o novo título do Tesouro Direto, que funciona 24 horas por dia, sete dias por semana.

Eu fui responder os comentários e o que mais apareceu foi gente dizendo “eu que não vou financiar o Lula”, “isso é igual a poupança do Collor”, “o governo vai confiscar tudo de novo”.

Calma. Senta aí que esse vídeo vai te explicar, por que logo eu, que sou crítico ferrenho de governo, odeio inflação, odeio INSS, odeio imposto, e mesmo assim eu tenho Tesouro Direto na carteira.

E mais. Por que o teu dinheiro “seguro” no banco também está financiando o Lula sem tu saber. Bora, deixa o teu like, se inscreve no canal, porque esse vídeo vai te tirar uma venda dos olhos.

EU ODEIO GOVERNO E TENHO TESOURO DIRETO

Quem me acompanha sabe. Eu sou libertário, falo o tempo inteiro que aposentadoria pelo INSS é uma roubada, que o governo destrói o teu poder de compra com inflação, que imposto no Brasil é confisco disfarçado.

E ainda assim eu tenho Tesouro Direto na minha carteira. Enfim, a hipocrisia.

Calma. Sabe porque? Porque  viver no Brasil e achar que tá fugindo do risco soberano brasileiro é mentira. Não dá. Não existe.

Tu pode até diminuir, e eu vou te ensinar como daqui a pouco, mas zerar a exposição ao governo brasileiro morando aqui, ganhando em real, pagando em real, é impossível.

A diferença é que, quando eu compro um Tesouro Selic ou o novo Tesouro Reserva, eu sei exatamente o que tenho.

Sei quem é o emissor. Sei a taxa. Sei o prazo. Sei o risco.

Quando você deixa dinheiro parado no banco, você não sabe quase nada. E é aí que mora o problema. Vamos por partes, como já diria Jack.

SEU DINHEIRO NO BANCO TAMBÉM FINANCIA O GOVERNO

Olha esse número e segura essa informação.

A dívida pública federal fechou janeiro deste ano em R$ 8,6 trilhões. Desse total, a dívida interna, que são os títulos circulando no mercado, soma R$ 8,3 trilhões.

Quem detém esses títulos todos? Pega o relatório do Tesouro e olha aqui.

Instituições financeiras, ou seja, os bancos, detêm 32% da dívida. Isso dá mais de R$ 2,6 trilhões em títulos públicos na mão dos bancos.

Por que os bancos têm tanto título público? E que dinheiro eles colocam lá, o deles?

Porque eles são obrigados, em parte, e porque é o investimento mais seguro e líquido pra eles. Uma das obrigações se chama depósito compulsório.

Funciona assim. Você deposita mil reais no banco. Você acha que fica lá?

Nada, o banco já cuida de emprestar esse dinheiro. Seja pra outra pessoa, cobrando uma facada de juros, ou justamente pro governo, em títulos públicos. 

Isso mesmo: o seu dinheiro, aquele que você acha que tá lá no banco, também financia o grande Estado brasilenho.

Só aqui já morre esse papo de ideologia, de achar que você lá no itauzão está fazendo menos mal pro país do que comprando Tesouro Selic.

Mas vai além. Imagina que o banco pega seu milão, e empresta pro Zé da padaria. Que por sua vez pega o dinheiro e paga um forno, pro fornecedor que também tem conta no itau.

O banco laranja olha aquilo e pensa: Opa, mais mil contos? Vou emprestar pra alguém! E começa de novo o ciclo do dinheiro infinito.

Parabéns, você acabou de entender o sistema de reservas fracionárias: seu dinheiro não está no banco, já foi emprestado.

E por que fracionário? Pra não dizer que é infinito, tem regras. Porque se todo mundo vai ao mesmo tempo no banco dizendo: devolve meu dinheiro, ferrou: a casa caiu. Novamente, a grana não tá lá.

Então o banco não pode emprestar esses mil reais inteiros pra outra pessoa. Por lei, ele tem que mandar uma FRAÇÃO, uma fatia pro Banco Central, em forma de reserva. 

Parte dessa reserva está onde? É cumprida com títulos públicos. Tuchê!

Faz uma simulação rápida. Se 20% da poupança vai pro compulsório, e parte dessa parcela acaba virando título público, a cada R$ 10 mil que tu deixa lá, uns R$ 2 mil já estão financiando o governo.

Indireto. Sem te avisar. Sem render nada por isso pra você!

O que sobra do teu depósito, depois do compulsório, o banco não deixa parado olhando pro teto. Ele aplica em algum lugar pra rentabilizar. E adivinha qual é o destino preferido dele?

Conta corrente, CDB, fundo de renda fixa do banco, caixinha do banco digital. Tudo isso o banco não deixa parado. Ele aplica em algum lugar pra rentabilizar.

Adivinha onde? Título público. Compra LFT, compra Tesouro Selic, compra NTN, e fica embolsando a Selic cheia, hoje a 14,5% ao ano.

E o que ele te paga? Bem menos. A diferença fica de lucro pro banco. Olha que negócio bonito.

Por isso aquela conta dos R$ 2,6 trilhões em título público na mão dos bancos é tão alta. A maior parte nem é compulsório, é alocação voluntária, é o banco rentabilizando o teu dinheiro com título do Tesouro, ganhando a Selic cheia, e te repassando uma fatia minúscula.

E você se orgulhando aí, se gambando, de não estar financiando o Lula. Que beleza!

Então a frase “eu não vou financiar o Lula” e deixa o dinheiro no banco é a maior contradição que existe. Você já está financiando. Só que sem ganhar quase nada por isso, no caso da poupança ganhando bem pouquinho, e sem saber pra onde teu dinheiro está indo.

CONFISCO DO COLLOR, VAMOS POR PARTES

Agora o segundo argumento que mais apareceu. “Mas e o Collor? E o confisco da poupança em 1990?”

Calma, vamos nos desesperar com calma.

Quem é mais jovem talvez não tenha vivido isso. Eu me lembro um pouco, tinha 7 anos na época.

Em 16 de março de 1990, dia seguinte à posse do Collor, a ministra Zélia Cardoso de Mello anunciou um pacote cruel, nojento, desumano. 

Bloqueou os depósitos acima de 50 mil cruzados novos em conta corrente, poupança e outras aplicações, por 18 meses, com a promessa correção e juros de 6% ao ano.

Detalhe: com o apoio do congresso e do judiciário, não foi algo ditatorial não.

A medida pegou cerca de 80% dos depósitos bancários do país. Não foi pouca coisa. Um roubo do dinheiro das pessoas, na prática.

Mas olha o contexto. A inflação naquele momento estava em 80% ao mês. Por mês.

Tu acordava de manhã e o pão tinha um preço, à tarde tinha outro. Eu me lembro das maquininhas barulhentas de etiquetas, o dia todo no supermercado. 

A gente fazia travessura de trocar as etiquetas, olha que molecagem.

Sim, você da geração Z, existia um mundo onde não tinha código de barras.

Mas enfim, o país estava à beira de virar Venezuela.

O Collor achava que os fins justificavam os meios.

Tentou parar a hiperinflação congelando dinheiro à força. Deu errado, virou uma das maiores tragédias econômicas da história do Brasil. Teve gente que tirou a própria vida, meu amigo.

O próprio Collor pediu desculpas anos depois, em 2020. E o que veio pra frear a hiperinflação foi o plano real, que a gente fez um vídeo dos 30 anos explicando tudo aqui.

Agora, a pergunta mais importante. Esse cenário pode acontecer de novo, hoje? Vamos analisar com calma.

O CONFISCO PODERIA ACONTECER HOJE?

Bom, pra quem ainda acredita nas leis do Brasil, desde 2001, a Emenda Constitucional nº 32 alterou o artigo 62 da Constituição Federal para proibir expressamente a edição de medidas provisórias que visem ao confisco de bens, poupança popular ou qualquer outro ativo financeiro:

Mas se você desconfia até da sua sombra aqui no nosso país, onde até o passado é incerto. Eu não tiro a sua razão. Aliás, concordo com você. Mas vamos ver pelo lado econômico da coisa, se um calote no Tesouro faria sentido pro governo.

O PREGO NO CAIXÃO

Vamos pensar no racional. Imagina que o governo decide dar calote no Tesouro Direto, ou seja, não pagar a galera que comprou título público.

Olha o tamanho disso. O estoque total do Tesouro Direto em dezembro do ano passado era de R$ 213,24 bilhões. 

A dívida pública total era de R$ 8,6 trilhões.

Faz a conta. O Tesouro Direto, que é a parte que a pessoa física compra, representa cerca de 2,5% da dívida pública total. Dois e meio por cento.

Os outros 97,5% estão na mão de quem? Bancos, fundos de previdência, fundos de investimento, investidores estrangeiros, gestoras gigantes do mundo inteiro.

Se o governo desse calote nesses 2,5% do Tesouro Direto, no dia seguinte ninguém mais empresta um centavo pro Brasil. 

O risco soberano explode. Os juros que o país paga vão pras nuvens. As empresas brasileiras quebram uma depois da outra.

E os 97,5% dos outros credores? Não vão aceitar calote calado. Bancos americanos, fundos de pensão internacionais, BNDES, tudo isso entra em pé de guerra.

Em outras palavras, dar calote no Tesouro pra economizar uma migalha custaria pro governo dezenas de vezes mais em juros futuros e em colapso econômico. Não fecha a conta.

Calote no Tesouro custaria pro governo dezenas de vezes mais do que ele tentaria economizar. Conta básica de padaria, não fecha.

Pra ter ideia, segundo o relatório do Tesouro, em 2025 a dívida ficou com custo médio em torno de 11,85% ao ano. 

Se calotar, esse custo dobra ou triplica em meses. O país vira pária no mercado internacional, igual Venezuela mesmo.

Nenhum governo, nem o pior que tu consegue imaginar, faz isso sabendo a conta.

“Ah, mas eu acredito sim que o Brasil vai virar uma venezuela””. Bom, aí o remédio pra sua dor é outro, aguenta que vou falar disso também.

SE QUEBRAR O TESOURO, QUEBRA TUDO

Mas pensa bem: se acontecesse um colapso geral, tipo o de 1990, você acha mesmo que o teu dinheiro no banco estaria a salvo?

Olha o que o Collor fez. Bloqueou conta corrente, bloqueou poupança, bloqueou aplicação. Tudo junto.

Não foi só Tesouro. Naquela época sequer existia Tesouro Direto, que só nasceu em 2002.

Então a ideia de que “deixar no banco é mais seguro porque não é Tesouro” é falsa. Em cenário de catástrofe, banco, Tesouro, poupança, tudo está na mesma sopa. Inclusive porque, como eu já falei, parte do que está no banco já é Tesouro disfarçado.

É mole?

Mas ok, continuo contigo que ainda continua achando que os livros de economia não se aplicam no brasil. Quando dizem que os títulos públicos em moeda local são os mais seguros.

Até porque, bastaria imprimir dinheiro pra pagar, ou rolar a dívida. Custa bem menos, em todos os aspectos. O custo é repassar o problema pra inflação, mas politicamente custa menos do que calote explícito.

Mas ainda tô te ouvindo, não confia no Tesouro Direto mesmo assim?

O REMÉDIO TEM OUTRO NOME:

Ok. Mas não adianta ficar dizendo que o Tesouro pode ter calote, e dormindo tranquilo com dinheiro no banco. Como diz o ditado: mantenha seu dinheiro onde está a sua boca.

Como a gente viu, se acontecer o calote no TD, é prego no caixão do brasil. E qual a única solução pra isso?

Tem nome. Se chama diversificação geográfica. É colocar parte do teu patrimônio fora do Brasil, fora do real, fora do risco soberano brasileiro.

Tem várias formas. Conta no exterior, ações americanas compradas em conta lá fora, fundos internacionais, ouro, e sim, dólar e bitcoin também entram nessa cesta.

DÓLAR E BITCOIN NÃO SÃO REMÉDIO MILAGROSO

Mas não de um jeito que o povo pensa. Porque  teve gente rindo, falando “não acredito que vocês ainda usam real” Eu só uso USDC!

Olha que decisão “inteligente”. No final de 2024, o dólar bateu mais de 6 reais. Hoje, ele está rondando R$ 4,90, perto disso. Isso é uma queda de quase de 20% em pouco mais de um ano. Olha aí no site investidor10.com.br

Para e pensa de novo:

quem botou R$ 100 mil em dólar no final de 2024 hoje tem cerca de R$ 79 mil em real. Perdeu mais de 20 mil reais com o dólar caindo. Sem contar a inflação do período.

Veja bem, dolarizar aos poucos para ir fazendo a sua reserva contra o Brasil é uma coisa. Ter gastos em uma moeda e usar outra é que não faz sentido.

A mesma coisa com o bitcoin? Olha aqui.

Chegou a cair mais de 40% no período que está na tela. De novo, bitcoin é ruim? Claro que não. 

Inclusive, momentos ótimos agora na baixa pra comprar. Sempre aos poucos, com o dinheiro que você não vai precisar no curto prazo. Inclusive, no primeiro comentário tem link pra você sempre levar mais btc pra casa toda vez que for comprar.

Mas viver disso, gastos em reais, usando só cripto, é coisa que não faz sentido.

Tá vendo? Diversificação geográfica funciona como proteção de longo prazo, contra cenário extremo, não como milagre de curto prazo. No curto prazo, ela pode te dar prejuízo, e pode doer.

Tem que ter, mas tem que ter junto com Tesouro Direto, junto com renda fixa privada, junto com bolsa brasileira. Quem coloca 100% em qualquer coisa, sai chorando uma hora. Mesmo que essa coisa seja dólar ou BTC.

MAS AS LCI, LCA?

Mas e os ”investimentos com lastro”, como LCI e LCA. Eles vão pra imóveis e agronegócios, e assim o banco não manda pro Tesouro né? Né?

Meu amigo, pensa nos investimentos como um rio. Tudo escorre para o mar.

O banco trabalha com descasamento de prazos. Ele capta uma LCI tua de 2 anos, e tem crédito imobiliário de 30 anos na carteira lastreando isso. 

Enquanto a sua LCI não vence, o dinheiro precisa estar, líquido, rentabilizado. Adivinha onde? No Tesouro. Entende como é uma batalha perdida?

TESOURO NÃO É VILÃO, BANCO NÃO É MOCINHO

O jeito de você lutar contra o governo não é fingindo que o problema não existe. Nesse caso é o contrário: se você não ir direto no Tesouro Direto, o bancão fala: não seja por isso, meu amigo. Dê-me o seu dinheiro que farei isso em nome da sua pessoa.

Cuidado pra não perder dinheiro por crença. E nesse caso, crença errada ainda.

Se precisar de uma carteira balanceada e de acordo com o seu perfil, só chamar a gente na minha consultoria a Lumen. 

Se quiser entender mais do Tesouro Reserva, vem ver esse vídeo. E nesse outro eu ensino como o Tesouro IPCA pode ser uma surpresa enorme pro seu bolso.

O Tesouro Nacional acabou de lançar O Tesouro Reserva, uma verdadeira bomba no colo dos bancos.

Esse vídeo aqui vai salvar o seu bolso. E claro, valer o seu like e a inscrição no canal, bora ver?

QUEM TÁ POR TRÁS DISSO

Hoje, dia 11 de maio, a B3 tocou o sininho, lá no centro de São Paulo lançando o Tesouro Reserva pro público geral.

O recado tá claro. O governo entrou na briga pelas caixinhas digitais. A poupança, que tem mais de 160 anos de Brasil, já estava perdendo gente faz tempo. Agora chega esse cara novo prometendo bater as caixinhas.

Pera. O governo tá competindo com banco? Logo ele, o governo, que é o cliente número um dos bancos. 

O QUE É ESSE TAL DE TESOURO RESERVA

Vamos da forma mais simples possível.

O Tesouro Reserva é um título do governo federal. Você empresta dinheiro pro governo, ele te paga juros baseado na taxa Selic, e pode tirar quando quiser.

Aplicação mínima de 1 real. É isso mesmo, 1 real. Dá pra começar com o troco do café.

Resgate a qualquer hora do dia, todo dia da semana, com o dinheiro caindo na conta na hora via Pix. Inclusive feriado, domingo, três da madrugada, o que for.

Pra ser mais preciso, não funciona da meia noite a 1 da manhã. Mas já é uma baita novidade, isso nunca existiu no Tesouro Direto, o programa que te permite comprar os títulos do governo. A ver como vai funcionar isso direitinho.

Mas o que importa é que o saldo nunca cai. Nunca. Independente do que acontece com a Selic, com a inflação, com o dólar, com a guerra no Oriente Médio. O dinheiro que você coloca só pode ir pra cima.

DIFERENÇA PRA POUPANÇA

Olha essa simulação. Pra você que ainda tá na poupança. Mil reais no Tesouro Reserva por um ano, daria 40 reais a mais no seu bolso.

Se fossem 10 mil, daria quase 400. Isso em um ano! Imagina quem tem o dinheiro todo de uma vida nessa joça de poupança. Daqui a pouco vou comparar com as caixinhas, fica aí.

E pra arrematar, o Tesouro quebra uma regra dos investimentos, olha que estranho. Você que é nosso inscrito sabe que se algo rende mais, é porque tem mais risco, certo? Aqui não vale.

O Tesouro Reserva rende mais e é mais seguro do que a poupança. Sabe por que? Porque poupança é um produto de um banco privado. Que tem um risco mínimo de falir, se for um bancão, mas tem.

Agora, quando você empresta dinheiro pro governo, tá literalmente na mão de quem pode imprimir dinheiro pra te pagar de volta. É o investimento mais seguro dentro de um país, o título público emitido em moeda local.

Se não puder imprimir, o governo rola a dívida: emite mais título e te paga de volta. Aliás, o dinheiro seu que tá no banco, vai pra esse mesmo lugar: o banco paga uma miséria na poupança, por exemplo, e ganha o rendimento direto do governo. Sobre o seu dinheiro.

Então, muito melhor você ir direto na fonte certo?

DIFERENÇA PRO TESOURO SELIC

Mas o Tesouro Reserva também é diferente do Tesouro Selic tradicional. 

Os dois são indicados para os seus objetivos financeiros que você não pode perder dinheiro. Geralmente de curto prazo: sua reserva financeira, enfim. 

O site do tesouro até coloca coisas de longo prazo, mas pra isso, quando você tem tempo, não tem problema nenhum oscilar no meio do caminho. E aí tem títulos melhores do que o Tesouro Reserva ou Selic, se você tiver tempo pra isso.

Mas deixa pra lá, vamos focar nisso, objetivos de curto prazo mesmo.

A primeira diferença do Reserva para o Selic clássico é esse número depois da Selic aqui no rendimento, tá vendo?

O Selic clássico tem um pouquinho de marcação a mercado.

É quando o preço do título sobe ou desce conforme as condições a mercado. Hoje com Selic alta isso é quase imperceptível, mas já deu dor de cabeça em épocas de Selic a 2%. Saudades.

O Tesouro Reserva acabou com essa dor de cabeça. Saldo só crescente, repara que não tem nada depois da SELIC.

E também, claro, a quantidade de dinheiro pra investir: hoje, você precisaria de quase 190 mirréis pro Tesouro Selic “normal””. No Tesouro Reserva é um realito somente. Justamente pra concorrer com as caixinhas. Mas será que ele é melhor? Vamos ver agora.

A SELIC AGORA, E O QUE TU GANHA NA PRÁTICA

A Selic hoje tá em 14,50% ao ano. Na verdade o rendimento é menor do que isso por 2 motivos:

• O que o governo divulga é a Selic Meta. É um alvo somente. 
• A selic praticada na vida real é um pouco menor do que isso, 14,40% hoje. É a chamada Selic Over.

• E também porque tem os impostos. Que valem para todos os títulos do Tesouro, inclusive. E também para a caixinha do Nubank, CDBs, e os demais cofrinhos.

Isso além do infame IOF, que é um imposto cobrado de você, quando você tira o dinheiro antes dos 30 dias. Também incide sobre caixinha e qualquer título do Tesouro.

A FAMOSA CAIXINHA DO NUBANK

Agora a comparação que você tava esperando. Como o Tesouro Reserva se compara com a caixinha do banco digital.

Caixinha padrão do Nubank rende 100% do CDI. CDI é uma taxa que anda coladinha na Selic, hoje em 14,40% ao ano. Que é exatamente o valor do rendimento do Tesouro Reserva, lembra?

Então nesse caso, deu empate técnico.

Agora, presta atenção em um detalhe. A gente tinha feito um vídeo no anúncio do Tesouro Reserva, e a expectativa nossa era de que não seria cobrada a taxa de custódia da B3. 

E para nossa surpresa… Sim, é cobrada, acima de 10 mil. E só incide sobre o que exceder esse valor. 

Que tistreza. Então o empate só vale abaixo de 10 mil. Olha o que acontece, por exemplo, se você tem 50 mil reais, aplicados por um ano.

Na caixinha padrão do Nubank, o rendimento bruto é de seis mil cento e setenta reais, antes do imposto. No Tesouro Reserva, dá oitenta reais a menos, porque a B3 cobra 0,20% sobre os 40 mil que passam dos 10 mil isentos. Seis mil e noventa reais, antes do imposto.

• Caixinha padrão (100% CDI): ≈ R$ 6.170
• Tesouro Reserva (100% Selic Over, com 0,20% sobre os R$ 40k excedentes): ≈ R$ 6.170 − R$ 80 = R$ 6.090

Então, a caixinha é melhor, porque rende mais? De novo, aí você tá olhando só rendimento. Eu acho que estamos muito longe do nubank quebrar, mas a gente tá comparando uma instituição financeira com um país inteiro. Então, eu diria que é natural que o Nubank pague um tiquinho a mais, porque o Nu tem mais risco.

Mas que a gente poderia ter dormido sem essa da taxa da B3, isso poderia, né?

TURBINANDO AS CONTAS

Mas nem só de uma caixinha vive o roxinho. Tem também a Caixinha Turbo. 

Essa rende 115% do CDI, mas só se você movimentar 900 reais por mês na conta do Nubank. Pra quem é cliente Nubank+, Nucel ou Ultravioleta, ela pode render 120% do CDI. E aqui nem precisa movimentar os 900 reais.

Olha como ficou a conta. Vamos usar o mesmo critério aqui, considerar a Selic projetada, não a atual fixa. É o jeito que todo o mercado fez, mas sou obrigado a dizer que é bem futurologia, e muitas vezes dá errado. Tudo pode acontecer no meio do caminho e o banco central pode não baixar o juro como previsto. Mas enfim, vamo lá.

 Mil reais por doze meses, descontado o imposto:

A Poupança é a pior: cerca de 1.062 reais.

Caixinha padrão a 100% do CDI e o Tesouro Reserva: iguaizinhos, com praticamente 1102.

Caixinha Turbo a 115% do CDI: 1.117 reais.

Caixinha Turbo a 120% do CDI (Nubank+ ou Ultravioleta): 1122 reais. Então temos um vencedor, caixinha turbo. É isso?

Calma, champs. Espera ver o que acontece agora.

ONDE A PORCA TORCE O RABO

Caixinha do Nubank tem garantia do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, até 250 mil reais por CPF.

Significa que se o Nu virar uma estrelinha, o fundo devolve até esse limite pra você. É o que aconteceu com o Banco Master, recentemente.

Acima de 250 mil, se o Nubank quebrar, você perde a diferença. Que isso, o Nubank vai quebrar? Provavelmente não, mas é o tipo de risco que existe.

Tesouro Reserva não tem FGC. Sabe porque? Porque não precisa. Tem coisa melhor. Tem garantia do Tesouro Nacional, ou seja, do governo brasileiro inteiro. Em finanças, isso chama risco soberano, e é o menor risco do país. Sem limite. Tu pode colocar 1 milhão lá que o governo te paga até o último centavo.

Vamos nos desesperar com calma. Pra mil reais ou cinco mil reais não faz diferença prática. Pra valores maiores faz, e muito.

A PEGADINHA DA CAIXINHA TURBO

Olha o pulo do gato. A Caixinha Turbo tem teto.

Cliente padrão do Nubank, com a movimentação de 900 reais por mês: o teto é cinco mil reais. Acima disso o excedente cai pra Caixinha normal de 100% do CDI.

Cliente Nubank+ ou Ultravioleta, com a Turbo de 120% do CDI: o teto é dez mil reais.

Quer dizer, se vc tem trinta mil reais de reserva de emergência, só os primeiros cinco ou dez mil rendem turbinado. O resto rende igual a caixinha normal mesmo.

Acima de R$ 10 mil, o Tesouro Reserva começa a perder pela taxa B3. Acima de R$ 250 mil, a Caixinha perde a garantia do FGC. Se você tem mais de um quarto de milhão pra reserva de emergência, aí sim o Tesouro Reserva vence, não por render mais, mas por ter o governo inteiro como fiador.

Sabia dessa?

PRA QUEM SERVE E PRA QUEM NÃO SERVE

Mas pra quem serve? Vou ser direto.

Tesouro Reserva serve muito bem pro cara que tá começando agora e tem pouco dinheiro. Mil, cinco mil, dez mil reais. Nessa faixa você paga zero de taxa de custódia, tem a segurança soberana e o saldo só sobe.

Serve também pra quem tem mais de 250 mil de reserva e não quer ficar pulando de banco em banco pra respeitar o limite do FGC. Quer dormir tranquilo sabendo que o risco é o do governo inteiro? Tesouro Reserva resolve.

Serve pra quem não é correntista do Nubank, do Inter, do C6, e ainda tá no banco grandão. Se tu é do BB, agora tem opção dentro do próprio app, sem precisar abrir conta em fintech. A partir de hoje, a gente vai ver começar a ver o Tesouro Reserva em praticamente todas as instituições.

Não serve tão bem pra quem é Nubank+ ou Ultravioleta com a Caixinha Turbo a 120% do CDI até o teto de dez mil reais. Pra valores dentro desse teto, ela rende mais. Acima do teto, Tesouro Reserva volta a fazer sentido.

E não serve pra investimento de longo prazo, tipo aposentadoria. Pra aposentar, IPCA mais alguma coisa funciona muito melhor, porque protege o teu dinheiro da inflação por décadas. E ainda pode te dar um efeito colateral muito benéfico, que é render muito mais, muito antes do vencimento, que eu falei nesse vídeo aqui.

O VILÃO ESCONDIDO

O Tesouro Reserva, no fundo, é o governo brasileiro pegando dinheiro emprestado de você, comigo, do entregador de iFood e da empregada doméstica, pra continuar gastando.

A dívida pública do Brasil tá lá em cima, é o pior cenário fiscal de muitos anos. Cada real que tu coloca lá vira munição pro governo gastar com programa social, com inchaço da máquina pública, com benefício pra deputado, com aumento do funcionalismo.

É tudo no nosso. E os juros que ele te paga, tu sabe quem paga essa conta? Tu também, na inflação que come o teu salário todo mês.

Mas eu não tô dizendo pra não investir no Tesouro Reserva. Até porque, de novo, o banco faz isso com o SEU DINHEIRO, não tem como evitar. 

É só pra você entender mesmo o jogo. Pelo menos, com a Selic em 14,50%, você ganha alguma coisa de volta enquanto o governo brinca com o seu dinheiro.

MINHAS CRÍTICAS

Mas é uma pena que eles ainda não deixaram o Tesouro Reserva igualzinho à poupança. Daria pra fazer isso com investimento de 1 centavo, assim como nela. Daria pra reaplicar automaticamente, quando o título vencer.

Sim, porque olha aí, o vencimento é 2036. Aí você tem que ir lá e reaplicar. Detalhe bobo, mas poderia deixar mais simples e transparente esse conceito de reinvestir.

E também não deveria cobrar taxa. De maneira que essa faixa, de quem tem de 10 mil a 250 mil, acaba ficando bem menos atrativa do que um CDB de um bom banco, a 100% do CDI. Ou as caixinhas mesmo. Você concorda?

Esse vídeo aqui é o tipo de vídeo que ajuda muita gente a sair da poupança hoje mesmo. E provavelmente alguém da tua família precisa ver.

Compartilha esse vídeo no grupo da família, manda pra esposa, pro filho, pra mãe que ainda guarda dinheiro na caderneta achando que tá rendendo.

Se precisar de algo mais completo pra investir, com consultoria patrimonial, holding, sucessão familiar, clique aqui pra agendar conversa com o time da minha consultoria CVM, Lumen.

Bora pra cima.

Tem uma invasão acontecendo no Brasil.

Só que ela não vem com soldado, tanque, míssil, nada disso.

Ela vem com carro elétrico bonito, aplicativo no seu celular, eletrodoméstico na sua cozinha. E o mais curioso é que quase ninguém percebeu.

Durante décadas, a gente olhou para os Estados Unidos como se aquilo fosse o centro do mundo. O hambúrguer, o cinema, a música, o jeito de vestir, o jeito de consumir, até a política deles entrou dentro da nossa cabeça.

Só que agora tem outro país fazendo isso com o Brasil.

E fazendo rápido.

A China entendeu uma coisa que muita gente ainda não sacou: para ganhar influência, nem sempre você precisa convencer alguém com discurso. Às vezes basta virar desejo.

A pergunta é: isso é só comércio?

Ou o Brasil está mudando de dono sem perceber?

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Conta pra mim: você acha que os chineses estão comprando o Brasil? Compensa a gente vender? Quero ler a sua opinião nos comentários.

Certamente você já viu um bicho de pelúcia de carinha estranha chamado Labubu?

Lady Gaga tem.

David Beckham tem. 

 Cher tem. 

E foi o item mais buscado por brasileiro no AliExpress no ano passado.

Quem passou na Paulista esses dias e viu fila gigante de gente esperando pra comer sorvete numa rede chinesa que ninguém ouviu falar até ontem chamada Mixue?

Que tem mais lojas do que o macdonalds, diga-se de passagem.

Comprou carro novo esse ano? Tem uma boa chance de ser chinês.

Eu fiquei estudando esses dados e o que você vai ver agora é assustador. A China não tá só vendendo coisa pra gente. Ela tá comprando o Brasil pedacinho por pedacinho.

Raul Seixas estava certo. E o pior, a china tá fazendo isso sem que a gente perceba.

Este texto vai mexer com o teu jeito de pensar dinheiro. Bora nessa.

O PODER NEM SEMPRE VEM DA FORÇA BRUTA

Antes de seguir, deixa eu explicar uma palavrinha que você vai ouvir muito nesse vídeo. Soft power.

Tem dois tipos de poder no mundo. Tem o hard power, que é tiro, porrada e bomba. 

E tem o soft power, que é o poder do desejo. É quando tu compra um boneco, um carro bonitão, vê uma série, dança uma música e nem sabe que tá sendo influenciado.

Os Estados Unidos dominaram o mundo por setenta anos com soft power. 

A nossa cultura tem tudo a ver com a americana, já reparou?

Você cresceu vendo Hollywood, Disney, McDonald, jeans, Coca-Cola. Você tem opinião sobre eleição americana. Gosta ou odeia o trump. Mas talvez nem saiba o nome do vice-prefeito da sua cidade. Isso aí é soft power.

A Coreia do Sul fez a mesma coisa nos últimos vinte anos. 

K-pop, dorama, k-beauty, Parasita ganhando Oscar. Até produtos de beleza coreanos, protetores solares, K-beauty, essa eu nunca tinha ouvido falar.

Mas certamente a sua filha adolescente conhece muito bem.

E agora chegou a vez da China. E ela tá fazendo isso com uma velocidade que eu nunca tinha visto. Nem o mundo.

A INVASÃO CHINESA

Olha esse dado que vai te derrubar.

No ano passado, o Brasil virou o destino número um dos investimentos chineses no mundo inteiro. Mundo inteiro. US$ 6,1 bilhões em 52 projetos, segundo o Conselho Empresarial Brasil-China.

Isso é alta de quase 45% em relação a 2024.. E presta atenção: o investimento total da China lá fora cresceu só 1,3% no mesmo período. Ou seja, eles tão vindo com o pé no peito do Brasil.

A China ficou em segundo lugar mundial em soft power no ano passado. Passou o Reino Unido pela primeira vez na história. E o Brasil? Trigésimo primeiro lugar. Parado.

Sabe o que é mais curioso?

A gente tá sendo dominado pelo chineses. E tamo fazendo carinha de quem tá gostando demais.

A opinião pública sobre a China tem crescido positivamente.

Enquanto a visão dos Estados Unidos só cai. Claro, né, nem aliados estão escapando do martelo taxador do trump… Imagina quem tá em cima do muro. A visão de America First do trump, primeiro os Estados Unidos, dá nisso mesmo.

A gente vai criando ranço da coisa. Os americanos tão perdendo o jogo do desejo. E os chineses, ganhando.

A CHINA PAULISTA

A última cena dessa novela aconteceu na Paulista, no Shopping Cidade São Paulo.

A Mixue chegou ao Brasil. Talvez tu nunca tenha ouvido falar nessa marca, mas presta atenção: ela é a maior rede de fast food do mundo. Maior que o McDonald. Sessenta mil lojas espalhadas por aí. Sessenta mil.

Na inauguração, fila gigante. Influenciador entrando, saindo. 

Boneco de neve mascote dançando na calçada. Em menos de um mês, abriram outra loja no centro de São Paulo. 

A meta nesse ano é abrir entre 60 e 100 unidades no país. Investimento previsto: R$ 3,2 bilhões, incluindo fábrica.

Pensa comigo. Faz dez anos que a única referência de fast food internacional pra gente era McDonald, Burger King, Subway. Tudo americano. 

Tudo com aquela cara de american way of life. Hoje, na avenida mais cara do Brasil, é uma rede chinesa que faz fila.

É só o começo. Olha o que vem por aí.

A CHINESA QUE VIROU A MAIOR DO MUNDO

Em 1977 nascia em Jiangsu, na China, um menino chamado Changpeng Zhao. Vulgo CZ para os íntimos.

Olha a ironia: CZ chegou a trabalhar no McDonald’s pra ajudar em casa. 

Depois estudou ciência da computação, foi pra Bolsa de Tóquio, e desenvolveu softwares pro mercado financeiro.

Em 2013, conheceu um bichinho chamado bitcoin. Pirou, assim como eu lá em 2017. Mas ele foi além, fez algo que eu não te recomendo nunca: vendeu a casa que tinha e largou o emprego pra investir tudo.

Em julho de 2017 lançou a Binance. Teve que mudar a sua sede para o exterior no mesmo ano devido à proibição de corretoras criptos pelo governo chinês.

Em seis meses, seis meses cara, a Binance virou a maior corretora de cripto do mundo em volume de negócio. 

Hoje tem mais gente que é cliente na Binance do que gente vivendo no Brasil. São 300 milhões de usuários!

E o Brasil tá entre os maiores mercados dela.

A Binance é nossa parceira aqui no DCV e liberou pros nossos inscritos 20% de desconto nas taxas pra sempre, pra você que estudou e quer comprar os seus primeiros bitcoins. Pra sempre. Só clicar aqui.

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A LIBERDADE FOI CONQUISTADA

Já ouviu falar na Ai-Cha?

Em fevereiro deste ano, abriu na Liberdade, em São Paulo, a primeira loja dessa empresa. 

O nome significa amor ao chá em mandarim. É uma rede que tem alma 100% chinesa, mesmo sendo registrada na Indonésia.

Eles passaram nove meses estudando o brasileiro antes de abrir. Descobriram que 65% do fluxo na Liberdade é da geração Z e Alfa, ou seja, gente Xovem. 

Descobriram que brasileiro gosta de doce mais doce que asiático. E descobriram que limão siciliano, padrão da rede no mundo todo, não dialoga com a gente. Trocaram pelo limão tahiti. O Brasil é o único país do mundo onde a Ai-Cha usa nosso limão.

Ticket médio? R$ 17,80. Preço de R$ 3 a R$ 20.

Em menos de três meses de operação, a única loja já atendeu 29 mil clientes e faturou R$ 340 mil. Mais que o dobro da projeção inicial. A meta é abrir 150 lojas no Brasil em um ano. Sem cobrança de royalty. Sem taxa de publicidade. Igualzinho a cacau show. Né?

Sabia dessa? Eu também não sabia. Tá tudo acontecendo sob o nosso nariz.

O BICHO QUE OS GRINGOS COMPRARAM

E tem o tal do Labubu. Esse aqui é o exemplo mais doido.

É esse bichinho de pelúcia de carinha de monstrinho louco, criado por um artista de Hong Kong e vendido pela empresa chinesa Pop Mart.

Caiu no gosto da galera famosa lá fora e virou febre.

E aqui no Brasil? Foi o item mais buscado por brasileiro no AliExpress em 2025. Brasileira pira por aquele bicho. Tem imitação por toda a 25 de Março, pra quem conhece o comércio popular.

No ano passado a empresa valia mais na bolsa do que a nossa Vale, a mineradora, que é uma potência de exportação.

Olha que coisa engraçada. O Brasil não exporta novela mais como antigamente, não exporta cantor pra fora, não exporta brinquedo. A China exporta tudo isso pra gente. E a gente abraça.

EU VEJO CHINA. COM QUE FREQUÊNCIA? O TEMPO TODO.

E não para por aí. O TikTok, com algoritmo da chinesa ByteDance, tem mais de 100 milhões de usuários ativos no Brasil. 

Terceiro maior mercado da plataforma no mundo.

Sem contar a Shein, Temu, Aliexpress. Brasileirada rachando de comprar em loja chinesa

O 99 de transporte é da DiDi, gigante chinesa. 

A Meituan, maior empresa de delivery do mundo, chegou em 2025 com a Keeta pra brigar com o iFood.

A CHINA NA TUA COZINHA

A Midea, marca chinesa de eletrodoméstico, é hoje a terceira maior empresa de linha branca do Brasil. Linha branca é geladeira, fogão, lavadora, essas coisas grandes brancas que a gente tem em casa.

Chegaram a patrocinar o Corinthians, 

fecharam parceria com a CBF 

e botaram o logo na camisa dos árbitros. Toda partida transmitida na televisão, lá tá o nome Midea aparecendo. 

E ainda contrataram o Tadeu Schmidt, o cara do Big Brother, pra estrelar comercial.

E foram além. Estudaram o brasileiro antes de fabricar localmente. Descobriram que pra dona de casa brasileira, o tamanho do freezer dentro da geladeira é decisivo. Adaptaram. A fábrica deles é aqui do lado da gente, em Pouso Alegre, em Minas, fez mais de um milhão de unidades só em 2025.

A CHINA NA TUA GARAGEM

Mas a coisa fica mais pesada na garagem.

Em abril desse ano, 15% de todo carro vendido no Brasil saiu da China. 

As marcas chinesas já vendem mais que as japonesas no Brasil. É de cair o queixo. A BYD sozinha já vende mais do que Toyota e Honda. É mole ou quer mais?

E pela primeira vez na história, o carro mais vendido no varejo brasileiro é chinês.

Vende mais dolphin mini do que HB20 no brasil, meu amigo. Por essa, Sérgio Habib não esperava.

A BYD comprou a fábrica que era da Ford em Camaçari, na Bahia. A Ford abandonou aquela planta em 2021 e mandou centenas de família pra rua. 

A BYD investiu R$ 5,5 bilhões. Em outubro do ano passado já tava produzindo. Já fez mais de 20 mil veículos lá.

E não é só BYD. A GWM inaugurou fábrica em São Paulo. 

E a Geely, outra montadora chinesa que já era dona da Volvo, 

comprou 26,4% da Renault do Brasil. Vão produzir carro elétrico juntos. Sem contar as montadoras tradicionais trazendo os carros chineses pra cá, como o saborr chevrolet, o Spark. Que é um chines com etiqueta GM.

É mole?

COMO INVESTIR NAS EMPRESAS CHINESAS

Se você quer pegar uma fatia dessa onda chinesa, tem jeito. 

No Brasil, na própria B3, o ETF mais antigo é o XINA11, da XP, que replica o índice MSCI China e te dá Tencent, Alibaba, Meituan e BYD dentro de uma cota só, com lote mínimo de uma cota. 

Desempenho bem se a gente considerar os últimos 5 anos, viu? Mas, como mostra o site investidor 10, teve essa subida boa desde o começo de 2024.

Em maio do ano passado, a Bradesco Asset lançou mais dois ETFs chineses na B3: 

O PKIN11 segue o CSI 300, índice com 300 das maiores e mais líquidas ações negociadas em Xangai e Shenzhen.

e o TECX11, focado no ChiNext de tecnologia e manufatura e inovação. 

Tudo negociado em real, na corretora que tu já tem, sem precisar abrir conta no exterior. 

Pra quem tem conta nos Estados Unidos, as opções são mais antigas e mais líquidas: 

A primeira é o MCHI da iShares, que é justamente o ETF americano que o XINA11 já compra por baixo dos panos. Comprando direto lá fora tu pula o intermediário.

O FXI também da iShares pega só as 50 maiores listadas em Hong Kong, 

e o KWEB concentra na parte de internet e inteligência artificial, com Alibaba, JD.com, Tencent, Baidu, PDD e Meituan dentro. 

O fato é: vários deles aí patinando feio nos últimos anos. Então, antes de comprar qualquer um desses, presta atenção no risco. 

ETF de país único é volátil pra caramba. 

O KWEB chegou a cair mais de 70% do pico em 2021, 

quando o Partido Comunista apertou o cerco em cima das big techs e ferrou a Alibaba. 

Tencent e Alibaba juntas pesam quase um quarto do MCHI, ou seja, qualquer canetada de Pequim te derruba a carteira inteira. Se for entrar, eu colocaria no máximo entre 5% e 10% do patrimônio. 

DICAS PRÁTICAS PRA QUEM PRESTA ATENÇÃO

A China entrou pelo carro, pelo aplicativo, pela cozinha, pelo brinquedo, pelo sorvete da Paulista. Amanhã vai entrar por outras coisas. Quem dorme acordado nessa hora se dá bem.

Esse vídeo eu fiz pensando em quem trabalha duro a vida toda e não quer ver o esforço virar pó. Eu não sou contra a China nem a favor dos Estados Unidos. Eu sou a favor da família que cuida da grana com inteligência.

