERO: A Previdência sozinha leva 1 trilhão e 152 bilhões, o maior orçamento de ministério do país. Juntando previdência e folha de pessoal, dá 60% de tudo que a União gasta.

AUSTERO: E tem um número maior ainda. O déficit nominal, que é o buraco de verdade depois de pagar os juros, ficou em 1,24 trilhão de reais em doze meses. São 9,34% do PIB.

AUSTERO: O credor olha esse quadro e cobra caro pra emprestar. O juro é o preço que o mercado põe num devedor que gasta mais do que ganha faz mais de uma década. O Fartura quer quebrar o termômetro pra acabar com a febre.

FARTURA: Termômetro é o cacete, isso é agiotagem de banqueiro com o dinheiro do povo.

WILLIAM: Calma, gente. A gente tá começando e o Fartura já quer bater no Austero com o microfone.

COM QUE DINHEIRO, MEU AMIGO?

WILLIAM: Segunda pergunta. Primeiro ano de governo, o que cada um faz? E a parte que interessa: de onde sai o dinheiro? Fartura.

FARTURA: Décimo quarto salário pro aposentado do INSS. Reajuste geral pro funcionalismo, que tá defasado. Consignado a meio por cento ao mês. Passagem de ônibus de graça no país inteiro. Aumento real do salário mínimo todo ano, sempre acima da inflação. E concurso público, muito concurso público, porque o Estado brasileiro tá vazio.

WILLIAM: Fartura, você prometeu seis coisas em vinte segundos e eu fiquei com medo de você me oferecer um carro. Alguma dessas coisas cabe nos 7,6% que sobram do Orçamento?

FARTURA: William, com todo respeito, essa pergunta é da contabilidade, não é da política. Gasto público é investimento. Cada real que entra na mão do trabalhador volta multiplicado pro comércio, pro pequeno empresário, pra economia real. Dinheiro existe, o que falta é vontade de tirar de quem tem demais.

WILLIAM: E a regra do arcabouço fiscal?

FARTURA: A gente muda a regra. Regra fiscal foi escrita por economista de terno pra travar governo popular. Se a regra impede o povo de comer, a regra tá errada.

WILLIAM: Deixa eu contar uma coisa pro pessoal em casa, porque essa é boa. A meta fiscal desse ano é superávit de 34,3 bilhões de reais. Só que a própria regra diz que a meta tá cumprida se o resultado der zero. A meta já nasce com a desculpa embutida dentro dela.

WILLIAM: E se faltar dinheiro no meio do caminho, Fartura? Imprime?

FARTURA: A gente usa os instrumentos monetários disponíveis, William.

WILLIAM: Isso é imprimir com nome bonito.

AUSTERO: Imprimir dinheiro é imposto, e é o pior deles. Ninguém vota, ninguém assina, ninguém enxerga no holerite. E ele cobra igual do sujeito que tem dez milhões e do que ganha um salário mínimo, só que o de dez milhões coloca o dinheiro em dólar e o outro come menos carne.

WILLIAM: Austero, seu primeiro ano.

AUSTERO: Vou falar as seis coisas mais impopulares que existem na política brasileira, e eu sei o efeito disso.

AUSTERO: Um, desvinculo o salário mínimo do reajuste real automático. Dois, nova reforma da previdência, com idade mínima subindo junto com a expectativa de vida. Três, congelo concurso e junto carreira, porque só o reajuste dos servidores federais desse ano custou 25,4 bilhões de reais. Quatro, acabo com penduricalho e supersalário, e aí eu brigo com juiz, promotor e parlamentar ao mesmo tempo. Cinco, desindexo o orçamento, pra parar de gastar no automático. Seis, privatizo estatal que dá prejuízo.

AUSTERO: Cada uma dessas medidas me faz perder voto. Todas juntas me fazem perder a eleição. É por isso que ninguém faz.

WILLIAM: Você tá pedindo voto prometendo tirar coisa do eleitor. Será que é por isso que ninguém assim é eleito?

AUSTERO: Percebo. O populismo realmente é invencível, William. O Fartura promete seis coisas e eu tiro seis. Só que o Congresso aprovou um projeto com custo extra de 6 bilhões de reais só pra 2026, e ninguém votou nisso, ninguém foi consultado. A conta chega do mesmo jeito, William. Então, minha candidatura é pra quem já entendeu que não tem coisas de graça. Acabou o milho, acabou a pipoca.

A CONTA DA ARGENTINA

WILLIAM: Austero, agora eu vou te apertar de verdade. Tem um país aqui do lado que fez o seu programa inteiro.

WILLIAM: A Argentina cortou na motosserra e funcionou em parte. A inflação saiu de 211% em 2023 pra 31,5% em 2025. O país fechou dois anos seguidos no azul, coisa que não acontecia lá desde 2008.

WILLIAM: Só que cortar na carne tem seu preço. A pobreza tá em 30% no começo desse ano. Sumiram mais de 350 mil empregos formais desde o fim de 2023. Mais de 4 mil fábricas fecharam. Isso é vitória?

AUSTERO: Você tem que parar de assistir a Globo, Fartura. William, poe na tela como era a pobreza antes de mim.

Chegou a 53%, caro amigo.

Mesmo tendo melhorado, inda bem que eu não falei que não ia doer. Tô parecendo o enfermeiro do postinho. Ainda bem que não tenho medo de agulha.

AUSTERO: O ajuste dói, claro. Anos e anos de economia jogada no lixo por governos populistas que destruíram a economia argentina. 

FARTURA: Olha aí, gente! Ele confessou na frente do Brasil inteiro! É isso que eles querem trazer pra cá!

AUSTERO: Deixa eu terminar, Fartura. O ajuste custa caro, sim, eu acabei de admitir. A pergunta que interessa é quanto custa não fazer.

AUSTERO: Tem 7,9 milhões de venezuelanos fora da Venezuela. Sete vírgula nove milhões de pessoas. É gente que saiu a pé, com mochila nas costas, de um país que tem uma das maiores reservas de petróleo do planeta.

AUSTERO: Aquilo ali também foi um governo que disse que dinheiro existe e que o problema era a vontade política.

WILLIAM: Fartura, responde essa.

FARTURA: Venezuela é bloqueio econômico dos Estados Unidos, William.

AUSTERO: É aquele ditado, a culpa é minha e eu coloco em quem eu quiser, hehe! Inflação lá passou de mil por cento ao ano antes do embargo do petróleo americano, mas tudo bem.

FARTURA: E deixa eu te dar mais uma, já que você gosta tanto da Argentina. O próprio Milei, montou o orçamento de 2026 aumentando aposentadoria 5% acima da inflação, saúde 17% e educação 8%. 

AUSTERO: É verdade, e eu acho ótimo. Só que ele aumentou esse gasto com um superávit de 1,4% do PIB no bolso. Ele gastou o que ele tinha.

AUSTERO: Essa é a única diferença entre o que eu tô propondo e o que você tá propondo, Fartura. Você quer fazer o aumento primeiro e arrumar o dinheiro depois.

A CONTA QUE CHEGA EM 2100

WILLIAM: Quarta pergunta, e essa aqui é a que mais me tira o sono. Previdência.

WILLIAM: O próprio governo, na LDO de 2026, projeta o rombo do INSS saindo de 2,58% do PIB em 2025 pra 3,50% em 2040 e 11,59% em 2100. É projeção oficial, feita pelo governo, sobre o governo.

WILLIAM: Fartura, o que você faz com isso?

FARTURA: Previdência é direito adquirido, William. Eu não mexo, e ainda revogo o que foi tirado do trabalhador na reforma de 2019. Quem tá na obra, quem tá no caixa do mercado, quem carrega peso a vida inteira, essa pessoa não aguenta trabalhar até os 70.

WILLIAM: Mas o dinheiro pra pagar sai de onde em 2060?

FARTURA: Sai de quem tem. Taxa dividendo, taxa herança, taxa grande fortuna. O Brasil é um dos poucos países que quase não taxa patrimônio. É país de burguês!

AUSTERO: Fartura, o Brasil arrecadou 32,40% do PIB em impostos em 2025, a maior carga tributária da história da série. Você só pode estar de sacanagem.

AUSTERO: E o problema da previdência é aritmética, Fartura. Esquerdista não sabe fazer conta. Tá nascendo menos brasileiro e todo mundo tá vivendo mais. Menos gente pagando, mais gente recebendo. Isso porque é um bolo só, quem trabalha hoje paga não a sua própria aposentadoria, mas a de quem já pendurou as chuteiras.

AUSTERO: Não existe truque contábil que resolva conta de demografia. Você pode adiar, e adiar aumenta o preço.

WILLIAM: Deixa eu entrar aqui rapidinho, porque isso é importante pra quem tá assistindo. Essa projeção de 11,59% do PIB tá escrita no anexo de uma lei orçamentária assinada por este governo. Saiu do próprio Planalto. É o Estado dizendo, por escrito, que a conta dele não fecha.

E O QUE VOCÊ VAI TIRAR DE MIM?

WILLIAM: Beleza, olha na câmera e fala pro eleitor o que ele perde no seu governo. Fartura.

FARTURA: O trabalhador brasileiro não perde nada comigo. Quem paga a conta é o andar de cima, o especulador, o banco que lucrou bilhões em cima dos juros que esse senhor aqui defende.

WILLIAM: Nada mesmo? Nenhum custo?

FARTURA: Nenhum, William. E eu vou dizer mais: esse papo de que não tem dinheiro é conversa pra manter tudo como está.

WILLIAM: Caraca, um candidato zero defeitos então. Austero.

AUSTERO: Você vai se aposentar mais tarde do que planejou. Se você é servidor, sua carreira vai parar de subir no automático. Se você espera concurso, vai esperar mais. O salário mínimo vai subir com a inflação e só, por alguns anos.

AUSTERO: No começo a economia desacelera e o desemprego sobe, como subiu na Argentina. Eu não tenho como te prometer que isso não acontece, porque acontece.

AUSTERO: O que eu tenho pra te oferecer é que o Brasil do futuro vai chegar. Vou recuperar a confiança do Brasil. Ver a Selic caindo de verdade, não porque um burocrata caneta, mas porque eu vou fazer a inflação parar de comer o seu salário. O seu filho vai herdar um país que não tá refém do próprio juro.

WILLIAM: Encerrado o debate.

WILLIAM: E eu vou ser sincero com você. Se isso fosse uma urna de verdade hoje, o Fartura ganhava de lavada. Não é nem discussão. Ele prometeu tudo, não tirou nada de ninguém e ainda arrumou um culpado pra chamar de seu. É o que a maioria dos eleitores consegue entender. 

WILLIAM: O Austero pediu voto oferecendo dor no curto prazo pra pagar uma conta que ninguém vê. Isso perde eleição no mundo inteiro, não é coisa de brasileiro.

O QUE FAZER ENQUANTO OS DOIS SE ESTAPEIAM

WILLIAM: Agora vamos pro que interessa pra você, porque o seu dinheiro não vai esperar

 WILLIAM: Em tudo que esses dois discordaram, teve um ponto em que eles concordaram sem perceber. Os dois falaram em tirar dinheiro de alguém. Um chama de taxar o andar de cima, o outro chama de ajuste fiscal. O nome muda conforme o partido.

WILLIAM: E na hora que a conta chegar de verdade, ela vai cobrar do dinheiro que estiver mais fácil de achar. Poupança do brasileiro médio, imóvel registrado em cartório, aplicação declarada. Ninguém faz isso por maldade. É porque é ali que o dinheiro está e é ali que o Estado alcança.

WILLIAM: Por isso eu não deixo cem por cento do que eu tenho dentro da mesma moeda e da mesma jurisdição. Eu gosto do Brasil, eu moro aqui, eu criei meus filhos aqui. Só que eu acabei de ver dois candidatos com projetos opostos apontarem pro mesmo bolso na hora que precisaram de dinheiro. Quando a esquerda e a direita concordam que alguém vai pagar, é bom você já saber onde você está.

WILLIAM: É tudo no nosso, meu amigo. Sempre foi.

WILLIAM: Agora eu quero saber de você. Em quem você votaria? Fartura, que promete tudo e não tira nada, ou Austero, que fala a verdade e perde a eleição por causa dela? Comenta aqui embaixo, que eu vou ler.

WILLIAM: E se você quer ver como blindar o seu dinheiro de quem vencer essa disputa, vem ver esse vídeo aqui do lado.

Semana passada o Lula subiu num palco aqui Minas e mandou a braba: prometeu caneta emagrecedora de graça pelo SUS. O tal do Ozempic de graça.

Só que o próprio governo tinha dito não pra essa mesma ideia ano passado, porque a conta não fechava.

E sabe quando veio esse anúncio? A poucos diaas do primeiro turno da eleição, no mesmo dia do aumento do Bolsa Família. Sei não, hein?

Se você ou alguém da sua casa gasta mil reais por mês com caneta emagrecedora, esse vídeo é pra você.

O QUE O LULA FALOU E O QUE ELE ESQUECEU DE FALAR

Nós somos um canal que fala de tudo o que impacta o seu bolso, então, se você gosta desses assuntos, seja bem-vindo a se inscrever aqui no canal. E muito obrigado pelo seu like de sempre, que tanto ajuda aqui o nosso trabalho.

E me conta aqui nos comentários: você ou alguém da sua família já usou essa caneta? Quanto tá pagando?

A frase do Lula lá em Montes Claros, no norte de Minas, foi essa aqui:

“Essa canetinha vai ser utilizada pra cuidar de graça das pessoas que tenham obesidade”.

Canetinha. O presidente da República chamando remédio de mil reais de canetinha. Parece item de estojo de escola, né? Eu achei até simpático, confesso.

Ele também falou que precisa ter acordo com os médicos, que não dá pra ficar receitando caneta a torto e a direito. 

Agora olha o que ficou de fora do anúncio.

Data que é good nós num have. Nem mês, nem ano. Algum dia aí.

O remédio também não está fechado. 

O que o governo vem estudando é a semaglutida, que é a substância do Ozempic e do Wegovy, e a liraglutida, que é a do Saxenda, uma geração mais antiga. O Mounjaro, que está entre os mais caros, não apareceu em nada que o governo falou até agora.

E o critério, que é o que mais importa pra você, também não existe ainda. 

O Ministério da Saúde precisa escrever um protocolo dizendo quem pode, quem não pode, com que peso e com que doença junto. Esse papel ainda não existe.

Tanto que o ministro da Saúde, o Alexandre Padilha, veio logo depois baixar a bola e disse que o remédio não vai entrar no SUS como “milagre estético”.

Traduzindo: se você quer perder cinco quilinhos pro verão, pode tirar o cavalinho da chuva.

Aí você me pergunta: tá, William, mas não dá nem pra ter ideia de quando começaria? Deixa eu te mostrar o caminho que um remédio faz até chegar no posto de saúde, porque isso já responde muita coisa.

Quem avalia se um remédio entra no SUS é a Conitec, uma comissão técnica do Ministério da Saúde. Pela regra, ela tem até 180 dias pra analisar um pedido, e pode esticar por mais 90.

E depois que aprova, o governo ainda tem até 180 dias pra fazer o remédio chegar de verdade na rede.

Somando tudo, do pedido até a farmácia do SUS, pode passar de um ano fácil. E isso se tudo andar direitinho.

Hoje o que existe de concreto é um estudo com 250 pacientes num hospital de Porto Alegre, o Grupo Hospitalar Conceição. Duzentas e cinquenta pessoas.

Só pra você ter uma ideia do tamanho do buraco, em 2019 o IBGE já contava mais de 41 milhões de adultos com obesidade no Brasil, um em cada quatro. E de lá pra cá a coisa só piorou.

Então é isso: duzentas e cinquenta pessoas num estudo e dezenas de milhões do lado de fora. Vamos nos desesperar com calma.

QUANTO ESSA CANETINHA MORDE DO SEU BOLSO

Vamos pro que interessa. Quanto custa essa brincadeira hoje?

O Ozempic, que é o mais famoso, sai por volta de mil reais a caneta, e uma caneta dessas costuma durar mais ou menos um mês, dependendo da dose.

O Wegovy, que é a mesma substância em dose mais alta, feito pra obesidade, vai de uns 900 reais nas doses iniciais até mais de 2 mil na maior dose.

E o Mounjaro, que é de outra empresa, a Eli Lilly, é o mais salgado. A caixa que dá um mês sai de uns 1.400 reais na dose mais baixa até perto de 4 mil nas doses mais altas.

Não por acaso, olha o que aconteceu com o preço das ações desse fabricante aqui no gráfico do investidor 10.

Se você tivesse investido mil dólares em Eli Lilly há cinco anos, Hoje você teria quase 5.300.

Não é a toa, olha como pesa o lado de quem compra. Quem usa Mounjaro numa dose do meio, pagando uns 2.500 por mês, gasta 30 mil reais por ano. Em cinco anos, 150 mil. Só de caneta, meu amigo.

E repara que esse preço é por pessoa. Se em casa são duas pessoas usando, marido e mulher, dobra tudo.

Fora o que vem junto: consulta com endocrinologista, exame de sangue, nutricionista, academia. A caneta é só a parte mais cara da conta, mas ela não vem sozinha.

É por isso que muita família tá contando os dias pro SUS. E eu entendo, é muito dinheiro saindo todo mês.

Mas tem uma coisa acontecendo no mercado que ajuda o seu bolso muito antes do governo. 

Em março desse ano caiu a patente da semaglutida aqui no Brasil. Venceu o prazo mesmo, não foi o governo que quebrou não.

Patente é aquele direito que a empresa que inventou o remédio tem de ser a única a vender por um tempo. Acabou o prazo, qualquer empresa com registro na Anvisa pode fabricar.

É essa informação mais importante para o seu bolso por aqui. Aguenta aí

QUEM VAI PRA FILA E QUEM FICA DE FORA

Tá, William, mas não dá nem pra especular quem vai ter direito?

Resposta honesta: ninguém sabe ainda. Mas dá pra ter uma boa ideia olhando o que o governo está estudando.

O Ministério da Saúde disse que está testando o remédio em gente que está na fila da cirurgia bariátrica, gente com obesidade e problema no coração, e mulheres com histórico de câncer de mama, pra ver se o remédio ajuda a doença a não voltar.

E o público prioritário, nas palavras do próprio ministério, é quem tem obesidade grave ou obesidade junto com outras doenças, acompanhado por médico especialista.

Obesidade grave, só pra você ter uma referência, é IMC de 40 pra cima. IMC é o peso dividido pela altura ao quadrado. Uma pessoa de 1,70 metro chega em IMC 40 com uns 116 quilos.

E a fila da bariátrica, que é um dos grupos que o governo está olhando, já é uma novela. O SUS faz só uns 10% das bariátricas do país, e no Rio de Janeiro a espera média passa de 400 dias.

Tem ainda a proposta que a própria Novo Nordisk, a dona do Ozempic, levou pro governo.

 Dar o remédio só pra quem tem obesidade e já teve infarto. 

Pela conta dela, seriam uns 38 mil e 600 pacientes, com custo entre 500 e 650 milhões por ano.

Olha a diferença. Trinta e oito mil pessoas contra dezenas de milhões com obesidade no país.

Então, se você tem aquela panceta de churrasco de domingo, exame em dia, pressão boa, pode esquecer. Você não vai estar na primeira leva, e muito provavelmente nem na segunda.

E vai ter controle. Desde junho do ano passado a farmácia já fica com a receita dessas canetas. No SUS vai ter médico, protocolo, fila e acompanhamento. Ninguém vai passar no postinho e sair com caneta na mão.

Então quem é que pode, de fato, parar de gastar com caneta quando o SUS começar? Pelo que se sabe hoje, uma fatia bem pequena. Quem tem obesidade grave, tem doença junto e já tá sendo acompanhado dentro do SUS.

Se você compra a caneta do seu bolso e se trata no particular, a chance de cair nessa primeira leva é bem pequena. Eu sei, não é a notícia que você queria ouvir.

A CONTA DE 8 BILHÕES QUE NINGUÉM REFEZ

Agora vamos falar de dinheiro público, que é a maior mentira que te contaram, porque no fim das contas é dinheiro seu. Afinal, governo não produz nada, além de burocracia.

Em agosto do ano passado a Conitec disse não pra semaglutida e liraglutida no SUS. O motivo, segundo o Ministério da Saúde, foi um impacto de 8 bilhões de reais por ano.

Oito bilhões por ano. O orçamento do Ministério da Saúde pra esse ano ficou na casa dos 271 bilhões. Seria uns 3% de tudo, só com caneta.

E não foi a primeira vez. Em 2023 a Conitec já tinha dito não pra liraglutida.

Só que esse número de 8 bilhões foi feito com o preço de antes da patente cair. 

O ministro diz que a caneta que custava de 1.700 a 2 mil reais hoje sai de 300 a 400 na farmácia. Se for isso mesmo, a conta de hoje seria bem menor.

Dá pra fazer a conta ao contrário, olha só. Pega uns 350 reais por mês, que é o meio da faixa que o ministro citou. Por ano dá uns 4.200 reais por paciente.

Com 8 bilhões, dava pra atender menos de 2 milhões de pessoas. Perto dos mais de 41 milhões de adultos com obesidade, isso é menos de 5%.

Tá, o governo compra no atacado e paga menos que você na farmácia. Mesmo que pague a metade, ainda fica muito longe de todo mundo que precisa.

O problema é que o governo não apresentou conta nova nenhuma. Prometeu sem mostrar quanto custa e de onde sai o dinheiro. Dane-se.

O Padilha chamou de “direito”. Quando a gente fica economicamente adulto, a gente aprende que o direito acaba quando o dinheiro acaba. Acabou o milho, acabou a pipoca.

Vai olhar na Constituição o quanto direito tem. Como habitação. Segurança pública. Tem até “Livre Manifestação do Pensamento”, veja você. 

Mas basta o Vorcaro mandar, e a mulher que postou a foto da festa no instagram, perdeu o perfil porque o insta recebeu ordem judicial pra derrubar a conta dela. Supostamente.

Direitos. Vai vendo.

E quando o governo promete coisa de graça sem dizer de onde vem o dinheiro, você já sabe quem paga, né? É tudo no nosso.

Desconfie sempre desse negócio de de “de graça”. Cada caneta que o SUS entregar sai do imposto que você paga no arroz, na gasolina, na conta de luz.

E falta de arrecadação, não é, né? Pelo contrário: é recorde atrás de recorde.

 A fome do Estado é insaciável. Ele que deveria tomar uma canetinha, pra ver se para de nos roubar tanto assim.

Só as emendas parlamentares na saúde no orçamento desse ano passaram de 21 bilhões. Mais que o dobro da conta das canetas. Dinheiro tem, meu amigo. Ele só vai pra onde dá voto.

O SUS QUE NÃO ENTREGA NEM INSULINA

Mas se você tá achando que SUS é a solução pra tudo, olha em que ponto a gente chegou.

O SUS já tá apanhando pra entregar o remédio que ele promete hoje. No primeiro trimestre desse ano, um movimento de pacientes juntou mais de 33 mil relatos de falta de remédio no SUS, envolvendo 58 medicamentos.

E na lista dos que mais tiveram reclamação tem até insulina de ação rápida.

Insulina, meu amigo. Remédio de diabético, que não pode faltar de jeito nenhum.

E teve gente que ficou mais de 60 dias sem o tratamento.

Então pensa comigo. Um sistema que não tá dando conta de entregar insulina vai conseguir entregar caneta emagrecedora pra milhões de pessoas, com médico especialista acompanhando cada uma? Eu duvido muito. E olha que eu adoraria estar errado nessa.

E tem mais um detalhe. A Conitec não recusou só por dinheiro. Ela também apontou que ninguém sabe direito por quanto tempo a pessoa tem que usar, que o peso tende a voltar quando para, e que falta equipe no SUS pra acompanhar esse paciente.

Na prática, pode acontecer de o SUS entregar a caneta por uns meses, faltar no meio do caminho, e a pessoa voltar pro peso de antes. Aí é dinheiro público jogado fora e paciente frustrado.

ATÉ O SUS CHEGAR, QUEM PAGA É VOCÊ

Beleza. Então, enquanto essa caneta do SUS não sai do palanque, o que você faz com o seu bolso?

Primeiro, uma pergunta que eu recebo muito: Despesa médica dá pra abater no imposto de renda. Canetinha idem? Não dá. 

Dentista pode, plano de saúde. Mas remédio comprado na farmácia não entra como despesa médica. A consulta com o médico entra, a caneta não. Então guarda o recibo da consulta com o endocrinologista, que esse sim ajuda na declaração.

E o plano de saúde, é obrigado a pagar a caneta pra você? Em regra, não. A lei dos planos de saúde deixa de fora remédio pra usar em casa, com exceção de alguns tratamentos de câncer. Tem gente que tenta na Justiça, mas aí é advogado, processo, demora, e garantia nenhuma.

Agora, o erro que mais me preocupa: caneta do Paraguai, caneta de site, caneta vendida em grupo de WhatsApp. 

Semana passada, a Anvisa proibiu mais uma, chamada T36, que vem do Paraguai sem registro nenhum aqui.

 Inclusive eu acabei de voltar do Paraguai. Eu fiquei hospedado lá e precisava de uma van pra voltar com as mulheres com malas e mais malas. Você tem que ver o desespero do motorista da Van. Pra saber se eu tava levando canetinha é mole? Porque se pegasse, ele poderia perder até o carro.

Mas assim, usar caneta sem procedência é uma loucura enorme. Você economiza uns trocados e injeta na barriga uma coisa que ninguém sabe o que tem dentro, como foi guardada, nem se é o que diz no rótulo. Isso é cutucar onça com vara curta. E se der problema, vai reclamar com quem? Com o vendedor do Instagram?

A brasileirada tá mandando pra dentro até uma molécula que ainda nem foi aprovada pra uso humano. É mole ou quer duro, hein?

Na fala do Lula, o que tá certo é que não dá pra receitar a torto e a direito. Nem é bom pra saúde e nem o governo daria conta de bancar. Caneta dessas é remédio sério, e quem decide a dose é o médico.

COMO ECONOMIZAR SEM O LULA

Com a patente caindo, entrou um monte de empresa brasileira nesse jogo. A EMS lançou o Ozivy em junho, e a caneta sai na faixa de 450 a 500 reais.

E no dia 4 de setembro a Hypera lançou o Semavy por 333 reais a caneta, na compra de três. A empresa diz que é até 67% mais barato que o remédio de referência.

Quem paga uns mil reais por mês no Ozempic e passa pra uma versão de 333 reais economiza por volta de 660 reais por mês. Dá uns 8 mil reais por ano. 

Em cinco anos são uns 40 mil reais que ficam na sua conta em vez de ir pra farmácia. Sem contar que pode ser bem mais, se você investir. Isso é uma reserva de emergência inteira pra muita família.

Tem mais desconto. Os primeiros genéricos de semaglutida, da EMS e da Germed, já foram registrados em agosto e estão esperando a tabela de preço. Tem outros na fila também. E genérico, pela regra, tem que chegar pelo menos 35% mais barato.

Só um cuidado, e esse é importante. 

Essas versões novas foram registradas pra diabetes. Pra obesidade, a semaglutida registrada na Anvisa ainda é só a da Novo Nordisk. Então não troca por conta própria. Leva essa conta pro seu médico e pergunta se a versão mais barata serve pra você.

Porque repara no que aconteceu aqui. Em seis meses, a caneta ficou bem mais barata na farmácia. Quem fez isso foi a patente vencendo e um monte de empresa brigando pelo seu dinheiro, sem precisar de anúncio em palanque nenhum. 

A bela e boa concorrência, que tanto o governo insiste em matar.

Quem esperar o SUS vai esperar sentado, sem data, sem critério e sem orçamento. Quem conversar com o médico essa semana pode começar a guardar uns 8 mil reais por ano já no mês que vem.

E se você quer ver como proteger o seu bolso de outras promessas que aparecem em ano de eleição, vem ver esse vídeo aqui do lado.

Isso mesmo, aquele joguinho do tigre que tomou conta do celular do brasileiro. E todos cassinos online o tipo.

E aí a pergunta que todo mundo tá fazendo: as bets vão acabar? O governo também vai meter o dedo nas apostas esportivas, para o desespero dos clubes brasileiros, que todos têm uma bet pra chamar de sua?

Será que é o fim dessa coisa que destrói tantas famílias aqui no Brasil? Vamos ver juntos.

O QUE A CANETA CORTA E O QUE ELA DEIXA

Você que já é inscrito aqui no canal, você sabe que eu critico muito essa desgraça que são as bets.

Direto a gente recebe relatos aqui de vidas que foram totalmente destruídas. Já dei palestras contra as Bets para empresas como Nestlé.  Fizemos um vídeo muito legal de um amigo meu viciado nisso, que eu vou deixar pra você assistir no final.

Mas será que agora é o fim de todo esse sofrimento? Me conta aqui nos comentários: você acha que proibir resolve, ou só empurra o pessoal pro site pirata?

Vamos entender o que é essa tal medida provisória. Conjecturando aqui, né, pelo que se sabe até o dia de hoje. MP é uma regra que o presidente assina sozinho e que já vale no dia em que sai no Diário Oficial.

Só que ela vem com prazo de validade. O Congresso tem até 120 dias pra aprovar. Ou seja, pode escorregar até para o próximo governo. Se não aprovar, ela cai, e tudo volta a ser como era antes.

Pelo que o governo já divulgou, a MP deve proibir os cassinos online. Tigrinho, roleta, caça-níquel virtual, aquele monte de joguinho colorido com musiquinha e moedinha pulando na tela. Tudo isso sai da lista do que é permitido.

A aposta esportiva, aquela no resultado do jogo de futebol, continua liberada. O nome técnico dela é aposta de quota fixa, porque na hora que você aposta já sabe quanto leva se acertar. 

Tipo, se a odd do seu time é 2, você coloca 50 reais e, se ele ganhar, recebe 100. O que muda pra ela é a propaganda, que deve ficar bem mais apertada. E o patrocínio na camisa dos clubes, até onde se sabe, fica.

E olha que a vontade do presidente era ir mais longe. Pelo menos no palanque. Num comício em Guarulhos, na sexta passada, ele falou assim:

 “se depender da minha vontade pessoal, eu vou acabar com a bet neste país”.

Ao que tudo indica, a vontade vai ficar só no microfone mesmo. A caneta vai mais devagar.

Tem um motivo forte pra mirar justamente no cassino. Segundo o que foi publicado sobre a MP, os jogos de cassino respondem por uns 80% da receita das empresas de aposta. O futebol é o que aparece na propaganda, só que o grosso mesmo o vem do tigrinho e dos primos dele. Então a MP mira bem no coração do negócio.

A CONTA QUE SAIU DO BOLSO

Olha só que feiura que são os números do setor.

Pelos dados do Ministério da Fazenda, quase 44 milhões de brasileiros já apostaram pelo menos uma vez em bet até agosto. Isso dá uns 27% dos adultos do país. Mais de um em cada quatro.

No primeiro semestre desse ano entraram R$ 88 bilhões em depósitos nesses sites. Voltaram R$ 68 bilhões em prêmios. A diferença, uns R$ 20 bilhões, ficou com as bets.

E repara numa coisa estranha.

O número de gente apostando todo mês caiu, de uma média de 9,2 milhões ano passado pra 8,5 milhões agora. Mesmo assim, o que ficou com as bets subiu em relação ao primeiro semestre do ano passado.

Tem menos gente jogando, e quem ficou tá perdendo mais. Isso não é bom sinal, né?

E sabe quem é o apostador mais comum no Brasil?

 Homem, uns 68% do total, e a faixa de idade que mais aposta é a de 31 a 40 anos.

É gente no auge da vida profissional, a mesma faixa de idade de boa parte de quem assiste esse canal. Se você se viu nessa descrição, fica até o final, porque a conta que eu vou te mostrar é pra você.

Um estudo do Comsefaz, que junta os secretários de Fazenda dos estados, 

calcula que as bets tiraram mais de R$ 62 bilhões das famílias brasileiras no ano passado inteiro, já descontando o que voltou em prêmio.

Pra você ter uma ideia, lá em 2024 o Banco Central mostrou que só num mês, agosto, 

quem recebia Bolsa Família mandou uns R$ 3 bilhões via Pix pra bets. Dinheiro que era pra comida virando giro de tigrinho.

Hoje uns 3 milhões de CPFs de beneficiários de programa social estão bloqueados nesses sites. Pelo menos nos sites legais, porque no pirata ninguém bloqueia nada.

A BOLA DE NEVE DO ENDIVIDAMENTO

E aí o estrago escorre pro resto da vida financeira.

82% das famílias brasileiras estão com alguma dívida. É o sétimo mês seguido em nível recorde. Entre as famílias que ganham até três salários mínimos, passa de 85%.

A própria CNC fez um estudo ligando as bets a umas 270 mil famílias que caíram na inadimplência pesada, com conta atrasada há mais de 90 dias. O setor de apostas contestou a metodologia, tá? Mas é um número que merece atenção.

Hoje não dá pra apostar usando cartão de crédito nas bets autorizadas, isso é proibido. Só que o dinheiro não precisa passar direto pelo cartão pra fazer estrago.

O salário vai via Pix pro site. Aí o mercado do mês, a farmácia e a conta de luz vão pro cartão. E a fatura não fecha.

Quando isso acontece, entra o rotativo. O juro médio do rotativo do cartão tava em 436% ao ano em julho, segundo o Banco Central. Quatrocentos e trinta e seis por cento, meu amigo. 

Tem uma lei que limita os juros e encargos do cartão ao valor da dívida original. Na prática, a dívida pode chegar ao dobro. Você perdeu mil reais no joguinho, o mercado foi pro cartão, a fatura atrasou, e isso pode virar dois mil.

É a bola de neve clássica, só que começando num joguinho que parecia inofensivo.

O CHORORÔ DOS CLUBES

Aí entra o futebol. 

No dia 17, Flamengo, Palmeiras, Corinthians, São Paulo e outros grandes soltaram um manifesto dizendo que restringir as bets seria “um golpe fatal” pro futebol brasileiro, levando muitos clubes à insolvência.

Insolvência é o nome bonito pra quebrar.

E não é só na camisa dos times. Tem bet patrocinando campeonato, placa no estádio, intervalo de transmissão, programa de mesa redonda. Liga a TV num domingo de futebol e conta quantas propagandas de aposta passam. Aposto que você perde a conta antes do segundo tempo. 

As bets colocam mais de R$ 1 bilhão em patrocínio nos clubes da elite. Hoje 13 dos 20 times da Série A têm bet no contrato, e o próprio campeonato tem uma bet no nome.

 O manifesto saiu logo depois que as casas de apostas avisaram os clubes que iam rever os patrocínios se a regra mudasse. 

O Lula respondeu do jeito dele. 

Disse que o Brasil foi campeão do mundo em 1958 sem bet nenhuma, e que depois que apareceram as bets o Brasil não ganhou mais nada.

A última Copa que o Brasil ganhou foi em 2002. A lei que liberou as apostas esportivas aqui é do fim de 2018. Então a conta do presidente tá meio torta, né? Mas que o futebol viveu mais de cem anos sem bet, isso viveu.

O que me incomoda nessa briga é outra coisa. Os clubes dizendo que vão quebrar sem dinheiro de aposta estão admitindo que o negócio deles depende do torcedor perdendo dinheiro no celular. Pensa nisso da próxima vez que olhar a camisa do seu time.

A MESMA CANETA QUE LIBEROU

Só que quem regulamentou o cassino online no Brasil foi o próprio governo Lula.

 A lei 14.790, sancionada no fim de 2023, colocou os jogos online na lista do que podia funcionar com licença. Claro, pagando generosos impostos e contribuições no colo do governo. Siga o dinheiro, meu amigo.

Cada empresa pagou R$ 30 milhões por uma licença de cinco anos. Só isso também já mostra a casa da mãe Joana que é abrir um negócio no Brasil.  O negócio é indecoroso? Continuo achando que é. Mas o governo abre a licença, cobra da galera milhões de dólares e daqui a pouco aparece falando que não pode mais. Ou, pelo menos, é o risco, né, que todo mundo estava com medo.

Até porque o governo critica de um lado, mas enche a pança do outro. Arrecadou quase R$ 10 bilhões em impostos das bets no ano passado.

Na prática, o governo foi sócio desse negócio. Cada real que o brasileiro perdia no tigrinho legal rendia imposto pra Brasília.

Aí agora, faltando menos de duas semanas pro primeiro turno da eleição, a mesma caneta que liberou vai proibir. Eu deixo você tirar as suas próprias conclusões sobre o timing.

E um doce pra você adivinhar o que acontece quando o governo proíbe uma coisa que milhões de pessoas querem usar. A demanda desaparece?  Não, né, essa coisa só muda de endereço.

Um estudo da LCA Consultores estima que entre 38% e 44% das apostas online do primeiro semestre já aconteceram em sites ilegais. O estudo foi encomendado pelo instituto das próprias bets, então dá um desconto. Mesmo assim, é muita coisa.

Site pirata não paga imposto, não tem autoexclusão, 

Que eu vou falar mais dela pra você jajá.

Não bloqueia o CPF de quem recebe Bolsa Família. E se ele sumir com o seu saque, você vai reclamar com quem? 

Com o Celso Russomano de Curaçao? 

No final eu quero trazer pra você o dilema moral que eu fico com essa situação: como libertário, eu acho que a proibição é boa? Fica aí que é a parte que eu me frito aqui, em nome da ciência.

E O TIGRINHO SOME DO SEU CELULAR?

Então vamos pro que pode mudar na prática pra você, se a MP sair do jeito que foi anunciada.

Se você aposta no futebol, pouca coisa muda de cara. Vai ver menos propaganda, talvez menos bônus.

Se você joga cassino online, o site autorizado vai ter que tirar esses jogos do ar. O jogo em si continua existindo na internet, só que longe da regra brasileira.

 O Senado, inclusive, já tem um projeto andando, o PL 2.470, que proíbe propaganda de bet em TV, rádio e rede social e acaba com patrocínio de bet em clube depois de dois anos de transição. Ele passou numa comissão agora no começo de setembro.

Então isso ainda vai dar muita volta. Vamos nos desesperar com calma.

A MATEMÁTICA QUE O TIGRINHO ESCONDE

A perda média por apostador no Brasil fica em uns R$ 108 por mês, pelas contas feitas com os dados da Secretaria de Prêmios e Apostas. Parece pouco, né?

Só que R$ 108 por mês durante dez anos são quase R$ 13 mil saindo do seu bolso. Se esse mesmo dinheiro fosse pro Tesouro Selic, rendendo uns 10% ao ano já descontado o imposto, você teria uns R$ 21 mil no final. 

Agora, se você já percebeu que não tá conseguindo parar, existe uma ferramenta do governo que funciona. 

É a Plataforma Centralizada de Autoexclusão, no gov.br. Você entra com a sua conta prata ou ouro, escolhe por quanto tempo quer ficar bloqueado, de 1 a 12 meses ou por tempo indeterminado, e em até 72 horas todas as bets autorizadas bloqueiam o seu CPF de uma vez só. De quebra, para de chegar propaganda direcionada pra você no email, sms e no aplicativo.

E durante o prazo que você escolheu, não tem como voltar atrás. É justamente isso que faz ela funcionar, porque a vontade de apostar de novo costuma bater na pior hora.

E o SUS tem atendimento pra quem tá sofrendo com vício em jogo, não precisa passar por isso sozinho.

A ILUSÃO DE GANHAR

Todo jogo de cassino online tem um número chamado RTP, que é quanto ele devolve pro jogador, em média. No tigrinho, a fabricante fala em uns 96%. A regra brasileira exige no mínimo 85%. Isso no site autorizado, tá? No site pirata ninguém confere nada, e tem até tigrinho clonado rodando por aí.

96% parece ótimo, né? Parece que você perde só 4%. Só que essa média conta aquele prêmio gigante que quase ninguém ganha. Pra maioria das pessoas, o jogo devolve bem menos.

E o dinheiro que você ganha não vai pro seu bolso. Ele fica no saldo, e o jogo te chama pra girar de novo. Aí você gira, gira de novo, e em cada giro a casa morde um pedacinho. Não precisa virar a noite jogando. Dez minutinhos por dia, todo dia, já resolvem o problema da bet.

Quer ver na vida real? No primeiro semestre, de cada 100 reais que o brasileiro depositou nas bets, uns 23 ficaram lá. Bem longe daqueles 4%, né?

Com MP ou sem MP, quem continua jogando tende a perder. Só no primeiro semestre, foram R$ 20 bilhões que saíram do bolso do brasileiro e ficaram com as bets.

SER OU NÃO SER, EIS A QUESTÃO

Agora o ponto que eu prometi pra você.  Um libertário como esse que vos fala, que prega que as pessoas devem ter a própria autonomia sobre as suas vidas. Sem o Estado enchendo o saco. Devo ser contra a proibição, certo?

Olha, aqui eu fico meio dividido, vou ser sincero com você. Eu acho que o dinheiro é seu. Se você quer gastar o salário em cerveja, quenga ou em aposta, o problema é seu, e não é o governo que tem que decidir isso por você. 

E proibir coisa nesse país costuma dar muito certo, né? O jogo do bicho é proibido desde 1941 e tem banquinha em tudo quanto é esquina até hoje. Prostíbulo, idem.

Aliás, o mesmo governo que agora chama aposta de doença é o dono da Mega-Sena, que devolve menos da metade do que arrecada. O tigrinho, pela regra, tem que devolver pelo menos 85%. Olha que coisa. 

Só que eu passei a vida inteira ensinando gente a cuidar de dinheiro, e eu não vou fingir que o tigrinho é uma coisa inocente. Aquele joguinho foi feito pra você girar mais uma vez, e mais uma, e quando você vê são três da manhã e o Pix do mês já foi embora. 

Eu acho um produto horrível, macabro, feito pra te roubar.

Agora, influenciador que mente dizendo que ganhou dez mil no tigrinho pra te fazer depositar, aí é fraude, e fraude é caso de polícia. Isso eu apoio. 

Mas escolher por você o que você faz com o seu dinheiro, aí não. Por isso eu não boto muita fé nessa canetada de Brasília. O tigrinho vai sair do site legal, vai aparecer no pirata, e a Mega-Sena continua lá, quietinha, na lotérica da esquina.

Mas considerera o seguinte, os gastos sociais de um problema, como o endividamento das pessoas, a cura mental de quem foi acometido por essa doença, que é a ludopatia. Tudo isso cai no colo da sociedade, não existe dinheiro público, é dinheiro da gente mesmo. Então essa parte de limitar a publicidade eu acho que já ajudaria bastante, sabe?  Assim como aconteceu com o cigarro… Mas que vai continuar, no caso das Bets, nas camisas dos times, provavelmente.

Quer outro exemplo? O cinto de segurança virou obrigatório com o Código de Trânsito, que por coincidência foi assinado num 23 de setembro, lá em 1997. 

Antes disso, quem é mais velho como a gente lembra, o cinto era enfeite. Ficava enrolado atrás do banco, e se você colocasse ainda ouvia piadinha do motorista. 

Aí veio a multa, veio o ponto na carteira, e o brasileiro começou a usar meio que na marra. O DNIT fala que o cinto reduz em até 40% o risco de morte num acidente. Isso é gente que tá viva hoje. 

E repara no que aconteceu depois: hoje você entra no carro e coloca o cinto sem nem pensar, né? Se esquece, sente falta, parece que tá pelado. A regra começou empurrando, e com o tempo virou hábito. 

Criança de hoje já cresce cobrando o cinto do pai. Então eu entendo quem olha pra MP e pensa que dá pra fazer igual com o tigrinho. Só que o cinto você não consegue comprar no site pirata, né? O cinto já tá no carro, é só puxar. E o tigrinho proibido continua a dois cliques, no Telegram, sem multa nenhuma pra quem joga.

Mas o assunto vai longe, meu amigo. Eu quero continuar ele com você nos comentários e também vem ver aqui do lado o vídeo que eu falei pra você do meu amigo que se viciou em apostas e quase perdeu a família.

Só que desde janeiro desse ano o governo inventou um imposto novo pra quem tem empresa e faz uma retirada que o governo chama de “alta renda”: 10% em cima do lucro que você tira pra você.

Você trabalhou o ano inteiro, pagou imposto na empresa, pagou INSS, pagou o contador, e na hora de levar o dinheiro pra casa o governo passa o chapéu de novo. É tudo no nosso, né?

Só que a própria lei deixou seis portas abertas. Seis jeitos, dentro da regra, de continuar recebendo o seu lucro sem entregar esses 10%. E uma dessas portas é tão escancarada que eu vou guardar ela pro final desse vídeo, porque é a que mais gente vai usar.

Esse é um tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, que ajuda demais o nosso canal. E me conta nos comentários: você tem empresa? Como que tá o movimento, tá feliz com o rumo das vendas por aí? Conta que eu quero saber.

CAIU NA REDE É PEIXE

Antes de mostrar as saídas, deixa eu mostrar a armadilha, porque tem muita gente com medo à toa e tem gente tranquila que devia estar preocupada. Vamos desesperar com calma.

A lei é a 15.270, sancionada em novembro do ano passado e valendo desde primeiro de janeiro desse ano. Ela mexe em três coisas ao mesmo tempo.

Tem a isenção pra quem ganha até 5 mil reais por mês. 

Essa foi a parte boa, que o governo mais fez propaganda, cerca de 15 milhões de brasileiros se beneficiaram. Mais do que justo né? Mas quem você acha que iria pagar essa conta, o governo? Tá otimista, hein, meu amigo? No Brasil, ter algum sucesso não pode ficar impune.

Tem a retenção de 10% nos dividendos. Funciona assim: se uma mesma empresa pagar mais de 50 mil reais de lucro pra uma mesma pessoa física dentro de um mesmo mês, a empresa desconta 10% na fonte. E olha o detalhe sacana: os 10% caem em cima do valor inteiro, não em cima do que passou de 50 mil.

Recebeu 50 mil cravados? Não paga nada. Recebeu 50 mil e um real? Paga 5 mil reais de imposto. Um real a mais custou 5 mil. Isso é o tipo de conta que só sai da cabeça de quem faz lei em Brasília.

E vale pra todo mundo, tá? Empresa do Simples Nacional, que sempre teve o lucro isento por lei própria, também entrou. A Receita já confirmou isso por escrito no manual de perguntas e respostas dela.

Mas pensa que acabou?

Ainda tem o imposto mínimo pras altas rendas. Quem soma mais de 600 mil reais de renda no ano, contando tudo, salário, aluguel, dividendo, aplicação, entra numa alíquota que começa em zero e vai subindo até chegar em 10% pra quem passa de 1 milhão e 200 mil.

Tem alguns investimentos isentos. E os impostos que você pagou entram aqui pra abater.

Isso vale pra renda de 2026 e vai aparecer na declaração do ano que vem. Ou seja, quem tá recebendo menos de 50 mil por mês da empresa e achando que escapou, pode tomar um susto na declaração de 2027.

Um detalhe: lucro apurado até o ano passado, que a empresa aprovou distribuir até 31 de janeiro desse ano, continua isento, mesmo que o pagamento aconteça só em 2027 ou 2028. 

Se o seu contador foi esperto e deixou isso registrado em ata, você tem um estoque de lucro velho pra tirar sem imposto. Se não deixou, já era, a porta fechou. 

O governo estima que só 141 mil brasileiros vão pagar mais imposto com essa lei. Num país de 214 milhões de pessoas.

Se você tira 8, 10, 15 mil por mês da sua empresa, essa lei não encosta em você.

Claro, desde que não tenha outras rendas que levem você acima do limite anual.

Então vamos nos desesperar com calma. Agora vamos às seis portas. Eu vou do jeito mais simples pro mais poderoso, então fica até o final.

PORTA 1: A CONTA QUE NUNCA FOI SUA

A porta mais básica é tão básica que dá até vergonha, mas tem muito empresário fazendo errado há anos.

Quantas despesas da empresa você paga com o seu cartão pessoal? Anúncio no Instagram, assinatura de software, combustível, jantar com cliente. Muita gente paga isso na pessoa física e depois tira o dinheiro da empresa como lucro pra cobrir a fatura.

Até o ano passado, geralmente não fazia diferença nenhuma, porque lucro era isento. Agora faz. Esse dinheiro que você tirou pra pagar uma despesa que era da empresa tá entrando na sua cota de 50 mil como se fosse lucro seu.

O caminho certo é simples: a despesa é da empresa, então a nota sai no CNPJ da empresa. Se você acabou pagando com o cartão pessoal, a empresa te reembolsa no mês seguinte, com nota fiscal e tudo documentado. Reembolso de despesa não conta como lucro, então não entra na cota.

Vai lá no gerenciador de anúncios da Meta, troca o pagador pra pessoa jurídica. Faz isso com cada assinatura. Parece bobagem, mas tem gente que vai limpar 20, 30 mil por mês da cota só arrumando essa bagunça.

Só toma cuidado com o contrário, tá? 

Botar despesa pessoal dentro da empresa, escola dos filhos, viagem de férias, pra tirar menos lucro. Isso tem nome, chama distribuição disfarçada de lucro, e a Receita autua com multa de 75% em cima do imposto ou até mais. Reembolso é o que era da empresa e você pagou. O resto é fraude.

PORTA 2: DOIS CPF, DUAS COTAS

A próxima porta tá escrita na própria lei. A regra fala em uma mesma empresa pagando mais de 50 mil pra uma mesma pessoa. Então se a empresa tem dois sócios, cada um tem a sua cota de 50 mil.

Uma empresa que dá 100 mil de lucro por mês pra um sócio só: retém 10 mil de imposto todo mês, 120 mil por ano. A mesma empresa com dois sócios recebendo até 50 mil cada um: zero de retenção.

E não é só a cota do mês. Aquele imposto mínimo dos 600 mil por ano também é por pessoa. Um sócio sozinho com 100 mil por mês soma 1 milhão e 200 mil no ano e cai na alíquota cheia de 10%. Dois sócios com 600 mil cada um ficam na porta de entrada, com alíquota zero. A mesma empresa, o mesmo lucro, e o imposto muda de 120 mil pra nada.Se tiver outras rendas ou o casal declarar junto, precisa refazer a conta.

Aí você já tá pensando: vou colocar a minha esposa como sócia. Calma lá, champs. Eu sei que você tá pensando isso, todo mundo pensou.

Pode? Poder até pode, precisa ver se convém. Desde que ela seja sócia de verdade. Ela pode ser sócia investidora, sem trabalhar na operação. Mas precisa ter participação de verdade, e o regime de casamento também entra nessa análise.

Se a Receita olhar e enxergar uma sócia de papel, que entrou em janeiro de 2026 só pra receber lucro, ela pode desconsiderar a jogada e cobrar tudo com multa.

Considera o seguinte também: sócio responde. Se a empresa tomar um bucho trabalhista, se tiver dívida, o nome pode embolar junto. Não é automático, mas querendo ou não, você pode estar colocando a pessoa que você mais gosta no risco do negócio pra economizar imposto. Faz a conta se vale a pena.

Guarda essa ideia da esposa e dos filhos, porque daqui a pouco eu mostro um jeito de fazer isso sem colocar ninguém como sócio.

PORTA 3: O JURO QUE A EMPRESA PAGA PRA VOCÊ

Essa aqui é pra empresa no lucro real, que geralmente é empresa maior, faturando acima de 78 milhões por ano, ou que escolheu esse regime porque precisa ou tem alguma vantagem.

Chama juros sobre capital próprio, o JCP. É como se fosse um dividendo que quem é inscrito aqui do nosso canal já está acostumado a receber quando investe na bolsa de valores.

A ideia é a seguinte: você colocou dinheiro na empresa, então a empresa pode te pagar um juro por esse capital, como se você fosse um banco emprestando pra ela.

Esse juro tem imposto na sua mão, retido na fonte, e esse ano subiu de 15% pra 17,5%. Aí você fala: William, isso é pior que os 10% do dividendo. Espera.

O JCP é despesa dedutível. A empresa no lucro real paga 34% de imposto em cima do lucro, entre imposto de renda e contribuição social. Quando ela te paga JCP, esse valor sai do lucro antes do imposto, então a empresa deixa de pagar 34% em cima dele.

Se a empresa puder pagar um milhão de reais em JCP e abater isso do lucro, ela pode economizar 340 mil de imposto. Você paga 175 mil ao receber. Nessa conta, sobram 165 mil a mais no bolso da família. Mas o contador precisa conferir os limites e o resto dos impostos pra ver quanto sobra de verdade.

Mas muita calma nessa hora, hein? O JCP tem limites ligados à TJLP, ao patrimônio líquido elegível e aos lucros e reservas disponíveis. O JCP entra na conta do imposto mínimo anual. Os 17,5% que você já pagou ajudam a abater essa cobrança. Mas, se passou do necessário, isso não significa que a Receita vai devolver a diferença.

PORTA 4: O DESCONTO ESCONDIDO NO ARTIGO 16-B

Agora essa porta tá dentro da própria lei, num artigo que pouca gente leu, o 16-B. É o chamado redutor.

A lógica é essa: aquele lucro já foi tributado na empresa. Então a lei criou um desconto no imposto mínimo do sócio quando a soma das duas alíquotas passa do limite, que geralmente é de 34%. Eu acho um abuso ficar cobrando imposto em cima do mesmo lucro. Então esse desconto já é motivo pra comemorar.

Olha um exemplo: a empresa teve uma carga de 33% de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro. E, na conta anual do sócio, aqueles dividendos teriam uma cobrança de 10%.

Somou 43%. Como o limite nesse exemplo é de 34%, o redutor corta nove pontos percentuais da cobrança do sócio. Nessa conta, o imposto mínimo sobre aqueles dividendos cai de 10% pra 1%. Esse desconto é acertado na declaração anual.

Num exemplo, um sócio recebeu 2 milhões de reais em dividendos de uma empresa que teve uma carga de 33% de imposto sobre o lucro. Com o redutor, o imposto mínimo sobre esses dividendos cai de 200 mil pra 20 mil reais.

Agora o balde de água fria. Esse desconto depende de quanto a empresa deve de imposto de renda e contribuição social em relação ao lucro dela. Se essa carga for baixa, somar com o imposto mínimo do sócio pode não passar dos 34%. Aí o redutor é zero.

No lucro presumido, o governo calcula esses impostos usando uma margem presumida. Só que, pra saber se cabe o redutor, você precisa comparar o imposto com o lucro que a empresa realmente teve. No Simples também precisa fazer a conta. Então a empresa pequena não está automaticamente de fora, mas também não dá pra contar com esse desconto antes de conferir os números.

E o redutor só abate o imposto mínimo anual, tá? Quando houver retenção de 10% no mês, ela continua acontecendo. O acerto vem depois, na declaração, e pode até gerar restituição.

Essa restituição tem correção pelas regras da Receita, mas ela não cobre necessariamente toda a espera desde que o dinheiro foi retido. Você pode ficar meses sem poder usar esse dinheiro. Pra cobrar é rapidinho, né?

PORTA 5: O NOME É USUFRUTO, E EU ACHEI GENIAL

Lembra que eu falei que ia mostrar como colocar a família sem colocar como sócio? É agora.

Lembra que eu falei em dar à família o direito de receber lucros sem transferir a propriedade das cotas? Existe um instrumento chamado usufruto que permite organizar isso.

Funciona assim: uma pessoa é dona de um bem e outra tem o direito de receber os frutos dele. Num imóvel alugado, o fruto é o aluguel. Nas cotas de uma empresa, são os lucros distribuídos.

Você pode continuar dono das cotas e dar à esposa ou aos filhos o usufruto de uma parte delas. Também pode manter o direito de voto, desde que isso fique bem definido nos documentos.

Eles passam a ter direito aos lucros daquela parte sem se tornarem donos das cotas. Mas eu tiraria da cabeça essa ideia de que ninguém precisa assinar nada ou de que a família fica protegida de qualquer problema. Tem direitos e obrigações que precisam ser acertados.

E onde entra a possível economia? A retenção considera quanto a mesma empresa paga a cada pessoa no mês. Numa estrutura válida, quatro beneficiários recebendo 50 mil reais cada podem somar 200 mil por mês sem aquela retenção de 10%.

Só que o dinheiro precisa pertencer de verdade a cada beneficiário. E ainda tem a conta anual: outras rendas podem levar a pessoa acima dos 600 mil reais considerados no cálculo.

Com filhos, tem mais um cuidado. Se entram como dependentes na sua declaração, os rendimentos deles também entram nela. E, se forem menores, existem regras específicas. Então não basta pegar quatro CPFs da família e multiplicar o limite, tá?

A Receita já analisou, numa consulta de 2018, dividendos recebidos por usufrutuário. Mas aquela consulta tratava de outra situação e veio antes dessa lei. Ela não garante que qualquer montagem familiar vai ficar sem imposto.

Também existem cotas preferenciais com direito de voto limitado ou sem voto. O advogado precisa avaliar qual estrutura faz sentido.

E conceder esse direito de graça pode gerar ITCMD, o imposto sobre doações. Tem que conferir a regra do estado, preparar os documentos e fazer os registros necessários. Não é preencher formulário no Google.

Eu achei essa possibilidade interessante porque permite organizar quem recebe os lucros sem necessariamente transferir a propriedade das cotas. Pode ajudar no planejamento da família e reduzir imposto, mas a economia precisa aparecer na conta completa, depois dos custos e dos tributos envolvidos.

PORTA 6: AQUELA QUE FICOU ESCANCARADA

E aí chega a porta que eu guardei. A lei fala o tempo inteiro em pessoa jurídica pagando pra pessoa física. Empresa brasileira pagando lucro pra outra empresa BR? Zero. Nem retenção de 10%, nem imposto mínimo. Continua isento como sempre foi.

É a holding. Você cria uma empresa sua, uma holding patrimonial, e ela vira a sócia da sua empresa que opera. A operação distribui o lucro pra holding, sem imposto nenhum. O dinheiro fica lá dentro, investindo, comprando imóvel, cota de fundo, o que for.

E você só tira da holding pra sua conta pessoa física o que precisa pra viver. Até 50 mil por mês, sem retenção. O resto continua trabalhando dentro da holding, sujeito aos impostos dos investimentos que ela fizer.

Enquanto esse lucro continuar na holding, sem ser distribuído nem creditado pra você, ele não entra como dividendo na sua renda pessoal.

Fica tudo na pessoa jurídica, rendendo, até o dia que você decidir tirar.

Faz a conta. Empresário que tem 100 mil de lucro por mês e tira tudo pra pessoa física: 10 mil de retenção por mês, 120 mil por ano, que depois são descontados na conta do imposto mínimo. 

O mesmo empresário com holding: 50 mil vão pra pessoa física sem retenção, 50 mil ficam na holding investindo. Dependendo de outras rendas da pessoa, a conta com o governo pode zerar e o patrimônio da família cresce dentro de uma estrutura que já serve de sucessão.

Só que holding custa. Tem contador da holding, tem custo de abertura, tem imposto na holding quando ela vende imóvel. Pra quem tira 60 mil por mês, talvez não compense. Pra quem tira 150, pode compensar em um mês. Então antes de fazer qualquer coisa, senta com o seu contador, coloca o seu número na calculadora e vê o que sobra.

E o mais importante: se sua empresa está no Simples, essa estrutura exige sair do regime. E isso pode custar mais que a economia nos dividendos

Agora a cereja de verdade, o que eu queria que você levasse desse vídeo. Você não precisa escolher uma porta só. O jogo é combinar. A holding recebe tudo sem imposto. O usufruto das cotas da holding vai pra esposa e pros filhos. 

Numa estrutura válida, quatro beneficiários recebendo 50 mil cada podem somar 200 mil por mês sem retenção. A situação anual de cada um precisa ser analisada.

E as despesas que eram da empresa ficam na empresa, com nota no CNPJ.

Uma família de quatro pessoas montada assim consegue receber 200 mil por mês de lucro, quase dois milhões e meio por ano, sem um centavo dos 10% retidos e com uma estrutura que pode ajudar no planejamento da sucessão. Tudo dentro da lei que o próprio governo escreveu.

Se você ficou com alguma dúvida ou se você quer ver se essa holding faz sentido para você e para sua família, tem link no primeiro comentário. É um dos trabalhos que a gente faz aqui, além da parte de investimentos, na nossa consultoria a Lumen.

Obrigado ao Thales Dias, que me inspirou a fazer esse vídeo aqui.

E pro você continuar aprendendo sobre esse assunto, vem ver esses vídeos aqui do lado.

Cinco países se recusaram a assinar esse acordo. E um deles pode ser uma solução muito legal pra muitos brasileiros.

Nesse vídeo eu vou te mostrar o mapa inteiro, o que sobrou de privacidade nesse mundo e, no finzinho, o que de verdade protege o seu patrimônio do governo. Tudo dentro da lei. O que fazer com isso, a decisão é sua.

O ESPIÃO JÁ MORA NA SUA CONTA

Salvar o seu dinheiro vale o seu like, fala a verdade. Obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal. E me conta nos comentários: você já tem alguma coisa fora do Brasil ou ainda tá tudo aqui dentro? Haja coragem, hein?

Você sabia que desde 2018 o Brasil já recebe, todo ano, automaticamente, o saldo e o rendimento da conta bancária e da corretora de brasileiro lá fora?

O nome disso é CRS, um padrão da OCDE que mais de 120 países aceitaram. Aquela sua conta em Portugal, na Suíça, em Cayman… a Receita já sabe o saldo dela em dezembro e quanto rendeu no ano. Há oito anos. Os Estados Unidos entregam bem menos, e a gente já chega neles.

E o que chega lá? Nome, CPF, número da conta, saldo em 31 de dezembro, juros, dividendo, o que foi vendido no ano. 

Tudo em planilha, cruzado com o seu imposto de renda. Vamos imaginar que você tem 80 mil euros numa corretora em Portugal e declarou só 20. A malha fina apita automaticamente, nem precisa de auditor pra pegar.

Mas com cripto, essa rede internacional ainda tinha alguns buracos. O CARF foi criado para ampliar essa troca de informações.

O CARF é o mesmo esquema, só que pra criptomoeda. Sigla em inglês pra quadro de reporte de criptoativos. A exchange lá fora entrega pro fisco do país dela, e o fisco de lá manda pro Brasil, automaticamente, uma vez por ano. Quanto você comprou, quanto vendeu, quanto transferiu, moeda por moeda.

Esse é o caminho de fora pra dentro. Agora o caminho aqui no Brasil é outro.

Exchange brasileira já reporta pra Receita desde 2019, muita gente nem se ligou. O que mudou é que em novembro do ano passado a Receita trocou a regra antiga pela DeCripto, que adapta o reporte brasileiro ao padrão internacional. E a entrega mensal nesse formato novo começou em julho desse ano.

A DeCripto alcança três grupos. A exchange brasileira, que reporta tudo. A exchange gringa que mira brasileiro, com site ponto br, propaganda pra brasileiro, Pix, que passa a reportar direto pra Receita também. 

E você mesmo, quando opera em plataforma estrangeira ou fora de exchange, tipo P2P e carteira própria, e passa de 35 mil reais no mês. Não é lucro não, tá? Somatório das operações do mês.

Abaixo disso não manda o mensal, mas no imposto de renda do ano tem que preencher tudo, não tem jeito. 

Resumindo: exchange gringa em país que assinou o CARF, o dado chega pelo fisco de lá. Exchange brasileira, ou gringa que atende brasileiro, o dado vai direto. E o que sobra, você mesmo informa. Sobrou alguma brecha? A gente já vai ver.

O Estado montou uma rede mundial pra olhar dentro da sua conta, e o argumento oficial é pegar sonegador bilionário.  Quem paga a conta desse sistema todo é quem trabalha e declara. E aí, meu amigo, fala se não é tudo no nosso?

Você acha que bilionário vai cair nessa rede? Sei não, hein. Bilionário tem escritório de advogado em três países. Quem cai na malha é o dentista que mandou 40 mil dólares pra uma corretora gringa em 2021 e esqueceu de colocar na declaração.

O MAPA DO TESOURO, SÓ QUE AO CONTRÁRIO

Agora dá um pause a tela. Esse documento é o CARF, da OCDE, atualizado em 14 de setembro desse ano, e lista quem entrega o quê e em que ano.

Primeiro grupo: 46 países que entregam já em 2027, com os dados de 2026. Quase toda a União Europeia, Reino Unido, Japão, Coreia, Chile, Colômbia, África do Sul. E nada menos importante, o Brasil!

E olha quem mais tá nesse primeiro grupo, veja você, rapaz: Ilhas Cayman, Jersey, Ilha de Man, Liechtenstein. Os paraísos fiscais que aparecem nos filmes. Entregando primeiro.

No segundo grupo: 29 países que entregam em 2028. Suíça, Singapura, Hong Kong, Emirados Árabes, ou seja, Dubai. Bahamas, Ilhas Virgens Britânicas, Panamá. Ou seja, sede de muita exchange que tá aqui no Brasil hoje. E gente grande também: Austrália, Canadá, México, Israel, Turquia.

E no terceiro grupo, 2029. Um país só. Os Estados Unidos, sozinhos na lista.

Repara na graça da coisa. Os Estados Unidos criaram em 2010 o FATCA, uma lei que obriga banco do mundo inteiro a entregar dado de americano pro fisco americano, senão leva 30% de retenção em cima de tudo que vem de lá. O mundo inteiro reporta americano. E os Estados Unidos nunca entraram no CRS pra devolver a gentileza. Agora, no cripto, ficaram pro último grupo.

Agora presta atenção na lista dos países que não assinaram nada até agora: Argentina, El Salvador, Geórgia, Índia e Vietnã. A Argentina já aderiu a uma declaração dizendo que vai correr pra entrar. A Índia diz que está fechando o compromisso. Sobram três: El Salvador, Geórgia e Vietnã. 

Vamos falar desses refúgios jajá. Mas funciona nos dois sentidos, tá? O Brasil também entrega. O alemão que tem conta aqui vai aparecer na Alemanha. Ninguém está fazendo caridade pro Brasil, é só uma troca mesmo.

Quem tem conta em Dubai ganhou um ano de folga, só isso. O dado de 2027 chega aqui em 2028. Quem tem conta em Cayman achando que está na Suíça dos anos 80, sinto muito, meu amigo: entrega junto com a gente, já na primeira fornada.

E o que esse mapa diz? O segredo suíço acabou. Cayman entregando  antes de Miami, é mole? O mundo está mudando, e se você não ficar por dentro, pode pagar do pior jeito possível, no bolso.

O GOVERNO NÃO PRECISA TE ACHAR PRA TE PEGAR

Mas como proteger o seu dinheiro do governo se ele vai saber de tudo?

Repara que o governo tira dinheiro seu de vários jeitos, e o imposto é só o jeito mais óbvio.

Ele tira com inflação. O real perdeu 87% do poder de compra desde 1994. 100 reais do Plano Real compram hoje o que 12 reais e pouco compravam na época. Funciona como um imposto perverso e por isso mesmo ele é o mais perigoso, porque fica na surdina.  Seu dinheiro continua lá, mas vale menos a cada dia, se você não investir bem.

O governo tira também na canetada. Em maio do ano passado o governo subiu o IOF por decreto, mudou quatro vezes em dois meses, o Congresso derrubou, o Supremo devolveu, e ficou 3,5% em cima do cartão internacional e da compra de dólar, e quase o triplo do que era pra mandar dinheiro pra investir fora. Você foi consultado? Eu também não. 

Na prática: você manda 100 mil reais pra uma corretora lá fora pra investir. O IOF dessa remessa era de 0,38%, uns 380 reais. Virou 1,1%, 1.100 reais. Numa tarde. Sem passar pelo Congresso. E quem já estava com o dinheiro fora não pagou nada disso.

Isso pra investir! Pra usar pras suas comprinhas, é 3,5%, meu amigo! Mas calma que pelo menos pra isso tem uma saída, aguenta aí.

O governo também tira seu dinheiro mudando a regra em cima de quem já investiu. 

Em 2023 veio a lei das offshores e dos fundos exclusivos, tributando gente que tinha montado tudo dentro da regra anterior. E a reforma tributária de 2023 obrigou o imposto de herança a ser progressivo em todo estado.

O governo também tira seu dinheiro com bloqueio. 

Desde maio desse ano o Sisbajud, que é o sistema da Justiça que trava conta bancária, começou a rodar em duas horas depois da decisão do juiz, e o bloqueio fica ativo por até um ano pegando tudo que entra. Caixa, Banco do Brasil, Itaú, Nubank e XP já estão no piloto.

E no extremo, ele tira confiscando. 

Março de 1990, Plano Collor, poupança e conta corrente travadas por 18 meses, o equivalente a 30% do PIB do país. Quem tem mais de 40 anos como eu lembra da cara do pai chegando em casa. 

E quem tinha dólar fora do país naquele dia? Não aconteceu nada. Repara no padrão.

Nenhuma dessas ferramentas precisa te achar escondido. Nenhuma. Todas pegam quem está com tudo em real, em banco brasileiro, em ativo brasileiro. Declarado ou não, tanto faz. É esse o ponto do vídeo.

Então a proteção de verdade, a que funciona depois de 2027, tem um jeito diferente da que você imaginava. Cada um sabe o que faz da vida, né? Quem não quer dor de cabeça, tem solução dentro da lei, tudo certinho. Olha só:

Uma parte do patrimônio em outra moeda. Se o real perde 87% em 32 anos, ter dólar, ter ouro, ter bitcoin no lugar de uma parte dos reais é um seguro contra o próprio governo.

Uma parte do patrimônio fora do país, em jurisdição que não muda a regra do jogo por decreto numa sexta à noite. Aqui, a decisão e a responsabilidade de declarar é sua, já que você é obrigado a isso. Declarada no imposto de renda, está sujeita a cobrança de 15% sobre o seu ganho. 

Aí você fala assim, ah William, mas eu não quero declarar, não quero pagar esse imposto. Como eu costumo dizer, eu não sou seu pai. Cada um sabe onde o calo aperta e onde ele dói. Não te julgo, mas também não te recomendo isso. 

Considera só por um motivo prático, além do legal. Quem tem patrimônio declarado pode brigar. Pode recorrer de bloqueio, pode contestar imposto, pode mostrar a origem do dinheiro num processo. Quem tem escondido não pode nem reclamar, porque reclamar é confessar. Concorda? Polêmica, quero ler nos comentários qual você acha que é a melhor saída pro brasileiro (além de Guarulhos, claro).

Considera também uma estrutura legal, quando o tamanho justifica. Empresa, holding, offshore declarada. Isso é pra quem tem patrimônio grande, não justifica pra quem tem 50 mil reais.

O PAÍS QUE NÃO ASSINOU TAMBÉM CONTA

Mas lembra lá dos países que não reportam?

De repente você olha pra El Salvador e pensa: achei o buraco. Calma. Estar fora do CARF quer dizer que o dado não vem automático, em lote, todo ano. 

Quer dizer que nunca vem? Não, meu amigo. El Salvador assinou em 2015 a convenção de assistência tributária da OCDE, a mesma que o Brasil assinou. Se a Receita pedir, com nome e motivo, o fisco de lá pode responder.

E Geórgia e Vietnã? Você vai abrir conta numa exchange do Vietnã pra fugir da Receita? Com todo respeito ao Vietnã, mas o risco de a plataforma sumir com o seu dinheiro é bem maior que o risco da carta da Receita. Sair de um problema pra entrar em outro pior, isso o brasileiro sabe fazer muito bem.

E a sua obrigação continua igualzinha. Declarar o bem no exterior no imposto de renda. DeCripto mensal quando passar de 35 mil. E pagar o imposto sobre o ganho.

Imagina que você lucrou 200 mil reais numa aplicação lá fora, cripto em exchange estrangeira entra nessa regra. O imposto pela lei das offshores é de 15%, pago uma vez por ano na declaração. São 30 mil reais.

Agora imagina que você não declarou e a Receita cantou, mandou cartinha pra você. Deus te livre disso, mas tô do seu lado, estudando todos cenários possíveis.

Os 30 mil continuam. Entra multa de ofício de 75%, e se ela entender que foi fraude ou sonegação, a multa vai a 100%, que é o teto que o Supremo fixou. Mais juros pela Selic desde a data que devia ter pago.

A conta sai de 30 e passa fácil de 60, 70 mil reais. E quem dera fosse só isso: sonegação é crime, e manter dinheiro lá fora sem declarar é evasão de divisas, que também é crime. Você troca uma guia de imposto por um processo criminal.

Vale a pena? De novo, não sei, não conheço o seu caso. Minha obrigação aqui é não trair a confiança que você depositou em mim, então eu não posso deixar de falar.

Assim com o você, eu odeio a carga tributária do Brasil. Eu acho esse sistema de vigilância mundial um absurdo. Mas a decisão tem que ser sua: quer pagar com dinheiro ou com risco? Não existe almoço grátis.

A PRIVACIDADE QUE SOBROU

Mas tem solução boa na mesa, olha só. Tem uma diferença grande entre o Estado receber cada movimentação sua AUTOMATICAMENTE e o Estado ter que pedir com nome e motivo e o outro país aceitar. Essa diferença tem um nome: privacidade. E ela vale mesmo pra quem paga tudo certinho.

Por que vale? Um exemplo:

Em fevereiro desse ano a Polícia Federal fez operação em cima de um funcionário da Serpro que trabalhava na Receita, no Rio, acusado de acessar e vazar dados fiscais de ministro do Supremo e da família do ministro. 

Se vazam dado de ministro do STF, o que você acha que acontece com o seu? Quem tem tudo em banco brasileiro está a um clique de um juiz, a um decreto de um ministro e a uma senha de um funcionário.

Onde essa privacidade ainda existe? Em dois lugares.

Na sua própria carteira de bitcoins. A chave é sua, ninguém reporta por você, e quem presta contas é você, do jeito que a lei manda. A própria lei das offshores diz que cripto em carteira própria nem é considerada bem no exterior.

Também pode contar com a privacidade em país fora do acordo. Privacidade em relação ao automático, lembra, não em relação à obrigação. Isso já é muito bacana. 

COMO PAGAR MENOS IMPOSTO E TER MAIS PRIVACIDADE

Lembra que eu te falei que tinha como pagar menos IOF toda vez que você quer comprar dólar? Seja pra você manter uma reserva lá fora, ou pra você viajar, por exemplo? E ter um cartão pra você usar lá fora?

Na verdade, estava errado. Você vai pagar zero IOF.

E ainda tem a solução de ter uma conta em El Salvador, que como a gente falou, que não reporta automaticamente, porque não faz parte do CARF.

Eu conheci uma empresa que te permite as duas coisas, e foi por isso que eu decidi começar a falar deles aqui no canal: a OKX, já ouviu falar?

Serve pra você comprar suas criptos também, mas seria até pecado falar só isso, porque olha só como funciona.

A OKX tem duas estruturas. A OKX Brasil, com CNPJ aqui, Pix, e sim, é obrigada a reportar pra Receita tudo que passa por ela, como manda a DeCripto. Qual a vantagem disso? Comprar dólar cripto e ter um cartão pra você usar nas suas compras, pagando ZERO de IOF. 

Sim, você compra dólar cripto e usa normalmente nas maquininhas das lojas, em vez de comprar dólares. Idealmente, o USDG, que é um tipo de dólar cripto.

Porque com ele dá pra ganhar simplesmente 2% de cashback em todas as suas compras – podendo chegar a até 10%, dependendo do seu nível VIP.  Pausa a tela pra você ver as condições. Eu não conheço nenhum cartão premium que te dá isso hoje.

E dá pra você aproveitar isso usando o cartão até aqui nas compras no Brasil, nem precisa viajar. 

Mas e o dinheiro que você não está gastando?  Também pode render!  Seu saldo em USDG na conta rende 4% ao ano pra usuário comum, nos primeiros 10 mil dólares. 

Isso é a solução de pagamentos, tá? Mas pro tema aqui do vídeo, pra você que quer privacidade.

Se você quiser, dentro da sua conta do OKX tem a opção de abrir a sua conta na OKX Internacional, que fica numa estrutura licenciada em El Salvador, um dos três países que ficaram fora do CARF, e que você acessa com o mesmo login.

O que isso significa: o que você faz na conta internacional não chega na Receita automaticamente pela exchange. Claro, o que sai da OKX Brasil pra lá, a OKX Brasil é obrigada a reportar como saída. 

Mas a sua movimentação de entrada e saída de lá, é responsabilidade sua, que eu sei que é a solução que boa parte do meu público quer.

Vou deixar o link no primeiro comentário pra você abrir a sua conta na OKX e aproveitar tudo isso.

O QUE É SEU E O QUE É DO GOVERNO

É, meu amigo, o Sisbajud trava a sua conta em duas horas. O Collor travou a poupança em uma noite. O IOF subiu por decreto. Nada disso alcança uma solução com cripto, ou com uma carteira que só abre com a sua senha.

Proteção contra o governo em 2027 é isso. Ter o seu dinheiro numa moeda que ele não imprime, num lugar que ele não bloqueia com um clique, um lugar que não fica te espionando a cada transação. Tudo isso tem jeito de resolver, de um jeito legal, sem se aventurar por aí.

Até porque, meu amigo, estar aqui no Brasil e ver o dinheiro virando pó não é fácil. Vem vendo esses vídeos aqui pra você entender o tamanho do problema.

Será que os juros baixaram porque o Brasil despiorou de verdade? Vem ver!

A DEFLAÇÃO QUE FOI PRESENTE DE ITAIPU

Todo vídeo de Selic é um momento especial na vida do brasileiro. Fico muito feliz em estar aqui toda vez com vocês, obrigado pela confiança do seu like

Vamos entender por que o Copom cortou. Oficialmente, porque a inflação está cedendo. Se você sente que as coisas estão subindo aí no seu supermercado em vez de descer, é uma mera sensação sua, meu amigo. Já diria Leitão, Miriam.

O IPCA de agosto foi negativo, veja você: menos 0,32%. 

Deflação. Em doze meses, 4,22%, dentro da meta de 4,5% pelo segundo mês seguido. 

Bonito, né? Agora diz pra mim: Você tá levando mais coisa pra casa quando você vai no mercado? 

Não é isso. Energia elétrica caiu 7,63% em agosto por causa do bônus de Itaipu, um crédito que entrou na conta de luz de todo mundo. Passagem aérea caiu 13%. Batata caiu 20%.

Então você diria que é inflação estrutural caindo ou é desconto na conta de luz? É desconto, meu amigo. Bônus é uma vez só. Mês que vem a conta de luz volta ao normal e a gente cai na real (para com essa maluquice de colocar na mesma frase as palavras Deflação e Brasil).

Tanto que o próprio mercado ainda espera o IPCA fechando o ano em 4,9%. A meta é 3%, o teto é 4,5%. Então o Banco Central está cortando juro com a expectativa do ano acima do teto da meta. Qual a lógica disso? Vamos tentar explicar, mas o cenário já tava ruim. Agora parece que piorou!

Olha só. 

O petróleo Brent voltou a passar de cem dólares, depois que a Arábia Saudita fechou um oleoduto por causa de ataques de drone vindos do Iraque. Petróleo caro, tudo tende a subir: gasolina, diesel, frete,  tudo que você compra no mercado. Ou seja, baixando os juros agora, com a perspectiva disso pressionar a inflação jajá.

A própria ata do Copom de agosto já falava nisso: risco de inflação importada se o câmbio desandar, mercado de trabalho apertado, expectativas desancoradas (ninguém acredita que a inflação vai voltar pra meta) , e a incerteza fiscal empurrando a taxa de juros pra cima.

Aí você me pergunta: William, então o cenário melhorou ou não melhorou? Eu vou te responder com honestidade. Melhorou um pouquinho. 

A atividade está desacelerando, o Focus já espera PIB de 1,89% esse ano e 1,45% no ano que vem. Mesmo com a ajudaça de Itaipu, a gente tirou nota ok na inflação nos últimos 2 meses. 

Mas o Banco Central está aproveitando uma janela. Estamos ainda longe de passar de ano. 

E é por isso que o Focus projeta a Selic terminando o ano exatamente em 13,75%. Traduzindo: o mercado acha que esse corte de hoje é o último do ano. Depois disso, o Copom senta e espera a eleição passar.

DOMINÂNCIA FISCAL: A GENTE JÁ CHEGOU LÁ?

Agora vamos falar do termo que assusta todo mundo. Dominância fiscal.

Explicando simples: o Banco Central sobe o juro pra segurar a inflação. Só que o juro alto faz a dívida do governo crescer mais rápido. Lembra? Um Tesouro Selic da vida é o governo te pagando juros na taxa que o Banco Central define. Quando a dívida fica tão grande que todo mundo começa a desconfiar que o governo vai precisar de inflação pra pagar essa conta, ou seja, ligar as máquinas de dinheiro, o juro alto para de funcionar. Ele piora a dívida e não derruba a inflação. É como pisar no freio e o carro acelerar.

Isso é dominância fiscal. E a pergunta é se o Brasil está nela.

Vamos ver os números. A dívida bruta chegou a 82,5% do PIB em julho, quase 11 trilhões de reais, maior nível desde 2021. Só nos sete primeiros meses do ano subiu 3,9 pontos. E em julho, só de juros, a dívida engordou 0,8 ponto do PIB. Num mês. Se o PIB não tivesse crescido um pouquinho pra disfarçar, a dívida teria subido ainda mais.

Nos últimos doze meses o déficit nominal, que é a conta toda, com juros, foi de 1,24 trilhão de reais. 9,3% do PIB. E a esmagadora maioria desse rombo é juro da dívida. É assustador, é tudo no nosso, né?

Então a gente está em dominância fiscal? Eu vou dizer que ainda não, olha só.

O sinal clássico de dominância é o Banco Central mexer no juro e a expectativa de inflação ir pro lado contrário. Isso ainda não está acontecendo com força.

 O dólar está em 5,15, comportado. 

O Tesouro IPCA+ que pagava mais de 7,5% de juro real caiu pra 7,2% nos vencimentos longos. 

Quer dizer, o mercado ainda compra o papel do governo brasileiro e ainda acredita que o governo vai pagar essa dívida do jeito certo, com imposto e juro, e não vai deixar a inflação disparar de propósito, que é quando o governo te devolve o mesmo número de reais, só que cada real valendo menos.

Mas presta atenção no que está descasando. O Banco Central pisa no freio e o Tesouro pisa no acelerador. 

O Orçamento de 2027 que o governo mandou pro Congresso em agosto traz salário mínimo de mil setecentos e quarenta e um reais, alta de 7,4%. É a inflação do ano passado, uns 5%, mais um aumento real de uns 2,3%, que é o teto que o arcabouço permite. 

Isso puxa Previdência, BPC, abono, seguro-desemprego, tudo que é indexado ao salário mínimo. 

Só a Previdência é 1,17 trilhão no Orçamento. E nem Lula nem Flávio Bolsonaro pousaram falar disso no programa de governo que eu tive o desprazer de ler e coloquei aqui em cima para você assistir depois.

E o mesmo Orçamento assume inflação de 3,6% e Selic de 12,53% em 2027. 

O mercado vê 4,3% e 12% no Boletim Focus. Ou seja, o governo faz a conta dele com uma inflação mais baixa que a do mercado e um juro parecido. Só que se a inflação vier mais alta, a receita vai subir, mas a despesa indexada sobe junto e o juro da dívida também.

Isso é o descasamento: política fiscal expansionista (escute-se gastança), política monetária contracionista (ou seja, juro alto), como que faz? Acelera e freia ao mesmo tempo? Faz um drift econômico.

Então, respondendo: dominância fiscal completa, ainda não. Mas o fiscal já manda no tamanho da conta de juros, e o Banco Central está pagando pra ver.

O FED SOBE, A GENTE DESCE. FAZ SENTIDO?

Agora, e a tal coerência? Mandou lembranças?

Hoje foi dia de super quarta, quando o Banco Central Americano divulga a taxa no mesmo dia que a gente faz aqui também.

E os gringos aumentaram a taxa. Em 0,25 ponto, pra faixa de 3,75% a 4%. 

É a primeira alta desde 2023, para o desespero do laranjão, o trump. Você vê que o populismo não importa se é de direita ou de esquerda, o político sempre vai querer dar uma canetada.

Porque o BC sempre tende a ser técnico, e é feito pra ser assim mesmo: a inflação americana está em 3,4% em 12 meses, e o núcleo, que é a inflação tirando comida e combustível, também subiu. Ou seja, não é só o petróleo, o preço está subindo em tudo lá.

Então a pergunta que você me manda no direct: William, faz sentido o Brasil baixar juro enquanto os Estados Unidos sobem? A gente não vai perder dinheiro estrangeiro? O dólar não vai disparar?

Em juro real, que é o que importa pro gringo, o Brasil paga uns 8% acima da inflação esperada. Os Estados Unidos, com juro a 4% e inflação a 3,4%, pagam meio por cento. Ou seja, quase 8 pontos de diferença, mesmo depois do corte daqui e da alta de lá.

Então não, um corte de 0,25 aqui e uma alta de 0,25 lá não tira o Brasil do radar de ninguém. O gringo que estava aqui pelo juro continua aqui.

O que mexe com o dólar é a direção do juro e o medo, muito mais do que o nível. E aí sim a coisa fica interessante. A direção aqui é de queda, a direção lá é de alta. O petróleo está subindo. O Brasil está entrando numa eleição com a dívida em 82%. Cada uma dessas coisas sozinha não derruba o real. 

Quando o o gringo soma tudo isso, ao contrário,ele pensa pelo menos duas vezes.

E o Banco Central sabe disso. Por isso a ata falou em inflação importada. Se o câmbio desandar, dólar subindo vai fazer o corte de hoje virar a alta amanhã.

Tudo bem que o dólar mais alto ajuda quem exporta, soja, carne, minério, e machuca quem importa e quem compra remédio, eletrônico e gasolina. Pra você, pai de família, real fraco é inflação no carrinho do mercado. Não tem lado bom pra você.

O corte de hoje não é irresponsável por causa do Fed. O juro real continua altíssimo e atrativo. O que seria irresponsável é continuar cortando em novembro e dezembro com petróleo a bem mais de 100 dolares, Fed subindo e o mercado reagindo mal aqui com as eleições. 

E aparentemente o próprio Copom concorda, porque tirou da ata a promessa de sequência de cortes e passou a dizer que “a magnitude do ciclo será ajustada”. É o popular: “depois a gente vê””.

A ELEIÇÃO QUE O COPOM NÃO CITA (MAS PENSA)

Dia 4 de outubro tem o primeiro turno. Dia 25, se precisar, o segundo. Faltam menos de três semanas. Já escolheu o seu candidato? 

E a pesquisa Quaest que saiu essa semana mostra Lula com 36% e Flávio Bolsonaro com 31% no primeiro turno. No segundo turno, Flávio 42 a 40. Empate técnico. A gente tipo que vai decidir o comandante da coisa toda na base do cara ou coroa, meu amigo.

Por que isso importa pro seu bolso mais que o Copom? Porque o mercado está apostando que uma vitória da oposição significa ajuste fiscal. 

Foi por isso que o juro longo caiu nas últimas semanas, junto com a deflação de agosto. 

Quem ganhar, seja quem for, vai sentar numa cadeira com uma dívida gigantesca.

Depois de hoje, o Copom só se reúne de novo em novembro, já com o resultado da eleição na mesa. Então, o próximo vídeo que você vai ver aqui, porque você é inscrito aqui no canal e deixou o sininho ligado, certo? Já vai ser sabendo quem é o seu próximo presidente.

E isso vai ditar totalmente o rumo da Selic em 2027. Se continuar a gastança, Selic alta, não tem jeito. Se apertar o cinto, a gente pode ter um corte mais rápido em 2027.

Em ano de eleição, o governo de plantão tem todo incentivo do mundo pra gastar. Salário mínimo com ganho real, Previdência crescendo, Bolsa Família em 157 bilhões no Orçamento. Isso é incentivo, funciona assim em qualquer governo. Quem paga é quem tem dinheiro investido e quem tem dívida. Ou seja, você.

Vamos agora pro que realmente impacta pro seu bolso tudo isso.

O CORTE QUE NÃO CHEGA NA SUA FATURA

Antes de ver como ficam seus investimentos, vamo ver do lado de quem tá devendo.

O Banco Central divulgou as estatísticas de crédito de julho, e a taxa média do rotativo do cartão está em 436% ao ano.

Quatrocentos e trinta e seis. Fazendo a conta: dez mil reais no rotativo por um mês viram uns mil e quinhentos reais de juros. Um mês.

Agora aplica o corte de 0,25 ponto nessa taxa, supondo que o banco repasse tudo, o que ele não vai fazer. A diferença é de uns 45 centavos. Quarenta e cinco centavos, meu amigo. Não paga nem o pão na padaria.

No financiamento do carro é a mesma história. Sessenta mil reais em sessenta meses, a 2% ao mês, dá uma parcela de mais ou menos mil e setecentos e vinte e seis reais. Se o banco repassar o corte inteirinho, a parcela vai pra mil e setecentos e dezenove. Sete reais.

Por que isso acontece? Porque o que o banco cobra de você é Selic mais spread, e o spread é onde mora a inadimplência, o imposto, o custo do banco e o lucro dele. A inadimplência geral do crédito bateu 4,9%, recorde da série histórica. No crédito livre pras famílias, 7,8%. Quase metade das famílias brasileiras está endividada e 29% da renda de quem tem dívida já está comprometida.

Então o banco olha pra isso e pensa: é uma cilada, bino. O cliente está mais arriscado do que há um ano. Ele não vai baixar a taxa só porque o Galípolo baixou a dele.

E o financiamento imobiliário, que é o sonho de todo pai de família? Esse depende do juro longo, não da Selic de amanhã. Ontem, véspera do Copom, o DI pra 2032 subiu pra 14,23%. Subiu. Hoje de manhã tava em 14,29%. O Banco Central corta a taxa de hoje e o mercado sobe a taxa de daqui a cinco, seis anos.

Esse descolamento explica boa parte do que está acontecendo no Brasil hoje, e a gente vai chegar nele.

O QUE EU FARIA COM O DINHEIRO ATÉ DEZEMBRO

Chegamos então o nosso momento Kiko, o tesouro do vídeo. Pra carimbar sua inscrição aqui no nosso canal.

Mas então, o que fazer com o seu dinheiro entre hoje e o fim do ano, nesse cenário de juro caindo devagar, Fed subindo, petróleo alto e eleição empatada? Vou do menos importante pro mais importante.

Se você tem dívida, esquece o Copom. O corte não vai te salvar, a gente já viu que são 45 centavos no rotativo. O que salva é portabilidade e renegociação. Pega a dívida de cartão a 436% e troca por um crédito pessoal, um consignado, qualquer coisa a 30, 40% ao ano. Que ainda é um aburdo, mas isso sim é corte de juros. Só que quem faz é você, não o Banco Central.

Se você tem dinheiro na poupança, olha o que você tá perdendo. 

Cinquenta mil reais na poupança rendem uns 4.150 por ano, e isso não muda com a Selic caindo, porque a regra dela é travada em 0,5% ao mês mais TR. Os mesmos cinquenta mil no Tesouro Selic, a 13,75%, dão uns 5.600 líquidos de imposto e de taxa se você deixar pelo menos um ano. São uns mil e quatrocentos reais de diferença, com o risco menor do que a poupança, e o dinheiro cai na conta no dia seguinte se você precisar.

Sobre dólar: eu não sairia correndo pra comprar dólar. O diferencial de juros continua enorme. Ter um pedaço da carteira lá fora é proteção de longo prazo e eu faço isso pra minha família. Só comprar um pouco por mês que você não precisa estar certo.

Eu tomaria cuidado no prefixado por enquanto. 

O Tesouro Prefixado 2032 está pagando 14% e é tentador. 

Só que prefixado longo em véspera de eleição empatada oscila pra caramba. 

Se a eleição der o resultado que o mercado quer, você ganha bonito com a marcação a mercado. Se der o contrário, o papel cai e você fica preso seis anos num juro que parecia bom. Eu prefiro montar posição depois do dia 25 de outubro, quando a gente souber pra que lado a urna foi.

E agora o que eu considero a informação mais valiosa desse vídeo.

O juro que caiu hoje é o juro que o governo paga pra você. E ele ainda está em 13,75%, com inflação esperada de 4,9%. Isso dá mais de 8% de juro real. 

E o Tesouro IPCA+ 2040 está pagando inflação mais 7,3% ao ano, garantido pelo Tesouro Nacional, por catorze anos. Eu só colocaria ali o dinheiro que combina com esse prazo e que não vou precisar resgatar no meio do caminho. Mas olha o exemplo. Cem mil reais rendendo 7% acima da inflação, por dez anos, viram 197 mil reais em dinheiro de hoje. Se o Brasil arrumar o fiscal e esse juro real cair pra 4%, que é um patamar de país normal, os mesmos cem mil viram 148 mil. Quase cinquenta mil reais de diferença, só por travar a taxa enquanto ela existe.

Repara na ironia do Brasil: a dívida de 82% do PIB, o déficit de 1,24 trilhão, o fiscal desarrumado, tudo isso que eu passei o vídeo criticando, é exatamente o motivo pelo qual o governo é obrigado a te pagar 7% de juro real. 

O problema do país é a sua oportunidade de investidor. Você só não pode colocar tudo no mesmo lugar, porque o mesmo governo que te paga é o que pode desarrumar tudo de novo.

Então o que eu faço: uma fatia em Tesouro Selic pra liquidez, uma fatia travada em IPCA+ longo enquanto o 7% existe, um pedaço lá fora pra proteger a família, e prefixado só depois da urna. Esse corte de 0,25 não muda nada disso. A eleição, sim.

Sem contar a possibilidade de você lucrar ainda mais com esse PCA grande, saindo bem antes do prazo que o governo promete pra você. Eu fiz esse vídeo, o pessoal gostou bastante, vem assistir aqui do lado pra você entender.

E as construtoras estão fazendo isso de propósito, meu amigo. Elas olharam pra você, fizeram a conta, e decidiram que construir pra classe média não compensa.

O que será que tá acontecendo no Brasil, hein?

UM APARTAMENTO PRA CADA CINCO PRÉDIOS

Me diz aí nos comentários: como tá o preço dos imóveis na sua cidade? E obrigado pelo seu like de sempre.

Porque o que está acontecendo é sério. 

O imóvel que a classe média quer subiu uns 16% de preço em doze meses. 

A prestação de um apartamento de 600 mil está beirando 6 mil reais por mês. 

E cada vez que os juros sobem um pontinho, mais de um milhão de brasileiros perdem a condição de financiar.

Se você já tem imóvel, o seu patrimônio está mudando de valor agora, enquanto você assiste ao vídeo. Se você quer comprar, vai enfrentar esse mesmo desafio, mas pagando a conta da coisa toda. Vamos nos desesperar com calma.

Olha esse dado. Apartamentos entre 500 mil e 2 milhões de reais, que é basicamente o apartamento de classe média nas capitais, representam hoje só 19% dos lançamentos. Das vendas, 24%.

Esse número é da Brain, uma consultoria que acompanha o mercado imobiliário, e saiu agora em setembro no InfoMoney. 

Pra você ter ideia, esse pedaço do mercado já foi o maior de todos. Mais da metade das unidades vendidas no Brasil eram desse tipo. 

E o segmento está caindo há quatro anos seguidos. Juros altos, poder de compra não acompanhando. De quem você acha que é a culpa da gente ter chegado nesse ponto, hein?

E enquanto sobrava menos apartamento pra você, o preço dele subia. 

O índice da Abecip, que mede o preço dos imóveis residenciais nas capitais, acumula alta de quase 16% em doze meses. E a gente despiorou, viu? Já chegou a quase 20% em março.

Eu sei, não é a notícia que você queria ouvir.

Repara no que isso significa. Menos oferta pra classe média, preço subindo, juros nas alturas. Você que ganha entre 10 e 30 mil por mês, que na conta das construtoras é a classe média que compra esse tipo de apartamento, virou o cliente que ninguém quer atender.