Eu fui na China o ano passado e fiz um vídeo com a minha visão, de tudo o que eu vi lá. Você pode conferir no meu canal. Tem também essa outra playlist pra você entender como os chineses sacudiram o mercado de novos e usados, mesmo que você nem queira saber de carro elétrico.

Direto no ponto: se você comprou um imóvel no Brasil nos últimos 11 anos, muito provavelmente você perdeu dinheiro.

Imagina comprar um apartamento lá 2014. Pagar caro. Esperar valorizar. Sentir que tá fazendo a coisa certa pela família.

Agora descobre que onze anos depois, em poder de compra, esse imóvel vale 25% menos do que custou. Sabia dessa?

Bora desmascarar uma das maiores ilusões do brasileiro.

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O GRÁFICO QUE NINGUÉM QUER OLHAR

Pois é. E a fonte é o Banco de Compensações Internacionais. O mesmo dado que o Federal Reserve dos Estados Unidos publica no portal oficial. Dado oficial, sem chororô.

O índice começa nos 122 pontos lá em 2014, perto do pico histórico. Vai descendo, descendo, e fecha 2025 em 91. Uma queda real de 25% em onze anos.

Mais de onze anos da tua vida. Mais de uma década  pagando IPTU, condomínio, manutenção, e ainda assim saindo no prejuízo.

Mas William, meu apê valorizou! Subiu de 400 mil pra 580 mil! Calma, calma. Esse é o principal erro de quem só investe em imóveis.

Porque esse é o valor nominal. O número que aparece no anúncio. Ou pelo menos o quanto o que o corretor falou que vale, se vai vender ou não, é outra história. 

Não é o que o teu dinheiro compra.

Só nos últimos anos a curva engatou um leve sopro de recuperação, e ainda assim nem chegou perto do que era em 2014.

A DIFERENÇA QUE FAZ TODA A DIFERENÇA

Pensa assim. Tu tinha mil reais em 2014. Hoje tu tem 1.500 reais. Subiu, certo?

Errado. 

O pão que custava 1 real em 2014 hoje custa quase 2. Faz a conta. Tu compra menos pão hoje com 1.500 do que comprava lá atrás com 1.000.

Isso é inflação corroendo poder de compra. E é exatamente isso que aconteceu com o imóvel médio brasileiro.

A inflação acumulada pelo IPCA de 2014 até o fim de 2025 foi de 80%. Os imóveis subiram só 37% no nominal. Resultado: perda real de 25%.Até aqui, zero opinião minha, só números oficiais mesmo.

A SIMULAÇÃO QUE DÓI

Olha essa conta. Pega R$ 500 mil reais investidos num apartamento no fim de 2014.

A gente aplica a queda real de 25% do gráfico. Dos 500 mil iniciais, sobraram 375 mil em poder de compra de 2014.

Aí infla esses 375 mil pelo IPCA acumulado do período, que foi de 82%. 

R$ 500.000 × (1 − 0,2482) × (1 + 0,8237) = R$ 685 mil

Dá R$ 685 mil em valor nominal de hoje.

Subiu 185 mil em onze anos. Parece legal.

Olha o tamanho da pegadinha. Pra esse imóvel ter mantido o poder de compra dos R$ 500 mil originais, hoje ele teria que valer R$ 912 mil.

Faltaram 227 mil reais pra empatar com a inflação. É o teu prejuízo silencioso. É tudo no nosso, e a galera nem percebe.

E O ALUGUEL? TINHA QUE SALVAR!

Aí o defensor do tijolo levanta a mão. “Mas Will, eu alugo o meu! Tem renda mensal!”. Beleza, você tem um ponto. Vamos simular.

No fim do ano passado, a FipeZap divulgou a rentabilidade média do aluguel residencial no Brasil. Sabe quanto deu? 5,96% ao ano. Bruto.

Bruto significa antes do imposto, da imobiliária, do IPTU, do condomínio nos meses vagos, da pintura, da torneira que vaza.

Olha o gráfico de novo. A linha roxa, é o quanto você ganharia na renda fixa, sem dor de cabeça nenhuma com inquilino, reforma, imobiliária. 

Olha como esse gráfico ajuda a explicar o brasil. E também mostra uma realidade que o investidor de imóvel muitas vezes não olha.

De 2011 a 2014: teve o boom imobiliário. Os juros reais despencaram pra 1,5%-3% no governo Dilma. O aluguel ficou rendendo 5%-6%. Foi o período em que comprar imóvel pra alugar era mesmo o melhor negócio. Foi exatamente quando muita gente entrou no tijolo achando que ia ficar rico. Inclusive, o tio do terreno.

Depois disso, até lá pro começo de 2017, veio a virada brutal. Juros reais explodiram pra 9% com a recessão e a Selic alta. Aluguel ficou em 5%. Renda fixa passou a render quase o dobro do aluguel. Mas o brasileiro continuou comprando imóvel.

2017 a até o 2021 : os aluguéis voltaram com tudo. Artificialmente. Porque os juros reais ficaram negativos durante a pandemia. 

Selic em 2%, inflação subindo, quem deixou dinheiro em renda fixa perdeu poder de compra. Aluguel virou a melhor opção temporariamente.

Mas depois da pandemia, veio a conta pra pagar. Enxurrada de dinheiro na economia, inflação, os juros reais subiram que nem foguete e estão em pico histórico, perto de 10%. Aluguel subiu também, mas só pra 5,96%. A diferença voltou a ser gigante a favor da renda fixa.

Beleza, mas o ponto agora é o seguinte: a gente viu que imóvel não tem dado conta da inflação. E que aluguel ajuda, embora renda menos do que não fazer nada e ainda dá dor de cabeça. 

O ponto que falta é: se a gente somar os dois, valorização do imóvel MAIS aluguel, ainda que os dois não sejam muito. A soma compensa tudo, pra valer a pena investir em imóveis? Bora para as contas! Segura na cadeira aí.

ONDE A PORCA TORCE O RABO

Beleza, o rendimento do aluguel ficou em  5,96% ao ano, certo? 

Aluguel Anual = R$500.000 X 5,96% = R$29.800 

Aluguel mensal = R$2.483,33

Tipo, um AP de 500 mil, renderia quase 2.500 mil por mês. Certo né? Quase, esse valor é bruto. É o TETO. Tem muito desconto ainda.

A gente ainda tem que considerar que o imóvel pode ficar vago. 

Tira uma vacância média de 9%. 

R$29.800 X 9% = R$2.682

Saldo Parcial = R$27.118

Ou seja, o apê fica um mês e pouco vazio por ano e tira quase R$2700 do seu bolso.

Só que você trabalha, não quer inquilino te ligando a noite pra pentelhar o seu juízo. É , meu amigo, paz custa mais do que dinheiro. Vamos colocar 10% da taxa da imobiliária? 

Não vamos contar aquele lance da corretagem de entrada, taxa de intermediação, que é equivalente a 1 mês de aluguel toda vez que muda inquilino. Deixa isso pra lá.

Corretagem = R$27.118 X 10% = R$2.711,80

Saldo Parcial = R$24.406,20

Vamos colocar também que você gastaria 1% do valor do imóvel em manutenção anual? Tudo que é mais grave é na conta do dono, não do locador. Fica justo, uns R$5 mil por ano? Quatrocentos e poucos mirréis por mês? 

Manutenção = R$ 5mil / ano

Saldo Parcial = R$19.406,20

Pensa que acabou? E o governo, fica sem nada? 

Pode ser mal negócio pra você, pro governo sempre é bom.

A primeira mordida é o IPTU. De responsabilidade do proprietário, exceto se fizer contrato e repassar para o locatário.

Vamos colocar que você pagou. Mas vou pegar leve na mão.

Se a prefeitura considera o valor venal como 60% do valor de mercado, daria 300 mil. 

R$ 500 mil × 60% = R$ 300 mil de valor venal.

Digamos que a alíquota seja 1%. 

R$ 300 mil × 1% = R$ 3.000 de IPTU por ano.

Você pagaria 3 paus de IPTU haja o que hajar, alugando ou não, problema seu. Governo não tem nada com isso.

Saldo Parcial = R$16.406,20

Sobrou R$16.406. Guarda esse número aí.

Porque a fome do leão ainda nem começou.

A gente ainda tem que tirar o imposto de renda do aluguel pelo carnê leão. O aluguel é rendimento tributável, entra na declaração anual junto com o salário e outras rendas da pessoa.

Claro que o dono desse imóvel tá na faixa de 27,5%. Mas vamos pegar leve aqui? Colocar 15%? 

A Receita permite deduzir da base do aluguel: imobiliária e IPTU pago pelo proprietário. Manutenção não é dedutível.

Base tributável = R$ 27.118 − R$ 2.712 (imobiliária) − R$ 3.000 (IPTU) = R$ 21.406

A gente pega aquele valor lá, descontada a vacância. Tira a imobiliária e o IPTU, pra chegar na base tributável.

IR (15%) sobre R$ 21.406 = R$ 3.211

Mais 3 mil indo pro ralo. Aliás, menos, indo pro governo, se você preferir.

Beleza, agora é só pegar aquele número que eu te falei, R$16.406

Saldo Parcial = R$16.406,20

Tirar o IR de 3211, pra chegar no valor que entra de fato no seu bolso.

R$16.406,20 – R$3211 = R$13.195,20.

Lembra lá da Fipezap, que falava de 5,96% ao ano? O valor real de retorno do imóvel foi na verdade de 2,64%! 

Yield líquido aluguel = R$13.195/ R$ 500.000 = 2,64%

Tá na tela pra você as premissas aqui que eu fiz.

Mas agora vem o pulo do gato. E somando tudo?

Esse rendimento do aluguel não incide sobre o 500 mil todo ano. Mas sobre o valor atualizado do imóvel em cada ano, concorda? Ele foi subindo também.

Somando tudo, o aluguel acumulado em 11 anos: dá uns R$ 169 mil

Então, o pacote completo, aluguel mais valorização do seu imóvel, ficou 

R$ 169 mil (aluguel) + R$ 685 mil (valor do imóvel) = R$ 854 mil

Ou seja, senhoras e senhores. Considerando aluguel e valorização, seu imóvel rendeu quase 71%.

Enquanto a inflação no período foi de 82,4%

Conclusão psicológica e dura de ouvir. Ao investir no imóvel, seu dinheiro perdeu 11,5 pontos em poder de compra.

Quem te falou que investir em imóvel sempre dá bom, hein? Ao contrário, na média desses 11 anos, deu ruim. Muito ruim. Sem contar a dor de cabeça. Mas calma que isso é só parte da realidade.

ENQUANTO O TIJOLO DORMIA, VOCÊ PODERIA ESTAR DORMINDO

Mesmo período, mesmo dinheiro. Mesma família, mesma vida. Mas em vez de comprar o apê, a pessoa colocou os 500 mil no CDI. Tesouro Selic, CDB 100%.

Quanto teria?

R$1.382.409,61 – 15% de IR (R$132.361.44) = R$1.250.048

Já tirando o IR, daria líquido: Um milhão duzentos e cinquenta reais.

É uma rentabilidade 46% maior do que o seu imóvel médio, incluindo o recebimento de aluguéis. 

Aliás, até se você tivesse investido os aluguéis no próprio CDI, híbrido aqui, sei que tem gente que vai falar. Você estaria 307 mil reais atrás de quem gastou 5 minutos e foi tomar cerveja com a família.

Outra coisa bem simples (e ruim até): ibov, o índice da nossa bolsa.

Olhando o site investidor 10, 500 mil em ibov há 10 anos, hoje daria um 1 milhão oitocentos e cinquenta.

Olha, estamos falando do investimento mais Beabá, mais porco do mercado. Custou 5 minutos do seu tempo. 

Eu poderia perder um tempão seu aqui pra te mostrar que uma carteira diversificada, com bolsa, ouro, ações no exterior, o quanto a mais isso teria rendido.

Inclusive esse é o nosso trabalho na minha consultoria CVM, a Lumen, montar carteiras individualizadas, que respeitem o seu momento, o seu perfil de risco, com o objetivo de performar bem mais do que isso.

Sem a dor de cabeça e a pentelhação dos imóveis. Nem com o mercado. Deixa esse lance de preocupar com o mercado com a gente.

Mas eu preciso ser honesto com você. E que você que curte imóveis seja honesto comigo também.

A REAL SOBRE INVESTIR EM IMÓVEIS NO BRASIL

Imóvel sempre é ruim? Claro que não. 

Naquele mesmo gráfico lá, se a gente puxar antes de 2014, imóveis no Brasil eram excelentes. Mas também é verdade que quem entrou depois disso, na média, fez um péssimo negócio: aguentou mais de uma década de dor de cabeça e não teve retorno nenhum.

O ponto é: é um mercado cíclico, cheio de risco, que 90% das pessoas não colocam as contas como a gente viu aqui.

Claro, a gente tá falando de MÉDIAS. Seu imóvel top das galáxias, bem localizado, pode ter rendido bem, mesmo nesse período de vacas gordas. Pode ter tido menos de 10% de vacância. Mas também média é média, tem um montão de imóveis que não venceram a média. Renderam ainda menos do que a gente falou aqui.

O VILÃO QUE NINGUÉM CONTA

Sem contar que empaca muito dinheiro num só lugar, num só CEP, sujeito a um inquilino só, dependendo da economia daquela cidade, daquele bairro, daquela rua.

Se o bairro virar boca de fumo, ferrou. Se um shopping fechar do lado, ferrou. Se subir um viaduto na frente, ferrou. Risco geográfico, chama isso.

E SE PRECISAR DO DINHEIRO?

Aí vem o pior dos cenários. Tu precisa do dinheiro de volta urgente. Filho aprovado em universidade fora, emergência médica, oportunidade de negócio. O que tu faz?

Vende imóvel rápido no Brasil é coisa de ficção. Geralmente leva seis meses, um ano, e ainda te obrigam a baixar 20% do preço pra fechar logo. Risco de liquidez chama isso. E custa caro.

Compara com uma carteira de ações ou fundos. Tu vende hoje, e o dinheiro já vem líquido na conta, prontinho pra usar. Olha a diferença prática. Tu tem o controle do teu próprio dinheiro.

O ITBI, O CARTÓRIO, O CORRETOR

E nem falamos aqui de outros custos quando tu vai vender:  ITBI: 2% a 3% do valor do imóvel. Cartório: mais 1%. Corretor na venda: 6%, normalmente.

Compra e vende um imóvel de 500 mil reais e tu queima uns 50 mil reais só de intermediário. Quase 10% do valor do imóvel evaporando antes mesmo dele se valorizar um centavo.

E O QUE A GENTE FAZ AGORA?

Calma. Antes que você me mande mensagem dizendo que vai vender o teu apê amanhã, vamos nos desesperar com calma.

Imóvel pra investir, hoje, com Selic em 15%, com fundo imobiliário pagando 12% de dividend yield, com renda fixa rendendo IPCA mais 7%, é uma escolha que precisa ser muito bem pensada.

E ainda tem outra: dividendo de fundo imobiliário pra pessoa física é isento de imposto de renda. Aluguel não é. 

FII OU TIJOLO? AGORA TU VAI ENTENDER

Pega um Fundo imobiliário de tijolo bom, dos consolidados na B3. Esse fundo tem cinquenta, cem imóveis dentro. Lajes corporativas no Berrini ou na Faria Lima. Shopping em Belo Horizonte. Galpão logístico que aluga pra Mercado Livre, Magalu, Carrefour.

Inquilino top. Daqueles que não atrasam aluguel, que pagam multa contratual quando saem, que assinam contrato de dez anos com reajuste pelo IPCA travado.

Compara com o teu apezinho do bairro. Inquilino que tu nem sabe se tem emprego daqui a seis meses. Contrato de trinta meses no máximo. Calote possível. Despejo demorado.

E ainda tem a diversificação. No FII tu tá exposto a cem imóveis, em vários estados, vários segmentos, vários inquilinos. No teu apê tu tá exposto a um endereço só, com um inquilino só, num bairro só. Risco concentrado total.

E ONDE TÁ A VANTAGEM DO TIJOLO?

Ah, mas imóvel particular pode valorizar mais do que um FIIl. Concordo, se você der sorte de as coisas melhorarem. Abrir uma estação de metrô a 200 metros da sua porta.

Bairro que era simples virou região nobre. Vai chegando shopping, vai chegando rede de farmácia boa, vai chegando colégio caro, e o teu apê acompanha o boom. Esse upside existe.

No FII, esse mesmo upside fica diluído. Se um dos cem imóveis do fundo dobra de valor, o teu retorno pessoal sobe pouquinho, porque tá distribuído entre todos os outros. Tu não pega aquele bingo inteiro só pra ti.

Por isso quem conhece muito bem uma cidade, um bairro, uma região em transformação, pode até ganhar dinheiro com tijolo físico. 

Mas tem que conhecer mesmo, ter informação privilegiada da prefeitura, do plano diretor, das obras vindo. O brasileiro médio não tem esse acesso. Compra no escuro.

E não vê o risco. Sem contar imóvel na planta, aí eu nem comento o risco da coisa.

A CONCLUSÃO QUE DÓI

Resumindo a ópera. Imóvel residencial no Brasil, em termos reais, perdeu 25% do poder de compra em onze anos. Mesmo com aluguel, perde.

Uma carteira diversificada teria batido até três vezes essa performance..

Imóvel é ilíquido, geograficamente concentrado, sujeito a vacância, manutenção, IPTU, ITBI, cartório, corretor. Investimento financeiro é diversificado, líquido, mais barato de operar e mais flexível.

Isso não significa que imóvel é ruim sempre. Significa que tem que entrar nessa conta com olhos BEM abertos.. Os números mostram que o tio do terreno tava. E quem se informa, ganha.

Te vejo no próximo. Valeu, família!

Pacotão de medidas com desconto de até 90% nas dívidas, FGTS liberado pra pagar fatura atrasada e um prazão pra parcelar tudo de novo.

E aí você se anima, né? Mas espera.

Antes de você correr pro banco achando que ganhou na loteria, eu te explico o que tá por trás desse “presente do governo”. 

E como aproveitar ele de verdade SE você for um dos 80% das famílias brasileiras endividadas.

Esse vídeo vai salvar o seu bolso e, claro, valer o seu like e a sua inscrição. Bora nessa.

ELEITOREIRO COM AÇÚCAR

Eu dividi essa explicação em seis partes.

Primeiro o tamanho do buraco que a gente tá metido. Depois quem pode entrar no Desenrola 2 e o que ganha. Depois a conta na ponta do lápis com simulações reais.

Depois as três novidades que valem o seu olho, que são FGTS, bets e Fies. Depois empresas, agricultores e como aderir sem cair em golpe.

E por último a única coisa que de verdade resolve isso, que ninguém quer te falar.

Mas antes uma pergunta. Por que justamente agora, a cinco meses da eleição, o governo apareceu com esse pacote? Que Coincidência, não?

A pesquisa Quaest, mostra o Lula com 43% de aprovação e 52% de desaprovação. É a maior reprovação desde outubro do ano passado.

A conclusão minha é a mesma do meu xará, o William Waack da CNN. O lula tá tentando “desenrolar” a própria desaprovação. 

Aí ele faz o quê? Abre as comportas do dinheiro público. Como todo governante em ano eleitoral, diga-se de passagem.

Lança um pacote pra socorrer as famílias endividadas. Bonito no palanque. Bonito nas urnas.

E de fato é um alívio para quem tá com a corda no pescoço. Mas o mundo mágico do dinheiro infinito só existe para ministro da fazenda de esquerda.

Obrigatoriamente, alguém vai pagar a conta. De várias formas.

O fundo garantidor é dinheiro do contribuinte. O FGTS que vai ser sacado é seu. Já é bizarro pedir autorização pro governo deixar você usar uma grana que já é sua.

E o desconto que o banco vai dar agora vai ter um custo que vai cair no colo inclusive até de quem tá pagando certinho. Claro, banco não tem prejuízo: só a possibilidade de ter o desenrola 3.0, já faz o banco encostar o dele na parede. Ou seja, cobrar mais juros de todo mundo. É, champs, Dilma sempre esteve certa: vai todo mundo perder.

O BURACO DE 80%

Olha o tamanho da bagunça que o brasil chegou.

A pesquisa PEIC da Confederação Nacional do Comércio, mostra 80,4% das famílias brasileiras endividadas. 

Recorde histórico desde 2010, quando começou a série.

Oito em cada dez famílias devem alguma coisa. Quase 30% estão com contas atrasadas.

E olha aqui: 12,3% afirmam que NÃO TÊM como pagar. Inadimplência severa.

E o que pega mais forte aqui não é só o cara que empolgou no cartão não. 

O Datafolha do mês passado confirmou: 67% dos brasileiros têm dívida financeira.

Quase metade do país, 45%, tá em situação financeira apertada ou severa.

Mas sim, onde mora o pior dessa história? No cartão de crédito.

Pausa a tela. Os juros médios do rotativo do cartão de crédito, segundo o Banco Central, chegaram a 440,5% ao ano.

Quatrocentos e quarenta por cento. É mole?

Você atrasa cem reais hoje, em doze meses isso vira quase 550. E olha que isso é a média. Tem caso pior.

Agiota ficaria com vergonha de te cobrar isso.

Por que tá tão alto? Porque a Selic, o juro básico do Banco Central, tá em 14,5% ao ano.

Foi cortada em 0,25 ponto na reunião de 29 de abril, que a gente explicou direitinho pra você nesse vídeo aqui em cima. Mas ainda estamos falando de juros reais, na casa dos mais altos do mundo. Juro real é aquele que você ganha de verdade, já descontada a inflação.

A selic é o juro mínimo, risco zero. Pra emprestar pra você, claro, o banco vai ganhar bem mais, porque tem muito mais risco.

QUEM PODE DESENROLAR

Beleza, champs, mas vamos dizer que você tá devendo e quer dar uma zerada nas dívidas. Eu não vou te julgar, pelo contrário: se o programa tá aí, você tem mais que aproveitar mesmo. Mas tenho um recado pra você no final do vídeo.

Será que você pode desenrolar e bater de ladinho?

Vamos por partes. O Desenrola Famílias é pra pessoa física com renda mensal de até cinco salários mínimos, que dá R$ 8.105.

Se você ganha mais que isso, esquece. Tá fora.

A dívida tem que ter sido contratada até 31 de janeiro deste ano e estar atrasada entre 90 dias e 2 anos.

Atrasou ontem? Não vale. Atrasou em 2023? Também não vale.

E só entram três tipos de dívida.

Cartão de crédito, cheque especial e crédito pessoal não consignado, o famoso CDC.

Empréstimo consignado fica de fora. Financiamento de carro fica de fora. Crediário de loja, fica de fora também.

Os descontos vão de 30% a 90%, dependendo do tempo de atraso e do tipo de dívida. Atraso menor, desconto menor. Atraso mais longo, desconto maior. Que beleza.

Por exemplo. Dívida atrasada entre 90 e 120 dias, desconto entre 30% e 40%.

Dívida atrasada há mais de um ano, desconto pode chegar de 80% a 90%. Quem segurou a inadimplência mais tempo ganha mais.

É um incentivo BEM torto, tipo um prêmio se você conseguiu enrolar o credor por mais tempo. Mas é o que tá na regra. De novo, eu desliguei o julgamento aqui. Por enquanto, aguenta aí.

A CONTA NA PONTA DO LÁPIS

Agora a parte que importa de verdade. Quanto isso poupa no seu bolso?

Olha esse exemplo. Imagina que você tem uma dívida de R$ 5.000 no cartão, com 6 meses de atraso. Pela tabela oficial do programa, 151 a 180 dias de atraso no rotativo cai em 50% de desconto. Então sua dívida de R$ 5.000 vira R$ 2.500.

Aí o banco te oferece o crédito novo, com juros máximos de 1,99% ao mês, que é o juro máximo do programa, em 48 meses, que é o prazo máximo também. 

Jogando aqui no nosso excel, função PGTO, daria R$81,34 por mês. 

No total, ao longo de 4 anos, você vai desembolsar R$ 3.904. Ou seja, dos R$ 5.000 originais, você economiza uns R$ 1.100. Veja que não é 50%, mas também não é certo somar as parcelas, porque o dinheiro tem valor diferente no tempo.

Mas compara se você tivesse devendo 5 contos no cartão de crédito, olha o que acontece.

A dívida no cartão tem duas etapas. 

Primeiro, fica 30 dias no rotativo, com juro de 440% ao ano. Dá 15% em um mês! Depois disso, por lei, o banco é obrigado a te empurrar pro parcelamento da fatura. 

Pega o seu R$ 5.000. Em 30 dias no rotativo, vira mais ou menos R$ 5.750.

 Aí o banco te oferece o parcelado, que ainda é caro, gira em torno de 180% ao ano em média.

Tem um teto desde 2024. 

O total de juros do rotativo somado ao parcelado não pode passar de 100% do valor original da dívida em um ano. Ou seja, sua dívida pode até dobrar, mas não mais que isso.

Pensa: dobrar a dívida em um ano. R$ 5.000 vira R$ 10.000 sem você comprar nada novo. É mole?

E se você não dá conta nem do parcelado, aí vai pra inadimplência. Nome sujo, score no chão, banco mandando cobrança, credor enchendo o saco, SPC e Serasa. É justamente aqui que o Desenrola entra.

Por isso o programa faz sentido pra quem tá afundando no rotativo ou no cheque especial. Aqui a gente tá comparando 81 reais por mês com uma dívida que cresce 15% ao mês. Não tem comparação.

E olha um ponto que a gente tinha falado. A tabela cria um incentivo bizarro: quem segurou mais a inadimplência ganha mais desconto. Seu madruga ganharia o desconto máximo, 14 meses enrolando o coitado do barriga.

Aí você poderia pensar: vou deixar a dívida bater 8, 9 meses de atraso, pra ter um desconto maior. Hihi, levei vantagem.

Mas isso é uma cilada, e por três motivos. Primeiro, o programa dura só 90 dias. Quem começar a segurar agora pra ganhar mais lá na frente corre o risco do programa acabar antes. 

Segundo, sua dívida não fica parada. Os juros continuam rodando. O percentual de desconto sobe, mas o valor base sobe junto. No fim das contas, sua economia muda pouco. 

Terceiro, são mais meses de nome sujo, score destruído, dificuldade pra alugar, pra trabalhar, pra viver.

Então a regra prática é: se você já tem dívida elegível agora, corre. Não fica esperando pra ver se o desconto melhora.

Mas atenção. 1,99% ao mês parece pouco, né? Mas dá quase 27% ao ano. Continua sendo mais do que o dobro do que você ganharia investindo. Banco nunca perde, meu amigo.

Mas, como diz o ditado, pra quem tá morrendo afogado, jacaré é toco. Eu sou crítico do projeto político, mas ele tá aí. Seria muito injusto eu não fazer esse vídeo e não falar pra você aproveitar.

Cada um avalia se quer aceitar ou não a boia que tem o nome do governo escrito nela.

Detalhe importante: o limite da dívida que entra no programa é R$ 15.000 por pessoa por banco. Parcela mínima de R$ 50.

A Primeira parcela em até 35 dias depois do acordo.

FGTS, BETS E FIES

Mas agora vem três novidades que valem o seu olho.

A primeira: FGTS. Pela primeira vez você vai poder usar 20% do saldo do seu dinheiro, que o governo protege de você mesmo. O Fundo de Garantia, ou R$ 1.000, o que for maior, pra abater a dívida.

O dinheiro vai DIRETO pro banco. Não cai na sua conta.

Cuidado aqui. FGTS seria dinheiro pro futuro, é o seu colchão de proteção.

Sacar pra pagar dívida só faz sentido se a dívida tá te sufocando AGORA e o juro que você paga é absurdo. Se for dívida controlada, deixa o FGTS quieto. 

Segunda novidade: bloqueio das bets. 

Se você entrar no Desenrola, seu CPF fica bloqueado pra apostar em bet por 12 meses.

Faz todo sentido.

A estimativa é que essa desgraça que são as bets tenham tirado R$ 143 bilhões das lojas brasileiras entre janeiro de 2023 e março deste ano. E levaram 270 mil famílias pra inadimplência severa.

Eu já recebi proposta, nunca aceitei e nunca vou aceitar patrocínio dessa porcaria. É dinheiro maldito. Vai contra tudo o que eu prego aqui, vai contra até o seu cérebro. Sim, elas usam mecanismos pra te viciar e sugar o máximo do seu dinheiro. E às vezes a menor coisa que você perde é o seu dinheiro.

Eu fiz um vídeo sobre isso que tá aqui em cima. E até dou palestras pra identificação e conscientização desse mal dentro das empresas, que está em todo lado e até virou uma doença mesmo, reconhecida pela OMS: a Ludopatia, o vício em jogos.

Mas voltando, terceira regra: Fies. 

Se você tem essa dívida Estudantil, presta atenção: dá pra renegociar com até 99% de desconto.

Pra esse desconto todo, você tem que estar no CadÚnico e a dívida ter com mais que 360 dias de atraso. 

Fora disso, as regras estão na tela:

Pode pagar à vista com 12% a mais de desconto sobre o principal, ou parcelar em até 150 vezes. O governo espera que mais de 1 milhão de estudantes peguem essa.

Pausa a imagem na tela e me responde uma coisa se não é verdade: se você tem FIES e tava pagando certinho, sem desconto pra você. O governo te chamando de trouxa na cara dura. Não é o poste mijando no cachorro?

EMPRESAS, RURAL E COMO ADERIR

E não para por aí. Tem o Desenrola Empresas, novidade dessa edição.

Pra microempresa e MEI, com faturamento até R$ 360 mil por ano, o ProCred 360 melhorou. Carência subiu de 12 pra 24 meses.

O prazo de pagamento foi de 72 pra 96 meses. Crédito pode chegar a 50% do faturamento, e a 60% pra empresa liderada por mulher.

Pra pequena empresa, com faturamento até R$ 4,8 milhões por ano, o limite de crédito do Pronampe pulou de R$ 250 mil pra R$ 500 mil. Prazo subiu também.

E o Desenrola Rural foi prorrogado até 20 de dezembro deste ano, com expectativa de beneficiar 1 milhão e 300 mil agricultores familiares.

Pra aposentado e pensionista do INSS, o consignado também mudou. Prazo máximo subiu de 96 pra 108 meses, com possibilidade de carência de até 3 meses.

COMO DESENROLAR

Agora a pegadinha que pode te custar caro: como aderir.

Diferente do Desenrola de 2023, NÃO tem portal único do governo.

Se alguém te ligar dizendo “sou do Desenrola, manda foto do RG”, é golpe. Desliga, bloqueia, denuncia. Manda pra aquele lugar.

A adesão é direta no banco onde você tem a dívida. Você abre o aplicativo do banco, ou liga pra central, ou vai presencialmente, e pede pra entrar no Desenrola.

O banco te apresenta a proposta dentro das regras do programa.

Se não gostar, não aceita. Se aceitar, formaliza. Pronto. E em 90 dias, prazo total do programa, a janela fecha.

E olha um detalhe importante. Se você renegocia e fica devendo de novo, a trava do programa diz que daqui a doze meses não tem outra renegociação por esse mesmo programa pra você.

É um freio na reincidência. Spoiler: não funciona.

A SAÍDA NÃO É O DESENROLA

E agora a parte dura. O Desenrola não cura o problema. Pode até aliviar o sintoma.

Você sai dele com uma dívida menor, mas continua devendo. E eu te provo uma coisa. Não adianta nada. É duro, mas olha só.

Essa não é a primeira edição do Desenrola. O desenrola 1, lá em 2023 e 2024. Renegociou R$ 53 bilhões em dívidas.

Beneficiou cerca de 15 milhões de pessoas. Custou R$ 1,7 bilhão em garantias da União, dinheiro do contribuinte.

Resultado dois anos depois: o endividamento das famílias foi pra 80,4% em março deste ano. Recorde histórico. Aumentou.

Sabe por quê? Porque tá tudo errado.

Inflação que come o salário. Governo gastando mais do que arrecada, jogando inflação pra cima e segurando juros lá em cima pra compensar.

As pessoas que não fazem conta pra entrar num financiamento. Só olham se a parcela cabe no bolso. Como nesse caso aqui do vídeo que eu falei do celtinha sendo vendido a 70 mil reais.

Na média, o brasileiro ganha muito mal. Mas não é desculpa, tem muita gente aí com rendimento de vários mínimos que tá exatamente nessa situação. Que de repente nem vai entrar no critério do desenrola.

O fato é: se tá ganhando pouco, tem que apertar o máximo que puder. Mas não dá pra viver a vida toda no aperto: tem que procurar áreas pra se destacar. Uma das que mais tem falta de gente hoje são as de nível médio, que eu falei nesse outro vídeo aqui.

Quem não aprende a investir, a se proteger, a sair desse sistema, vai ficar dependendo do governo até a aposentadoria.

NUNCA MAIS DEPENDER DE GOVERNO

A dívida em si é metade da história. A outra metade, mais perigosa, é DEPENDER de gente que mora em Brasília pra te tirar de qualquer apuro.

Imagine só. Você termina de pagar a dívida e em vez de comprar a próxima besteira no cartão, joga esse mesmo dinheiro em Tesouro Selic. Ou em Tesouro IPCA pra mais longo prazo.

O juro que comia você passa a trabalhar PRA você. A vida começa a virar.

É essa virada que eu queria que você fizesse. Que eu desejo pra você, pra sua família, pros seus filhos.

Eu fiz isso pra minha família anos atrás e não me arrependo de um centavo.

Existe uma chave que dá acesso a praticamente tudo que você faz na sua vida financeira e na sua vida real. Onde você gasta, quanto você recebe, onde você dorme quando viaja, onde você foi atendido pelo SUS, onde sua empresa fatura, com quem você se relaciona financeiramente. Esse sistema já está montado. 

O mais novo capítulo entrou em vigor agora, em abril deste ano, e quase ninguém percebeu. 

O check-in digital obrigatório nos hotéis foi a peça mais nova desse mecanismo. 

O governo disse que era só pra agilizar a recepção, veja como isso é bom pra você. Seria uma versão moderna de uma ficha que sempre existiu. 

Só que agora esses dados vão pra uma base federal conectada ao gov.br, que está conectada à Receita, que está conectada ao Banco Central, que está conectada a basicamente tudo que envolve o seu CPF. 

Hoje eu te mostro como cada peça desse sistema foi montada, pra chegar no Estado máximo de vigilância que o governo faz com você. Spoiler: não é para o seu bem não.

O CHECK-IN AGORA PASSA PELO GOV.BR

J parou pra pensar que pra dormir numa pousadinha no Brasil, agora, em pleno 2026, você precisa fazer login no gov.br?

Pousada, hostel, resort, fazenda-hotel. Tudo.

Desde o dia 20 de abril deste ano, todo meio de hospedagem do Brasil é obrigado a usar a Ficha Nacional de Registro de Hóspedes Digital, conectada direto ao sistema do governo federal.

O discurso oficial é que isso é só comodidade. Modernização, redução de filas, fim do papel. 

Eu acho engraçado o jornalismo atual. Cheio de opinião, né? Nem pra dizer “”overno alega”, ou “fui pago pra dizer isso”. O negócio nem foi testado e o site já fala que deu certo. Lindo demais.

Por essas e outras que o governo odeia canais independentes como o nosso.

Bom, voltando. O Estrangeiro pode fazer sem gov.br, beleza. Mas brasileiro entra preferencialmente pelo login do gov.br, que pré-preenche os dados e despacha tudo direto pro Ministério.

E o hotel que não tiver Cadastur regular, simplesmente não pode operar. A adesão é forçada.

Pode ser que tu olhe pra isso e pense: ah, mas a ficha de hóspede sempre existiu. Existia, sim. Só que a ficha de papel ficava num arquivo do hotel.

A ficha digital fica numa base federal consultável e cruzável com tudo o que o governo já sabe sobre você. Sentiu a diferença?

Essa ficha digital é só a ponta do iceberg de um governo que tudo vê, o big brother da vida real que sabe tudo de você. Pra entender o que o governo monitora e como a gente chegou nesse ponto, a gente precisa voltar pra 2001.

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A LEI QUE ABRIU A PORTA

Em janeiro de 2001, governo Fernando Henrique, foi sancionada a Lei Complementar 105.

Essa lei é a chave de toda a história. É ela que permitiu, pela primeira vez, que a Receita Federal recebesse dados das suas movimentações bancárias direto do banco, sem precisar de ordem judicial.

Em 2016, depois de muita briga na justiça, o STF disse que essa lei é constitucional. Por nove a dois. Pronto, virou a regra do jogo.

Antes disso, em 1998, no mesmo governo FHC, foi criado o COAF, o Conselho de Controle de Atividades Financeiras.

A função do COAF é receber e analisar comunicações que bancos, cartórios, joalherias, corretoras e outras empresas são obrigadas a enviar quando vêem alguma movimentação que acham suspeita.

Olha o salto: em 2024, o COAF recebeu 7,5 milhões de comunicações dos setores obrigados. Em 2025 bateu recorde de 3,1 milhões só de operações classificadas como suspeitas. 

Mas a base mesmo, o coração da fiscalização, é o que o Fisco chama de e-Financeira.

Criada em 2015, ela obriga os bancos a entregarem os dados consolidados  mês a mês das movimentações de qualquer pessoa física que mexer mais de R$ 2.000 num mês, e R$ 6.000 pra empresa.

Pasme com isso: dois mil reais por mês. Quem está fora dessa rede? Praticamente ninguém, né.

Cartório também cagueta. Toda compra, venda ou doação de imóvel registrada em cartório é comunicada à Receita pela Declaração sobre Operações Imobiliárias, a DOI.

Eu sei, dói mesmo. E ainda tem a DOI TU, pra você ficar bem ciente em quem dói.

E aqui não tem limite de valor: independe se o imóvel custou cinquenta mil ou cinco milhões, o cartório envia.

Tudo isso já existia antes do Pix. A base do monitoramento já estava montada.

O PIX TURBINOU TUDO

Aí, em novembro de 2020, ainda no governo Bolsonaro, entra o Pix. E o jogo muda de patamar.

Em 2024, o Pix movimentou R$ 26 trilhões. Sabe quanto é isso? Dá mais de duas vezes o PIB do Brasil. Só.

São 178 milhões de usuários cadastrados, mais de 900 milhões de chaves Pix, e o sistema já bateu marca de 313 milhões de transações em um único dia.

Cada operação Pix carrega CPF de quem manda, CPF de quem recebe, valor, data, hora.

O Banco Central tem visibilidade técnica, em tempo real, de 100% das transações. Repete na cabeça: cem por cento.

E o Convênio ICMS 166, de 2022, obrigou os bancos a repassarem aos estados e à Receita os dados detalhados das transações Pix, com identificação de remetente e destinatário.

O pior: o envio é retroativo até o início do Pix, em novembro de 2020. Ou seja, tudo o que você fez de Pix nos últimos cinco anos está catalogado.

Pra ser justo, o Pix em si não diz exatamente o que você comprou. Mas quando o Fisco cruza o seu Pix com a nota fiscal eletrônica, com o seu CPF na nota e com o que o banco já reportou, adivinha você? O desenho fica completo.

Faz uma conta rápida comigo. Imagina alguém que recebe R$ 8.000 por mês de salário e declara isso bonitinho. Mas todo mês recebe mais R$ 3.000 de bicos via Pix de quinze pessoas diferentes.

No fim do ano, são R$ 36.000 a mais. O banco reportou. O CPF apareceu como recebedor em dezenas de transações. A nota fiscal nunca foi emitida. Bem-vindo à malha fina.

Antes do Pix e da e-Financeira ampliada, isso passava batido por anos. Hoje, o sistema acende a luz vermelha em muito pouco tempo.

Se restava dúvida sobre o quanto isso pode apertar mais, calma que eu vou te mostrar  que a sanha do governo não tem limite.

Lembra da infame “”taxação do pix”” como ficou conhecida a Instrução Normativa 2.219, da Receita?  Que obrigava bancos digitais, fintechs e operadoras de cartão a reportarem movimentações acima de R$ 5.000 pra pessoa física e R$ 15.000 pra empresa.

Foi um inferno. Reação popular forte, vídeo do Nícolas, queda histórica nas transações Pix em janeiro, 

governo correndo pra falar que era fake news rolando solta sobre suposta taxação. 

No dia 15 de janeiro, o governo recuou e revogou a norma. Levando todo mundo a se perguntar: uá, se era fake, por que revogar? Mas seguimos.

Lembra daquelas operações Carbono Oculto e Quasar contra o PCC? Fintechs sendo usadas para lavar dinheiro? A receita falou: não me diga mais nada. Precisam do martelo estatal? Receba! Aqui está!

Publicou a IN 2.278 e fez sem alarde o que tinha tentado em janeiro: equiparou as fintechs e instituições de pagamento aos bancos pra fins de e-Financeira.

Aí não teve choro, não teve revolta como da outra vez. Ficou tudo como o governo queria. Nada como um problema na mesa pra um governante não aproveitar e entuchar mais amor em você, né verdade?

A INTELIGÊNCIA QUE COMPLETA O QUEBRA-CABEÇA

E o pacote de monitoramento não para. Já notou que a sua declaração de Imposto de Renda chega praticamente pronta, na pré-preenchida? O Fisco já sabe o que você ganhou antes de você declarar.

Médico, dentista, plano de saúde, banco, corretora, INSS, todos são obrigados a enviar.

Existe o Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro, o CCS, que registra em quais instituições cada CPF tem conta. 

Existe o Sistema de Informações de Crédito, o SCR, com todas as operações de crédito do país.

Tem o eSocial e a DCTF-Web, que mostram a sua folha em quase tempo real.

E ainda tem os acordos internacionais, o CRS e o FATCA. O Brasil troca dados financeiros com dezenas de países. Conta no exterior não é mais conta escondida há um bom tempo.

Resultado: pra ganhar de jeito relevante e não cair em malha, hoje, é praticamente impossível.

Olha, eu sou empresário, sou educador financeiro, e eu falo o seguinte. O problema nunca foi pagar imposto certo, declarar certo. Isso é inevitável, a única coisa certa depois da morte. 

O ponto não é fechar caminho pra lavagem de dinheiro e sonegação.

O que pega é o poder que o Estado tem, enquanto o povo que sustenta o estado não tem nenhum. A estrutura ficar tão poderosa que qualquer governo, do espectro político que for, possa virar essa máquina contra cidadão comum num piscar de olhos.

Inclusive foi por essas e outras que eu fiz a holding da minha família. A gente é sempre procurado aqui na Lumen, na minha consultoria de investimentos, pra ajudar nesse sentido também. 

E daqui a pouco eu quero falar do maior problema em viver em um país como o nosso. E como essas medidas são absolutamente desproporcionais pro Brasil.

GOV.BR, A CHAVE QUE DESTRAVA TUDO

Mas agora junta tudo. Esse sistema todo precisava de uma porta de entrada. E essa porta é o gov.br.

Mais de 172 milhões de brasileiros têm conta no gov.br. Quase 78 milhões já estão em nível ouro, com biometria facial cadastrada.

São milhares de serviços federais, estaduais e municipais, todos atrás do mesmo login.

Imposto de Renda, INSS, FGTS, CNH, Carteira de Trabalho, vacinação, Bolsa Família. E agora hospedagem em hotel.

Cada novo serviço que entra, sua dependência aumenta. E se um dia, por qualquer motivo, sua conta gov.br for bloqueada, suspensa ou invadida, tu pode literalmente sumir do sistema. É um ponto único de falha. 

E ainda tem o Drex, a versão digital do real que o Banco Central vinha desenvolvendo desde 2020. A criptomoeda do governo, olha que paradoxo: as criptos, que foram feitas pra meter o pé no traseiro dos governos, foi abocanhado por eles.

A propaganda toda era de “moeda programável”, com regras embutidas dentro do dinheiro: validade, restrição de uso, bloqueio condicional. Quem entende um pouco de tecnologia já sentiu o calafrio aqui. Ao contrario do governo, que mandou o de sempre: fakenews, e se você não reconhece o quanto isso é bom, você é antidemocrático!

Imagina o Estado podendo determinar que um auxílio só pode ser gasto em comida do tipo X, ou que um determinado valor expira em trinta dias se você não usar. Sim, porque tem isso no código, queimar moedas, eu falei nesse vídeo aqui em cima. 

A boa notícia: no fim do ano passado o Banco Central reconheceu publicamente que a tecnologia testada não dava conforto pra preservar privacidade nem sigilo bancário. Desligou a plataforma de testes.

Mas, meu amigo, não pense que o governo desistiu da ideia de gerico não. O projeto não acabou. A nova fase começa nesse ano com tecnologia diferente, e o Senado segue trabalhando no marco regulatório usando o discurso de combate à lavagem e à sonegação.

Drex morreu? Não. Está só de roupa nova.

DE VOLTA PRO HOTEL

Agora você consegue olhar pro check-in digital com outros olhos.

A Ficha Digital de Hóspedes integra a sua hospedagem ao mesmo gov.br que já guarda a sua identidade, a sua saúde, o seu Imposto de Renda, os seus benefícios sociais.

Renda declarada, padrão de hospedagem, deslocamento geográfico, movimentação Pix do mesmo período. Quer que eu desenhe? Está tudo cruzável. Pra quem viaja com hospedagem formal, o anonimato físico do papel velho acabou.

O QUE REALMENTE ESTÁ EM JOGO

O pior é que cada peça isolada, sozinha, tem justificativa legítima. Combate à lavagem, sonegação, terrorismo, narcotráfico. Bandeira boa, ninguém é contra.

O que mudou foi outra coisa. É a precisão (granularidade), a velocidade e a interoperabilidade. Calma, vamos por partes, como já diria jack.

Hoje é tudo digital, em tempo quase real, com CPF como chave universal. Antes, cruzar dados levava semanas. Hoje é uma consulta de segundos.

O primeiro ponto é: imagina tudo isso na mão de quem não deve? Nem falo do governo por enquanto, digo de vazamento mesmo.

Ain, mas isso nunca vai acontecer.

Verdade, tá errado o futuro. Já aconteceu. Ao que tudo indica, mais de 250 milhões de registros de CPFs teriam sido vazados esse ano mesmo, direto do govbr.

E esse nem é o risco maior. Nem é alguém olhando sua conta agora. É o uso futuro dessa infraestrutura.

Bloqueio administrativo de conta, restrição automática de gasto, cobrança casada, critério político de acesso a serviço público. A engenharia já existe. Falta só a decisão.

E essa é a minha maior dor: Que ferramenta tem VOCÊ, relés cidadão brasiliano, tem pra conferir o que o ESTADO faz com o SEU dinheiro? 

O Estado vê tudo o que você gasta. Tu não vê quase nada do que ele gasta. É o contrário: emenda pix, orçamento secreto.. Tudo no nosso, e a gente paga a conta.

É bizarro pensar também em tamanha tecnologia pra rastrear o cidadão, enquanto o país é um verdadeiro atraso tecnológico, no ensino básico de qualidade, na pesquisa acadêmica, e até no saneamento básico.

Ou seja, o seu dinheiro é usado não para melhoria de vida, sobretudo dos mais pobres. Ao contrário: usam o seu dinheiro, contribuinte culposo, sem a intençào de contribuir, pra verificar de todas as maneiras se você não está deixando de pagar ainda mais imposto, porque tão achando pouco.

A versão do governo é outra: sai correndo pra dizer que não vão taxar o Pix. Ou pra dizer que o sistema govbr no hotel não monitora nada.

O fato é que a estrutura por trás vai sendo amarrada peça por peça. O check-in digital foi a peça mais recente.  Spoiler: não vai ser o último vídeo que a gente vai fazer disso, pode amarrar as calças que vai vir mais.

O caminho prático é organizar o seu patrimônio pra ele estar protegido independente de qual governo estiver no poder. Diversifica geograficamente, mantém reserva fora, considera holding pra patrimônio maior, e estuda. Estuda muito.

Pensa o seguinte. Se cem por cento do seu patrimônio está em uma única conta, num único banco, num único país, ligado a um único CPF, você é totalmente dependente de uma única decisão administrativa pra continuar vivendo financeiramente. Isso é fragilidade pura.

Pode parecer desconfiança paranoica? Concordo, hoje parece sim. Mas também pode chamar de bom senso patrimonial. Quem tem a vida toda nas mãos do Estado é quem o Estado consegue apertar mais fácil.

Comenta aqui embaixo o que tu achou desse vídeo, e compartilha com aquele amigo que ainda acha que isso é teoria da conspiração.

Pois é, será que ela é de verdade mesmo? 

Se ela é uma média das negociações, por que quase nunca você consegue vender seu carro no preço da FIPE? Será que tão mentindo pra gente?

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Você anunciou seu carro pelo valor da Fipe. Achou que estava num preço justo. Afinal, tá vendendo na média, né? 

O primeiro interessado pediu dez mil de desconto sem nem olhar direito o carro. 

O segundo simplesmente sumiu quando viu o valor. Você foi numa loja, ofereceram quase a metade. Bateu aquela frustração e aquela pergunta que muito brasileiro já se fez na vida. Afinal, a Fipe é uma farsa?

Calma. Antes de sair brigando com o mundo e com o povo da FIPE, deixa eu te contar o que está acontecendo no mercado de carro usado no Brasil. 

Para você ter uma ideia, o nosso país é o país do carro velho. Ano passado, foram mais de 18 milhões de carros usados trocando de dono. 

Recorde absoluto da história. E todo mundo, em todas essas transações, briga com esse mesmo número da Fipe. 

Hoje eu vou te mostrar o que ninguém te contou sobre essa tabela, vou te explicar por que carro mais antigo é ainda pior nessa história, e como você pode usar isso a seu favor, seja para comprar, seja para vender. 

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E a  história se repete em cidade grande e em cidade pequena. O cara coloca o anúncio do Celta. Vinte mil reais, valor cheio da tabela. Aparece um interessado. Olha o carro, abre o capô, vê uns detalhes, e oferece quinze. O dono do carro fica nervoso. Mas está na Fipe! E o outro responde: tem detalhinho, motor tá mais cansado do que brasileiro na sexta, tem isso e aquilo para fazer. Aí Negócio morre.

Na semana seguinte, ele volta a anunciar. Aparece outro interessado. Mesma coisa. Ninguém quer pagar o que diz a tabela. Aí ele vai numa loja. A loja olha o carro, abre a porta, escuta o motor, vê o documento, e oferece treze mil. Ele sai bravo, com a sensação de que foi roubado.

E o curioso é que do outro lado também tem alguém saindo bravo. Quem compra acha que o vendedor é ganancioso. Quem vende acha que o comprador é mão de vaca. 

Os dois saem com a sensação de que foram passados para trás. E essa cena se repete milhões de vezes por ano, no Brasil inteiro. 

Para você ter ideia do tamanho da coisa, em janeiro deste ano foram mais de um milhão e trezentos mil carros usados negociados no país. Todo mundo gritando que a Fipe é uma farsa, mas muita gente no fim do dia, fechando o negócio. E quase sempre fechando abaixo do tal valor da tabela. Por que isso acontece? Vou te explicar agora.

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Antes de mais nada, vamos com calma sobre essa tabela. A Fipe é uma fundação ligada à USP, criada lá em 1973. 

E a tabela FIPE é uma pesquisa, antes de tudo. Não é alguém que vai lá e coloca: o celta 2012 vale 20 mil e ponto.

E esse é o ponto mais importante: ela nem sabe de venda de particular, por quanto você vendeu seu carro ou comprou do seu vizinho. Nem tem como saber.

É uma pesquisa de preço de loja vendendo para o consumidor final. Mostra uma média de preço à vista, praticados na revenda de veículos para o consumidor final.

E completa que o preço efetivo varia conforme região, conservação, cor, acessórios e qualquer outro fator que possa influenciar a oferta e a procura por aquele carro específico. 

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Quando uma loja revende um carro, ela embute margem, a garantia legal de 90 dias, custo de estoque, comissão do vendedor, custo de capital, preparação do carro para colocar na vitrine. Tudo isso sobe o preço final. 

A loja precisa ganhar alguma coisa, senão ela fecha as portas. Quando você compra um carro direto de outro brasileiro, sem nada disso, é natural que o valor seja mais baixo. A própria Fipe sabe disso e diz isso. 

E quando uma loja compra de você para revender depois, ela paga ainda menos, porque ela tem que ter margem na revenda. Por isso, aquela proposta indecorosa da loja de pagar bem abaixo da Fipe faz parte do jogo do mercado. A loja precisa comprar baixo para conseguir revender, manter as portas abertas e ainda ter algum lucro.

A segunda coisa é que esse número da tabela é uma média. Quando você junta milhares de carros vendidos no país inteiro num mês e tira média, alguns estão acima desse número, outros abaixo. 

A Fipe ainda joga fora os valores muito extremos, antes de tirar essa média, justamente para ter um número limpo de referência. 

Mas sobra um número que não fala nada sobre o SEU carro em particular. Pode ser que o seu carro esteja bem acima dessa média, 

pode ser que esteja bem abaixo. A tabela não tem como saber. Ela não conhece o seu carro.

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Mas é na parte do carro velho, que é onde a porca torce o rabo. Carro novinho é mais ou menos padronizado. Você compra um Onix de 2022 com pouca quilometragem, ele vai parecer com outro Onix de 2022 pouco rodado também. 

Aí a Fipe fica bem perto do mercado real. 

Mas pega um Celta de 2012. Igual esse vendido por 70 mil, que eu falei em um texto anterior, você viu?

Tem carro inteiro, com manutenção em dia, dono cuidadoso, pneu bom, interior conservado. 

Nas também tem carro que vamo combinar né? Tá só a capa da gaita. Acabado, com batida antiga, motor fundido, ar condicionado morto, pintura queimada de sol, documentação enrolada. 

Os dois aparecem na mesma linha da Fipe, com o mesmo valor. No mundo real, qualquer comprador olha um e olha o outro, e diferencia na hora.

Em carro mais antigo, todo comprador faz uma conta de cabeça antes de fechar o negócio. Pneu vai ter que trocar, embreagem é cara, suspensão tem prazo, correia dentada também, bateria, ar condicionado às vezes. 

Cada item desses pode custar mil, dois mil, três mil reais. Quando o comprador olha um carro de dez ou doze anos, ele já sabe que tem essa fila de despesas chegando, e desconta isso direto do preço. Mesmo que o carro ande bem, o cara já está calculando o que vai gastar nos próximos seis meses para deixar o veículo em ordem.

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Tem outro detalhe que conta muito, que é a tal da liquidez. Um Corolla usado com manutenção em dia tem dezenas de gente atrás. Vende rápido, vende perto da Fipe, em alguns casos até acima da Fipe. 

Já um sedã francês antigo, que faz biquinho, ou um importado pouco vendido por aqui, fica encalhado. A loja não quer no estoque, comprador particular tem medo da peça cara, da dificuldade de encontrar mecânico que mexa naquilo. 

Esse tipo de carro fica quase sempre abaixo da Fipe. O mercado, na vida real, está descontando o risco de encalhar com aquele carro na garagem.

E mais um ponto que poucos brasileiros sabem. A Fipe não considera a quilometragem. Não considera a cor. Não considera se o carro tem opcionais bons, multimídia de fábrica, teto solar, blindagem. Não considera nem a região do país. Mas existem outras tabelas que tentam fazer isso. 

A KBB Brasil, que pertence à Kelley Blue Book lá dos Estados Unidos é muito legal.

Dá pra você colocar a região, a quilometragem, a cor do veículo.

Ele até diferencia o preço de loja, de particular, ou usado na troca.

Se é blindado também ou não.

Tudo que não tem na FIPE.

Outra opção é a Molicar. 

Me parece que dá pra fazer algumas consultas gratuitas se cadastrar, mas pelo que eu entendi, tem que pagar pra usar de forma recorrente.

Quem trabalha com revenda profissional usa as duas para calibrar o número da Fipe e chegar num valor mais próximo da realidade do mercado.

Outra opção que você pode considerar é a tabela da Webmotors.

O site deles inclusive mostra a tabela deles junto com a FIPE. Repare que no particular, as vendas são feitas aqui, no nosso exemplo, em valores bem maiores do que os lojistas costumam fazer. 231.300 no particular, em vendas na webmotors. Contra 217 mil praticamente, a FIPE, ou seja, o valor que os lojistas conseguem passar pra frente.

Vou falar mais disso jajá.

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Para deixar a coisa ainda mais bagunçada, a Fipe é uma tabela atrasada por natureza. Ela coleta os dados do mês passado e publica no mês seguinte. 

Existe uma defasagem de uns trinta a quarenta dias entre o que está acontecendo agora na rua e o que está publicado na Fipe. Em momento de mercado se mexendo rápido, concorda que isso pesa muito? Ainda mais com a invasão chinesa derrubando o preço dos seminovos, que eu falei aqui nesse vídeo.

Lembra na pandemia? O preço de carro usado disparou no Brasil porque parou de chegar carro novo nas concessionárias. Naquele período, era comum carro usado ser vendido bem acima da Fipe. 

A tabela demorou meses para acompanhar a realidade do mercado. E quando o juro disparou e o crédito ficou caro, a Fipe demorou de novo para ajustar para baixo. 

Então, dependendo do momento do mercado, a tabela pode estar atrasada para cima ou atrasada para baixo. Ela vai sempre uns dias atrás do que está acontecendo de verdade nas ruas.

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Então, o que você faz com tudo isso na prática? Para de tratar a Fipe como o valor real do seu carro. Ela é um ponto de partida da negociação. Use ela para ter ideia do tamanho do número e ponto.

Para saber o real valor do seu carro, tem três coisas que você pode fazer. 

Olhar os anúncios da sua cidade, do seu modelo, com o ano e a versão certinha. Filtrando pela quilometragem mais próxima da sua. 

Dá também pra olhar quanto tempo o anúncio tá parado, isso te dá uma ideia se aquele preço está realista ou se o cara está viajando. 

Compare com KBB e Molicar para ver se a faixa bate. 

Pede avaliação em mais de uma loja, ou tira um orçamento em plataforma como InstaCarro, Webmotors e OLX. Cada uma vai te dar um número. Junta tudo, faz uma média, e aí você sabe onde está o seu carro de verdade.

Se você tiver pensando em vender ,me ajuda a te ajudar. Tem duas dicas:

A primeira é: como a gente viu no exemplo da webmotors, vender no particular quase sempre é mais lucrativo do que na loja. Ela vai repassar pela FIPE, então deve te pagar menos do que isso. Na média né, tudo varia.

Mas precisa ficar muito esperto com golpistas, que pegam vendedores e compradores também.

Como o clássico golpe do falso intermediário, onde os fraudadores clonam anúncios reais, oferecem o veículo abaixo do preço de mercado e usam terceiros para mostrar o carro, sem que o real dono tenha a menor ideia disso. 

O objetivo é receber o pagamento do comprador e desaparecer, sem entregar o veículo.

Dá um tapa no carro antes de anunciar. Lava bem por dentro e por fora, faz retoque de pintura, conserta o que dá para consertar sem gastar uma fortuna. 

Faz uma revisão simples. Junta os documentos do histórico de manutenção, comprovante de revisão. Carro bem apresentado vende mais rápido e mais perto do número que você quer. Se o seu carro tem alguma coisa errada, fale antes da visita. Quem esconde defeito perde a venda quando o comprador descobre depois.

Se você for comprador, leva um mecânico de confiança na hora da vistoria. Faz uma consulta de procedência para ver se o carro tem batida grave, se foi sinistrado, se tem dívida amarrada, se já passou por leilão. 

E usa cada problema encontrado para negociar, com calma, sem gritaria. Carro velho que não tem problema é o verdadeiro problema. Ter problema é não saber o que tem.

Esse vídeo é mais um exemplo de como o brasileiro perde dinheiro por não entender as ferramentas do dia a dia. Acontece com a Fipe, acontece com banco, com seguro, com investimento, com aposentadoria. 

Conhecimento financeiro vira dinheiro no seu bolso, desconhecimento vira prejuízo na sua conta. A gente se vê no próximo.

Eu me esforcei muito pra trazer pra você a melhor análise econômica que você vai assistir hoje.

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NOVA SELIC, JUROS EUA IGUAIS

Em poucas horas de diferença, dois bancos centrais decidiram coisas que mexem direto com o seu bolso. Conhecida como super quarta.

Aqui no Brasil, o Copom cortou a Selic. De 14,75 para 14,5% ao ano. 

Lá nos Estados Unidos, o BC americano ficou parado de novo, mantendo os juros americanos entre três e meio e três e setenta e cinco por cento. Sabe, né, lá é uma faixa.

E com um detalhe: essa foi a última reunião do Powell na cadeira de presidente do Fed. Vou te explicar que diferença isso faz.

Corte de juros aqui, tudo travado por lá. Tudo isso ao mesmo tempo, com uma guerra no Oriente Médio empurrando o petróleo 

para muito acima dos cem dólares o barril. Vamos tentar entender o racional por trás disso.

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INFLAÇÃO E O BRASIL: UM NÃO LARGA DO OUTRO

A história começa pela inflação. O IPCA, que é o índice oficial de inflação aqui no Brasil, veio uma pancada em março: subiu 0,88%.

Veio acima até do que o mercado esperava, e o vilão foi os combustíveis, que a gente vai falar jajá.

Olha no gráfico na tela como a gente vem aumentando a inflação mês a mês. O que leva pra uma situação muito ruim. Olha só.

O acumulado de doze meses ficou em 4,14%. Para você ter ideia do que isso significa, o teto da meta do Banco Central é quatro e meio. Estamos encostando no teto. 

Então, a gente tá passando na recuperação, né? Mais ou menos. O mercado já espera que a inflação deste ano feche em 4,86%.

Ou seja, vai estourar a meta. Daí vem a questão, se a perspectiva de inflação piorou, por que cacetas a gente está baixando os juros? Se pelo menos os gringos estivessem baixando também, mas não é o caso. Qual a lógica aqui? Puxa a cadeira aí que eu te explico.

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SELIC CAINDO COM BRASIL PIORANDO?

O argumento técnico é que mesmo cortando 0,25, o juro REAL continua extremamente alto, ou seja, o quanto você realmente ganha investindo num tesouro selic, descontada a inflação. 

Querendo ou não, ainda dá uns 10% de ganho de verdade, sem tirar a bunda do sofá.

Ou seja, o BC ainda está “apertando” a economia. Seria uma “calibragem”, não um “afrouxamento”. O Galípolo do BC está dizendo: “Olha, eu posso tirar um pouco do aperto e ainda continuar apertando forte”. 

Mas, meu amigo, tem dois pontos. Uma é que a promessa de corte já tava feita ANTES da guerra no oriente médio. Promessa ou expectativa, vamos colocar. E aí, fica mais difícil voltar atrás, mesmo com o mundo mudando.

E claro, tem uma pressão política grande para o BC começar a cortar. 

O Lula passou 2024 e 2025 inteirinho atacando o Campos Neto publicamente por causa do juro alto. 

O Galípolo é nomeado pelo Lula, que obviamente não colocou o cara na presidência do BC para manter a Selic em 15%. Mas foi o que ele fez.

Então, tem um custo político. Tem uma janela política. Em ano eleitoral, o governo precisa de juro mais baixo para a economia acelerar, e o BC, mesmo sendo formalmente independente, sabe disso.

Os EUA estão parados em 3,5% a 3,75%. A gente passou de 14,75% para 14,50%. O diferencial de juros entre Brasil e EUA é gigantesco. E ainda bem pra gente, que ganha em reais.

Porque isso atrai dinheiro estrangeiro para o Brasil (o chamado carry trade), e foi exatamente isso que derrubou o dólar para menos de cinco reais. O pessoal pega dinheiro emprestado com taxa baixa na gringa e investe com Selic pornográfica aqui, embolsando a diferença.

E chuva de dólares significa real fortalecido. Com o dólar caindo, a inflação importada cai junto, principalmente em alimentos, eletrônicos e commodities cotadas em dólar. 

Ou seja: o BC está tirando vantagem do diferencial de juros para cortar um pouquinho aqui sem deixar o real desvalorizar. 

Se o Fed cortasse junto, o real perderia força, o dólar subiria, e a inflação aqui subiria mais ainda. Ou seja, o Powell parado é o que dá oxigênio para o Galípolo cortar. Parece contraintuitivo, mas é assim que funciona.

Resumindo a lógica honestamente pra você. O Copom está cortando agora porque (1) o juro real continua absurdamente alto mesmo cortando, (2) o cenário externo de Fed parado e petróleo caro está beneficiando o real (já que a gente é exportador, falo disso jajá), (3) tem pressão política para começar o ciclo de corte, e (4) eles preferem cortar pouco e devagar do que ficar parados e parecer que não estão fazendo nada. 

É um corte mais simbólico e estratégico do que macroeconômico. Por isso é só 0,25 e não 0,50, como o mercado previa antes.

Olha na curva verde escura, essa caindo no gráfico. Essam eram as apostas de queda de meio ponto hoje, feitas desde o começo do ano.

Caiu muito né? E olha essa outra curva cor de cocô subindo aqui, cor de burro quando foge, sei lá. Como foi aumentando a probabilidade de corte de 0.25% só. 

Se você está se perguntando que odds são essas, seria uma bet? Quase isso, são as opções de copom. 

Sim, dá pra apostar legalmente no mercado financeiro. E o próprio mercado financeiro, por meio da CVM, baniu a polymarket no brasil (testa o site aí pra você ver se funciona). E volta aqui depois pra me dizer como você se sente vivendo num país democrático que o governo dita qual site funciona.

Mas voltemos, senão a gente fica louco.

O fato é: se a guerra escalar mais ou se o Fed começar a sinalizar aperto em vez de afrouxamento, esse plano de cortar gradual desmonta rapidinho. É um equilíbrio frágil.

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O BARRIL DE PÓLVORA DO COMBUSTÍVEL

Mas falando do que mais pesou em março, que foi combustível. 

A gasolina subiu mais de 4% no mês, o diesel disparou perto de 14%. E isso aconteceu por uma razão só: a guerra do Oriente Médio.

Os maiores produtores mundiais de petróleo não conseguem desovar a produção. Alguns até pararam de produzir. 

Os emirados até sairam da opep, o cartel dos países produtores.

Sim, combinar preço, fazer um cartel é proibido pelos governos. Exceto se for um cartel feito pelos governos. Cadê o CADE mundial quando se precisa dele? Ou o Celso Russomanno da Onu?

E nessa, o Brent, que é a referência internacional do barril de petróleo, voltou a passar dos cem dólares nesta semana, e agora já passa de cento e dez. 

O Banco Mundial chamou isso de o maior choque de oferta de petróleo já registrado. 

E a previsão é que os preços de energia subam quase 24% neste ano, o maior salto desde a invasão da Ucrânia pela Rússia.

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O QUE ACONTECE DO LADO DE LÁ…

Antes da gente falar sobre você que tá devendo ou investindo, vamos ver os impactos lá fora e aqui.

Esse choque do petróleo bateu com força nos Estados Unidos também. 

A inflação americana saltou de 2,4 para 3,3% em março, o maior nível em quase 2 anos.

O preço da gasolina por lá subiu 19% por cento em um mês só. 

Aí o Powell, presidente do Fed, fez o que tinha que fazer: ficou parado. 

Olha como político é igual no mundo todo: o Trump, que é desafeto declarado do Powell, queria juros mais baixos a qualquer custo. 

Inclusive abriu uma investigação criminal contra o Powell por causa de uma reforma do prédio do Fed.

Essa investigação só foi encerrada na semana passada. 

E a reunião de hoje deve ter sido a última do Powell no comando, porque o mandato dele acaba no dia quinze de maio.

O substituto do Powell vai ser o Kevin Warsh, indicado pelo Trump em janeiro deste ano. Warsh já foi diretor do Fed na crise financeira de 2008. Ele jura de dedinho que vai ser independente e que não vai ser um fantoche do laranjão.

Mas o Trump disse de boca cheia que vai ficar decepcionado se o Warsh não cortar os juros assim que sentar na cadeira. 

Você não precisa ser economista para entender o recado: pressão política em cima do banco central americano para cortar juros, no meio de uma guerra que está empurrando inflação para cima. Esse tipo de combinação mexe com câmbio, mexe com bolsa, mexe com preço de tudo no mundo inteiro. Inclusive aqui no Brasil.

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… RESPINGA DO LADO DE CÁ!

E aqui no Brasil a história é parecida, mas com lados bons e lados ruins. O lado bom é que o Brasil é exportador de petróleo, então petróleo caro lá fora ajuda a Petrobras e ajuda a entrada de dólar no país. 

Tanto que o dólar caiu para perto de 4,98 ontem, e está nos níveis mais baixos em 2 anos.

A Petrobras fica no meio do jogo. Embora seja usada politicamente pra segurar os preços na bomba, ela tem repassado um pouquinho. O que consegue repassar. Na verdade repassa o que o acionista controlador deixa, ou seja, o governo. 

Mas ela segue enchendo o cofre exportando óleo cru.

Olhando no investidor 10 a gente vê a alegria de quem comprou PETR3.

Mil reais nela há 6 meses hoje daria 1710. 71% de valorização, é pouco pra você?

O lado ruim é que a inflação por aqui também sobe junto, principalmente em combustível. Mas mesmo a gente não comendo petroleo, ele impacta em tudo, nos preços dos alimentos e até da construção. Quer ver?

Olha um exemplo: O INCC, que é a inflação da construção.

Pausa a tela, vê como ele vinha de queda, mas voltou a subir forte em abril. E o que tem a ver construção com petróleo, hein?

Tudo, desde o transporte mesmo, que tudo aqui no brasil roda de caminhão a diesel. Como também nos custos dos materiais de construção mesmo, PVC, plásticos, enfim.

E o Copom decidiu cortar só 0,25 ponto agora porque o mercado está apostando que, no fim deste ano, a Selic não vai mais estar em 12 e meio. A aposta da vez é em treze por cento. 

A guerra atrapalhou os planos.

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O QUE MUDA PRA VOCÊ QUE ESTÁ DEVENDO

Aí entra a parte que pega no seu bolso de verdade. Antes de olhar os investimentos, vamos ver pra você que tá do outro lado do balcão. Devendo ou querendo financiamento.

Se você tem ou está pensando em fazer um financiamento imobiliário, a Caixa está com taxa de balcão a partir de pouco mais de 11% ao ano mais TR.

Isso não vai mudar de uma hora para outra, porque o financiamento de longo prazo se baseia em expectativa dos juros de longo prazo, e essa expectativa subiu nas últimas semanas, não desceu. 

Para quem está endividado, o cenário continua cruel mesmo com o corte de hoje. 

Mais de oito em cada dez famílias brasileiras têm alguma dívida.

Quase trinta por cento delas estavam com pelo menos uma conta atrasada.

E o pior: o número de brasileiros com nome sujo passou dos oitenta milhões. Em 10 anos, aumentamos esse número em quase 40%. Parabéns aos envolvidos.

Esse corte da Selic de hoje praticamente não muda nada disso no curto prazo. Quem tem dívida cara não pode esperar a Selic cair. Tem que negociar com o banco, tem que sair daquela dívida o quanto antes. Banco gosta de cliente que paga, e cliente que liga, negocia . Mostrar disposição quase sempre leva um desconto razoável. Mas cuida disso urgente. 

Até porque, investir antes de pagar dívida cara é tiro no próprio pé.

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E PRA VOCÊ QUE INVESTE?

Para quem investe, é hora de pensar diferente. Quem tem dinheiro só na poupança, você sabe, está deixando dinheiro na mesa. 

Quer dizer, sabe porque você é leitor aqui do blog. Porque a maioria do brasileiro ainda tá na velha e nada boa poupança. Lamentavelmente.

Pra você ter uma ideia, olha a simulação: 10 mil reais nos últimos 10 anos.

Na poupança, você teria 18 mil reais.

No tesouro selic, seriam quase 24.500.

Mesmo considerando o imposto de renda, é muito a mais de rendimento. Isso porque a gente colocou só 10 anos aqui, imagina o patrimônio de uma vida nesse negócio.

Poderia muito bem estar num Tesouro Selic, que é mais seguro e rende muito mais. Porém, até se você tem dinheiro além do necessário para emergências, também perde se ficar encantado com selic alta.

Por exemplo? 

O Tesouro IPCA ainda está pagando mais de 7% ao ano acima da inflação em todos os vencimentos. Isso é um nível altíssimo, que inclusive pode te permitir ganhos MUITO maiores do que esse até no curto prazo, que eu falei nesse vídeo aqui em cima. 

Claro, tesouro IPCA tem que comprar pensando em levar até o vencimento, sempre.

Só que nem só de renda variável vive o homem. Tem muita gente sossegadão na renda fixa, pensando assim: mais de 14% no ano. Daqui eu não saio, daqui ninguém me tira. Quando cair aí eu mudo, vou pra ações.

Aham, champs. Como eu falo sempre, nunca pense que só a sua mãe coloca filho esperto no mundo.

Supondo que a selic caia bastante. O que você acha que vai acontecer quando você chegar lá? Vai estar no mesmo preço?

Aliás, já está acontecendo, como a gente viu o caso de Petrobras. Claro: renda fixa alta segura a bolsa. Mas quando cair, você não vai ser o primeiro a chegar.

A gente fala muito disso que não tem “a hora” da bolsa, a hora da renda fixa. Todo dia é dia de diversificar, de fazer uma carteira de investimentos diversificada. Que te permita dormir tranquilo, ganhar em qualquer cenário, e o mais importante: que não dependa de chute, de previsão, de achismos. Porque isso é aposta, o que é muito diferente de investir. Na aposta você PRECISA estar certo.

Se precisar de ajuda com seus investimentos, vai ser um prazer ter você na minha consultoria CVM, a Lumen, conte com a gente, só chamar a gente em www.lumeninvestimentos.com.br

Um grupo de desenvolvedores, liderado por um cara chamado Jameson Lopp, 

acabou de subir uma proposta oficial no repositório do Bitcoin pedindo pra congelar mais de um milhão e meio de Bitcoins.

 Isso mesmo, congelar. Travar pra sempre. Moeda parada, sem volta. 

A gente tá falando literalmente de alguém sugerindo congelar os Bitcoins, sendo que a proposta da moeda seria, justamente, ser uma moeda inconfiscável..

Se virar realidade, o Bitcoin deixa de ser aquilo que ele sempre prometeu ser. E tem mais: isso tudo está em discussão justo agora, quando faz exatos quinze anos que o Satoshi mandou seu último e-mail conhecido e sumiu do mapa. 

Vem comigo entender essa treta.

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QUEM ESTÁ POR TRÁS DA MUDANÇA

O nome oficial dessa proposta é BIP 361. 

BIP é a sigla de proposta de melhoria do Bitcoin, em inglês. 

Todas as mudanças no protocolo do Bitcoin passam por esse processo, é assim que o ele evolui. 

O título completo dessa proposta é algo como migração pós-quântica e pôr do sol das assinaturas antigas. 

O documento foi publicado no dia 14 de abril desse ano, com seis autores. 

O nome principal é Jameson Lopp, um dos cypherpunks mais conhecidos do mundo. Que são as pessoas que lutam pela privacidade, por meio da tecnologia. 

cofundador e chefe de segurança da empresa Casa, 

uma das maiores empresas de Bitcoin do planeta. 

E já começa esquisito. O Lopp é exatamente a pessoa que passou a carreira inteira defendendo autocustódia, privacidade e o lema “not your keys, not your coins“, que quer dizer, se as chaves não são suas, as moedas não são suas. 

Agora ele assina uma proposta que, na prática, tira o acesso de carteiras que hoje estão funcionando normalmente.

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A TRETA NO BITCOIN

Então por que alguém proporia uma coisa dessas? 

A justificativa é o computador quântico. Essa coisa linda aqui da imagem.

Ele é um bicho diferente do computador normal. Em vez de funcionar com zero e um, ele usa as regras da física quântica pra processar várias possibilidades ao mesmo tempo. 

Na teoria, ele consegue resolver em minutos contas que um computador comum levaria milhares de anos. E é aí que mora o problema. 

O ataque funcionaria numa janela muito específica: o intervalo entre você transmitir a transação e ela ser confirmada em um bloco.

Quando você manda Bitcoin, a transação primeiro cai numa fila pública chamada mempool. Em muitos tipos de endereço, é nesse momento que a chave pública aparece para todo mundo.

Hoje isso não tem problema, porque um computador comum não consegue transformar chave pública em chave privada. Mas o estudo citado nesse debate estima que um computador quântico poderoso poderia fazer esse cálculo em cerca de 9 minutos, em média.

E aí entra o risco: o bloco do Bitcoin sai, em média, a cada 10 minutos. 

Então, nesse cenário, o atacante veria sua transação na fila, pegaria a chave pública, tentaria descobrir a chave privada e, se conseguisse a tempo, mandaria outra transação com taxa maior, roubando as moedas antes da sua transação original ser confirmada.

É exatamente esse tipo de risco que o BIP 361 tenta antecipar.

O dia em que esse computador existir, tem gente chamando de Q-Day, o dia Q.

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O TAMANHO DA GIROMBA

E não é qualquer punhado de Bitcoin que tá nessa linha de tiro. O próprio documento da proposta cita que, em primeiro de março desse ano, mais de 34 por cento de todo o Bitcoin em circulação já tinha a chave pública exposta na blockchain. 

Por que isso é perigoso? 

No Bitcoin, a chave pública é como uma fechadura que todo mundo vê. 

Hoje, mesmo vendo essa fechadura, ninguém consegue descobrir a chave privada. 

Mas um computador quântico forte o bastante poderia transformar essa informação pública em uma porta de entrada para roubar as moedas.

Essa exposição acontece principalmente de 23 formas.

A primeira é nos endereços muito antigos, chamados P2PK, que eram usados nos primeiros anos do Bitcoin. Neles, a chave pública aparece direto quando a moeda é recebida.

A segunda é o reuso de endereço. Em muitos tipos de carteira, a chave pública só aparece quando você gasta Bitcoin. 

Então, se você recebeu moedas, nunca mexeu nelas e nunca reutilizou aquele endereço, a chave ainda pode estar escondida atrás de um hash. 

Mas se você já gastou Bitcoin daquele mesmo endereço e deixou saldo nele, ou voltou a receber naquele endereço depois, a chave pública já ficou exposta na rede.

Explicando de outra forma: enquanto a chave pública não apareceu, tem uma camada extra de proteção. 

Depois que ela aparece, uma parte da segurança passa a depender da dificuldade de transformar chave pública em chave privada. Com os computadores de hoje, isso é impossível.

O medo é que, com computadores quânticos fortes o suficiente, deixe de ser.

Só nos endereços antigos do tipo P2PK, reportagens sobre o BIP 361 falam em cerca de 1,7 milhão de bitcoins vulneráveis. 

Parte relevante disso é atribuída às moedas antigas ligadas a Satoshi Nakamoto, o próprio criador do bitcoin. Dizem que é mais de 1 milhão de bitcoins. 

Com o Bitcoin a na casa dos 80 mil dólares, hoje tá um pouco menos, essa conta seria na casa de 80 bilhões de dólares.

Tem ainda um terceiro caso, que é o Taproot. Os endereços Taproot, ativados em 2021, deixam a chave pública aparecer no momento em que você recebe a moeda. Isso significa que toda moeda parada num endereço Taproot já está com a chave exposta, sem precisar gastar nada. E isso é uma fatia grande do Bitcoin moderno.

Ou seja na conta dos bitcoins a serem congelados, seriam 1,7 milhão BTC nos endereços P2PK antigos. Mais 5,6 milhões de BTC: dormentes há mais de 10 anos 

O que daria de 6,7 a 6,9 milhões de BTC, no total exposto a ataque quântico (o que de fato seria congelado se ninguém migrasse). 

Isso mesmo: 7 milhões de um universo de 21 milhões que vão existir. É mole?

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MAS O MEDO SE JUSTIFICA?

Você deve estar pensando assim: mas computador quântico ainda não existe, né? E está certo, comercialmente ainda não existe. 

Mas foi exatamente por causa disso que essa discussão pegou fogo agora. Em 30 de março desse ano, a divisão Google Quantum AI publicou um paper que mudou as contas. 

Antes, os especialistas achavam que pra quebrar a criptografia do Bitcoin seriam necessários uns vinte milhões de qubits, que é como se fosse a unidade básica do computador quântico. 

Agora o Google diz que dá pra fazer isso com menos de quinhentos mil qubits físicos. 

Muito menos poder de computação do que se imaginava. 

E o ataque levaria cerca de nove minutos, menos do que o tempo médio de confirmação de um bloco de Bitcoin, que é dez minutos. 

Na prática, um computador quântico suficientemente forte poderia interceptar uma transação enquanto ela está sendo enviada.

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VAMOS NOS DESESPERAR COM CALMA

Só que tem um detalhe importante aqui. Pra gente ter dimensão do tamanho da ameaça real, o processador quântico com mais qubits que existe hoje, o Condor da IBM, tem pouco mais de mil qubits físicos. 

A gente tá a centenas de vezes de distância dos quinhentos mil necessários. Então o bicho não está batendo na porta amanhã. 

Mas o próprio Google anunciou que quer migrar toda a infraestrutura interna da empresa pra criptografia pós-quântica até 2029. Sim, meu amigo, é um problema para o mundo todo que usa a criptografia: seu banco, sistemas do governo, conversas privadas, comunicação militar, enfim, tudo isso. 

Embora a mídia goste de falar de computador quântico só pro bitcoin, de certa forma, o mundo todo estaria em risco.

Quando uma empresa desse tamanho toma uma decisão dessas, ela não está gastando bilhões à toa. 

Empresas estimam que a ameaça chega em três a cinco anos, não em três a cinco décadas. 

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COMO VAI FUNCIONAR

A proposta tem duas fases principais e uma área de pesquisa para recuperação. 

Na primeira fase, cerca de três anos depois da ativação, a rede deixaria de aceitar novos envios para tipos de endereço considerados vulneráveis a ataques quânticos. 

Quem ainda tiver moedas nesses endereços antigos poderia mandar os bitcoins para endereços novos, pós-quânticos, mas não receberia mais bitcoins nesses formatos antigos.

Na segunda fase, cerca de dois anos depois, ou seja, por volta de cinco anos após a ativação, fica com as moedas travadas pra sempre.

A ideia é impedir que um computador quântico roube moedas de carteiras antigas. O risco é que quem não migrar a tempo possa acabar com os bitcoins travados, a menos que consiga usar algum protocolo de recuperação aceito pela rede.

Essa recuperação ainda é a parte mais azeda. O BIP fala em possíveis mecanismos que só o dono legítimo teria e um atacante quântico provavelmente não teria. Só que isso ainda está em pesquisa, pode não funcionar para todos os tipos de carteiras antigas.

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A IDEIA É BOA?

E o próprio Lopp admitiu publicamente que a proposta é ruim. Ele postou no Twitter, que hoje se chama X, uma coisa mais ou menos assim: eu sei que vocês não gostam dessa proposta, eu também não gosto, mas eu escrevi porque gosto ainda menos da alternativa, que seria deixar os bitcoins na mão dos hackers quânticos. 

Ou seja, o cara tá dizendo pra comunidade que é o menos pior. Essa frase sozinha já mostra o tamanho do problema.

Aí a comunidade rachou ao meio. De um lado, tem quem apoia a proposta. O argumento do Lopp é o seguinte: se o mercado descobrir que alguém tá conseguindo mexer nos Bitcoins antigos, nem precisa um megaroubo acontecer. Só o rumor já gera pânico. O preço despenca, a confiança evapora, o sistema inteiro entra em colapso. 

Pra ele, melhor pegar esses milhões de bitcoins, que provavelmente pertencem a gente que já morreu ou perdeu as chaves, e deixar esses caras congelados pra sempre do que ver tudo isso cair na mão do primeiro fulano com um computador quântico funcionando. É uma decisão fria, utilitária.

Mas do outro lado, tem um exército de gente séria no Bitcoin chamando isso de traição. 

Gente falando que seria um confisco.

Pessoas preocupadas não com o motivo, mas com o precedente: será que se aberta a porta do confisco, um governo não force a barra com sanções?

Mas a mais forte foi a do Phil Geiger, executivo da Metaplanet, que é uma das maiores compradoras institucionais de Bitcoin do mundo. Ele soltou uma frase que viralizou: 

a gente vai ter que roubar o dinheiro das pessoas pra evitar que o dinheiro das pessoas seja roubado. 