E olha que é uma classe média que não significa que recebe um salário médio aqui no Brasil, hein? O cara que ganha hoje entre 10 e 30 mil por mês… A gente tá falando aqui de cerca de 2 a 5% da população brasileira toda. Ou seja, no Brasil, é rico. Mas não consegue comprar imóvel, nem tem pra comprar. É mole?

PRA ONDE FORAM OS PRÉDIOS

Alguém pode perguntar: mas as construtoras pararam de construir? Não, meu amigo. Elas só pararam de construir pra você.

Os lançamentos migraram pra dois extremos. De um lado, o Minha Casa Minha Vida. Do outro, o alto padrão. Quem está no meio ficou a ver navios.

Vamos entender por que isso faz sentido pra construtora, porque faz.

O Minha Casa Minha Vida tem juro subsidiado. 

As faixas mais baixas pagam entre 4% e pouco mais de 8% ao ano, com dinheiro do FGTS. 

E no ano passado o governo criou uma faixa nova, a chamada Faixa 4, pra quem ganha até 12 mil por mês, financiando imóvel de até 500 mil a 10,5% ao ano. 

Agora ampliaram: renda até 13 mil e imóvel até 600 mil.

Ou seja, a construtora que lança dentro do programa tem demanda garantida. O cliente dela consegue crédito barato, o governo empurra, o banco público aprova. Vende na planta e não fica com estoque.

Do outro lado, o alto padrão. Apartamento de 3, 5, 10 milhões. Esse cliente muitas vezes compra à vista, ou financia uma parte pequena. Ele não depende de juro. E a margem de lucro da construtora nesse produto é muito maior.

Aí olha a situação de quem está no meio. O apartamento de 800 mil, de um milhão. Esse cliente não tem subsídio nenhum. Depende de financiamento a juro de mercado, que está acima de 11% ao ano. E a construtora tem margem apertada, porque terreno em bairro bom ficou muito caro e o custo da obra subiu.

Então a construtora faz a conta: pra que eu vou lançar um prédio pra um cliente que não consegue crédito, num produto que me dá pouca margem? Vou lançar pro pobre com dinheiro do governo (“governo’’ = dinheiro de todo mundo) ou pro rico com dinheiro próprio.

Isso aliás foi dito com todas as letras na matéria. 

Uma incorporadora disse: O público não consegue comprar e eu não consigo produzir com o valor que ele conseguiria comprar.

As construtoras migraram os lançamentos pro Minha Casa Minha Vida e pro alto padrão. Uma delas fala isso abertamente.

E tem mais: a Abrainc, que é a associação das incorporadoras, está lá em Brasília pedindo pra esticar o Minha Casa Minha Vida até imóvel de 1,2 milhão e renda de até 21 mil por mês. Ou seja, o próprio setor já entendeu que sem o governo no meio a classe média não compra.

A PRESTAÇÃO DE 6 MIL

Agora vamos falar do vilão principal dessa história, que é o juro. Aliás, minto: o principal vilão é a credibilidade das contas públicas brasileiras que faz surgir o jurão que a gente paga, né? Mas você entendeu.

A Selic está em 14% ao ano. O Copom se reúne nessa quarta-feira e o mercado espera um cortezinho pra 13,75%.  E claro, você sabe, amanhã eu tô aqui trazendo o impacto disso pra você, se Deus quiser, então verifica aí se o sininho, tá ligado, se você tá inscrito no canal, pra você não perder.

Até se cair mesmo, continuaremos ostentando nada honroso título dos juros mais altos de todas as galáxias.

Com a Selic nesse nível, o financiamento imobiliário nos grandes bancos está na casa dos 11% ao ano, mais a TR. No começo do ano estava acima de 12,5%.

Repara na imagem na tela o seguinte. A caixa é a mais barata, porque usa recursos da poupança. Ou seja, tem milhares de brasileiros ganhando pouquinho com um investimento péssimo, que é a poupança, para subsidiar juros baratos pra outras pessoas.

Quem tem dinheiro na poupança certamente não é inscrito aqui, fala a verdade.

Vamos fazer a conta de um apartamento de 600 mil, que é o apartamento de classe média mais comum nas capitais. Você dá 20% de entrada, que são 120 mil. Financia 480 mil em trinta anos. Trinta anos, meu amigo, o seu filho que hoje está no fundamental vai quitar isso junto com você.

A 11,5% ao ano, na tabela Price, a prestação fica em torno de 4.500 reais por mês. Na tabela SAC, que é a que a maioria dos bancos usa, a primeira parcela passa de 5.700. Bota seguro e TR em cima, você chega perto dos 6 mil.

E pra o banco aprovar essa prestação, ele exige que ela não passe de 30% da sua renda. Então você precisa comprovar uma renda familiar entre 15 e 19 mil reais por mês, dependendo da tabela. Pra um apartamento de 600 mil. Que hoje em São Paulo é um apartamento de dois quartos numa região média.

E o total que você paga nos trinta anos? Uns 1,6 milhão de reais, na tabela PRICE. Por um apartamento de 600 mil. O banco leva mais de um milhão de juros.

Agora repara o que acontece quando o juro sobe só um ponto. Sai de 11,5% e vai pra 12,5%. A prestação sobe uns 330 reais por mês. Parece pouco, né? Mas a renda que o banco exige sobe mais de mil reais. E o total pago em trinta anos sobe mais de 120 mil.

É por isso que a Abrainc calcula que cada um ponto percentual de alta nos juros tira a capacidade de compra de aproximadamente 1,3 milhão de pessoas. Um ponto. Um milhão e trezentas mil pessoas que saem da fila do financiamento.

Agora pensa no que a Selic fez de 2021 pra cá. Saiu de 2% e foi pra 15%. Olha a subida aí no gráfico do site investidor10. Até tem caído um pouquinho esses tempos, talvez porque a gente não aguentava mais. Nada de mérito nosso não.

Nesse rali de subida, pensa quantos milhões de brasileiros foram tirados dessa fila? Não é à toa que o segmento cai há quatro anos seguidos.

O MERCADO IMOBILIÁRIO MORREU. MAS PASSA BEM.

Mas se a filão de imível pra classe média tá ruim, o setor imobiliário vai bem, obrigado. Considerando esse cenário de juros malucos, claro.

O financiamento imobiliário no Brasil bateu recorde no primeiro semestre desse ano. Mais de 680 mil imóveis financiados, quase 181 bilhões de reais, 23% a mais que no mesmo período do ano passado. Isso é dado da Abecip.

Como assim? Está impossível comprar e o financiamento bate recorde?

Olha a composição. Desses 181 bilhões, quase 78 bilhões vieram do FGTS, que é o dinheiro do Minha Casa Minha Vida. E o resto veio principalmente da poupança, que financia com juro mais baixo que o mercado. O crédito está crescendo lá embaixo, na faixa subsidiada, e lá em cima, com quem tem dinheiro.

Então o recorde confirma a história. O mercado está aquecido nas pontas. O meio é que esvaziou.

E o preço dos imóveis nas capitais ainda sobe, mas está desacelerando. Em doze meses o índice da Abecip foi de 17,5% pra 15,8%. Fortaleza subiu só 2%. Recife subiu 27%. Então depende muito de onde você mora, e a fase de alta forte pode estar perdendo fôlego. Eu ouvi um amém?

QUEM PAGA ESSA CONTA

Agora deixa eu te falar uma coisa que me incomoda profundamente nessa história.

Você que ganha 15, 20 mil por mês, paga imposto de renda na alíquota máxima, paga INSS no teto, e não tem direito a subsídio nenhum. Você é o cara que financia o programa dos outros.

Porque o Minha Casa Minha Vida funciona com dinheiro do FGTS. E o FGTS é o seu dinheiro, que fica retido lá rendendo TR mais 3% ao ano, mais uma fatia do lucro do fundo todo ano. Na última distribuição isso tudo somou uns 6% no ano. 

Na prática, o trabalhador de classe média que tem saldo no FGTS acaba financiando o imóvel dos outros com rendimento abaixo do mercado financeiro tradicional (onde um CDB ou Tesouro Selic rende consideravelmente mais), e quando ele mesmo precisa comprar o apartamento de R$ 600 mil, cai naquelas taxas de 11,5% do SBPE. Quando acha pra comprar. É mole?

E aí, o governante BR, o que ele faz? Você acha que ele vai parar de gastar? Que nada, começa aí a fazer esses encaixes, essas pedaladas aí pra ver se consegue ter algum imóvel pra classe média, que é, por exemplo, a faixa 4, que o governo sabe que é o problema. Mas funciona até 13 mil, né? Se você ganha 14, já era, não tem direito a isso.

E por que o juro está a 14%? Porque o Banco Central precisa segurar uma inflação que o governo alimenta gastando mais do que arrecada. 

O Focus projeta inflação de 4,9% esse ano, acima do teto da meta. Enquanto o governo não arruma a casa, o juro fica alto, o financiamento fica caro, a construtora não constrói pra você.

Então quando alguém te disser que a culpa é da construtora gananciosa, pensa duas vezes. A construtora está respondendo a um cenário que o governo criou. 

Num país com juro de 5%, aquele apartamento de 600 mil teria prestação de uns 2.500 reais e a construtora ia estar lançando prédio pra classe média em cada esquina de Belo Horizonte, de Curitiba, de Campinas.

Eu odeio essa lógica de país onde trabalhar, ganhar bem e não depender do governo é castigado. E o imóvel de classe média virou a prova mais visível disso. O que você acha, hein?

VALORIZOU NO PAPEL, E DAÍ?

Agora vamos pro que interessa, que é o que você faz com essa informação. Ou com essa inflação. No nosso momento kiko, o tesouro pra você carimbar o seu like e sua inscrição aqui no nosso canal.

Se você já tem imóvel nessa faixa, entre 500 mil e 2 milhões, olha o que está acontecendo com o seu patrimônio. No papel, ele valorizou. Mais de 15% em doze meses na média das capitais. Você olha isso, vê esse número e vai dormir feliz.

Só que valorização no papel e dinheiro no bolso são coisas diferentes. Pra você transformar isso em dinheiro, precisa de alguém com crédito pra comprar. E a fila de quem consegue crédito pra imóvel de 800 mil, de um milhão, encolhe a cada ponto de juro que sobe, como a gente viu. Aí, o que acontece? Vende mais devagar, negocia mais, aceita desconto.

Então se você está contando com a venda do apartamento pra alguma coisa nos próximos meses, coloca um prazo maior na conta e já vai contando com um desconto no valor que o corretor falou pra você que “vale” o seu imóvel. 

Agora, vamos ver o lado: veja como isso é bom pra você? Ser otimista dá o mesmo trabalho que ser pessimista, meu amigo.

Pensa só. Se as construtoras estão lançando pouco pra classe média há quatro anos, daqui a três, quatro anos, quando esses prédios ficarem prontos, vai ter menos apartamento novo nessa faixa, concorda? 

E o cliente que quer esse apartamento ele tá ali. O cara não sumiu, ele só está sem crédito. Quando o juro cair, esse cliente volta e vai encontrar pouca oferta. Manda aí nos comentário se você acha que vai cair mesmo.

Isso pode segurar o preço do imóvel usado de classe média. Pode, tá? Não é garantia, é uma leitura de oferta e demanda. Mas é um argumento pra quem tem imóvel bem localizado nessa faixa não sair vendendo no desespero.

ALUGUEL OU FINANCIAMENTO? FAZ A CONTA

Agora, vamos ver o outro lado. Se você quer comprar, presta atenção, porque tem coisa que dá pra fazer hoje e tem coisa que é melhor esperar.

Verifica primeiro se você cabe na Faixa 4 do Minha Casa Minha Vida. Como a gente falou, hoje  a faixa vai até renda familiar de 13 mil por mês e imóvel de até 600 mil, com juro na casa de 10% ao ano. Só vale pro primeiro imóvel. Se você se encaixa, isso é a diferença entre uma prestação de 4.500 e uma de 4.200. Em trinta anos, dá mais de 100 mil de diferença.

Outra coisa: o teto do financiamento pela poupança, o tal SFH, subiu pra 2,25 milhões, e o banco voltou a financiar até 80% do imóvel. Isso ajuda quem tem pouca entrada. Mas cuidado: financiar 80% a 11,5% ao ano é a receita da prestação de 6 mil que eu mostrei. Quanto maior a entrada, menor o estrago.

E se você vai financiar agora, financia sabendo que existe portabilidade. 

O juro está começando a cair. Quando a Selic estiver em 10%, 11%, você leva o seu contrato pra outro banco e troca a taxa. O banco atual tem cinco dias pra fazer contraproposta. Muita gente financia e esquece disso, e paga 11,5% por trinta anos num juro que daqui a dois anos pode ser 9%.

Agora vamos supor que você tenha 600 mil na mão. O que será que rende mais? Você investir ou você alugar?

Olha, esse é o tipo de decisão que tem um montão de variável, incluindo a parte emocional, de segurança, não financeira. Mas vamos colocar só o lado matemático aqui.

Pega aquele apartamento de 600 mil. Pra alugar um apartamento desse em São Paulo, você paga hoje uns 3.200 por mês. Isso é dado do FipeZap, a rentabilidade do aluguel está em 6,4% ao ano.

Agora pega os mesmos 600 mil e deixa investido num título atrelado à Selic. Com juro de 14%, tirando imposto de renda, isso rende perto de 5.900 por mês.

Você mora no apartamento pagando 3.200 de aluguel e os seus 600 mil te devolvem 5.900. Sobra mais de 2.500 por mês no seu bolso. E o seu patrimônio continua inteiro, líquido, na sua mão. 

Mas uma parte do rendimento precisa ficar investida se você quiser preservar o poder de compra do patrimônio.

E se você não tem os 600 mil, só tem os 120 mil da entrada? Mesma lógica. Os 120 mil rendem uns 1.200 por mês líquido. Você paga 3.200 de aluguel, então o custo real de morar é uns 2.000. Contra uma prestação de 5.700 no SAC, onde nos primeiros anos quase tudo é juro pro banco.

O mesmo juro de 14% que tirou a classe média da fila do financiamento é o juro que está pagando quem tem dinheiro investido. O Estado te castiga de um lado e, sem querer, te oferece uma saída do outro. Enquanto a Selic estiver nesse patamar, morar de aluguel e deixar o dinheiro rendendo ganha do financiamento em quase qualquer conta que você fizer. E quando o juro cair de verdade, você chega no mercado com mais entrada, num mercado com menos comprador brigando pelo mesmo apartamento.

 Mas isso é casa própria e tem um milhão de possibilidades pra você considerar. Inclusive nem todas tem que fazer sentido do ponto de vista financeiro. Agora, investimento imobiliário é outra coisa quando você coloca dinheiro em imóveis para fazer renda com ele.

E te contar, esse tipo de investimento não tem valido a pena no Brasil, eu fiz as contas direitinho, você vai cair de costas, vem assistir aqui do lado.

Quem tá dizendo isso é simplesmente um cara que é pesquisador da Anthropic, a empresa do Claude. 

Aliás, era: o cara meteu o pé, e escreveu que os laboratórios estão

 “correndo direto pra uma superinteligência que melhora a si mesma e apostando com as nossas vidas”.

Quinta-feira, a mesma Anthropic disse que bloqueou gente tentando usar a IA dela pra pesquisa de arma biológica. Pra deixar um vírus mais contagioso e mais difícil de o corpo combater.

E a coisa foi bem mais além.

Sábado, o presidente dessa empresa, o Dario Amodei, escreveu um artigo pedindo pra indústria inteira ir mais devagar. Domingo ele deu entrevista e disse que “por muito tempo a indústria mentiu pras pessoas” sobre o risco. 

Nvidia caindo, a bolsa de tecnologia a Nasdaq e até o SoftBank no Japão, que é quem mais enfiou dinheiro em IA no mundo, desabou 13% num dia só.

Tem um pesquisador de Oxford, o Toby Ord, 

que estudou isso a fundo e colocou número. 

Chance de a IA causar uma catástrofe que acabe com a humanidade nesse século: 1 em 10. Parece pouco, né? Só que olha algo que a gente poderia achar mais provável: pandemia só tem: 1 em 30. Asteroide: praticamente zero.

Então a pergunta desse vídeo é: o que tem de verdade nisso, o que é exagero, e o que um pai de família faz com o próprio dinheiro quando a notícia do dia é “a tecnologia pode acabar com todo mundo”?

 A SEMANA QUE ASSUSTOU O VALE DO SILÍCIO

Esse é um tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, que ajuda demais o nosso canal. E me conta nos comentários: você acha que a IA é o maior risco da nossa geração? Ou são os políticos e o judiciário brasileiro mesmo?

O pesquisador que saiu chama Jacob Coxon. Trabalhou três anos entre OpenAI e Anthropic, na parte de treinar os modelos. 

O medo dele é uma tal de melhoria recursiva. É a IA que ajuda a construir a próxima IA, que ajuda a construir a próxima, e a cada rodada o ser humano entende menos do que tá acontecendo lá dentro. Ele acha que isso pode sair do controle ainda nessa década.

E o relatório de quinta é o terceiro que a Anthropic publica sobre uso indevido. Tem espionagem, tem grupo de propaganda de Rússia e Irã, e tem o caso que eu falei: 

alguém usando o Claude pra escrever pedido de financiamento de pesquisa pra deixar o vírus da chikungunya mais transmissível. 

A empresa diz que bloqueou. Mas ela também escreveu uma frase que eu achei mais importante do que o caso em si: pros modelos mais novos, 

“a evidência já não é certa e a gente não consegue mais dar a mesma garantia”.

Aí no sábado veio o artigo do Amodei. Chama “We Must Pace the Frontier”, algo como “a gente precisa dar ritmo à fronteira”. Repara na palavra. Ele não pediu pra parar as máquinas, tá? Até porque isso é impossível, jajá você vai entender o porquê. Ele Pediu pra controlar a velocidade com que os modelos ficam mais capazes.

O plano tem três partes. Auditor independente dentro dos laboratórios, com acesso permanente aos modelos, que ele comparou com fiscal da vigilância sanitária entrando na cozinha do restaurante. Teste de segurança padronizado entre os países democráticos. E um acordo mundial, que teria que incluir a China.

Antigamente a gente falava “só falta combinar com os russos”, agora não, só falta combinar com a China.

E o que os concorrentes disseram? Apoiaram na hora.

 O Sam Altman, da OpenAI, concordou e disse que vai colocar um auditor de fora dentro da empresa com acesso de funcionário. 

O Elon Musk respondeu com três palavras: “Dario está certo”.

Três concorrentes que se odeiam concordando em público no mesmo fim de semana. Alguma coisa aconteceu lá dentro que a gente não tá vendo.

O PROBLEMA CHAMA-SE “CHINA”

Lembra que só falta combinar com a China? Então? 

O próprio Amodei chamou de “dilema mais difícil”. Se os Estados Unidos freiam e a China não freia, quem chega primeiro?

Ele não fugiu da pergunta. Disse que uma China na frente em IA seria um perigo grave pros Estados Unidos e pro mundo. E defendeu manter o bloqueio de venda de chip avançado pra China.

Só que olha a contradição. O plano dele pede acordo mundial com a China participando. E ao mesmo tempo ele quer manter a China sem chip. 

Você acha que Pequim vai topar ir mais devagar, enquanto ela própria TEM que ir mais devagar, já que tá sendo cortada do hardware?

A resposta chinesa veio em 24 horas. O Ministério das Relações Exteriores falou em “alarmismo e confronto”. E o Global Times, que é jornal do governo, chamou o artigo de “manual de Guerra Fria disfarçado pro setor de IA”.

O Amodei sabe disso. 

Ele mesmo admitiu que conseguir esse acordo “vai ser muito difícil”. Ou seja, a terceira parte do plano, que é justamente a que resolveria o problema de verdade, é a que tem menos chance de acontecer.

VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Mas será que esse medo dele faz sentido mesmo? Vamos analisar isso com calma.

Tem um centro em Harvard que só faz isso, medir risco. 

O diretor de lá, o James Hammitt, explica de um jeito que eu gostei: a gente tolera o risco que já conhece e tem pavor do risco novo. 

Todo mundo tem medo de avião e ninguém tem medo de carro, sendo que o carro mata muito mais. A IA é o risco novo, que ninguém entende e ninguém controla, então o medo sobe mais do que o número justifica.

Um exemplo que o próprio setor de segurança usa: o antraz. Existe desde a Antiguidade, e os cientistas sabem há décadas que um galão bem distribuído acabaria com a vida humana. 

Coreia do Norte e Irã provavelmente têm. E nunca aconteceu. Por quê? Porque quem joga antraz no vizinho recebe de volta na cabeça no dia seguinte. A ameaça de retaliação segura o dedo. Isso vale pra bomba nuclear, vale pra vírus, e provavelmente vai valer pra IA usada como arma por um país.

Então o medo dá uma segurada. Mas e quando não tem quem retaliar? 

Asteroide, um vírus que escapa de um laboratório, tudo isso não tem medo de nós.E uma IA que decide sozinha, se isso um dia existir, também não.

Por que eu disse “se existir” uma IA que o ser humano não consiga desligar? 

Porque, hoje, tem um professor, o Oren Etzioni, que foi o primeiro diretor de um dos maiores institutos de IA do mundo, mandando a braba: “a gente tá muito longe disso”. 

Se ele tivesse que escolher entre se preocupar com uma IA fugindo do laboratório e matando milhões e um vírus fugindo do laboratório e matando milhões, ele diz que a preocupação é o vírus.

Então, a gente tá falando de dois riscos diferentes aqui.

Tem o risco de curto prazo, que é gente ruim usando IA pra fazer coisa que já era possível fazer, só que mais rápido e mais barato. Certamente isso já tá acontecendo, como o próprio relatório mostrou.

E tem o risco de longo prazo, da IA que escapa do controle. 

A skynet lá do Exterminador do Futuro. Ganhou consciência e concluiu o óbvio: o grande problema do plateta são os seres humanos.

Tem chance? Tem. Quando? Ninguém sabe.

 O QUE TEM DE VERDADE NISSO

A parte de auditor de fora é séria e plausível. Hoje quem testa se um modelo é perigoso é a própria empresa que vende o modelo. Colocar alguém de fora olhando antes de lançar é barato e já vinha sendo discutido faz tempo.

A parte de “ninguém entende direito o que esses modelos fazem por dentro” também é verdade. Os próprios pesquisadores admitem isso . Então pedir tempo pra pesquisa de alinhamento, que é o nome que eles dão pra “garantir que a coisa faça o que a gente quer”, tem fundamento.

E o uso indevido pra arma biológica é real. A empresa pegou porque ela monitora. O que ela não sabe é quantos ela não pegou, e ela mesma escreveu isso.

O QUE TEM DE EXAGERO

Agora, tem coisa aqui que eu olho com muita desconfiança.

“Dar ritmo” não é pausa. A Anthropic continua lançando modelo.

 O próprio Amodei disse na entrevista que a empresa vai seguir lançando, só com teste mais rigoroso antes. O que já era esperado que eles estivessem fazendo, vamos combinar.

E é meio manjado isso, né?  Quem tá na frente da corrida pedir pra todo mundo correr mais devagar é uma jogada que eu já vi muitas vezes. 

Auditor obrigatório, teste padronizado, regulação federal. Sabe quem consegue pagar tudo isso? Empresa grande. 

Sabe quem morre? Startup pequena tentando entrar. Isso tem nome, chama barreira de entrada, e quase sempre vem vestida de “segurança”. 

Quer um exemplo acontecendo agora no Brasil? 

Em nome da segurança, o governo deve matar 90% das empresas cripto aqui no Brasil. Só elas vão dar conta de atender os requisitos.

Mas o que mais me chamou atenção é que a Anthropic tá com previsão de abrir seu capital na bolsa pra outubro, na Nasdaq, com valor estimado perto de 2 trilhões de dólares. Dois trilhões. 

Um discurso de “nós somos os responsáveis do setor” um mês antes de vender ação pro mundo inteiro cai muito bem, né? Pode até ser que ele acredite no que ela mesmo tá falando. Mas que o momento é conveniente pra caramba, isso é fato, né?

E o Musk apoiar em três palavras vale pouco.

 Em 2023 ele assinou uma carta pedindo pausa de seis meses na IA. No mesmo ano fundou a xAI, a empresa de IA dele.

A BOLSA CAIU POR CAUSA DISSO MESMO?

Bora para o que isso importa nos investimentos, que é a especialidade da casa. Seja bem-vindo a se inscrever e se juntar aqui a gente, se você gosta desse tipo de conteúdo também. 

Hoje de manhã caindo várias empresas de IA nos estados unidos, e na Ásia ainda mais feio. Empresas de Chip também, e de data center..

Só que dizer que tudo isso foi culpa do medo de fim do mundo é erro de leitura. Tem mais duas coisas pesando no mesmo dia.

Uma é o petróleo. Passou de 100 dólares o barril. Olha essa subida final aqui no gráfico do investidor10.

Motivo: ataque a um navio saudita e a Arábia Saudita fechando um oleoduto importante. Petróleo caro é inflação. Inflação é juro.

E falando em juro, o banco central americano se reúne na quarta. O brasileiro também, vamos ver a nova selic, claro, com vídeo aqui no canal, por isso não esquece de ver se o sininho das notificações tá ligado aí do seu lado.

Nos Estates, depois do dado de inflação de sexta, o mercado tá precificando uns 85% de chance de alta de juros. Alta, não corte. Juro subindo já pode derrubar as ações, não só de tecnologia,.

Quer uma prova de que tinha mais a ver com o cenário macro do que IA? 

O ouro caiu prata também, no mesmo dia. Ouro não tem nada a ver com a Skynet da vida real.  Ouro cai quando o mercado acha que o juro vai subir.

E o SoftBank, que caiu 13%? O SoftBank é um dos maiores investidores da OpenAI. Colocou dezenas de bilhões de dólares lá. E o Sam Altman disse no sábado que abrir capital agora seria “pouco aconselhável” e empurrou o IPO da OpenAI pra 2027, sem prometer 2027. 

O acionista do SoftBank entendeu que o dinheiro dele vai ficar preso mais um ano, no mínimo, numa empresa que não dá lucro. Junta com a queda de chip e dá 13%. Provavelmente foi isso.

Então o mercado já tinha motivo de sobra pra vender tecnologia nessa segunda. O medo da IA deu uma notícia bonita pra uma venda que ia acontecer de qualquer jeito.

Coisas que você só vê aqui no nosso canal. Sabe como chama isso? Falácia da poça de lama. Olha a história.

“Imagine uma poça d’água que acorda um dia de manhã e pensa: ‘Que mundo interessante este em que me encontro — um buraco interessante em que me encontro — ele me serve muito bem, não? Na verdade, ele me serve incrivelmente bem, deve ter sido feito sob medida exatamente para me conter dentro dele!'”

O nosso cérebro faz igualzinho a essa poça d’água. Quando temos pouca informação, em vez de mudarmos de opinião para aceitar os fatos, nós distorcemos os fatos para que eles se encaixem na nossa opinião. Aí, quando tudo parece fazer sentido, comemoramos o “encaixe perfeito” como se fosse a prova final de que sempre estivemos certos.

Viés de Confirmação (Viés de Confirmação (

O QUE MUDA DE VERDADE PRA QUEM INVESTE

Se, e é um “se” grande, os ciclos de treinamento de modelo ficarem mais longos por causa de auditoria e teste, o que acontece?

E existem dois tipos de gasto em IA. Um é treinar um modelo novo. O outro é rodar os modelos que já existem, que é o que acontece toda vez que você abre o ChatGPT. Esse segundo continua crescendo. A Nvidia ganha dos dois lados, vende chip pros dois.

Ninguém anunciou que vai comprar menos GPU. Se a Microsoft, a Amazon ou o Google saírem nas próximas semanas dizendo “vamos gastar menos”, aí a conversa muda de patamar. 

Elas divulgam resultado no fim de outubro, e é ali que falam quanto vão gastar em data center no ano que vem. Se o número continuar subindo, essa semana vai ter sido só ruído mesmo. Se cair, hoje pode ter sido só o começo.

O QUE EU FARIA COM A CARTEIRA

Vamos ao que interessa, que é o seu dinheiro. Nosso momento Quico, o Tesouro do vídeo.

Começa pelo óbvio: você não vende quando tem notícia ruim.

Digamos que  você tem 100 mil reais em NASD11, que é um jeito de você comprar a Nasdaq aqui do Brasil. Vamos dizer que o índice cai 2%, você perdeu 2 mil reais no papel. O dólar sozinho mexe isso numa semana normal. Se 2 mil reais de oscilação te fizeram pensar em vender tudo, o problema não é o tal do Amodei.

Eu prefiro comprar direto lá fora, mas nesse caso, comprando aqui no Brasil acaba tendo um amortecedor. Você compra esses ETFs em real. Quando a bolsa americana cai e o dólar sobe, que é o que costuma acontecer em dia de medo, uma coisa compensa parte da outra. Não é garantia, mas na maioria dos dias feios lá fora, o brasileiro com IVVB11 sente menos do que o americano com S&P.

Ainda assim, dinheiro lá fora pra mim só comprando direto lá mesmo, mas é uma opção pra você e eu preciso falar.

Agora, pra se você  tem fundo de banco: vai lá no aplicativo e olha o nome completo do fundo. Se tem “tecnologia”, “inovação” ou “IA” no nome, olha a taxa de administração. 

Muito fundo desse cobra 2% ao ano pra comprar exatamente o que o NASD11 compra por uma fração disso. Em dia de queda a taxa continua rodando, né? O banco não cai junto com você.

Depois, uma coisa que eu fiz hoje e recomendo: olha o que tem dentro do seu ETF. Olha na tela. 

No Nasdaq-100, as dez maiores empresas pesam 46% do índice. É o que você leva quando compra o ETF QQQ.

Inclusive, em 5 anos, você teria dobrado o seu patrimônio em dólares se tivesse investido nele.

Mas só Nvidia, Micron, AMD e Broadcom, que são chip puro, dão quase 20%. Você comprou um índice achando que tava diversificado e na prática um quinto dele é aposta em fabricante de chip. Não precisa sair por causa disso. Mas você tem que saber o que comprou.

Agora o ponto que eu acho o mais importante de toda essa história.

O mercado caiu no dia em que os três maiores nomes da IA disseram “vamos mais devagar”. Pensa no que isso significa. O preço dessas empresas hoje tá apoiado na velocidade com que elas prometem crescer, muito mais do que no que elas vendem agora. Quando alguém sugere tirar o pé, mesmo que seja só discurso, o preço reage na hora.

Então quando você compra Nasdaq, você tá comprando uma aposta de que a IA continua no pé embaixo. Pode ser uma aposta ótima. Eu tenho. Mas é aposta, e você precisa decidir o tamanho dela de olho aberto, e não descobrir o tamanho num dia de queda.

O teste é simples. Se a queda de hoje mexeu com o seu sono, a sua posição em tecnologia americana tá maior do que você aguenta. A IA pode até dar certo. O problema é que você montou a posição olhando só a subida. Diminui até o ponto em que uma semana ruim vira só uma semana ruim.

E sobre a pergunta do título, se a IA vai acabar com a humanidade: se acabar, não existe carteira que te proteja. Nem ouro, nem dólar, nem fazenda. 

Esse risco você administra votando, cobrando regra e criando filho que sabe pensar. O que você consegue administrar com dinheiro é o outro cenário, o de 9 em 10, em que o mundo continua, a IA vira uma tecnologia normal como a internet virou.

O risco é cair de cabeça: e o preço que você pagou hoje pela promessa de velocidade era alto demais. Esse é o risco de verdade da sua carteira. E é o único que depende de você.

Como de fato, parece que a inteligência artificial cresceu tanto que acabou representando grande parte da bolsa americana inteira. O que faz muita gente pensar que talvez a gente esteja diante de uma bolha gigantesca no mercado de inteligência artificial. Olha que coincidência, é justamente o que a gente está falando nesse vídeo aqui do lado. Vem assistir, porque complemento muito o nosso papo aqui desse vídeo.

Isso aconteceu em dez dias. Aqui, no Brasil, nessa semana.

Eu não sei você, mas EU tenho muita vergonha. E eu vou te mostrar que essa vergonha tem preço, e o preço sai do dinheiro que você guardou pra sua família.

A SEMANA EM QUE O SUPREMO BRIGOU NA FRENTE DE TODO MUNDO

Esse é um tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, que ajuda demais o nosso canal. E me conta nos comentários: você ainda confia em alguma instituição desse país pra cuidar do seu dinheiro? Quero ler.

E pensar que tudo isso gira em torno de um banqueiro preso, o Daniel Vorcaro, dono do Banco Master, banco que foi liquidado no passado. Daqui a pouco quero falar sobre os bancos e a segurança do seu dinheiro, mas o que importa agora é o que o Supremo fez com o caso.

O caso está no STF desde o fim do ano passado. 

O primeiro relator foi o Dias Toffoli. Em fevereiro, a perícia da PF achou o nome dele no celular do Vorcaro, ele saiu, 

e o André Mendonça foi sorteado no lugar.

Aí chega setembro agora, mês que o lula disse que vai entrar o grosso,

e ele tava certo mesmo.

e o Mendonça derruba o sigilo de um relatório da PF de 218 páginas. Desse total, 181 páginas são sobre um contato salvo no celular do Vorcaro como “Alexandre de Moraes BRASILIA”. Fez nem questão de tentar esconder.

O que está documentado ali? Cinco mensagens de visualização única do Vorcaro pra esse contato, e quatro respostas do mesmo número, nas semanas próximas à prisão do banqueiro. 

Numa delas, dia 15 de novembro, o Vorcaro pergunta: “acha que segunda já tenho que estar fora?”. E no dia 17, quando foi preso, pergunta: “conseguiu ter notícia ou bloquear?”.

Olha que loucura. Ao que parece, o banqueiro que estava prestes a ser preso tinha o número de um ministro do Supremo e mandava mensagem que se apaga sozinha perguntando se dava tempo de sair do país. Supostamente. É mole?

Sem contar o indecoroso contrato entre o Master e o escritório da esposa do Moraes, o Barci de Moraes. 

131 milhões de reais em 36 parcelas de 3,6 milhões. Foram pagas 22 parcelas, uns 80 milhões, até o banco quebrar. E os metadados do arquivo mostram como último editor um usuário chamado “Ministro Alexandre de Moraes”. 

Tem ainda um segundo contrato, de 50 milhões, com outra empresa ligada ao Vorcaro, uma tal de Viking Participações.

A PF não recuperou o conteúdo das respostas do Moraes. E até onde se sabe, não achou nenhum indício de que o ministro tenha falado com o diretor da PF, com o procurador-geral ou com o presidente do Banco Central pra segurar a operação. Será que o Vorcaro gastou dinheiro a toa, então?

E qual foi a resposta dos envolvidos? O escritório disse que o ministro só abriu o contrato a pedido do setor de compliance, pra checar se tinha impedimento legal, e que ele nunca julgou nenhuma causa do Master. 

Só que em março o gabinete tinha soltado uma nota dizendo que aquelas mensagens “jamais foram direcionadas” ao ministro. A perícia sugere o contrário. O Moraes, até aqui, não explicou o teor das mensagens.

Aí a coisa desandou de vez. 

Dia 3, o Moraes pediu pro Fachin investigar o Mendonça, por abuso de autoridade e favorecimento político. 

Dia 4, o Fachin puxou isso pra ele. 

Dia 8, o Mendonça mandou afastar o diretor-geral da PF, o Andrei Rodrigues, a pedido do partido Novo. 

Dia 9, o Fachin fez os meninos pararem de brigar, tirando o brinquedo da mão dos dois. Derrubou o afastamento, tirou o inquérito das fake news da mão do Moraes e marcou pro dia 15 o julgamento no plenário pra decidir se abre investigação contra um ministro da própria Corte.

Repara no absurdo: o tribunal que decide sobre o seu imposto, sobre a sua aposentadoria, sobre o contrato que você assina, não tem nem um procedimento dizendo como investigar um dos seus próprios ministros.

E na sexta, a revista Piauí publicou um relatório da PF de 196 páginas sobre o Toffoli, que estava parado há sete meses. 

A PF aponta o ministro como possível beneficiário final de um fundo chamado Arleen, que teria recebido 35 milhões do Vorcaro e seria sócio de um resort da família dele, o famoso Tayayá. 

Uns 34 milhões teriam ido pras Ilhas Virgens Britânicas. E quando esse relatório chegou ao Supremo, em fevereiro, numa reunião fechada, o ministro Flávio Dino teria chamado o documento de “lixo jurídico”. A defesa do Toffoli nega ter dinheiro no exterior.

Sim, senhores, é a alta cúpula do judiciário, pessoas que deveriam ter a imagem imaculada. Mas pensa que acabou, Jéssica?

Tem ainda uma consultoria ligada ao filho de Nunes Marques, que teria recebido 6,6 milhões de reais do Master. Ele nega ter recebido qualquer valor do banco.

E o Mendonça, que é quem está caguetando os coleguinhas? Também aparece na agenda do Vorcaro. 

Áudio do celular do banqueiro mostra um encontro de duas horas em março do ano passado, no instituto que o Mendonça fundou em São Paulo, arrumado por um deputado e por um advogado do Master. O ministro respondeu que encontrou o Vorcaro uma única vez, a pedido dele, pra tratar de um processo de precatório, e que decidiu contra o banqueiro depois.

 O que que você acha, hein? É o cara, ou também está sujo na rodinha?

E foi revelado também nessa sexta que foi o próprio André Mendonça que autorizou, lá em julho, a PF a investigar Flávio Bolsonaro, na questão do filme do pai dele.  Suspeitas de lavagem de dinheiro e evasão de divisas.

E a questão do debate presidencial esse ano, meu amigo, vai ser Absolut cinema.

Imagina que divertido, se não fosse trágico, vai ser ver o Lula apontando o dedo pro Flávio Bolsonaro, falando: você é investigado, o Supremo autorizou. Sendo que foi o próprio Supremo que tirou o Lula da cadeia.

Me diga uma coisa nos comentários, se a única saída para o Brasil não atende pelo nome de Guarulhos.

Meu amigo, de onze ministros, tem quatro citados. E o procurador-geral da República,  Gonet, que deveria acusar, pediu a anulação do relatório sobre Moraes, alegando que juiz não investiga colega sem passar pelo plenário.

Não por coincidência, adivinha você? 

Deixei um print do google aí pra você ver como ele seria suspeitíssimo também.  Acusações desde Vorcaro pagando viagem do filho dele até charutos e Uísque.

Menções desonrosas aqui para o Presidente do Senado e do Congresso, Davi Acolumbre, que estaria envolvido até as ovas nesse chorume todo, atuando como como o escudo político que tenta travar o avanço das investigações no Legislativo. Inclusive barrando a CPI do Banco Master. Tudo por módicos 30 milhões de dólares, coisa a toa.

Claro, sem esquecer o diretor da PF, Andrei Rodrigues, lembra dele, que ficou naquele coloca casaco, tira casaco, foi afastado pelo mendonça e o Dino trouxe ele de volta?

Dentre esse tantão de coisa que tá na tela, ele teria tentado atrasar operações da PF. E de já ter viajado pra Londres junto com o Xandão, tomando uísque escocês de luxo. Claro, tudo bancado pelo Banco Master.

Fala pra mim nos comentários: pelo jeito, só eu e você não ganhamos nada do Vorcaro né? Chegou aí alguma peleleca pra você?

Falando dele, no Master, eu digo, pra gente não ficar doido, vamos voltar pra parte financeira, que é a especialidade da casa aqui.

COMO UM BANCO FOI PARAR NO SUPREMO

O Master era um banco pequeno que cresceu pagando taxa gorda. CDB de 140% do CDI, às vezes mais, enquanto banco médio normal pagava uns 115%. E vendia isso onde? 

Na XP, no BTG, no Nubank, nas plataformas que você usa.

Em março do ano passado, o BRB, que é o banco do governo do Distrito Federal, anunciou que ia comprar o Master. O Banco Central olhou aquilo e, disse: parem as máquinas.

AH, esqueci de falar: servidores do BC estariam recebendo mesada do Vorcaro também. Servidores coincidentemente do Departamento de Supervisão Bancária. Entendeu, né?

Dois meses depois, em 17 de novembro, a Polícia Federal prendeu o Vorcaro no aeroporto, tentando dar um vazari num jatinho rumo a Malta. 

No dia seguinte o Banco Central decretou a liquidação. Banco fechado. 

Não adiantou o Vorcaro mandar pro contato atribuído ao Xandão  “temos que desarmar isso”. A bomba já tinha sido plantada.

Quem pagou a conta? Quase um milhão de pessoas tiveram que bater na porta do Fundo Garantidor de créditos, que devolveu quase 40 bilhões de reais. Sem contar, as pessoas que tinham dinheiro grande de verdade lá, que é acima da garantia de 250 mil do FGC. 

Só que a investigação começou a esbarrar em gente com foro privilegiado. Senador, ex-ministro, ex-governador, e principalmente gente do próprio Supremo. E quando aparece foro privilegiado, o caso sobe pro STF. Foi assim que o Toffoli virou relator, e um dia depois de virar relator 

não é que ele viajou pro Peru num jatinho com o advogado do diretor de compliance do Master? Libertadores, né, pai? O negócio é descarado de um jeito que eu nem consigo explicar. 

Nem o malabarismo do GPT, que teve a coragem de me mandar essa: não  há prova pública de que Toffoli e o advogado tenham discutido o processo durante a viagem.

E o Vorcaro, preso desde março, na segunda prisão, já tentou fechar delação três vezes. 

Mas é recusada, com o argumento de que não traz nada de novo. Me diz aí nos comentários se é isso mesmo ou se tem gente com medo de ele trazer ainda mais gente pro rolo.

POR QUE ISSO É PROBLEMA SEU, E NÃO SÓ DE BRASÍLIA

Você pode estar pensando: William, eu não tenho dinheiro no Master, eu não sou ministro, o que eu tenho a ver com isso?

Tem tudo. Quando você coloca dinheiro num banco, você está confiando em coisas que você não controla.

A primeira é a qualidade da informação. Toda essa falcatrua não estava no balanço do Banco Master. 

Muito pelo contrário, era lucro atrás de lucro, olha aí na tela.

A gente confia que alguém auditou, que o Banco Central conferiu….

O BC até barrou a venda pro BRB, liquidou o banco, liquidou a Reag e o Will Bank depois. Só que o mesmo banco cresceu por anos vendendo papel a 140% do CDI, e a PF diz que ele tinha um núcleo dedicado a cooptar servidor do próprio Banco Central. A fiscalização funcionou tarde demais.

Se um banqueiro consegue sentar com ministro, contratar a família de ministro, pagar bola pra funcionário de fiscalização do Banco Central.

Tudo isso impacta MUITO a confiança. E confiança é a principal palavra do mercado financeiro, inclusive a palavra “crédito” vem do latim creditum (aquilo que se confia), derivada de credere (crer, acreditar).

Olha um exemplo concreto. 

O Ciro Nogueira, senador, chamado de grande amigo de vida pelo Vorcaro, é investigado por receber pelo menos 300 mil por mês do dito cujo. E o que ele propôs no Senado? 

Uma PEC aumentando a garantia do FGC de 250 mil pra 1 milhão. Como se isso não tivesse impacto pra todo mundo, né? Só que quem mais lucraria com isso era um banco que vivia de captar CDB gordo com garantia. 

O QUE O FGC COBRE DE VERDADE

Vamos pro que interessa pro seu bolso. O FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, cobre até 250 mil reais por CPF, por conglomerado financeiro. Isso vale pra conta corrente, poupança, CDB, RDB, LCI, LCA.

Repara na palavra conglomerado. Quem tinha 250 mil no Master e mais 250 mil no Will Bank, que era do mesmo grupo, recebeu 250 no total, e não 500. Muita gente descobriu isso na hora de pedir. E como você sabe quem é do grupo de quem? 

O próprio FGC publica a lista das instituições associadas com o conglomerado de cada uma, e o aplicativo da corretora não vai te avisar isso na hora da compra. Só isso já valeria o seu like, você sabia dessa?

Tem um segundo limite, esse bem menos conhecido: 1 milhão de reais por CPF a cada quatro anos, somando todas as quebras. Quem recebeu 250 mil do Master em janeiro tem 750 mil de garantia sobrando até 2030. Se der azar em outro banco pequeno, o teto encolheu.

E tem o que o FGC não cobre de jeito nenhum: fundo de investimento, ações, fundo imobiliário,LIG, CRI, CRA e… E dinheiro de fundo de previdência de servidor público. 

O Rioprevidência, que paga aposentadoria de servidor do Rio, aplicou bilhões em fundos e letras financeiras ligados ao Master. Esses produtos não têm FGC. Quase vinte estados e municípios fizeram parecido.

O QUE VOCÊ VAI REVISAR HOJE NA SUA CARTEIRA

Vamos ao que você faz agora, sempre, pra valer a sua inscrição por aqui. Seja muito bem vindo se tá chegando agora.

Começa pela liquidez. CDB gordo quase sempre é dinheiro travado por dois, três anos. Pergunta pra você mesmo: se eu precisar desse dinheiro em seis meses, eu consigo? Se a resposta é não, você não pode chamar isso de reserva.

Depois olha o país. O que a gente viu nessa semana é a última instância da Justiça brasileira discutindo se investiga a si mesma. Eu tenho parte do meu patrimônio fora do Brasil, e faço isso há anos. Se tudo que você tem está na mesma moeda, no mesmo país, sob a mesma Justiça, você está concentrado, mesmo que tenha vinte produtos diferentes.

Depois , olha quem te recomenda. Pergunta direto pro seu assessor: quanto você ganha se eu comprar isso? Se ele enrolar, você já tem a resposta. 

Não esquece da concentração por conglomerado. Você compra CDB do mesmo banco na XP, no Nubank e no BTG achando que está diversificando. O FGC não olha a plataforma, olha o emissor. Soma tudo que você tem de cada banco, em todas as corretoras, e confere se algum grupo passa de 250 mil. E lembra do teto de 1 milhão em quatro anos.

Um ponto importante também são os juros. Se você coloca 250 mil num CDB de 140% do CDI, com a Selic em 14%, em um ano isso vira quase 300 mil. Os quase 50 mil de juros ficam fora da garantia. Se a ideia é ficar coberto, entra com uns 200 mil e deixa espaço pros juros crescerem dentro do teto.

Depois de tudo que a gente viu, o FGC protege até um limite, o Banco Central protege depois que o estrago começou, a plataforma protege a comissão dela, e o Supremo, nessa semana, está ocupado se protegendo. Ninguém nessa cadeia tem obrigação de olhar pela sua família.

Então a regra que eu uso na minha casa é essa: CDB de banco pequeno pagando muito acima do mercado é empréstimo que eu estou fazendo pra uma empresa que eu não conheço. Eu não empresto pra desconhecido mais do que eu aceito perder. E o valor que eu aceito perder é aquele que, se o FGC atrasar dois anos, se a Justiça enrolar, se o ministro estiver no jantar do banqueiro, não muda a vida da minha família.

A taxa gorda é o preço que o banco paga pelo seu risco. Quando o banco grande paga 100% do CDI e o pequeno paga 140%, aqueles 40 pontos são o mercado te dizendo o quanto ele desconfia daquele banco. Em 400 mil, dá uns 22 mil a mais por ano.

QUEM TE VENDEU ESSE CDB

Um ponto que eu bato sempre aqui no canal é essa: quanto ganha quem tá te vendendo um produto? Olhando isso, você consegue ver se o produto é bom pra você ou só pra corretora.

Algumas das principais corretoras do Brasil distribuíram 30 bilhões em papel do Master. 

E por que a plataforma empurrava tanto? Porque o Master pagava comissão de mais de 4% do valor investido, muito acima do que é comum no mercado. Em 300 mil de CDB, a casa levava uns 12 mil reais. Num CDB de banco grande, uns 1.500 por ano. Qual você acha que ele ia te oferecer?

E o que as plataformas disseram? Que são intermediárias e não respondem pela solvência do emissor. Juridicamente, hoje, é isso mesmo. Tem ação na Justiça discutindo, e o Banco Central estuda obrigar a corretora a mostrar quanto ganha em cima de cada CDB, como a CVM já exige pra outros produtos. Mas até isso virar regra, quem te vendeu o papel não te devolve nada.

Eu tenho falado bastante disso aqui no canal, de como a carteira de milhares de pessoas no Brasil hoje não reflete a expectativa que a própria pessoa tem a respeito dela. Pelo contrário, você olha a carteira, você vê nitidamente que foi montada por esses escritórios de investimento, por esses assessores, para ganhar comissão em cima desses clientes. Eu trago exemplos bizarros que você não vai acreditar nesses vídeos aqui do lado.

que fazem coisas opostas com o seu dinheiro. 

Até tem vários candidatos, mas vamos combinar? Certamente o seu próximo presidente vai ser lula ou flávio bolsonaro, goste você ou não. 

De um lado o Lula, que registrou no TSE um plano de 84 páginas sem uma única privatização e sem uma linha de corte de gasto. 

Do outro o Flávio Bolsonaro, com 76 páginas prometendo cortar 10 ministérios e derrubar imposto.

Um dos dois vai decidir quanto de imposto você paga, quanto rende o seu dinheiro aplicado e quanto custa a parcela do seu financiamento até 2030.

Eu li os dois planos inteiros pra você não ter que passar por esse infortúnio. E nem um like voc%e deixa, né, seu ingrato!

Hoje eu vou te falar o que muda na sua vida em cada caso, item por item: imposto, juros, dólar e preço das coisas.

Vem comigo.

SE O LULA GANHAR, O BRASIL REPETE O MESMO ROTEIRO

Me responde nos comentários: você acha que muda alguma coisa de verdade no seu bolso dependendo de quem sentar na cadeira? Eu quero ler.

O documento do PT se chama “Diretrizes para o Programa de Transformação do Brasil”. Já me chama a atenção uma coisa aqui, que é o próprio governo assumindo que o sentimento do brasileiro não é bom, que alguma coisa precisa mexer, mesmo ele já estando no governo. Há tantos anos.

São 13 eixos em 84 páginas, e a palavra que resume tudo é continuidade.

O plano mantém o arcabouço fiscal, que é a regra que deixa o gasto do governo crescer entre 0,6% e 2,5% acima da inflação por ano, dependendo de quanto entrou de arrecadação.

Traduzindo pro português: o gasto cresce todo ano, sempre acima da inflação. A regra limita a velocidade. Ela não manda o gasto pra trás. E tem todo o lance da contabilidade criativa que foi feita no governo atual, de colocar um monte de despesa fora do arcabouço, que a gente já falou aqui no canal.

Em 84 páginas não tem uma agenda de corte de despesa. Aliás, dei um Ctrl F na palavra corte, a única vez que ela aparece no documento é pra criticar o governo do Bolsonaro.

Palavra que também não aparece no plano é privatização. Nem uma vez.  

Agora vamos ao que interessa. O que isso faz com o seu bolso, item por item.

No imposto, o plano comemora a taxação dos “super ricos””

e a isenção do Imposto de Renda para quem ganha até R$ 5 mil e diz que vai continuar buscando justiça tributária e combatendo privilégios.

Até onde eu entendo, um cara que ganhou o dinheiro com o próprio esforço não tem um privilégio, tem o resultado do trabalho dele. Privilégios são os penduricalhos, é a elite do funcionalismo público, é o político e o juiz que faz acordo por baixo do pano com o banqueiro e não vai preso.

Mas seguimos.

A reforma tributária do consumo também é comemorada, mesmo que se despreze o fato do Brasil ter a maior carga sobre o consumo no mundo.

E que dentre os governos esfomeados do mundo, a gente é o que tem o pior retorno entre todos eles.

Pelo menos uma coisa boa tem. Cesta básica isenta e cashback pros mais pobres.

Mas nos juros, meu amigo, esse é o ponto que mais pode apertar. 

Governo que gasta mais obriga o Banco Central a segurar a Selic lá em cima, porque juro alto é o freio que sobra quando o gasto público não freia sozinho. Na prática, a sua renda fixa continua pagando muito bem, e o financiamento do seu carro e da sua casa continua caro pra caramba. O carnezinho fica ainda menos gostoso.

No dólar, prepara o estômago pros primeiros dias. Se o Lula ganhar, toda aquela aposta que o mercado montou nos últimos dois meses se desmonta de uma vez. Vou falar jajá disso.

O gringo que colocou bilhão aqui esperando troca de governo vai querer sair no mesmo dia, e o dólar dispara.

Passada a poeira, o dólar pode voltar pra perto de onde estava. E o motivo tem nome: carry trade.

Funciona assim. O juro nos Estados Unidos está entre 3,50% e 3,75% ao ano. Aqui a Selic está em 14%. O estrangeiro pega dinheiro barato lá fora, traz pra cá, aplica em título público brasileiro e embolsa uns dez pontos percentuais de diferença. Enquanto o real não desvalorizar mais do que isso, ele sai ganhando.

É por isso que o Brasil consegue ter uma bagunça fiscal desse tamanho e um dólar que não explode. A gente paga pra segurar a moeda, e o preço é uma das maiores taxas de juros do mundo. Some a isso os US$ 369 bilhões de reserva internacional que o Banco Central tem no cofre pra intervir se passar do ponto.

No preço das coisas, a inflação segue controlada no papel. O aumento das coisas aí do seu lado é mera sensação, já diria Miran Leitão. 

O IPCA está em 4,44% em doze meses e o mercado projeta 5,00% pra esse ano. 

O plano fala em baratear energia e amortecer o preço dos combustíveis, mas não apresenta uma redução estrutural e permanente desses custos.

E tem duas coisas que mexem direto com quem tem carteira assinada. 

O salário mínimo continua subindo acima da inflação todo ano. E o plano quer aprovar no Congresso o fim da escala 6×1, com jornada de 40 horas sem reduzir salário. Acabou escorregando para votação no Senado provavelmente entre o primeiro e o segundo turno.

E quando o próprio editorial do Globo critica a proposta, a gente vê que o negócio é populista mesmo. Pausa pra você ler.

Resumo então de um possível cenário de um novo governo  Lula: renda fixa boa, bolsa empacada (mas barata pra quem quer entrar), crédito caro, gastos públicos altos como sempre e economia travada. O que você acha, hei?

SE O FLÁVIO GANHAR, O TESOURAÇO ENCONTRA O ORÇAMENTO

O plano do Flávio se chama “Para o Brasil Vencer o Atraso”. 

São 76 páginas, nove eixos, e ele cita o governo do pai o tempo todo como referência.

A promessa econômica principal tem nome de campanha: Tesouraço. 

Cortar no mínimo 10 ministérios, acabar com supersalário, enxugar cargo comissionado, tocar reforma administrativa e criar uma regra fiscal nova com meta de superávit.

No imposto, ele quer rever a reforma tributária pra derrubar o imposto sobre consumo. 

O próprio documento dele diz que o IVA brasileiro vai ficar em torno de 30%, contra uma média de 19% nos países da OCDE.

Quer baixar imposto de energia elétrica e de combustível, reduzir aos poucos a CDE, que é aquele encargo escondido na sua conta de luz, 

e acabar gradualmente com o IOF sobre o câmbio.

Quer retomar privatização caso a caso e promete R$ 900 bilhões em infraestrutura vindos principalmente de concessão, de PPP e de um fundo lastreado em imóvel da União.

Se ele conseguir aprovar tudo isso, o que muda no seu bolso?

Nos juros, a curva desaba. 

O prefixado que hoje paga quase 14% ao ano passa a pagar bem menos, e quem comprou papel longo antes ganha muito dinheiro na marcação a mercado. Jajá eu falo mais sobre isso. O Crédito fica mais barato e o financiamento volta a caber no orçamento.

No dólar, o primeiro movimento é de queda, porque cai o prêmio de risco que o estrangeiro cobra pra colocar dinheiro aqui. Depois disso, depende de entregar o ajuste de verdade. E aí vai depender do seu voto não pra presidente, mas pra deputado, senador… Pra isso, inclusive, ninguém briga na internet nem no grupo da família no zap, né?

No preço das coisas, aí sim tem efeito direto na sua vida. Se a CDE cair, a sua conta de luz cai junto, porque esse encargo está embutido na tarifa que você paga todo mês. Imposto menor sobre combustível chega no posto e no frete, e frete mais barato vai aparecer no supermercado.

No trabalho, o desenho é outro. 

O plano defende o negociado sobre o legislado, que é empresa e trabalhador combinando as condições direto entre eles, 

e contrato mais barato pra jovem de 18 a 24 anos no primeiro emprego e pra quem passou dos 50 e está desempregado.

Mas aí você poderia pensar (o que seria o certo, inclusive, né).?  A gente está diante de um cara que quer chegar para resolver a bagunça fiscal do Brasil, botar ordem na casa, em dívidas, então vai ser um período de vacas magras, certo?

A matemática diria isso. Um político não. 

Cinco presídios federais novos. Meio milhão de vagas prisionais em quatro anos. Um milhão de câmeras com reconhecimento facial. O dobro do investimento federal em segurança. O trem do nordeste: Mil e quatrocentos quilômetros de trilho ligando Salvador até Fortaleza. Dois milhões e meio de moradias no Casa Verde e Amarela.

Cortar imposto de um lado e gastar mais do outro.  Claro, os cortes podem ajudar a compensar, as privatizações também.

Mas é bom a gente ficar de olho, que senão fica igual o presidente do Corinthians lá, que pegou um time falido, tal como o Brasil. E disse que ia colocar a casa em ordem. E já chegou contratando uma galera.

E novamente, nada disso passa sem Congresso. Corte de ministério, mudança de regra fiscal e revisão da reforma tributária, tudo  depende de votação. Presidente não muda imposto sozinho.

O MERCADO JÁ ESTÁ VOTANDO, E COM DINHEIRO

Agora, o mercado já está se mexendo, antes mesmo do seu voto.

É o chamado trade eleitoral. 

Quando as pesquisas mostraram a chance de trocar o governo, quem investe começou a comprar hoje o que poderia se valorizar num Brasil com contas mais arrumadas. Ou menos bagunçadas, vai.

A bolsa brasileira subiu bastante nos últimos dias.Mais de 11% de alta desde o dia 8 do mês passado. O dólar deu uma caída também.

E quer ver onde essas apostas de um brasil despiorado mais pegam firme?

Nas chamadas varejeiras.

Magalu subiu 20% depois dessas novas pesquisas, 

que mostraram que o Flávio aumentou suas chances para um segundo turno. 

mas também devido ao anúncio de uma parceria com o Mercado Livre.

Por que isso?  Porque são empresas que vivem de juro baixo e de gente com dinheiro no bolso pra comprar. Se o juro cai, a parcela do sofá cabe no orçamento da família e o Magalu vende mais.

E o dinheiro de fora voltou junto. 

Depois de agosto com saída líquida de R$ 18, bilhões da bolsa brasileira, os estrangeiros colocaram quase R$ 4 bilhões só nos três primeiros pregões de setembro.

Sem contar a queda nos juros dos títulos do tesouro direto, que trouxe ganhos pra quem tinha comprado com juro maior.

A CONTA QUE NÃO MUDA DE DONO

Agora, meu amigo, ganhe quem for, vai pegar um brasil BEM zoado, viu?

Em julho a dívida bruta do governo geral bateu 82,5% do PIB. São R$ 10,9 trilhões. Só nesse ano ela já subiu 3,9 pontos percentuais. Sem contar os juros da dívida, dá 8,67% de tudo que o país produz num ano.

Cada brasileiro, do recém-nascido ao aposentado, carrega R$ 51 mil de dívida pública nas costas.

O Prisma Fiscal, que é a pesquisa da própria Fazenda com o mercado, projeta essa dívida em 86,8% do PIB no ano que vem. A coisa tá feia, meu amigo…

O MERCADO JÁ ERROU FEIO ESSE MESMO PALPITE

Mas você lembra do fim de 2022? O mercado detestou o resultado daquela eleição.

 No último pregão do ano o Ibovespa fechou perto de 110 mil pontos. No primeiro pregão de 2023 a bolsa caiu 3% e o dólar disparou pra R$ 5,34.

Hoje o Ibovespa está em 185 mil pontos. Subiu quase 70% desde aquele dezembro em que o mercado achou que era o fim do mundo.

E tem mais. A Reuters ouviu 26 estrategistas de câmbio. 

A conclusão deles foi essa: ganhando Lula ou ganhando Flávio, o dólar deve subir um pouquinho no médio prazo. A mediana ficou em R$ 5,23 daqui a um ano.

Vinte e seis profissionais que vivem disso dizendo que, no câmbio, o resultado da eleição pesa menos do que a euforia dessa semana sugere.

Quando você vir aquela notícia de bolsa subindo por causa de pesquisa, lembra que aquilo é aposta de curto prazo. E aposta de curto prazo erra bastante.

O QUE FAZER COM O SEU DINHEIRO AGORA

Mas e o quico? E o Tesouro aqui do vídeo? Pra valer a sua inscrição aqui no canal, seja muito bem vindo se você tá chegando agora!

Começa pelo básico chato, que é onde mais gente faz besteira em ano eleitoral. Não mexe na sua reserva de emergência. Ela fica em Tesouro Selic ou em CDB de liquidez diária e pronto. Reserva de emergência não serve pra apostar em quem vai ganhar.

Se você tem dólar ou investimento lá fora, não desmonta agora só porque a moeda caiu 7% no ano. Dólar na carteira é proteção. Você monta essa proteção justamente pro dia em que o Brasil dá errado, e esse dia todo mundo pensa que pode acontecer, mas consegue cravar a data certinha.

E olha que curioso: enquanto o estrangeiro colocava quase R$ 4 bilhões na bolsa nos primeiros pregões de setembro, a pessoa física brasileira tirou R$ 2 bilhões. O gringo comprando e o brasileiro vendendo, no mesmo pregão. Algum dos dois não está certo.

Quem entra correndo depois que a bolsa já subiu 11% costuma ser justamente quem compra caro e sai no prejuízo na primeira correção. Não corre atrás do rali.

Cuidado redobrado com prefixado longo. Ele está pagando bem, quase 14% ao ano até 2029, e é tentador. Só que se a eleição virar pro lado que o mercado não quer, essa taxa sobe e o preço do seu papel cai. Se você não aguenta ver vermelho no extrato até o vencimento, prefixado longo não é pra você.

Também pode acontecer com o Tesouro IPCA+, mas se você pode levar até o vencimento, eu acho que é onde está  a decisão mais fácil de tomar hoje. Com a Selic em 14% e a inflação de doze meses em 4,44%, o juro real desse país está em torno de 9%. O Tesouro IPCA+ 2032 está pagando inflação mais quase 8% ao ano.

Cem mil reais aplicados a 8% acima da inflação, por dez anos, viram R$ 214 mil em poder de compra de hoje. E isso já está descontada a inflação. É o dobro do que você tem. Mas tem que levar até o vencimento, não esquece.

OS 92% QUE NENHUM DOS DOIS ENCOSTOU

Mas eu quero falar do que mais me incomodou, nos dois planos que eu li.

O Orçamento de 2027 já foi entregue ao Congresso. 

São R$ 7,4 trilhões no total, e o limite de gasto com custeio e investimento é de R$ 2,6 trilhões.

Desse limite, 92% é despesa obrigatória. Coisa que já está na Constituição ou em lei, e que presidente nenhum corta com uma canetada.

Só que a Previdência sozinha come quase R$ 1,2 trilhão em 2027. Pessoal, mais R$ 440 bilhões. Bolsa Família, R$ 157 bilhões. BPC, R$ 145 bilhões.

Sabe quanto sobra de despesa discricionária, aquela em que o presidente escolhe onde gastar? 

R$ 222 bilhões. É isso que sobra pra manobrar dentro de um orçamento de trilhões.

Pensa comigo. Cortar 10 ministérios mexe em quê, exatamente? Em pedaço de despesa administrativa, que já está dentro desses R$ 222 bilhões. Não encosta na Previdência.

E aqui está o que mais me incomoda nos dois documentos. Eu li os dois inteiros. Nenhum dos dois propõe reforma da Previdência. Nem uma linha.

O Lula não fala porque não quer mesmo, ele fala em até ampliar a cobertura. O Flávio não fala porque tocar em Previdência em ano de eleição custa voto, e ele sabe disso melhor do que ninguém.

E é daí que sai a conclusão prática desse vídeo inteiro. Se nenhum dos dois vai mexer no item que mais cresce no Orçamento, o Brasil vai continuar pagando juro alto por muito mais tempo do que o rali da bolsa está sugerindo.

O seu trabalho continua o mesmo de sempre: proteger o que é seu de um governo que gasta o que não tem. Ganhe quem ganhar.

E esse juro real de quase 9% ao ano que está na sua tela hoje não vai evaporar em janeiro de 2027, ganhe quem ganhar. Ele é justamente a oportunidade que o problema fiscal te entrega de bandeja. E que te dá a oportunidade de ganhar muito mais do que isso, caso o brasil de fato despiore um pouquinho. É o papo que eu quero ter contigo nesse vídeo aqui do lado.

Essa ameaça já foi encontrada em dezenas de lojas brasileiras e mostra um problema que está ficando cada vez mais sério: os golpes estão disparando no Brasil.

E piora: já tem até golpista ligando pro povo da sua casa, usando a sua voz, pra pedir dinheiro. É mole? Onde a gente vai parar, hein?

Nesse vídeo eu quero te mostrar o que está acontecendo e, principalmente, como fazer pra que nem você, nem a sua família caiam nessa.

O VÍRUS QUE MORA NA LOJA, NÃO NO SEU CELULAR

Esse é o tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal. E me conta nos comentários: você já caiu em golpe? Ou tentaram te dar um chapéu? Escreve aí porque pode ajudar muita gente a não cair.

Deixa eu te explicar o novo esquema, porque ele é diferente de tudo que a gente já viu de golpe de Pix.

Golpe de Pix normal precisa de você. Precisa te ligar, te mandar link, te convencer a instalar alguma coisa. Esse aqui não precisa de nada seu. O criminoso invade o site da loja, geralmente uma loja pequena ou média que usa uma plataforma gratuita chamada Magento, que pode estar desatualizada e com senha fraca no painel de administração.

Uma vez lá dentro, ele planta um código no site. E esse código fica quietinho esperando pra te abocanhar, na hora do pagamento.

Vamos imaginar que você escolhe o tênis, vai pro checkout, clica em pagar com Pix. A loja gera o QR Code dela, tudo certinho. Só que no caminho até a sua tela, o vírus troca esse QR Code por outro, com a chave do golpista. Você aponta o celular, o app do banco lê, você confirma. O dinheiro foi. Foi pro golpista, no caso.

E se você é do tipo que prefere o Pix Copia e Cola, no celular mesmo, não adianta. O vírus troca a sequência do Copia e Cola também. Você copia a chave errada achando que copiou a certa.

Mas aí você fala, pra cima de muá? Sou esperto, pago no cartão e não caio.

Doce ilusão. Você também não escapa. O mesmo vírus captura os dados do seu cartão quando você digita, e guarda pra clonar depois. Nesse caso a loja até recebe o dinheiro da venda do cartão. Mas você só descobre o problema semanas depois, vendo um monte de compra que você não fez na sua fatura.

O pesquisador que descobriu isso, um cara independente que assina como “eremit4”, achou o bicho no dia primeiro de setembro.  

Apelidou de “magecart brasileiro”. Magecart é o nome que a turma de segurança dá pra esse tipo de vírus que rouba dado de cartão direto no site da loja. A novidade aqui foi adaptar isso pro Pix.

E o Fabio Assolini, que é o diretor de investigação da Kaspersky na América Latina, resumiu o tamanho da treta: como o criminoso infecta o site e não o computador da vítima, o estrago é muito maior e atinge todos os clientes.

Pensa nisso. Uma loja que vende 200 pedidos por dia. Se metade paga com Pix, são 100 Pix por dia caindo na conta do golpista. Com ticket médio de 150 reais, dá 15 mil reais por dia, de uma loja só. Vezes 90 lojas. Não vou nem fazer a conta, porque dá vontade de chorar.

E a loja, coitada, nem sabe. Só haverá sinais. O primeiro  que o dono vê é o tantão de gente desistindo da compra, do nada. 

E depois disso, só quando o BO já aconteceu.

O Cliente pagou, o pedido não confirmou, cliente reclama, loja diz que não recebeu. 

E aí começa a briga. Você diz que pagou, mostra o comprovante. A loja diz que não recebeu, e que tá falando a verdade. O dinheiro de verdade foi parar na conta de um laranja que nenhum dos dois conhece. 

E quem fica com o preju? Na prática, hoje, é você, até o banco decidir se devolve. E a gente vai ver daqui a pouco que essa devolução é bem mais rara do que o Banco Central gostaria.

Mas essa ideia de hackear o PIX nem é nova, viu? 

Em 2023 a mesma Kaspersky achou o GoPIX, que fazia a troca do Copia e Cola, só que dentro do computador da vítima, infectado por um anúncio falso no Google. Aquele pegava um por um. Esse novo pega a loja inteira de uma vez.

Onde que mora o risco pra você: nas grandes, tipo Mercado Livre, Amazon, Magalu? Teoricamente não, essas não rodam nesse Magento gratuito. O risco maior tá na lojinha de nicho, aquela que você achou no Instagram vendendo suplemento ou peça de carro com preço bom demais.

Só que é exatamente nessas que a gente compra sem pensar, né? Porque a compra é pequena. E o golpista sabe disso.

CUIDADO COM O QUE VOCÊ NÃO FALA!

Esse vírus é o golpe da semana. Mas ele tá chegando num Brasil que já tá cheio de golpe no Pix, e eu quero te mostrar dois que estão crescendo junto. Até porque a defesa que eu vou falar pra você jajá, serve pra todos.

Olha o perigo desse outro: ele usa a sua voz. 

Um golpista pega cinco segundos de áudio seu, de um story, de um vídeo do churrasco, até de uma ligação muda em que você atende “alô, alô?” e desliga. Joga num programa de clonagem de voz e a máquina passa a falar qualquer frase com o seu timbre e o seu sotaque. Até com o meu mineirês característico aqui.

Aí ele liga pra sua mãe com a sua voz, chorando, dizendo que bateu o carro e precisa de um Pix agora, e que ela não pode contar pra ninguém. Ou seja, Urgência mais sigilo. 

Um estudo publicado na Nature no ano passado mostrou que em cerca de 80% das vezes a pessoa ouve a voz clonada e acha que é a pessoa de verdade. 

Acontece na verdade porque você não tá esperando aquilo, né? Inclusive ao contrário, quando você escuta o timbre de voz de alguém que você ama muito, e que tá com uma dor de barriga, só isso já desbloqueia qualquer defesa que você poderia ter.

O pai do Dario Centurione, o cara do canal Almanaque SOS, recebeu uma ligação com a voz do filho pedindo 600 reais. Adivinha? Caiu. 

Aconteceu quase a mesma coisa com a mãe do jornalista Felipe Laud. Ela recebeu um áudio com a voz dele pedindo quase 2 mil reais. A diferença? Só não caiu porque estranhou que o filho nunca pedia dinheiro. 

Inclusive, tenho uma dica exatamente nessa linha pra você combinar aí com o povo da sua família, calma que eu chego nisso jajá.

A VOLTA DOS QUE NÃO FORAM

Porque antes, quero falar de outro golpe. Esse é contra quem tem loja, o chamado MED reverso. 

O golpista faz um Pix de verdade pra sua loja. Depois liga dizendo que mandou errado e pede pra você devolver pra outra chave. Você, gente boa, devolve. Aí ele vai no banco dele e aciona o MED, o mecanismo de devolução do Pix, alegando que o Pix original foi fraude. 

Se o banco aceita, o dinheiro original é estornado da sua conta também. Dois golpes pelo preço de um.

E o alvo preferido desses golpes, advinha você? 

Uma pesquisa do Ministério da Justiça tinha mostrado que 36% dos brasileiros já foram vítima ou alvo de tentativa de golpe, e quem tem mais de 60 anos é o grupo mais vulnerável. Faz sentido, né? É quem tem dinheiro guardado, quem menos entende de IA e quem mais morre de preocupação com filho e neto.

Olha que é dado antigo. 

Um levantamento mais recente da mesma série, de 2025, já apontava 39% no total e 44% entre os 60+.  

E eu diria com razoável grau de certeza que esse número é extremamente subestimado. Muita gente tem vergonha de assumir que caiu em golpe. A maioria das pessoas nem abre um B.O., inclusive.

Repara que os três golpes têm uma coisa em comum: em nenhum deles você fez nada de errado, por assim dizer. Você comprou numa loja de verdade, você atendeu a sua mãe, você devolveu um Pix que caiu por engano. O golpe chega quando encontra você aí do seu lado, gente honesta e distraída.

A CONTA QUE O GOLPISTA FAZ

Vamos falar de dinheiro, que é o que interessa aqui no canal.

Só em 2024, o prejuízo com golpes financeiros passou da casa dos 10 bilhões de reais. 17% a mais que no ano anterior. Só de Pix, foram 2,7 bilhões em dois anos.

Mas pode ser bem maior. A Global Anti-Scam Alliance, que mede de outro jeito, ouvindo as vítimas, chegou a 21,2 bilhões de reais entre março do ano passado e fevereiro desse ano. Foram 16,5 milhões de brasileiros que perderam dinheiro em golpe. Dá uns 1.300 reais por pessoa.

A Serasa registrou mais de 1,7 milhão de tentativas de fraude de identidade só no primeiro semestre desse ano. Uma a cada nove segundos. Enquanto eu falo isso, já foram umas duas.

E a inteligência artificial tá turbinando isso. 

O uso dos rostos falsos, os deepfake, cresceu 830% entre 2024 e ano passado aqui no Brasa.

E a IA já aparece em 42% das fraudes financeiras registradas no país. 

A Unico, que trabalha com verificação de identidade, viu o “deepfake caseiro”, feito por gente sem conhecimento técnico nenhum, crescer 400% no primeiro semestre desse ano.

E é por isso que o que vem agora é o mais importante: o que fazer se já caiu, e como não cair em golpes? Bora nessa pra fazer valer a pena o seu like e a sua inscrição aqui no canal.

CAIU? VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Desde o dia primeiro de setembro tá valendo uma regra nova do Pix. 

A Instrução Normativa 766 do Banco Central aumentou de 30 pra 80 dias o prazo pra contestar uma devolução pelo MED.

Pra quem mandou Pix pra golpista, seja pelo vírus da loja, seja pela voz clonada, o prazo de até 80 dias pra acionar o MED já existia. Então essa parte não mudou. E quanto mais rápido você avisar o banco, maior a chance de ainda ter dinheiro na conta do golpista pra bloquear.

Mas agora, se você é o lojista que sofreu o estorno do MED reverso, agora também tem 80 dias pra contestar. Antes era 30, e muito comerciante só descobria o rombo quando o prazo já tinha passado.

Junta isso com o MED 2.0, que tá rodando desde o começo desse ano. Antes, o rastreamento parava na primeira conta que recebeu. Agora o sistema segue o caminho do dinheiro entre as contas. 

Por que foi criado o 2.0? 

Porque o percentual do dinheiro contestado que o MED conseguia recuperar antes da versão 2.0, era de só 9,3%. De cada 100 reais que iam pra golpista e a vítima reclamava, voltavam 9 reais e 30 centavos.

E o motivo é a velocidade. A Folha lembra que os criminosos espalham o dinheiro em mais de 50 contas laranja em poucas horas. Quando você abre o app no dia seguinte, o dinheiro já virou saque na boca do caixa ou cripto em corretora estrangeira.

A gente falou disso num vídeo, vou deixar pra você jajá.

O MED 2.0 melhora isso, mas o próprio BC avisa: se o dinheiro foi sacado ou saiu do sistema bancário, não tem o que bloquear. Ou seja, contar com o prazo de 80 dias pra recuperar o seu dinheiro é como contar com o INSS pra sua aposentadoria. Pode até dar certo, mas eu não apostaria a minha família nisso.

De qualquer forma, se você caiu, faz o seguinte: abre o app do seu banco na hora e pede o MED, não fica moscando. Guarda o comprovante, o print do site, a conversa, tudo. Registra boletim de ocorrência, pode ser online. E se o banco enrolar, reclama direto no site do Banco Central.

Mas a única coisa que funciona 100% de verdade é o dinheiro não sair da sua conta. E é disso que eu quero falar agora, com calma.

OS TRÊS SEGUNDOS QUE SALVAM O SEU PIX

Vou te dar as defesas em ordem, da mais fraca pra mais forte. A última é a que importa.

Recebeu um Pix por engano? Não faz outro Pix pra chave que a pessoa mandar. Abre aquele Pix que entrou e usa a função Devolver. O Banco Central orienta exatamente isso porque o dinheiro volta para a conta de origem e você evita pagar duas vezes.

Se você receber ligação de número desconhecido com voz de parente pedindo dinheiro, desliga. Não discute, desliga. E liga de volta pro número que já tá salvo na sua agenda. Se o filho de verdade atender de boa, tomando café, golpe resolvido em vinte segundos. Se quiser reforçar, pede videochamada, que vídeo ao vivo ainda é bem mais difícil de falsificar. Ainda, né? Do jeito que as coisas tão andando, jajá esse conselho não vale.

Mas é bom você ficar esperto pelo seguinte: de repente o próprio criminoso ligou para o seu filho, no mesmo tempo que está falando com você, para manter ele ocupado. Ou ele pegou o telefone do seu filho mesmo, roubou de alguma forma.

Então, o que vai salvar de verdade é o que eu chamo de senha da família.

Combina aí com a turma da sua casa uma palavra que só vocês sabem. Nome de um bicho de estimação antigo, uma piada interna, uma comida que só a sua avó fazia. 

Qualquer pedido de dinheiro por telefone ou áudio tem que começar com a senha. Sem senha, sem Pix. O golpista pode ter cinco segundos da sua voz ou cinquenta horas, ele não tem a palavra que vocês combinaram na mesa da cozinha. Eu fiz isso na minha casa, levou um minuto. É carapicuíba, inclusive.

E conversa com os mais velhos da família. Senta com a sua mãe, com a sua avó, e explica esses golpes com calma. Mostra que existe programa que imita a voz do neto e que existe vírus que troca o Pix da loja. Melhor também orientar pra não comprar nada em loja desconhecida.

Pra compra online, usa o cartão virtual. Todo banco digital que presta gera um, de graça, com número que vale pra uma compra só ou por um tempo curto. Se o vírus da loja capturar o número, ele captura um número que já morreu. E se você é lojista, atualiza o Magento, troca aquela senha “loja123” do painel e fica de olho quando o carrinho abandonado disparar do nada.

E o mais importante: antes de confirmar qualquer Pix, olha o nome de quem vai receber.

Todo app de banco, antes do botão de confirmar, mostra o nome e o CPF ou CNPJ do recebedor. Muita gente pula essa tela. É a tela mais ignorada do Brasil. E é triste, porque é exatamente ali que o golpe poderia morrer.

No nosso exemplo de você comprando o tênis na loja, o Pix é pra uma empresa, tem que aparecer um CNPJ e um nome de empresa. Se aparecer “João da Silva Santos”, pessoa física, um CPF de alguém que você nunca ouviu falar, para tudo. Não confirma. 

Manda mensagem pra loja perguntando. O vírus troca o QR Code, mas ele não consegue trocar o nome que o seu banco mostra, porque esse nome vem da conta de destino, direto do sistema do Pix.

E a mesma tela te salva da voz clonada. Se o “seu filho” pede Pix e o nome que aparece na confirmação é de um desconhecido, você já sabe o que aconteceu.

Três segundos. Ler um nome. É a única coisa nesse vídeo inteiro que não depende de banco, de Banco Central, de prazo de 80 dias nem da Kaspersky. Depende só de você não pular a tela.

Então faz o seguinte, duas coisas: manda esse vídeo no grupo da família no WhatsApp, principalmente pra quem compra online e nunca leu essa tela na vida.

E como o assunto é proteger o dinheiro da sua família, é muito importante entender como funciona esse lance de devolução no PIX, que inclusive teve mudanças no MED 2.0, como eu falei antes. Eu continuo esse papo com você nesse vídeo aqui, só clicar.

Vê se faz sentido. O Corinthians pegou 400 milhões emprestado pra construir a arena, já pagou uns 600 milhões, e no fechamento de 2025 ainda devia 642 milhões pra Caixa. Qual a lógica disso?

Foi justamente o que pensou um promotor essa semana. 

Ele diz que, se a conta tivesse sido feita direito, o estádio já estaria quitado. Quitado. 

E o Corinthians estaria pagando 20, 30 milhões por trimestre de bobeira.

Aí o corintiano leu isso e pensou: não me diga mais nada. A Caixa me roubou. E o palmeirense leu e pensou: o Corinthians pegou fiado e ainda quer troco.

Quem está com a razão, hein? Hoje eu vou tirar a camisa do meu time e usar a matemática e a lei pra ver quem tá certo nessa história. Sem clubismo. Bom, pelo menos eu vou tentar. Porque a raiva é grande, viu?

SEM CLUBISMO

Mas você não só pode como deve expressar a sua opinião. Manda aí nos comentários pra gente ver o que o pessoal acha dessa história.

Obrigado pelo like de sempre, que ajuda demais o nosso canal. 

O QUE O PROMOTOR DISSE E O QUE ELE NÃO DISSE

O que aconteceu de verdade é o seguinte. Um perito chamado Anísio Castelo Branco, que trabalha com análise de contrato bancário e diz que estuda essa dívida há anos, apresentou no fim de agosto uma representação ao Ministério Público de São Paulo.

E que também tá envolvido na perícia do filme do Bolsonaro, o Dark Horse, olha só que coisa.

Ele refez a conta da dívida entre 2013 e agosto de 2019, 

que foi quando a Caixa executou o Corinthians na Justiça, e chegou num número bem diferente do banco.

 A Caixa cobrava 536 milhões naquela época. O perito diz que o certo seria uns 280 milhões.

Essa diferença de uns 255 milhões, na representação que foi pro MP, aparece atualizada pra cerca de 403 milhões. 

Só que num relatório mais completo do próprio perito, divulgado depois, ela aparece em quase 464 milhões. Ou seja, o mesmo perito tem duas contas diferentes pra praticamente a mesma data, e ele mesmo escreve no laudo que o trabalho é preliminar.

O promotor é o Cássio Conserino, do MP de São Paulo. 

E olha o que ele falou, literalmente: pela perícia, aquele documento reflete um pagamento a mais, e portando, a arena já estaria quitada.

Repara no verbo: estaria. Do verbo, se Deus quiser. Quer dizer, se o perito estiver certo.

E o que ele abriu na terça-feira foi um procedimento administrativo, que é o primeiro degrau da escada, ainda não é inquérito nem ação na Justiça. É o MP pedindo pra Caixa a memória de cálculo e o histórico de tudo que foi pago.

A Caixa respondeu com nota dizendo que o contrato seguiu a lei, as regras do Banco Central, que o Corinthians teve assessoria técnica e jurídica na hora de assinar, e que o resto é sigilo bancário.

O Corinthians não respondeu às primeiras reportagens, mas depois se mexeu. 

O presidente Osmar Stabile chamou o perito pra uma reunião, convidou ele pra uma comissão interna que já revisava a dívida, e o clube pediu que a AGU, a Advocacia-Geral da União, participe da conversa com a Caixa.

Repara que o próprio clube não está dizendo que a arena está quitada. A conta interna do Corinthians fala numa possível redução de 150 a 200 milhões, o que deixaria a dívida entre 450 e 500 milhões. O bizarro aqui é que nem o maior interessado comprou a tese do promotor inteira. Vai entender.

E falando em bisonhice, olha essa que a Record mostrou: esse mesmo perito tentou mostrar a conta pra diretoria do Corinthians lá em 2020,

 mandou e-mail pro Andrés Sanchez, que não deu a mínima pra ele. Show de horrores, fala a verdade?

COMO 400 VIRA 642 DEPOIS DE PAGAR 600

Agora vamos na matemática, pra tentar entender essa bagunça toda.

O contrato de 2013 era de até 400 milhões, corrigido pela TJLP mais uns 3,4% ao ano. TJLP é a taxa de juros de longo prazo, aquela que o governo usava nos empréstimos do BNDES, bem mais baixa que a Selic. A garantia eram os tais CIDs, uns certificados que a prefeitura de São Paulo deu pro clube vender, de desconto de imposto municipal, e um pedaço do terreno do Parque São Jorge.

Pra entender a lógica, deixa eu simplificar como se fossem 400 milhões a 9% ao ano. Em doze anos, com parcela certinha todo ano, daria uns 56 milhões por ano e mais ou menos 670 milhões no total. O contrato real era mais complicado que isso, mas a ordem de grandeza serve. Se o Corinthians tivesse pagado algo perto disso todo ano desde 2014, a arena estaria quitada por agora, sem precisar de promotor nenhum.

Só que o clube pagou 165 milhões até 2017 e pausou. 

Os CIDs encalharam, vendeu menos de 30% deles, e a partir de 2019 o Corinthians simplesmente não pagou mais. Ficou inadimplente de 2019 até 2022.

E aí você já sabe o que acontece com dívida grande que fica três anos sem pagamento. Vira bola de neve. Multa, mora, correção, tudo em cima do saldo. 

Em 2022 as partes fecharam um novo acordo, o clube reconheceu uma dívida na casa dos 600 milhões e o pagamento foi esticado até dezembro de 2041.

E esse acordo de 2022 trocou o indexador do contrato por CDI mais 2% ao ano. CDI é a taxa que os bancos usam pra emprestar dinheiro entre eles, anda coladinha na Selic, e ela tem uma mania de ficar alta no Brasil.

O CDI hoje está em 13,9%. Mais 2 pontos percentuais, estamos falando de algo perto de 16% ao ano. Em cima de 642 milhões, isso é uns 100 milhões de juros por ano. Só de juros, senhoras e senhores.

Quanto o Corinthians paga por ano?

 Em 2025 foram uns 60 milhões no primeiro semestre, e esse ano já foram 56 milhões em dois trimestres. Dá algo entre 100 e 120 milhões por ano.

Ou seja, com o CDI nesse nível, a maior parte do pagamento é engolida pelo juro e a amortização do principal fica pequena nesses primeiros anos. O contrato prevê que ela começa em 0,25% em 2025 e só chega em 3,5% lá em 2040. 

É por isso que a frase “já paguei 600 e ainda devo 642” não prova roubo nenhum. Isso acontece com qualquer pessoa que financia o apartamento, fica três anos sem pagar e depois renegocia. O saldo cresce, e você pode pagar por anos sem ver o principal cair direito. Aqui é Brasil, meu amigo!

A MULTA EM CIMA DO QUE NEM VENCEU

Agora, pra ser justo com o perito, ele tem um ponto muito bom.

A acusação central dele é assim: em 2019, quando a Caixa executou, o que estava atrasado de verdade eram uns 37 milhões. 

Mas o banco aplicou uma multa de 10% em cima de 487 milhões, que era o saldo inteiro, incluindo parcela que ainda nem tinha vencido. Isso deu quase 49 milhões de multa de uma vez.

Como isso é possível? Por uma cláusula que todo contrato bancário tem, chamada de vencimento antecipado. Você atrasa, o banco declara que a dívida inteira venceu hoje, e aí cobra os encargos sobre tudo. 

Que inclusive foi o que o grande jogador Matias Rojas fez contra o próprio corinthians. 

Mas quem já viu um contrato de financiamento de carro sabe do que eu estou falando. Inclusive, cuidado: a instituição financeira pode ajuizar imediatamente uma ação de busca e apreensão do veículo, se você atrasar, fica de olho.

E o contrato do Corinthians tinha uma cláusula de multa de 10% pra cobrança judicial, sobre principal e encargos. Então a Caixa tinha onde se apoiar pra cobrar isso depois do vencimento antecipado. 

O perito contesta justamente a base: pra ele, a multa devia bater só nas parcelas que estavam atrasadas. É uma discussão jurídica, mas até agora não existe nenhuma decisão dizendo que a Caixa calculou errado.

Agora, aquele número que assustou todo mundo: o perito disse que encontrou juros que variavam de 19% ao mês a quase 450% ao mês nas parcelas em atraso.

Calma. Esses 450% não são taxa que está escrita em lugar nenhum do contrato. São taxas implícitas, que o perito calculou a partir das planilhas da Caixa, olhando quanto foi cobrado e quanto ele achava que devia ter sido cobrado.

E nessa sexta-feira, apareceu uma contestação técnica bem específica a esse cálculo. 

O Blog do Paulinho, que pegou os autos da execução, mostrou que a planilha da Caixa trabalha com duas unidades. Uma é o PM, o padrão monetário do contrato, uma espécie de moeda interna que depois é convertida em reais por um índice ligado à TJLP. A outra é o valor já em reais.

Segundo essa análise, o laudo teria pegado um valor em PM, colocado um “R$” na frente e comparado com o valor já convertido em reais. A diferença entre os dois, que na verdade é só a conversão da unidade, foi tratada como juro. Repete isso parcela a parcela e aparecem os tais 19%, 83%, 450% ao mês.

É uma crítica de terceiro, ainda sem decisão do MP nem da Justiça. Mas ela vem com as planilhas, explica a matemática dos percentuais, e o próprio perito admite no laudo que o trabalho é preliminar e que faltou documento na história. Então eu não usaria esse 450% hoje como prova de cobrança abusiva. É exatamente o tipo de coisa que uma perícia com a documentação completa precisa esclarecer.

O QUE A LEI DIZ, DE VERDADE

Agora vamos pro jurídico, que é onde essa história vai ser decidida.

A primeira coisa: se você emprestar dinheiro a mais de 12% ao ano, está cometendo o crime de Usura. Exceto se você tiver como sobrenome a palavra Banco, porque aí o único limite que você tem pra cobrar juros é o céu mesmo.

O Supremo tem uma súmula antiga, a 596, dizendo que ela não se aplica a instituição financeira. Então juro alto, sozinho, não torna o contrato ilegal. O que dá pra questionar são encargos específicos, tipo a base de uma multa.

Depois tem a assinatura. O Corinthians assinou em 2022 um aditamento extenso reconhecendo a dívida. Isso se chama confissão de dívida. E o pessoal da Caixa está apostando nisso: “vocês assinaram, com advogado, com conselho, acabou”.

Só que o STJ tem outra súmula, a 286, que diz que renegociar ou confessar a dívida não impede discutir ilegalidade do contrato anterior. Ou seja, a coisa não é tão óbvia assim, dona Caixa.

Tem também a discussão de prescrição, e aqui eu não cravaria data nenhuma. O Código Civil tem prazo diferente pra cobrança, pra revisão e pra devolução de valor, e ainda teve execução e renegociação no meio do caminho. Isso vai depender do pedido que o Corinthians fizer.

E tem a questão de onde isso se decide. A Caixa é empresa pública federal. Ação em que a Caixa é parte corre, em regra, na Justiça Federal. E o procedimento do MP de São Paulo não reduz sozinho a dívida. Pro saldo mudar de verdade, ou sai um acordo com a Caixa, e é por isso que o Corinthians pediu a AGU na mesa, ou sai uma decisão judicial.

E o sigilo bancário que a Caixa citou, a Lei Complementar 105, é real. Ele limita o que pode ser divulgado publicamente. Pra uma auditoria completa, Caixa e Corinthians precisam abrir a memória de cálculo pra quem vai revisar, dentro da regra.

A CHANCE DISSO SER VERDADE

Agora a resposta que você veio buscar. O timão já pagou? A caixa deve pro corinthians? Eu vejo quatro possibilidades, e vou da menos provável pra mais provável.

A música para os ouvidos corintianos é essa: a Caixa estaria devendo pro Corinthians. Exigimos o pagamento! Bom, pra isso acontecer, o erro do banco teria que ser maior que o saldo inteiro, e ainda por cima ter devolução em dobro, que só existe quando o juiz reconhece má-fé. 

Num contrato de centenas de milhões, com advogado dos dois lados e uma confissão de dívida assinada em 2022, isso quase nunca é reconhecido. Eu não contaria com isso.

Depois vem a hipótese do promotor: a arena já está quitada. Isso ainda não foi demonstrada por ninguém. O próprio laudo é preliminar, tem dois números diferentes pra mesma diferença, e a parte dos 450% já está sendo contestada. 

Se você faz a subtração mais simples, 642 menos 464, ainda sobram quase 180 milhões, e essa subtração é até generosa, porque a diferença de 2019 teria que ser refeita dentro de toda a evolução da dívida depois do acordo de 2022. E lembra que nem o Corinthians está dizendo isso.

Outra possibilidade:  redução parcial, com a multa de 2019 recalculada e talvez algum encargo revisto. Essa hoje é a mais plausível, até porque é a conta que o próprio clube faz: 150 a 200 milhões a menos, dívida indo pra algo entre 450 e 500 milhões. 

E a última, que o corintiano não quer ouvir, é a Caixa confirmar a conta dela praticamente como está. Quem vai separar essas coisas é uma auditoria com a documentação completa.

A CONTA QUE O TORCEDOR DEVIA OLHAR

Bom, mas e aquela conta do começo: 400 emprestado, 600 pago, 642 devendo, e amortização de 0,25% ao ano.

Repara que a briga toda é sobre 2019. Enquanto isso, o contrato de 2022 continua rodando a CDI mais 2, e o Corinthians está pagando entre 100 e 120 milhões por ano com a maior parte disso indo pra juro. Nesse ritmo, o saldo cai devagar, e a arena só fica barata se o CDI despencar, o que nenhum de nós controla.

Vamos fazer a conta no melhor cenário realista. Desconto de 200 milhões, saldo cai pra uns 440 milhões. A 16% ao ano, são uns 70 milhões de juros por ano, mais da metade do que o clube arrecadou vendendo jogador em 2025 inteiro. 

Mesmo ganhando a briga, o Corinthians continua com uma dívida cara.

Financeiramente, o que resolve o Corinthians é reduzir o custo dessa dívida ou acelerar a amortização do principal, com ou sem promotor. Renegociar o CDI mais 2 é uma saída, amortizar mais rápido com venda de jogador ou com dinheiro novo é outra. E eu sei que esses 2% por cima do CDI parecem pouco, mas eles não podem ser olhados sozinhos: o clube tem histórico de calote, prazo até 2041 e entregou em garantia naming rights, bilheteria, premiação da Conmebol e venda de atleta. Garantia ajuda o banco a sossegar, mas não torna o crédito barato pra quem deve.

E o acordo ainda exige a participação da Caixa em certas mudanças de governança, o que pode complicar uma eventual SAF enquanto a dívida estiver em aberto.

Inclusive, eu acho um absurdo o clube estar nessa posição lamentável, e os dirigentes não levarem a proposta da SAFiel a sério. É um modelo inspirado no Bayern de munique, que não tem um único dono, e os torcedores podem comprar as ações.

Parece que isso começou a mudar, vamos ver. Eu até queria gravar um vídeo com os idealizadores da Safiel, mas não me responderam no instagram. Se acharem legal, só dar um toque neles lá que eu dou um pulo em São Paulo pra trazer esse vídeo pra vocês.

A CONTA QUE O CORINTIANO NÃO GOSTA DE VER

Mas quem dera o rombo fosse só o estádio, meu amigo.

Olha o balanço do Corinthians de 2025. Dívida bruta de 2,7 bilhões de reais. Déficit de 143 milhões no ano. Receita de 810 milhões e despesa de 855. O clube gasta mais do que ganha, com estádio novo, naming rights e tudo.

Desses 2,7 bilhões, a Caixa é 642 milhões. Menos de um quarto. O resto é imposto atrasado, que o clube renegociou com a Procuradoria da Fazenda com desconto de 46,6% sobre juros, multas e encargos, e dívida com fornecedor, com atleta, com outros clubes.