E ele tem razão em provocar. Porque o Bitcoin nasceu justamente pra ser imutável, pra não ser confiscável, pra não depender da boa vontade de ninguém. Tirar isso abre um precedente histórico. Se hoje o motivo é computador quântico, amanhã pode ser qualquer outra justificativa.

E tem ainda o Adam Back, que é uma das lendas máximas do movimento cypherpunk, 

apontado inclusive como o próprio satoshi muitas vezes, o que ele nega.

Ele disse, com todas as letras, que computador quântico ainda é extremamente básico e que a gente tem pelo menos uma década pra se preparar. 

Então, do lado técnico, existe uma briga de especialistas de peso. Tem quem ache urgente, tem quem ache exagero. E o mercado, pra todos os efeitos, ainda não precificou o drama. 

E AGORA, O QUE FAZER?

Então, no meio dessa confusão toda, o que você tem que fazer se já tem Bitcoin ou está pensando em comprar? Primeiro, não entra em pânico. A proposta está em rascunho. Ela não foi aprovada, não tem data de ativação, e ainda depende de outra proposta anterior, a BIP 360, 

que está criando o endereço pós-quântica e ainda está em testes. 

O próprio Lopp disse que não acredita que seja necessário implementar isso agora. Então os seus Bitcoins, se você guarda direito, estão seguros por um bom tempo.

Segundo, pare de reutilizar endereço. Essa dica vale ouro, independente de computador quântico. Toda vez que você manda Bitcoin de um endereço, a chave pública fica exposta pra sempre. A boa prática, que todos os desenvolvedores sérios recomendam há anos, é usar um endereço novo pra cada recebimento. A maior parte das carteiras modernas já faz isso automaticamente. Se a sua carteira não faz, é hora de trocar.

Terceiro: se você não está acostumado, é assim mesmo que o sistema de consenso do bitcoin funciona. Aliás, ele só tá positivo e operante até hoje graças à comunidade, as alterações, as correções de bugs. E o debate é saudável, por exemplo, lembra do bitcoin cash? Tinha gente que dizia que aquilo era o bitcoin de verdade. Beleza, campeão, vai lá, a rede se dividiu, e o tempo provou quem tava certo.

E é muito legal ver o pessoal se mexendo já antevendo um problema que nem existe hoje. Talvez o seu banco ou empresas de tecnologia nem estão pensando nisso.

Por essas e outras que eu continuo acreditando no bitcoin, comprando. Se você também quiser começar, já sabe, tem link no primeiro comentário pra você levar mais btc pra casa a cada compra, são 20% de desconto nas taxas pra sempre.

E aí, me diz uma coisa: se fosse você decidindo, congelava os Bitcoins do Satoshi pra proteger a rede, ou deixava do jeito que tá e torcia pra dar certo? Escreve nos comentários.

Texto diferente hoje, uma aula pra você pagar menos imposto em 2026, ou até zerar em muitos casos.

Dividi em 6 partes: nos seus investimentos, 

na sua empresa, 

recebendo dividendos, 

na declaracao anual, 

na sucessão

 e meus comentários finais.

Bora nessa, já prepara a caneta!

Bloco 1: Como pagar menos imposto nos seus investimentos

Investimentos isentos de IR para pessoa física

Existem cinco grupos principais de ativos isentos de imposto de renda pra pessoa física no Brasil. 

LCI e LCA, que são letras de crédito imobiliário e do agronegócio. 

CRI e CRA, certificados de recebíveis dessas mesmas áreas, mas como não tem garantia do FGC, acaba aumentando o seu risco .

Os dividendos de FII e Fiagro, fundos imobiliários e do agronegócio listados em bolsa.

 A poupança. 

E as debêntures incentivadas de infraestrutura. Quem investe em qualquer um desses ativos não paga imposto sobre o rendimento.

Disso você pode já saber. Mas tem uma novidade importante deste ano: esses mesmos investimentos também ficam de fora do imposto mínimo dos seiscentos mil reais por ano. Sabia dessa?

Esse imposto novo, o IRPFM, soma todos os seus rendimentos do ano: salário, aluguel, dividendo, lucro da bolsa e rendimento de aplicação (incluindo aqui os que são tributados na fonte, olha que absurdo).

Se a soma passar de seiscentos mil reais, o governo aplica uma alíquota progressiva que cresce até dez por cento, que é o teto pra quem passa de um milhão e duzentos mil reais. 

O governo compara esse percentual mínimo com o que você já pagou de imposto. Se faltar, paga a diferença. A lei deixou claro: poupança, LCI, LCA, CRI, CRA, FII, Fiagro e debêntures incentivadas ficam fora dessa soma.

Atenção pra um ponto que muita gente confunde: CDB não está nessa lista. Como o imposto já retido pode ser abatido no cálculo, o CDB não necessariamente gera imposto extra sozinho, mas pode empurrar o investidor para dentro da regra dos R$ 600 mil ou aumentar a alíquota mínima aplicada sobre a base total.”

Fundo de renda fixa comum e ETF de renda fixa também entram. Pra quem está perto da casa dos seiscentos mil por ano, ter a carteira pesada em CDB ficou caro.

Vendas isentas em renda variável

Em renda variável também tem isenções valendo. Em ações, vendas até 20 mil reais por mês em operação comum são isentas.

Operação comum é compra hoje e venda em outro dia. Day trade não tem essa isenção. Se tiver lucro líquido no mês, paga 20%.. 

ETF e fundo imobiliário também não entram nessa isenção: pra eles, qualquer lucro de venda é tributado.

“Em cripto, vendas totais de até R$ 35 mil no mês podem ficar isentas. Mas esse limite considera todas as criptos vendidas no mês, somadas. Isso desde que você opere em corretora brasileira. 

Essa isenção quase morreu ano passado. O governo tentou empurrar uma medida provisória, a infame 1303, pra acabar com ela, mas a medida caducou no Congresso em outubro. 

Imóveis

Em imóveis, duas regras antigas continuam de pé. 

Primeira: se você vende um imóvel residencial e usa todo o dinheiro pra comprar outro residencial dentro de 180 dias, fica isento do imposto sobre o ganho. Vale uma vez a cada cinco anos. 

“Segunda: quem tem um único imóvel e vende esse imóvel por até R$ 440 mil também pode ficar isento do imposto sobre o ganho de capital, desde que não tenha vendido outro imóvel nos últimos cinco anos. Aqui, diferente da regra dos 180 dias, não precisa ser imóvel residencial.”

Previdência privada

Pra fechar o bloco dos investimentos, previdência privada.

O PGBL é um plano que tem uma vantagem grande pra quem ganha bem: o que você coloca nele pode ser deduzido da base do imposto de renda, até o limite de 12% dos seus rendimentos tributáveis no ano.

Na prática, você paga imposto agora sobre uma base menor. Pra usar essa vantagem, você precisa fazer a declaração completa e contribuir para a previdência oficial, como INSS ou regime próprio.

E quanto maior a sua faixa de imposto, maior tende a ser o benefício imediato. Quem está na faixa de 27,5% costuma ser quem mais sente essa economia.

Mas cuidado: isso não é isenção. É adiamento de imposto. No PGBL, quando você resgata, o imposto incide sobre o valor total: aporte mais rendimento. Só que ainda assim vale a pena, se você colocar no papel.

E tem outro cuidado importante: o PGBL reduz a base do imposto de renda normal na declaração completa, mas, pela lei atual, não dá para dizer que ele tira você da conta dos R$ 600 mil do imposto mínimo. 

A regra do IRPFM parte da soma dos rendimentos recebidos no ano, e a contribuição ao PGBL não aparece entre as exclusões expressas dessa base.

Se você escolher a tabela regressiva, cada aporte vai ficando com alíquota menor com o passar do tempo. Depois de mais de dez anos de acumulação, aquele dinheiro pode chegar à menor alíquota, de 10%.

Já o VGBL é diferente. Ele não dá dedução de imposto na hora do aporte. Serve mais para quem faz declaração simplificada e também costuma ser usado em planejamento sucessório, mas não é uma blindagem mágica.

E olha o que mudou: o Decreto 12.499 criou IOF de 5% sobre aportes de pessoa física em VGBL. A partir de 2026, se a soma dos aportes em VGBL passar de R$ 600 mil no ano, mesmo em seguradoras diferentes, o IOF incide sobre o que exceder esse limite. PGBL ficou fora dessa mudança.

Bloco 2: Como pagar menos imposto na sua empresa

Agora vamos falar da sua empresa. 

Revisão do regime tributário

Agora vamos falar da sua empresa. A primeira coisa é revisar o regime tributário. Na prática, os três principais caminhos são Simples Nacional, Lucro Presumido e Lucro Real.

O Simples Nacional vai até R$ 4,8 milhões de receita bruta por ano no mercado interno. Acima disso, a empresa sai do Simples e normalmente vai para Lucro Presumido ou Lucro Real. 

Mas atenção: o Lucro Presumido também tem limite e restrições. Se a empresa passar de R$ 78 milhões ou cair em alguma obrigação legal de Lucro Real, não é escolha.

A carga total muda muito de um regime para outro. Então não dá para olhar só a alíquota. Tem que comparar faturamento, margem de lucro, folha de pagamento, ISS, PIS, Cofins, IRPJ, CSLL e atividade da empresa.

Pra quem está no Simples e presta serviços sujeitos ao Fator R, vale acompanhar isso todo mês. O cálculo compara a folha dos últimos 12 meses com o faturamento dos últimos 12 meses.

Se o Fator R for igual ou maior que 28%, a empresa pode cair no Anexo III, cuja alíquota nominal começa em 6%. Se ficar abaixo de 28%, vai para o Anexo V, cuja alíquota nominal começa em 15,5%.

Pra serviços técnicos e intelectuais, como medicina, engenharia, consultoria, advocacia e algumas atividades de tecnologia, sair do Anexo V para o Anexo III pode significar economia de dezenas de milhares de reais por ano. Mas isso precisa ser calculado direito, porque depende do CNAE, da atividade real e do que efetivamente entra como folha para fins do Fator R.

Pró-labore versus dividendos

Em 2026, a relação entre pró-labore e dividendos precisa ser revista.

Dividendos pagos por uma mesma empresa a uma mesma pessoa física residente no Brasil, acima de R$ 50 mil no mês, passam a ter retenção de 10% na fonte. 

E passando desse limite, a retenção incide sobre o total distribuído no mês, não só sobre o que passou de R$ 50 mil.

Mas não adianta sair transformando lucro em pró-labore. Pró-labore é remuneração pelo trabalho do sócio, sofre IR pela tabela progressiva e contribuição previdenciária.

Em alguns casos, especialmente no Lucro Real, o pró-labore pode reduzir o lucro tributável da empresa. Mas no Simples e no Lucro Presumido o efeito é diferente. Então a composição entre pró-labore, dividendos e despesas precisa ser calculada caso a caso.

Aluguel da pessoa física para a pessoa jurídica

Uma ferramenta possível, quando fizer sentido de verdade, é o aluguel da pessoa física para a pessoa jurídica.

Se o sócio é dono do imóvel onde a empresa funciona, ele pode alugar esse imóvel para a própria empresa. 

O aluguel pode ser despesa da PJ, desde que o imóvel seja usado na atividade, o valor esteja a preço de mercado, exista contrato formal e o pagamento seja real.

Mas o efeito tributário depende do regime da empresa. No Lucro Real, pode reduzir o lucro tributável. No Simples e no Lucro Presumido, o efeito é bem menor ou indireto.

E no CPF do sócio, esse aluguel é tributado pela tabela progressiva, podendo ter retenção na fonte. Ou seja: é legal, mas tem que fazer conta. Não é economia automática.

Distribuição desproporcional de lucros

Outra ferramenta possível é a distribuição desproporcional de lucros.

Se você tem uma empresa limitada, os lucros podem ser distribuídos fora da proporção das quotas, desde que isso esteja previsto no contrato social e faça sentido na realidade da empresa.

Para famílias que têm mais de um sócio real na empresa, isso pode fazer diferença no planejamento tributário.

O pessoal anda falando que basta você colocar sua avó, cachorro, papagaio como sócio e distribuir, pra não cair na regra dos 50K. 

Eu sou obrigado a te dizer que se os sócios forem de fachada, se não houver justificativa empresarial ou se a distribuição for montada só para escapar do imposto mínimo, o risco fiscal aumenta bastante.

Bloco 3: Como pagar menos imposto recebendo dividendos

Agora vamos para os dividendos. 

Faixa de isenção mensal

A regra nova é a seguinte: quando uma mesma empresa pag , mais de R$ 50 mil em dividendos no mesmo mês para uma mesma pessoa física residente no Brasil, todo o valor distribuído naquele mês fica sujeito à retenção de 10% na fonte.

Esse limite é por CPF, por CNPJ pagador, por mês.

Então, em alguns casos, dá para organizar a distribuição em parcelas mensais para não passar do limite.

Mas cuidado: não basta pagar parcelado no banco. A lei também fala em creditamento. Se a empresa reconhece tudo de uma vez para o sócio e só paga depois, pode dar problema.

E tem outro detalhe simples: R$ 50 mil por mês dá R$ 600 mil por ano.

Então, se a empresa tem R$ 700 mil para distribuir para um sócio, não dá para pagar tudo no mesmo ano em parcelas de R$ 50 mil. O excedente teria que ficar para outro ano ou cair em algum mês acima do limite, com possível retenção.

Mesmo ficando abaixo da retenção mensal, o sócio ainda precisa olhar a soma anual, por causa do imposto mínimo dos R$ 600 mil.

Holding

Pra quem tem patrimônio maior, vale conhecer a holding, que é uma estrutura usada para organizar patrimônio, sucessão familiar, participação em empresas e reinvestimentos.

Holding é uma empresa que pode ser dona de outras empresas, imóveis ou participações em outras empresas.

Uma vantagem possível é que a distribuição de lucro da empresa operacional para uma holding brasileira, de PJ para PJ, não sofre a retenção mensal de 10% criada para dividendos pagos a pessoas físicas.

A holding também pode reinvestir o dinheiro em ativos, imóveis e participações, além de pagar despesas próprias da sua atividade. O que não dá é usar a holding como se fosse a conta pessoal da família.

Se você inclui cônjuge e filhos como sócios, isso precisa ser real. Cada CPF pode ter seu próprio limite mensal, mas só faz sentido se essas pessoas forem sócias de verdade, com participação econômica verdadeira, contrato bem feito e contabilidade organizada.

E aqui mora uma armadilha enorme. Holding montada só para economizar imposto, sem substância, sem separação patrimonial e sem movimentação real, é convite para dor de cabeça.

Se houver confusão entre dinheiro da empresa e dinheiro da família, ou se a estrutura for artificial, a Receita pode questionar, cobrar imposto retroativo, multa e juros.

Se você pensa em construir uma holding patrimonial, como eu fiz para a minha família, o link está na descrição para a gente bater um papo e entender se isso faz sentido para o seu caso. Porque não existe receita pronta. Tem caso em que a holding ajuda muito. Tem caso em que só cria custo, burocracia e risco. E eu estudo isso junto com você.

Bloco 4: Como pagar menos imposto na declaração anual

Doações dedutíveis

Ainda na declaração, também existem despesas dedutíveis na declaração completa.

Saúde não tem teto, mas precisa ter comprovação. Consulta, exame, plano de saúde, hospital, dentista e outros gastos médicos dedutíveis podem entrar.

Educação tem teto de R$ 3.561,50 por pessoa por ano, e só vale para educação formal: escola, faculdade, pós-graduação, ensino técnico e tecnológico.

Curso de inglês, transporte escolar, uniforme e material didático ficam de fora.

Cada dependente declarado dá uma dedução de R$ 2.275,08 por ano. Mas atenção: se você inclui um dependente, também precisa informar os rendimentos, bens e dívidas dele, se houver.

E o INSS, ou outra contribuição para previdência oficial, também pode ser deduzido.

Bloco 5: Como pagar menos imposto na sucessão

Agora vamos falar de como organizar a transmissão do patrimônio pagando menos imposto dentro da lei e evitando inventário caro, demorado e cheio de conflito.

O imposto principal aqui é o ITCMD, que é estadual e incide sobre heranças e doações.

A Reforma Tributária mudou a regra: o ITCMD agora deve ser progressivo conforme o valor transmitido. O teto nacional continua em 8%, mas cada estado precisa adaptar sua lei.

Estados que ainda tinham alíquota fixa, como São Paulo, precisam mudar para um modelo progressivo. Em alguns estados, a alíquota máxima pode chegar a 8%, o que pode dobrar o imposto para patrimônios maiores. 

Mas cuidado com São Paulo: por enquanto, há projetos diferentes em discussão, inclusive proposta com teto de 4%.

Uma estratégia clássica é a doação de quotas da holding com reserva de usufruto. Os pais transferem a nua-propriedade das quotas aos filhos, antecipando a sucessão, mas mantêm direitos econômicos e poderes definidos em contrato enquanto estiverem vivos.

O possível ganho fiscal é antecipar a doação antes de a lei estadual ficar mais pesada, seja por alíquota maior, seja por base de cálculo mais próxima do valor de mercado.

Aviso importante: a LC 227/2026 mudou as normas gerais do ITCMD e reforçou a apuração pelo valor de mercado. Em holdings, especialmente patrimoniais, quotas que antes muitas vezes eram avaliadas pelo patrimônio líquido contábil podem passar a ser calculadas por valor econômico mais próximo do mercado. Isso pode aumentar bastante a base do imposto.

Mesmo assim, em vários estados ainda pode compensar antecipar. Mas isso precisa ser calculado caso a caso, porque depende do estado, do tipo de bem, da estrutura da holding, da idade dos doadores, da composição familiar e do custo de manter essa estrutura.

Outra ferramenta importante de sucessão é o seguro de vida.

Seguro de vida com beneficiário nomeado tem três vantagens grandes. 

Primeira: não entra no inventário como herança. 

Segunda: costuma ser pago diretamente ao beneficiário, e a seguradora normalmente tem até 30 dias para pagar depois da entrega completa dos documentos. 

Terceira: como o seguro de vida não é considerado herança pelo Código Civil, em regra ele não entra na base do ITCMD.

Para família que não tem liquidez na hora da partilha, o seguro pode resolver um problema prático enorme: dinheiro para advogado, cartório, impostos e despesas enquanto o inventário não anda.

Só que também não é solução mágica. Se o beneficiário estiver mal definido, se houver disputa familiar, se a apólice estiver desatualizada ou se a contratação tiver problema, pode dar briga. E as leis estaduais mudam. Então seguro, holding e doação em vida precisam ser revisados de tempos em tempos.

Bloco 6: O que fazer?

Bom, mas o que fazer com tudo isso? Aquele imposto mínimo dos seiscentos mil reais por ano limita várias dessas estratégias pra alta renda. Quem está bem acima precisa combinar várias frentes: ativo isento, holding bem estruturada, distribuição de dividendo planejada, doações dedutíveis e planejamento sucessório. 

De novo, conte com a nossa consultoria, a Lumen, pra te dar uma força nisso. É só acessar: www.lumeninvestimentos.com.br

Essa semana viralizou o vídeo de um vendedor de carro que vendeu um celtinha usado por mais de setenta mil reais.  O carro que na tabela FIPE tá em torno de trinta mil.

 E o mais surreal não é nem isso. É que, num outro vídeo, esse mesmo vendedor aparece olhando na cara do cliente e dizendo que, se a parcela ficar apertada, é só rodar de Uber no fim de semana pra conseguir pagar. 

E não é pra menos: o cara tá levando pedrada de todo lado. Mas afinal, tem culpa ele? Ou é dos bancos? Essa história tem muita coisa errada, então bora comigo, porque hoje tem muita lição pro seu bolso.

Vem comigo que eu te conto.

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Bom, se você caiu de paraquedas, deixa eu colocar o vídeo aqui pra gente ficar na mesma página.

O personagem da nossa história é o Daniel Ribeiro, dono da DSM Multimarcas, de Curitiba, Paraná. 

Ele tá recebendo chuva de hater todo dia, e se defendeu jogando a culpa no banco e no governo. Será? Já quero ir ouvindo a sua opinião nos comentários. 

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APRESENTANDO O NOSSO “HERÓI”

Uma coisa a gente não pode negar: o Daniel é cara de pau pra caceta. Como todo vendedor tem que ser em algum nível, claro. Sem ego. Ele se gaba de vender um carro de 100 mil em 6 minutos. 6 dígitos em 6, nem é 6 em 7. Chupa Erico Rocha

Ele grava as negociações com os clientes. Já tá com mais de 700 mil seguidores no Instagram. Dá treinamentos, palestra de venda, e tudo mais.

Uma dessas gravações foi essa que estourou. 

O comprador queria um Celta, saiu de lá com dívida, remorso e desilusão.

Entrada baixinha, parcelas longas e um somatório que, se você fizer a conta, chega fácil nos sessenta, setenta mil reais. Jajá a gente vai por no grafíco pra você ver.

Pelo menos levou o carro limpo, polido, higienizado, óleo trocado. Faltou dizer que os pneus iam cheios de ar também, pra ficar mais irresistível.

Pagou mais que o dobro do valor real do carro. Pra quando terminar de pagar, provavelmente, o carro valer metade da fipe de hoje. 

O Daniel sabe que venda de carro é algo emocional, não  técnico. É a realização de um sonho, muitas vezes. Então a pessoa não tá ali pela matemática. Brasileiro então olha só se a parcela cabe no bolso, nessa hora não tá nem aí pra taxa de juros.

E o nosso caro vendedor torce a faca mesmo. Tem música, papel picado, aquela pressão indireta pra fechar.

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CALMA QUE PIORA

Mas se você acha que já acabou, Jéssica, o segundo vídeo, é pior. Nosso herói que não usa capa nem calculadora, aparece conversando com outra vítima, digo, cliente que tá em dúvida se consegue bancar as parcelas. Olha a solução que o mestre dá, para o coitado do cliente.

Ou seja, o próprio vendedor tá enxergando que aquela prestação não cabe no orçamento do coitado. Tá vendo claramente. E mesmo assim empurra. E ainda sugere que a pessoa renuncie ao descanso, à família, à folga do sábado e do domingo, pra conseguir honrar uma dívida que ela nem assumiu ainda. Aí não deu outra: a internet pegou esse vídeo e fez uma bola de neve. Veio crítica pesada, gente chamando o cara de explorador e coisa pior: até ameaça velada de ir de vasco.

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ELE RESPONDEU (MAS SERÁ QUE CONVENCEU?)

E aí ele respondeu. A resposta é importante, vale a pena a gente olhar com calma. 

O Daniel escreveu, com todas as letras, o seguinte: o valor que entra na conta da loja é o valor anunciado do carro. Os juros vão pro banco. O IOF, as taxas de cartório, o seguro prestamista e o restante dos impostos vão pros bancos e pro governo. Então não venham encher o saco dele. Em parte ele tá certo. Em parte. Só que a parte que ele não conta é justamente onde mora o problema. Deixa eu desmontar pra você passo a passo.

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QUEM GANHA NESSA HISTÓRIA

Quando você financia um carro, existem três bolsos diferentes recebendo o seu dinheiro. O primeiro bolso é o da loja, e isso é o valor anunciado do carro. 

Se o Celta tava a trinta mil, trinta mil é o que cai pra ela. O segundo bolso é o do banco. O banco empresta o dinheiro pra você poder pagar a loja à vista, e cobra juros em cima disso. 

Juro de financiamento de veículo, segundo dados recentes do mercado, tá em média em torno de um e meio, dois por cento ao mês pra carro novo, desde que a pessoa tenha um bom perfil de crédito. 

Quando o carro é usado, e ainda mais quando tem mais de dez anos igual um Celta 2012, a taxa sobe tranquilamente pra três, três e meio, até quatro por cento ao mês. 

Detalhe: O Daniel disse que foi justamente o caso, somente uma financeira tinha aceitado o risco de emprestar dinheiro pra aquele cliente. Daí aqueles juros pornográficos lá.

O terceiro bolso é o do governo, com IOF, taxa de cartório e impostos embutidos. Quando você soma essas três fatias, o carro de trinta mil chega nos setenta. 

É matemática simples, só que a maior parte das pessoas nem quer fazer essa conta. Afinal, é sonho, quanto vale o seu? Mas até que o sonho vira pesadelo, na hora que chegam as parcelas que não tem fim e os juros de se viver num país quebrado como o nosso.

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VAMOS FAZER AS CONTAS

Deixa eu traduzir isso em números pra ficar concreto na sua cabeça.x  

Celta usado de trinta mil. Entrada de cinco mil. Financia vinte e cinco mil. 

Se o banco cobrar três e meio por cento ao mês, em sessenta meses a parcela fica perto de mil reais. 

No fim, o cliente paga cerca de sessenta mil em parcelas, mais os cinco mil da entrada. 

Ou seja: o Celta de trinta mil vira mais ou menos sessenta e cinco mil.

E pra chegar perto dos setenta mil, não precisa inventar muito. Basta o carro estar dois mil reais acima do preço, ou a taxa subir um pouco, ou o financiamento ir pra setenta e dois meses. Ou seja, o cliente praticamente paga dois Celtas pra levar um.

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O VENDEDOR TAMBÉM GANHA NO PARCELAMENTO

Agora olha com atenção o que o vendedor tá dizendo quando joga a culpa no banco. Ele diz que o banco é quem ganha com os juros. Matematicamente, isso é verdade. O que ele esquece de mencionar é que pra loja dele, o melhor negócio do mundo é encaixar o cliente num financiamento longo. 

Por quê? Porque se o cliente entrasse ali com os trinta mil em dinheiro vivo pra pagar à vista, ele ia negociar desconto. Ia chegar em vinte e sete, vinte e oito mil. 

Como o cliente não tem os trinta mil na mão, a loja vende pelo preço cheio, sem desconto, e em muitos casos ainda recebe uma comissão do banco por ter levado o cliente pra aquele financiamento específico. 

Existe interesse duplo em colocar o cliente no parcelado. A história que ele conta de que o lucro todo vai pro banco é parte da verdade, não é a verdade inteira.

Embora o próprio Daniel tenha falado que o melhor pra você é mesmo o a vista, hein? Até o vendedor tá te dando a dica:

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OS JUROS DE UM PAÍS (E COMPRADOR) ENDIVIDADO

Pra você entender o tamanho do pepino, a taxa Selic hoje tá em catorze vírgula setenta e cinco por cento ao ano. Isso é o custo mais barato do dinheiro no Brasil. Por que é o mais barato? Porque é o que o governo paga se você emprestar dinheiro pra ele. 

E  por inscresça que parível, o governo é a parte mais confiável dentro de uma economia. Por que? Porque goste você ou não, ele tem a máquina de reais. Ele imprime e ponto.

Agora me diz: uma financeira tem a opção de ganhar quase 15% sem risco nenhum, emprestando pro governo no Tesouro Selic. Por que carambas ela emprestaria pro comprador do celtinha a 13, 14%? Que tem risco infinitamente maior? Não vai rolar.

Quando o banco empresta pra você financiar um carro, ele tem que ter lucro. Ele cobra juros em cima desse custo base, até pelo risco de calote mesmo. 

Com a Selic nesse patamar, o crédito no varejo sai salgado. E quem sofre é a família brasileira comum. 

A gente tá falando de um país em que mais de oitenta por cento das famílias brasileiras têm alguma dívida. Oitenta por cento. É o maior nível da série histórica, desde que essa pesquisa começou, em dois mil e dez. 

E quase trinta por cento dessas famílias tá inadimplente, com conta em atraso. A máquina de crédito tá rodando muito mais rápido do que a capacidade de pagamento das pessoas.

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ASSUMIR A RESPONSABILIDADE SOBRE O NOSSO DINHEIRO

O ponto que eu mais quero deixar claro pra você nesse vídeo é esse que vem agora. Você poderia falar que o cara é inescrupuloso? Que não tem alma, que não pensa nos outros? Que faz tudo por dinheiro, que é ganancioso?

Olha, você pode até ter um ponto. Mass…

Com ética ou não, ele tá fazendo o trabalho dele, que é vender carro.

Esperar que um vendedor de carros cuide do SEU bolso é o mesmo que esperar que o gerente do banco te mande um investimento bom pra você e ruim pra ele. Ou assesor de investimentos também, que gira a sua carteira não porque é bom pra você, mas porque gera comissão pra ele.

Por isso que eu criei uma CONSULTORIA, que não tem comissão de produtos e nem pode ter, perante a CVM.

Mas assim, a função de vendedor é bater meta. O consumidor que sai prejudicado desse tipo de negociação não é vítima de um vilão genial. 

É consequência de uma combinação explosiva: vendedor fazendo o trabalho que é esperado dele, sistema financeiro cobrando caro, governo arrecadando em cima de tudo, e um comprador desavisado no meio do sanduíche, sem calculadora, sem educação financeira, emocionado, sem tempo de respirar antes de assinar o papel.

Só poderia ter uma nota melhor que “não recomendada” no reclame aqui, né, Sr. Daniel?  Me ajuda a te ajudar.

Mas daí eu não sei, pode ser preconceito desse que vos fala. Mas EU não compro carro de estacionamento, ou garajeiro, dependendo de como fala na sua região. Você confia, já passou algum perrengue? Manda aqui que eu vou ler.

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A LEI TÁ AÍ, CAI QUEM QUER

Mas tem duas coisas aqui. Existe lei que foi feita pra proteger o consumidor. Mas diz pra mim: o consumidor SABE o que fazer, tem ideia de juros, essas coisas todas?

O Código de Defesa do Consumidor, obriga o vendedor a informar a soma total a pagar, com e sem financiamento. 

Antes de assinar qualquer contrato de financiamento, o vendedor ou o banco tem que te entregar, por escrito, o Custo Efetivo Total, o famoso CET. 

O CET mostra em percentual ao ano quanto você vai pagar de verdade no final da operação, com tudo embutido: juros mais IOF mais seguro prestamista mais tarifa de cadastro. 

Detalhe: o prestamista é o que garante o pagamento da dívida ao banco caso você for tomar um café com Deus pai presencial. Masss… Ele não é obrigatório e não pode ser embutido sem consentimento (venda casada).

Se esse número do CET não foi apresentado na hora da venda, o contrato tá defeituoso. Só que quantas pessoas pedem o CET antes de assinar? Pouquíssimas. Quantas entendem? Menos ainda. A maioria assina olhando só o valor da parcela mensal.

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E AGORA, DINHEIRUDO?

O que eu quero que fique pra você é o seguinte. Crédito no Brasil é terrível. É pra quebrar quem precisa dele, até em um negócio: você tem que ter lucro no negócio, incluindo sobreviver aos impostos. E depois ainda tem a conta do banco, faça chuva ou faça sol. E se você tiver MUITA sorte, ainda sobra dinheiro pra você.

Qual a probabilidade disso dar certo?

Dinheiro dos outros custa caro. Às vezes muito mais do que dinheiro. Pode custar até a união da sua família, a sua sanidade mental.

Pega esse mesmo Celta do vídeo como exemplo. Se o comprador, em vez de entrar num financiamento longo de sessenta parcelas apertadas, tivesse juntado por dez ou doze meses e comprado um carro mais barato à vista, ou até o mesmo Celta com uma entrada bem maior e prazo curto, o total pago cairia pra menos da metade. 

A matemática é impiedosa. Juros compostos sempre correm pro lado de quem empresta quando o prazo é grande. 

Se a parcela tá tão apertada que o próprio vendedor já tá sugerindo que você dirija de Uber no fim de semana pra honrar, aquele carro não é pra você ainda. Isso vale pra quem ganha pouco e vale pra quem ganha bem. A questão é o carro não caber no orçamento que você tem amanhã. Existe uma diferença enorme entre o que a gente deseja e o que a gente pode no momento presente.

Porque o Daniel não vai cuidar do seu bolso. O gerente do banco também não. O governo, esse então, menos ainda. 

O único lugar onde essa responsabilidade mora de verdade é dentro da sua casa. É você puxando a calculadora, abrindo uma planilha simples, fazendo a conta antes da emoção do carrinho novo na sua garagem. 

Aquele Celta virou piada na internet, mas pra pessoa que vai pagar por ele nos próximos cinco anos, não tem graça nenhuma. 

E o nosso canal justifica a sua inscrição justamente por te livrar  dessas furadas com o seu bolso.

Mas o mercado de usados tá uma bagunça no Brasil, você já viu? O que você acha?

A lógica parece boa. Dá pra investir em Imóveis top com pouco dinheiro, receber renda mensal, imóvel sem dor de cabeça, diversificação, um dinheirinho pingando todo mês na conta.

Só que às vezes o que parece oportunidade pode ser o pior investimento da sua vida. 

Se você investe em fundo imobiliário, ou pensa em investir, esse vídeo vai salvar o seu bolso, e claro, valer o seu like e a sua inscrição no canal.

O CASO HCTR11 E AS TRETAS NOS FUNDOS DE PAPEL

A gente começa com problemas nos FIIs de papel. Aqui a gente está comprando um pacote de dívidas imobiliárias, ou seja, tem uma empresa do lado de lá, uma incorporadora, um hotel, que recebeu um dinheiro adiantado e vai pagando aos poucos. Geralmente via CRI. Então um fundo de papel é um punhado de dívidas. E você precisa que o cara lá da ponta continue pagando, para não comprometer a sua renda mensal.

Pega o caso do Hectare CE, o HCTR11. Em 2020 e 2021, a cota valia o equivalente a uns 70 reais.

 e o fundo pagava mais de dois reais de dividendo por mês. 

Era o queridinho do mercado. 

Em 2023, os CRIs da carteira começaram a não pagar. Hotel em Gramado, em Foz do Iguaçu, tudo atrasando. Cota despencou. 

Hoje, em abril de 2026, o HCTR11 é negociado na casa dos vinte reais. 

E olha que bizarro. Lembra o dividendo de 2 reais? Pois é, hoje ele tá na casa dos 23. Centavos!

Olha a pegadinha: a pessoa olha do dividend yeld, que é o tanto de dividendo pago em função do valor da cota.

Mais de 18%. É mole? O dividendo minguado ainda é alto, comparado com o valor da cota.

Outra armadilha: nesse preço atual, o fundo tá sendo vendido por menos de 20% do seu valor patrimonial! Pô, yield alto e mais barato do que vale? Promoção, né?

Aham, e só a mãe da gente que poe filho esperto no mundo.

Olha a carteira do FII, com só 12% pagando certinho.

Quem olha só preço e dividendo acha que que tá no hihi levei vantagem. Mas e você, faria esse acordo? Parece um mal acordo, você faria?

O QUE ACONTECE NOS FIIS DE TIJOLO

Mas e os fundos de tijolo, aqueles que compram prédio de verdade, galpão, shopping? Esses têm outro problema: O imóvel envelhece. Se o fundo não guarda dinheiro pra reforma, o que o mercado chama de capex, o prédio vai ficando ultrapassado. 

Aí o inquilino pede desconto, a vacância sobe e a cota cai. 

Olha como funciona.Na Faria Lima, onde estão os prédios triple A mais modernos do Brasil, o metro quadrado já chega perto de trezentos reais de aluguel. 

Enquanto isso, prédios antigos categoria C, em localizações ruins, seguem com vacância alta e aluguel em queda. 

Se teu FII tem imóvel velho, mal localizado e sem plano de modernização, o destino é um só. A cota desce enquanto o gestor inventa desculpa.

EMISSÃO ABAIXO DO VALOR PATRIMONIAL: A DILUIÇÃO SILENCIOSA

Agora entra uma prática que uma coisa que destrói patrimônio de cotista antigo: as emissões abaixo do valor patrimonial. FII precisa emitir novas cotas pra crescer, isso é normal. 

Sabe porque?  A lei manda distribuir quase todo o resultado em caixa, então não sobra dinheiro pra comprar imóvel novo. 

Então tem que chamar mais gente pra colocar dinheiro no fundo. Se você já percebeu, sim, se o bolo é o mesmo e tem mais gente querendo comer, sim, sua fatia vai ficar menor. Isso se você não resolver entrar no jogo e adiquirir novas cotas, claro.

O problema é quando a emissão sai por um preço menor do que a cota vale. No dia seguinte, o valor patrimonial por cota cai pra todo mundo. 

Quem já estava dentro foi diluído na hora. 

Exemplo real: o HSAF11 anunciou uma oferta de oitenta e cinco reais por cota, com custo adicional de dois reais e trinta e cinco.

 O valor patrimonial na mesma data era pouco mais de noventa e um reais.

O mercado reagiu mal, a cota caiu quase sete por cento, e a emissão acabou cancelada. Mas nem toda emissão é cancelada. 

Na maioria das vezes, ela sai, o dinheiro entra no caixa do fundo, e o cotista antigo só descobre que perdeu valor quando olha o relatório do mês seguinte.

O CASO RECENTE DO HGLG11

Isso acontece até com os fundos grandes e respeitados. Em fevereiro deste ano, o HGLG11, um dos maiores FIIs de logística do país, fez a décima primeira emissão. 

O valor anunciado foi o patrimoniaL R$166,58 por cota. Até aí, parece tudo bem. Só que os custos da oferta foram jogados dentro do próprio patrimônio do fundo. 

Na prática, o valor patrimonial efetivo depois da operação foi estimado pra cerca de R$166,20 

Parece pouco, mas a captação foi estimada em 700 milhões, e a emissão foi direcionada só pra investidores profissionais, o que dispensou assembleia. 

O dinheiro foi usado pra comprar ativo s de outro fundo da mesma gestora. 

Seria uma transação circular. Ativo sai de um fundo da casa, vai pro outro fundo da mesma casa, e a gestora faturaria nos dois lados.

A DÍVIDA ESCONDIDA NOS FIIS

Tem mais uma armadilha, e essa talvez seja a mais silenciosa de todas: o endividamento. 

FII no Brasil não pode pegar empréstimo direto em banco, a lei proíbe. Mas ele pode fazer uma coisa que dá quase no mesmo. 

Pode comprar ativo parcelado com anos de carência. Isso é alavancagem. 

E parecia uma boa ideia em 2021, quando a Selic estava em dois por cento ao ano e o dinheiro era de graça. Muito gestor pegou dívida barata, comprou imóvel, bombou o dividendo e virou queridinho dos investidores. 

Só que a Selic não ficou em dois por cento. Disparou pra quinze, caiu pra quatorze e setenta e cinco agora em abril de 2026. 

Quem estava devendo passou a pagar muito mais caro. 

Em FIIs alavancados, a despesa financeira chega a comer até trinta e cinco por cento da receita de aluguel.

O inquilino paga, mas o dinheiro não chega pra você, cotista. Passa reto pra tapar o rombo da dívida.

É RARO, MAS ACONTECE SEMPRE

O caso mais didático é o do RECT11. 

Em 2023, o fundo estava com endividamento de 200 milhões e cortou o dividendo mensal de 54 centavos pra 40 centavos, queda de quase vinte e seis por cento. No dia do anúncio, a cota caiu mais de dez por cento. 

Ou seja, o investidor vai pro fim da fila: ele perde quando o FII não paga dividendo, porque o fundo tem que pagar o que deve.

Se faltar dinheiro, quem fica esperando é você. 

Mas não para por aí.  

O HSML11, maior FII de shoppings da HSI, carrega hoje, segundo relatório da XP de fevereiro de 2026, cerca de 630 milhões em passivos financeiros, com alavancagem líquida de dezenove por cento. 

Detalhe: nos Estados Unidos, os REITs, que são os primos dos FIIs, abatem a despesa financeira do imposto de renda. No Brasil, não tem esse benefício. A dívida desce inteirinha no bolso do cotista.

Mas por que os gestores fazem isso? E como fazer para investir bem em FIIS? Vamos pra parte mais importante do vídeo.

Só o recado antes pra você que investe em FIIs ou ações na bolsa.

É, tá chegando a hora de você prestar contas pro o felino maldito, o leão da receita. 

E Uma parte que eu sofria muito, era  declarar os investimentos na bolsa no imposto de renda. 

Se você faz na unha, sabe exatamente o que eu tô falando: é bens e direitos, provento que pode ser dividendo ou JCP, proventos em trânsito, CNPJ das ações e dos fundos imobiliários. 

Um porre. Com o risco de errar ainda e levar fumo na malha fina do leão da receita.

Só que agora você resolve tudo isso em 5 minutos. Sabe como? Com o app Grana, na função de Declaração Automática. Ele calcula e organiza os dados da bolsa e gera um arquivo pronto pra você importar no programa oficial do IRPF, com os campos já preenchidos.

Ah, e o grana app é a única solução de IR que recebeu investimento da B3 e é recomendada pela própria Bolsa brasileira. 

É coisa de minutos e tira um peso enorme das costas. Então, vê se larga de sofrer e assina o grana app. O link tá comentário fixado: e se você usar o cupom DINHEIRO, leva  25% de desconto no plano Mais Grana Anual. Não perde tempo que o prazo pra entregar já tá rolando.

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POR QUE O GESTOR FAZ ISSO?

Aqui chega o centro do problema. Por que o gestor emite cota abaixo do VP, endivida o fundo, compra ativo pra inflar o tamanho, mesmo sabendo que isso machuca quem já é cotista? 

Siga o dinheiro, follow the money, my friend! Porque ele ganha um percentual em cima do tamanho do fundo. 

As taxas de administração variam de 0,25 por cento a 2% ao ano sobre o patrimônio líquido ou o valor de mercado. 

Se o fundo dobra de tamanho via emissão, a receita da gestora dobra. Se a cota cai, não faz diferença nenhuma pra ela, se a cobrança for sobre o total administrado. Não é  sobre o lucro que você teve. 

As emissões abaixo do VP quase sempre são anticotista. Dilui quem está dentro, infla o fundo, aumenta a taxa recebida pela gestora, e quem paga a conta é a cota que você segura. É tudo no nosso.

O QUE OLHAR ANTES DE COLOCAR MAIS UM REAL

Agora, o que fazer com tudo isso? Primeiro, antes de olhar dividendo, antes de olhar yield, antes de qualquer coisa, olha o histórico do valor patrimonial por cota do fundo nos últimos três, quatro, cinco anos.  Dá pra você ver isso lá no site investidor10.

Se esse número só cai, é sinal de alerta.  Só que também não adianta nada olhar isso e não considerar a inadimplência: o valor a receber pode ser alto, mas se do lado de lá tem o senhor madruga, aí fica difícil.

Nos fundos de tijolo, dá pra acompanhar também a vacância, por exemplo.

Pega também o histórico de emissões do teu fundo, vê quantas foram feitas nos últimos três anos e compara o preço de cada uma com o valor patrimonial da época, considerando também os custos da oferta. 

Se a emissão saiu abaixo disso, o cotista antigo correu risco de diluição, principalmente se não exerceu o direito de preferência. 

E, se meses depois a operação não trouxe melhora por cota em resultado, patrimônio ou qualidade do portfólio, aí sim aumenta a chance de a emissão ter servido mais para crescer o fundo do que para gerar valor ao cotista.

Lê o regulamento e confere como a taxa de administração é cobrada. 

Abre o último relatório gerencial e vê o nível de endividamento. Divide a dívida pelo patrimônio líquido. 

Fundo com mais de vinte por cento de dívida em cima do patrimônio é sinal amarelo. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de pressão no caixa e menos dividendo no seu bolso.

Ou seja, dá uma olhada o histórico do valor patrimonial por cota junto com retorno total, inadimplência, emissões, dívida, prazo da dívida, indexador e qualidade do portfólio. Não confie em uma métrica só.

E AGORA, JOSÉ?

Fundo imobiliário pode ser um excelente investimento. Eu inclusive vejo muitas vantagens com relação a investir em um imóvel físico de grande valor: eu vendo e compro quanto e quando eu quiser. Na hora. Só um pouco ou tudo. Não empaco meu dinheiro. Sou “dono” de shoppings chiques, escritórios na faria lima. E meus inquilinos são os melhores do brasil. Não é o seu madruga. Meu dinheiro não fica empacado todo numa cidadezinha como a minha aqui. Mas esse sou eu, no momento, de imóvel eu só tenho a minha casa própria mesmo, que nem é investimento, diga-se.

Mas FII tá muito longe de deixar no piloto automático. Tem muita gente ganhando dinheiro em cima da distração do cotista. Banco, gestor, administrador, corretora, intermediário, credor. 

Se você quer proteger e fazer crescer o que levou anos pra juntar, não dá pra olhar só o dividendo caindo no dia dez. O mercado de FII não é ruim. Ruim é quem entra sem olhar direito. 

Mas ainda assim tem gente que chama FII de conto do vigário. E os institucionais, o dinheiro gordo de verdade, nem passa perto de FII. Significa que é ruim? É o que você vai descobrir nesse vídeo aqui do lado, te vejo lá.

Então, bom demais né? Mas o papo que rola nas redes é que fundo imobiliário é coisa de trouxa. Será? Será? 

O Sr Luiz Barsi, lenda da bolsa, já chegou até a chamar os FIIs de conto do vigário!

Se quem tem dinheiro de verdade não quer nem saber de fundo imobiliário, eu te pergunto: será que FII é bom mesmo pra nós, meros mortais? Ou é coisa de trouxa mesmo?

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FII É PRA JACU?

Diga pra mim nos comentários: você investe em FII? Gosta?

Saiu uma entrevista de um analista sênior do Santander dizendo, com todas as letras, que o problema dos FIIs é justamente que eles não dão retorno suficiente, nem volatilidade suficiente para os grandes investidores institucionais. 

Aí você fica olhando para a sua carteira e pensa: se o cara do Santander está reclamando que FII é fraco demais para os grandes, será que eu deveria entrar nessa? Nós, sardinhas, não deveríamos nadar com os tubarões, investir como eles? 

Hoje eu vou investigar essa história direito. E no final do vídeo você vai entender, com dados de verdade, se vale a pena ter FII na carteira ou se você está mesmo é jogando dinheiro fora.

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O QUE OS NÚMEROS NÃO CONTAM

Mas voltemos para os nossos FIIs. Olha esse número primeiro. O índice que mede os fundos imobiliários, o IFIX, subiu quase 18% no último ano. Mil reais te renderia 1180, de acordo com o site investidor10.com.br .

Beleza. Agora olha Ibovespa, que mede as principais ações: mais de 50% no mesmo período. 1000 reais viraram 1500.

Quem olha só o resultado final pensa: a ação ganhou de lavada do FII. 

E ganhou mesmo. Essa curva laranja no gráfico. 

Só que o caminho até chegar lá foi MUITO diferente. 

O  Ibovespa subiu muito. Mas tem o risco escondido: do humor do mercado financeiro mundial, da economia americana e também o risco de se investir em negócios. Pode dar certo, pode não dar. Inclusive pode subir ou descer justamente pelo dinheiro grande de fora, os especuladores, que vamos falar sobre isso jajá.

Quem aguentou ficar firme nas ações ganhou mais. Mas quem se assustou e pulou fora no meio da queda perdeu. 

Já no FII, a história foi mais tranquila. Enquanto a ação te paga dividendo de tempos em tempos, o FII pingou dinheiro na sua conta todo mês durante o ano inteiro, sem cobrar imposto de renda nesse pinga pinga. E a oscilação foi menor do que a da bolsa.

Em um ano em que a Selic ficou em 15 por cento, o maior patamar desde 2006, o IFIX não só subiu como pagou rendimento médio na casa de 11,6 por cento ao ano. 

Veja bem, Isso só em dividendos, tá?

Porque considerando também o valor da cota, ele fechou o ano passado com mais de 21% de valorização.

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VOCÊ NÃO É TODO MUNDO

Mas vamos voltar para a entrevista do Santander que deu origem a essa conversa toda. 

Quem são esses tubarões, os institucionais? São empresas que administram o dinheiro dos outros. Tipo fundo de pensão, fundos de investimento gigantes, bancos, corretoras. 

É o tipo de gente que literalmente mexe no mercado. Dinheiro gordo.

O analista do Santander, o Flávio Pires, falou que o investidor institucional não entra forte em FII por dois motivos. 

Primeiro, falta liquidez. Lembra que eu falei que esses caras mexem com o mercado? Tipo: quando eles querem comprar, se o “estoque” de gente pra vender não é grande, concorda que o preço vai para as alturas?

E o contrário também acontece na venda: bastaria um fundo gigante querer vender, que é como se levasse o preço das cotas lá pra lona.

Segundo, falta retorno em ganho de capital. 

Ele disse, com essas palavras, que falta os FIIs serem um pouco mais voláteis para ter um pouco mais de retorno em comparação com as ações da bolsa. 

Só que essa fala precisa ser entendida no contexto certo. Quando o Santander, ou qualquer banco grande, ou qualquer fundo de investimento gigante, fala de ativo, ele está pensando em um cliente que quer girar capital. 

Comprar, esperar subir 20 por cento, vender, comprar outro, repetir o ciclo. Isso se chama trade. É giro de mesa. Quanto mais o ativo balança, mais oportunidade para arbitrar, mais comissão, mais dinheiro para a mesa de operações.

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VOCÊ NÃO É TRADER (AINDA BEM PRA VOCÊ)!

Pergunta sincera: você é trader? Fica o dia inteiro olhando book de ofertas? Você quer ter úlcera por ficar olhando um gráfico?

Imagino que não. Torço pra que não. Você é o cara que trabalha duro durante o dia, cuida dos filhos, e quer ver o seu patrimônio crescendo enquanto vive a vida sem essa loucura toda. 

Até porque, o que dá dinheiro mesmo pra gente é o trabalho, investimento é pra multiplicar. E se o investimento consome muito o seu tempo, ele vira TRABALHO, concorda? Que você não vai ganhar mais dinheiro no mercado financeiro do que na sua profissão principal, vai por mim.

Inclusive é um perfil muito forte que a gente atende na minha consultoria, na lumen. Advogados, médicos, engenheiros, gente que entendeu bem qual jogo jogar: gastar tempo naquilo que rende mais e deixar o investimento na mão de quem vive disso.

Por isso, o que o institucional considera defeito do FII, que é a baixa volatilidade, para a gente, pequeno investidor de longo prazo, é uma das melhores qualidades que o ativo pode ter. 

Olha esse exemplo. Vamos fazer uma comparação didática: a rentabilidade das ações da Petrobras com o HGLG, que é o maior fundo imobiliário de logística.

Sabe né, esses galpões enormes que as empresas como mercado livre alugam. E você, que tem a cota, recebe os aluguéis por conta disso.

Olha a montanha russa em vermelho e a tranquilidade em verde. Petro rendeu mais ao longo do tempo?. Sim. Mas em muitos momentos, perdeu e feio.

Olha inclusive a perda máxima temporária, em vermelho, chamada de Drawdown. Ou seja, nas ações, geralmente o estômago tem que ser mais forte.

Quando o seu dinheiro não cai 30 por cento em um mês de pânico, você não vende no medo. Você não toma decisão burra, assustado com a notícia ruim. Você continua aportando todo mês com tranquilidade. E é essa consistência, ficar comprando consistentemente por dez, quinze, vinte anos, que faz um patrimônio crescer de verdade no Brasil.

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MAS O BARSI NÃO GOSTA DE FII!

E falando de gente que critica FII, tem um nome que sempre aparece nessa discussão. O senhor Luiz Barsi, lenda viva da bolsa brasileira, a quem eu tive a honra de entrevistar, o maior investidor pessoa física do país. 

Uma vez ele soltou uma frase que pegou: chamou os fundos imobiliários de conto do vigário e mandou as pessoas fugirem dos fundos. 

Aqui eu preciso ser justo com o Barsi. A estratégia dele funcionou. Ele é bilionário fazendo exatamente isso, há cinquenta anos. 

Mas tem um detalhe importante. O Barsi começou a comprar ação na década de 1970, quando praticamente ninguém comprava, em uma bolsa minúscula, com empresas baratíssimas, e teve cinco décadas para o juro composto fazer mágica. 

A carteira dele hoje tem dezenas de empresas, escolhidas a dedo, com tempo, paciência e capacidade de aguentar pancada de mercado que a maioria das pessoas não tem. Replicar a metodologia dele do zero, hoje, com horizonte de quinze ou vinte anos e sem o mesmo estômago, é outra coisa.

O Sr. Barsi acha a mesma coisa das criptos. Diz que é “fantasia” e “jeito de tomar o dinheiro das pessoas”.

Eu respeito muito, tenho grande admiração inclusive pela pessoa dele que eu conheci. 

Mas é a visão dele. Ele diz que não conhece gente rica nos fiis. Eu conheço mais gente que ficou rica com imóveis e cripto do que com bolsa. 

Mas esse é só o que EU conheço. E nem por isso deixo de investir em cada um desses ativos: aliás, essa é a beleza da coisa: quem diversifica dorme em paz. E Consegue deixar os investimentos darem frutos a seu tempo, sem precisar ficar mexendo, vendendo em qualquer susto.

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O REAL PAPEL DOS FIIS

Beleza, mas dá pra ter FII e também AÇÕES? Previsibilidade com potencial maior de ganho no longo prazo?

Não só pode como deve. O IFIX tem volatilidade bastante menor do que o Ibovespa. Isso é fato comprovado por vários anos de dados da B3. Quando você junta na mesma carteira dois ativos que têm correlação parcial, ou seja, que não sobem e descem exatamente juntos, a volatilidade total da sua carteira diminui sem necessariamente derrubar o retorno. 

Em outras palavras, você fica com um patrimônio que oscila menos, mas continua crescendo. 

É uma proteção que faz uma diferença gigante pra gente, principalmente para quem não tem estômago de ferro para aguentar tranco grande na carteira.

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FIIS: BONS SÓ PRA QUEM VIVE DE RENDA?

Tem uma pergunta que aparece direto nos comentários aqui do canal. As pessoas perguntam assim: Will, FII só presta na fase de viver de renda, depois que eu já tiver patrimônio grande? Ou serve agora também, enquanto eu estou começando a juntar dinheiro? 

A resposta direta é: serve nas duas fases. Na fase de acumulação, que é quando você ainda está construindo, o FII é uma máquina de juros compostos. Por quê? Porque ele te paga todo mês um dividendo isento de imposto de renda. 

Você pega esse dinheiro e compra mais cota. Mês que vem ele te paga um pouquinho mais, porque você tem mais cota, e você compra mais ainda. Em ALGUNS anos, isso vira uma bola de neve. 

Inclusive, olha que bacana a ferramenta do magic number do investidor 10. Ele informa quantas cotas precisa ter pra sempre ir comprando pelo menos mais uma cota, só com dividendos. No caso aqui desse fundo, são 87 cotas, ou 1730 reais. Vou falar mais dele jajá, do HCTR.

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TALEB TAMBÉM ODIARIA OS FIIS?

Eu quero falar agora de uma coisa interessante que pode mexer com a sua cabeça. Você já ouviu falar do Nassim Taleb? 

É um cara controverso, autor do livro Antifrágil,

que ficou conhecido por uma estratégia chamada barbell. Pensa em uma barra de academia com pesos nas duas pontas. De um lado, você bota a maior parte do seu dinheiro em ativos super seguros, tipo Tesouro Selic, Tesouro IPCA.

Do outro lado, você bota uma parcela bem menor em coisas muito arriscadas, com potencial enorme de subir. E o que você evita?

Os ativos do meio, de risco moderado. Por quê? O Taleb argumenta que os ativos de risco médio são mais perigosos do que parecem, porque caem feio nas crises mas não pagam retorno suficiente para compensar o risco em tempos normais. 

A pergunta que sobra para nós é: o FII seria esse meio da tabela perigoso que o Taleb mandaria evitar?

A resposta sincera é: depende muito do FII. Tem fundo imobiliário que é claramente lixo. Fundo concentrado em TÍTULO de papel podre, com inadimplência subindo, com gestor sem pé no chão. 

Esse aí cabe direitinho no meio da tabela perigoso do Taleb. Teve um caso famoso recente, o HCTR11, fundo de papel que pagava dividendo enorme e todo mundo fazia festa. Ou pelo menos é o que parecia, né?

Foi campeão em dividend yield o ano passado. Ou seja, dividendos dividido pelo preço da cota. Só que a cotação que é o problema: 

Olha o estrago em 5 anos. A cota hoje a menos de 20 reais significa dizer que ele está sendo negociado a menos de 20% do valor patrimonial.

Mas o ponto é: quem ficou só olhando o yield gigante sem ver os fundamentos bailou. 

E por que caiu a cotação? O fundo tem vários títulos inadimplentes ou que não pagam juros ainda. Aliás, em dia são só 12%.

Mas esquece ele. Pega um fundo imobiliário de qualidade alta. Um fundo de logística com galpão alugado para Mercado Livre, Amazon, Magalu. Um fundo de papel diversificado com CRIs de devedores com nota de crédito alta. Um fundo de shopping consolidado em região rica. 

Esses ativos têm renda mensal isenta, lastro real de tijolo ou de garantia imobiliária, e baixa correlação com a bolsa como um todo. 

Eles funcionam muito mais como aquela ponta segura da barra do Taleb do que como ativo do meio da tabela. Não chega a ter a segurança absoluta de um Tesouro Selic, claro, mas está bem longe de ser especulação pura.

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CADA UM COM SEU TIJOLO

Por isso, a entrevista do Santander, no fim das contas, é uma confissão sem querer. Eles disseram que o investidor institucional quer mais volatilidade para ganhar mais com trade. 

Para você, isso vira o motivo de estar feliz por o ativo ser mais quieto. Eles disseram que o Brasil ainda tem só 1,4 por cento da população investindo em FII, contra quatro em cada dez americanos investindo em REIT, o equivalente ao FII por lá. 

Eles falaram isso achando que era problema. Para quem está chegando no mercado agora, é uma janela de oportunidade enorme. 

O volume diário negociado nos FIIs já passou de 500 milhões de reais por dia em 2026, alta de 60 por cento sobre o início de 2025. O mercado está crescendo, mesmo com o institucional torcendo o nariz.

Mas ainda tem que comer muito arroz com feijão. Nas ações, são quase 26 bi negociados por dia.

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E ENTÃO? FII É COISA DE TROUXA?

Mas então? Vale a pena ter fundo imobiliário ou é coisa de trouxa? A resposta depende totalmente de como você usa. 

Se você comprar FII porque viu um dividendo gigante de 20 por cento e não estudou nada, é coisa de trouxa sim. 

Você vai cair em armadilha de fundo problemático, vai ver a cota despencar, vai ficar com prejuízo grande e dividendo cortado. 

Agora, se você fizer o caminho certo, FII é uma das classes de ativo mais inteligentes que o pequeno investidor brasileiro tem hoje. 

Você compra fundo de tijolo bom, fundo de papel diversificado e bem gerido, vai aportando todo mês, reinveste o dividendo isento, e em alguns anos você tem uma máquina de renda mensal pingando na sua conta. 

Em que proporção? Talvez algo entre 15 e 30 por cento da sua carteira de renda variável possa ficar em FII, dependendo do seu perfil e do seu objetivo de longo prazo.

Mas é importante ter pelo menos uns sete ou dez fundos diferentes, misturando tijolo e papel, para diluir bem o risco. 

Se você precisa de ajuda para montar e acompanhar de perto a sua carteira, conta comigo, só chamar em www.lumeninvestimentos.com.br .

A maioria tá se segurando onde dá. Mas tem gente ganhando muito dinheiro nas plataformas de VENDA aqui no brasil, como youtube shopping e tiktok shopping. E se você perguntar, elas não voltam pra carteira nem se fosse assinada pelo papa.

Esse texto vai te ajudar a entender o mercado de trabalho no brasil. E te abrir a mente para uma oportunidade de aumentar a sua renda que a maioria das pessoas aqui nem se deu conta.

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O QUE ESTÁ ACONTECENDO COM O BRASIL

Meu amigo, a gente  tem que aceitar a realidade. Um motorista de Uber dedicado em São Paulo está levando pra casa o mesmo ou mais do que muita gente com diploma, mais que enfermeiro,professor. 

E você que levantou da cama essa semana pra bater ponto, no melhor sistema de ponto do mundo que é o da RWTECH, diga-se de passagem,

Pegou busão lotado, aguentou chefe pé no saco… Tudo isso pra levar menos de dois salários mínimos pra casa. Você faria esse acordo? Se é loco, não compensa.

O povo começou a fazer conta. Uma conta que os governos e as empresas preferiam que ninguém fizesse. E o resultado dessa conta tá explodindo o mercado de trabalho brasileiro.

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O POVO FEZ A CONTA

E não tá acontecendo só com motorista de Uber. Tem muita gente fazendo 3, 4  salários por mês só lá titkok, vendendo produto que nem tá na casa dela. 

E tem gente tirando bem mais:

Um criador de conteúdo chamado Diogo Bottino vendeu mais de cem mil produtos numa única transmissão ao vivo e chegou perto de quinhentos mil reais em vendas 

num mês. 

Aí você fala, mas o cara tem que ter milhões de seguidores. Nada, meu amigo, ele tem 50 mil, e o algoritimo do tiktok não dá a mínima pra isso.  E eu te provo isso: tem post dele com 300 views só. 

Mesmo sem inscrito nenhum, se você pegar um produto legal e for criativo pra mostrar, seu conteúdo atinge milhões de pessoas. É assim que funciona o algoritmo deles.

Ele não depende do seu número de seguidores, ele entrega pro público certo com base em quem se interessa pelo tipo de conteúdo que você tá fazendo. 

Isso significa que mesmo um perfil novo, com trezentos seguidores, se acertar no conteúdo, bota o vídeo na frente de dezenas, centenas de milhares de pessoas. É jogo diferente do Instagram, onde sem audiência construída você some.

E o negócio faz sentido pro fabricante também. Tem dono de fábrica cortando o revendedor, o distribuidor, e pagando comissão direto pro cara que fez um vídeo de trinta segundos. 

Tem programa de afiliado de empresa gigante pagando em dólar, que inclusive jajá eu quero falar dele pra você. 

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TRABALHAR PRA VOCÊ FAZ MAIS SENTIDO

E já para tudo o que você tá fazendo aí porque tenho certeza que você não se deu conta do tamanho dessa coisa. E de como pode ganhar dinheiro com isso.

Os programas de afiliado. Você não precisa mais ter empresa, CNPJ,estoque, caminhão. Você precisa de um celular e de criatividade.

O grande barato é que a tecnologia hoje permite que qualquer pessoa se plugue numa emprega grande. 

O Tiktop, o YouTube, o Mercado Livre, a Shopee, eles cuidam do pagamento, da logística, da entrega, do suporte. Você só indica, só aparece, só recomenda. 

Quem tiver boa cabeça pra escolher produtos bacanas vai se dar muito bem. Parece maluquice, mas tá acontecendo agora. E dá uma olhada nos números que eu vou te falar.

Pra você ter ideia do tamanho, o TikTok Shop chegou no Brasil em maio de 2025. Em cinco meses, o faturamento diário cresceu vinte e seis vezes. Tem gente fazendo duzentos mil reais por mês só na plataforma. 

As vendas por lá viraram dor cabeça até para o gigante mercado livre! Hoje está só com 46 milhões de dólares por mês.

Mas o Santander estima que em 2 anos o TikTok Shop pode movimentar trinta e nove bilhões de reais no Brasil, podendo chegar a nove por cento de todo o e-commerce do país.

E claro, o YouTube foi junto. Em novembro de 2025, o Programa de Afiliados do YouTube Shopping foi liberado. 

Aqui precisa ter cinco mil inscritos, estar no Programa de Parcerias e morar no Brasil. 

Você marca o produto dentro do vídeo, dentro do Short, dentro da live, e se alguém comprar você ganha comissão.

Até de produtos que eu nunca anunciei na vida, como esses aqui.

Inclusive, nesse vídeo mesmo eu selecionei alguns produtos mais legais que eu comprei recentemente.

A Shopee paga comissão de dez a vinte e cinco por cento. O Mercado Livre paga de seis a dez por cento. O próprio YouTube informou que mais de vinte e cinco milhões de brasileiros fizeram pesquisa de compras dentro da plataforma. 

Ou seja, antigamente o fabricante torrava milhões de reais em comercial de TV pra tentar te convencer. Hoje ele pega essa mesma grana e divide com o cara que fez o vídeo comparando três celulares. Quem recomenda bem leva a fatia. Vira um vendedor sem o risco de empreender, de empacar com mercadoria encalhada ou datada, de ficar cheio de árvore de natal o ano inteiro em casa.

Mas como arregaçar a manga, como fazer? Vou te dar algumas dicas. 

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MINHAS DICAS PARA COMEÇAR

Pra começar bem, três coisas. Primeiro, escolha um nicho. Não tenta falar de tudo. Cozinha fitness. Organização de casa pequena. Produto pra pet. Ferramenta de trabalho em madeira. 

Quanto mais específico, mais o algoritmo te entrega pro público certo. Segundo, tenha uma rotina mínima de dois a três vídeos por semana. Idealmente, daqui a pouco, você chega a pelo menos um por dia.

Eu errei muito, é jogo de volume, não de acertar um vídeo certo. 

Terceiro, copie o que já tá funcionando. Entra no TikTok, pesquise o nicho escolhido, veja os dez vídeos mais vistos, e faz a sua versão. Copie como um artista, como diz o ditado. Isso não é trapaça, é como todo mundo começa. 

Depois que você descobrir o que converte, aí escala. Aumenta pra cinco, seis vídeos por semana, fecha parceria fixa com duas ou três marcas, e, se quiser, contrata outro criador pra fazer vídeo pela sua marca. Ou usa um truque pra não aparecer, que eu vou falar daqui a pouco. É aí que a coisa vira um negócio de verdade, com receita entrando no automático enquanto você tá no trabalho principal ou dormindo.

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DICAS DE ESPECIALISTAS

Eu também fui atrás de informações pra te ajudar a começar nos afiliados, de quem trabalha com isso

A Sandra Peret, indica que produtos com preço entre vinte e cento e cinquenta reais convertem melhor no público brasileiro, e que vale caçar itens com comissão acima de quinze por cento. 

Ela  dá umas dicas pra você começar. Primeiro que é ser verdadeiro: todo mundo gosta de comprar, mas ninguém quer ser comprado.

Seja humano. Mostre o produto sendo usado no seu dia a dia, trazendo os benefícios. Com cuidado e jeitinho dá até pra falar do que você não gosta nele, claro, sem comprometer o produto. Senão você não se ajuda.

Aliás, o legal é você mostrar conteúdos não só “patrocinados””, por exemplo: você quer vender produtos de beleza. O ideal é ter um perfil falando de dicas de cuidados pessoais também, para as pessoas terem confiança no seu trabalho.

Ajuda na hora de converter. Ninguém gosta de quem aparece só quando quer ganhar dinheiro, concorda? É reciprocidade.

Dá pra fazer vários formatos: antes e depois, o unboxing, tirando da caixa, desembalando. Usando pela primeira vez, os reacts. Comparando um produto com o outro.

Ela sugere vídeos de 15 a 30 segundos, para melhorar na retenção. Responder comentários, usar hashtags como #TikTokShop, #AfiliadoTikTok, #DealsNaTela e postar nos horários de maior engajamento, que é a noite.

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MAS EU NÃO QUERO APARECER!

Ah mas eu não quero aparecer! Tenho duas respostas, a boa ou a ruim?

Começo pela ruim. Eu também não gosto. Só estou aqui porque se não fosse assim o meu trabalho não apareceria. Se você não sabe da história, vou deixar a minha apresentação no Ted aqui.

Mas a boa notícia é que agora tem recurso! Não é o melhor caminho, na minha opinião, mas eu quero acabar com a sua desculpa mesmo.

Agora pra quem não quer aparecer, não tem cara pra câmera, tem timidez, ou simplesmente não quer que o vizinho reconheça você na rua, hoje tem uma saída que há anos não existia. 

Os avatares de inteligência artificial. Ferramentas tipo HeyGen, Synthesia, D-ID ou o brasileiro AI Studios permitem que você escreva o texto, escolha um avatar, pronto. 

A IA gera o vídeo com uma pessoa falando, com sincronia de lábios, em português, sem você precisar gravar nada. 

O HeyGen oferece mais de mil avatares prontos e ainda dá pra clonar a sua própria imagem a partir de duas fotos. 

A empresa passou de quarenta mil clientes empresariais em 2026, incluindo Nike e Accenture.

Dá pra testar no plano gratuito. Mas o plano creator começa em torno de vinte e nove dólares por mês. 

Já tem canal brasileiro sem rosto, chamado de faceless channel, rodando review de produto da Shopee, gravando só com avatar e voz sintética, e faturando comissão de afiliado na casa dos milhares de reais por mês. 

O próprio site da HeyGen vende isso abertamente: produza conteúdo UGC pra TikTok, Reels e YouTube Shorts sem contratar ator.

E você pode usar avatar de IA pra rodar múltiplos canais em nichos diferentes ao mesmo tempo.

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E AGORA, JOSÉ?

Agora a parte que eu quero que você leve pra casa. Ninguém tá dizendo aqui pra você pedir demissão amanhã e virar afiliado em tempo integral. Se você tem um emprego bom, estável, com plano de saúde, com previdência, com uma rede ao redor, segura esse emprego. 

O que eu tô te mostrando é outro caminho. Usar essas ferramentas novas pra criar fontes paralelas de renda. Uma hora por dia no TikTok Shop indicando produto. Uma recomendação de corretora pros seus amigos dentro de um programa de afiliado sério. Um canal pequeno no YouTube com vídeo de análise. Dá pra ter salário e ter liberdade ao mesmo tempo, um sustentando o outro. E quando o imprevisto bater na porta, e ele sempre bate, demissão, doença, você vai ter de onde puxar dinheiro sem depender de um só lugar. 

Quem sabe o o plano B supera o plano A. E aí, tomara, né? Quem sabe é a hora de demitir o seu chefe? Dar um pé na bunda daquele mala sem alça?

Antes a gente falava em ter um emprego e investir o que sobra. Hoje a conversa é outra. É usar a tecnologia pra montar várias fontes de renda ao mesmo tempo. Seja indicando um produto físico no TikTok, seja gravando um conteúdo que ajuda alguém a decidir uma compra no YouTube. 

Nunca foi tão fácil começar com tão pouco. Quem entender isso rápido sai na frente. Quem ficar esperando o patrão dar aumento, continua esperando. Vamos nos desesperar com calma, planejar direito, mas vamos também olhar pro que tá acontecendo na nossa frente. Grande abraço, te vejo no próximo.

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REDUÇÃO DE TRABALHO (NÃO DE SALÁRIO)

O ministro Guilherme boulos, sim, é da Secretaria-Geral. Espera que o projeto de lei que prevê o fim da escala 6×1 seja aprovado pelo Congresso Nacional em até três meses. Sabe né, trabalha 6 dias e descansa um.

Ele foi além: é um grito de liberdade do trabalhador brasileiro. 

Pausa o vídeo e me conta sua opinião nos comentários.

Na verdade o 6X1 hoje é assim: são 44 horas semanais. Se trabalha 8 horas de segunda a sexta, fica devendo 4 pro sábado. 

O Lula assinou e mandou pro Congresso um projeto de lei com urgência constitucional pra acabar com a escala 6×1 no Brasil. 

Em paralelo, uma PEC sobre o mesmo tema acaba de ter o relator favorável na CCJ da Câmara dos Deputados, mesmo com pedido de vista da oposição que adiou a votação ontem. 

Então só pra você entender: o projeto do Lula é diferente dessa CCJ. O Governo quer redução pra 40 horas semanais e 5 dias de trabalho.

Na CCJ se discute outras propostas, como a da amiga do Ratinho, a Ericka Hilton, que quer logo é que você trabalhe 4 dias por semana.

Imagina quando tiver feriado, aí emenda a semana inteira mesmo.

A conta é a seguinte: hoje, segundo o próprio governo federal, mais de 37 milhões de brasileiros com carteira assinada trabalham mais de 40 horas por semana. A vida dessa galera pode mudar. E, se mudar do jeito que está sendo proposto, a sua vida muda também, mesmo que você nem trabalhe na 6×1. 

Por quê? Vamos nos desesperar com calma e entender o que tá em jogo.

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UM PAÍS ESGOTADO E POBRE

Imagina o seguinte. Você acorda no sábado e, em vez de pegar a chave do trabalho, vai tomar café com a sua família. Vai jogar bola com seus filhos. Vai descansar de verdade. Trabalhar seis dias pra folgar um tá mais pra sobrevivência mesmo. 

O brasileiro tá exausto. Tá cansado de ser brasileiro. Porque vamo lá, uma coisa é 6X1 em cidade pequena como a nossa: quem trabalha no sábado sai um pouco mais cedo, e ainda dá pra resolver os BO no fim do dia.

Agora, cidade grande, não adianta nada. Vai pegar o rush do mesmo jeito, trem lotado, busão. Isso pra ganhar menos de dois salários mínimos por mês. 

Sim, com base nos dados da RAIS, 66% dos vínculos formais com mais de 40 horas semanais ganham até dois salários mínimos. 

No comércio, esse número vai pra 82%. É o Brasil que trabalha demais, ganha pouco e dorme pouco. 

E olha que o Brasil também é o número um do mundo em transtornos de ansiedade,

e o segundo em síndrome de burnout.

Até aqui nem é opinião, é só informação mesmo. O ponto é o que vem a partir daqui. Porque se a coisa tá feia de salário e horário, o fim da escala 6X1 resolve tudo isso né? Veja como isso é bom pra você?

Ehhh, mais ou menos.

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Mas eu tenho certeza que você não se inscreveu em um canal só pra falar o que você quer ouvir, certo? Aliás, desafio pra você que quer ficar mais inteligente: se desafie a ouvir um pouco além das suas crenças, do que você acha que é certo, das suas concepções, preconceitos.

As pessoas mais inteligentes que eu conheço são as que menos tem certeza das coisas. Eu acho.

Mas chegou a hora de falar sobre o elefante na sala.

O brasileiro trabalha, é verdade. Aliás, pode falar mal o que quiser, o povo é guerreiro. Só que ele produz menos ainda. Calma, isso aqui não é opinião, ainda é dado: da Organização Internacional do Trabalho. 

O Brasil é apenas o 94º país mais produtivo do mundo, num ranking de 184 nações. Cada hora trabalhada por um brasileiro gera, em média, US$ 21 dólares de riqueza. Pra você ter ideia, o trabalhador do Uruguai gera US$ 38, o do Chile US$ 34, o da Argentina US$ 33. Até o trabalhador cubano, na ilha quebrada, produz mais por hora do que a gente. 

E Os Estados Unidos? Quase quatro vezes a nossa produtividade. 

E olha que o brasileiro já trabalha em média 38,9 horas por semana, menos do que 97 países do mundo. Ou seja, a gente já trabalha menos do que os outros países e o resultado do trabalho é BEM menor.É aí que a coisa começa a ficar feia.

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 O LADO DOS EMPRESÁRIOS

Aí entra a conta dos empresários. 

A Confederação Nacional da Indústria fez um estudo e estima que reduzir a jornada de 44 pra 40 horas, sem mexer em salário, vai aumentar o custo do trabalho em algum lugar entre R$ 178 bilhões e R$ 267 bilhões por ano. 

Quem não entende de economia, nessa hora tá pensando: eu quero é que se lasque o lucro do empresário malvadão.

O problema, sabe qual é? Se é um empresário grande, ele tem escolha. E grande ou pequeno, atuando aqui no brasil, a escolha quem paga é o povo.

O PIB brasileiro encolheria 0,7%, o que dá uma perda de cerca de R$ 76 bilhões. 

E olha o selo é tudo no nosso: esse estudo fala da alta no preço dos produtos e serviços. Claro, pra compensar a falta de mão de obra, a empresa tem que contratar outra pessoa. 

E essa  alta seria de em média 6,2%. Compras de supermercado subiriam 5,7%. Conta de internet, 7,2%. 

Esses números da CNI e foram apresentados na Câmara dos Deputados. Eu acho engraçado chamar os sindicatos dos empresários de “setor produtivo””. Sendo que o trabalhador que é, ou quem deveria ser, produtivo, né? Mas enfim.

Você pode achar que a CNI tá puxando sardinha pro lado dos empresários, e tá mesmo. Mas o cálculo é simples: se a empresa tem que pagar o mesmo salário por menos horas trabalhadas, o custo da hora aumenta. Esse custo vai pra algum lugar. Adivinha pra onde?

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É TUDO NO NOSSO!

Lembra do lance do empresário malvadão. Pois é, a gente tem sim empresas grandes aqui, que até podem segurar o baque e não repassar aumento. Empresas como Itaú, Vale, Magalu podem matar no peito o impacto, mesmo que reclamem na imprensa.

Mas quem sangra de verdade é o dono do mercadinho da esquina, da padaria do bairro, da farmácia familiar. Esses caras já operam com margem apertada. 

Pra manter a operação aberta nos sete dias da semana, com cada funcionário trabalhando menos, vão precisar contratar mais gente. 

Só no comércio, segundo a CNC, seriam necessárias quase 1 milhão de contratações novas pra cobrir os buracos. 

No setor de transporte, a CNT diz que são mais 240 mil contratações estimadas. 

Só que tem um problema. Hoje já existe falta de gente qualificada disponível pra essas vagas, e pequena empresa, com margem de 5% no fim do mês, não consegue engolir esse aumento sem mexer em preço. Falamos disso nesse vídeo que tá aqui em cima, do fim da CLT no Brasil, já que não acha gente pra trabalhar.

Aí você imagina: se não aparece ninguém já hoje, imagina brotar milhares e milhares de vagas.

Num cenário de uma economia boa, essas milhares de pessoas estariam sendo contratadas porque tudo tá indo bem, porque o empresáiro não dá conta de atender tanto pedido. Mas não: aumentar salário sem aumentar a produtividade, aliás, diminuindo a produtividade aqui, tem um efeito: o povo bate palma agora, mas vai pagar com inflação daqui a pouco.

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 MAS NEM TUDO VAI SER IMPACTADO

Tem o outro lado também, e eu preciso falar dele. O Sebrae fez uma pesquisa que mostrou que mais da metade dos donos de micro e pequenas empresas dizem que o fim da 6×1 não vai impactar o negócio deles. 

27% acham que vai prejudicar. 

Padarias em Florianópolis, segundo reportagem do portal NDmais, já adotaram a escala 5×2 há anos e relatam menos faltas, menos rotatividade e mais facilidade pra contratar. 

Pra quem é MEI, ou PJ, trabalha de uber, nada disso vai mudar nada.

Mas como já diria o poeta, cada caso um caso. Nessa padoca, sábado eles tomavam prejuízo.

Esse ponto é importante: tudo que vem de cima do governo, de obrigação, impacta todo mundo igual. Em setores específicos como turismo, alimentação fora de casa, hotelaria e comércio dependente de fim de semana, o impacto pode ser bem mais duro. 

Vou até falar mais disso daqui a pouco, nas minhas conclusões finais, fica aí.

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O TIRO NO PÉ

Porque agora a gente precisa falar dos impactos de tudo que é populista, ou seja, o lobo em pele de cordeiro. 

O empresário não vai engolir esse custo sozinho. Não tem como. Ele vai colocar no preço do pão, do salgado, do corte de cabelo, do almoço, da diária do hotel. 

E o trabalhador que ganhou o sábado de folga vai descobrir, meses depois, que o supermercado tá mais caro, que o uber tá mais salgado, que o curso técnico do filho subiu de preço. 

A inflação no Brasil, segundo o IBGE, fechou os últimos 12 meses até março de 2026 em 4,14%.  Sabor oficial, né? Conta aí nos comentários se subiu só 4% as coisas aí na sua realidade, no seu mercadinho.

A meta do Banco Central é 3% ao ano, com teto de tolerância em 4,5%. Ou seja, até na oficial a gente tá colado no teto. 

Imagina jogar mais inflação em cima disso, ainda que ao longo do tempo. O brasileiro acaba ganhando uma folga e perdendo poder de compra. É o imposto invisível da inflação, que ninguém vota, mas todo mundo paga.

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A INFORMALIDADE

Tem outro risco: a informalidade. 

Hoje, segundo o IBGE, o Brasil tem quase quarenta milhões de pessoas trabalhando na informalidade, o que dá menos de 40% da população ocupada do país. 

A gente falou nesse outro vídeo aqui, de muita gente com diploma indo trabalhar de uber, você viu?

E quando você aumenta o custo do trabalho formal, da CLT, qual é o caminho mais óbvio do empresário pequeno? Demitir e contratar como PJ, ou pagar por fora, ou simplesmente não contratar e botar o filho pra ajudar no balcão. 

Um estudo calculou que a proposta atual pode jogar até 1,5 milhão de trabalhadores na informalidade no curto prazo, mesmo considerando algum ganho de produtividade. 

Quem entra na informalidade perde tudo: FGTS, INSS, 13º, férias, seguro-desemprego. 

E o pior: mesmo se você gosta da proposta do fim do 6X1. Menos gente contratada aumenta ainda mais a bomba relógio do INSS. Se você quiser entender isso e por que você não vai se aposentar pelo quebrado INSS, é esse outro video aqui.

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O QUE APRENDER COM O MUNDO QUE TENTOU?

A gente não é o primeiro país a fazer isso, então vale olhar como os outros fizeram. Será que deu certo?

Bom, na América latina, só o Equador e a Venezuela possuem legalmente jornada de 40 horas. 

O Chile vai chegar lá, as com cinco anos pra completar a transição. A Colômbia também tá no meio do processo, indo de 48 pra 42 horas. 

A França foi pras 35 horas em 2000, mas ofereceu desoneração de impostos pra compensar as empresas. Guarda essa carta na manga aí, que vou falar dela.

Portugal cortou pra 40 horas em 1996 sem nenhum tipo de compensação, e mesmo assim teve queda de 2% no emprego das empresas afetadas, segundo estudo da Paris School of Economics.  E o custo por hora subiu 6%. E como salário não pode ser reduzido, um doce se você acertar quem pagou esse aumento.

Em todos os outros casos, foi processo lento, com diálogo, com compensações fiscais. O que tá sendo proposto aqui no Brasil é uma redução rápida, eleitoreira, sem desoneração das pequenas empresas e em regime de urgência. 

Sabe o que é pior: é exatamente o tipo de implementação que a própria Organização Internacional do Trabalho aponta como mais arriscada em seus relatórios.

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E AGORA, JOSÉ?

A solução de verdade não é simples, por isso mesmo político em ano de eleição nem vai falar dela.

Essa solução chama produtividade. O brasileiro não é menos esforçado nem menos inteligente que ninguém. O brasileiro produz pouco por hora porque a economia é desindustrializada, a infraestrutura é ruim, a educação tá defasada e a burocracia engessa qualquer empresa. 

Olha o exemplo do Canadá. O canadense trabalha em média 32 horas por semana, sete horas a menos que o brasileiro, e produz cerca de três vezes mais por hora trabalhada, segundo dados da OIT. 

Por quê? Tecnologia, capital, educação, infraestrutura. Reduzir hora sem aumentar produtividade é uma decisão que não fecha conta. Em algum momento alguém vai pagar a diferença. E enquanto o Congresso só fala em escala, esse debate de fundo, que é o que importa de verdade, fica de lado.

Algo que um governo qualquer menos o brasileiro poderia fazer é: as empresas que oferecerem o benefício da redução da jornada vão pagar menos impostos. Mas aí eu acordo e lembro que tô no Brasil.

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O QUE FAZER?

E aí, no fim, sobra o que pra você? Sobra a realidade de sempre. Não dá pra contar com governo, com Congresso, com sindicato. 

Você precisa cuidar do seu próprio futuro financeiro, e  esse é meu objetivo desde o começo aqui do nosso canal. Ganhar mais, economizar, investir direito para o seu dinheiro sobreviver à inflação que o governo causa no seu bolso.

Porque, no fim do dia, a gente pode até ganhar o sábado de folga, mas se o dinheiro do salário comprar menos, a gente perde tempo de outro jeito: trabalhando até mais, por fora, pra dar conta de conseguir pagar o preço das coisas.

O fim da escala 6×1 é uma bandeira humana e necessária, ninguém duvida disso. Só que sem reforma econômica de verdade, sem aumento real de produtividade e sem desoneração das pequenas empresas, a conta dessa folga pode chegar pra você embrulhada em forma de aumento no preço do pão. E o brasileiro, mais uma vez, pode ganhar a luta no papel e perder ela no bolso. Pensa nisso.