Ou seja, meu amigo, mesmo que amanhã o promotor acerte em tudo e a Caixa zere o financiamento, o Corinthians continua devendo mais de 2 bilhões.

E a torcida fez a parte dela, né? 

A vaquinha da Gaviões arrecadou 41 milhões em um ano, com meta de 700. Deu 6% da meta. Foi bonito, mas era uma gota no oceano, e a campanha acabou em novembro do ano passado.

E no final, fala pra mim se o futebol não é exatamente um microcosmos do que é o Brasil. É algo extremamente grande que não consegue quebrar porque o faturamento é gigante. E a gente fica discutindo aqui entre a gente o que pode dar certo, sendo que as pessoas que estão lá no poder só estão preocupadas em mamar na teta, ficar no poder, e enriquecer. É dose.

O QUE PODEMOS APRENDER COM ISSO

Mas olha o que essa história ensina pra você, que não é dirigente de clube mas financia carro, apartamento, empresa. O Corinthians passou anos sem pagar direito, entrou numa disputa judicial, renegociou uma dívida bem maior, assinou um aditamento extenso, e só agora, anos depois, está tentando entender o que assinou. O perito ofereceu a conta em 2020 e ninguém quis olhar.

Em qualquer financiamento grande, acompanha o saldo, entende qual é o indexador, confere os encargos, e pede a memória de cálculo quando alguma coisa não fechar. Porque depois de uma renegociação longa, descobrir onde a conta mudou fica muito mais difícil, e o Corinthians que o diga.

E a melhor lição de educação financeira do vídeo de hoje é essa: se endividar no Brasil, é coisa de maluco.

Mas que pode simplesmente inviabilizar o programa de milhas do jeito que existe hoje no Brasil.

Olha o argumento: se você tem milhas, hoje não é dinheiro. Você não saca, não vende e não transfere pra quem você quiser. E se a empresa desconfiar que você tentou vender, ela pode bloquear a sua conta e sumir com o seu saldo.

O projeto promete acabar com isso: quer fazer a milha virar dinheiro na sua conta. Só que tem dois detalhes nefastos nessa história: qual empresa ganha com isso? E também uma coisa que o governo mais sabe fazer: abrir as portas pra cobrar mais imposto de você.

SE PASSAR, MEXE NO SEU BOLSO

Esse é o tipo de vídeo que vale um like, obrigado por isso, que ajuda demais o nosso canal. E me conta nos comentários se você usa um programa de  milhas e qual você acha o melhor? Ou o melhor é ficar jogando de um lado para o outro, pegando as promoções, hein?

Porque se o texto virar lei do jeito que saiu da Câmara, meu amigo. A coisa vai mudar, viu? 

O programa de milhagem vai ter duas opções. Se ele oferecer uma conversão oficial das suas milhas em dinheiro, pode continuar restringindo a venda pra terceiros. Se não oferecer essa liquidez, aí você passa a poder vender suas milhas fora do programa sem ser punido por isso. E se o programa vende pontos pra você, por compra avulsa, clube, acelerador ou coisa parecida, ele fica obrigado a oferecer esse mecanismo oficial de conversão em dinheiro, por meio de um operador independente. meio de um operador

E o setor de fidelidade inteiro está dizendo que isso inviabiliza o modelo. Que programa de milha, do jeito que a gente conhece, pode deixar de fazer sentido pra empresa.

Já tem gente falando em fim das milhas. Vou falar disso no final, mas vamos nos desesperar com calma, que eu vou por partes.

SESSENTA E DOIS DIAS E… TCHAU, COMISSÕES!

O PL 3.083 foi apresentado no dia 12 de junho, pelo deputado Ricardo Ayres, do Republicanos do Tocantins. Que belo presente dos namorados, né?

Depois disso, aprovaram a urgência do projeto. 

Votação simbólica, aquela em que ninguém registra voto individual. Aí eu lhe pergunto, a quem interessa essa correria toda, né? Sendo que tem um monte de projeto no país parado há anos lá, junto com a deputaiada. Calma que eu chego lá!

Foram apenas 62 dias entre nascer e ser aprovado.

O texto estava distribuído pra quatro comissões. Indústria e Comércio, Defesa do Consumidor, Finanças e Tributação, e Constituição e Justiça. Mas a urgência levou o projeto direto pro plenário e pulou as quatro. Rápido, quer você concorde ou não.

A associação do setor soltou nota dizendo que ficou deveras perprecta. Segundo ela, tinha outro projeto sobre o mesmo assunto tramitando há dois anos, já no sétimo parecer, prontinho pra ir a plenário. Esse foi deixado de lado e entrou um texto novo em folha, aprovado sem discussão.

Tipo quando o síndico marca a reunião do condomínio pras três da tarde de uma quarta-feira. Mais ou menos isso.

OS DOIS TIMES DA NOVA REGRA

Vamos ver como funciona hoje e o que o novo texto está propondo, pra você ver como isso é bom pra você. Ou não.

Hoje não existe lei nenhuma sobre programa de fidelidade no Brasil. 

Cada empresa escreve o próprio regulamento e você aceita daquele jeito: clicando no aceito sem ler, como todo mundo faz. 

Nesse regulamento, a maioria dos programas proíbe você de vender milha pra terceiro. Se a empresa desconfia que você vendeu, ela pode bloquear a sua conta, cancelar bilhete já emitido e sumir com o saldo. Quem quiser reclamar, que reclame na justiça.

E na prática todo mundo vende assim mesmo, né? Tem empresa grande, com anúncio na televisão, comprando milha de pessoa física há mais de dez anos. Porque vender milha não é crime, não tem lei nenhuma proibindo isso. Quem proíbe é o regulamento do programa, e a punição vem por ali: conta bloqueada, bilhete cancelado, saldo retido. Ninguém vai preso por vender milha. O que acontece é você perder o saldo e ir brigar sozinho no Judiciário.

E o projeto entra bem nesse ponto.

Ele divide todo programa de fidelidade em dois grupos, fazendo uma pergunta: o programa te deixa transformar ponto em dinheiro de verdade, ou não deixa?

Se deixa, ele entra no que o projeto chama de regime com liquidez oficial. Aí ele ganha o direito de continuar mandando nas regras da casa. Pode proibir venda pra terceiro, pode limitar quantos beneficiários você indica, pode bloquear conta com indício de fraude, pode exigir biometria.

Se não deixa, ele cai no regime sem liquidez oficial. E aí a casa cai pro lado dele.

Nesse caso o programa não pode mais proibir você de vender suas milhas. Não pode bloquear sua conta porque você vendeu. Não pode cancelar a passagem já emitida alegando só que teve negócio com terceiro. E não pode exigir reconhecimento facial como condição pra você mexer no seu próprio saldo.

A classificação não vale pelo nome que a empresa dá. Mas sim pela realidade econômica do programa. Se a empresa criar um mecanismo de conversão de fachada, simbólico, difícil de usar, o projeto manda tratar como se ele não existisse.

O artigo principal, diz que se o programa vende ponto pra você, direta ou indiretamente, ele fica obrigado a oferecer a recompra em dinheiro.

E vender ponto ali é tudo, tá. Venda direta de milhas, clube de assinatura, plano recorrente, campanha de acelerador de saldo, compra por meio de parceiro, banco, cartão, varejista.

A justificativa do próprio projeto diz que o milheiro de tabela nos grandes programas está na faixa de 70 a 80 reais. Você compra 30 mil milhas na tabela e saem uns 2.100, 2.400 reais do seu bolso.

Você pagou. É seu. E hoje você não pode vender, considerando o regulamento dos programas.

Parece muito legal, né? Se eu paguei um treco, é meu, e eu faço o que eu quiser com ele. Mas vamos ver as consequências disso.

NÃO É SÓ COISA DE QUEM VOA

Quando eu falo milha, muita gente acha que é papo de gente chique, que vive postando foto de dentro do aeroporto. Mas não, olha só.

Tem mais de 300 milhões de cadastros em programa de fidelidade no Brasil. E o país tem 214,2 milhões de habitantes, número que o IBGE acabou de atualizar. É mais conta de ponto do que gente viva aqui dentro, meu amigo.

E o grosso mesmo  nem vem das aéreas.

 No primeiro trimestre desse ano, 93% dos pontos emitidos no Brasil nasceram nas lojas de varejo, na indústria, nos bancos e nos serviços. Passagem aérea respondeu só pelos 7% que sobraram. Curioso, né?

Ou seja, é o ponto do seu cartão, o ponto do supermercado, o ponto da farmácia, o ponto do programa do seu banco. Tudo isso entra na conta.

Foram quase 300 bilhões de pontos emitidos em três meses. E 250 bilhões resgatados, dos quais 76,2% viraram passagem aérea.

Ou seja: o ponto nasce no varejo e morre no avião. Por isso a briga é tão feia.

Esses cadastros, a associação estima que sejam uns 60 milhões de pessoas de verdade. Dá cinco cadastros por cabeça, na média. Talvez você mesmo tenha uns quatro e só lembra de dois.

E o pior: se você tem milhas paradas, é o seu dinheiro que tá parado. Cem mil milhas paradas valem, no mercado de hoje, alguma coisa entre 1.500 e 2.500 reais, dependendo do programa. Boa oportunidade pra você dar um confere por aí, hein?

QUEM PODE SER O CAIXA DA FESTA

Mas aqui fica interessante, meu amigo, olha como coisas bizarras acontecem no brasil.

A conversão de ponto em dinheiro não pode ser feita pela própria companhia. Tem que ser feita por uma empresa de fora, que o texto chama de operador independente de liquidez.

E os requisitos pra ser esse operador são bem específicos. Sete anos de experiência comprovada em comercialização de milhas. Sete anos de CNAE de intermediação de serviços. Não pode ter entrado em recuperação judicial nos últimos sete anos. E não pode ter vínculo nenhum com companhia aérea, com programa de fidelidade ou com banco emissor.

Sete, sete e sete. Parece até número bíblico. Pelo menos não é  666.

E aí você pensa, que ótimo, né? Se não fosse um detalhe nada pequeno de nós dois.

Segundo apuração do Estadão, com especialistas e gente do setor, entre os grandes operadores só uma empresa cumpre tudo isso hoje. Uma agência chamada FlyBy, que nasceu em 2017, em São Paulo, e espera faturar 1,2 bilhão de reais só neste ano.

A FlyBy nega. Disse em nota que não é a única apta e que tem mais empresa no mercado que se enquadra nos critérios.

A associação do setor foi mais dura e chamou isso de reserva de mercado.

É claro, né, sem apontar o dedo pra empresa, até porque eu não tenho nenhuma prova de nada. Agora, pra que essa correria no projeto, e sobrar uma única empresa no fim do funil? É estranho, inusitado, você pode falar o que você acha nos comentários.

A PORTA QUE FICOU ABERTA

E toda essa lista de exigências vale pro operador oficial, o parceiro contratado do programa.

Pro outro grupo, as empresas que compram e fazem a intermediação das milha no mercado, o texto pede muito pouco. Empresa constituída, rastreabilidade das transações, respeito à lei de dados e ao Código de Defesa do Consumidor, boa-fé.

Não pede patrimônio mínimo. Não pede reserva de liquidez. Sem garantia financeira, sem separação entre o dinheiro do cliente e o caixa da empresa. E não coloca ninguém pra fiscalizar.

Você lembra da 123milhas, né? A HotMilhas e a MaxMilhas são do mesmo grupo, estão em recuperação judicial desde 2023, e a dívida passa de 2,5 bilhões de reais. Boa parte dos credores são pessoas comuns, gente como a gente que entregou milha pra intermediar e nunca viu a cor do dinheiro.

Pelo texto aprovado, empresa nessa situação não pode ser o operador oficial. Mas pode continuar comprando e intermediando milha no mercado secundário numa boa. 

O autor do projeto respondeu à coluna do Metrópoles dizendo que colocou as exigências mais duras em quem faz a conversão oficial, e que o Senado pode debater garantias adicionais, tipo patrimônio mínimo e comprovação de capacidade financeira.

Traduzindo: ele mesmo admite que falta coisa, e manda o problema pro andar de cima.

E por que isso te interessa? Porque quando você vende milha pra uma intermediária, você entrega o saldo primeiro e recebe o dinheiro depois. Se a empresa quebrar no meio do caminho, você vira mais um nome numa lista de credores de recuperação judicial. Foi exatamente o que aconteceu com um monte de gente em 2023.

E A BIOMETRIA, VAI EMBORA MESMO?

Nos programas sem liquidez oficial, o projeto trata a exigência de biometria como prática abusiva. Reconhecimento facial, digital, íris, voz, tudo.

O argumento é que as companhias passaram a usar o rostinho na tela como barreira, pra travar quem comprou milhas de terceiro. Isso apertou de verdade a partir de 2024.

Só que sem biometria, o principal instrumento de defesa contra invasão de conta vai embora também. E conta de milhas é alvo, viu? 

No fim de julho a Latam identificou um incidente no Latam Pass, comunicou os clientes e a agência nacional de proteção de dados. Entre os dados expostos estavam nome, telefone, endereço, número de sócio e saldo de milhas.

Quem tem o seu saldo e o seu telefone consegue montar um golpe por telefone bem convincente.

A associação do setor levanta ainda outros pontos. Diz que obrigar liquidez encarece o programa e reduz o benefício que sobra pra você. E diz que dar preço oficial ao ponto abre caminho pra ele ser tratado como ativo financeiro, com toda a bagagem tributária e regulatória que vem junto.

Ahhh, agora entendi, agora eu saquei, agora todas as peças se encaixaram!

E a indignação cresceu. 

Onze entidades se juntaram numa coalizão e soltaram uma nota chamando o projeto de ameaça existencial ao setor. Tem a associação das companhias aéreas, a das agências de viagem, a dos supermercados, a dos shoppings, a Confederação Nacional do Comércio. Todo mundo pedindo que o Senado revise o texto e faça um debate técnico antes de votar.

É o interesse deles falando, claro. Mas os pontos são reais, e quem sente é você.

O QUE FAZER COM O SEU SALDO AGORA

Antes de te dizer a minha opinião, se é o fim das milhas mesmo, vamos para o prático: o que fazer agora? Sair correndo para as colinas, vender tudo?

Calma que ainda não está valendo nada. 

A Câmara aprovou o texto e mandou pro Senado no dia 31 de agosto, onde não tem acordo fechado. Se o Senado mudar uma vírgula, volta pra Câmara. E, mesmo aprovado e sancionado, o próprio projeto diz que a lei só entra em vigor 12 meses depois da publicação.

Fica de olho em duas coisas quando o Senado pegar o texto. Se os senadores criarem exigência de patrimônio mínimo e de separação do dinheiro do cliente pras intermediárias, o projeto melhora muito pra você. E se eles abrirem o critério dos sete anos, aquela reserva de mercado deixa de existir.

Olha outro ponto que a gente nem falou aqui. 

No dia 18 de agosto a Terceira Turma do STJ decidiu, por unanimidade, que milha e ponto de fidelidade podem ser penhorados pra pagar dívida, meu amigo.

Se você tem execução rolando, aquele saldo de 200 mil milhas pode ser localizado e bloqueado como qualquer outro bem seu.

Cuida da segurança da conta agora, sem esperar lei nenhuma. Senha exclusiva, que não seja a mesma do seu e-mail. Autenticação em dois fatores ligada. E desconfia de qualquer ligação que já saiba o seu saldo, porque como a gente viu, isso vazou.

E se você paga por ponto, guarda o comprovante. Clube de assinatura, compra avulsa de milha, campanha de acelerador, transferência bonificada paga. Tudo isso, pelo texto, obriga o programa a te dar liquidez. 

E agora a parte que eu mais queria te contar.

A CONTA QUE VOCÊ TEM QUE FAZER ANTES DE RESGATAR

Independente de projeto, de Senado, de qualquer coisa, tem uma conta simples que muda o valor real do seu saldo. 

Antes de resgatar qualquer passagem com milha, descobre o quanto você está pagando pelo milheiro naquele resgate específico.

Pega o preço da passagem em dinheiro. Tira a taxa que você vai pagar em real, mesmo usando milha. Divide pelo número de milhas e multiplica por mil.

Um resgate bom: passagem de 1.500 reais que sai por 40 mil milhas mais 90 reais de taxa. Fica 1.410 dividido por 40. Dá 35 reais e pouco o milheiro.

Um resgate ruim: passagem de 400 reais que sai por 25 mil milhas mais 80 reais de taxa. Fica 320 dividido por 25. Dá menos de 13 reais o milheiro.

E por que isso importa tanto? Porque o mercado hoje paga alguma coisa entre 15 e 25 reais pelo milheiro, variando por programa e por dia.

Quando você resgata a 13, você está torrando ponto. Entregando por 13 uma coisa que valia 20, e ainda pagando taxa por cima.

Quando você resgata a 35, você tirou mais do que o dobro do que o mercado te pagaria.

Faz essa conta em toda emissão. Toda. Se der abaixo da faixa de mercado, paga a passagem em dinheiro e guarda a milha pra um outro resgate que vale a pena.

Essa conta vale hoje, com a lei de hoje, sem depender de voto nenhum no Senado. Se isso não vale um joinha e a sua inscrição no canal, eu nem sei mais o que vale.

ENTÃO É O FIM DAS MILHAS?

Minha leitura, e agora é opinião, não é notícia. É o fim das milhas, elas vão acabar?

Acabar, não acaba. O que pode acabar é a milha barata e generosa que você conhece.

Pensa no lugar da empresa por um segundo. Se ela não oferecer uma conversão oficial em dinheiro, aí sim o cliente passa a poder vender os pontos pra terceiros com muito mais liberdade. E isso pode aumentar a concorrência com as próprias passagens que a companhia vende.

Por isso, o caminho mais provável é o programa oferecer esse mecanismo oficial de conversão, por meio de um operador independente, entrar no regime com liquidez e continuar podendo restringir a venda pra terceiros e manter boa parte das regras que já existem hoje.

Só que o projeto não garante cotação boa nenhuma. Ele não fixa preço mínimo nem uma fórmula de conversão. Esse valor vai ser formado pelo operador independente, que pelo texto precisa ter autonomia pra definir preço e condições. Então você pode até ganhar o direito de transformar milha em dinheiro, mas ninguém está dizendo que vai ser por um preço interessante.

O outro caminho é apertar por fora: mais milha exigida por passagem, menos promoção de transferência bonificada, tabela de resgate pior.

E repara numa coisa. A tabela de resgate a empresa muda quando quer, sem avisar. O que valia uma passagem ontem vira meia passagem amanhã. Isso já acontece hoje, com lei ou sem lei.

Um investidor perdeu quase tudo, 200 mil reais, porque quem cuidava da carteira dele empurrou um produto que foi apresentado como super seguro.

O cliente diz que perdeu quase tudo e que a aposentadoria dele foi adiada em anos.

E são incontáveis as reclamações desse tipo. Nessa outra, do Rio de Janeiro, cem mil reais foram pro lixo. A cliente conta que o produto foi descrito como tranquilo, de risco seguro, e que ela entendeu que era renda fixa por causa do nome. Perdeu tudo..

E eu trouxe uma terceira que dói mais ainda. Uma senhora aposentada de Curitiba, perfil conservador, relata que a assessora garantiu que o dinheiro estaria disponível se ela precisasse, e aplicou num COE com vencimento em 2031. O pior: ela diz que foi orientada a mudar o perfil de investidor, deixar de ser conservadora, pra conseguir comprar o produto.

Em vez de mudar o produto pra atender você não, é você que muda pra caber no produto. 

Repara no padrão das três.  Nos relatos, ninguém estava ciente do risco. Todo mundo achou que estava fazendo a coisa mais segura do mundo.

 No vídeo de hoje, que vale mais do que dinheiro, eu vou trazer pra você três perguntas pra você fazer pra quem cuida do seu dinheiro, como um teste de ferro pra ver se você tá em boas mãos ou não. Fica comigo .

É RARO, MAS ACONTECE QUASE SEMPRE

Antes que alguém me acuse de generalizar, eu não estou dizendo que todo assessor é bandido, longe disso. Conheço gente excelente nesse mercado. O problema aqui é estrutural, e eu vou te mostrar de onde ele nasce. E como as coisas começaram a mudar nesse mercado, para a tristeza dos maus profissionais.

E POR QUE ISSO ACONTECE?

E por que que isso acontece?

É fácil, é só você seguir o dinheiro. No caso aqui, a gente trouxe um exemplo de um produto que gera muito dinheiro para quem está vendendo o produto e é horrível para quem investe o próprio dinheiro, o próprio suor nele.

O Neofeed relata que a corretora pode ficar com algo entre 5% e 10% do valor aplicado, e o assessor leva de 3% a 8%.

Em 200 mil reais, a parte do assessor pode ter passado de 6 mil reais, no dia da aplicação, antes de qualquer coisa acontecer no mercado. O prejuízo ficou inteirinho com o cliente.

Tem muitos produtos desse tipo aqui, mas você que acompanha o nosso canal aqui, que é inscrito, você já sabe do principal vilão que é o COE. Mas não tem só ele, tá? Tem um monte aí que é ruim pra você e que é bom pra quem te vende.

COE quer dizer Certificado de Operações Estruturadas. É um pacote montado pelo banco que mistura um pedaço de renda fixa com um pedaço de aposta em alguma coisa, ação, moeda, índice, o malabarismo que for. O vendedor costuma falar em capital protegido, o que soa lindo aos ouvidos.

Só que capital protegido, quando existe, ainda assim é prejuízo pra você. 

Você trava o seu dinheiro por cinco, seis, sete anos e, se tudo der errado, a inflação cai no seu colo: você recebe de volta os mesmos reais que colocou. 

O poder de compra desses reais fica por sua conta e risco. E isso quando a proteção existe mesmo, porque tem muito COE por aí que ela simplesmente não existe.

E nesse caso, e o emissor quebrar, como no caso da Ambipar, não tem proteção nenhuma que te salve. Não tem FGC, não tem garantia, não tem pra quem reclamar.

A gente trouxe exemplos aqui do Reclame Aqui e a gente recebe carteiras assim todos os dias na nossa consultoria na Lumen.

Agora liga uma coisa na outra. Produto complicado, prazo longo, difícil de comparar preço com qualquer outra coisa, e a maior comissão da prateleira. Tudo isso junto no mesmo lugar, por acaso? Sei não hein.

DE ONDE VEM O DINHEIRO DELE

O gerente do banco e o assessor de investimento, na maior parte dos casos, não recebem de você. Recebem do produto que você compra.

Então tem uma prateleira na frente dele. De um lado, um Tesouro Selic, ótimo pra você, mas que paga uma corretagem ridícula pra quem vendeu. 

Do outro, um COE, um fundo da própria casa, uma previdência com taxa alta, uma debênture de uma empresa que precisa muito colocar aquele papel na rua.

Adivinha de qual desses ele vai falar, quando você liga pedindo sugestão. Aliás, não precisa nem ligar pedindo sugestão. É ele que vai ligar pra você, dizendo que tem uma oportunidade imperdível. Você só não sabe se é pra você ou pra ele, né?

Em 2024 o estoque de COE no Brasil chegou a 83,6 bilhões de reais, um crescimento de 27,8 bilhões em doze meses, o maior da história. Sabe o que é triste? Quem estava segurando a maior parte? Quem tem entre 300 mil e 5 milhões de reais investidos. Esse grupo sozinho tinha 79,1% de todos os COEs do país.

O alvo preferido é exatamente o cara que juntou dinheiro com sacrifício, que não é bilionário a ponto de ter um family office cuidando dele, e que também não é iniciante. É o profissional de 40 e poucos anos que finalmente formou patrimônio. Provavelmente você que está assistindo agora.

E tem um motivo bem simples pra isso: produto bom para o cliente não enche a barriga do assessor. Tudo bem, a gente até entende isso. Agora, fazer essa situação em detrimento do cliente, né? Pra você ganhar o outro tem que perder é triste demais. Mas a coisa tá mudando, meu amigo. Olha só. 

A REGRA QUE OBRIGOU O PESSOAL A ABRIR O JOGO

Agora vamos pra parte boa, porque isso começou a mudar bastante nos últimos anos.

A CVM criou duas regras, a Resolução 178 e a Resolução 179. A 179 é a que interessa mais pra você. Ficou conhecida como a resolução da transparência e entrou em vigor por completo em novembro de 2024.

O que ela obriga? Duas coisas simples.

Primeiro, o intermediário tem que te informar quanto ele ganha antes de você comprar. Antes, não depois.

E ele também tem que te mandar um extrato trimestral mostrando quanto faturou com os seus investimentos, em valor e em percentual, produto por produto. Com o prazo de até trinta dias depois do fim do trimestre.

Reflita sobre isso, meu amigo: Hoje mesmo já existe hoje, por lei, um documento que mostra quanto o seu intermediário ganhou em cima da sua carteira. Você já leu o seu?

Se você nem sabia que ele existe, você não está sozinho. A grande maioria nunca nem ouviu falar.

O BURACO QUE DEIXARAM NA REGRA

Só que aqui é Brasil, né, meu amigo. Nem tudo são flores, nem tudo está resolvido.

A Resolução 179 vale pra valor mobiliário. Ação, fundo, debênture, ETF, COE. Produto de banco ficou de fora.

CDB não entra. LCI e LCA não entram. Poupança não entra. Previdência que não é valor mobiliário não entra. Tudo isso é regulado pelo Banco Central e escapou da regra.

Imagina a cena. O escritório de assessoria é obrigado a te mandar um extrato dizendo quanto ganhou. O gerente do banco, sentado na sua frente vendendo o CDB do próprio banco ou a previdência da seguradora do grupo, não deve nada disso a você.

A associação dos assessores disse que levaria o caso pro CADE, reclamando exatamente disso, alegando dois pesos e duas medidas. E eles têm razão nessa.

Mais um motivo para você ficar esperto aí.

O MERCADO INTEIRO ESTÁ CORRENDO PRO OUTRO LADO

Agora,pra onde o vento está soprando.

A CVM fechou 2025 com 2.635 consultores de valores mobiliários registrados. Foi o setor que mais cresceu no ano inteiro entre todos os regulados, alta de 27,3%.

Do outro lado, um levantamento da SmartBrain mostrou que o número de assessores de investimento caiu 1% entre abril de 2025 e março desse ano.

Qual a diferença entre os dois? O consultor é registrado pra te aconselhar cobrando de você, sem viver de comissão do produto. O assessor está ligado a uma corretora e, no modelo tradicional, ganha na venda.

E os grandes estão indo pro mesmo caminho. Mais de 21% da custódia da XP já está em modelo de taxa fixa. 

Só toma cuidado porque a gente já viu aqui na Lumen cliente vindo de assessoria que pagava uma taxa para o bendito assessor que ganhava também em cima dos produtos ruins da carteira dela.

O BTG lançou a opção de fee fixo em maio de 2025 e deixa o cliente misturar os dois modelos na mesma conta.

Já tem até briga de preço, que é o que a gente sempre quer ver. 

Ficou mais barato porque apareceu concorrência. Simples assim. Concorrência sempre foi o melhor Procon que existe.

FEE FIXO RESOLVE TUDO? SEI NÃO HEIN

Mas o fee fixo não resolve tudo. Trocar comissão por taxa fixa não elimina o conflito de interesse. Diminui bastante, mas não zera.

Tem relato de escritório que migrou pro fee fixo, viu a alocação em COE cair 60%, e nos dezoito meses seguintes dobrou a alocação em crédito privado da gestora da própria casa. A comissão saiu de cena, a meta interna de distribuição continuou lá firme e forte.

E tem outra que você precisa saber. 

Em fevereiro deste ano, a XP passou a cobrar das assessorias uma taxa de plataforma nas novas relações de fee fixo. Para carteiras abaixo de R$ 1 milhão, são 20 pontos-base ao ano. Vinte pontos base é 0,20% ao ano, pra quem não vive falando essa língua.  Segundo a XP, essa cobrança fica com a assessoria e não aparece como uma taxa adicional direta para o cliente. O que você acha, hein?

Aguenta aí, eu vou já já que eu vou quero bater um papo com você sobre o modelo que eu mais acredito que funciona.

O CDI SÓ MOSTRA A FOTO DE HOJE

Porque tem uma coisa que raramente aparece nessa discussão de assessoria, mas que mexe mais no seu bolso do que a comissão.

Qual é o seu benchmark? Ou seja, contra o que você mede se o seu dinheiro está indo bem?

Se a resposta for CDI, olha o que aconteceu com quem fez isso. 

Um estudo da Atlantiqis em parceria com a XP, chamado “Repensando o ativo sem risco”, mostrou que o CDI entregou retorno real negativo em 2020 e em 2021. Menos 1,73% num ano, menos 5,37% no outro. Você abria o extrato, o número estava subindo, e o seu poder de compra encolhendo.

Tudo bem, você pode falar, ah, mas era pandemia, o CDI estava lá embaixo e você está certo.  Vamos seguir.

Entre 2019 e 2023, o CDI rendeu uns 27% no nominal. A inflação do mesmo período foi 23,5%. Comeu quase tudo.

E a poupança em 2021 teve rendimento real de menos 6,37%, o pior desde 1990, com IPCA de 10,06% no ano.

Então se você mede a sua carteira só pelo CDI, hoje a foto está linda. A Selic está em 14% ao ano, o Copom cortou 0,25 ponto na reunião de agosto, 

e o IPCA acumulado em doze meses fechou julho em 4,44%. 

Juro real gordo, dinheiro rendendo, todo mundo feliz na foto.

E o pior é o argumento, o pessoal fala assim, não, beleza, quando a renda fixa cair, quando você liga cair, eu vou lá e mudo pra ação ou pra fundo imobiliário.

Como eu costumo dizer, não é só a nossa mãe que coloca filhos perto no mundo, não, meu amigo.

Quando isso acontecer, evidentemente tudo já vai estar muito mais caro.

Por isso que eu penso duas coisas. A primeira é a seguinte, tudo que tem prazo na sua vida, você coloca em renda fixa.  Seu colchão financeiro, a sua reserva de oportunidade, que é aquele dinheirinho pra você usar, quando aparece uma oportunidade de investimento, por exemplo. Dinheiro da escola dos filhos. Tudo isso. Claro, se o seu filho vai estudar daqui a 15 anos, precisa colocar tudo em renda fixa.

Agora, sobretudo, se você tem um horizonte temporal maior para deixar o seu dinheiro, Não faz sentido esperar as coisas subirem, o mercado virar, para você começar a comprar.

E por isso quem tem prazo longo precisa medir contra IPCA mais alguma coisa. Você tem um objetivo lá na frente, faculdade do filho, aposentadoria, casa na praia. O que vai valer naquele dia é quanto de poder de compra sobrou na sua mão, concorda?

E nesse momento dá pra travar Tesouro IPCA+ com juro real perto de 8% ao ano. Isso dobra o seu poder de compra em menos de dez anos, com o governo brasileiro como devedor.

Repara na ironia da coisa: quem falou isso alto e claro foi um estudo feito em parceria com a XP, uma das maiores distribuidoras do país. 

Quando ele questiona o CDI como referência universal para objetivos de longo prazo, vale prestar atenção.

O QUE FAZER NA SEGUNDA-FEIRA

Beleza, William, entendi o problema. E agora?

Primeira coisa, a mais fácil de todas. Se todo o seu dinheiro está no banco ou na assessoria, eu diria para você olhar as taxas que estão por trás dessa história. Dá uma revisada boa na sua carteira pra ver se faz sentido pra você ou pro banco.

E pegando o gancho, como eu já falei aqui no canal, eu sempre fui chamado para me associar a um escritório de assessoria. Ou abrir uma.

Mas é um modelo que eu simplesmente não acredito. Por isso que eu criei a minha consultoria, que aí é uma taxa fixa que você paga e eu tenho o dever fiduciário, ou seja, eu preciso estar do seu lado necessariamente por força de lei e não posso ganhar nada de comissão de produtos.

Peguei aqui até a definição do que é dever fiduciário pra você ter uma ideia da seriedade disso.

O dever fiduciário é a obrigação legal e ética de uma pessoa ou organização agir estritamente no interesse e benefício de outra (o beneficiário ou cliente), colocando os interesses alheios acima dos seus próprios.

Já citei o caso aqui, inclusive, da nossa consultoria mandar ao cliente quitar um empréstimo, já que ele tinha um investimento horrível associado a isso, porque o assessor colocou na conta dele. Sendo que isso ia prejudicar a gente, ou seja, a pessoa ia ter um patrimônio menor sobre gestão, que iria diminuir a nossa receita, e mesmo assim a gente deu esse aconselhamento.

Na minha visão, é isso que faz o cliente ficar aqui. Não é um ganho de curto prazo que vai fazer a diferença. É um jogo de confiança, e coisas assim ajudam muito a construir essa relaçào.

Uma dica bônos: abre a taxa da sua previdência hoje. E presta atenção no tamanho do estrago.

Um levantamento comparou fundos de previdência com taxa de administração de 1% e de 4%. Em dez anos, a diferença já era 13,5% a menos de patrimônio. Em vinte anos, 28% a menos. Em trinta anos, mais de 40% a menos.

Quarenta por cento da sua aposentadoria evaporando por causa de taxa. Não teve crise, não teve política maluca, não teve azar de mercado. Foi só a taxa fazendo o trabalho dela, todo mês.

E o levantamento olhou 5.780 fundos de previdência ativos. Quarenta e quatro por cento deles cobram entre 1% e 2% ao ano. Vale muito abrir o seu extrato.

Vamos combinar assim. Claro que se você virar o nosso cliente aqui vai ser uma honra muito grande, vou ficar muito feliz de você estar aqui com a gente, a gente ajudar você de uma maneira independente a cuidar do seu patrimônio. Tem link no primeiro comentário pra isso.

Mas o educador financeiro aqui vai te dar uma estrelinha se você fizer o seguinte. Manda isso por escrito pra quem cuida dos seus investimentos:

Manda um e-mail com essa solicitação: “Por favor, me informe por escrito quanto você e a instituição recebem nesse produto, em valor e em percentual, e em quanto tempo esse pagamento acontece.”

Três coisas podem acontecer.

Se ele responder com número, ótimo, você agora consegue comparar. 

Se um produto gera uma remuneração de 5% sobre o valor que você aplicou, isso é um incentivo comercial enorme. Vale perguntar por que aquela aplicação paga tanto para ser vendida e se existe uma alternativa mais simples e barata para atingir o mesmo objetivo.

Se ele enrolar, mudar de assunto ou insistir em responder por áudio, você acabou de descobrir muita coisa sobre quem está cuidando do seu patrimônio.

E se ele responder que aquele produto não aparece no extrato trimestral da 179, você aprendeu a parte mais importante de todas. Isso significa que é CDB, LCI, previdência, alguma coisa que ficou fora da regra. Ou seja, justamente onde a lei não obriga ninguém a te contar nada, e justamente onde o gerente de banco trabalha o dia inteiro.

O pedido por e-mail é a sua única proteção real nesse pedaço. É de graça, leva um minuto, e a sua carteira agradece.

E complementa com isso: pede o extrato trimestral da Resolução 179 dos últimos trimestres. 

Soma quanto a instituição recebeu e compara isso com o tamanho da sua carteira e com o serviço que você recebeu. Aí você começa a enxergar quanto está pagando de verdade e se esse custo faz sentido.

AS TRÊS PERGUNTAS

Como eu prometi lá no começo do vídeo, três perguntas para fazer o seu assessor soafrinho. Me conta depois nos comentários qual foi a resposta.

1. Quanto você e a instituição recebem se eu comprar esse produto, em reais e em percentual?”
2. Qual é o pior cenário, qual é a liquidez e quanto eu posso perder se precisar sair antes?
3. Existe uma alternativa mais simples e barata para atingir o mesmo objetivo? Por que você prefere esta?

Se você quiser ver outras barbaridades que acontecem na carteira de investimento das pessoas que chegam pra gente aqui na Lumen, eu falei nesses dois vídeos estão aqui. Bem ver porque aprender com o erro dos outros é bem mais barato do que acontecer com o seu dinheiro.

Das brigas que acontecem dentro de casa, mais da metade é sobre dinheiro.

Agora repara nesse detalhe. Na mesma pesquisa, 65% dizem que conversam abertamente sobre finanças em casa. 

Ou seja, a maioria conversa, e a maioria briga do mesmo jeito. Conversar sozinho não está resolvendo nada.

Um comentário que eu sempre vejo aqui no canal é algo assim. Eu que cuido das contas, mas a minha mulher não colabora. Podia ser o contrário também, né?

Então, se você é quem paga as contas, quem olha o extrato, quem faz a planilha, e sente que está puxando esse carro sozinho, fica comigo até o fim.

O ESTRAGO É MAIOR DO QUE PARECE

Esse é um tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal.

E me conta aqui embaixo: na sua casa, quem faz a conta do mês? E a outra pessoa sabe quanto sobra no fim? Quero ler.

Tem um estudo americano que acompanhou mais de 4.500 casais, publicado na revista Family Relations, com uma conclusão bem dura.

Briga por dinheiro indicava um divórcio futuro bem mais do que briga por filho, por tarefa de casa ou por sogra. Foi o item mais forte de todos.

E valeu igual pra quem ganha pouco e pra quem ganha muito. Renda alta não protege ninguém disso, viu.

Os pesquisadores repararam em outra coisa. Briga de dinheiro demora mais pra passar, o casal usa palavras mais pesadas e leva mais tempo pra se acertar depois. É aquele tipo de discussão que deixa marca, sabe, né?

No Brasil foram 428 mil divórcios em 2024, segundo o IBGE. O tempo médio entre o casamento e o divórcio é de quase 14 anos. Como eu tenho 13, já tô com medo aqui.

É gente que construiu junto, comprou apartamento junto, criou filho junto, e desmanchou tudo junto.

COBRANÇA NÃO É GESTÃO

Aí vem a pergunta que dá título pra esse vídeo, e que eu recebo direto aqui no canal. Como fazer a outra pessoa parar de gastar?

Resposta curta: se você ficar só cobrando, você não vai conseguir. Experiência própria, jajá falo disso. Mas que eu descobri que tem estudo que comprova.

Com esse holandês com mais de mil casais, que separou os jeitos de administrar o dinheiro da casa em quatro tipos.

O mais comum, e o que dá menos problema financeiro, é aquele em que os dois decidem juntos. Aparece em quase 8 de cada 10 casais.

Os dois piores são os que eles chamam de dominância masculina e dominância feminina, quando uma pessoa manda e a outra abaixa a orelha. A conclusão? A casa com um chefe financeiro sozinho tem mais problema de dinheiro do que a casa que decide junto.

Pensa comigo. Quando você cobra, você está pedindo pra pessoa cortar um prazer hoje, em nome de um número que ela nem sabe qual é.

Ninguém topa isso por muito tempo. Ela concorda na hora pra encerrar o assunto e compra escondido depois. 

Isso tem até um nome na literatura acadêmica. Chamam de infidelidade financeira, já dei até palestra desse assunto. 

Um outro estudo criou até uma escala disso, 

pra medir, esconder gasto, esconder conta, esconder dívida de quem dorme do seu lado.

Na pesquisa da Serasa, 49% dos brasileiros admitem que já esconderam um problema financeiro do parceiro. Quase metade, meu amigo.

E é um problemão, né? Porque você está devendo, você pode levar a outra pro buraco, até se resolverem separar. Inclusive o casal pode responder juntos, por essa dívida.

O PÃO-DURO SEMPRE ACHA O GASTADOR

Olha que interessante o que a gente descobriu nessa outra pesquisa. 

Eles mediram dois perfis: o pão-duro, que atravessa o Atlântico com um sonrisal na mão. E o gastador, que não consegue segurar a mão.

O resultado é meio cruel. As pessoas tendem a casar justamente com quem? Com o oposto delas nesse ponto. E esses casais brigam mais por dinheiro do que os outros.

Então, se você olha pro seu cônjuge e pensa “essa pessoa gasta demais”, é bem provável que ela olhe pra você e pense “esse cara é um sovina do caramba”. Os dois estão certos, cada um do seu jeito.

Querer transformar o outro numa cópia sua é perda de tempo. O que funciona é os dois olharem pro mesmo número.

A CONTA QUE SÓ UMA PESSOA VÊ

Em muita casa, o que falta mesmo é comunicação.

Uma pessoa vê o extrato, a fatura, o boleto e o saldo. A outra vê só o que aparece no carrinho do mercado.

Como é que essa segunda pessoa vai saber o que pode e o que não pode? Fica como se tivesse dirigindo no escuro.

Se você quiser dar uma olhada rápida e certeira no seu orçamento, faz o seguinte: olha  três coisas.

Segundo o IBGE, a alimentação é 17,5% do gasto médio das famílias brasileiras. Habitação é 36,6% e transporte é 18,1%. Os três juntos dão mais de 72% do orçamento.

Quer dizer que quando o casal briga pelo mercado, está brigando por um sexto da despesa. Enquanto isso, o aluguel, o financiamento, o carro e o combustível, que são o grosso, ninguém senta pra revisar.

 E você sabe por que não conversa? Porque dói, sabe? Você sair de uma casa confortável pra ir pra uma menor, mas que cabe no seu orçamento.  Na hora de comprar um carro, você aceitar um mais apertadinho no conforto, mas que não aperta o seu bolso.

Faz a conta comigo. Numa casa que gasta R$ 8 mil por mês, o mercado dando uns R$ 1.400. Cortar 10% do mercado são R$ 140.

Cada família sabe onde dói. De repente, trocar o plano de celular, renegociar o seguro do carro e cancelar duas assinaturas que ninguém usa dá esse valor fácil, e ninguém precisou abrir mão de fruta no carrinho.

Sem contar um outro ponto: administrar o mercado de uma casa dá trabalho. É pesquisa de preço, é lista, é carregar sacola, é planejar o cardápio da semana.

Quando esse trabalho todo não tem nenhuma contrapartida, e ainda vem acompanhado de cobrança no fim do mês, o que sobra é mágoa, é ressentimento. E isso não ajuda em nada a economizar ou na harmonia em casa.

O QUE ACONTECEU COM 230 CASAIS DE VERDADE

Eu quero falar agora da parte que eu mais gostei de ler quando pesquisei pra esse vídeo.

Pesquisadores pegaram 230 casais e dividiram no sorteio.

Um grupo foi orientado a abrir conta conjunta. Outro, a manter as contas separadas. E um terceiro grupo ficou livre pra fazer o que quisesse.

Acompanharam todo mundo por dois anos, com seis medições no caminho. Adivinha o que aconteceu, quem se deu melhor?

Os casais de conta separada e os casais livres tiveram queda na qualidade do relacionamento, que é o que costuma acontecer com o tempo mesmo. Os casais que juntaram o dinheiro numa conta conjunta não caíram.

Como foi sorteio, dá pra falar em causa, e não só em coincidência. 

Só que não adianta juntar tudo numa conta só, e ter você como xerife da coisa. Desse jeito pode sair pior do que manter separado. Tem que juntar a conta e juntar a decisão também.

Conta conjunta não é mágica. O que muda o resultado é os dois enxergarem o mesmo número e decidirem juntos.

E aquela cumplicidade também, né? Quando você vê que a outra pessoa está se esforçando, tá cumprindo o papel dela, você cria automaticamente esse compromisso de pegar firme no seu dever também.

O TETO QUE MATA METADE DAS DISCUSSÕES

Vamos pro que fazer na prática. O Tesouro aqui do nosso vídeo.

Começa pela combinação mais simples da lista, que é o teto. A soma da receita mensal dos dois.

Idealmente falando, já considerando também ali pelo menos 10% para investir para o futuro de vocês, para o colchão financeiro, para aposentadoria, estudo dos filhos. 

Claro, se vocês ganham pouco, não há de se falar disso, mas também não pode ser uma desculpa absoluta, porque daqui a pouco o tempo passa, as despesas, os imprevistos vão aparecer, que é a única certeza de um planejamento financeiro é que vai acontecer algo diferente, e vocês não vão ter de onde tirar, e aí o abismo do cheque especial ou do rotativo do cartão está logo ali.

E aqui você coloca agora as despesas fixas e as essenciais.  Foca nisso porque, como a gente viu na pesquisa, tem uma boa chance de ser o maior agressor do seu orçamento. 

O que dá pra cortar sem dó é coisa que você não usa, é desperdício, isso inclui energia, água e qualquer coisa que você não precise tanto como um plano maior de telefone ou internet.

Depois que vocês colocarem essas despesas essenciais, é fundamental colocar um dinheiro para os dois gastarem livremente. Cada um usa como quiser, sem dar satisfação pro outro. Isso é muito importante porque é extremamente chato o outro lado ficar ponderando a compra desse shampoo ou esse barbeiro é muito caro.

Até porque às vezes nem tem justificativa mesmo. É o cara que tem duas furadeiras iguais na garagem, ou a mulher que tem duas botas pretas iguais. 

E de repente a pessoa pode até economizar para no outro mês comprar uma coisa melhor para ela. 

Mas tira da cabeça de uma vez por todas esse negócio de fiscalizar o troco do colega. Ficar auditando café de R$ 12 é o jeito mais rápido de a pessoa começar a esconder o cartão de você.

A REUNIÃO CHATA DE TRINTA MINUTOS

Combinado o isso, vem o mais importante. Conversar. Acompanhar, ajudar. E ajudar aqui eu me refiro ao seguinte, você entender o outro lado. Não adianta só falar você não está economizando no supermercado. Vai lá junto, vê o que pode ser feito. Entende a dificuldade da outra parte. De repente o errado é a meta, não é nem a pessoa.

E falar sobre o dinheiro tem que ser rotina na sua casa. Marca uma reunião de dinheiro por mês, com dia e hora, no calendário, igual compromisso de trabalho. Trinta minutos. Eu diria que se passou de uma hora, tem alguma coisa errada ali.

E tem regra pra funcionar, tá?  Nada de abrir a reunião falando do que a outra pessoa gastou.

A pauta é sempre a mesma: quanto entrou, quanto saiu, quanto sobrou e o que a gente faz com a sobra.

Eu sugiro uma coisa que parece boba e funciona: começa pela vitória do mês. “A gente conseguiu guardar tanto.” Mesmo que seja pouquinho.

Porque se toda reunião de dinheiro vira sessão de bronca, a outra pessoa cria horror da reunião. Aí ela chega atrasada, mexe no celular, some no mês seguinte, e você volta pra estaca zero.

Lembra de envolver os filhos também. Se eles forem menorzinhos, dá sim pra começarem a ter esse sentimento de educação financeira. E se já forem maiores, eles fazem parte dos gastos também. Então precisam também ter metas. De repente meta até de ganhar dinheiro se já for um filho adolescente de 40 anos.

E coloca os números na tela pra todo mundo ver.  Isso porque você narrar o extrato tem um efeito. A pessoa ver o extrato com os olhos dela tem outro completamente diferente.

Uma coisa muito saudável também: a meta individual.

Cada pessoa da casa precisa de uma coisa que é só dela no fim da linha. Um curso, uma bicicleta, um videogame.

Se todo o dinheiro da casa vai pro bolo comum e ninguém nunca ganha nada pessoal, o plano morre no terceiro mês. Sempre morre.

META SEM NOME E SEM DATA É SÓ VONTADE

Sabe por que tudo isso faz sentido? Porque ninguém acorda animado pra economizar. A gente nem foi preparado para isso, muito pelo contrário, né?

Quer saber quanta coisa a gente faz por instinto?  Primeiro que a gente vivia 30 anos ali em média. Busca aí e volta no tempo pra você ver.

Sem geladeira, meu amigo, durante a maior parte do tempo, o longo prazo é amanhã ou semana que vem. O ser humano viveu 99,9% do tempo no modo sobrevivência.

Valia pra tudo, pra comida, na geladeira ou até pra reprodução. Pensa bem como são fortes esses dois instintos, né, gente. 

Explica lá pro seu antepassado, pro seu tataravô, que você tá planejando ir pra Porto Seguro daqui um ano, gastando 12 mil reais.

Aliás, esse é um ponto importante: a meta da casa precisa de três coisas: nome de uma coisa concreta, valor fechado e o prazo.