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A gente falou que os elétricos estão obrigando as montadoras a baixarem o preço dos novos. E que isso tá sendo uma avalanche no mercado de usados, porque pensa bem: se o novo cai, imagina o seu usado, que você pagou preço cheio pouco tempo atrás.

Mas isso é bem mais forte pra carros mais caros. Nesse vídeo a gente vai falar do outro lado: vou te contar quais são os 5 carros que funcionam quase como uma moeda forte no Brasil, e por que eles podem proteger o seu dinheiro melhor do que você imagina.

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PRIMEIRO CARRO QUE MENOS PERDE VALOR

Primeiro da lista: O bom e velho Volkswagen Gol. 

Esse carro saiu de linha em 2022, depois de 42 anos de produção! E mesmo assim, foi o usado mais vendido do Brasil em 2025, com 814.348 unidades negociadas, segundo a Fenauto. 

Só em março de 2026, foram mais 67.761 transferências. O Gol tem quase o dobro de vendas do segundo colocado. Por quê? 

Mecânica simples, peça barata, todo mecânico do Brasil sabe mexer. 

A faixa de preço gira em torno de R$ 30 mil a R$ 55 mil dependendo do ano e da versão, o que cabe no bolso do brasileiro médio.

Tem a versão de 70 mil, mas aí são os mais novos, como a Last Edition.

Além do gol, olha o que aconteceu com outros modelos só nesse ano:

Voyage, Fiat Uno e o Palio aumentaram mais de 5%. Só o Classic que caiu.

Qual desses você tem ou compraria, hein? Quero ver nos comentários.

Veículos com mais de 13 anos de uso lideraram as vendas no ano passado, representando quase 40% do total. E o Gol domina absoluto nessa faixa.

No final do vídeo eu quero você comigo pra gente falar mais desse lance de carro valorizar. Fica aí que é a mais importante do vídeo.

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SEGUNDO CARRO QUE MENOS PERDE VALOR

O Segundo carro que não cai de jeito nenhum? Chevrolet Onix. 

Ah, mas com correia banhada a óleo? Que o povo mete o pau, tanta gente teve problema com o carro por conta dela? Afinal, brasileiro não vai ficar trocando de óleo direto, e do tipo exato do manual. Aliás, ninguém nem lê, inclusive, né?

Se bem que a GM fala que são robôs que criticam a infame correia, o que você acha?

Eu to falando aqui especialmente das primeiras gerações do Onix. 

Ele foi o segundo usado mais vendido em 2025, com mais de 450 mil unidades.

É o líder absoluto na faixa de seminovos de até 3 anos e também na faixa de 4 a 8 anos de uso.

Em fevereiro de 2026, o Onix liderou a alta de preços entre os modelos mais vendidos, mais de 2,06% no mês. 

A primeira geração, com motor 1.0 e 1.4 SPE/4, é a preferida de quem busca carro econômico e sem complicação mecânica. 

As primeiras versões são simples e baratas de cuidar. Diferente das versões mais recentes, que usam correia banhada a óleo e geram mais custo de manutenção, 

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Bora pro terceiro colocado, mas antes, uma pergunta pra você que tá num vídeo sobre valor de carro e claro, valoriza o seu dinheiro. Diz aí nos comentários, já fez a sua declaração do imposto de renda? Já declamou todo o seu amor pelo governo?

É, tá chegando a hora de você prestar contas pro o felino maldito, o leão da receita. 

E Uma parte que eu sofria muito, era  declarar os investimentos na bolsa no imposto de renda. 

Se você faz na unha, sabe exatamente o que eu tô falando: é bens e direitos, provento que pode ser dividendo ou JCP, proventos em trânsito, CNPJ das ações e dos fundos imobiliários. 

Um porre. Com o risco de errar ainda e levar fumo na malha fina do leão da receita.

Só que agora você resolve tudo isso em 5 minutos. Sabe como? Com o app Grana, na função de Declaração Automática. Ele calcula e organiza os dados da bolsa e gera um arquivo pronto pra você importar no programa oficial do IRPF, com os campos já preenchidos.

Ah, e o grana app é a única solução de IR que recebeu investimento da B3 e é recomendada pela própria Bolsa brasileira. 

É coisa de minutos e tira um peso enorme das costas. Então, vê se larga de sofrer e assina o grana app. O link tá comentário fixado: e se você usar o cupom DINHEIRO, leva  25% de desconto no plano Mais Grana Anual. Não perde tempo que o prazo pra entregar já tá rolando.

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TERCEIRO CARRO QUE MENOS PERDE VALOR

Voltamos então pro terceiro que mais valoriza o seu bolso: o famoso vovorola, sim, Toyota Corolla. 

O Corolla é o sedã que segura valor como se fosse carro popular.

Olha sí, ele aparece entre os 10 usados mais vendidos mesmo sendo um carro de preço mais alto. 

O Corolla lidera o segmento de sedãs médios com folga, em todas as faixas de idade. Tá vendo, cadê a piadinha do vovorola agora? Chupa brasil.

Mentira, é idade do carro mesmo.

E em fevereiro de 2026, valorizou 1,69%. 

A reputação da Toyota no Brasil é um fator enorme aqui. Baixo índice de problemas mecânicos, peças com boa disponibilidade, e uma cultura de revenda onde o comprador de Corolla paga a FIPE sem chorar. É o tipo de carro que você anuncia hoje e vende amanhã.

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QUARTO CARRO QUE MENOS PERDE VALOR

Quarto carro amigo do seu bolso? Hyundai HB20. 

Ele ainda está em produção como modelo novo, e isso faz uma diferença enorme na liquidez. 

Em março, ele foi o terceiro usado mais vendido do país, com mais de 41 mil unidades. 

É o carro que atende desde quem busca um primeiro veículo até quem quer trocar sem gastar muito. 

Peças fáceis de achar, rede de assistência da Hyundai bem espalhada, e um custo de manutenção que compete direto com Gol e Onix.

Como ele ainda é fabricado, as peças não vão sumir tão cedo, o que é um ponto que muita gente esquece na hora de comprar usado.

Antes das considerações mais importantes pra você sobre dinheiro e carro, vamos pro quinto da nossa lista.

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QUINTO CARRO QUE MENOS PERDE VALOR

Que é o: Toyota Hilux. 

Essa aqui é de outro planeta quando o assunto é segurar valor. A Hilux é a picape que quase desafia a lógica da desvalorização. 

Em março de 2026, foram 19 mil unidades negociadas no mercado de usados, liderando entre os comerciais leves atrás apenas da Fiat Strada e da Saveiro. Aliás, menção honrosa aqui também pra Stradinha, que tem muito giro e bom valor de revenda.

O preço de uma Hilux 2026 zero km parte lá dos R$ 250 mil e chega a quase R$ 360 mil na FIPE, dependendo da versão. 

Mas o mais impressionante é que os modelos usados ficam com preço muito próximo ao valor de nota fiscal. 

A procura é tão grande que quem vende uma Hilux bem cuidada consegue praticamente o preço da tabela sem negociação.

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UM PAÍS CURIOSAMENTE CURIOSO

Olha como isso cria uma situação curiosa no Brasil. De um lado, carros populares e tradicionais como Gol, Onix, HB20 e Corolla ficam cada vez mais valorizados, porque o brasileiro não consegue comprar carro novo. 

Os modelos de entrada já passam de R$ 80 mil, tem SUV compacto top de linha passando de R$ 200 mil. 

Ou seja, o brasileiro está escolhendo o usado não por capricho, mas porque é a única opção viável pra ter um carro nesse manicômio de imposto chamado Brasil. Isso é o brasil.

E quando todo mundo quer a mesma coisa, o preço sobe. Do outro lado, quem comprou um carro mais caro e mais novo recentemente, de mais de 100 mil, pode estar vendo o carro perder valor como se fosse um celular antigo.

Isso é o que eu falei lá no vídeo anterior: a oferta de carros novos incríveis está cada vez maior. E a chinezada elevando o sarrafo da qualidade, acabamento, acessórios, equipamentos.

Porque vai gostar de plástico igual montadora “brasileira”” né? Impressionante.

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GATO POR LEBRE

Mas calma que nem todo usado segura o baque de preço não. 

Tem também os chamados “micos” do mercado de usados.

 São carros que parecem baratos, mas cujas peças praticamente sumiram. Modelos de marcas que saíram do Brasil, como a Ford. Carros que pegaram fama ruim, como os citroens antigos e peugeot – eu tive os dois, um c4 pallas e um 208, nunca tive problema. Mas não eram velhos, né? E também algumas versões muito específicas que tiveram baixo volume de venda. 

O carro pode estar com preço atraente, mas na hora que uma peça quebra, você descobre que ela vem de fora, demora semanas e custa três vezes mais. Isso destrói pra caramba o valor de revenda. Quando um mecânico olha pro carro e fala ixi… Ou manda áudio de 3 minutos no whatsapp… Pode ter certeza que o próximo comprador vai ouvir a mesma coisa e vai oferecer bem menos.

Ou seja, carros que menos desvalorizam têm como característica comum peças acessíveis e rede de assistência consolidada.

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O MITO DO CARRO QUE “VALORIZA”

Mas tem um ponto que eu quero te explicar. No outro vídeo o povo falou muito do carro depois da pandemia, de como subiu de valor. Ou quem comprou, viu o carro “valorizar””.

Aparentemente, isso aconteceu mesmo, um carro comprado em 2019 por R$ 30 mil vale hoje, na Tabela FIPE, R$ 38 mil. O dono olha aquilo e pensa: “Meu carro valorizou!” Mas eu vou te mostrar agora por que isso pode ser uma  ilusão financeira.

Esse raciocínio não coloca a inflação na conta. O IPCA acumulado de 2019 até março foi de cerca de 48%, se a gente consolidar os dados do site investidor 10.

Ou seja: aqueles R$ 30 mil de 2019 equivalem, em poder de compra, a algo em torno de R$ 44.500 hoje.. 

Se o carro está na FIPE hoje por R$ 38 mil, ele não valorizou. Ele perdeu valor real. O dinheiro é que ficou mais fraco. 

Inclusive por causa da pandemia. Olha o que o governo fez naquele período, essa subida monstruosa logo depois de 2020 no gráfico.

Por essas e outras que quem não investe, num país como o Brasil, está lascado: as mercadorias valorizam frente a uma moeda que o governo inflaciona. E você paga a conta. Lembra dos 48% de inflação? É isso: algo que custava cem naquela época, hoje custa 150. seu dinheiro perdeu 33% do poder de compra desde 2019. Isso na inflação oficial, na do IBGE, que é mais rara de encontrar no dia a dia do que político honesto. Até falamos disso no papo com o feltrin, você assistiu esse vídeo?

A FIPE mostra o preço nominal, o número que aparece na tela. Mas o que importa de verdade é o poder de compra que aquele dinheiro representa

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CARRO É INVESTIMENTO?

Mas sim, antes o carro ter alguma variação pra cima, em real, do que nenhuma. Tem modelos específicos que seguram o preço de um jeito que impressiona. 

Mas aqui entra o conceito mais importante desse vídeo: liquidez. Não adianta o carro estar com um preço bonito na FIPE se você coloca ele pra vender e fica dois, três meses esperando comprador. 

Liquidez é a capacidade de transformar o carro em dinheiro rápido, pelo preço justo. É a velocidade com que o mercado aceita pagar o preço de tabela pelo seu veículo. E tem carros no Brasil que fazem isso como nenhum outro investimento.

Então, se você vai comprar carro usado pensando em proteger o seu dinheiro, foque em liquidez. Os 5 modelos que eu mostrei aqui têm algo em comum: manutenção barata, peças fáceis de achar, todo mecânico sabe mexer, e uma fila de compradores esperando. 

Isso é o que mantém o preço. 

E claro, desconfie de carro barato demais. Se o preço está muito abaixo da FIPE, descubra por quê. Peças raras, histórico de sinistro, pendências financeiras. Quilometragem REAL O barato pode sair muito caro. De repente, pagar por uma avaliação independente pode ser o melhor investimento da sua vida.

E num país onde o real perde valor todo ano, ter um bem que todo mundo quer comprar é uma forma de se proteger. Escolha o carro certo, cuide bem dele, e ele vai cuidar do seu bolso de volta.

Então, se você tem carro na garagem, prepare o bolso que a pancada vem forte. E se você quer comprar, olha, quem diria que o brasileiro iria ter poder de escolha na hora de comprar carro, hein?

Vem ver como tudo isso mexe no seu bolso.

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UM CHOQUE NO MERCADO

Pra entender como chegamos nisso, olha esse exemplo. Imagina um cara que comprou um carro zero quilômetro em 2024 por trezentos mil reais. 

Era um carro bonito, cheio de tecnologia, aquela sensação de que fez um bom negócio. 

Um ano e meio depois, esse mesmo carro na Tabela Fipe vale duzentos e dezoito mil reais. Perdeu mais de oitenta mil reais. Isso é mais do que muita gente ganha em um ano inteiro. 

E o pior: não foi porque o carro quebrou, não foi porque bateu, não foi porque ficou velho. Foi porque a montadora simplesmente baixou quase um quarto preço do modelo novo. 

E aí, quem vai querer pagar caro no seu usado se o zero está mais barato?

Isso está acontecendo agora mesmo, com milhares de brasileiros. Aqui eu dou exemplo do meu carro, o BYD Seal, que era vendido em 2024 por R$ 299.800 na tabela cheia. 

Em outubro de 2025, a própria BYD jogou o preço do modelo para R$ 250 mil numa promoção, uma redução de cinquenta mil reais de uma hora pra outra. 

Simplesmente um carro com 530 cavalos com o preço de um civic.

Eu que cheguei tarde na festa e paguei 270. Aliás, tem o vídeo aqui em cima, vou deixar depois pra você ver minhas impressões do carro.

Mas assim, quem dera fosse só nesse carro. E quem dera fosse só promoção pra queimar estoque.

Olha o que acabou de acontecer. Uma montadora chinesa chamada JMEV, lançou no Brasil o EV2, um hatch elétrico de quatro portas por R$ 69.990. 

Isso mesmo: um carro elétrico zero quilômetro por menos de setenta mil reais.

 É mais barato que um Fiat Mobi a gasolina. 

O carro é compacto, tem 3,50 metros de comprimento, motor de 40 cavalos, autonomia de cerca de 200 km no ciclo chinês e carrega na tomada 220V da sua casa em oito horas. 

Tem sensor de estacionamento, câmbio automático e a versão Comfort, por R$ 75.990, já vem com multimídia e câmera de ré. 

Sim, é um carro simples. Bate no máximo 100 km/h. Mas pensa no que isso significa pro mercado. 

Há três anos, o elétrico mais barato do Brasil custava mais de R$ 150 mil. Agora tem um por setenta mil. Quando você coloca um elétrico zero competindo em preço com um popular a combustão, todo o mercado de usados na faixa dos R$ 60 mil a R$ 100 mil vai sentir o impacto. O comprador de carro usado nessa faixa agora tem uma opção zero quilômetro, elétrica, com custo de abastecimento ridículo. Isso muda o jogo.

Tem o bolso maior?Pensa nesse carro aqui, um geely EX5. Menos de 200 contos.

Ah, não gosto de chinês. Sabe que a Geely é a dona da Volvo, né?

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ISSO NÃO É SOBRE CARROS ELÉTRICOS

Enfim, mas essa história não é só sobre carros elétricos. O efeito cascata vai atingir você com seu carro a combustão também. 

Quando a BYD baixa o preço do novo, as montadoras tradicionais precisam reagir. A Jeep, por exemplo, começou cortando R$ 20 mil do Compass 2026, uma resposta direta à concorrência chinesa. 

O Compass Sport, que custava R$ 189.990, foi reposicionado pra R$ 169.990. E olhando agora no site deles, hoje, tava saindo R$ 149.990 com carro na troca. 

E se o carro novo sai com promoção, o que acontece com os usados? Claro, promoção também, até nos mais novos.

Olha esses dados.

O moby perdendo 30% em um ano! Até o Ônix, o carro mais vendido do Brasil, perdeu mais de R$ 23 mil de valor na Tabela Fipe em 2026.

O Creta teve quedas de 15% na Fipe. 

É uma reação em cadeia: o novo fica mais barato, e o usado derrete.

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O QUE ESTÁ ACONTECENDO?

Pra entender a treta, você precisa olhar pra um número: a participação das montadoras chinesas no mercado brasileiro era de 2,3% em 2023. Em 2024, subiu pra 6,6%. Em 2025, já era 9,6%. E no primeiro trimestre desse ano, chegou a 14,1%. 

Em três anos, as chinesas saíram de quase zero pra quase um de cada sete carros vendidos no Brasil. 

E a concentração é pesada: BYD, Caoa Chery e GWM sozinhas respondem por quase 94% das vendas de carros chineses aqui..

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MAIS CARRO POR MENOS DINHEIRO

E por que os chineses estão crescendo tão rápido? Porque oferecem mais carro por menos dinheiro. Vou dar um exemplo concreto. 

O BYD King, um sedã médio híbrido plug-in que faz mais de mil quilômetros com um tanque, com multimídia de 12,8 polegadas, câmera 360 graus, seis airbags, bancos em couro, carregador sem fio, tem preço de tabela de R$ 170 mil. 

Mas em promoção pra CNPJ, em março de 2026, saiu por menos de R$ 145 mil, mais barato que um Onix Plus topo de linha. 

E mesmo no preço cheio pra pessoa física, R$ 170 mil por um sedã médio híbrido com essa lista de equipamentos é coisa que não existia aqui antes. 

No segmento de SUVs, o BYD Song Pro parte de R$ 189.800 e entrega ADAS de nível 2, autonomia elétrica de até 100 km e porta-malas de 520 litros.

 O Jeep Compass Sport, na mesma faixa de preço, nem oferece tração 4×4 e tem motor apenas a combustão.

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O DESCASO DAS MONTADORAS “BRASILEIRAS”

E enquanto as chinesas entregam isso, olha o absurdo que acontece do outro lado. 

O Hyundai Creta Action 2026, versão de entrada do SUV, estava sendo vendido sem multimídia. 120 mil reais e não tem multimídia. Ok. Se quiser comprar como opcional custa 6 mil reais.

Mas não basta entregar nada. Tem que humilhar.

 Não só não tem multimídia como vem com o buraco no painel. E fio aparecendo.

Zero quilômetro com um buraco no painel. E com fio pra você se lembrar de como as montadoras fazem a gente de trouxa, nem uma tampinha compraram.

A Hyundai mandou o popular: errei, fui neymar. 

Admitiu que houve uma falha logística na entrega da peça e prometeu consertar depois. Agora pensa comigo: em 2026, você paga cento e vinte mil reais num SUV zero e ele vem sem multimídia e com fio aparecendo. 

Do outro lado, por R$ 145 mil, você leva um BYD King híbrido com tela rotativa de 12,8 polegadas, câmera 360 e mais de mil quilômetros de autonomia. Qual mundo faz mais sentido?

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ESTOQUES E PROMOÇÕES

Tem mais um fator que explica essa avalanche de ofertas: o estoque de importados.

Segundo a Anfavea, em março tinha quase 260 mil  carros importados parados nos pátios brasileiros, o equivalente a 169 dias de vendas, quase seis meses. 

A maior parte desse estoque é de veículos chineses. Quando tem carro sobrando assim, o que acontece? Os preços caem. As montadoras fazem promoção atrás de promoção. 

A BYD chegou a oferecer financiamento com taxa zero e bônus de R$ 10 mil na troca do usado. A GWM faz o mesmo. E cada desconto no novo é uma facada no valor do seu usado. É matemática pura.

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QUEM PODERÁ NOS DEFENDER?

Agora, tem gente que acha que o governo vai frear tudo isso aumentando o imposto de importação. E sim, isso vai acontecer. 

Em julho de 2026, a alíquota para carros elétricos importados sobe de 25% para 35%. Híbridos plug-in vão de 28% para 35%, e híbridos convencionais de 30% para 35%. Tudo vai pro mesmo patamar dos carros a combustão. 

O cronograma vem desde 2023, quando o governo decidiu retomar gradualmente a tributação que estava zerada.  A pedido da Anfavea, em nome de proteger a indústria nacional. O que você acha, hein?

Só que aqui tem um detalhe importante: as montadoras que produzem no Brasil, como BYD em Camaçari e GWM em Iracemápolis, pagam alíquotas bem menores, nos regimes de montagem SKD e CKD. Então o imposto maior vai pegar principalmente as marcas que só importam. As grandes, que já montam aqui, vão sentir muito menos.

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ELÉTRICOS FICANDO MAIS BARATOS

Tem outro dado que explica por que os chineses vão continuar pressionando os preços. 

O custo das baterias de lítio caiu abaixo de US$ 100 por kWh, que é o ponto em que o carro elétrico fica competitivo com o carro a combustão em custo de produção. 

Com bateria mais barata, o preço de produção cai. Com fábrica no Brasil, o imposto diminui. E com escala global, a margem de negociação é enorme. 

A BYD, sozinha, exportou mais de 100 mil carros só em fevereiro de 2026. Vendeu mais pra fora da china do que lá dentro, pela primeira vez na história. 

O Brasil emplacou mais de 21 mil carros da BYD naquele mês. A GWM vendeu mais de 9 mil. O mercado brasileiro virou peça central na estratégia dessas empresas.

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O QUE VAI ACONTECER DAQUI PRA FRENTE?

E o que vai acontecer daqui pra frente? Se a gente considerar dolar fraco e boas ofertas de carros novos, a tendência é seguir em baixo os preços dos novos e dos usados.

Aqueles valores absurdos que cobravam por um elétrico no começo eram reflexo de pouca concorrência e demanda ainda baixa. 

Agora tem fábrica local, tem concorrência entre as próprias chinesas e tem montadora tradicional sendo forçada a responder com desconto. 

A tendência é convergência: carros que custavam R$ 300 mil vão ficar na casa dos R$ 200 mil, R$ 250 mil. E isso vai continuar pressionando o mercado de usados. Cada redução no preço do zero é dinheiro que sai do bolso de quem já comprou.

Segundo, o impacto varia muito conforme a faixa de preço. 

Se você tem um carro popular, tipo um Onix ou um Argo, a desvalorização em reais dói menos. Perder R$ 10 mil, R$ 15 mil é ruim, mas não é o fim do mundo pra quem pagou R$ 90 mil. 

MASS, meu amigo, talvez 15 mil pra inteirar pra comprar o zero, talvez continue sendo muita coisa. Aí o dono do usado tem mais margem pra negociar.

Agora, se você comprou um carro de R$ 300 mil, R$ 400 mil, a situação muda completamente. 

Se o preço do modelo novo cai R$ 50 mil, como aconteceu com o Seal, quem vai querer o seu usado por um preço próximo do novo? 

Nenhum comprador racional vai pagar R$ 230 mil num usado se pode sair com um zero por R$ 250 mil. Nesse caso o cara inteira os 20 mil, diferente do carro popular.

Na faixa de carros premium, a diferença entre o usado e o novo precisa ser gigante pra compensar, e isso significa que o dono do usado perde muito mais.

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E AGORA, COMPRO OU VENDO? NOVO OU USAOD?

Então, o que fazer com tudo isso? Se você tem um carro usado e está pensando em vender, a hora pode ser agora. Quanto mais tempo passa, mais modelos novos chegam, mais promoções aparecem, e mais o seu carro perde valor. A Fipe pode cair ainda mais. Se EU fosse trocar, trocaria logo. 

Se não precisa trocar, fica com o carro e use. Carro é ferramenta, não investimento. Quem comprou pra usar não perdeu nada. Quem comprou achando que ia manter o valor, esse sim está num problema.

Se você está pensando em comprar um carro novo, comparA com calma. 

Não olha só o preço na tabela. Compara o que cada carro entrega. Um BYD Song Pro por R$ 190 mil traz mais tecnologia e mais economia do que um Compass a combustão na mesma faixa. Mas a Jeep ainda tem mais marca e teria valor de revenda (se a fábrica não ficasse baixando o preço, né)?

Um King por R$ 170 mil faz mais de mil quilômetros com um tanque cheio e uma carga de bateria. O custo de abastecimento desses híbridos é absurdamente menor. 

Faça a conta do custo total: preço de compra, combustível, IPVA, manutenção e desvalorização. Em vários estados, elétricos e híbridos já têm isenção ou desconto no IPVA. Diferente daqui de Minas, infelizmente.

Se quer comprar um usado, tem muita oportunidade surgindo com essa queda nos preços.  Quem diria que o brasileiro afegão médio teria poder de escolha, né?

E fique de olho nos híbridos: segundo o CEO da Webmotors, os híbridos tiveram patamar menor de desvalorização em 2025 do que os demais. 

E também modelos com boa reputação de revenda, como Toyota Corolla e Hilux, continuam segurando melhor o valor. E de fato, pelo menos por enquanto, as pickups grandes não foram ameaçadas pelos elétricos (o público aqui é extremamente conservador, sai de uma pickup pra pegar outra da mesma marca).

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NADA DO QUE FOI SERÁ…

O mercado de carros no Brasil está mudando num ritmo que a gente nunca viu. As montadoras tradicionais estão sendo obrigadas a baixar preço, melhorar equipamento e correr atrás de uma tecnologia que ignoraram por anos. 

E o consumidor brasileiro, pela primeira vez em muito tempo, está no lado bom dessa disputa. Mais concorrência significa mais opções e preços menores. Só não cometa o erro de achar que carro é reserva de valor. Nunca foi. E agora, menos ainda.

Elas simplesmente não sabiam como fazer. Ou até que precisavam declarar. Achavam que o big brother, o governo que tudo vê, não tava de olho nos seus bitcóio. 

E caíram numa armadilha que podia ter sido evitada com meia horinha de atenção. 

Se você tem qualquer criptomoeda, comprou, vendeu, trocou Bitcoin por outra moeda, ou até recebeu um cashback em stablecoin do Mercado Pago, esse texto é pra você. 

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Meu amigo, dois recados da paróquia antes.

Primeiro: se você tá rindo de um texto sobre bitcoin e declaração pro governo, quero falar sobre isso no final.

E segundo: não é porque tem que declarar que o negócio é ruim. Se fosse assim ninguém ganhava dinheiro na bolsa, ficava só na poupança (que tem que declarar também, olha só). Então, se você caiu de paraquedas aqui no vídeo e não sabe nem o que tá fazendo aqui, ainda não tem cripto. Se você estudou, viu que é pra você e quer comprar suas primeiras frações de bitcoin com pouca grana, tem link pra você comprar com desconto no primeiro comentário.

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A CASA CAIU

Mas o cerco apertou de um jeito que muita gente ainda não entendeu. 

O governo brasileiro está se alinhando a um padrão internacional da OCDE, com mais de 60 países trocando informações sobre quem tem cripto. 

Quando o assunto é imposto, meu amigo, a gente é inovador. 

O Brasil foi um dos primeiros a criar regras de reporte, lá em 2019, e agora está levando isso a um nível que deixa muita gente preocupada. 

Vamos ver então onde estão as armadilhas, o que fazer pra não cair, e o erro que mais derruba gente na malha fina.

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PRIMEIRA ARMADILHA

Vou começar pela parte que vai te assustar. A Receita Federal, agora em 2026, já recebe os dados das corretoras nacionais todo mês. 

Toda operação que você fez na Mercado Bitcoin, na Foxbit por exemplo, já foi enviada direto pro sistema do governo. E mais: neste ano, a declaração pré-preenchida do imposto de renda já vem com as suas criptomoedas listadas. 

Quando você abrir o programa da Receita, seus Bitcoins, suas altcoins, suas stablecoins já vão estar lá, esperando por você.

Se você não se atentou pra isso, pode estar com um problema sério nas mãos. 

E o pior: tem gente que nem comprou cripto e está aparecendo com saldo no CPF. Bota fé? A Receita incluiu até o cashback em Meli Dólar do Mercado Pago como criptoativo na pré-preenchida, por causa de uma parceria com a Ripio. 

Pessoas foram registrar boletim de ocorrência achando que era fraude. Não era. Era o próprio Mercado Pago enviando dados de stablecoins que o usuário nem sabia que tinha.

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O QUE ESTÁ ACONTECENDO?

Agora vamos entender o que está acontecendo. A Receita Federal começou a monitorar cripto lá em 2019, com a Instrução Normativa 1.888. 

E agora toda corretora brasileira passou a ser obrigada a reportar mensalmente as operações dos clientes ao Fisco. 

E a Receita tem acesso a tudo isso. Ela cruza esses dados com o que você declara no imposto de renda, com as movimentações de Pix que você fez pra exchanges, e com as informações bancárias. Qualquer diferença entre o que você declarou e o que as corretoras informaram, o sistema detecta automaticamente.

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O QUE MUITA GENTE CONFUNDE

Mas calma, porque o buraco é mais embaixo. Tem duas coisas diferentes que muita gente confunde. Uma coisa é declarar a posse. Outra coisa é pagar imposto. 

Se você tem criptomoedas com custo de aquisição igual ou acima de 5 mil reais, você é obrigado a informar isso na ficha de Bens e Direitos do imposto de renda. O bizarro é que se você tem centavos de melidolar ou nas exchanges, isso vem pra poluir a sua declaração aqui, mesmo muito abaixo dos 5K. 

E como declarar? Usando o Grupo 08, que é o de Criptoativos. Bitcoin vai no código 01, altcoins no 02, stablecoins no 03. Você informa a quantidade, o nome da corretora, o CNPJ, e o valor que você pagou pelo ativo. AÍ eu lhe pergunto: e as criptos que você sequer sabia que tinha, como o melidolar. Qual o custo de aquisição, hein? Porque ele vem zerado!

Porque no campo “Situação em 31/12/2025” tem que mostrar o preço de compra, e não o valor de mercado. 

Esse é um erro clássico. Se o seu Bitcoin valorizou e você colocou lá o valor atual, a Receita vai entender que o seu patrimônio cresceu mais do que deveria, e isso gera inconsistência. Malha fina na certa.

Agora, pagar imposto é outra história. Se você vendeu criptomoedas em uma corretora brasileira e o total das vendas no mês ficou abaixo de 35 mil reais, o lucro é isento de imposto. 

Mas se ultrapassou 35 mil em vendas no mês, o lucro é tributável. 

A alíquota começa em 15%  vai aumentando, caso passe de 5 milhões.

E o BO? A hora de pagar o  imposto não é agora, já passou.

 Ele tem que ser calculado e pago no mês seguinte à operação, usando o Programa de Ganhos de Capital da Receita, o GCAP. Depois, os dados do GCAP são importados para a declaração anual. Muita gente acha que é só jogar tudo no imposto de renda no fim do ano. Não é. Se você deixou pra pagar depois, já está devendo com juros e multa.

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COISA DE ALIENADO!

E agora vem um ponto que mais pega gente de surpresa: a permuta de criptomoedas. 

Você comprou Bitcoin, ele valorizou, e aí você trocou por Ethereum. Ou trocou por USDT, que é uma stablecoin atrelada ao dólar. Muita gente acha que, se o dinheiro não voltou pra conta bancária, não existe imposto. Errado. 

A Receita Federal considera qualquer troca de cripto por outra cripto como uma alienação. Bem coisa de alienado mesmo, mas é assim.

Se você comprou 1 Bitcoin por 100 mil reais e, na hora da troca, ele valia 150 mil, você teve um ganho de capital de 50 mil reais. Esse ganho é tributável, mesmo que você não tenha visto um centavo em real na sua conta. Isso vale pra troca de Bitcoin por Ethereum, por Solana, por qualquer altcoin, e vale especialmente pra stablecoins como USDT e USDC. Essa é a armadilha mais pesada. 

O sujeito troca Bitcoin por USDT achando que está “segurando” o lucro em dólar digital, e na prática gerou um fato tributável que precisa ser declarado e pago. 

Se não pagou, vai aparecer no cruzamento de dados e o CPF pode travar. E olha esse dado: segundo a plataforma Biscoint, 80% do volume de USDT negociado por brasileiros passa por plataformas estrangeiras. 

Ou seja, a maioria das pessoas que fazem essa troca estão operando fora do Brasil, onde não existe a isenção de 35 mil por mês. Qualquer ganho, por menor que seja, é tributável a 15%.

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E AS EXCHANGES GRINGAS?

Mas  isso tende a não ser um problema, sabe o porquê?  

Porque a partir de julho de 2026, entra em vigor a DeCripto, a nova declaração de criptoativos da Receita Federal, criada pela Instrução Normativa 2.291 de novembro de 2025. 

Com ela, as exchanges estrangeiras que atendem brasileiros vão ser obrigadas a reportar as operações dos clientes diretamente ao Fisco brasileiro.

Ou seja, a gente deu uma “nacionalizada” forçada nas exchanges gringas. Na prática, aí é minha opinião, todas que querem atender brasileiros não vão ficar de fora. Ou vão deixar o brasil de fora, deixar de atender a gente, o que não vejo sentido.

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DECLARAR CRIPTO? JAMAIS (OU SERÁ QUE NÃO)?1

Eu sei que nessa hora tem um pessoal nos comentários rindo. O bitconheiro raiz, que comprou Bitcoin justamente pra não depender de governo, de banco central, de político. E eu entendo. Eu sou o primeiro a criticar o peso do Estado sobre o bolso de quem trabalha. 

Mas vamos ser práticos aqui. Nem todo mundo comprou Bitcoin pra viver numa ilha descentralizada, que nem existe ainda. 

Muita gente comprou como investimento, como reserva de valor, como proteção contra a inflação. E essas pessoas vivem no Brasil, pagam conta no Brasil e precisam do CPF funcionando. 

Se você tem 5 Bitcoins e quer comprar uma casa, como você faz? Você precisa converter pra real, ou pelo menos passar pelo banco, assinar escritura, registrar em cartório. Tudo isso passa pelo Estado. Se você quer comprar um carro? Pra você ter o direito de chamar de seu, o governo tem que deixar. 

A ideologia cripto é linda, eu adoro, mas coloca uma coisa na sua cabeça: o Estado tem o monopólio do uso das armas. Da coação. De mandar prender. Ele manda no jogo.

Pra gente, só resta se proteger, colocar a bunda na parede. O máximo que a gente puder. E aqui tem duas opções: esconder tudo e viver fugindo do Estado. Entenda: eu não julgo você que pensa assim. Mas o mundo não é você. Se você tem uma manha que consegue ir gastando as suas criptos sem o estado te encher o saco, vai na fé! Cada um sabe onde dói o seu calo e escolhe como quer viver.

Mas tem gente também que quer pagar o mínimo do mínimo pro governo te deixar viver em paz. Já aceitou que essa é uma guerra que não se pode ganhar.

Se você quiser financiar um apartamento, matricular filho em escola, abrir empresa, tudo depende de um CPF limpo. 

Sem isso, você não compra imóvel, não financia nada, não faz nada que exija cadastro. 

Então, por mais que a filosofia do Bitcoin seja a descentralização e a liberdade individual, e eu concordo com isso, a realidade prática de quem vive no Brasil é que você precisa jogar dentro das regras enquanto elas existirem. 

Declarar não significa concordar. Significa proteger o seu patrimônio dentro do sistema que existe hoje. E quem tem muito Bitcoin deveria ser o mais interessado em manter tudo certinho, porque quanto maior o patrimônio, maior o alvo.

Porque  a partir de 2027, com a DeCripto em pleno funcionamento, a Receita vai receber essas informações automaticamente das exchanges de fora que atuem aqui. 

Pra quem só não quer dor de cabeça, Esse pode ser o ano de arrumar a casa. Se você errou em declarações anteriores, dá pra corrigir. A retificadora existe pra isso. 

E se o assunto parecer complicado demais, procure um contador que entenda de criptoativos. O preço de uma consultoria é infinitamente menor do que o preço de uma multa da Receita Federal. O prazo pra entregar a declaração vai até 29 de maio de 2026. Não deixe pra última hora, porque nesse ano o Leão está olhando direto pra quem tem cripto.

Achava que estava tudo certo, mandou a declaração e ficou lá, tranquila, esperando a restituição cair na conta. Só que a restituição não veio. Veio foi uma notificação. E aí começou a dor de cabeça: multa, juros, e às vezes meses até resolver a situação. 

Nesse texto eu vou te mostrar quais são os principais cruzamentos que a Receita Federal faz com os seus dados, como ela descobre que tem algo errado na sua declaração, e o mais importante: te ensinar a tirar esse fantasma da sua vida de uma vez por todas: a malha fina do leão..

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CRUZAMENTO DE DADOS

Rapidão, vamos entender esse tal cruzamento de dados.  E já vai me contando nos comentários se você já declarou todo o seu amor pelo governo. Se não, declare aqui.

Funciona assim: quando você manda sua declaração, a Receita não confia só no que você escreveu. Ela pega tudo que você informou e compara com o que outras pessoas e empresas já disseram sobre você. 

Seu patrão já mandou pra Receita quanto te pagou. Seu banco já informou quanto você movimentou. Seu plano de saúde e os médicos já informaram quanto você gastou em consultas. 

A imobiliária já caguetou quanto de aluguel você recebeu. Tudo isso chega antes mesmo de você abrir o programa do Imposto de Renda. 

E em 2026, esse sistema ficou ainda mais afiado: sim, claro, o governo inova quando o assunto é arrecadar mais (e só quando):  inteligência artificial e integração em tempo real entre as bases de dados. Quando você manda sua declaração, o computador da Receita pega na hora qualquer diferença.

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OS CAMPEÕES DA MALHA FINA

Agora vamos pro que interessa: os cruzamentos que mais pegam gente. O campeão de retenção em 2025, responsável por 1 de cada 3 casos de malha fina, foram as despesas médicas. 

Gente que colocou um valor de consulta ou tratamento que o médico não confirmou. Ou pior: inventou um gasto que nunca existiu. 

E olha, em 2026 a coisa ficou muito mais séria. A Receita agora consegue cruzar praticamente 100% das despesas médicas de forma automática, graças a um sistema chamado Receita Saúde, que ficou obrigatório pra profissionais de saúde desde janeiro do ano passado. Ou seja, pega justamente o período da declaração desse ano. 

Mais de 30 milhões de recibos médicos já estavam na base de dados do governo antes mesmo de começar o prazo de entrega da declaração. 

Então se você colocar lá que pagou R$ 5 mil num dentista, e esse dentista não emitiu recibo eletrônico nesse valor, a Receita vai saber na hora.

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SEGUNDO CRUZAMENTO DA RECEITA

O segundo maior motivo, foi a omissão de rendimentos. É quando você esquece de informar uma fonte de renda. 

Pode ser aquele trabalho freelancer que você fez no meio do ano, um bico que rendeu uns trocados, ou até rendimentos de um dependente que você incluiu na declaração. 

A empresa que te pagou já mandou essa informação pra Receita. Se ela disse que te pagou R$10 mil e você não declarou esses R$10 mil, o sistema identifica na hora. 

Então não adianta “esquecer”.

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TERCEIRO CRUZAMENTO DA RECEITA

Bora pro terceiro cruzamento, e claro, no final eu vou te dar dicas de como fugir do leão de uma vez por todas.

Quero falar dos INVESTIMENTOS. Principalmente se você opera na bolsa. Será que você lançou direitinho os rendimentos que você teve? Pagou as DARFs, se você vendeu com lucro e não era isento? Quem tem uma carteira de ações sabe como fazer isso na mão é um porre e muito fácil de errar.

Só que agora você resolve tudo isso em 5 minutos. Vamos por partes, como diria jack:

Tem a parte de pagar impostos certinho, e reduzir legalmente esse valor. E a declaração também.

Pros dois casos, a dica é você usar o app grana. Ele otimiza o IR, então você consegue reduzir ou até zerar o imposto mensal, legalmente. Ele apura o imposto automaticamente e se você tiver que pagar, faz no próprio app, via pix, cartãou ou boleto. Dá até pra ver o IR mensal retroativo, verificando se tem os esqueletinhos no armário desde 2020, pra você resolver de uma vez por todas.

E o mais legal: a função de Declaração Automática. Em vez de fazer na mão, o app calcula e organiza os dados da bolsa e gera um arquivo pronto pra você importar no programa oficial do IRPF, com os campos já preenchidos.

Ah, e o grana app é a única solução de IR que recebeu investimento da B3 e é recomendada pela própria Bolsa brasileira. 

É coisa de minutos e tira um peso enorme das costas. Então, vê se larga de sofrer e assina o grana app. O link tá comentário fixado. E como eu uso e eles são nossos parceiros, tem desconto: usa o cupom DINHEIRO, pra levar 25% de desconto no plano Mais Grana Anual. Não perde tempo da sua vida e vai lá.

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QUARTO CRUZAMENTO

O quarto cruzamento que pega muita gente é o de rendimentos de aluguel. Isso porque o sistema mudou: antes dava pra você omitir, agora se você aluga por imobiliária principalmente, o cerco apertou.

Pra você ter uma ideia, mais de 138 mil declarações por ano, em média, ficaram retidas só por causa de omissão de aluguel. 

O sistema da Receita cruza as informações declaradas pela imobiliária com o que você recebeu. Ou que o inquilino declarou que pagou. Por que ele declararia? Tá nesse vídeo aqui pra você ver depois.

Se o seu inquilino disse que pagou R$ 2 mil de aluguel por mês pra você, e você não declarou nada, pronto: malha fina. 

E agora, com o Cadastro Imobiliário Brasileiro, o CIB, que entrou em vigor em 2026 para capitais e Distrito Federal, que eu falei lá naquele vídeo, a Receita também tem acesso a dados de cartórios e prefeituras. 

Cada imóvel tem um código único integrado ao sistema federal. Ficou muito mais difícil esconder renda de aluguel. 

Ah e cuidado: porque além disso, plataformas como Airbnb e Booking também fornecem dados quando solicitados à Receita, inclusive de aluguéis por temporada. 

A empresa fala que é somente sob solicitação do leão.

Mas aí é contigo.

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QUINTO CRUZAMENTO DA RECEITA

Outro cruzamento que aumentou muito envolve as movimentações financeiras. 

A Receita recebe das instituições financeiras os dados agregados de movimentação. 

A Receita não vê cada Pix individual que você mandou pro seu amigo. O que ela vê é o montante total. 

Como referência, falam de R$ 2 mil por mês para pessoa física e R$ 6 mil para pessoa jurídica. E, com as mudanças de 2025, instituições de pagamento e arranjos de pagamento, como fintechs reguladas, também entraram nesse sistema.

Eu acho bonito como o governo anuncia: diz que é pra preservar a rotina dos trabalhadores e fortalecer o combate a crimes financeiros.

Fala se não vale o selo: veja como isso é bom pra você.

Se você declarou que ganha R$ 3 mil por mês, mas movimentou R$ 20 mil todo mês na conta, o sistema vai levantar uma bandeira. Antes, só os bancos tradicionais mandavam esses dados. Agora, carteiras digitais, maquininhas, bancos virtuais, todo mundo é obrigado a reportar. 

O Pix em si continua gratuito. O que a Receita faz é comparar o volume total de dinheiro que entrou e saiu da sua conta com a renda que você declarou. Se não bater, aí vem o problema. E isso pega muito quem faz bico, recebe por fora, vende coisa pela internet e não declara.

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SEXTO CRUZAMENTO DA RECEITA

E tem uma novidade que muita gente ainda não sabe: as apostas esportivas, as famosas bets, entraram de vez no radar da Receita em 2026. Se você ganhou mais de R$ 28.467,20 em prêmios ao longo de 2025, tem que declarar. 

Acima disso, o imposto é de 15% sobre o ganho líquido, que é a diferença entre o que você recebeu e o que você apostou.

 As plataformas regulamentadas, aquelas com domínio .bet.br, já fornecem o ComprovaBet, um documento com todo o seu histórico de ganhos e perdas. 

Além dos prêmios, se você tinha mais de R$ 5 mil de saldo parado na plataforma em 31 de dezembro, precisa declarar na ficha de Bens e Direitos. Direito de se lascar, no caso.

E como quase toda movimentação em casa de aposta passa pelo Pix, a Receita consegue cruzar as informações pelo e-Financeira. Se você ganhou uma bolada e não declarou, a multa pode chegar a 75% do imposto devido. Se for caracterizada fraude, sobe pra 150%, mais juros pela Selic.

Eu já falei desse câncer que são as apostas nesse vídeo aqui. Que invadiu inclusive o ambiente corporativo, até já dei palestras para funcionários e gestores sobre os perigos e como lidar com a ludopatia, sim, uma doença, no caso a compulsão por jogos. É mole?

Lula até falou que se dependesse dele, fechava essas porcarias.

Não acho que é o Estado que deva decidir o que você pode ou não fazer. Mas só de pensar que ele deixaria de ganhar dinheiro com a desgraça das pessoas, não só com o suor da gente, já me deixaria menos agoniado. E você, o que acha, hein?

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SÉTIMO CRUZAMENTO DA RECEITA

Mas vamos voltar porque tem ainda o cruzamento de patrimônio, que é bem traiçoeiro. 

A Receita olha se a variação do seu patrimônio de um ano pro outro faz sentido com a renda que você declarou. Comprou um carro de R$ 80 mil? De onde veio esse dinheiro? Comprou um apartamento? Tem que mostrar a origem dos recursos. Incorporadoras, concessionárias e cartórios informam todas essas transações ao Fisco.

Se o seu patrimônio cresceu R$ 200 mil no ano, mas você declarou renda de R$ 60 mil, o sistema vai pedir explicação. E não precisa ser uma compra grande. 

Às vezes é o acúmulo de várias coisas: um carro, uma reforma, uma viagem cara, tudo isso junto pode acender o alerta. Muita gente esquece também de declarar a venda de um bem. Vendeu um carro? Precisa dar baixa na declaração e informar o ganho de capital, se tiver. Se o comprador informar a compra e você não informar a venda, a Receita cruza e pega a divergência.

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OITAVO CRUZAMENTO DA RECEITA

Antes das dicas pra você evitar esse tormento da malha final, vem mais um cruzamento importante: o do imposto retido na fonte. Sua empresa retém um valor de imposto do seu salário todo mês e informa isso à Receita. Se na sua declaração você colocar um valor diferente do que a empresa informou, a Receita identifica a divergência. 

Isso representou mais de 15% das retenções em malha em 2025. É raro mas acontece sempre: a pessoa digita errado, arredonda, ou usa um informe de rendimentos desatualizado. A solução é simples: confere o informe de rendimentos que a empresa te entregou e copia os valores exatamente como estão lá. Centavo por centavo.

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COMO NÃO CAIR NA MALHA FINA

Tá, mas e agora? O que fazer pra não cair nessa? Primeiro: use a declaração pré-preenchida. Ou pelo menos baixa em outro PC e dá um checa e précheca lá. Porque se o governo tá falando que sabe, por que carambas você vai fingir que não sabe disso?

Já tem mais de 60% dos contribuintes usando esse modelo em 2026. 

Ela já vem com dados de rendimentos, despesas médicas, bens e dívidas preenchidos. 

Mas atenção: a responsabilidade continua sendo sua. Confere tudo antes de enviar. 

É aquele meme: quanto eu te devo? E a receita: quanto você acha que me deve?

Ou esse: você me deve, pague o imposto! Fala o quanto é que eu pago. Você que tem que calcular! Mas e se eu errar, eu pago quanto eu quiser? Se errar vai pra cadeia, a gente sabe o quanto você deve!

O novo ministro que entrou no lugar do infame taxad, quer acabar com isso.

Bastaria você conferir. Mas ai de você se conferir errado, hein?

Por essas e outras que é importante guardar todos os comprovantes por pelo menos cinco anos. Recibos médicos, informes de rendimentos, contratos de aluguel, notas fiscais, tudo. Se a Receita pedir, você precisa provar o que declarou. 

Depois que enviar, acompanhe o processamento da sua declaração pelo portal e-CAC. Acesse semanalmente e veja se apareceu alguma pendência. 

Se aparecer, você pode retificar a declaração quantas vezes precisar, sem multa, desde que não tenha sido intimado. 

E quarto: se você caiu na malha fina, calma. Em outubro de 2025, mais de 60% das declarações retidas foram liberadas depois que os próprios contribuintes fizeram ajustes. Menos de 3% continuaram enroscadas por lá. Então na maioria dos casos, basta corrigir o erro e mandar de novo.

O prazo pra entregar a declaração em 2026 vai até 29 de maio. Quem entrega mais cedo tem mais chance de receber a restituição nos primeiros lotes, que agora são só quatro, entre maio e agosto. 

Mas se o sistema encontrar erro na sua declaração, você perde a posição na fila e vai pro final. Então vale mais a pena gastar um tempo conferindo tudo direitinho do que mandar correndo e ter que retificar depois. 

As ferramentas estão aí: pré-preenchida, e-CAC, retificadora. Use tudo isso a seu favor. Porque se tem uma coisa que a gente aprendeu é que, quando o assunto é imposto, quanto mais transparente você for, menos dor de cabeça você vai ter.

E o pior: o impacto para o brasil como um todo. Vamos mexer nessa ferida aí.

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DIPLOMA PRA QUÊ?

A gente falou da situação precária da medicina. Um médico que gastou mais de 800 mil reais na faculdade, estudou seis anos, e quando finalmente começou a atender, descobriu que o salário dele no SUS é menor do que o de um motorista de Uber que trabalha em São Paulo. 

Inclusive, eu descobri que se você achava que coach era odiado pelos brasileiros, você não viu como o povo “adora” os médicos. Dá uma olhada depois lá pra você ver.

Mas a questão do diploma mal remunerado não é exclusividade do médico não. Professor, e até engenheiro estão no mesmo pacote: vários profissionais com um diploma que não serviu pra nada.

Só um ponto: nada contra ser uber, tá? Muito pelo contrário, qualquer trabalho é digno pra colocar comida na mesa da sua família. Inclusive um salve para os ubers do brasilzão, que tanto salvam a nossa vida. 

Só que pra isso você não precisaria ter diploma, né? Jajá falamos disso.

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A MATEMÁTICA NÃO FALHA

Vamos aos números, porque aqui a gente não trabalha com achismo. 

A faculdade de Medicina numa instituição particular custa entre 8 mil e 13 mil reais por mês. São seis anos de curso. Fazendo as contas com reajuste e despesas adicionais, o investimento total pode passar fácil de um milhão de reais.

E quando o cara se forma? 

O salário médio de um médico generalista é de cerca de 11.800 reais por mês pra uma jornada de 27 horas semanais. Parece bastante? Lembra que ele investiu quase 1 milhão de reais. 

A conta não é essa exatamente, mas só pra você ter uma noção. Se ele tivesse colocado esse dinheiro rendendo 1% ao mês, teria quase 10 mil reais por mês sem sair da cama. Desnecessário dizer que a função do médico é muito mais nobre do que a do “rentista””, concorda?

O médico no SUS, dependendo do município, começa ganhando entre 4.200 e 9 mil reais. Isso depois de 6 anos de faculdade, internato, plantaão, estresse. É um absurdo. Financeiramente falando, se o médico não progredir na carreira, não vale a pena.

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QUANDO DIRIGIR VALE MAIS A PENA

Agora compara com o motorista de aplicativo. 

Segundo dados oficiais do IBGE, o motorista de Uber ganha em média 2.766 reais por mês. Parece pouco, né? 

Mas esse cara não gastou 900 mil reais estudando. Eu sei, aguentar passageiro pé no saco não é fácil. Mas não precisou gastar 6 anos da vida estudando. Sem plantaão de madrugada em hospital. 

E em São Paulo, motoristas que trabalham em jornada integral relatam ganho líquido de 3.200 a 4 mil reais por mês. 

Agora pega o professor. O piso salarial do professor da educação básica pública em 2025 é de 4.867 reais por 40 horas semanais. Esse ano que está passando para R$ 5.130,63. Quatro anos de faculdade, licenciatura, formação continuada, e o cara podendo ganhar menos que um motorista de Uber em capital grande. 

O enfermeiro? A média nacional fica em torno de 3.900 reais. 

Bem abaixo do piso da categoria, definido por lei, que é de 4.750 reais pra 44 horas semanais.

Eu sei que ser motorista não é fácil. Mas jura, compara com lidar com vida e morte todo dia, dar banho em paciente, trocar fralda. E te contar, viu, quem segura a bronca no dia a dia ali, que apaga incêndio de verdade, que cuida de paciente, são esses caras, viu? Não é o médico não.

Graças a Deus, realmente é um verdadeiro milagre ter esses heróis na linha de frente. Se fosse só salário, não sobrava ninguém.

O engenheiro civil, que faz 5 anos de faculdade, tem salário médio de 9.500 reais. Mas aqui tem um detalhe: as contratações formais de engenheiro civil caíram. 

Ou seja, além do salário não ser lá essas coisas pra quem estudou 5 anos, as vagas estão diminuindo. Ou será que não estão achando gente pra trabalhar? 

Mas e a administração de empresas? É um dos cursos mais procurados do Brasil. Mas segundo o Instituto Semesp, mais de 25% dos graduados brasileiros trabalham fora da área de formação, e quase 5% estão em cargos que nem exigem diploma. A engenharia química é ainda mais grave: 55% dos formados estão fora da área.

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UBERS COM DIPLOMA

O Brasil hoje tem um milhão e setecentos mil de pessoas trabalhando por aplicativo como atividade principal. Esse número cresceu 35% em dois anos. 

A gente nunca teve tanta gente trabalhando como motorista de app por aqui.

E quando você olha o perfil dessas pessoas, quase metade tem entre 25 e 39 anos, e a maioria tem ensino médio completo ou superior incompleto. 

Ou seja, é gente que poderia estar no mercado formal, mas que escolheu o aplicativo. E você pode perguntar: por quê? Porque o mercado formal paga pouco, cobra muito e oferece condições ruins. O aplicativo pelo menos dá flexibilidade. A pessoa escolhe o horário, não tem chefe enchendo o saco, e em muitos casos ganha mais do que ganharia num emprego CLT de nível médio.

Só que 71% desses trabalhadores estão na informalidade. Não têm férias, não têm 13º, não têm FGTS, não têm seguro. Se ficar doente, para de ganhar. Se o carro quebra, param de ganhar. Nesse ponto tem uma meia liberdade: você acha que é seu próprio patrão, mas quem define quanto você ganha, qual corrida você pega, e quando você é punido é o algoritmo do aplicativo.

O Banco Central publicou um estudo e mostrando que o número de trabalhadores por app cresceu 170% desde 2015. Esses trabalhadores já representam 2,1% da população ocupada do país. E o Banco Central concluiu que esse crescimento ajudou a reduzir a taxa de desemprego em 0,6 ponto percentual. 

Parece positivo, né? Mas pensa comigo: estamos comemorando que o desemprego caiu porque mais gente virou motorista de Uber. Quando na verdade é um trabalho, ao pé da letra.

Meu ponto é outro: mais da metade dos motoristas tem diploma. Claro que não precisaria estudar 4, 5 anos pra isso, concorda?

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QUANTO TODO MUNDO VIRA UBER, O QUE ACONTECE?

E aqui vem o ponto mais importante: o que acontece com um país quando estudar deixa de compensar? Porque é isso que está acontecendo. 

Se o cara olha pro professor ganhando 4.800, pro enfermeiro ganhando 4.500, pro médico do SUS ganhando 7.500 no começo da carreira depois de gastar quase 1 milhão, e vê que dirigindo Uber ele tira 4 mil sem ter gastado nada com faculdade… qual a escolha racional? 

Parece um bom acordo? Eu não o culpo, é um acordo muito bom.

Assistam bastardos inglórios. Pelo amor de deus.

Mas voltando. a conta não fecha. E o Brasil já sente isso. 

O número de formados que trabalham fora da área cresce todo ano. Mais de 5 milhões de brasileiros com diploma universitário enfrentam dificuldades no mercado de trabalho. 

Tem gente formada em assistência social trabalhando de babá. Engenheiro de produção virando assistente administrativo. Administradora trabalhando de caixa de supermercado.

Um de cada 3 diplomados estão em áreas que não precisa de diploma.

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MAS O MERCADO SE AJUSTA, NÉ?

Existe uma teoria econômica que diz: quando a oferta de profissionais aumenta muito, o salário cai até que a profissão fique tão desinteressante que menos gente procura, e aí o salário volta a subir. Oferta e demanda. Simples, bonito na teoria. 

Mas na prática, no Brasil, isso não funciona tão rápido assim. Porque enquanto o ajuste acontece, quem sofre? A população. Menos médicos no SUS significa mais fila, mais gente morrendo sem atendimento. 

Menos professores significa educação pior, e educação pior significa um país mais burro, mais violento, que aceita mais a corrupção.  E mais pobre no futuro. Menos enfermeiros significa hospitais funcionando no limite. É questão de toda uma infraestrutura do país desmoronando.

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É IGUAL NO MUNDO TODO?

Agora, você pode pensar: isso é um problema global, então tudo bem, todo mundo sofre igual. Calma, champs. 

O problema existe em outros países, sim, mas com intensidades completamente diferentes. 

Vamos pegar o médico, que é o exemplo mais gritante. Nos Estados Unidos, o salário médio de um médico é de 374 mil dólares por ano. 

Fazendo coisa que não se deve que é converter: hoje daria quase 2 milhões de reais por ano. 167 mil reais por mês. 

O clínico geral americano, que é o que ganha menos entre os médicos, tira 287 mil dólares por ano. 

Mesmo ajustando pelo custo de vida, não tem comparação com o médico brasileiro do SUS que começa ganhando 7.500 reais. O médico americano ganha muito, é respeitado, e o país tem até falta de profissionais. 

Lá, a Universidade de Georgetown projeta um déficit de 5,25 milhões de trabalhadores com diploma até 2032. Professores, enfermeiros, médicos, engenheiros. No Brasil, a gente tem o oposto: excesso de formados disputando salários baixos.

Porque uma coisa é formado em comunicação não achar vaga. Outra coisa é médico, enfermeiro e professor abandonando a profissão porque o Uber paga melhor. Isso não é ajuste de mercado. Isso é o verdadeiro colapso de serviços públicos em câmera lenta.

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E AGORA, O QUE FAZER?

O que a gente pode fazer? Primeiro, entender que diploma sozinho não resolve mais nada. Quem vai pra faculdade precisa ter um plano. Não dá pra olhar só pra o que você gosta de fazer. Tem que pensar: qual área está com demanda real? 

Tecnologia, por exemplo, tem déficit de mais de 100 mil profissionais por ano no Brasil.

Enquanto isso, áreas como direito, administração e pedagogia formam gente demais pra vagas de menos. Segundo, quem já está formado e ganhando pouco precisa aprender a fazer o dinheiro trabalhar. 

Porque se o salário é baixo, você precisa de outras fontes de renda. Tudo vale pra gerar mais dinheiro pra investir, inclusive o bom e velho app de corrida. Mas não pode ser pra sempre, na minha opinião.

Terceiro, tem muita gente esperando que o governo resolva. O piso do professor é de continua baixo de verdade. O INSS não vai dar conta da aposentadoria de ninguém. A única pessoa que pode proteger o seu futuro financeiro é você.

Porque o Brasil tá sim se uberizando. E isso não quer dizer só que tem mais gente dirigindo por aplicativo. 

Quer dizer que o país está aceitando como normal que profissionais formados ganhem menos do que apenas dirigir. 

Veja bem, não tem mal nenhum ser motorista, precisamos de vocês. Mas o recado é: será que a gente vai chegar um dia e dizer: estudar pra que, nesse país?

E você acha que se a gente chegar nesse ponto, com menos estudo, a gente vai andar pra frente ou pra trás?

Se você acha que isso não te afeta, pensa de novo. O médico que não está lá pra te atender, o professor que largou a sala de aula, o enfermeiro que pediu demissão pra dirigir Uber. 

A água vai bater na bunda uma hora. A única saída individual é você tomar o controle do seu dinheiro, aprender a investir e parar de terceirizar o seu futuro pro governo, pro banco ou pro patrão.  Faz sentido?

A gente tem feito vários textos sobre isso, do apagão da mão de obra e da pejotização. Aproveita pra já emendar e ler também, te vejo lá.

O número de profissionais formados explodiu, tem briga em grupos de whatsapp por plantões, por valores cada vez menores. E o pior: quem paga a conta disso, adivinha… Sim, o povo. Porque quando tem médico disponível pra trabalhar, ainda sofre com atendimento precário.

O que a gente fez pra chegar nessa situação, o que tá acontecendo com os médicos do país?

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TANTO ESTUDO, PRA NADA?

Imagina você estudar seis anos da sua vida, pagar uma mensalidade de mais de dez mil reais por mês, se endividar, abrir mão de festas, finais de semana, sono, saúde mental, passar por tudo isso pra conseguir o tão sonhado diploma de médico… 

Pra, no fim, descobrir que o seu plantão de doze horas num pronto-socorro paga menos de oitocentos reais. 

Isso já está acontecendo. E o pior: 

tem médico recém-formado atendendo em clínica popular recebendo trinta, cinquenta reais por consulta. Trinta reais. O preço de um lanche no shopping. 

Só que com a responsabilidade de ter a vida de alguém nas suas mãos. A medicina no Brasil está passando por uma transformação silenciosa, e quase ninguém está falando sobre isso do jeito que deveria.

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O PAÍS QUE FORMA MÉDICOS

O Brasil tem hoje mais de 635 mil médicos em atividade. Parece muito, né? E é. 

Mas olha o ritmo: só nos últimos cinco anos, entraram mais de 116 mil novos médicos no mercado. Em 2004, existiam 143 faculdades de medicina no país. Sabe quantas são hoje?  448 faculdades. 

As vagas anuais saltaram de 13.800 pra quase 48.500. E quase 80% dessas vagas estão em faculdades privadas. A gente triplicou o número de escolas médicas em vinte anos? Triplicou. A pergunta é: será que a qualidade acompanhou?

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MÉDICOS FORA DE FORMA

A resposta veio em janeiro de 2026. O MEC aplicou pela primeira vez o Enamed, o Exame Nacional de Avaliação da Formação Médica. É tipo uma prova que mede se o estudante que está saindo da faculdade realmente sabe o mínimo pra exercer a profissão. 

E o resultado foi assustador: 30% dos cursos avaliados tiraram notas 1 ou 2, que são consideradas insatisfatórias. 

São 107 cursos reprovados. Desses, 99 vão sofrer punições do MEC, que incluem proibição de abrir novas turmas, corte do FIES e redução de vagas. 

E aqui vem o dado que dói: quase 14 mil alunos que estão se formando neste momento vieram dessas faculdades com nota baixa. 

São pessoas que vão receber o diploma e vão atender você, a sua família, os seus filhos.

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MAIS MÉDICOS (SERÁ)?

Pra entender como a gente chegou aqui, precisa voltar um pouco no tempo. Lembra lá em 2013, quando o governo criou o programa Mais Médicos? 

A ideia era levar médicos pra regiões do interior onde ninguém queria ir. Junto com isso, abriram as comportas pra criação de novas faculdades de medicina, principalmente privadas. 

O argumento era simples: o Brasil precisava de mais médicos. E precisava mesmo. 

Mas o que aconteceu foi que a maioria desses novos cursos abriu em cidades grandes ou em municípios que já tinham médicos sobrando. 

O que as faculdades perceberam? Que se tem um lugar onde o povo paga caro por um diploma, é medicina. E o que fizeram? montaram fábricas de diplomas. Muitas dessas escolas não têm hospital-escola decente, não têm campo de estágio suficiente, não têm professores qualificados. 

Algumas abriram em cidades pequenas como a nossa, de menos de cem mil habitantes. E olha como é o cenário: a concorrência no vestibular caiu pra menos de onze candidatos por vaga. Antes, eram quase 47 candidatos por vaga na média nacional. Hoje, nas privadas, são só 7. Quase um: vai quem quer, basta pagar.

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A BOLHA ESTOUROU

E aí acontece o efeito dominó. A gente tem 36 mil médicos por ano, mas só existem 16 mil vagas de residência médica, aquela pós-graduação que especializa o médico.

Ou seja, mais da metade dos recém-formados sai da faculdade e não consegue se especializar,simplesmente porque não tem vaga. 

E sem residência, o médico vira um generalista disputando plantão com outros milhares de generalistas. 

Disputando mesmo, olha a estratégia:

deixar a palavra PEGO digitada no whatsapp, pra mandar mais rápido quando tiver proposta de plantão. Diz que não demora 5 segundos pra ser preenchida. Podendo a ser menos de 60 reais por hora.

Só pra você ter uma ideia, o povo na gringa, reclama do pagamento do plantão de 218 dolares por hora, que é um absurdo de tão pouco.

É tipo um Uber da medicina. Enquanto isso, o interior do país continua abandonado. 

Cidades no Marajó, no Pará, têm 0,33 médico pra cada mil habitantes. O Maranhão inteiro tem 1,27. A média recomendada pela OCDE é 3,7. 

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E O SALÁRIO, Ó?

E o salário, ó?

Não tem um padrão. Mas a Federação Nacional dos Médicos recomenda um piso de cerca de vinte mil reais pra vinte horas semanais. 

Mas a realidade de quem acabou de se formar é completamente diferente. 

O salário médio de um recém-formado pode ficar entre sete e doze mil reais. Parece bom? 

Parece, até você lembrar que esse cara pode ter gasto 1 milhão na faculdade, estudou seis anos e agora precisa fazer vários plantões por semana pra tentar amortizar esse valor.

A bolsa de residência médica, pra quem consegue vaga, é de R$ 4.106 brutos por mês. Pra uma carga que pode passar de sessenta horas semanais. 

Faz a conta: dá menos de 16 reais por hora.

E na consulta, médico ganha bem, né? Os planos repassam uns 130 reais por consulta, na média. Pode ser bem menos, inclusive.

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VOCAÇÃO SEM DINHEIRO?

Eu sei que nessa hora já tem comentário aqui dizendo:   “Você não escolheu medicina pelo dinheiro, escolheu pra salvar vidas.” Tipo, benfeitoria com o chapéu dos outros.

De fato tem uma pressão social gigantesca pra que o médico trabalhe por vocação. Quantas vezes você já ouviu isso?

É bonito, é nobre, e em parte é verdade. Medicina é uma das profissões mais importantes e mais bonitas que existem. Mas convenhamos: nenhum engenheiro, nenhum advogado, nenhum programador ouve isso. 

Ninguém fala pro engenheiro que ele deveria projetar pontes de graça porque a vocação dele é servir a sociedade. Existe uma romantização perigosa da medicina que é usada, muitas vezes, pra justificar salários baixos e condições ruins. 

O médico pode ter toda a vocação do mundo, mas ele também tem conta pra pagar, família pra sustentar e, em muitos casos, uma dívida de faculdade que vai levar anos pra quitar. 

E sabe o que é curioso? Quando o médico reclama do salário, uma parte da sociedade reage com raiva: “Você ganha bem demais, tá reclamando do quê?” Mas isso é olhar só pra média geral. 

A média esconde o médico recém-formado que faz cinco plantões por semana pra juntar quinze mil reais e ainda precisa pagar o financiamento da faculdade. Esconde o residente que ganha quatro mil por mês trabalhando sessenta horas por semana. 

A vocação de servir é linda, mas ela não paga boleto. Quando a gente aceita que médico tem que trabalhar mal remunerado por amor, a gente aceita também que o atendimento vai piorar. Porque profissional cansado e frustrado erra mais.

É só você olhar o salário aqui no brasil de policial, bombeiro, professor. Ganham bem? Não. Prestam o melhor serviço, a gente tem os melhores profissionais nessas profissões? Nem sempre. Na verdade a gente tem que tirar o chapéu pra esses heróis, que ganham pouco e fazem muito.

Mas se paga pouco, infelizmente não sobra muito. Com qual dinheiro, em qual hora esses profissionais vão se qualificar? Com qual incentivo? Pra ganhar o mesmo do colega que coça o saco?

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Consultas mais baratas (ou será que não?)

Essa explosão de médicos no mercado, em teoria, deveria baratear o custo da saúde pra população, certo? Mais oferta, menor preço. 

Mas na prática, os planos de saúde continuam caríssimos. As consultas particulares de especialistas continuam custando quinhentos reais, milão. 

O que barateou foram as consultas em clínicas populares, onde o médico recebe uma fração mínima do valor. Ou seja, quem está pagando a conta dessa precarização é o próprio médico. 

O paciente não viu o preço cair de forma significativa nos planos. E o médico viu o salário despencar. Quem ganhou com isso? As redes de clínicas populares e os grupos educacionais que vendem o sonho do diploma de medicina a preço de ouro.

Já vai me contando nos comentários se chegou aí na sua cidade uma consulta baratinha.

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A OAB DA MEDICINA

O CFM, o Conselho Federal de Medicina, vem alertando sobre isso há muito tempo.

O presidente do conselho, José Hiran Gallo, disse publicamente que quando mais de um terço dos alunos que estão saindo de medicina tiram nota insuficiente na prova do próprio MEC, a gente está diante de um problema grave. 

Pra resolver isso, vem uma parte polêmica.

O CFM defende a criação de um exame obrigatório chamado Profimed, que funcionaria como uma espécie de OAB da medicina. 

Ou seja: você se forma, mas só recebe o registro pra exercer a profissão se passar na prova. Pesquisas apontam que 96% da população brasileira concorda com essa ideia. Faz sentido? Faz, se você quer ter certeza de que o médico que vai te operar, te receitar um remédio ou diagnosticar seu filho sabe o que está fazendo.

Mas eu tenho uma ressalva e eu quero te ouvir nos comentários: vamos olhar o caso da OAB. Como nem todos passam,  acaba sobrando só advogados caros, que o pobre não tem condições de contratar. 

Eu acho que deveria ter uma categoria liberada, certamente mais barata, porque antes ter algum ALGUM médico ou advogado do que não ter nenhum. Assim a gente tira um pouco a elitização da coisa, porque tem que ter solução mais em conta, sobretudo para problemas menos complexos. O que você acha, hein?

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O FUTURO NOS AGUARDA

E a projeção pro futuro não ajuda. 

Segundo a Demografia Médica 2025, o Brasil deve ultrapassar 1,15 milhão de médicos até 2035. Mais de 70% de médicos que a gente já tem HOJE.

Se a distribuição continuar do jeito que está, o Distrito Federal vai ter quase 12 médicos pra cada mil habitantes, enquanto o Maranhão vai ter 2,4. Vai sobrar médico em São Paulo e faltar médico no Pará. 

Vai ter médico formado ganhando menos que motorista de aplicativo na capital e cidade sem nenhum médico no interior. É um sistema que forma demais, forma mal e distribui errado.

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E O QUE ISSO IMPORTA?

E o que isso tem a ver com você? Bom, depende se você é médico ou não.Vamos começar por você que é profissional da saúde.

E se você já é médico, entenda que lutar por melhores condições de trabalho e por uma remuneração justa não significa que você perdeu a vocação. Significa que você quer continuar exercendo essa vocação sem destruir a sua saúde física e mental no processo. Servir o próximo e ser bem pago por isso podem e tem que andar juntos, concorda?.

Até porque o propósito se perde quando você não ganha bem. Quantos artistas por exemplo deixaram o que mais amam, porque não recebem direito? Se você não ganha bem, você deixa de amar aquilo que você ama.

Mas se você já é médico e já está estabelecido, se já criou um patrimônio, é fundamental que você invista bem. Tem bastante texto aqui no canal, mas a vida de médico é bem corrida, eu sei. Conte com a minha consultoria CVM, a Lumen, pra te ajudar nesse sentido.

E pra você que nem é médico? Tem tudo a ver.

Porque quando a gente precariza a medicina, a gente precariza o atendimento. Um médico cansado, mal pago, que precisa atender quarenta pacientes por dia pra fechar a conta no final do mês, vai te dar uma consulta de cinco minutos. Vai errar mais. 

Vai prescrever no automático. Vai pedir exame demais ou de menos. Vai perder a capacidade de ouvir o paciente com calma. E você, que está do outro lado, vai sair do consultório com a sensação de que nem foi atendido direito. Conta pra mim se isso já aconteceu com você.

Se você está pensando em fazer medicina, pense com cuidado. 

Pesquisa a nota da faculdade no Enamed. Veja se ela tem hospital-escola, se tem campo de estágio real, se os professores são médicos que atuam na prática. 

O diploma de medicina ainda vale muito, mas um diploma de uma faculdade mal avaliada pode virar um problema. 

E pra todo mundo que assiste esse canal e quer proteger o próprio dinheiro: fica de olho. Se você tem filho que quer fazer medicina, TEM que calcular o custo real. 

Uma faculdade privada de medicina pode custar pelo menos de 600 mil e 800 mil reais ao longo de seis anos. 

Antes de investir esse dinheiro num curso, vale olhar se aquela faculdade realmente entrega o que promete. 

Saúde e educação são dois dos setores mais importantes de qualquer país. 

E quando os dois entram em crise ao mesmo tempo, todo mundo paga a conta. Se esse texto fez você pensar diferente sobre alguma coisa, compartilha com alguém que precisa ouvir isso. Valeu, e até o próximo.

Me responde as 4 perguntas:

1-Explica porque somos um dos maiores produtores de Petróleo do mundo e não refinamos combustível.

2-Como gasolina não é gasolina? 30% de álcool!

3- Segundo maior produtor de terras raras e sabemos fazer baterias?

4-Maior produtor agrícola do mundo e não temos ferrovia para levar do interior aos portos?

Concluo que Brasil faz questão absoluta de ficar como está, não é?

O Brasil chegou a produzir 5 milhões de barris de petróleo por dia, 

é o oitavo maior produtor do planeta, 

tem a segunda maior reserva de terras raras do mundo, é o maior exportador de alimentos que existe (é o celeiro do mundo), 

e mesmo assim, importa gasolina, não fabrica bateria, e leva soja pro porto em cima de caminhão, por estrada esburacada. Se você acha que isso não faz o menor sentido, relaxa. Porque não faz mesmo. E hoje eu vou te explicar por quê.

O comentário do Cezar basicamente resumiu, em poucas linhas, o sentimento de milhões de brasileiros. 

Bom, eu li esse comentário e pensei: eu preciso responder isso com calma, com dados, sem achismo. Porque a raiva que a gente sente tem fundamento, sim. Mas eu descobri que a realidade é ainda mais louca do que parece.

Vamos começar pelo petróleo, que é pra rir de tanto chorar. 

Em 2025, o Brasil bateu o recorde histórico de produção: média de 3,8 milhões de barris por dia.

A gente já é top 8 mundial e caminhando pra entrar no top 5 até 2031, quando a projeção é chegar a 5 milhões de barris por dia, quase tudo vindo do pré-sal. 

Em 2024, pela primeira vez na história, o petróleo virou o produto que o Brasil mais exportou, superando até a soja. Foram 45 bilhões de dólares só em óleo cru vendido pra fora. A China compra mais da metade. Parece ótimo, né? Mas aí vem o golpe.

Esse petróleo todo sai do Brasil cru, sem refinar. A gente manda embora o óleo e depois compra de volta a gasolina e o diesel já prontos, pagando muito mais caro. 

É como se você criasse boi, vendesse o boi vivo por um preço, e depois comprasse o filé mignon de volta pelo triplo. 

O Brasil importa cerca de 10% da gasolina e até 25% do diesel que consome. 

Isso porque nossa capacidade de refino é de mais ou menos 2,4 milhões de barris por dia, enquanto a gente já produz acima de 3,7 milhões. 

Ou seja, tem um buraco enorme entre o que a gente tira do chão e o que a gente consegue transformar em combustível.

E por que não refina? Primeiro, porque as refinarias brasileiras são velhas. Muitas foram construídas lá nos anos 70, pensadas pra processar um tipo de petróleo que nem é mais o que a gente extrai hoje. 

O petróleo do pré-sal é mais leve, e as refinarias foram feitas pra óleo pesado, do pós sal, da Bacia de Campos.

Segundo, porque projetos gigantes de novas refinarias, como a Abreu e Lima em Pernambuco e o Comperj no Rio, foram engolidos por atrasos, custos bilionários e escândalos de corrupção, especialmente durante a Lava Jato. 

Mas o problema não mora só na esquerda. No governo anterior, a Petrobras vendeu quatro refinarias, e a própria estatal por anos priorizou a exploração, que dá mais lucro rápido, em vez de investir em refino. 

A ideia até que era boa: a Petrobras firmou um termo com o CADE para vender oito refinarias visando reduzir seu monopólio. Mais concorrência sempre é bom, né? Bom, a questão é: são raras as empresas que decidem concorrer com a Petrobras, que numa canetada vende produto com prejuízo, por ordem de algum governante.

O resultado é esse: a gente exporta riqueza bruta e importa produto acabado. E quem paga essa conta é você, na bomba de combustível, todo santo dia. É tudo no nosso.

Vamos falar jajá da gasolina batizada de álcool.Das terras raras. E do agronegócio. Só polêmicas.

Mas antes, por falar em polêmica. Tá chegando a hora de você prestar contas com o felino maldito, o leão da receita. Diz aí nos comentários, já tá tudo no jeito, tudo prontinho? 

Nãooo?

Então segura essa dica.

Uma parte que eu sofria muito, era  declarar os investimentos na bolsa no imposto de renda. 

Se você faz na unha, sabe exatamente o que eu tô falando: é bens e direitos, provento que pode ser dividendo ou JCP, proventos em trânsito, CNPJ das ações e dos fundos imobiliários. 

Um porre. Com o risco de errar ainda e levar fumo na malha fina do leão da receita.

Só que agora você resolve tudo isso em 5 minutos. Sabe como? Com o app Grana, na função de Declaração Automática. Ele calcula e organiza os dados da bolsa e gera um arquivo pronto pra você importar no programa oficial do IRPF, com os campos já preenchidos.

Ah, e o grana app é a única solução de IR que recebeu investimento da B3 e é recomendada pela própria Bolsa brasileira. 

É coisa de minutos e tira um peso enorme das costas. Então, vê se larga de sofrer e assina o grana app. O link tá comentário fixado: e se você usar o cupom DINHEIRO, leva  25% de desconto no plano Mais Grana Anual. Não perde tempo que o prazo pra entregar já tá rolando.

Porque agora a gente vai para próxima pergunta do comentário: como assim gasolina não é gasolina? E é verdade. Quando você abastece seu carro com gasolina no Brasil, você não está colocando gasolina pura.

Desde agosto passado, a gasolina brasileira tem 30% de etanol anidro misturado. Antes era 27,5%. 

Pra você ter ideia, sabe quanto é nos Estados Unidos essa mistura? 10%. Agora na crise da guerra que estão liberando 15% pra dar uma batizada e não faltar combustível.

Na Europa, fica entre 2,5% e 5%. Ou seja, a gente tem a gasolina mais batizada com mais álcool do mundo. 

E sabe o que isso significa na prática? O etanol gasta mais do que a gasolina pura. Então seu carro roda menos quilômetros por litro. Você enche o tanque, paga preço de gasolina, mas é sabooor gasolina.  30% daquilo é álcool, que é mais barato de produzir. Na teoria, o preço deveria ser menor. Na prática, você já viu o preço cair na bomba? Pois é, nem eu.

Agora vem a parte que, pra mim, é a mais revoltante de todas. Terras raras. 

Se você não sabe o que são, eu te explico: é um grupo de 17 elementos químicos que estão dentro de praticamente tudo que é tecnologia. 

Seu celular, carro elétrico, turbina eólica, painel solar, equipamento militar, bateria, chip. Tudo usa terra rara. E adivinha quem tem a segunda maior reserva de terras raras do planeta? Nós. 

Reserva, tá? O comentário do Cezar falava em produção, calma que eu explico.

O Brasil detém 21 milhões de toneladas de óxidos de terras raras, o equivalente a 23% das reservas mundiais conhecidas. Só perde pra China. 

E tem mais: em Roraima, pesquisadores descobriram depósitos com concentrações até seis vezes maiores que os da China. Se isso for confirmado e explorado, o Brasil pode virar o maior detentor mundial. O valor estimado dessas reservas equivale a quase duas vezes o PIB brasileiro.

E quanto o Brasil produz dessas terras raras? Praticamente nada. 

Em 2024, a produção brasileira foi de cerca de 560 toneladas. 

Sabe o que é isso? NADA.  No mesmo período a China extraiu 270 mil toneladas.

 O Brasil responde por meros 1% da produção global. 

A gente não domina o processo inteiro de separação e refino desses elementos. O pouquinho que a gente produz sai daqui como concentrado bruto, de baixo valor, e vai pra China refinar. 

É a mesma lógica do petróleo: manda a matéria-prima barata e compra o produto final caro. Uma tonelada de lítio bruto sai por 800 dólares. Refinada em grau de bateria, passa de 8 mil dólares. 

Uma tonelada de concentrado de lítio por menos de 2 mil dólares. Depois de refinada para grau bateria, pode chegar a US$ 20 mil por tonelada.

A gente está literalmente sentado em cima de trilhões de dólares e não sabe o que fazer com isso. 

Olha o tamanho do problema. A Grafita é um material usado na produção de aço e nas baterias de lítio.

Moçambique produzia 23 mil toneladas de grafita em 2017. Em 2022, chegou a 170 mil. 

O Brasil, que produziu 95 mil toneladas em 2018, caiu para 56,1 mil toneladas beneficiadas em 2023. 

É o mundo acelerando e o Brasil dando ré.

E por fim, o agronegócio. Esse é o capítulo que deveria ser o mais simples de resolver e, por isso, talvez seja o mais frustrante. 

O Brasil é uma potência agrícola. A safra brasileira cresce num ritmo absurdo. 90% disso é Soja e milho.

Só que 70% dessa produção vem das novas fronteiras agrícolas: Mato Grosso, Matopiba (essa região do mapa),

 Rondônia, Pará. Regiões que ficam a 1.500, 2.000 quilômetros dos portos. E como essa comida chega ao porto? De caminhão. Mais de 60% de toda a carga do Brasil viaja por rodovia. 

Estima-se que o país perca até 15% da safra de grãos só por causa de falhas logísticas. Bilhões de reais jogados fora, literalmente caindo do caminhão.

O dado é constrangedor: O Brasil tem 30 mil quilômetros de ferrovias. Parece muito? Em 1922, já tínhamos 29 mil. Ou seja, em mais de cem anos, quase não avançamos. 

E desses 30 mil quilômetros, menos de 13% têm tráfego intenso. E Mais de um terço não teve nenhuma movimentação em 2022. 

A ferrovia é o meio de transporte mais eficiente pra grandes volumes e longas distâncias: um trem pode levar 125 toneladas pelo mesmo custo que um caminhão leva 30. 

Mas o Brasil fez uma escolha histórica lá nos anos 50, durante o governo Juscelino Kubitschek. JK queria crescer 50 anos em 5 e apostou na indústria automobilística. 

Para atrair montadoras estrangeiras, o governo priorizou as rodovias e desmontou boa parte da malha ferroviária. As rodovias pavimentadas triplicaram no governo JK, enquanto os trilhos foram abandonados. 

Os governos militares depois aprofundaram esse modelo, e os governos seguintes nunca reverteram essa lógica. 

E aí a gente chegou em 2026, um país continental, que transporta riquezas do século XXI sobre infraestrutura do século passado.

Mas por que tudo isso acontece com o brasil? Na minha opinião, tem um ponto que reúne tudo isso que se chama: investimento. Tudo o que a gente falou aqui requer mais de 4 anos pra ficar pronto, não dá pra inaugurar no mandato. Político gosta de gastar dinheiro em algo que ele mesmo pode cortar a fita de inauguração. Não o concorrente dele. Longo prazo de político é a próxima eleição. A gente precisaria ter um plano de país, mas aqui só temos plano de governo mesmo.

você chega lá com aproximadamente um milhão e quatrocentos mil reais. 

Nada mal, certo? Agora, imagina que você tivesse tirado apenas cinco por cento desse valor e colocado em Bitcoin. Só cinco por cento, o restinho da carteira. 

Segundo um estudo da Grayscale, ue é uma das maiores gestoras de cripto do mundo, até um ajuste mínimo já teria ajudado a melhorar o equilíbrio entre risco e retorno da carteira toda.