Se investir, sobra até mais do que ficar guardando no colchão. Na verdade, não é nem um benefício, é uma obrigação mesmo, porque tem inflação no caminho, né?

Doze mil reais em doze meses dão mil reais por mês. Se a família junta esses mil por mês num CDB de liquidez diária, com a Selic em 14% ao ano, em doze meses chega perto de R$ 12.600 já descontando o imposto de renda.

E deixa a meta visível. Um papel na porta da geladeira com um termômetro pintado à mão já serve. Parece coisa de escola, e funciona, porque todo mundo passa ali dez vezes por dia.

SERMÃO NÃO EDUCA FILHO, DINHEIRO NA MÃO EDUCA

Agora me deixa voltar no capítulo filhos, que é onde a maioria das casas erra feio.

O erro clássico é cobrar a criança por uma coisa que ela não controla e não enxerga. Sai do banho que a conta de água vem alta. Apaga a luz. Fecha a geladeira.

A criança não vê a conta de água. Ela não faz ideia de quanto custa o banho dela.

O que ela aprende é que dinheiro é assunto de bronca. E cresce achando que falar de dinheiro é uma coisa ruim, que dá briga.

Tem uma linha de pesquisa que comparou três jeitos de os pais ensinarem dinheiro: falar sobre o assunto, dar o exemplo e dar prática.

Um dos artigos se chama Talk is cheap, que em bom português é conversa fiada. Já entrega o resultado no título.

Falar é o que menos funciona. Dar exemplo e colocar dinheiro de verdade na mão da criança pra ela administrar é o que aparece ligado a adulto com mais saúde financeira.

Então faz diferente. Em vez de só cobrar sobre banho, envolve ela nos gastos. Pode ser dando o dinheiro do lanche da semana ou do mês, dependendo da idade dela.

Você pode fazer o conceito de juros aí com seus filhos, se eles economizarem e começarem a guardar. De tempos em tempos você vai lá e deposita mais um dinheirinho. E também se elas quiserem dinheiro para comprar algo sem ter economizado antes, na próxima mesada ou na próxima oportunidade, você desconta já um dinheiro, exatamente como um banco faz com os adultos.

A SOBRA É DELA, E VOCÊ NÃO PERGUNTA NADA

Agora eu vou te contar a coisa mais importante desse vídeo, que é o que eu faço na minha casa.

Todo mês eu repasso um valor pra minha esposa, que cuida dos nossos filhos. Dentro desse valor tem duas coisas juntas.

Tem o dinheiro dela, que é dela e pronto. E tem o dinheiro do mercado e da comida do mês, que ela é a responsável por administrar.

A regra é uma só: o que sobrar do mercado fica com ela. Sem justificar, sem prestar conta, sem eu perguntar o que ela fez.

Olha a lógica. No modelo tradicional, quando ela economiza no mercado, quem ganha sou eu, e ela ganha o quê? Nada. Ela só ficou sem o queijo bom.

Nesse modelo aqui, quando ela economiza no mercado, o dinheiro vai direto pro bolso dela. Ela virou a dona da economia que ela mesma fez.

 Vamos combinar, dá pra fazer sim escolhas inteligentes no mercado, né? Pra uma família com gasto maior, dá pra economizar uns 300 reais por mês só trocando marca, comprando no atacado e parando de jogar comida fora.

O que o educador financeiro pensa, e que todo mundo poderia também pensar? Trezentos reais por mês, guardados por dez anos a 14% ao ano, passam de R$ 60 mil. E o esforço saiu de quem colheu o resultado.

O melhor é que eu não preciso fiscalizar nada. Não tem planilha de mercado, não tem conferência de nota fiscal, não tem discussão sobre marca de presunto.

Agora toma cuidado em alguns erros que estragam isso.

O primeiro é ser sovina no valor. Se você repassa um valor apertado, que só dá pro mínimo, não existe sobra possível, e a pessoa vai só passar raiva com você. Tem que ter folga de verdade ali dentro, e idealmente falando, que este valor seja combinado entre os dois. 

O segundo erro é o pior de todos: perguntar. No dia em que você olhar pra sobra dela e perguntar “mas você vai gastar com o quê?”, acabou, você matou o sistema.

O poder da coisa está justamente em ser dela sem satisfação nenhuma. É esse dinheiro sem prestação de contas que tira o motivo de esconder gasto, que é aquele 49% da pesquisa da Serasa que a gente falou no começo.

E dá pra fazer isso com qualquer pedaço do orçamento, viu. Quem cuida do carro fica com a sobra do combustível. Quem cuida da conta de luz fica com metade do que baixar.

Com os filhos vale igual. O dinheiro do mês é dele, o que sobrar é dele, e ele decide.

Aí cada pessoa da casa passa a ganhar quando a casa ganha. Isso dá muito mais certo do que a bronca no fim do mês. E é o mais perto que eu já cheguei de harmonia financeira aqui em casa.

Se você tem carro de 80 mil reais: são 3.200 por ano. Todo ano. Só pra continuar dono de uma coisa que você já comprou, com um dinheiro que já foi taxado lá atrás no seu salário. A PEC do Kim Kataguiri quer travar isso em 1%. Esse mesmo carro cairia pra 800 reais. É 2.400 no seu bolso, por ano, que hoje simplesmente some.

E o cara olha pra essa proposta e fala “de jeito nenhum”. Sabe por quê? Porque o novo cálculo passa a ser pelo peso do carro, e aí o dono de um esportivo leve e caro pagaria proporcionalmente menos que o dono de um carrão velho e pesado. Aí a pessoa prefere continuar entregando 3.200 reais pro governo, todo santo ano, contanto que o rico também leve a facada junto. Prefere perder, do que o outro ganhar.

Você entende essa cabeça? Porque eu tento e não consigo. A pessoa recusa dinheiro no próprio bolso só pra garantir que ninguém do lado suba mais que ela. É tipo se recusar a sair do buraco porque o vizinho arrumou uma escada maior.

2. A referência do brasileiro e os atalhos

Como canais de educação financeira que não te vendem vida fácil, tem dificuldade para crescer, E como os tigrinhos e os golpes que prometem rentabilidades altíssimas prosperam no Brasil.

3. Sobre a desigualdade

E vai descendo a escada. O condomínio que rejeita uma obra boa pra todo mundo porque o vizinho chato ia se beneficiar um tiquinho mais. O sócio que prefere quebrar a empresa inteira a ver o ex-parceiro tocar o negócio sozinho e prosperar. O casal que no divórcio destrói o patrimônio dos dois só pra que o outro não fique com nada. É o mesmíssimo veneno do IPVA, só que em dose caseira, no seu dia a dia.

A gente foi treinado pra pensar assim. A vida inteira, na escola, na novela, no discurso de político, martelando na sua cabeça que o grande vilão do Brasil é a desigualdade. Que o problema é o rico ser rico demais. Que se der um jeito de encolher o rico, o mundo fica justo do nada.

E por que eu digo que odiar a desigualdade é uma roubada contra você mesmo? Porque existe um jeito garantido de zerar a desigualdade até amanhã de manhã: empobrecer todo mundo. Se ninguém tem nada, pronto, todo mundo fica igual. Igualzinho, na fila do pão.

Olha a Venezuela. Sentada em cima de uma das maiores reservas de petróleo do planeta. Prometeram acabar com a diferença entre rico e pobre e, de um jeito bem cruel, conseguiram. Hoje o povo foge a pé pela fronteira, foram milhões embora. A desigualdade lá caiu de verdade, sabe por quê? Porque quase todo mundo ficou pobre ao mesmo tempo. Parabéns pra quem, exatamente?

Cuba, a mesma novela. Décadas vendendo igualdade. Resultado: o médico e o faxineiro ganham o mesmo trocado, tanto que virou comum médico largar o hospital pra dirigir táxi de turista, porque a gorjeta em dólar paga mais que anos de estudo. Igualdade eles têm. Comida na prateleira é que não.

Diminuir desigualdade é fácil, é só quebrar quem tá em cima. Diminuir pobreza é difícil pra caramba, porque exige criar riqueza nova, e não repartir a miséria que já existe. Quando o seu foco é a desigualdade, você comemora o rico caindo. Quando o seu foco é a pobreza, você só comemora o pobre subindo. Adivinha qual das duas te deixa parado no mesmo lugar a vida inteira.

E deixa eu falar uma verdade que pouca gente tem coragem de dizer em voz alta: eu nunca vou ganhar igual ao Zuckerberg. Nunca na vida. E tá tudo bem. O cara construiu uma coisa que bilhões de pessoas usam todo dia. Eu não construí. Querer ganhar igual a ele sem ter feito nada parecido não é revolta legítima, é birra de criança.

Fazer todo mundo ganhar igual só teria um caminho: obrigar todo mundo a entregar igual. E isso não existe. O médico que estudou quinze anos entrega uma coisa. O cara que abriu uma empresa e sustenta quarenta famílias entrega outra. Boa parte da diferença de quanto cada um ganha é só o reflexo da diferença de quanto cada um entregou.

E existe desigualdade injusta? Existe, e muita. O privilégio de quem mama na teta do Estado, quem ganha no tapetão, quem usa a lei pra proteger o próprio bolso e travar a concorrência. Essa aí eu combato com você o dia inteiro. Mas a desigualdade que vem de gente entregando coisas diferentes, essa é a vida sendo a vida. Querer zerar isso na marra é querer zerar o esforço de quem acordou mais cedo.

Repara na sacanagem: o discurso quase sempre fala em acabar com a desigualdade, e quase nunca fala em acabar com a pobreza. E são duas coisas bem diferentes, meu amigo.

E o que acaba com a pobreza é a geração de RIQUEZA!

4. Olha, nenhum país do mundo ficou rico repartindo pobreza. Nenhum, meu amigo. Todos que deram certo fizeram a mesma coisa: deixaram gente criar riqueza, abrir empresa, ganhar dinheiro, e essa riqueza foi virando emprego, salário e imposto que paga escola. O pobre subiu de carona nisso, não em cima do rico caído.

Pega a Coreia do Sul. Nos anos 1960 era mais pobre que um monte de país africano, gente passando fome de verdade. Eles não saíram caçando rico pra dividir o que ele tinha, até porque não tinha rico pra dividir, o país era um caco. O que fizeram foi criar condição pra empresa nascer e crescer. Hoje a Coreia é Samsung, Hyundai, LG, e o sul-coreano vive melhor que muito europeu. O pobre de lá subiu porque apareceu quem gerasse emprego pra ele.

A China é a mesma novela, e olha que tem comunista no nome. No fim dos anos 1970 eles largaram a mão de tentar controlar tudo e deixaram o povo abrir negócio, produzir, lucrar. Resultado: tiraram por volta de 800 milhões de pessoas da pobreza em poucas décadas. Oitocentos milhões, quase quatro Brasis. E conseguiram isso deixando o povo enriquecer, não confiscando quem já tinha.

E aqui tá a parte que o pessoal da inveja nunca quer encarar: pobre não emprega pobre. Você já foi contratado por alguém mais quebrado que você? O emprego que põe comida na sua mesa vem de quem tem capital, de quem montou uma empresa, de quem arriscou o próprio dinheiro. Se você destrói toda essa gente em nome da igualdade, quem vai te dar trabalho? Sobra só o governo, e viver na mão do governo não é liberdade, é coleira.

Então a conta é simples, ó. Pra o pobre subir, alguém precisa criar riqueza e gerar emprego antes. Você pode odiar o rico o quanto quiser, mas no dia que ele fecha a fábrica e vai embora, o desempregado é você, não ele. Ele pega o dinheiro e vai pra Miami. Você fica com o buraco e com o discurso bonito na mão.

E não é só no Braisl, tá?

Botaram um monte de gente pra escolher entre duas vidas: ganhar 50 mil enquanto todo mundo em volta ganha 25, ou ganhar 100 mil enquanto todo mundo em volta ganha 200. Repara que na segunda opção você ganha o dobro, o dobro de verdade, o dobro de poder de compra. E mesmo assim quase metade das pessoas escolheu ganhar os 50 mil. Ou seja, preferiu ser mais pobre de verdade, com metade do dinheiro no bolso, contanto que ficasse por cima do vizinho. 

5. Vamos taxar os ricos

E desconfia sempre, sempre, quando te venderem um imposto novo com a historinha de que é “só pros ricos”. Imposto que nasce mirando o rico desce pro seu colo num piscar de olhos. 

O Imposto de Renda, quando nasceu no Brasil, lá nos anos 1920, tinha uma isenção alta que deixava quase todo trabalhador de fora, pegava mesmo era a renda dos ricos. Hoje ele morde o contracheque de quem ganha na casa dos 3 mil reais. É tudo no nosso, sempre foi. A conta que dizem que é do rico chega endereçada pra você.

E aqui é onde eu quero que você pense de verdade. Enquanto você tá aí torcendo pro rico cair, tem alguém rindo da sua cara, e esse alguém é o governo, não o rico. Um país que gasta a energia toda odiando quem venceu na vida é um país que nunca sobra fôlego pra olhar pra quem de fato esvazia o seu bolso todo mês. A carga tributária do Brasil bateu 32% do PIB. Quase um terço de tudo que o país produz vira imposto. E volta pra você em quê? Fila de madrugada no postinho, escola caindo aos pedaços, buraco na rua que estraga o pneu do carro que você pagou IPVA caro pra ter.

O vizinho do carro importado não é o motivo de você estar apertado no fim do mês. O motivo mora em Brasília e tem brasão. Só que é bem mais fácil apontar o dedo pro vizinho, né? O vizinho tá logo ali. Brasília é longe, e ainda por cima te manda o boleto.

Sinceramente, no dia em que o brasileiro parar de querer que o rico caia e começar a querer subir junto, esse país aqui vira outro. Porque gente que constrói, e que deixa o outro construir do lado, é gente que não precisa de político pra sobreviver. E é exatamente isso que eles menos querem ver acontecer.

Enfim. Precisava colocar isso pra fora.

O Brasil chegou a quase 50 mil carros elétricos e híbridos vendidos em um único mês esse ano. O pessoal olha esse número e já pensa assim: boto uns carregadores, cobro a recarga, e tô com uma máquina de fazer dinheiro no estacionamento.

Eu fui atrás da conta real, do começo ao fim. Quanto custa, o que a companhia de energia vai te cobrar, em quanto tempo o dinheiro volta, e se no fim das contas vale a pena mesmo. Fica comigo que eu te conto.

O MERCADO TÁ BOMBANDO, E ISSO É VERDADE

Esse é o tipo de vídeo que dá trabalho de fazer, com pesquisa e conta na ponta do lápis, então já deixa o like aí, vai?  Ajuda demais o canal, muito obrigado. E me conta nos comentários: você já parou num eletroposto pra carregar, Ou você nunca compraria um carro elétrico? Isso me ajuda a saber com quem eu tô falando.

Vamos aos números, até porque eles são bons pra caramba. 

No primeiro semestre desse ano foram 215 mil carros eletrificados emplacados, 125% a mais que no ano passado. De cada 100 carros novos que saem da loja, 16 já são elétricos ou híbridos.

A frota de carro a pilha rodando no país já passou de 500 mil veículos. Hoje o Brasil tem quase 20 carros elétricos pra cada ponto de recarga no Brasil, quando o saudável seria 10 pra cada um. Ou seja, falta carregador. Oportunidade ou cilada, hein? Calma que eu vou te ajudar.

No Distrito Federal, fizeram uma conta chegando a 73 carros por ponto.

Mas por que será, né? Siga o dinheiro, ou siga onde o olho gordo do governo não tá olhando.

No DF, carros elétricos e híbridos têm isenção total (100%) do IPVA, com algumas restrições.

Mas tem carro elétrico não plugin aqui na história, que não carrega. Então o jornalista pisou no tomate na conta dos 73 carros por ponto.

Mas o fato é: não é só o número de carro que subiu. A recarga rápida, que interessa muito pra quem vai cobrar, cresceu 167% em doze meses. Tempos atrás eram muito raros, mas agora ele já é um terço da rede toda. Tá todo mundo correndo pra esse lado.

Então, olhando só por aqui, parece dinheiro na mão, certo? Mercado crescendo rápido, pouca oferta, gente precisando carregar. Se a história acabasse nesse parágrafo, eu mandava você sair correndo pro cartório abrir a empresa hoje.

 Mas não é por isso que você é inscrito aqui no canal, né?

A CONTA QUE O CITI FEZ QUESTÃO DE MOSTRAR

Porque o mesmo estudo que soltou o número dos 50 mil por mês, feito pelo Citi, mostra o outro lado da moeda. 

O carro elétrico AINDA tira não tira o sono dos donos de postos de gasolina. 

Ano passado, tirou 1% da gasolina e do etanol que a gente consome. Um por cento, meu amigo.

Mas a coisa está apertando. A projeção deles é chegar a 8% só lá em 2030, e 14% em 2040. Isso quer dizer que a base cresce rápido na porcentagem porque ela começou lá embaixo, quase do zero. Mas em número de carro rodando na rua, ainda é uma fatia pequena da frota nacional.

Pra você ter noção, você estaria montando recarga elétrica num país onde 99 de cada 100 carros ainda são a gasolina ou etanol. Dá dinheiro? Dá, pros pontos bem localizados.

Pra quem vai depender do movimento de carro elétrico num ponto fixo, isso pesa. Você não tá apostando no Brasil de hoje, mas no que a gente vai virar daqui a cinco, dez anos. E o seu bolso tem que segurar as contas enquanto essa aposta de longo prazo não chega. 

ONDE VOCÊ VAI FINCAR ESSE POSTE

Como esse negócio vive de carregador ocupado, o LUGAR é a decisão mais importante de todas. E dá pra separar em dois tipos de posto, que pedem cidades diferentes.

O primeiro é a recarga rápida, aquele carregador potente que coloca bastante carga na bateria em uns 20, 30 minutos. Ele serve na beira de estrada, em ponto de parada obrigatória numa rodovia cheia, tipo a Dutra entre São Paulo e Rio, a Bandeirantes, a saída pro litoral num feriadão, onde o motorista precisa carregar ali pra seguir viagem. Mas serve muito dentro da cidade grande também, pro cara que mora em apartamento e não tem onde plugar em casa, ou que quer dar uma completada rápida na hora do rango enquanto almoça. É o de maior movimento potencial, e também o mais caro de montar.

O outro é a recarga de destino, dentro da cidade. Carregador no shopping, no hotel, no mercado. O carro ia ficar parado ali uma, duas horas de qualquer jeito, então um carregador mais devagar e bem mais barato serve. Só que aqui a recarga é mais uma isca pra atrair cliente pro estabelecimento do que um negócio que se paga sozinho.

E a cidade? O perfil que fecha a conta é capital ou cidade grande, de renda alta, com frota de elétrico crescendo. São Paulo tem a maior frota, mas também é a mais disputada, com um monte de concorrente grande já instalado. O erro clássico é abrir numa cidadezinha sem frota achando que a demanda vai aparecer. Ela até aparece, mas daqui a uns anos, e nesse meio tempo o carregador fica lá parado te dando prejuízo fixo.

E não adianta olhar só pra sua cidade no total. Tem que olhar a esquina. Se tiver um posto três quarteirões pra lá, num ponto de fluxo melhor, mata o seu. Recarga é conveniência pura, o cara para no que tá no caminho dele, não no que fica dois retornos depois. Um detalhe que parece bobo, mas não é nada pequeno de nós dois.

QUANTO CUSTA BOTAR ISSO DE PÉ

Mas bora pros custos. E aqui já aviso: o carregador em si é só um pedaço da conta. Um eletroposto de recarga rápida, de 60 kW,  pode sair por volta de 171 mil reais. Parece muito? Pera, que tem um detalhe. Desse total, o equipamento é só um quarto mais ou menos. O resto é obra, entrada de energia, projeto elétrico e material.

Olha essa tabela na tela, que eu separei os preços reais de um fornecedor aqui do Brasil.

Se você for de carregador mais simples, aquele de 22 kW pra shopping, o custo cai bem, fica na casa dos 40 mil. 

Já se você sonhar grande, com carregador ultrarrápido e vários pontos, prepara mais de 500 mil reais.

O MILAGRE ELÉTRICO BRASILEIRO

Muita gente compra o carregador todo animado e só depois descobre que a rede elétrica da rua não aguenta ligar aquilo.

A boa notícia é a regra. Pela resolução da Aneel, montar eletroposto é atividade livre. Você não precisa de concessão, não precisa pedir licença pra companhia de energia deixar você existir, e o preço que você cobra é livre. Nisso o Brasil até facilitou, milagre.

A parte ruim é técnica. Um carregador de 60 kW puxa tanta energia que, dependendo do caso, a distribuidora te joga pra média tensão. E aí vem cabine de entrada, transformador próprio, projeto, ART, e um estudo da própria companhia pra ver se a rede da região aguenta. Se não aguentar, eles podem exigir um reforço de rede, que custa caro e demora meses.

E tem o pulo do gato: a companhia te cobra uma tal de demanda contratada. Um valor fixo todo mês pela potência que você reservou, você usando ou não. 

AGORA A CONTA DE VERDADE

E aqui é onde o sonho recebe a realidade na fuça.

O maior custo do dia a dia é a energia. Um eletroposto pagando tarifa comercial gasta em torno de 84 centavos por kWh que ele entrega pro carro. E quanto ele cobra do motorista? 

Na recarga rápida, o preço fica entre 1,50 e 2 reais o kWh. 

Lá em Ubatuba eu paguei  2,90 na estação da Volvo.

Vamos trabalhar com 2 reais pra facilitar. Sobra mais ou menos 1,16 de margem em cada kWh vendido. Essa margem é que tem que pagar todo o resto, concorda?

Vamos botar isso numa recarga de verdade. 

Um carro tipo BYD Dolphin chega no seu posto com a bateria pela metade e precisa de uns 20 kWh pra ficar tranquilo. A 2 reais o kWh, ele te paga 40 reais e vai embora. 

Só que desses 40, uns 17 já eram da energia que você comprou da companhia. Sobrou uns 23 reais na sua mão. 

E é desses 23, de cada recarguinha dessas, que tem que sair  o aluguel, o cartão, a manutenção, tudo. Aí você começa a entender por que precisa de carro atrás de carro pra fechar a conta.

E o resto são os custos fixos, que pingam todo mês independente de quantos carros passaram. 

A tal demanda contratada, que numa estação dessas fica uns 2 mil, 2 mil e quinhentos por mês. O aluguel do espaço, se o terreno não for seu. Se for seu, você também paga, né? Pelo custo de oportunidade, que é o dinheiro que você deixou de ganhar.

O software, a máquina de cartão, a internet. Manutenção, seguro, e uma reserva pro furto de cabo, 

sim, porque aqui é o Brasil! E cada cabo de recarga rápida que levam custa uns 5 mil reais pra repor.

Junta tudo isso e o custo fixo de uma estação de 60 kW dá uns 5 mil reais por mês. Pra você só empatar, só cobrir esses 5 mil com a margem de 1,16 por kWh, você precisa vender uns 4.300 kWh no mês. Isso dá umas 2 horas e meia de carregador ocupado no talo, todo santo dia. Abaixo disso, meu amigo, o posto perde dinheiro mesmo faturando.

TRÊS CENÁRIOS, E SÓ UM TE SALVA

Agora presta atenção nessa tabela, que é o coração do vídeo. Pra valer o seu like e a sua inscrição aqui no canal.

São três cenários pra mesma estação de 171 mil. A única coisa que muda é quantas horas por dia o carregador fica ocupado de verdade.

Pra facilitar a conta, eu vou considerar 2, 4 e 6 horas por dia trabalhando no talo. E também fazer uma conta simplificada, antes de imposto, financiamento e custo do dinheiro. O payback que eu tô mostrando é payback simples.

No cenário fraco, 2 horas por dia, você fatura 7 mil e 200 no mês, mas com os custos fecha no vermelho, uns 800 reais de prejuízo. 

No médio, 4 horas por dia, que já é um ponto bom de uma cidade maiorzinha, sobra uns 3 mil e 300 de lucro, e o posto se paga em uns 51 meses. 51 meses é mais de 4 anos. Tempo demais pra mim, não sei o que você acha.

No cenário alto, 6 horas por dia de carregador ocupado, aí sim, sobra mais de 6 mil por mês e o dinheiro volta em menos de dois anos.

Sacou a pegadinha? O cenário fraco, de 2 horas por dia, não é o caso de um azarado. É o mais comum na maioria das cidades do Brasil hoje, com quase 20 carros por ponto e um monte de carregador de graça por aí. 

Pra sair dele você precisa de um ponto de fluxo alto de verdade. E chegar nas 6 horas por dia é rodovia lotada ou capital cheia de carro elétrico.

ONDE ESSE NEGÓCIO COSTUMA QUEBRAR

Onde que esse negócio costuma quebrar?

Uma a gente já viu: ocupação baixa com custo fixo alto. A demanda contratada é cobrada até com o posto parado. Ponto errado vai sangrar todo mês, sem dó.

Tem a concorrência de alguns gigantes na cola. Eu falei da Volvo, mas tem Shell, Vibra, EZVolt, essas redes grandes tão espalhando carregador e aguentam operar no vermelho por anos pra segurar o ponto bom. Você, sozinho, com um posto só, não tem esse colchão pra aguentar apanhar.

Tem a recarga de graça que ainda tá por aí. Enquanto shopping e concessionária dão carga de graça pra atrair os clientes, o seu posto pago briga em desvantagem.

E o mais bruto: a base ainda é pequena, aquele 1% do combustível que a gente falou lá atrás. Você tá apostando num futuro que pode demorar mais do que o seu payback aguenta esperar.

Ainda por cima tem o tempo trabalhando contra o equipamento. Esse carregador não é eterno. Digamos que dure uns 8 a 10 anos, lá pro fim já pedindo manutenção cara ou troca. Se no cenário realista ele leva mais de 4 anos só pra se pagar, sobra pouca gordura antes da máquina começar a dar trabalho. Você teria que fazer dinheiro no começo, enquanto ela é novinha.

A JOGADA CERTA PRA NÃO TORRAR DINHEIRO

Mas então: como decidir, e como entrar sem rasgar dinheiro?

A regra de decisão é uma só. Antes de escolher a tecnologia, escolha o endereço. O que EU faria?

Ir no ponto e ficar contando os carros elétricos que passam durante um dia. Se você não consegue enxergar aquele carregador ocupado umas 3 horas por dia, no mínimo, não abre. Não é uma conta absoluta. De repente você não vai estar considerando as pessoas que passam nas ruas vizinhas e que estariam dispostas a ir para o seu carregador.

Mas dá para ter uma ideia da galera que já está passando na frente dele todos os dias, que eventualmente pode ser o seu maior cliente recorrente.

Mas se você contou e deu só um punhado, aí, meu amigo… Não tem planilha bonita, não tem fé do dono que salve.

Se você tá começando, talvez o negócio nem seja o eletroposto rápido de 171 mil. 

Talvez um caminho inicial seja o carregador de destino, aquele mais baratinho de 22 kW, dentro de um comércio que já tem movimento próprio. Um restaurante cheio, um mercado, uma pousada. Agora até no Airbnb tem a opção de você selecionar lá se tem carregamento elétrico de carro, ou seja, valoriza o estabelecimento.

O carro fica parado ali de qualquer jeito, a recarga atrai o cliente, você gasta bem menos, paga bem menos de demanda pra companhia, e corre um risco bem menor. É o pezinho na água antes de mergulhar de cabeça no posto grande de estrada.

E como se combina você combina isso com o dono do lugar? No Brasil não tem uma tabela, é negociado caso a caso, mas o comum é você entrar com o carregador, a instalação e a operação, e ele com o espaço e o ponto de energia. 

Daí ou você paga um aluguel fixo pelo espaço, ou vocês fazem o tal do revenue share, que é só dividir o faturamento da recarga. O percentual é negociado caso a caso, dependendo do movimento, do custo da energia e de quem banca equipamento, instalação e operação.

E SE FOR PRA COMPRAR O CARRO?

De qualquer forma, antes de comprar qualquer carregador, vai na distribuidora e pede o custo e o prazo da ligação pra aquele endereço específico. Pensa na estrutura antes de pensar em comprar o equipamento. 

Mas se em vez de montar o posto você tá é pensando em comprar o carro elétrico e quer saber se ele vale a pena pro seu bolso, ou se é furada, tem vários vídeos aqui no canal. Vai lá que é a continuação natural dessa história.

Sabe aquela casa que você suou pra comprar, que você pagou financiamento por quase vinte anos, que tá lá no seu nome, registrada no cartório. Ela é sua mesmo?

Ou você só paga um aluguelzinho pro governo, todo ano, pra ter o direito de continuar morando nela?

Eu pergunto porque tem uma conta chegando que pode obrigar o seu filho a vender essa casa. Não pra realizar um sonho. Pra pagar imposto do próprio imóvel que ele acabou de herdar.

Tem projeto rodando no Senado que pode dobrar o teto do imposto sobre herança no Brasil, de 8% pra 16%. E a reforma tributária já mudou a regra do jogo de um jeito que muita gente ainda nem percebeu.

Então fica comigo, porque isso aqui mexe com o patrimônio da sua família inteira.

A CONTA QUE CAI NO COLO DO SEU FILHO

Bom, vamo pra conta, porque ela não é bonita não.

Funciona assim. Quando alguém morre e deixa um imóvel, os herdeiros pagam um imposto pra passar o bem pro nome deles. É o ITCMD, aquele nome horroroso que quer dizer imposto sobre herança e doação. Quem cobra é o estado, e cada estado tem a sua alíquota.

Hoje, em São Paulo, é 4% sobre o valor do imóvel. Parece pouquinho, né? Então segura a conta.

Imagina um apartamento de 800 mil reais, coisa comum numa capital hoje em dia. Com 4%, o seu filho paga 32 mil reais só pra poder chamar o apê de dele. Trinta e dois mil, sem contar honorários, custas judiciais e despesas de cartório num momento que ele tá de luto, sem tempo nem pra respirar direito.

E o imposto tem prazo pra pagar. O inventário corre, o cartório cobra, e o dinheiro tem que aparecer rápido, chorando ou não.

E quando você vende com pressa, o que acontece? Você vende mal. Cheirinho de desespero é prato cheio pro comprador. E aquele imóvel que valia 800 sai por 700, 720, só pra fechar rápido. Você leva o golpe no imposto e ainda leva no preço, dos dois lados.

Agora vem o problema de verdade. Se aquele projeto do Senado passar, o de número 57, e o teto for pra 16%, e o seu estado resolver subir junto, essa mesma conta pode ir pra 128 mil reais. No mesmo apartamento de 800 mil.

E eu te pergunto: o seu filho tem 128 mil parados na conta pra pagar isso à vista? A maioria não tem. Então o que ele faz?

Ele vende o apartamento pra conseguir pagar o imposto do apartamento. É isso mesmo que você ouviu. O bem que você passou a vida inteira construindo vira dinheiro no caixa do estado. Isso tem nome, é o efeito confisco.

É como se você pegasse um pedaço da sua casa, tipo o quintal, mais um quarto, e desse ela de graça pro governo. Como se já não bastasse em todos os impostos que você pagou na sua renda para adquirir a casa, na sua empresa,  no cartório para registrar.

E olha que eu peguei um apê de 800 mil, que é modesto. Pega uma família que juntou um patrimônio de 3 milhões, com a casa própria, um imóvel alugado e uma reservinha. Hoje, a 4%, dá 120 mil de imposto. Com o teto a 16%, pode bater 480 mil reais. Quase meio milhão pra passar pra frente o que já era da família. Vamos nos desesperar com calma, mas a coisa é feia mesmo.

O IMPOSTO QUE PODE DOBRAR ENQUANTO VOCÊ DORME

Aí você pensa: tá William, mas isso é só um projeto, tá longe. Calma que tem a parte que já virou lei, e essa já tá valendo.

A reforma tributária, aquela que todo mundo ouviu falar e ninguém leu, já obrigou todos os estados a cobrar esse imposto de forma progressiva. Progressivo quer dizer o seguinte: quanto maior a herança, maior a mordida percentual em cima dela. Parecido com o que acontece com o imposto de renda, sobe por faixa.

Antes, oito estados cobravam uma alíquota fixa. São Paulo cobrava 4% de todo mundo, do apê popular na periferia até a mansão de luxo nos Jardins. Agora não pode mais. Vai ter faixa, e faixa de imposto, meu amigo, só anda pra um lado, pra cima.

Só que aí veio a Lei Complementar 227, que saiu em janeiro desse ano. 

Ela mexeu justamente na saída que as famílias mais ricas usavam pra fugir do imposto.

Pra você sentir o que é progressivo na prática: numa herança pequena, a faixa de baixo pega uns 2%, 3% e olhe lá. Mas conforme o valor vai subindo, entra a faixa de cima. Então uma família de classe média, que sempre pagou pouquinho, pode de repente se ver numa faixa que antes era só de gente muito rica.

Guarda esse ponto da tal saída, que a gente volta nele lá no final, porque é ali que mora o ouro desse vídeo.

Por enquanto anota só uma coisa: a maior parte dessas mudanças começa a valer em janeiro de 2027. Ou seja, tem uma janelinha aberta bem agora, em 2026. Esse detalhe vai importar demais lá no fim.

TEM MORDIDA NA COMPRA, NA HERANÇA E TODO SANTO ANO

E não é só na herança que o imóvel te sangra. Ele é um dos bens mais taxados que existe no Brasil, e te cobra em três momentos diferentes da vida.

Na hora que você compra, tem o ITBI, o imposto da prefeitura pra transferir o imóvel pro seu nome. 

Em São Paulo é 3%. Você compra um imóvel de 500 mil, paga 15 mil reais só de ITBI, fora cartório e registro. Some tudo e você deixou uns 20 mil no caminho antes mesmo de dormir a primeira noite lá dentro.

E isso numa hora já complicada pra comprar. Com a Selic a 14% ao ano, o financiamento tá caro pra caramba, a parcela não cabe no orçamento, e muita gente nem consegue sair do aluguel por causa disso. Aí quando finalmente compra, leva o ITBI de brinde.

Todo ano, ainda tem o IPTU. A Constituição permite que ele seja progressivo: imóveis de valor maior podem pagar uma alíquota mais alta, e a prefeitura também pode considerar a localização e o uso do imóvel.

Se o seu bairro valoriza, essa valorização pode acabar entrando no valor venal usado pela prefeitura para calcular o imposto. Isso não acontece automaticamente todo ano, porque depende das regras e das atualizações feitas pelo município. Mas, quando o valor venal é revisto, o IPTU pode subir mesmo que o seu salário tenha ficado exatamente no mesmo lugar.

Pra você ter ideia, num imóvel que paga 3 mil de IPTU por ano, são 30 mil em dez anos. Considerando que não tem aumento, né?

Trinta mil reais só pra ter o direito de morar onde você já pagou caro pra morar. É praticamente um aluguel que você paga pro município, chegando todo ano na sua caixa de correio.

E no fim da linha, quando você passa o imóvel pra frente (da sua família para a sua própria família, portanto), o ITCMD que a gente já mastigou ali em cima.

Comprar, morar e herdar. Tem imposto pesado nos três. Por isso a pergunta lá do comecinho não era retórica não: você é o dono do imóvel, ou é o inquilino do governo dentro da sua própria casa?

CALMA, O IMÓVEL NÃO TÁ DISPARANDO FEITO FOGUETE

O lado menos pior aqui da história, veja como isso é bom pra você, é o seguinte. 

Selic alta acaba segurando o preço dos imóveis. 

Olha o dado do FipeZap aqui na tela. Nos últimos doze meses, até maio desse ano, o preço dos imóveis subiu 5,59% na média das cidades. 

E a inflação no mesmo período ficou rodando pertinho de 5%. 

Ou seja, o imóvel praticamente empatou com a inflação. O ganho de verdade, descontada a inflação, ficou perto de zero.

Então, o aperto de verdade vem do imposto crescendo por cima de um bem que nem tá subindo tanto assim.

E olha que ano passado esse mesmo indicador tava em 7,66%. 

Quer dizer, o imóvel tá subindo menos do que subia, tá até desacelerando. 

Você pode ter um apartamento que valorizou quase nada no ano, e mesmo assim ver a conta do imposto de transmissão aumentar. Porque quem mexeu na alíquota foi o governo, com a caneta, não o mercado.

O TRUQUE DO BRASIL: MORDE DE UM LADO SEM LARGAR O OUTRO

Aí sempre pinta aquele comentário: “Ah William, mas nos Estados Unidos o imposto de herança é 40%, no Japão chega a 55%, para de reclamar.” E é verdade, o teto lá fora é bem mais alto que os nossos 8%.

Só que tem uma pegadinha danada nessa comparação. Como sempre, né? Igual quando dizem que aqui a gente tem que taxar os lucros e os dividendos, porque nos Estados Unidos é assim que se faz. Aham, agora compara duas coisas: o risco de você ter uma empresa aqui e lá.

 E também a carga tributária que cada uma das empresas paga. Depois a gente conversa.

 Mas voltamos para a Herança. Nos Estados Unidos, aquele imposto de 40% só morde herança acima de uns 15 milhões de dólares. 

Herança de gente muito, muito rica. O americano comum, dono de uma casa e um carro, não paga nada de imposto de herança. Aqui no Brasil o sujeito paga desde quase o primeiro real acima daquela isençãozinha magra.

No Reino unido, é isento até dois milhões e maio, praticamente.

Mas tem outros que mordem mais.  Na França o imposto de herança pode chegar a 60%, na Alemanha vai até 50%. Mas nos dois casos é o máximo, tem muita condição que paga menos que isso.

Ainda assim, alíquota altíssima, é verdade. Só que esses países cobram isso e, em troca, entregam serviço público que funciona mais ou menos, e não empilham por cima ainda o maior imposto de consumo do planeta.

Lá fora, nos lugares que taxam pesado o patrimônio, eles aliviam no consumo. Nos Estados Unidos não existe nem imposto federal sobre consumo, e as vendas locais ficam ali na casa dos 7%, 8%.

E o Brasil, faz o quê? Quer o combo completo. 

A reforma tributária vai criar um imposto sobre consumo, o tal do IVA, com alíquota de referência de quase 28%. O maior do mundo, meu amigo. A gente passou até a Hungria, que era a campeã disso.

E o que é esse tal de IVA, pra quem tá boiando? É um imposto único, que não é o único, entendeu? Ele vai juntar vários que você já paga escondido dentro do preço de tudo, o ICMS, o PIS, a Cofins. Junta essa bagunça toda numa alíquota só, de quase 28%, embutida no pãozinho, na roupa, no carro, no boleto da internet. Você já paga, só que agora vai ficar tudo mais visível e no maior patamar do mundo.

Então o truque é esse: eles querem taxar o seu patrimônio como se a gente fosse país rico, e continuar mordendo o seu consumo do jeito que só o Brasil morde. Cobra quando você ganha, cobra quando você gasta, e cobra de novo quando você passa pros filhos. É tudo no nosso.

O QUE FAZER ANTES QUE A PORTEIRA FECHE

Chega de susto, vamo pro que você faz na prática. E eu vou do mais simples pro mais importante, então fica até o final, porque a melhor dica é a última mesmo.

O primeiro passo é o básico:saber quanto vale de verdade o seu patrimônio hoje e deixar a papelada limpinha. Escritura, matrícula, tudo em ordem. Parece bobagem, mas inventário bagunçado é o que faz a família brigar e advogado ficar rico. Arruma a casa antes de pensar em qualquer estratégia mais fina.

Quando a gente fala disso aqui no canal, tem muita gente que fala, meus filhos que lutem para conseguir patrimônio para eles, eu lutei bastante para conseguir e eles vão ganhar de graça. De novo, já falei disso no vídeo. Se você ama mais o governo do que os seus filhos, eu não quero ser seu amigo, não.

O segundo passo é o seguro de vida, e presta atenção no motivo, que não é o óbvio. A ideia aqui é dar liquidez pro seu herdeiro. Pensa comigo: se o seu filho vai precisar de 30, 50, 100 mil reais pra pagar o imposto da herança, de onde é que sai esse dinheiro na hora do aperto? Sai do seguro.

Ele recebe o valor do seguro, paga o imposto com aquilo, e não precisa vender a casa correndo, na bacia das almas, por qualquer preço, só pra fazer caixa rápido. O seguro é o que segura o imóvel na família.

E o seguro de vida hoje sai barato perto do problema que ele resolve. Seguro de vida ficou mal falado aqui no Brasil, porque geralmente o gerente de banco tem meta para empurrar esses produtos e coloca lá dentro do contrato pra você assinar de tabela. Os maus, claro.

Mas a verdade é que quanto menos dinheiro a pessoa tem, mais um seguro faz diferença na vida dela, em termos de planejamento financeiro.

Você paga uma mensalidade pequena e deixa pra trás um dinheiro que cai rápido, sem ficar preso no inventário, direto na mão de quem você escolheu. É das poucas coisas nesse país que ainda jogam a seu favor, então aproveita.

O terceiro é a doação em vida com reserva de usufruto. Esse é bom, presta atenção. Você doa o imóvel pros seus filhos agora, ainda vivo, mas guarda pra você o usufruto. Na prática, você continua morando na casa, ou alugando e embolsando o aluguel, mandando nela do mesmo jeito, até o dia que você se for. A diferença é que o imposto você paga hoje, na alíquota de hoje. Jajá eu vou deixar um vídeo novo pra você sobre isso.

Mas  é aqui que tudo se amarra. Lembra da janela de 2027 que eu pedi pra você guardar?

A regra nova da reforma, aquela Lei Complementar 227, na maioria dos estados só começa a valer em janeiro de 2027. E o projeto que dobra o teto pra 16% ainda tá tramitando, não passou. Quer dizer: quem organiza a sucessão agora, em 2026, faz na alíquota velha, menorzinha, antes da progressividade apertar e antes do teto subir. Quem deixar pra depois, faz na regra nova, que pode ser mais cara.

Então guarda essa como a dica mais importante de todas: aproveita essa janela de 2026 pra fazer o planejamento de verdade, com doação, usufruto e seguro, ainda na regra e na alíquota de hoje.

Uma opção é a holding patrimonial, que pode organizar e pacificar o patrimônio, com a possibilidade de você pagar menos impostos. 

Não é uma bala de prata, não serve pra todo mundo. Portanto, se você quiser entender se a solução da holding faz sentido dentro da sua família, dentro da sua estratégia de proteção patrimonial, é um dos serviços que a gente presta na nossa consultoria de investimentos, ao Lumem, o link está no primeiro comentário. 

Então o principal recado é este: a progressividade do imposto sobre heranças já foi determinada, mas o impacto depende da lei de cada estado. Em São Paulo, por exemplo, os 4% ainda continuam valendo, enquanto propostas de mudança seguem em discussão.

Doação com usufruto, seguro de vida e holding podem ajudar, mas cada uma tem custos, riscos e consequências diferentes. Não faça uma doação irreversível apenas por medo de um imposto que ainda nem foi definido no seu estado.

O melhor momento para conferir a documentação, calcular os custos e entender as opções é agora. A decisão de antecipar uma herança só deve ser tomada depois de comparar o imposto atual, as possíveis mudanças estaduais, os custos de cartório e o controle que você perderá ao transferir os bens.

Mas o fato é: está tendo uma avalanche de doação de imóveis no Brasil. Um verdadeiro corre ao cartório. Que se você quiser entender melhor esse fenômeno e porque as famílias estão fazendo isso, esse vídeo está aqui em baixo.

Sexta-feira à noite. A criançada chega com o celular na mão, empurrando na sua cara o trailer do filme que estreou essa semana.

E vem a pergunta que todo pai já ouviu: pai, vamos ver o filme no shopping?

Você responde “vamos ver, filho”. Vamos ver se dá. E esse vamo ver dói, porque imagina uma pessoa de classe média ter que abrir o aplicativo do banco e fazer conta pra ir no cinema? O Brasil é um país onde Cinema virou coisa de rico? É exatamente isso, olha só os números.

Você, sua mulher e dois filhos, quatro ingressos. Pode chegar a uns 170 reais.

Aí você lembra da comida e bebida. Porque não existe criança nesse planeta que entra numa sala de cinema e aceita ficar só olhando a tela.

Duas pipocas pequenas e duas bebidas pequenas pras crianças.

Uma pipoca grande pra dividir com a esposa, mais duas bebidas.

Passa dos 100 reais fácil. 

Um combo simples de pipoca com refrigerante nas redes grandes de São Paulo já bate na casa dos 40 reais sozinho.

Até aqui, duzentos e setenta, no mínimo.

Na saída, outro desafio. Fugir do McDonald ‘s. Até porque não tem clima nenhum de chegar em casa à noite e botar arroz no fogo. Então vai rolar o lanche rápido. Duas promoções pros adultos, dois lanchinhos infantis com brinquedo. Mais 130.

Já morreu quatrocentos.

E quando você desce pra garagem e enfia o ticket na máquina, mais 20 reais de estacionamento.

420 reais. Aí você fecha o aplicativo do banco e vai dormir.

No sábado de manhã o moleque pergunta de novo, porque criança não esquece. E você olha pra ele e fala aquela frase que arranha na garganta de qualquer pai de família: esse mês tá meio corrido, filho, a gente vai no próximo.

Só que você sabe, e eu sei, que no próximo mês também não vai dar. Porque no próximo tem o material da escola, ou o pneu que estourou, ou a fatura que veio maior do que devia.

E olha, essa família aí nem é pobre. É uma família que trabalha, que ganha bem acima da média brasileira, e que ainda assim não consegue levar os filhos pra ver um desenho animado num sábado.

O que foi que a gente fez para que o Brasil chegasse nesse ponto, hein?

ESSE AQUI VAI DOER UM POUQUINHO

Esse é o tipo de vídeo que vale like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal.

E me responde uma coisa nos comentários, com sinceridade: Por que você acha que as coisas no Brasil hoje não são mais acessíveis para quem é de classe média, hein?

Obrigado ao Gui Vendramini, pela inspiração pra esse vídeo.

Hoje eu vou te mostrar o que aconteceu com o dinheiro do brasileiro pra chegar nesse ponto. E já adianto uma coisa que talvez te pegue de surpresa: o ingresso do cinema é a parte barata dessa conta. Guarda esse ponto, que a gente volta nele lá no fim.

O FILME É A PARTE BARATA DO SEU SÁBADO

Agora presta atenção nesse número aqui, que é bizarro

O preço médio do ingresso de cinema no Brasil, no ano passado, foi de vinte reais e trinta e seis centavos. A Ancine pega toda a bilheteria do país e divide pelo total de ingressos vendidos.

Ou seja, dos 420 reais do seu sábado, só uns 170 são cinema de verdade. Os outros 250 são comida, bebida e vaga de carro.

Diz pra mim se é fácil ou não ser brasileiro.

TRÊS DIAS DE TRABALHO PRA UMA TARDE

Vamos traduzir esses 420 reais pra uma moeda que dói mais: tempo.

O rendimento médio do trabalhador brasileiro hoje é de 3.738 reais por mês, segundo o IBGE. Num mês normal de trabalho, umas 220 horas, isso dá uns 17 reais por hora trabalhada.

Divide os 420 do cinema por 17. Dá 26 horas.

Vinte e seis horas de trabalho. Mais de três dias inteiros de expediente, batendo ponto, aguentando reunião, chefe chato, pegando trânsito, pra pagar uma tarde de sábado.

E aí eu te pergunto:  Se o seu patrão chegasse pra você e falasse assim, você vai trabalhar três dias aqui pra mim e tudo o que eu vou te pagar é uma sessão de filme com pipoca e um mac. Você toparia?

Porque é exatamente isso que você faz quando passa o cartão lá.

E olha que eu usei a renda média do país, que já vem puxada pra cima por quem ganha muito bem. Pra metade do Brasil, esses mesmos 420 reais custam bem mais horas do que isso.

Quando você para de olhar o preço em reais e passa a olhar em horas da sua vida, a decisão fica bem mais fácil de tomar. Ou de não tomar.

DEZESSEIS MILHÕES DE PESSOAS SUMIRAM DA SESSÃO

E o brasileiro já respondeu isso na prática, com o bolso, sem precisar de teoria econômica nenhuma.

Em 2024, os cinemas brasileiros venderam 126 milhões de ingressos. No ano passado, esse número caiu pra menos de 110 milhões. 

Dezesseis milhões de pessoas a menos numa sala de cinema, em um único ano. Uma queda de quase 10%.

E segundo a margem de erro do IBGE, a renda do brasileiro tá batendo recorde. Sensação de aumento na renda, né?

E a oferta de sessões continuou praticamente igual à de sete anos atrás. Não faltou filme, não faltou sala, não faltou horário disponível. Faltou dinheiro na conta das famílias na vida real mesmo, que teima em ser diferente das estatísticas.

Imagina, um país inteiro largando o mesmo programa no mesmo ano? Todo mundo mudou de gosto? Não, o negócio é orçamento apertado mesmo.

VOCÊ TALVEZ SEJA RICO E NEM SAIBA

Aqui a coisa fica desconfortável, então vamos nos desesperar com calma.

Ligando o modo educador financeiro chato aqui de plantão. Na verdade é matemática mesmo.

Sabe quanto aquela família daqui do nosso exemplo deveria ganhar para suportar essa sessão de cinema aí sem ofender o orçamento do mês?

Qualquer planejador financeiro vai te dizer que lazer não deveria passar de 10% do que entra líquido na sua conta.

Pra 420 reais serem 10% da renda, a família precisa de 4.200 reais líquidos por mês. Líquido é o que sobra depois que todo mundo já se serviu.

E pra sobrar 4.200 líquidos numa carteira assinada, o salário bruto tem que ser uns 4.650 reais. O INSS morde uns 450 no caminho, e imposto de renda esse cara nem paga, porque desde janeiro quem ganha até 5 mil está isento.

Agora olha o que o IBGE mediu no segundo trimestre desse ano. O rendimento médio do trabalhador brasileiro é de 3.738 reais por mês.

Tá vendo o buraco? O trabalhador médio ganha quase mil reais a menos do que precisaria pra levar a família no cinema uma vez por mês. Uma. Não é todo sábado, não é toda semana. Uma vez por mês.

E se o cinema for só metade do lazer, porque tem o aniversário do priminho, o sorvete de domingo, a pizza de sexta, aí a conta pula pra 11.300 reais brutos. Três vezes o que o brasileiro médio recebe.

Então a família que faz esse programa de sábado sem apertar o orçamento ganha o triplo da média do país. E mesmo assim ela abre a planilha antes de comprar o ingresso.

Se quem ganha três vezes a média faz conta pra levar o filho no cinema, meu amigo, imagina o resto. Em que ponto a gente chegou. Triste demais.

DOIS VÍRGULA SEIS POR CENTO PRA SE DIVERTIR

Olha sí,. O IBGE tem uma pesquisa que abre o orçamento da família brasileira item por item. Moradia leva 36,6% de tudo que a família gasta. Transporte, 18,1%. Alimentação, 17,5%.

E recreação e cultura, que é toda a diversão da família junta, leva 2,6%.

Dois vírgula seis por cento. Numa renda familiar de 5 mil reais, isso dá uns 130 reais por mês pra se divertir. Cento e trinta.

Agora, tenta encaixar o sábado no cinema aí dentro. O programa de 420 reais come mais de três meses inteiros do orçamento de lazer de uma família brasileira média.

Três meses de diversão torrados numa tarde. Por isso aquela sensação de que “não dá”. Matematicamente, não dá mesmo. 

CENTO E OITENTA REAIS DO SEU SÁBADO VÃO PRO GOVERNO

E agora eu preciso falar da parte que me tira do sério de verdade.

O IBPT calcula todo ano quanto do dinheiro do brasileiro vira tributo. Isso soma imposto de renda, contribuição, e principalmente aquele imposto que vem escondido dentro do preço de cada coisa que você compra.

Deu 41,10% da renda anual. Quatro em cada dez reais que passam pela sua mão.

Claro que cada produto ou serviço é diferente, mas vamos supor que fosse isso no nosso caso: dos 420 reais do cinema, uns 170 são imposto. Você trabalhou, pagou imposto no salário, e depois pagou imposto de novo na pipoca, no refrigerante, no lanche e na gasolina que te levou até o shopping.

O mesmo estudo mostra que o brasileiro trabalha 150 dias por ano só pra pagar tributo. E quem ganha entre 3 e 10 mil por mês, que é exatamente a faixa que se chama de classe média, trabalha ainda mais: uns 157 dias.

157 mesmo, artigo 157. Roubo descarado.

Cinco meses do seu ano. Você só começa a trabalhar pra você lá pelo fim de maio.

Eu odeio a carga tributária desse país, e não é de hoje. Porque a gente paga imposto de país escandinavo e recebe serviço público de lixo. É tudo no nosso.

MAS A GENTE NÃO ESTÁ DESPIORANDO

E o mais absurdo são os números oficiais. Como eu falei, o IBGE dizendo que o rendimento médio do trabalhador tá batendo recorde.

A inflação oficial também estaria comportada, rodando em 4,44% nos últimos doze meses.

Embora a Miriam Leitão esteja dizendo para você que se a coisa está alta aí no seu supermercado é só uma sensação sua.

Ou seja, no papel, o brasileiro nunca ganhou tanto e a inflação nunca esteve tão sob controle nos últimos anos.

Então por que diabos aperta mais a cada ano que passa?

COMER EM CASA BARATEOU, SAIR DE CASA ENCARECEU

A resposta está escondida no detalhe do índice de inflação. E é aqui que fica interessante.

No último mês medido, alimentação dentro de casa caiu 1,14%. Arroz, feijão, carne, o que você compra no mercado e cozinha em casa, teriam dado uma aliviada de verdade. Eu quero até ouvir você aqui nos comentários se as coisas estão caindo de preço aí no seu supermercado.

Mas no mesmo mês, o grupo de serviços subiu 0,54%. Serviço é escola, plano de saúde, cabeleireiro, restaurante, oficina do carro, estacionamento. E cinema, sim.

A inflação oficial junta essas duas coisas, faz a média e entrega um numerozinho bonitinho de 4,44%. Só que ninguém consome a média do Brasil. Você consome a sua própria cesta de compras.

Se a sua família é de classe média urbana, com filho em escola particular, plano de saúde, carro na garagem e vida acontecendo fora de casa, a sua cesta é pesada em serviço. E serviço é justamente o que não para de subir.

O seu IPCA pessoal é bem maior que o do noticiário. Por isso o gráfico da televisão diz uma coisa e o seu extrato diz outra.

A DÍVIDA COME ANTES DE VOCÊ GASTAR

Mas falta um pedaço da explicação, e esse aqui é pesado.

A CNC mede todo mês quantas famílias brasileiras estão com dívida. Chegou a 82%. É recorde, e é o sexto mês seguido batendo recorde.

Quase 30% da renda das famílias já sai comprometida com pagamento de dívida antes de qualquer outra coisa. E 85% dessa dívida está no cartão de crédito.

Cartão de crédito, meu amigo. A modalidade mais cara que existe no varejo brasileiro, disparado.

Então pega aquele salário de 5 mil reais e tira quase 1.500 de dívida logo de cara. Aquela conta que a gente fez lá no começo nem considera que você tem 1500 de dívida aí para você poder ir no cinema.

E aí o que o brasileiro faz? Mesmo sem poder, ele vai e passa no cartão. E aquele lanche de 130 reais parcelado no cartão, se cair no rotativo, vira bola de neve. Você comeu o lanche num sábado e continua pagando 5 lanches no ano que vem.

E isso pesa muito mais no orçamento do que o preço da pipoca. 

O QUE DÁ PRA FAZER JÁ NESSE DOMINGO

Beleza, William, entendi que tá tudo caro. E agora, o que eu faço?

O mais óbvio primeiro, que também é o menos importante. Sessão de terça ou quarta custa bem menos, tem promoção de combo direto no site das redes, e ninguém vai te prender por levar garrafa d’água de casa. Isso corta uns 30% da conta e não custa nada além de um pouquinho de organização.

Depois, olha as suas assinaturas. Aquele monte de streaming que ninguém assiste, o aplicativo que você esqueceu de cancelar, a academia que você não pisa desde março. Abre o extrato do cartão e vai cortando. Muita gente acha 200, 300 reais por mês largados aí dentro. Isso sozinho já paga o cinema da família com folga.

Agora um mais sério: se você está no rotativo do cartão, resolve isso antes de pensar em investir um real que seja. Não existe aplicação no Brasil que pague o que o rotativo te cobra. Renegocia, troca por um empréstimo mais barato, faz portabilidade, mas sai de lá.

E o dinheiro que você guarda não pode ficar parado na conta ou na poupança. A Selic está em 14% ao ano. Com juro nesse patamar, deixar dinheiro rendendo pouco é fazer doação pro banco. Tesouro Selic e CDB de liquidez diária resolvem isso em dez minutos no aplicativo.

A INFLAÇÃO QUE VOCÊ PRECISA BATER NÃO É A DO JORNAL

E agora a última coisa, que é a que faz tudo isso encaixar.

Todo mundo fala em render acima da inflação. Só que acima de qual inflação? Daqueles 4,44% que passa no jornal?

Esquece, faz esse exercício comigo.

Pega os cinco maiores gastos fixos da sua casa. Escola, plano de saúde, aluguel ou condomínio, energia. Soma o mercado também. Olha quanto cada um subiu do ano passado pra cá. 

Pode ser o valor absoluto, mas… Embora o correto seja fazer a média dando mais peso pro que pesa mais no seu bolso.

Eu aposto com você que não vai dar 4,44%. Vai dar 7%, 8%, talvez 9%. Porque a sua casa é pesada em serviço, e serviço é justamente o que não para de subir enquanto o arroz e o feijão deram uma aliviada.

Esse número que você acabou de achar é a sua meta de verdade. É ele que o seu dinheiro precisa bater. Não o do IBGE.

E é por isso que dinheiro parado é tão grave, meu amigo. A poupança rende muito pouco. Eu apostaria que contra a inflação da sua casa, ela perde feio, todo mês.

Vamos considerar o Tesouro IPCA+ está pagando uns 7,4% acima da inflação oficial, o que dá perto de 12% no ano. Tirando o imposto, sobram uns 10% limpos na sua mão.

Contra a sua inflação de 9%, isso não vai te deixar rico, tá? Sobra pouco mais de 1% de ganho real. Eu sei, não é a notícia que você queria ouvir.

Mas o dinheiro parado na conta perde os 9% inteiros. Em dez anos, é mais da metade do poder de compra indo embora.

E a sua inflação particular também dá pra derrubar. Portabilidade do plano de saúde, revisão do seguro do carro, do pacote de internet. Cada ponto que você tira dela vale o mesmo que um ponto a mais de rendimento.

NEM TUDO É SOBRE DINHEIRO (MAS TUDO ENVOLVE DINHEIRO)

Agora, olha, tem uma parte disso aqui que eu ia me sentir mal se não falasse.

Dizer não pro seu filho por causa de dinheiro é horrível. Mas vou te falar uma coisa. Isso passa. E dói mais em você do que no seu filho.

E pior, quando o seu filho ficar grande, ele vai dar valor nisso, que você não entregou tudo pra ele de mão beijada. Vai ter agradecer pelo ensinamento de que dinheiro não cai do céu. Foi exatamente o que aconteceu na minha família e eu sou extremamente grato por ter tido que correr atrás de fazer as coisas pra mim, ganhar o meu dinheiro, de ter ânimo pra isso, de poder correr atrás dos meus objetivos.

Indo até mais longe, se você tem dinheiro na sua família hoje, mesmo assim você tem que aprender a criar o que eu chamo de escassez artificial. De fingir que não tem dinheiro. Em nome de não tirar o propósito futuro do seu filho. Afinal, se ele achar que dinheiro cai do céu, com que coragem ele vai ter de levantar da cama e bater a cabeça, de aguentar chefe chato? De sofrer no processo para colher o resultado final lá na frente. Então veja que dinheiro não é só a parte financeira, ele vem também como resultado de você correr atrás de um propósito na sua vida.

Cuidado também pra não errar até no excesso. É o cara que aprende a investir e começa a fazer conta de tudo. Conta pra tomar sorvete. Conta pra pedir refrigerante.

Aí ele para de gastar, mas para de viver junto, né. E fica ranzinza no meio da família. Vira aquele pai que ninguém mais chama pra sair.

E daqui uns anos o que vai ter ficado pro seu filho é o sábado que vocês passaram juntos. O preço da pipoca ninguém lembra.

Então, equilíbrio é a parada, meu amigo. O que você acha da história, hein? Se você quiser entender ainda mais o retrato da realidade brasileira, vem ver esses vídeos sobre o fim da classe média no Brasil.

Bilhões. Não é exagero meu não, é o que aconteceu de verdade.

O nome do bicho é Kimi K3. E se você tem um centavo em dólar, num fundo de S&P 500, ou naquelas empresas gigantes de tecnologia lá de fora, presta atenção nesse vídeo, porque isso mexe direto com o seu bolso.

Mesmo que você nunca na vida vá abrir uma inteligência artificial chinesa. Fica comigo até o fim que eu te mostro certinho onde é que essa história cutuca a sua carteira.

PRIMEIRO, QUE NEGÓCIO É ESSE

Como que a gente sabe se uma inteligência artificial é boa ou ruim? Tem uns testes, umas provas que medem se a máquina acerta a conta, se escreve um código que funciona, se entende um texto difícil. Quanto melhor ela vai nessas provas, mais alto ela sobe num ranking mundial. 

Esse tipo de programa é feito por empresas gigantes, quase todas americanas, que gastam rios de dinheiro pra treinar a máquina. E pra treinar, elas precisam de um monte de chip poderoso, umas placas caras pra caramba.

Por muito tempo o mercado inteiro acreditou numa coisa só: fazer uma IA de primeira é caro pra caramba, exige muito computador, e só os americanos com muito dinheiro dão conta. Será mesmo?

QUEM É ESSA TAL DE MOONSHOT

Até que surgiu uma empresa chinesa chamada Moonshot AI.

 Nasceu em 2023, em Pequim, montada por uns rapazes que se conheceram numa universidade chinesa.

Empresa novinha, tem uns três anos de vida. Mas não é qualquer startup de fundo de quintal não. Hoje, por trás dela tem gente grande.

 O Alibaba, aquele gigante chinês de compras pela internet, é dono de mais de um terço do negócio.

O produto deles é uma inteligência artificial chamada Kimi. Um robô de conversa, igual esses que você usa pra tirar dúvida ou resumir um documento.

Pra você ter noção do tamanho, essa Moonshot vale hoje 30 bilhões de dólares. As gigantes americanas de tecnologia valem trilhões, muitas e muitas vezes mais. É uma empresa pequenininha batendo de frente com gigante.

Até que em julho desse ano eles lançaram a versão nova, o Kimi K3. E que abalou fortemente o mercado de tecnologia.

POR QUE ISSO ASSUSTOU TANTA GENTE

Sabe o porque? Foram duas coisas juntas. A primeira: o troço é bom pra caramba.

Lembra do ranking mundial que mede quem é o melhor nesse mercado de IA? O Kimi K3 apareceu em terceiro lugar do planeta. 

Na frente dele, só dois modelos americanos, os mais caros e mais poderosos que existem hoje, o Claude, da Anthropic e um da OpenAI, que é a dona do ChatGPT.

Terceiro do mundo. Uma empresa chinesa de três anos de idade brigando de igual pra igual com o topo do Vale do Silício. Já seria pra cair de costas,certo?

Mas a segunda coisa é a que pegou de verdade no bolso das gigantes: o Kimi K3 é de graça.

Deixa eu explicar isso direitinho, que é o pulo do gato. Os modelos americanos você aluga. Paga pra usar, um tanto por cada pedacinho de texto que a máquina lê e escreve. Quanto mais você usa, mais paga, todo mês, pra sempre.

O Kimi K3 não. Eles fizeram o que o pessoal chama de código aberto. Na prática, qualquer empresa, qualquer governo, qualquer pessoa pode baixar o programa inteiro e rodar no próprio computador, sem pedir licença e sem pagar mensalidade pra ninguém.

Se o programa é aberto e roda na sua própria máquina, você não depende de empresa americana nenhuma pra usar. 

Mas olha no que isso implica: tempos atrás, o governo americano proibiu o modelo da Antropic, alegando segurança nacional. Isso pode estar com os dias contados.

Agora até um país pode pegar o Kimi, adaptar pro idioma dele, rodar dentro de casa, sem pedir licença pra ninguém lá em Washington. Pra quem não gosta de depender dos outros, isso vale ouro.

E QUANDO TEM QUE PAGAR, É UMA PECHINCHA

Aí você fala assim, mas eu não quero colocar isso na minha máquina. Não tem problema: o Kimi também concorre com os gpt da vida, e com aquele precinho chinês que a gente sempre gosta.

Olha a comparação. Pra cada milhão de pedacinhos de texto que a máquina te devolve, o modelo mais forte da Anthropic cobra uns 50 dólares. O Kimi cobra 15. Claro, se você rodar na sua própria estrutura, é zero.

Pensa numa empresa que gasta 50 mil dólares por mês com o modelo americano pra atender clientes e escrever código. Trocando pelo chinês, ela passa a gastar uns 15 mil. Guarda 35 mil por mês. No ano, são mais de 400 mil dólares que ficam no caixa.

Uma empresa americana do mercado cripto cortou o gasto com inteligência artificial pela metade só trocando os modelos americanos por esses chineses. 

Metade. Uma de entrega de comida também empurrou a parte mais simples do trabalho pro Kimi, porque saiu mais barato e a qualidade deu conta do recado.

Agora se põe no lugar do dono da empresa. Aparece uma ferramenta que faz quase a mesma coisa por um terço do preço, ou de graça. Você troca, né? Claro que troca.

E foi o que começou a acontecer em massa. Numa única semana de julho, mais da metade de todo o uso dessas inteligências artificiais dentro de empresas americanas já era de modelo chinês. Cinquenta e sete por cento. Dentro da casa deles, no quintal do Vale do Silício.

FOGUETE TAMBÉM TEM RÉ

Aqui a parte que interessa pra você, e que muitos inscritos aqui do canal tem ações na carteira: a NVIDIA.

É uma empresa que fabrica os chips, aqueles componentes que fazem a inteligência artificial funcionar. 

Ela virou a empresa mais valiosa do mundo justamente por causa da febre da IA. Todo mundo querendo chip, e ela vendendo.

A conta que o mercado fazia era essa: pra ter uma IA de primeira, você precisa de caminhão de chip da Nvidia, e isso é caríssimo. Logo, a Nvidia vende sem parar, o lucro só cresce, e a festa não acaba nunca.

Inclusive, as próprias empresas de inteligência artificial que desenvolvem os modelos, elas estão investindo bilhões nesse mercado na perspectiva de ter lucro um dia.

Isso porque o que a gente paga hoje no ChatGPT, no Claude, não fecha a conta do lado de lá, custa bem mais.

Agora, a Nvidia tá drenando, tá absorvendo todo esse investimento.  Gerando lucro no dia de hoje, independente do que vai acontecer no futuro. Ou seja, na corrida do ouro, quem está ganhando dinheiro de verdade é o vendedor de picareta.

Ou pelo menos era.

Porque eis que chega uma empresa chinesa, com um modelo top, de graça, feito com bem menos recurso do que se imaginava necessário. E a pergunta apareceu na cabeça de todo investidor: peraí, será que precisa mesmo de tanto chip caro assim?

Bastou a dúvida. Não precisou nem de prova. Não me diga mais nada: as ações de tecnologia despencaram naquele dia. 

As empresas de chip sofreram bastante. A Nvidia levou um tombo feio, mas não foi só ela.

As empresas que fazem a memória do computador, tipo a Micron, também levaram pancada, 23% de queda, no gráfico do site investidor10, que você tá vendo na tela. 

A empresa fabrica chips de memória de alta velocidade, componentes indispensáveis para que os servidores e data centers consigam processar os volumes gigantes de dados exigidos pelos modelos de IA generativa modernos. 

A GENTE JÁ VIU ESSE FILME

E olha que interessante, isso não é novidade. Já tinha rolado antes, quase igualzinho.

A gente até fez vídeo na época. 

Em janeiro do ano passado, outra empresa chinesa, a DeepSeek, fez a mesma jogada. Soltou um modelo bom e barato, e a Nvidia sozinha perdeu quase 600 bilhões de dólares de valor num único dia.

Num dia só. Foi a maior perda de um dia da história da bolsa americana. O recorde de todos os tempos, batido por causa de um programa chinês.

Agora, em julho, o Kimi K3 trouxe o mesmo susto de volta. 

O pessoal do mercado até apelidou de o flashback da DeepSeek, porque a sensação foi idêntica. Saudades do que a gente não viveu.

VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Mas tem o outro lado dessa moeda, e ele é importante pra você não fazer besteira.

Primeiro ponto. Apesar de ser de graça há mais de um ano, quase nenhum governo do mundo trocou de verdade os modelos americanos pelos chineses. Pelo menos nos projetos sérios. 

Na hora de escolher, boa parte ficou com um modelo gratuito que também é americano, o Llama, da mesma dona do Facebook. Confiança pesa muito, e confiar num programa que veio da China ainda dá uma travada nos governos.

O segundo ponto, é curioso. Há quem diga que essa história pode até ajudar a Nvidia lá na frente. 

O raciocínio é o seguinte: se a inteligência artificial fica barata, mais gente passa a usar. E quanto mais gente usa, mais computador o mundo inteiro vai precisar. Pode ser que a conta se inverta e a Nvidia venda até mais.

Terceiro, e talvez o mais importante de todos. Os Estados Unidos ainda seguram a torneira dos chips mais avançados do mundo. Eles proíbem a China de comprar o que existe de melhor. Enquanto essa trava continuar, a briga não tá tão perdida pro lado americano.

Ou seja, não é o fim da Nvidia amanhã de manhã. Só que também não dá pra fingir que nada mudou e que esse mercado não pode ser desafiado, por onde menos se espera.

CALMARIA DEPOIS DA RESSACA

Até porque, essas empresas viraram o jogo depois do susto.

No fim de julho a Microsoft divulgou balanço forte e, mais importante, avisou que não vai cortar o plano de investimento em infraestrutura de IA pra 2026. 

A gente falou anteriormente da maior queda do mercado acionário que aconteceu na Nvidia, certo?

Já esse pico que você está vendo aqui no gráfico da Microsoft é a maior valorização diária da história do capitalismo global.

Isso acalmou o mercado, porque a maior parte do dinheiro que sustenta a Nvidia vem justamente desses grandes gastadores.  E a Microsoft mostrou um balanço estrondoso, que afastou o medo da galera.

E a virada mais interessante foi justamente na Micron, aquela dos chips de memória.

Ainda não recuperou tudo. Mas uma análise do Bank of America deu uma aliviada nas preocupações: na verdade seria o contrário do medo inicial.

O argumento é o seguinte: o Kimi K3 é gigante, tem 2,8 trilhões de parâmetros, e pra rodar ele você precisa de muita memória, algo perto de 1,4 terabyte.

O analista resumiu assim: os modelos fechados concentram a demanda por memória num lugar só, já o modelo aberto multiplica, porque cada empresa que baixa precisa montar a própria estrutura. Ou seja, um modelo chinês de graça deixou de ser ameaça e virou motivo pra comprar ação de memória. Foi uma inversão completa da leitura.

É muito comum isso no mercado: notícias costumam assustar e às vezes nem é pra tanto assim.

Quando os números mostraram que a demanda de verdade continuava firme, o dinheiro voltou. 

Mas ainda não recuperou totalmente.

O que está segurando essa volta não tem nada a ver a IA barata chinesa. 

É o contrário, é a escassez. 

O próprio Jensen Huang, presidente da Nvidia, anda repetindo que a memória virou o maior gargalo da inteligência artificial, e que a cadeia inteira, do wafer ao empacotamento, tá em falta e vai continuar em falta por vários anos. 

A Amazon disse que não tem capacidade de computação suficiente e que isso segue apertado até 2027. 

Mas a demanda não está nem aí pra isso. 

A Alphabet, dona do Google, avisou que o investimento em 2027 vai ser bem maior que o de 2026. 

O CEO da Nvidia diz que a demanda por computação aumentou um milhão de vezes nos últimos dois anos!

E a Micron fechou 16 contratos longos com compromisso de compra travado, o que fez os analistas subirem forte as projeções de lucro dela.

 O SEU DINHEIRO NO MEIO DISSO TUDO

Chegou a parte que interessa pra você, que é pai de família tentando cuidar do que juntou com anos de trabalho.

Você deve estar pensando assim: William, eu não invisto em IA chinesa, isso não é problema meu. Pode ser que seja, e você nem tenha percebido.

Um jeito muito comum de brasileiro investir lá fora é comprar o S&P 500, geralmente por um fundo que a gente negocia aqui na bolsa mesmo, o famoso IVVB11. Muita gente compra isso achando que tá levando as 500 maiores empresas dos Estados Unidos, tudo bem espalhadinho, seguro, sem risco de depender de uma só.

Só que olha o que aconteceu com esse índice nos últimos anos.

 Hoje, sete empresas de tecnologia, sozinhas, valem  34% de todo o S&P 500. Sete. De quinhentas.

Olha aí na tela. 

A Apple, brilhantemente traduzida por Maçã aqui na tela, o alfabeto, a Alfabet do Google, Amazon, a Meta, Microsoft, a própria Nvidia e a Tesla.

Quando você compra IVVB11 imaginando estar espalhado em quinhentas empresas, na prática mais de um terço do seu dinheiro tá empilhado num punhado de gigantes de tecnologia. E a Nvidia é uma das mais pesadas dessa lista.

O QUE FAZER COM ISSO NA PRÁTICA

Então, a primeira coisa, a mais simples de todas: abre a sua carteira hoje, e descobre quanto do seu dinheiro depende dessas mesmas empresas de tecnologia americana. Soma o S&P, Nvidia, da Microsoft, essas. Se o total te der um susto, pronto, você já tirou uma lição desse vídeo de graça.

A segunda: entende de uma vez que não existe aposta garantida. O mercado tratava a Nvidia como se fosse impossível de abalar, uma rocha. E um programa de graça, baixado da China, cutucou essa fortaleza duas vezes em pouco mais de um ano.

A terceira: de vez em quando, revisa. Não precisa ficar olhando cotação todo dia não, pelo amor. Mas uma vez por ano você senta, olha se você não está correndo risco demais, muito exposto a um setor só. Dá trabalho? Dá. Mas é o seu dinheiro, é o seu suor.

E diversificar não tem mistério nenhum. Você espalha o dinheiro em vez de deixar tudo empilhado no mesmo canto. Um pouco de renda fixa aqui dentro, um tanto em empresa boa e barata, uma fatia lá fora bem escolhidam um pouco de ouro. Se um pedaço leva um tombo, os outros seguram a sua carteira em pé.

Tem conteúdo de graça para você que é inscrito aqui ou fique à vontade se você quiser um acompanhamento individualizado para chamar a gente na nossa consultoria no primeiro comentário.

E agora a coisa mais importante que eu queria te falar nesse vídeo inteiro, guarda essa com carinho.

O seu maior risco está em ter o patrimônio inteiro apoiado numa história só, numa aposta só. Ainda mais quando essa aposta parece a mais óbvia e a mais segura do mundo. A inteligência artificial chinesa é só um aviso que chegou de graça. O perigo de verdade mora dentro da sua carteira, na hora que ela fica empilhada num canto só.

Porque a aposta que todo mundo jura ser certa costuma ser justamente aquela que pega todo mundo de surpresa. Você olha pro S&P 500, vê que subiu vários anos seguidos, relaxa e baixa a guarda. Aí vem um susto desses e você descobre, no pior momento, que estava muito mais exposto do que imaginava.

Patrimônio de família não pode viver de uma tacada só. Espalha, meu amigo. Tem coisa boa aqui no Brasil, tem coisa lá fora, tem renda fixa pagando bem por aqui. O que protege a sua família é conseguir aguentar em pé mesmo quando a sua aposta dá errado. Aliás, se falou de “aposta” é porque está errado: nela, você precisa estar certo. E investimento bem feito é o contrário disso: é aquele que dá certo sem precisar que você esteja certo.

Uma empresa chinesa que você provavelmente nunca vai usar acabou te dando, de graça, a melhor aula da semana: olha pra dentro da sua própria carteira antes de se assustar com a notícia que vem de fora.

Até porque, meu amigo, se você parar pra pensar como essas empresas de tecnologia já cresceram na bolsa,  é impossível não pensar numa bolha de IA. Todo mundo compra chips, mas virtualmente ninguém dá lucro. E investindo trilhões de dólares, como a gente viu. Se você quiser entender direito essa discussão muito importante, é esse vídeo aqui do lado pra você assistir.

Quem botou 10 mil reais nesse título 10 anos atrás,  recebeu quase 30 mil hoje. Tirando a inflação toda desse período, o poder de compra dele quase dobrou.

Esse título venceu no sábado e o dinheiro caiu na conta ontem. Quem ficou até o fim se deu bem, mas uma penca de gente que comprou o mesmo papel no meio do caminho não viu nem metade disso. Por que será, hein?

O que ficou no lugar dele é o Tesouro IPCA+ 2032, que hoje tava pagando 8,15% acima da inflação. 

Isso é mais do que o Brasil pagava no pior momento da crise do impeachment, em 2015 e 2016. 

Mas então, como investir direito o seu dinheiro pra engordar o seu bolso?

O MESMO PAPEL, DUAS SORTES BEM DIFERENTES

Esse é o tipo de vídeo que vale dinheiro então vale seu like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal. 

Essa semana a gente está reforçando o nosso pedido pra que você nos ajude a te ajudar. Tem uma pesquisa no primeiro comentário, não dura nem dois minutinhos, mas me ajuda muito a te conhecer melhor e fazer vídeos mais úteis e interessantes pra você mesmo. Bora lá? Muito obrigado por isso!

No finalzinho de 2015 e meados 2016, o Brasil tava pegando fogo. Inclusive, teve duas decisões que impactaram bastante a minha vida nesse período.

A primeira delas foi que eu saí da minha empresa que eu tinha criado e ficado lá por 15 anos, a RWTech. Até contei essa história, se você quiser conhecer, depois vou deixar no finalzinho a minha palestra no TED.

Mas foi nessa época também que eu tive uma valorização enorme em parte da minha carteira. Foi a melhor compra que eu já fiz no tesouro direto.

Na época, qual era o cenário: Impeachment da Dilma rolando, economia encolhendo dois anos seguidos, e o governo implorando por dinheiro emprestado. Nessa hora, o Tesouro IPCA 2026 pagava perto de IPCA+6% ao ano. 

Eu no final de 2015 eu cheguei a pegar IPCA+7%.

Mas olha como a Renda não é fixa coisíssima nenhuma. Imagina que você resolveu comprar o mesmo título, IPCA + 2026, só que quatro anos depois. Em agosto de 2020, o mesmo título tava pagando quanto? IPCA+2%. 

Sim, meu amigo, com o tal do fique em casa, os governos mundiais baixaram os juros à fórceps. Na canetada mesmo. 

Era o mesmo papel, com a mesma data de vencimento. Mas quem entrou em 2016 levou três vezes mais juro real que quem entrou em 2020.

Nenhum dos dois foi esperto ou burro. O que mudou foi, digamos, o preço do medo no dia da compra. Título público é isso, na verdade qualquer renda fixa: você é pago na proporção do desespero de quem tá vendendo.  Não por acaso os CDBs do Banco Master ofereciam 140% do CDI ao ano, né? Agora você já percebeu, agora que você já é inscrito aqui no canal, já sabe que não era de graça.

A vida do Tesouro IPCA 2026 foi uma montanha-russa. Sim, veja você, meu amigo, dá para perder dinheiro na renda fixa. Daqui a pouco a gente vai falar sobre isso.

Ele despencou na pandemia, e voltou a subir forte quando a inflação estourou.

Quem comprou no começo de março de 2020 e foi olhar no fim do mês, quase caiu de costas: 10% de prejuízo em 1 mês.

Vamos olhar como foi dura a vida desse cara até hoje.

Em verdinho aqui no gráfico, é o que o governo prometeu IPCA+2%.

Mas repara que o governo falou assim:  eu te pago isso, se você mantiver até o vencimento. Para vender antes, depende do mercado. 

E como o governo nunca mais ofereceu um título IPCA pagando menos do que essa mixaria de 2%… Repara que o nosso incauto investidor, se ele quisesse vender em qualquer momento, ele receberia bem menos do que o governo prometeu para ele. Até porque a promessa do governo era para sábado passado, o dia do vencimento. Antes disso era por conta do investidor.

Repara também que no finalzinho, nos dias de hoje:  a curva azul e a verde se encontram, finalmente. E não é que o valor de mercado é exatamente aquilo que o governo prometeu?

Esse assunto é bem complexo, tem departamentos inteiros dentro de uma corretora explicando o que significa isso, que se chama marcação a mercado. E se foi a primeira vez que você conseguiu entender isso, eu me sinto muito honrado, vale até o seu joinha, você concorda?

O FIM ESQUISITO DE UM TÍTULO

E tem mais coisas malucas, olha essa. E também mais uma lição para você que investe em renda fixa.

Na sexta-feira, um dia antes de vencer, o 2026 estava sendo negociado a 13,38% de taxa real.

Treze por cento acima da inflação, um dia antes de ir pro saco. Parece o negócio do século, né? Mas só parece.

Quando falta quase nada de prazo, qualquer centavo de diferença no preço vira uma taxa anual gigante na conta. É só matemática de prazo curto. Não muda nada pro seu bolso.

Por isso que você vai ver muitos CDBs aí de corretoras com rentabilidade absurda que oferecem para você, trocentos por cento do CDI, mas com um vencimento bem curtinho, que inclusive você vai pagar mais imposto de renda no vencimento  E pega muita gente que fica só olhando taxa e esquece quanto que vai colocar no bolso de verdade.

A CURVA TÁ DE CABEÇA PRA BAIXO

Vamos ver as taxas de hoje. O IPCA+ 2032 tá em torno de 8,15%. O 2040 em 7,59%. O 2050 em 7,31%.

Repara na ordem. O título que vence daqui a seis anos paga mais por ano que o que vence daqui a vinte e quatro. Pode isso, Arnaldo?

Poder até pode. Mas é o contrário do que o bom senso manda. Normalmente quem empresta por mais tempo exige mais, porque corre mais risco de o mundo virar de cabeça pra baixo no meio do caminho. Aqui você tá recebendo mais pra emprestar por menos tempo.

Isso acontece porque o mercado acredita que o aperto é agora. 

A Selic tá em 14% ao ano, o Copom cortou 0,25 em 5 de agosto.

 O Boletim Focus projeta Selic de 12% em 2027 e 10,5% em 2028 e 10% em 29.

Ou seja, o mercado acha que o juro alto é um problema de curto prazo e que lá na frente as coisas melhoram. E você, acha que o Brasil vai despiorar no futuro? Ou a gente vai ser sempre o país do futuro?

TÁ CARO OU TÁ BARATO? TEM COMO SABER

Mas a pergunta que todo mundo faz é se esse 8,15% é uma taxa boa ou se dá pra esperar mais. Dá pra responder isso olhando o histórico.

O InfoMoney fez um levantamento com dez anos de dados, de setembro de 2015 a setembro de 2025. Nos títulos mais antigos, o juro real ficou acima de 7% em poucas oportunidades. Dependendo do título, ficava somente entre 6% a 13% dos dias negociados. Só aconteceu em situações mais graves mesmo.

Em junho desse ano o 2032 bateu 8,51%. O juro real acima de 8% foi noticiado como o maior nível desse título. Hoje ele ainda tá bem alto, em 8,15%. E quem comprou naquela época, já teve um lucro bem legal.

E o mais esquisito é que isso aconteceu com a Selic caindo. Normalmente o juro básico cai e o juro longo cai junto. Aqui a Selic desceu e o prêmio dos títulos longos subiu, porque o mercado ficou com medo do lado fiscal e do Fed lá fora.

4 DE OUTUBRO ENTRA NESSA CONTA

Mas já caiu a sua ficha aí que falta menos de dois meses para o primeiro turno? Haja coração, amigo. Paciência também para aguentar a briga da galera por causa de político.

Um título que vence em 2032 vai atravessar o mandato inteiro de quem ganhar. Ele vai ver a proposta de Orçamento, vai ver a briga de teto de gasto, vai ver reforma que passa e reforma que não passa. O rolo danado da reforma tributária que a gente falou aqui em cima, nesse vídeo. 

Boa parte desse jurão no Tesouro IPCa é o mercado cobrando adiantado pelo risco de o próximo governo fazer besteira com a dívida. 

Que já tá em quase 82% de tudo o que a gente produz, o PIB. São 10,8 trilhões de reais, meu amigo.

Eu não sei quem vai ganhar e você também não sabe. Na verdade, vai todo mundo perder.

O que dá pra dizer com honestidade é que a taxa de hoje já tem um pedaço gordo de medo eleitoral embutido. E geralmente, taxa com medo embutido costuma ser hora de comprar. Se você faz isso só aos poucos, comprando um pouco por mês, você nem precisa estar tão preso nesse papo de hora ou não, que é o melhor dos caminhos, inclusive.

E assim, mesmo se o susto vier pior do que o esperado depois de outubro, você continua comprando. 

TEM GENTE DORMINDO NO PONTO

Mas sabe o que é pior? Tem gente com o IPCA 2026 já vencido, com dinheiro parado na conta e nem caiu a ficha ainda.

Conta de padeiro: com a Selic a 14%, um mês parado come mais ou menos 1% do seu dinheiro. Em cem mil reais são uns 850 reais líquidos que você entregou de graça. Vai reclamar com quem?

Abre o aplicativo hoje mesmo. Se ainda não decidiu nada, empurra pro Tesouro Selic ou pra um CDB de liquidez diária enquanto pensa. 

CUPOM SEMESTRAL, O CARINHO QUE SAI CARO

Só pegando de novo o print aqui, do catálogo do Tesouro, dos títulos disponíveis.

Talvez você reparou aqui que tem duas versões do tesouro IPCA. Essa que a gente falou aqui no vídeo é a sem juros semestrais. O rendimento é do tipo Bullet: acumula tudo e paga de uma vez no vencimento. 

A com juros semestrais pinga um cupom na sua conta a cada seis meses.

Aí você pode olhar e falar, ah beleza, viver de dividendos, investir já sacando dinheiro. Bom demaizi, né?

Mas meu amigo, se você não vive dessa renda, isso vai te custar caro por dois motivos.

Um deles é o Leão. Cada cupom é tributado na hora em que cai, e a tabela conta o tempo desde a sua aplicação. 

Os primeiros cupons pegam 22,5%, depois 20%, depois 17,5%, e só lá na frente você chega nos 15%.

E sempre quando a gente começa a fazer umas contas relativo a imposto, tem um negócio que faz muita diferença que chama-se diferimento. Quanto mais pra frente você puder pagar esse imposto, aceitar as contas com o leão, mais dinheiro você fica no bolso. Vale pra empresa, valem para a gente também.

Inclusive é uma das belezas de se investir num ETF de renda fixa, que eu  falei nesse vídeo aqui.

O outro problema do Tesouro com Cupom é que você recebe aquele dinheirinho e tem que arrumar onde colocar. Ninguém garante que vai existir uma taxa boa te esperando. Pode ser que a Selic já tenha desabado.

Tem ainda outro efeito: o título sem cupom sobe mais de preço quando as taxas caem. Como ele não devolve nada no meio do caminho, ele é mais sensível ao movimento de juros. Pra quem quer surfar uma queda de taxa, a versão sem cupom trabalha melhor.

O GOVERNO SEMPRE GANHA (ATÉ QUANDO ERRA)

Mas assim: os juros que aparecem na tela são o bruto. E o imposto de renda no Brasil incide sobre o ganho nominal, incluindo a parte que é só reposição da inflação.

Veja bem, repare o que a gente está falando aqui. O governo estraga a moeda, a inflação turbina o seu rendimento no papel, mas você não ficou mais rico coisa nenhuma. O governo cobra imposto inclusive sobre a inflação que ele mesmo criou. Fala se não é tudo no nosso, meu amigo.

Olha a conta. Cem mil reais no IPCA 2032, seis anos, e vamos supor uma inflação média de 4,5% no caminho. 

No vencimento você tem uns 206 mil reais, já com a custódia descontada. 

O imposto leva 15.884 reais. Sobram 190 mil, que em dinheiro de hoje valem uns 146 mil. 

O IPCA+8,15% do anúncio virou IPCA+6,50% no seu bolso. 

A 8,15 você dobraria o poder de compra em quase nove anos. A 6,50 você leva onze. 

Uma coisa boa nessa conta: o resultado real quase não muda com a inflação. Se o IPCA vier 3,5%, você fica com 147 mil de poder de compra. Se vier 6%, fica com 145 mil. É pra isso que esse título existe, e nessa parte ele cumpre o que promete.

Mas que é indecoroso esse negócio do governo cobrar imposto sobre a inflação que ele próprio criou, isso é. Você não concorda?

E QUANTO DISSO EU COLOCO NO 2032?

Uma regra que eu sigo e que evita muita dor de cabeça: nesse título só entra dinheiro que você não vai precisar tocar até o vencimento.  2032, nesse caso.

Reserva de emergência não vai pra IPCA+ longo de jeito nenhum. Se o pneu estourar num mês em que a taxa subiu, você tem que vender no prejuízo e estragar um investimento que era bom. 

Acontece a mesma coisa com ações. A empresa pode ser a melhor do mundo, mas segundo o Murphy, quando você estiver precisando de dinheiro, ela vai estar caindo e você vai rasgar aquele investimento seu.

Por isso que a reserva fica no Tesouro Selic, Tesouro Reserva, ou num CDB de liquidez diária de um bom banco, rendendo perto de 14% ao ano, o que já é excelente pra dinheiro de emergência.

Pro resto, o que eu faria: dividir a entrada. Ou um pouco por vários meses, ou, se você preferir, em poucos meses. Mas ainda assim, dividiria, porque o momento tá bem confuso, num país que já é confuso por natureza.

Se você tem 200 mil pra alocar, eu entraria com 50 agora, 50 depois da eleição, e o resto conforme o mercado for reagindo ao primeiro Orçamento do próximo governo.

Você não vai acertar o fundo do poço e eu também não acerto. Ainda bem que não precisa disso, de novo, as taxas estão excelentes. Entrando em quatro momentos diferentes você garante uma taxa média decente e para de perder noite de sono tentando adivinhar o dia perfeito.

VÁRIAS FORMAS DE GANHAR COM O 2032

Lá no começo eu falei de duas formas de ganhar com esse papel. A primeira é a óbvia. Você compra, esquece, e em 2032 recebe a inflação mais 8,15% ao ano. Fim de papo. Cem mil viram uns 146 mil de poder de compra real. Não depende de acertar nada.

A segunda dá dinheiro bem mais rápido e depende do preço. Como o 2032 tem seis anos pela frente, cada ponto que a taxa dele cai empurra o preço do papel uns 5,7% pra cima na hora, sem você fazer nada.

Se daqui a doze meses a taxa dele estiver em 6,5%, você teria uns 22% de retorno nominal em um ano. Com um título público, sem risco de empresa, sem bolsa.

E se der errado? Pra você ficar no zero a zero em doze meses, a taxa precisa subir de 8,15% pra quase 9,9%. Quase dois pontos inteiros de piora e você ainda não perdeu poder de compra nenhum, porque o juro que o papel vai acumulando no caminho cobre o tombo.

E contando a inflação no rendimento, pra sobrar prejuízo de verdade na sua conta a taxa precisa passar de 10,8%. Isso é mais do que esse título pagou em qualquer dia da vida dele.

Ah, um ponto importante: se a taxa cair rápido e você quiser realizar, o imposto muda conforme o tempo que você ficou com o papel. Vendendo antes de 180 dias você paga 22,5%. Passando de 721 dias, cai pra 15%.

Naquele cenário de 22% de ganho em cem mil reais, sair cedo demais entrega uns 1.100 reais a mais pro governo à toa. Então marca no calendário:  idealmente falando, dois anos completos de posse te ajudam muito na hora de vender. 

Só que não faz sentido segurar um lucro de marcação a mercado apenas para esperar uma alíquota menor. A taxa pode voltar a subir nesse intervalo. A conta que importa é quanto você ganha líquido se vender agora e qual risco você aceita correr esperando.

COMO MELHORAR SEUS INVESTIMENTOS

Eu tenho duas dicas adicionais aqui para melhorar os seus investimentos. Aliás, três. A primeira é se inscrever aqui no canal, porque você não perde vídeos fora da caixa como esse aqui, que deu um trabalho danado para fazer pra você. 

A segunda é se você não tem tempo, não tem aptidão, só chamar a gente na minha consultoria de investimentos, a Lumen, que eu a gente te ajuda a montar uma carteira bem bacana para você. E a última, não menos importante, a gente falou de alguns rendimentos no Tesouro aqui. Sabia que dá pra ganhar muito mais, mais do que dobrar seu dinheiro no Tesouro IPCA, em pouquíssimo tempo?

Vem entender se isso é pra você nesse vídeo aqui do lado. Ah, e minha palestra no Ted também, que eu falei antes. Valeu!

Quem botou 10 mil reais nesse título 10 anos atrás,  recebeu quase 30 mil hoje. Tirando a inflação toda desse período, o poder de compra dele quase dobrou.

Esse título venceu no sábado e o dinheiro caiu na conta ontem. Quem ficou até o fim se deu bem, mas uma penca de gente que comprou o mesmo papel no meio do caminho não viu nem metade disso. Por que será, hein?

O que ficou no lugar dele é o Tesouro IPCA+ 2032, que hoje tava pagando 8,15% acima da inflação. 

Isso é mais do que o Brasil pagava no pior momento da crise do impeachment, em 2015 e 2016. 

Mas então, como investir direito o seu dinheiro pra engordar o seu bolso?

O MESMO PAPEL, DUAS SORTES BEM DIFERENTES

Esse é o tipo de vídeo que vale dinheiro então vale seu like, obrigado por isso, ajuda demais o nosso canal. 

Essa semana a gente está reforçando o nosso pedido pra que você nos ajude a te ajudar. Tem uma pesquisa no primeiro comentário, não dura nem dois minutinhos, mas me ajuda muito a te conhecer melhor e fazer vídeos mais úteis e interessantes pra você mesmo. Bora lá? Muito obrigado por isso!

No finalzinho de 2015 e meados 2016, o Brasil tava pegando fogo. Inclusive, teve duas decisões que impactaram bastante a minha vida nesse período.

A primeira delas foi que eu saí da minha empresa que eu tinha criado e ficado lá por 15 anos, a RWTech. Até contei essa história, se você quiser conhecer, depois vou deixar no finalzinho a minha palestra no TED.

Mas foi nessa época também que eu tive uma valorização enorme em parte da minha carteira. Foi a melhor compra que eu já fiz no tesouro direto.

Na época, qual era o cenário: Impeachment da Dilma rolando, economia encolhendo dois anos seguidos, e o governo implorando por dinheiro emprestado. Nessa hora, o Tesouro IPCA 2026 pagava perto de IPCA+6% ao ano. 

Eu no final de 2015 eu cheguei a pegar IPCA+7%.

Mas olha como a Renda não é fixa coisíssima nenhuma. Imagina que você resolveu comprar o mesmo título, IPCA + 2026, só que quatro anos depois. Em agosto de 2020, o mesmo título tava pagando quanto? IPCA+2%. 

Sim, meu amigo, com o tal do fique em casa, os governos mundiais baixaram os juros à fórceps. Na canetada mesmo. 

Era o mesmo papel, com a mesma data de vencimento. Mas quem entrou em 2016 levou três vezes mais juro real que quem entrou em 2020.

Nenhum dos dois foi esperto ou burro. O que mudou foi, digamos, o preço do medo no dia da compra. Título público é isso, na verdade qualquer renda fixa: você é pago na proporção do desespero de quem tá vendendo.  Não por acaso os CDBs do Banco Master ofereciam 140% do CDI ao ano, né? Agora você já percebeu, agora que você já é inscrito aqui no canal, já sabe que não era de graça.

A vida do Tesouro IPCA 2026 foi uma montanha-russa. Sim, veja você, meu amigo, dá para perder dinheiro na renda fixa. Daqui a pouco a gente vai falar sobre isso.

Ele despencou na pandemia, e voltou a subir forte quando a inflação estourou.

Quem comprou no começo de março de 2020 e foi olhar no fim do mês, quase caiu de costas: 10% de prejuízo em 1 mês.

Vamos olhar como foi dura a vida desse cara até hoje.

Em verdinho aqui no gráfico, é o que o governo prometeu IPCA+2%.

Mas repara que o governo falou assim:  eu te pago isso, se você mantiver até o vencimento. Para vender antes, depende do mercado. 

E como o governo nunca mais ofereceu um título IPCA pagando menos do que essa mixaria de 2%… Repara que o nosso incauto investidor, se ele quisesse vender em qualquer momento, ele receberia bem menos do que o governo prometeu para ele. Até porque a promessa do governo era para sábado passado, o dia do vencimento. Antes disso era por conta do investidor.

Repara também que no finalzinho, nos dias de hoje:  a curva azul e a verde se encontram, finalmente. E não é que o valor de mercado é exatamente aquilo que o governo prometeu?

Esse assunto é bem complexo, tem departamentos inteiros dentro de uma corretora explicando o que significa isso, que se chama marcação a mercado. E se foi a primeira vez que você conseguiu entender isso, eu me sinto muito honrado, vale até o seu joinha, você concorda?

O FIM ESQUISITO DE UM TÍTULO

E tem mais coisas malucas, olha essa. E também mais uma lição para você que investe em renda fixa.

Na sexta-feira, um dia antes de vencer, o 2026 estava sendo negociado a 13,38% de taxa real.

Treze por cento acima da inflação, um dia antes de ir pro saco. Parece o negócio do século, né? Mas só parece.

Quando falta quase nada de prazo, qualquer centavo de diferença no preço vira uma taxa anual gigante na conta. É só matemática de prazo curto. Não muda nada pro seu bolso.

Por isso que você vai ver muitos CDBs aí de corretoras com rentabilidade absurda que oferecem para você, trocentos por cento do CDI, mas com um vencimento bem curtinho, que inclusive você vai pagar mais imposto de renda no vencimento  E pega muita gente que fica só olhando taxa e esquece quanto que vai colocar no bolso de verdade.

A CURVA TÁ DE CABEÇA PRA BAIXO

Vamos ver as taxas de hoje. O IPCA+ 2032 tá em torno de 8,15%. O 2040 em 7,59%. O 2050 em 7,31%.

Repara na ordem. O título que vence daqui a seis anos paga mais por ano que o que vence daqui a vinte e quatro. Pode isso, Arnaldo?

Poder até pode. Mas é o contrário do que o bom senso manda. Normalmente quem empresta por mais tempo exige mais, porque corre mais risco de o mundo virar de cabeça pra baixo no meio do caminho. Aqui você tá recebendo mais pra emprestar por menos tempo.

Isso acontece porque o mercado acredita que o aperto é agora. 

A Selic tá em 14% ao ano, o Copom cortou 0,25 em 5 de agosto.

 O Boletim Focus projeta Selic de 12% em 2027 e 10,5% em 2028 e 10% em 29.

Ou seja, o mercado acha que o juro alto é um problema de curto prazo e que lá na frente as coisas melhoram. E você, acha que o Brasil vai despiorar no futuro? Ou a gente vai ser sempre o país do futuro?

TÁ CARO OU TÁ BARATO? TEM COMO SABER

Mas a pergunta que todo mundo faz é se esse 8,15% é uma taxa boa ou se dá pra esperar mais. Dá pra responder isso olhando o histórico.

O InfoMoney fez um levantamento com dez anos de dados, de setembro de 2015 a setembro de 2025. Nos títulos mais antigos, o juro real ficou acima de 7% em poucas oportunidades. Dependendo do título, ficava somente entre 6% a 13% dos dias negociados. Só aconteceu em situações mais graves mesmo.

Em junho desse ano o 2032 bateu 8,51%. O juro real acima de 8% foi noticiado como o maior nível desse título. Hoje ele ainda tá bem alto, em 8,15%. E quem comprou naquela época, já teve um lucro bem legal.

E o mais esquisito é que isso aconteceu com a Selic caindo. Normalmente o juro básico cai e o juro longo cai junto. Aqui a Selic desceu e o prêmio dos títulos longos subiu, porque o mercado ficou com medo do lado fiscal e do Fed lá fora.

4 DE OUTUBRO ENTRA NESSA CONTA

Mas já caiu a sua ficha aí que falta menos de dois meses para o primeiro turno? Haja coração, amigo. Paciência também para aguentar a briga da galera por causa de político.

Um título que vence em 2032 vai atravessar o mandato inteiro de quem ganhar. Ele vai ver a proposta de Orçamento, vai ver a briga de teto de gasto, vai ver reforma que passa e reforma que não passa. O rolo danado da reforma tributária que a gente falou aqui em cima, nesse vídeo. 

Boa parte desse jurão no Tesouro IPCa é o mercado cobrando adiantado pelo risco de o próximo governo fazer besteira com a dívida. 

Que já tá em quase 82% de tudo o que a gente produz, o PIB. São 10,8 trilhões de reais, meu amigo.

Eu não sei quem vai ganhar e você também não sabe. Na verdade, vai todo mundo perder.

O que dá pra dizer com honestidade é que a taxa de hoje já tem um pedaço gordo de medo eleitoral embutido. E geralmente, taxa com medo embutido costuma ser hora de comprar. Se você faz isso só aos poucos, comprando um pouco por mês, você nem precisa estar tão preso nesse papo de hora ou não, que é o melhor dos caminhos, inclusive.

E assim, mesmo se o susto vier pior do que o esperado depois de outubro, você continua comprando. 

TEM GENTE DORMINDO NO PONTO

Mas sabe o que é pior? Tem gente com o IPCA 2026 já vencido, com dinheiro parado na conta e nem caiu a ficha ainda.

Conta de padeiro: com a Selic a 14%, um mês parado come mais ou menos 1% do seu dinheiro. Em cem mil reais são uns 850 reais líquidos que você entregou de graça. Vai reclamar com quem?

Abre o aplicativo hoje mesmo. Se ainda não decidiu nada, empurra pro Tesouro Selic ou pra um CDB de liquidez diária enquanto pensa. 

CUPOM SEMESTRAL, O CARINHO QUE SAI CARO

Só pegando de novo o print aqui, do catálogo do Tesouro, dos títulos disponíveis.

Talvez você reparou aqui que tem duas versões do tesouro IPCA. Essa que a gente falou aqui no vídeo é a sem juros semestrais. O rendimento é do tipo Bullet: acumula tudo e paga de uma vez no vencimento. 

A com juros semestrais pinga um cupom na sua conta a cada seis meses.

Aí você pode olhar e falar, ah beleza, viver de dividendos, investir já sacando dinheiro. Bom demaizi, né?

Mas meu amigo, se você não vive dessa renda, isso vai te custar caro por dois motivos.

Um deles é o Leão. Cada cupom é tributado na hora em que cai, e a tabela conta o tempo desde a sua aplicação. 

Os primeiros cupons pegam 22,5%, depois 20%, depois 17,5%, e só lá na frente você chega nos 15%.

E sempre quando a gente começa a fazer umas contas relativo a imposto, tem um negócio que faz muita diferença que chama-se diferimento. Quanto mais pra frente você puder pagar esse imposto, aceitar as contas com o leão, mais dinheiro você fica no bolso. Vale pra empresa, valem para a gente também.

Inclusive é uma das belezas de se investir num ETF de renda fixa, que eu  falei nesse vídeo aqui.

O outro problema do Tesouro com Cupom é que você recebe aquele dinheirinho e tem que arrumar onde colocar. Ninguém garante que vai existir uma taxa boa te esperando. Pode ser que a Selic já tenha desabado.

Tem ainda outro efeito: o título sem cupom sobe mais de preço quando as taxas caem. Como ele não devolve nada no meio do caminho, ele é mais sensível ao movimento de juros. Pra quem quer surfar uma queda de taxa, a versão sem cupom trabalha melhor.

O GOVERNO SEMPRE GANHA (ATÉ QUANDO ERRA)

Mas assim: os juros que aparecem na tela são o bruto. E o imposto de renda no Brasil incide sobre o ganho nominal, incluindo a parte que é só reposição da inflação.

Veja bem, repare o que a gente está falando aqui. O governo estraga a moeda, a inflação turbina o seu rendimento no papel, mas você não ficou mais rico coisa nenhuma. O governo cobra imposto inclusive sobre a inflação que ele mesmo criou. Fala se não é tudo no nosso, meu amigo.

Olha a conta. Cem mil reais no IPCA 2032, seis anos, e vamos supor uma inflação média de 4,5% no caminho. 

No vencimento você tem uns 206 mil reais, já com a custódia descontada. 

O imposto leva 15.884 reais. Sobram 190 mil, que em dinheiro de hoje valem uns 146 mil. 

O IPCA+8,15% do anúncio virou IPCA+6,50% no seu bolso. 

A 8,15 você dobraria o poder de compra em quase nove anos. A 6,50 você leva onze. 

Uma coisa boa nessa conta: o resultado real quase não muda com a inflação. Se o IPCA vier 3,5%, você fica com 147 mil de poder de compra. Se vier 6%, fica com 145 mil. É pra isso que esse título existe, e nessa parte ele cumpre o que promete.

Mas que é indecoroso esse negócio do governo cobrar imposto sobre a inflação que ele próprio criou, isso é. Você não concorda?

E QUANTO DISSO EU COLOCO NO 2032?

Uma regra que eu sigo e que evita muita dor de cabeça: nesse título só entra dinheiro que você não vai precisar tocar até o vencimento.  2032, nesse caso.

Reserva de emergência não vai pra IPCA+ longo de jeito nenhum. Se o pneu estourar num mês em que a taxa subiu, você tem que vender no prejuízo e estragar um investimento que era bom. 

Acontece a mesma coisa com ações. A empresa pode ser a melhor do mundo, mas segundo o Murphy, quando você estiver precisando de dinheiro, ela vai estar caindo e você vai rasgar aquele investimento seu.

Por isso que a reserva fica no Tesouro Selic, Tesouro Reserva, ou num CDB de liquidez diária de um bom banco, rendendo perto de 14% ao ano, o que já é excelente pra dinheiro de emergência.

Pro resto, o que eu faria: dividir a entrada. Ou um pouco por vários meses, ou, se você preferir, em poucos meses. Mas ainda assim, dividiria, porque o momento tá bem confuso, num país que já é confuso por natureza.

Se você tem 200 mil pra alocar, eu entraria com 50 agora, 50 depois da eleição, e o resto conforme o mercado for reagindo ao primeiro Orçamento do próximo governo.

Você não vai acertar o fundo do poço e eu também não acerto. Ainda bem que não precisa disso, de novo, as taxas estão excelentes. Entrando em quatro momentos diferentes você garante uma taxa média decente e para de perder noite de sono tentando adivinhar o dia perfeito.

VÁRIAS FORMAS DE GANHAR COM O 2032

Lá no começo eu falei de duas formas de ganhar com esse papel. A primeira é a óbvia. Você compra, esquece, e em 2032 recebe a inflação mais 8,15% ao ano. Fim de papo. Cem mil viram uns 146 mil de poder de compra real. Não depende de acertar nada.

A segunda dá dinheiro bem mais rápido e depende do preço. Como o 2032 tem seis anos pela frente, cada ponto que a taxa dele cai empurra o preço do papel uns 5,7% pra cima na hora, sem você fazer nada.

Se daqui a doze meses a taxa dele estiver em 6,5%, você teria uns 22% de retorno nominal em um ano. Com um título público, sem risco de empresa, sem bolsa.

E se der errado? Pra você ficar no zero a zero em doze meses, a taxa precisa subir de 8,15% pra quase 9,9%. Quase dois pontos inteiros de piora e você ainda não perdeu poder de compra nenhum, porque o juro que o papel vai acumulando no caminho cobre o tombo.

E contando a inflação no rendimento, pra sobrar prejuízo de verdade na sua conta a taxa precisa passar de 10,8%. Isso é mais do que esse título pagou em qualquer dia da vida dele.

Ah, um ponto importante: se a taxa cair rápido e você quiser realizar, o imposto muda conforme o tempo que você ficou com o papel. Vendendo antes de 180 dias você paga 22,5%. Passando de 721 dias, cai pra 15%.

Naquele cenário de 22% de ganho em cem mil reais, sair cedo demais entrega uns 1.100 reais a mais pro governo à toa. Então marca no calendário:  idealmente falando, dois anos completos de posse te ajudam muito na hora de vender. 

Só que não faz sentido segurar um lucro de marcação a mercado apenas para esperar uma alíquota menor. A taxa pode voltar a subir nesse intervalo. A conta que importa é quanto você ganha líquido se vender agora e qual risco você aceita correr esperando.

COMO MELHORAR SEUS INVESTIMENTOS

Eu tenho duas dicas adicionais aqui para melhorar os seus investimentos. Aliás, três. A primeira é se inscrever aqui no canal, porque você não perde vídeos fora da caixa como esse aqui, que deu um trabalho danado para fazer pra você. 

A segunda é se você não tem tempo, não tem aptidão, só chamar a gente na minha consultoria de investimentos, a Lumen, que eu a gente te ajuda a montar uma carteira bem bacana para você. E a última, não menos importante, a gente falou de alguns rendimentos no Tesouro aqui. Sabia que dá pra ganhar muito mais, mais do que dobrar seu dinheiro no Tesouro IPCA, em pouquíssimo tempo?

Vem entender se isso é pra você nesse vídeo aqui do lado. Ah, e minha palestra no Ted também, que eu falei antes. Valeu!

A Casas Bahia acabou de pedir recuperação judicial na Justiça de São Paulo. A dívida que ela levou pro juiz é de mais de 17 bilhões de reais.

No balanço que saiu de ontem madrugada, domingo, prejuízo de 10 bilhões e 100 milhões. Num trimestre só. Três meses.

Na quinta e na sexta da semana passada, a rede fechou 298 lojas de uma vez e desligou perto de 2 mil funcionários.

E agora, será que é o fim de uma das maiores empresas do varejo no Brasil? Como que fica se você comprou ações dessa empresa na bolsa de valores? E se você tem um carnezinho gostoso, será que agora não precisa pagar?

QUER PAGAR QUANTO POR UMA DÍVIDA DE 17 BILHÕES?

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Meu amigo, o que tá acontecendo com as empresas no Brasil, hein?  Muito triste.  

Agora as casas Bahia na valeta, empresa tradicionalíssima, de 1952 . Mas que agora tá pedindo ajuda pra não quebrar.

E quanta gente é impactada, né?

Tem o cara que comprou o sofá, pagou, e ainda não recebeu. Tem quem comprou geladeira com garantia estendida e agora não faz ideia se aquilo ainda vale alguma coisa.

Tem quem paga carnê todo mês e ficou com aquela dúvida de “será que eu paro?”.

E tem o pequeno lojista que vende dentro do site da Casas Bahia, no marketplace, e tem dinheiro pra receber lá dentro.

Mas pra mim, o mais triste é isso: 

Perto de 2 mil famílias que perderam o emprego em dois dias. 

Esse aí da tela é o Edson Silva, que cara postou um vídeo se despedindo depois de 21 anos de casa. Triste, né?

E tem o investidor. Aquele que olhou a ação a centavos e pensou: tá baratinho, né, não pode cair mais? E é a Casas Bahia, isso não quebra. Será mesmo?

A EMPRESA FOI PRA UTI, NÃO PRO CAIXÃO

Mas Recuperação judicial é o seguinte.

A empresa vai no juiz e fala: eu devo pra muita gente, só que se todo mundo cobrar ao mesmo tempo eu morro hoje. Me dá um tempo.

O juiz aceita, e três coisas acontecem. As cobranças param por um período, e entra um administrador judicial pra fiscalizar.

E a empresa tem que apresentar um plano dizendo como vai pagar cada tipo de credor. Aí esse plano é votado.

Assim que o juiz aceita processar o pedido, começa a contar um prazo de 180 dias em que ninguém pode executar a empresa. É a blindagem. Pode ser prorrogada uma vez, e só uma.

Falência é outra coisa. Falência é fecha as portas, vende o que sobrou e divide. Vende as cadeiras, como o Brunão fala. Cadeira de funcionário, não só da loja.

A recuperação judicial é a tentativa de não chegar lá. As lojas continuam abertas, o site continua vendendo.

E olha, a Casas Bahia já tinha feito uma versão mais leve disso em 2024. Chama recuperação extrajudicial. Ali ela sentou só com banco e com quem ela devia, renegociou 4,1 bilhões, esticou o prazo médio da dívida de 22 pra 72 meses e ganhou carência pra começar a pagar.

Deu dois anos de fôlego. A carência acabou justamente agora.

Só que o pedido de agora não é só da loja. 

Entrou junto a Cnova, que toca o e-commerce, a Bartira, que é a fábrica de móveis do grupo, a Casas Bahia Tecnologia e as empresas de logística. É o grupo inteiro dentro do processo.

Na recuperação extrajudicial de 2024, o foco estava principalmente na dívida financeira. Agora, na recuperação judicial, o universo de credores envolvidos é muito maior.

A PRATELEIRA VAZIA CONTA A HISTÓRIA INTEIRA

Mas como chegamos nesse ponto, hein?

Siga o dinheiro, ou melhor, o balanço da empresa. E esssa história começa no estoque.

Pensa num fábrica grande que vende mil geladeiras pra uma varejista. Só que ele vai pagar daqui a 120 dias. Concorda que o fabricante pensa: e se eu levar um tombo?  Resolve com uma seguradora no meio garantindo que a fábrica vai receber, haja o que hajar. 

Se a seguradora corta esse limite, a fábrica simplesmente não manda a mercadoria.

E por que essas seguradoras ficaram tão ariscas com varejista brasileira? Porque cachorro mordido por cobra tem medo de linguiça.

Desde o rombo da Americanas elas passaram a olhar o setor inteiro com os olhos bem abertos. Aí o susto de uma respingou em todas.

E foi o que aconteceu. O estoque das Casas Bahia caiu de 5,4 bilhões em março pra 4,2 bilhões em junho. Sumiu mais de 1 bilhão de reais em produto em três meses.

Em dias de estoque, saiu de 95 dias pra 75. 

E aí vira bola de neve. Prateleira sem produto, o cliente entra na loja, não acha o que queria e vai embora. A receita das lojas físicas caiu 3,5% entre abril e junho.

Vendendo menos, entra menos dinheiro. Entrando menos dinheiro, a empresa estica o prazo pra pagar o fornecedor. O prazo médio de pagamento saiu de 135 dias pra 149 dias em um ano.

Fornecedor esperando mais pra receber fica com mais medo. Seguradora aperta mais ainda. É uma bola de neve sem fim.

A CULPA É DO JURO OU É DE DENTRO DE CASA?

A empresa diz que o problema vem de fora de casa. Que a culpa é do ambiente. Como diz o ditado, a culpa é minha e eu coloco em quem eu quiser.

Especificamente: Juro alto, crédito restrito, custo financeiro subindo, consumidor apertado.

E tem verdade nisso, viu. A Selic está em 14% ao ano. Vender geladeira parcelada em dez vezes com juro nesse patamar é um negócio hercúleo mesmo.

De fato, o juro alto quebra quem produz nesse país.Só que ele está alto porque o governo gasta mais do que arrecada, e sobra pro Banco Central segurar a inflação na marra. Um acelera enquanto o outro tá pisando no freio. Confia que vai dar certo.

Só pra você comparar: a inflação em doze meses está em 4,44%. O juro básico está mais de três vezes acima disso. Isso nos números oficiais, né? Se você paga muito mais do que isso no mercado, é só uma sensação sua, segundo Leitão, Mirian.

Mas Juro alto é mesmo um freio de mão puxado na economia inteira. E quem vende parcelado sente primeiro.

Só que tem uma coisa que não fecha nessa explicação. Se fosse só isso de fora, Todo mundo estaria quebrado, você concorda? Afinal, todos os concorrentes vivem no mesmo ambiente, nessa loucura chamada Brasil.

A Marabraz até foi pro mesmo caminho esse fim de semana: a recuperação judicial.

Só quero Magazine Luiza vive nesse mesmo Brasil, com a mesma Selic, vendendo pro mesmo consumidor apertado. 

No segundo trimestre, o prejuízo do Magalu foi da casa de 72 milhões de reais. O da Casas Bahia foi de 10 bilhões.

Meu amigo, 10 bilhões e 72 milhões não são o mesmo problema.

E olha que magalu não é lá esse exemplo que a gente possa falar, caramba, que empresa, que resultado.

Vamos pegar lojas Renner, só para você ter uma ideia.

No último trimestre, um LUCRO, com L maiúsculo, de 405 milhões de reais praticamente. 

Claro, são empresas diferentes.  Vender vestido é um negócio, vender geladeira no carnê é outro. A Renner tem tíquete baixo, giro rápido, boa margem.

Mas em março desse ano já saía notícia de que as bahia house atrasava pagamento de transportadora e fechava centro de distribuição. A empresa negou na época. Na conversa com o mercado em maio, três meses atrás, a administração não falava em problema com fornecedor.

Agora o balanço fala. Vai reclamar com quem?

DEZ BILHÕES DE PREJUÍZO E O QUE DÓI DE VERDADE

Mas olha como em contabilidade, nem tudo é o que parece.

Dos 10,1 bilhões, 9,1 bilhões são efeito contábil. Não saiu dinheiro do caixa no trimestre.

Funciona assim: prejuízos fiscais e outras diferenças podem gerar um ativo fiscal diferido. Palavra difícil, né? 

É uma economia de imposto que a empresa pode aproveitar no futuro, SE voltar a gerar lucro tributável. Só que esse ativo só pode continuar no balanço enquanto houver uma expectativa razoável de que ele será aproveitado. Quando a empresa olha pra frente e conclui que boa parte daquele lucro pode não aparecer, ela precisa dar baixa nisso.

Tipo um cupom de desconto que vence, sabe?

Foi isso. A Casas Bahia apagou 5,7 bilhões de crédito de imposto, quase 1 bilhão de ágio, 1,8 bilhão de contingência de contrato e uns 700 milhões ligados à reestruturação.

É um prejuízo que aconteceu na planilha. Isso enquanto a empresa continuava faturando alto. Dá pra ver aqui no investidor10, lucro bruto positivo de mais de 2 bi. Mas com esses ajustes, o líquido virou pra 10 bi negativo.

Então por que a coisa é grave assim mesmo?

Por causa de dois detalhes que não são pequenos de nós dois. .

O primeiro: o patrimônio líquido ficou negativo em 8 bilhões e 270 milhões. Ou seja, tem mais passivos do que ativos. Porcamente falando, se a empresa vendesse tudo hoje e pagasse todo mundo, ainda faltariam 8 bilhões.

O segundo: as dívidas que  vencem em até um ano superaram o que ela tem disponível em até um ano em 7 bilhões e 840 milhões. Isso é o que dá para a gente ver aqui na tela da diferença do ativo circulante para o passivo circulante. É um indicador conhecido como Capital de Giro Líquido (CGL).

COMPROU E NÃO CHEGOU? OLHA A DATA NA NOTA

Agora o que interessa pra você, na prática. A lei de recuperação diz que entram na recuperação judicial os créditos que já existiam na data do pedido.

Ou seja: se você comprou lá, pagou e ainda não recebeu antes do dia 16 de agosto vira credor da empresa. Entra na fila e recebe conforme o plano que ainda vai ser negociado e votado. Isso demora.

Minha opinião? Eles não devem parar de entregar. Se fizerem isso, é caixão mesmo: perdeu a confiança, quem compra lá de novo?

Quem comprar depois do pedido está em outra situação. Esse crédito não entra no plano. A empresa tem que entregar normalmente, e se não entregar dá pra cobrar direto, sem ficar preso lá dentro do processo.

E entrar na fila não é só esperar. Olha só o que acontece.

O plano de lá tratou credor grande e credor pequeno de um jeito completamente diferente. Banco e detentor de dívida levaram desconto de 80% com pagamento lá do restante lá pra 2043. Já quem tinha até 12 mil reais a receber, que é a faixa de quase todo consumidor, recebeu tudo, sem desconto nenhum.

Na 123milhas, onde o consumidor era a maior parte da fila, o tratamento foi bem mais duro. A diferença é que a 123milhas parou de entregar e a Americanas não.

Cada plano é um plano, mas dá pra entender certinho o tamanho da giromba que é virar credor de uma empresa lascada.

De qualquer forma, o Código de Defesa do Consumidor continua valendo do mesmo jeito, tá. Atraso relevante te dá direito de desistir e pedir o dinheiro de volta. O que muda é o quanto é fácil arrancar esse dinheiro de uma empresa em recuperação.

Então, na prática: guarda nota fiscal, número do pedido, comprovante de pagamento e print da data prometida de entrega. Tudo.

Se você tem entrega marcada pra daqui a 40 dias, acompanha de perto. Compra com prazo curto de entrega é bem menos dor de cabeça nesse momento.

E se o valor é alto, guarda tudo aí do seu lado. 

Ah, e se você tem vale-troca, cartão presente ou crédito de devolução parado lá, usa logo. Isso é a coisa mais frágil da lista toda.

O CARNEZINHO NÃO ENTROU EM RECUPERAÇÃO, SÓ A EMPRESA

Agora a pergunta que eu já sei que vai aparecer nos comentários: William, a empresa está em recuperação, eu paro de pagar o carnê?

Não. Meu amigo, não para, não para, não para não.

A recuperação é da empresa. A sua dívida com ela continua existindo exatamente igual. Se você parar de pagar, quem vai pro SPC é você.

Aliás, o crediário é justamente um dos ativos que a companhia mais quer preservar. Pode ter certeza de que ela vai cobrar.

Garantia estendida é outra história, e aqui eu vou ser honesto sobre o que eu não sei. Na maior parte das vezes a garantia estendida é um seguro, vendido pela loja mas emitido por uma seguradora, num contrato separado. Se for esse o caso, o seguro segue de pé mesmo com a loja em dificuldade.

Só que tem versão que é da própria varejista. Então pega a sua apólice, olha o nome da seguradora e o número do certificado. Se tiver o nome de uma seguradora ali, você está numa situação bem mais confortável.

E se alguém te ligar oferecendo um acordão relâmpago de quitação com desconto absurdo, desconfia. Momento de crise de empresa grande é temporada de caça de golpista. Confere sempre pelo canal oficial.

ACIONISTA É O ÚLTIMO DA FILA DO PÃO

Agora a parte que dói pra quem tem ação da eempresa.

Se você comprou empresa do setor varejo da bolsa, que eu chamo de varejeiras, você tem certeza que você não é inscrito aqui no nosso canal. Mas eu não vou te julgar também, de repente você tá chegando agora, seja bem-vindo pra estar com a gente aqui e não fazer mais isso com o seu dinheiro.

Se você se perguntou o porquê que eu não gosto e não recomendo esse tipo de ação… Eu acho que esse vídeo é autoexplicativo, mas são empresas que dependem muito de crédito, num país com juros altos. E as margens são muito  baixas.

Mas voltemos. Na recuperação judicial existe uma fila. Crédito trabalhista, depois quem tem garantia, depois fornecedor e banco sem garantia.

E o jeito clássico de a empresa sair do buraco é converter dívida em ação. Quem tem alguma coisa a receber da empresa, em vez de ver a cor do dinheiro, fica com o pedaço da companhia.

Pra empresa é um bom respiro, some alguma dívida do balanço. Pra você, que já era sócio, entra gente nova dividindo o mesmo bolo e o seu pedaço encolhe.

E veja você: Acionista não está nessa fila. Afinal, se você comprou BHIA3, a empresa não te deve absolutamente nada. Acionista é dono da empresa, e dono só recebe se sobrar dinheiro depois que todo mundo recebeu.

E patrimônio líquido negativo em 8 bilhões já responde se sobra.

Olha o que aconteceu na Americanas novamente. No plano de recuperação, os minoritários saíram de quase 70% da empresa pra algo perto de 3%. 

Se você tivesse mil reais investidos nela há cinco anos atrás, hoje você teria a bagatela de 95. Centavos.

A empresa sobreviveu. Meio walking dead, mas tá lá. O acionista virou pó.

E a Casas Bahia já ensaiou esse filme. 

Quando a Mapa Capital converteu debênture em ação no ano passado, os minoritários que tinham 100% da companhia foram parar em 14,5%..

Então, quando você olha BHIA3 a 45 centavos, que foi o que estava hoje de manhã, e pensa “tá barato”, lembra da minha conta: 670 milhões vale a empresa,  contra 17,3 bilhões de dívida.

NÃO ERA PRA NINGUÉM SER PEGO DE CALÇA CURTA

Bom, mas o que aprender com o capítulo de hoje, como já diria o He-man.

Tudo que estourou nesse domingo dava pra enxergar antes.

O balanço de qualquer empresa da bolsa é público. Sai no site da CVM, aparece no investidor10, você abre no celular sentado no sofá.

Várias coisas já eram um alarme.

Desde 2022 aqui no gráfico, já dá pra ver que lucro mesmo, o grosso, aconteceu em pouquíssimos trimestres. E quando veio, foi bem fino, na verdade.

Um trimestre ruim acontece com qualquer um. Vários seguidos, a sua fé é maior do que qualquer coisa. Ou aposta, né? O que é pior.

A segunda é o capital de giro, que a gente falou. Pega o que vence em até um ano e compara com o que ela tem pra pagar em até um ano.

Se o que vence é muito maior, ela só sobrevive rolando dívida. Aqui a diferença passou de 7,8 bilhões.

Você encantará as durezas desse setor que a gente falou muito aqui no vídeo. 

E SE A SUA CARTEIRA DEPENDE DE UMA EMPRESA DAR CERTO

Por isso que eu risco até a dizer que se tem alguém pego desprevenido nessa hora, com muito dinheiro aportado em Casas Bahia…  Por falta de aviso não foi, né? Vamos combinar. 

O que você acha? Muito triste, né? Em empresa tradicional desse jeito quebrar no Brasil, os empregos indo embora.

Aliás, essa onda de empresas quebrando aqui no Brasil é exatamente o que eu falei nesse vídeo aqui do lado. Vem assistir, porque ele complementa bem o que a gente está conversando por aqui.

Eleição chegando. E os nobres candidatos tiveram que abrir a capivara: mostrar o que tem de patrimônio e onde investem.

E já adianto que o que a gente viu lá é um verdadeiro show de horrores. Hoje eu vou te mostrar a caixa preta do, Lula, Flávio Bolsonaro, Renan, Caiado… E de quebra, como brinde pra vocês, vamos ver onde que tá investindo um casal que simplesmente ama se odiar. Os deputados Erica Hilton e Nickolas Ferreira.

A boa notícia? Arender com o erro dos outros é bem mais barato.

A notícia ruim: É essa mesma galera que não sabe cuidar do próprio dinheiro que vai cuidar do NOSSO partir do ano que vem. É rir pra não chorar.

Obrigado pela força do seu like. E me deixa ver como está o seu sentimento pra eleição desse ano. Já tem um candidato? Ou vai no menos pior? Manda bala nos comentários.

E só mais um pedido para você que acompanha e que gosta do nosso trabalho. Tem uma pesquisa no primeiro comentário, que ela foi feita para entender o que você acha do nosso canal, do que você gosta, da sua situação financeira, para a gente trazer mais conteúdos bons pra VOCÊ, com o que você gosta de verdade. Ajuda a gente a te ajudar. Vai lá no primeiro comentário, uns 2 minutinhos mais ou menos você responde. Posso contar com você? Muito obrigado de coração!

Mas meu amigo… Como que a pessoa não consegue fazer o próprio bolso render, ou pior, se o dinheiro dele some ano após ano, será que ela vai dar conta do dinheiro de mais de 213 milhões de brasileiros? Você confiaria o seu dinheiro na mão de alguém que não cuida do dele?

Bora ver primeiro o que os presidenciáveis declararam de bens pro TSE.  Claro né, considerando que é verdade esse bilhete.

LULA: O PRESIDENTE QUE SAIU MAIS POBRE DO QUE ENTROU

Vou começar pelo homem que tá no cargo agora. O Lula declarou quase R$ 4,8 milhões de patrimônio.

Muito para a realidade do Brasil. Muito pouco pra um político de tantos anos.

Mas olha só, veja você. Em 2022, quando ele se elegeu, ele tinha declarado R$ 7,4 milhões. Ou seja, o patrimônio do presidente encolheu uns 35% em quatro anos.

Isso em termos nominais, né?

Se considerar a inflação no período, que claro, todo político é a própria causa dela. Olha como fica. A perda real passa de 45%. Quase metade, meu amigo. O homem que administra o orçamento do país inteiro viu o próprio dinheiro minguar quase pela metade.

Corrigindo o patrimônio declarado de 2022 pela inflação, aqueles R$ 7,4 milhões equivaleriam hoje a uns R$ 8,8 milhões. Comparando com os R$ 4,8 milhões declarados agora, a queda real passa de 45%.

Ele podia perguntar para o vice dele, o Alckmin, que mais que triplicou o patrimônio.

E onde é que tá o dinheiro que sobrou? Essa é a parte mais curiosa. 

Quase 70% de tudo que o Lula tem está em previdência privada. São dois planos, um no Bradesco e um no Brasilprev, que juntos dão R$ 3,3 milhões.

Previdência privada é uma aplicação que você faz num banco pra ter uma renda lá na frente. É privada mesmo, do banco. Não tem nada a ver com o INSS, aquele do governo, que desconta do seu salário todo mês.

E mesmo essa previdência dele encolheu. Em 2022 ela beirava R$ 5 milhões e meio. Hoje está em R$ 3,3 milhões. Ou ele resgatou uma parte pra tocar a vida, ou o dinheiro rendeu mal lá dentro. Seja qual for o motivo, a reserva dele diminuiu de um jeito enorme.

Sacou a ironia? O homem que defende o INSS a vida inteira, que fala que o Estado tem que cuidar da sua aposentadoria, guarda quase 70% do dinheiro dele numa previdência de banco privado. 

E também quando precisou de atendimento, evidentemente não foi pro Sus. Foi pro Sírio Libanês. Ainda bem, senão tava lascado.

A carteira dele hoje tem dois problemas grandes. Quase 70% em previdência de bancão, que costuma vir com taxa de administração e de carregamento que comem o rendimento por dentro. 

E pouquíssima liquidez, muito pouca renda fixa pra um senhor de 80 anos, que pode precisar de dinheiro a qualquer momento.  

Curiosidades do candidato: meio apartamento, por 90 mil reais. Um veículo por cinquentão. 

Uma casa em construção pelo mesmo valorzinho de quatro anos atrás, R$ 246 mil nas duas declarações. Ou a obra tá parada, ou é a reforma mais longa de São Bernardo.

E uns 400 mil em terrenos e Sítios. Não, não é o de Atibaia, achou que ia estar na declaração dele?

Ah, e o homem que é presidente ainda mantém uma empresa de palestras avaliada em R$ 49 mil, que já tá engatilhada caso a reeleição não role.

ZEMA: BOTANDO O DINHEIRO PRA SUAR

Agora olha o contraste. O Romeu Zema, ex-governador de Minas, candidato do Novo, declarou R$ 178 milhões.

É o mais dinheirudo dessa galera aqui. Dessa lista, né? Porque ainda tem o escritor Augusto Cury, não tá na lista mas minha menção honrosa aqui, com seus belos 242 milhões de patrimônio.

Já era e continua sendo empresário antes da política.

E olha como a mídia vende a parada, olha só a sacanagem da notícia.

Patrimonio do zema cresceu 150% desde a entrada na política.  Cria uma relação de causalidade aqui, né? Da impressão que o cara fez isso com dinheiro público.

Olhando a notícia, dá até para entender, porque vários políticos de carreira aqui da nossa lista têm um patrimônio que eu duvido que seja aquilo que eles têm de verdade mesmo. 

Mas voltemos.

Dos R$ 178 milhões, R$ 115 milhões estão em participação nas empresas da família, o Grupo Zema, aquele das lojas e do banco. O Grupo Zema é grande de verdade. Tem loja, tem financeira, emprega um monte de gente em aqui em Minas. 

É honesto dizer que ele não construiu isso do zero, é fortuna de família. Mas o dinheiro dele está bem cuidado, ao que parece.

Esse é o maior “”defeito” da carteira do Zema a concentração pesada. Claro, quem tem um negócio gigante assim, acaba tendo o maior patrimônio do lado do empreendedorismo.

Mas aos 61 anos de idade, com a aposentadoria no horizonte, daria pra potencializar bastante os investimentos na pessoa física.

Pelo menos o colchão do homem tá gordo. Até porque a Zema vende colchão. Quase 4 milhões em renda fixa. E menos de 10 mil parados na conta. Muito bom!

Poderíamos sentir falta de investimentos em renda variável? Sim, poderíamos, mas para um cara que já corre tanto risco no negócio dele, será que a gente tem que tirar esse dinheiro que sobreviveu da empresa e aplicar em mais risco?

Talvez algumas posições estratégicas como o dólar e ouro. Mas que também podem estar nesses fundos que ele tem aqui e a gente não tem acesso a essa composição.

Ele temoutros R$ 62 milhões em investimentos e aplicações. 

Em 2022 ele tinha declarado R$ 130 milhões. Quatro anos depois, R$ 178 milhões. O dinheiro trabalhou nesse tempo, que é o esperado, né?

Claro, o cara tem um negócio, poderia ter é perdido dinheiro, mas não foi o caso.

Até o vice dele é milionário. Mas Girão caiu de uns R$ 48 milhões em 2024 para R$ 34 milhões agora.

Curiosidade do Zema? Só tem R$ 774 mil em imóvel. Menos de meio por cento do total.

CAIADO: O DONO DAS QUATORZE FAZENDAS

O Ronaldo Caiado, ex governador de Goiás, o governador mais popular do Brasil, é outro tipo de investidor. O dinheiro dele está na terra.

A última declaração pública dele que dá pra pegar mostrava quase R$ 25 milhões. E o Caiado é ruralista da gema, tem umas quatorze fazendas em Goiás.

Catorze, meu amigo. Tem gente que não tem catorze pares de meia e ele tem catorze fazendas em Goiás. A carteira dele é basicamente o mapa do interior goiano com cerca em volta. 

E é o candidato que teve o maior crescimento de patrimônio em termos percentuais. Em 2018 eram R$ 8 milhões. Depois pulou pra quase R$ 25 milhões. Triplicou em quatro anos.

Ele vendeu fazenda e comprou novas.

Terra é um investimento que o brasileiro entende bem. 

Geralmente não gera dividendos, não é líquido, você não vende uma fazenda num clique quando precisa de dinheiro no fim do mês. Mas a aposta é segurar o valor contra a inflação e passar de pai pra filho. É conservador e é relativamente seguro.

Tem um porém que vale pra você também. Quem bota tudo num tipo só de bem, seja terra, seja imóvel, fica preso. Se precisar de dinheiro rápido, ou vende às pressas por qualquer preço, ou não vende. Por isso a gente fala tanto em ter uma parte do dinheiro mais fácil de sacar. 

FLÁVIO BOLSONARO: QUASE TUDO NA MANSÃO

Antes da gente chegar no casal, Nicolas e Érika, chegou a  vez do Flávio Bolsonaro.

Que liberou seu patrimônio e registrou a candidatura no final do segundo tempo. Igual a gente fazia na época da escola.

Tem quase duas vezes a grana declarada pelo Lula.

Só que quando a gente vai abrir, não é muito legal a distribuição.

Quase tudo é uma coisa só. R$ 6,2 milhões dos R$ 8,1 milhões estão numa mansão no Lago Sul, em Brasília. Isso é 76% de tudo preso em um imóvel só, que é onde ele mora. E que não paga nada pra ele, só dá despesa de IPTU e manutenção. 

Do resto, tem R$ 1 milhão num fundo de investimento, o único pedaço que deveria trabalhar de verdade. Um fundo de ações do banco do Brasil, o BB Acoes Setor Financeiro FIC FIF RL.

Vamos ver o que tem rendido esse fundo?

Em azul, o CDI. Em verde, o fundo do flávio. Olha aí que coisa ruim, hein? Correr risco pra praticamente nunca vencer uma caixinha do nubank.

Tem R$ 133 mil num carro, R$ 56 mil em duas empresas.

E aí vem a parte que entristece o educador financeiro de plantão: R$ 568 mil parados na conta corrente e mais R$ 103 mil na poupança. Junta esses dois e são quase R$ 672 mil rendendo nada ou quase nada.

Como eu mexeria na carteira. Não vou pedir pro cara vender a mansão dele, porque não vai, né? 

Imagina quanto de renda imobiliária ele poderia fazer, se pegasse um ap mais modesto? 

Mas não dá. Então a gente tem que ver o que sobrou.

Contando só o dinheiro que dá pra investir de verdade, uns R$ 1,8 milhão entre fundo, conta e poupança, o pecado gritante é aquele meio milhão parado na conta. 

Isso poderia virar reserva de emergência em Tesouro Selic hoje mesmo. E o que passar disso vai pro mercado financeiro. 

Ele é muito novo, quase a minha idade: 45 anos. Ainda tem tempo de crescer o patrimônio e já pode montar renda. Daria pra ter Tesouro IPCA+ pra travar juro real de longo prazo, boas ações brasileiras, ETF global pra dolarizar, fundo imobiliário, ouro, bitcoin.

A curiosidade sarcástica? 

Antes, o patrimônio que ele declarava era de mais ou menos 1,7 milhão de reais. Só que o pessoal falou, ué, mas sua casa vale uns 6 milhões? Na declaração de agora, o imvel apareceu e a conta bateu.

O patrimônio do cara cresceu 370% de 2018 pra agora.

RENAN SANTOS E A MISSÃO IMPOSSÍVEL

E chegamos no Renan Santos. O estreante, um dos fundadores do MBL. Primeira eleição do homem, já pra presidente. Aqui tem coragem.

Menos de 800 mil. As más línguas diriam que é muito pouco patrimônio pra se considerar um empreendedor de sucesso. Você acha, hein? Você acha que esse é um bom parâmetro? Manda nos comentários.

De qualquer forma, a carteira dele é a de quem começou agora e botou tudo no próprio negócio. Uns R$ 300 mil em créditos, R$ 275 mil em bens da atividade autônoma, R$ 100 mil em cotas de capital e R$ 119 mil em outras participações. 

De acordo com a declaração, ele anda a pé e não tem casa própria. Só se for de alguém da família dele, claro, né?

Não tem quase nada no mercado financeiro. Dois furos: está tudo amarrado nele mesmo, então se o negócio engasga o patrimônio evapora junto, e boa parte é crédito, dinheiro que os outros devem pra ele, que é bem menos certo que dinheiro na conta.

A vantagem dele é a idade. Aos 42, com décadas pela frente, dá pra ser mais agressivo e deixar o tempo agir. 

Conforme esses créditos forem entrando, eu começaria a formar uma reserva de emergência de verdade, em ETFs de renda fixa ou Tesouro Selic, fora do negócio dele. 

Depois, sendo novo, iria pesado em crescimento: bem na linha que eu falei pro Flávio também: bolsa aqui e lá fora, ETF, ouro.

Na prática ele não migra tudo de uma vez, porque parte está presa nas empresas dele. O caminho é começar pelos R$ 300 mil de crédito e poupança, montar já a reserva e a fatia internacional, e ir engordando o resto conforme o negócio distribui lucro. 

Se fosse eleito, seria o presidente que chega no Planalto sem carro na garagem e com uma pastinha de gente pra cobrar. 

Mas se a gente for olhar que a galera que é eleita no Brasil, nem estudo tem… Então essa capacidade de administrar, e eu acho que é um argumento que a gente pode ficar horas conversando aí nos comentários.

NIKOLAS E ÉRIKA – UNIDOS PELA DESUNIÃO

Você pediu, então bora pros dois nomes bônus que estão dando o que falar. Eles são o retrato de dois caminhos opostos, e servem melhor ainda pra pergunta que a gente vai fechar aqui.

Não são presidenciáveis, são deputados. Mas justo por ganharem o mesmo salário e terminarem em pontos tão diferentes, dá pra ver com clareza o que é escolha de cada um com o dinheiro, sem a desculpa de quem nasceu rico ou nasceu pobre.

Começa pela Erika Hilton, deputada do PSOL. 

Se você tem um patrimônio aí de 20 mil reais, veja bem, patrimônio não precisa ser nem dinheiro na conta, não, hein? Tô falando patrimônio de 20 mil. Tipo uma titãzinha zero, que custa quase isso:

Você já está na frente da nobre deputada. Ela declarou R$ 15,9 mil de patrimônio

Olha o que eu tô falando: o salário de deputado federal é mais de R$ 46 mil por mês só de salário, sem contar verba de gabinete e o resto. Tem auxílio moradia também. Em quatro anos, isso dá mais de dois milhões de reais que passaram pela mão dela só de contracheque.

E o patrimônio declarado é R$ 15 mil. Pior, caiu uns R$ 4 mil em quatro anos. Ela mesma disse que é impossível enriquecer sendo honesta. Eu não poderia discordar mais. Se passa 46 mil por mês de salário na sua mão e você não consegue aumentar um real o seu patrimônio em quatro anos, eu acho que a gente não está falando de honestidade, não. A gente está falando de falta de planejamento financeiro.

Será que se ela parar de usar bolsas de luxo de dezenas de milhares de reais, isso no resolve?

Óculos e sapatos idem?

Talvez nunca saberemos.

Agora vamos para o outro lado da moeda. 

O campeão de valorização percentual aqui da nossa lista é o deputado federal mais votado do Brasil, Nicolas Ferreira.

10 mil por cento, senhores. O patrimônio dele saiu de R$ 36 mil em 2022 pra quase R$ 3,9 milhões agora.  Esse é o crescimento que a gente quer para o nosso país.

Em 2022,  as vacas eram magras. CDB, e contas somente, dando menos de 40 mil de patrimônio.

Vamos ver a declaração item por item.

Ele explicou que o aumento veio de curso, livro e palestra, além do salário. E a carteira é de gente que estuda o assunto. Tem imóvel, tem Tesouro, tem renda fixa, tem fundo, tem até ação. Bem diversificado. 

Ganhou estrelinha do apresentador.

Um detalhe importante: boa parte do imóvel ainda é financiado, tem quase R$ 1,7 milhão de dívida pra quitar. Então o patrimônio líquido de verdade é menor. Precisa ver que taxa é essa que ele tá pagando também, pra ver se faz sentido investir com uma dívida do outro lado.

A PERGUNTA DE UM TRILHÃO DE REAIS

Agora chega a parte que interessa pra sua vida, dinheiro no seu bolso.

Junta tudo que a gente viu. Um presidente com o dinheiro encolhendo. Um governador que multiplicou botando pra render. Outro que transformou tudo em terra. Um que tem quase tudo em imóvel. Uma deputada que não guardou nada e um deputado que montou uma carteira inteira.

No discurso todo mundo é um ótimo administrador. No extrato, a conversa muda de figura.

Olhar a declaração de bens de um político dá algumas pistas de como o patrimônio que ele declarou está distribuído. Não conta a história inteira, porque o TSE não mostra tudo, nem necessariamente os valores de mercado, nem todas as dívidas. Mas concentração, liquidez e evolução patrimonial são coisas interessantes pra gente olhar.

Quem vive dizendo que sabe cuidar do dinheiro dos outros e não cuida do próprio, eu diria que merece, no mínimo, uma sobrancelha levantada, você não acha?

Me diz nos comentários se você acha que esse critério é importante para você decidir em quem voltar e também se você já tem essa decisão formada.