A simulação deles mostrou que a melhor relação risco-retorno acontece justamente com cinco por cento em cripto, o ponto máximo da curva, a setinha, tá vendo?

E o efeito no patrimônio final? Vamos pra outro estudo, da consultoria Altside. 

Ele apontou que colocar entre um e dez por cento em Bitcoin podem elevar o retorno total de uma carteira em até trezentos por cento ao longo de uma década, sem aumentar desproporcionalmente o risco. 

E mais: eles acreditam que o Bitcoin vai deixar de ser um ativo de risco para se consolidar como reserva de valor global, no longo prazo.

Toda a vez que a gente fala de bitcoin, a gente fala de risco ao comprar né? Sim, claro, ele oscila pra caramba, tem que comprar junto com omeprazol, pro estomago. E quem vai no oba oba, querendo ganhar dinheiro no curto prazo, pode mesmo perder dinheiro.

Mas nesse texto eu quero tocar num ponto diferente: se você deixa de ganhar, você tá PERDENDO dinheiro também. Sobretudo pra quem tem décadas até chegar a hora de pendurar as chuteiras, a pergunta é: o que acontece com a sua aposentadoria se você ignorar esse o bitcoin pelos próximos vinte anos?

Vamos entrar mais fundo nesse assunto. Lembrando que se você ainda não molhou o pezinho, tem vontade mas nunca comprou seus primeiros bitcoins, tem link no primeiro comentário pra você comprar mais barato, pagando menos taxas. Mas depois falamos disso.

Porque agora chegou a hora de entender por que essa conversa mudou completamente de tom nos últimos dois anos. Você precisa saber o que as maiores cabeças do mercado financeiro estão projetando pro Bitcoin. 

A Cathie Wood, que é fundadora da Ark Invest, publicou uma atualização das suas previsões. 

No cenário base dela, o Bitcoin atinge 300 mil dólares até 2030. 

No cenário otimista, chega a 710 mil dólares. 

E no cenário mais agressivo, que ela mesma admite ser ambicioso, passa de 1 milhão e meio de dólares por unidade. 

Já o Michael Saylor, que é presidente da Strategy, que hoje detém mais de 760 mil bitcoins no balanço da empresa, 

declarou recentemente que projeta o Bitcoin a um milhão de dólares dentro de quatro a oito anos, e pasme: vinte milhões no horizonte de vinte anos, assumindo um crescimento anual de trinta por cento. 

Tô louco pra ouvir a sua opinião nos comentários, você acha que chega lá?

Até o JP Morgan, que durante anos torceu o nariz com relação a cripto, publicou uma análise indicando um preço-alvo de longo prazo entre cento e setenta mil e duzentos e sessenta e seis mil dólares, baseado na comparação com a volatilidade do ouro. 

Isso porque até 2024 o CEO do banco chamava o bitcoin de fraude e de pirâmide, né, seu JP morgan? A gente tá vendo, viu?

Bom, são números que parecem futurologia, mas eu quero lembrar que essas não são pessoas aleatórias na internet. São gestores bilionários, bancos globais e analistas de instituições que administram trilhões de dólares.

Agora, vamos botar na mesa o outro lado. O que os ativos tradicionais, as ações, o Brasil, prometem pro futuro? 

O principal índice de ações dos Estados Unidos, o S&P 500, tem uma média histórica de retorno anual de cerca de dez por cento ao ano com dividendos reinvestidos, considerando os últimos sessenta anos. 

Porém, o Goldman Sachs alerta que a coisa pode ser bem menos colorida na próxima década. Pode entregar retornos bem menores, na casa de apenas três por cento ao ano, justamente porque a bolsa americana subiu como se nao houvesse amanhã: está negociando a 22 vezes o lucro projetado das empresas.

Outros analistas, são mais otimistas e acham que os anos 2030 podem repetir as décadas de forte expansão, mas reconhecem que basta uma recessão no meio do caminho pra azedar tudo. Pode criar outra “década perdida” pra quem entrou no topo. 

E cá em terras tupiniquins? E o Ibovespa? Desde o plano real pra cá, o retorno médio anual foi de sabe quanto? Apenas 5,25% ao ano! 

Comparado com a maioria dos mercados desenvolvidos, é um retorno modesto,

 especialmente se a gente lembrar que o real se desvalorizou mais 45% frente ao dólar na última década. 

Ou seja: mesmo que a bolsa brasileira suba, se o real derreter, o seu poder de compra em termos globais cai junto.

E é aqui que a coisa fica realmente interessante. Vamos montar três cenários de carteira pra você visualizar como uma pitada de cripto muda tudo. 

Cenário com uma carteira conservadora. Tudo em ativos tradicionais: sessenta por cento em renda fixa brasileira e quarenta por cento em ações. 

Rendimento real esperado, ou seja, além da inflação? Talvez algo entre cinco e sete por cento ao ano. 

É segura, previsível, mas você vai precisar de décadas de aportes consistentes pra acumular um patrimônio que gere uma renda mensal decente. 

Cenário dois: a carteira moderada. Noventa e cinco por cento em ativos tradicionais e cinco por cento em Bitcoin. 

Que segundo a Grayscale, é a alocação que historicamente maximizou o índice de Sharpe, que é a métrica que mede o retorno obtido por unidade de risco assumido. 

A gente fala de Bitcoin, mas outro estudo mostrou que dividir seis por cento da carteira entre Bitcoin e Ethereum pode praticamente dobrar esse índice de Sharpe, 

com aumento mínimo nas perdas máximas. É como turbinar o motor sem trocar o carro. 

Cenário três: a carteira arrojada. Oitenta e cinco por cento em ativos tradicionais e quinze por cento em cripto. 

A Ark Invest de Cathie Wood chegou a sugerir que a alocação ótima poderia ser de até dezenove por cento em Bitcoin, com base nos perfis de retorno e volatilidade de 2023. Eu diria que muita gente não aguenta o tranco, mas cada um com seu cada qual, né?

Nesse cenário, o potencial de valorização é muito maior, mas as oscilações são brutais. Se o Bitcoin cair num ano ruim, essa fatia de quinze por cento pode virar sete da noite pro dia. Você precisa ter estômago pra isso. E honestamente? Quase ninguém tem.

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Agora, tudo isso depende de uma variável fundamental: o tempo que você tem pela frente. Vamos separar por horizontes. Se você tem entre vinte e trinta e cinco anos, está no melhor cenário possível. Você tem vinte, vinte e cinco, trinta anos de acumulação. 

A volatilidade que assusta no curto prazo pode ser praticamente irrelevante num horizonte de duas ou três décadas. 

Historicamente, quem segurou Bitcoin por qualquer período de quatro anos ou mais teve retorno positivo em praticamente todas as vezes. 

Nesse perfil, destinar entre cinco e dez por cento da carteira pra cripto faz sentido estratégico, porque você tem tempo de sobra pra absorver os ciclos de alta e queda. 

Já se você tem entre trinta e cinco e cinquenta anos, o cenário muda. Você ainda tem um horizonte de longo prazo, mas não pode se dar ao luxo de ver metade do patrimônio evaporar num ciclo ruim. O problema inclusive é ter estômago pra isso.

A recomendação mais prudente, fala em ficar entre dois e cinco por cento em cripto, tratando como diversificação e não como aposta. 

E se você tem mais de cinquenta anos? A cripto pode fazer parte da carteira, mas em doses homeopáticas, eu diria. Um ou dois por cento no máximo, e uma parte polêmica agora.

Eu e muita gente do canal gostamos do conceito de fazer autocustódia, manter os btc em nossa propriedade. Agora, convenhamos: vai recomendar isso para as pessoas mais “vividas””. Carteira digital, chave privada, exchange.

Talvez, se você não for um senhor master das tecnologias, eu iria de ETFs como o HASH11 na B3 ou o IBIT que é o fundo da BlackRock.

De qualquer forma, dizer que bitcoin “vareia” e é arriscado, até papagaio fala.

Mas e sobre o risco de NÃO ter cripto na carteira? 

A gente sempre foca nos riscos de ter, na volatilidade, na possibilidade de perder. Mas e o custo de oportunidade de ficar de fora? Pensa comigo. 

Vamos pegar aquele cenário  de crescimento 20% ao ano, da consultoria altside, que ela usa como base, inclusive. 

Um investimento de cinquenta reais por mês durante vinte anos pode resultar em algo totalmente fora do comum. 

Você teria investido 12 mil reais. Mas chegaria com R$ 121.943 no final. Multiplicar o seu dinheiro por 10. Esse é o risco de ficar de fora. O risco de investir  em bitcoin, em algo arriscado, você mitiga de outro jeito, colocando pouco dinheiro em algo que varia tanto. Concorda?

Porque assim se der certo você ganha muito. Se der errado, você perde pouco. Antifragilidade na veia.

Porque os outros ativos não são tão arriscados, mas nem de longe entregaram isso no passado. Quando você diversifica, você tem o melhor dos dois mundos: a força dos ativos tradicionais, empresas, imóveis.

Com o potencial de valorização do bitcoin. Sobretudo considerando as notícias dos ultimos tempos. ETFs de bitcoin, que colocaram a moeda na mão do dinheiro grande, do institucional.

Nos Estados Unidos, uma ordem executiva abriu as portas pra inclusão de cripto nos planos de aposentadoria 401(k), que movimentam doze trilhões de dólares. 

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Tá, mas na prática, como fazer isso? A estratégia mais inteligente e mais usada pelos grandes investidores de cripto é o DCA, Dollar Cost Averaging, que em bom português significa aportes constantes. 

Funciona assim: você define um valor fixo por mês, pode ser cinquenta, cem, trezentos reais, o que couber no seu orçamento, e compra Bitcoin todo mês, independente do preço. 

Quando o preço cai, você compra mais satoshis com o mesmo valor. Quando sobe, compra menos. Ao longo do tempo, seu preço médio fica equilibrado e você elimina o principal erro do investidor amador: tentar adivinhar o fundo ou o topo. 

Não tenta adivinhar o preço. A gente usa muito um conceito na Lumen, a nossa consultoria: É a alocação estratégica e a disciplina que fazem diferença no longo prazo, não o timing, não a hora certa de comprar. 

Mas eu preciso ser honesto com você sobre os riscos, porque seria irresponsável não ser. Primeiro: todas essas projeções milionárias de Cathie Wood, Saylor e companhia são cenários, não promessas. 

O Bitcoin pode, sim, não performar como esperado. Mas também pode surgir uma regulação agressiva, pode ter uma falha tecnológica que nunca teve, pode aparecer uma moeda superior, que também nunca teve. Teve outras que resolvem outros problemas, mas nenhuma é o BTC.

Segundo: a volatilidade é real e violenta. O Bitcoin tem ciclos com quedas de setenta por cento ou mais. 

Agora mesmo a gente tá vivendo um de mais de 45% de queda.

Historicamente, quem segurou, recuperou e multiplicou, mas quantas pessoas têm estômago pra isso? 

Terceiro: Bitcoin não paga dividendos, não gera renda passiva. Exatamente como uma moeda. A diferença é que não dá pra imprimir bitcoin como se não houvesse amanhã, como os governos fazem com o real ou com o dólar.

De qualquer forma, a regra de ouro é inegociável: nunca coloque em cripto mais do que você pode perder sem que isso destrua seu plano de aposentadoria.

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Então, respondendo à pergunta: faz sentido pensar em criptomoedas para a aposentadoria? Faz. Mas não do jeito que a maioria das pessoas imagina. 

Não é jogar tudo em Bitcoin e torcer pra ficar milionário. Isso é aposta pura. Quando você aposta, você PRECISA estar certo, senão está lascado.

A gente tá falando sobre entender que o mundo está mudando, que as maiores instituições financeiras do planeta já adotaram cripto como classe de ativo legítima, e que ficar completamente de fora pode custar mais caro do que entrar com parcimônia. 

Na minha opinião, a melhor estratégia combina os dois mundos: a base sólida de renda fixa com juros brasileiros pornográficos, ações de qualidade e imóveis, com uma fatia calculada em criptoativos que pode acelerar a construção do patrimônio sem colocar tudo em risco. 

Comece com um, dois, cinco por cento. Use o DCA. Pense em décadas, não em meses. E, acima de tudo, estude. O pior investimento que existe é o que você faz sem entender. A sua aposentadoria é o projeto mais importante da sua vida financeira. Não delegue ela inteiramente pro governo, nem pra um gerente de banco, e muito menos pro acaso. Tome as rédeas. 

Se você  tem perfil, quer começar a investir em bitcoin mas tá completamente de fora, você pode não estar sendo conservador. Quem sabe, até negligente com o seu próprio futuro.

NÃO VAI SOBRAR NADA: O colapso do INSS e o que você precisa fazer agora

Você realmente acredita que o governo vai cuidar de você quando você tiver 70 anos? Eu sei que essa pergunta parece meio dramática, mas hoje você vai entender por que ela é, na verdade, uma das perguntas mais importantes que alguém da nossa geração pode se fazer. 

O que vídeo de hoje não é opinião minha. São números oficiais, do próprio governo, de institutos de pesquisa sérios, que dizem o seguinte: o sistema que deveria garantir a sua aposentadoria tá quebrando. Não daqui a cem anos. Tá quebrando agora.

Se você tem menos de 40 anos e tá aí, trabalhando de carteira assinada, vendo aquele desconto do INSS todo mês no seu contracheque e pensando “ah, pelo menos vou ter minha aposentadoria”… Aham, Cláudia, Senta lá. 

Porque a matemática não fecha. O próprio presidente do Tribunal de Contas da União chamou a Previdência de, nas palavras dele, 

diz: uma bomba que não vai parar de explodir. Quando o cara que fiscaliza as contas do país diz isso, é porque o negócio tá feio mesmo.

A MATEMÁTICA DO DESESPERO

Vamos aos números, que é onde a coisa realmente assusta. Em 2025, o rombo do INSS bateu 328 bilhões de reais. Trezentos e vinte e oito bilhões. Pra você ter noção, o gasto anual do governo com a Previdência ultrapassou pela primeira vez na história a marca de um trilhão de reais. 

Um trilhão. É um número tão grande que a gente nem consegue visualizar. 2,58% do PIB. E sabe o que o próprio governo projeta? 

Que esse rombo vai se quadruplicar até o final do século. A projeção oficial diz que o déficit pode chegar a quase 31 trilhões de reais, o que representaria mais de 11% do PIB do país. Ou seja, é uma crise que já começou e que só vai piorar.

Mas por que o rombo não para de crescer? A resposta é simples e brutal: a conta não fecha porque o Brasil está envelhecendo muito rápido e tendo cada vez menos filhos. 

O INSS funciona no que a gente chama de regime de repartição. Traduzindo do economês: quem trabalha hoje paga a aposentadoria de quem já se aposentou. Você não está guardando dinheiro pra você. Você está pagando a aposentadoria do seu avô, do seu vizinho aposentado, do desconhecido que pendurou a chuteira lá em Manaus. 

Você visualizou um esquema de pirâmide, que precisa de novas pessoas para parar de pé? parabéns, é exatamente isso.

Funciona enquanto tinha gente pra caramba nova (e querendo trabalhar) com carteira registrada. 

Pra quando chegar a sua vez, quem vai estar trabalhando é que deveria pagar a sua. Mas me diz uma coisa: com o povo ficando velho e cada vez as famílias com menos filhos, quem vai bancar a sua aposentadoria. Vou até falar mais disso jaja.

Mas você entendeu a treta? Se tem menos gente nascendo, tem menos gente trabalhando no futuro. E menos gente trabalhando significa menos dinheiro entrando no caixa. Enquanto isso, a turma que está se aposentando só cresce.

A PIRÂMIDE QUE VIROU CAIXÃO

Olha esses dados: em 2024, o Brasil registrou 2 milhoes e trezentos mil nascimentos. Parece muito, né? Só que é o sexto ano consecutivo de queda. 

E a redução de quase 6% foi a maior dos últimos vinte anos. Pra contextualizar: em 2000, a taxa de fecundidade era de 2,32 filhos por mulher. 

Em 2023, caiu para 1,57. E a projeção é que chegue a 1,44 em 2041. Sabe quanto um país precisa só pra manter sua população estável? Pelo menos 2,1 filhos por mulher. De novo, que a gente tinha até os anos 2000 só.

Hoje a gente tá muito abaixo disso. Consequência? Segundo o próprio IBGE, a população brasileira vai começar a diminuir a partir de 2042.

E aqui justamente aqui que o sistema vira uma bomba-relógio Olha só: em 2022, a proporção era de quase 2 contribuintes para cada beneficiário. 

Em 2060, essa proporção vai cair para 0,86. Sim, você ouviu direito: vai ter mais gente recebendo benefício do que gente pagando. 

Como que para de pé, hein? Se você ouviu isso e acordou para o tamanho do problema pela primeira vez, obrigação sua se inscrever aqui no canal, hein?

Mas a bomba estoura antes disso. Em 2051, o número de beneficiários do INSS vai superar o número de contribuintes. Imagine o absurdo: vai ter mais gente na fila do caixa do que gente botando dinheiro no caixa. 

Olha o tamanho da encrenca. A França levou mais de um século pra dobrar a proporção de idosos na população. 

O Brasil vai fazer a mesma coisa, sabe em quanto tempo? 25 anos. Vinte e cinco anos. Nosso envelhecimento é um dos mais rápidos do mundo. 

A população com mais de 60 anos vai saltar de 13,8% em 2019 para mais de 32% em 2060. E a turma em idade de trabalhar, entre 16 e 59 anos, vai encolher de quase 63% para 52%. Menos gente produzindo, mais gente precisando de benefício. É a pirâmide demográfica virando de cabeça pra baixo. Ou seria financeira?

E sabe o que é pior? A reforma de 2019, aquela que mexeu nas regras, aumentou idade mínima, mudou cálculo de benefício… ela não foi suficiente. Os próprios dados do governo mostram isso. O economista Paulo Tafner, que é um dos maiores especialistas em Previdência do Brasil, resumiu bem: 

o nosso sistema previdenciário foi desenhado para um país jovem, com famílias grandes. Tudo isso non existe mais. 

O sistema não acompanhou. O IPEA e outros economistas já falam abertamente que uma nova reforma da Previdência é inevitável. Tem gente que fala já em 2027, logo na chegada do novo presidente. 

E adivinha pra que lado vai? Aumentar idade mínima, aumentar tempo de contribuição, talvez até igualar a idade entre homens e mulheres. Ou seja, cada vez mais difícil de se aposentar.

Agora eu quero falar de uma coisa que dói muito no trabalhador CLT. Você desconta INSS todo santo mês. Se ganha cinco mil reais, leva pra casa menos de quatro e quinhentos depois de todos os descontos. E o patrão ainda paga uma contribuição patronal por cima. 

Por isso que muita gente tá saindo da CLT, a gente falou disso nesse vídeo aqui em cima.

Quando você soma tudo, mais de um terço do custo que a empresa tem com você vai pro governo. E aí vem a pergunta que ninguém quer responder: você vai receber de volta tudo isso? A resposta sincera é não. A esmagadora maioria das pessoas vai se aposentar ganhando um, dois, talvez três salários mínimos. 

Quase 70% dos benefícios do INSS são atrelados ao salário mínimo. Então você pode ter contribuído a vida inteira sobre oito mil reais por mês. Na hora de se aposentar, provavelmente vai receber bem menos do que imagina, porque o cálculo mudou, a inflação comeu boa parte e os reajustes raramente acompanham o que você realmente precisa.

E tem a questão do MEI. Muita gente fugiu da CLT pro MEI achando que ia pagar menos e ficar mais tranquila. Só que o MEI contribui com apenas 5% do salário mínimo para o INSS. Isso dá pouco mais de 80 reais por mês. E o que isso garante? Uma aposentadoria de um salário mínimo. Só isso. 

E olha o tamanho do problema que isso cria pro sistema: os MEIs já representam cerca de 12% dos contribuintes, mas respondem por apenas 1% da arrecadação. 

Especialistas chamam isso de bomba-relógio silenciosa. Cada MEI que se aposentar vai receber um salário mínimo do INSS tendo contribuído com quase nada. E quem paga a diferença? Quem está na ativa.

E AGORA? O QUE VOCÊ PODE FAZER

Beleza, já entendemos que o cenário é difícil. Mas eu não trouxe você até aqui pra te deixar desesperado. Trouxe pra te dar um chacoalhão de realidade, porque a pior coisa que você pode fazer é fingir que esse problema não existe e continuar achando que “o governo vai dar um jeito”. Não vai. 

Pelo menos não de um jeito que te beneficie. Cada reforma que vem piora pra quem está começando. A geração dos seus avós se aposentava com 50 e poucos anos, com salário integral. Hoje, pra se aposentar pelo INSS, homem precisa ter 65 anos e pelo menos 20 anos de contribuição, e vai receber 60% da média salarial mais 2% por ano que exceder esse tempo mínimo. E com a reforma que certamente virá, as regras podem ficar ainda mais duras.

Então o que fazer? Primeiro: parar de encarar o INSS como seu plano de aposentadoria. O INSS pode até ser um complemento, algo que você recebe lá na frente como um bônus. Mas a sua aposentadoria de verdade, a que vai te dar dignidade, conforto e liberdade, precisa ser construída por você. 

E a boa notícia é que nunca foi tão acessível fazer isso. Você não precisa ser rico pra começar a investir. 

Mas antes disso tem que organizar a sua vida. Separar o dinheiro do seu eu de amanhã antes de gastar – porque se deixa pro final do mes, não sobra nada.

Claro, se você ganha menos de 3 salários e tem família pra sustentar, o jogo é outro: aprimoramento profissional. Estudar, se capacitar, descobrir como aumentar a conta de mais do seu jogo financeiro.

Pra investir, o jogo é fazer construir uma carteira diversificada, nada de all in. Tesouro Selic é um ótimo começo pra quem nunca investiu, porque é seguro e tem liquidez diária. 

Fundos imobiliários podem te gerar uma renda mensal passiva, que é basicamente um “salário” que você recebe sem trabalhar. E se você tiver mais apetite por risco, ações de empresas sólidas e ETFs podem turbinar o crescimento do seu patrimônio ao longo do tempo. 

Ou também você pode colocar um pouquinho em Bitcoin, se você já estudou e tem perfil pra isso. O melhor jeito de fazer isso é aos poucos, comprando um pouquinho por mês, porque dessa forma você nem se preocupa com o preço. É como se tivesse comprando um seguro: tem mês que tá mais caro, tem mês mais barato. O que vale no final é o quanto você acumulou. Tem link no primeiro comentário pra você começar a comprar os seus primeiros bitcoins.

Mas o mais importante: começa a investir AGORA. Não amanhã, não no mês que vem, não quando “melhorar a situação”. Agora. Porque o tempo é o maior aliado de quem investe. Cada ano que você adia, você perde uma quantidade absurda de dinheiro em juros compostos que nunca mais vai recuperar. Um jovem de 25 anos que investe 300 reais por mês está em uma posição infinitamente melhor do que alguém de 45 que investe o triplo. O tempo faz a mágica.

Confiar que O INSS vai te sustentar com dignidade daqui a 30, 40 anos, diante de tudo que os números mostram, é no mínimo ingenuidade. 

O presidente do TCU disse que é uma bomba. O IPEA diz que vai ter mais aposentado do que trabalhador. O governo projeta um rombo de 30 trilhões. Se isso não é um sinal pra você tomar as rédeas da sua vida financeira, eu não sei o que é. A sua aposentadoria não pode ser uma aposta no sistema. Ela precisa ser uma decisão sua. Cuide do seu futuro, porque claramente ninguém mais vai cuidar.

A gente fez um vídeo do apagão de mão de obra que o brasil tá vivendo, e muita gente falou de um ponto: não acha trabalhador, porque as empresas pagam uma miséria””. E a conta não fecha mesmo. Não fecha pro trabalhador, não fecha pra empresa, e com certeza não fecha pro país. Hoje eu vou te mostrar a matemática do desespero, aquela que explica por quea CLT virou uma espécie de subemprego de luxo no Brasil, 

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“William, eu sou engenheiro e ganho mais fazendo Uber com ar-condicionado do que na última empresa que me ofereceu vaga.” Eu li centenas de comentários assim no meu último vídeo sobre o apagão de mão de obra. Mas aí eu resolvi trazer essas contas pra você.

E entender por que 3,8 milhões de brasileiros preferiram abrir um MEI em 2025 do que bater ponto numa empresa. No melhor sistema de ponto do mercado, que é o da RWTECH, claro.

A CONTA DO SALÁRIO NÃO FECHA

Mas vamos direto ao ponto. Pega um trabalhador CLT que ganha três mil reais brutos por mês. Em torno da média do brasileiro.

Tem estado que as pessoas recebem bem menos do que isso, inclusive

Agora olha o que acontece com esse dinheiro. 

A empresa não paga só os três mil. 

Ela paga INSS patronal de 20%, FGTS de 8%, seguro de acidente de trabalho de até 3%, contribuição pro Sistema S que pode chegar a quase 6%, além de provisionar o décimo terceiro, as férias com o terço constitucional, e a multa rescisória caso demita. 

Quando você soma tudo, aquele funcionário de 3 mil reais custa pra empresa pelo menos algo entre 4400 e 5500 reais por mês. Isso sem colocar benefício nenhum, sem nenhum provisionamento pra processo trabalhista, por exemplo.

Que tem pouco aqui no Brasil, coisa a toa.

Tá, e quanto sobra na mão do trabalhador? Depois do desconto do INSS, do vale-transporte, sobram ali uns 2600, 2700 reais.  Tudo bem, você tem direito a férias, descanso semanal remunerado, décimo terceiro.

Mas esse ponto continua válido: a empresa gasta quase o dobro do que o trabalhador recebe. É aquela história de todo chora e todo mundo tem razão: pra quem recebe, o mínimo tá longe de cobrir o mínimo. E quem assina a carteira paga bem mais do que o mínimo, sem contar os riscos e a responsabilidade de contratar alguém.

 E aí eu te pergunto: pra onde foi o resto? Foi pro governo. 

O governo é o sócio oculto de toda relação de trabalho no Brasil. Ele não contrata, ele não treina, ele não produz nada além de burocracia, mas ele leva uma fatia que pode ser maior do que o lucro do próprio dono do negócio. Muitas vezes ganha o dele sem a empresa ter lucro, inclusive!

E o pior: o que ele entrega em troca? Saúde pública sucateada, transporte lotado, segurança precária e uma educação que não prepara ninguém pro mercado. Pelo contrário: a educação é negada pra pessoa ficar presa no assistencialismo, 

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cabresto eleitoral garantido com sucesso.

O MÍNIMO QUE NÃO DÁ PARA O MÍNIMO

Agora eu quero que você entenda uma coisa.

O salário mínimo em 2026 é de 1621 reais. O Dieese calculou que o salário mínimo ideal, aquele que cobriria as necessidades básicas de uma família de quatro pessoas, deveria ser de mais de sete mil reais.

 Ou seja, o salário mínimo oficial cobre menos de um quarto do que seria necessário pra viver com dignidade. Com 1600 reais, não dá pra comprar nem duas cestas básicas. 

Soma aluguel, soma luz, soma transporte… E o cara já tá no vermelho antes do dia quinze.

O QUE PAGA MAIS? CLT X AUTÔNOMO

E é aqui que entra a comparação que dói. Pega aquele técnico CLT que recebe dois mil e seiscentos limpos por mês, trabalha oito horas por dia, cinco dias por semana, bate ponto, engole chefe pé no saco, atura ônibus lotado. 

Agora olha o motorista de aplicativo. A renda líquida de um motorista de app trabalhando quarenta horas por semana pode ficar entre 2900 e 4700 reais. 

Um levantamento mostrou que em São Paulo o faturamento bruto médio é de mais de oito mil reais por mês, com lucro líquido de mais de quatro mil e trezentos depois de descontar gasolina e manutenção.  Se for carro elétrico, a conta fica bem melhor.

Conta aí nos comentários se você trabalha com aplicativo se é isso mesmo.

Mas o ponto é: muita gente olha pro contracheque da CLT, olha pro app, e pensa “pra que eu vou me humilhar por dois mil e seiscentos se eu consigo mais dirigindo meu carro?”. E honestamente, é difícil discordar dessa lógica. Mas tem uma pegadinha aqui, uma armadilha muito perigosa, que jajá eu vou te contar. Fica aí

O EXÉRCITO DE UM HOMEM SÓ

Mas William, e a segurança da CLT? Férias, décimo terceiro, FGTS, aposentadoria? Sim, tudo isso existe. Mas vamos ser sinceros? 

O que é segurança quando o seu salário não paga o aluguel e o mercado no dia vinte do mês? Quando o FGTS rende uma merreca e o governo usa o seu dinheiro como se fosse dele? Quando a aposentadoria que te prometeram vai ser um salário mínimo depois de trinta e cinco anos de contribuição? 

Muita gente sente que a segurança da CLT virou, na prática, uma prisão na pobreza. Você tem estabilidade, sim, mas é estabilidade na miséria. E é exatamente por isso que o Brasil bateu recorde atrás de recorde na abertura de MEIs. 

Em 2025, foram 3 milhões e oitocentos mil novos CNPJs de microempreendedor individual.

O país tem hoje treze milhões e cem mil MEIs ativos.

Viramos o país dos empreendedores? Chupa vale do silício?

Bem menos. Mais da metade dessas pessoas é uma “eu presa”, um CEO de um exército de um homem só. É a chamada pejotização. Não é um empreendedor ao pé da letra, ele vende a mão de obra dele.

SINDICATO SERVE PRA QUE?

Tem outro ponto que me irrita profundamente e que vários de vocês levantaram nos comentários: os sindicatos. 

Olha, a ideia original do sindicato é linda, como qualquer coisa populista:defender o trabalhador, negociar melhores condições, ser a voz coletiva de quem não tem poder individual.  

Mas na prática, sindicato virou mais um jeito de morder o seu salário enquanto promete te defender – a mesma coisa que o governo faz, diga-se de passagem. 

Um seguidor me contou que pra não ter um desconto no salário, que já é baixo, ele teve que atravessar a cidade inteira, ir presencialmente até o sindicato em outra cidade, só pra assinar uma cartinha de oposição.

Quer ver se sindicato liga pra você? A maioria só faz isso, grita: esse patrão é muito malvado, te paga só o mínimo! Aí você vai em outra empresa e só te oferecem o mínimo também. Era o patrão o problema?

Eu levo a sério se o sindicato chegar e falar: olha, você precisa investir em qualificação. Vem aqui, tem esse curso pra você fazer.

Qual condição acontece na prática, hein?

A ILUSÃO DO MERCADO DE TRABALHO

E quando o jovem vê tudo isso, ele pensa: “pra que eu vou entrar nesse circo?”. E aí ele abre um MEI, vende bolo na praça, faz frete de moto, monta uma lojinha no Instagram. E sabe o que acontece? Às vezes ele ganha mais do que um analista formado que faz o trabalho de três pessoas e recebe o piso da categoria.

E é aí que entra o que eu chamo de a grande ilusão do mercado de trabalho brasileiro. Eu falei no outro vídeo sobre o apagão de mão de obra qualificada. E existe mesmo.

Mas esse vídeo vem pra contar a outra metade da história. Tem muita empresa que quer contratar um analista que sabe fazer o trabalho de programador, designer e gerente de projeto ao mesmo tempo, pagando o piso.  Ou talvez é o que a empresa PODE pagar, nesse manicômio que é ter uma empresa no brasil.

Tem empresa que exige experiência de cinco anos pra vaga de estágio.Inglês fluente pra um cargo que paga dois mil e quinhentos. 

O resultado disso é óbvio: o profissional qualificado olha pra essa proposta e ri. 

Ele abre o notebook, pega um freela em dólar, trabalha de casa e ganha em uma semana o que a empresa oferecia no mês. O concorrente da CLT hoje não é outra empresa. 

É o trabalho remoto pro exterior, é a venda de curso online, é o delivery, o uber, é a barbearia com agendamento pelo WhatsApp. A CLT está competindo com a liberdade. E ela está perdendo.

Mas tem muitas armadilhas invisíveis no trabalho autônomo, que podem ferrar o seu bolso e também a sua carreira. Eu quero te falar sobre elas daqui a pouquinho.

Mas antes, tenho outra ferida aberta aqui pra gente falar. Você viu o vídeo que a gente falou sobre as novas regras do imposto de renda? Baita sucesso aqui do canal, já tá com mais de 100 mil views.

Pois bem, tem uma parte que eu sofria muito, mas nunca mais eu olhei pra trás: que é declarar os investimentos na bolsa no imposto de renda. Se você faz na unha, sabe exatamente o que eu tô falando: é bens e direitos, provento que pode ser dividendo ou JCP, proventos em trânsito, CNPJ das ações e dos fundos imobiliários. Um porre. Com o risco de errar ainda e levar fumo na malha fina do leão da receita.

Pra isso, eu tenho usado  e te recomendo o app Grana, na função de Declaração Automática. Ele calcula e organiza os dados da bolsa e gera um arquivo pronto pra você importar no programa oficial do IRPF, com os campos já preenchidos.

Ah, e o grana app é a única solução de IR que recebeu investimento da B3 e é recomendada pela própria Bolsa brasileira. 

É coisa de minutos e tira um peso enorme das costas. Então, vê se larga de sofrer e assina o grana app. O link tá comentário fixado: e se você usar o cupom DINHEIRO, leva  25% de desconto no plano Mais Grana Anual. Não perde tempo que o prazo pra entregar já tá rolando.

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A ARMADILHA DO TRABALHO AUTÔNOMO

Pois bem, mas nem tudo são flores no trabalho autônomo.

Antes de você sair queimando sua carteira de trabalho, eu preciso ser justo. A CLT não é um demônio puro. Ela tem problemas enormes, sim, mas pra muita gente ela ainda é a única opção viável. Nem todo mundo tem perfil empreendedor. Nem todo mundo consegue lidar com a instabilidade de não saber quanto vai ganhar no mês que vem. 

E a informalidade também cobra seu preço: o motorista de app não tem férias, não tem décimo terceiro, não tem plano de saúde, e se o carro quebra, ou se fica doente, a renda vai a zero. 

Certamente você já sabe disso. Mas olha esse outro ponto mais traiçoeiro: tudo bem, você tem as contas pra pagar, e isso é a parte URGENTE. Não tem comparação, o dinheiro tem que estar ali para os boletos.

Mas em um cenário ideal, sobretudo se você é jovem, tem uma coisa que você não consegue se você trabalha de uber, no delivery, e afins: perspectiva de crescimento profissional. Não tem uber sênior.

Tudo bem que tem muita empresa por aí que também não oferece isso. Mas via de regra, no ambiente corporativo você pode se destacar, aprimorar, buscar uma promoção.

Então, meu ponto é: cuidar do urgente todo mundo sabe. Mas se o IMPORTANTE fica de lado, uma hora ele vira URGENTE. Se você tá no modo, “meu trabalho minhas regras“, fica de olho nisso. Tem que fazer seus corres fora do horário do serviço:estudar, correr atrás de outras coisas por conta própria. 

Porque é muito legal ganhar mais hoje, mas todo mundo precisa estar de olho no futuro: como vai estar o mercado amanhã? Vai ter mais gente competindo comigo? Vai ter trabalho pra mim?

A pergunta de ouro é: O que eu posso fazer para ganhar mais, mas aumentando a chance de que isso continue acontecendo?

Porque isso que realmente importa: ganhar o dinheiro do pão, de agora. Mas também plantar as sementes pra um futuro melhor pra você e pra sua família.

Ganhar dinheiro para o seu futuro, investir bem, porque senão o caminho é o mesmo: o INSS quebrado ou de favor de parentes, seja no CLT ou no trabalho autônomo.

O Mistério das Vagas Sobrando: Por que o Brasil não tem Mão de Obra?

O maior apagão de mão de obra da história do brasil.

Supermercados fechando. Construtoras atrasando entrega de prédios. Indústrias recusando clientes. Empresas tendo que contratar venezuelanos, porque brasileiro mesmo não aparece. 

O que tá acontecendo com o trabalho Brasil? De quem é a culpa? E quem paga essa conta?

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80% das empresas brasileiras não conseguem preencher suas vagas. Sim, você ouviu direito: 80%. Tem mais vaga do que gente qualificada pra ocupar. 

E aí você me pergunta: mas como assim falta trabalhador se o Brasil tem mais de 200 milhões de pessoas? Pois é. Bem-vindo ao apagão de mão de obra, o paradoxo mais louco da economia brasileira em 2026.

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Vou te contar um caso. Alguns supermercados e lojas de construção pararam de abrir aos domingos. Não foi por lei, não foi por greve. Foi por falta de gente pra trabalhar. 

A Associação Capixaba de Supermercados declarou que o setor tinha 6 mil vagas abertas sem candidatos. Seis mil. 

O acordo atingiu mais de 1.500 estabelecimentos e 70 mil trabalhadores. 

O Espírito Santo é o único estado do Brasil com convenção coletiva que fechou supermercado no domingo por falta de funcionário. 

Mas peraaa, o desemprego não está baixo? Tá sim. E é justamente esse o nó. Segundo o IBGE, que é o instituto brasileiro de geração de estatísticas, como disse maldosamente o geovanny,

a taxa de desocupação caiu pra 5,1% no último trimestre de 2025, a menor desde que começaram a medir em 2012. 

A renda média do trabalhador já passa de 3.500 reais. Tá todo mundo rico.

E os especialistas chamam isso de pleno emprego, que é quando praticamente todo mundo que quer trabalhar já está trabalhando. 

Só que tem uma pegadinha enorme nessa história: quem está disponível, na maioria das vezes, não tem a qualificação que as empresas precisam. E quem tem qualificação já está empregado e pode escolher onde trabalhar. Parece que o jogo virou, não é mesmo?

A Confederação Nacional da Indústria, a CNI, soltou um dado assustador: desde 2020, a falta de profissionais qualificados na indústria praticamente quintuplicou, pulando de 5 pra 23%. É o maior nível desde o início da medição, em 2015. 

Pra pequenas empresas é pior ainda, com quase 29% delas sofrendo com esse gargalo. E 62% das indústrias disseram que têm dificuldade em encontrar mão de obra preparada. 

E Segura só essa: A Gerdau, que é a maior produtora de aço do Brasil, disse que conseguiria contratar, sozinha, todos os engenheiros metalúrgicos formados no país inteiro. Todos. Isso dá a dimensão do buraco.

Na construção civil então, meu amigo, o drama é de chorar no banho. 

Uma pesquisa da FGV mostrou que 82% das construtoras têm dificuldade pra encontrar trabalhadores. 

Resultado: 21% já estão atrasando obras. E 18% estão repassando o aumento do custo pro preço final. Ou seja, é tudo no nosso.

Se você acha que apartamento tá caro, uma parte disso é porque não tem pedreiro. Lembra que na nossa época a nossa mãe falava, estuda, pra não virar pedreiro? Então, agora o jogo é outro: estuda, pra você ter condições de contratar um pedreiro!

 O custo da mão de obra na construção subiu 9,12% em 12 meses, mais que o dobro da inflação geral. 

O CEO da Tenda, uma das maiores construtoras do país, disse uma frase que resume tudo: 

existe hoje uma disposição menor das pessoas pra trabalhar em canteiro de obras, mesmo com salários atrativos (segundo ele mesmo, claro).

Pra driblar o problema, sabe o que a empresa fez? Copiou o modelo da Toyota e transformou a obra numa linha de montagem. Times especializados, sabe? Cada um faz uma etapa, tudo padronizado. E conseguiu reduzir o peso da mão de obra no custo em até 10 pontos percentuais abaixo da média do setor.

Tá, mas por quê? Por que ninguém quer trabalhar? Primeiro, vamos combinar uma coisa: não é que ninguém quer trabalhar. Tá, querer, querer mesmo, ninguém quer. Mas tem que.

O que acontece é que o tipo de trabalho que a maioria das empresas oferece não atrai mais a mesma galera de antes. 

E isso tem vários motivos. A primeira é educação. 

No Brasil, só 11% dos jovens que terminam o ensino médio fazem curso técnico. 

Nos países da OCDE, o clube dos ricos, esse número vai de 35% a 65%. 

A gente passou décadas empurrando todo mundo pra universidade uniesquina, que além de tudo o cara sai de lá sem emprego. E esqueceu que o mercado precisa, e muito, de técnicos. Eletricista, soldador, programador de máquinas, técnico em automação. Faltam esses profissionais e não tem faculdade que resolva.

Eu fiz a ETE, escola técnica de eletrônica, e ela mudou a minha vida. Eu achava que não gostava de nada, aprendi a programar microcontrolador. Fiz um produto, uma empresa, que existe há mais de 25 anos.

Mas tem mais motivos. A segunda camada é comportamental, e essa é polêmica. Desde a pandemia, o jeito de trabalhar mudou. As pessoas experimentaram fazer dinheiro por conta própria, como motorista de aplicativo, entregador, freelancer, até, porque não, o velho e famoso job. 

A troca de emprego entre os brasileiros subiu. 

O tempo médio de permanência no varejo caiu pra apenas 26 meses. Na média, acontece o seguinte: se você for numa loja hoje, e voltar menos de 2 anos depois, não tem ninguém lá que você conheceu da primeira vez. É mole?

Pra quem é Xovem, talvez ganhar menos trabalhando de casa, fazendo o próprio horário, traz uma sensão de liberdade maior do que trabalhar no caixa de um supermercado, por exemplo.

A terceira camada é o envelhecimento da população. 

Sim, o Brasil está ficando velho. Os profissionais mais experientes estão se aposentando e nas gerações mais novas tem dois problemas: o primeiro é a falta de gente mesmo, o povo não quer ter filhos, e quando tem é um, dois então é luxo. E esses que sobraram não querem assumir funções operacionais. 

Não tem renovação suficiente. 

Uma pesquisa com construtoras mostrou que 53,7% apontam a baixa renovação de trabalhadores como a principal razão da falta de mão de obra, seguida de falta de treinamento e aumento da informalidade. 

E tem mais um fator que ninguém gosta de falar, mas precisa: os programas de transferência de renda. O Bolsa Família atende mais de 50 milhões de pessoas. 

Ou seja, quase 25% do país.

Se alguém nessa família tiver a carteira assinada, a renda per capita pode ultrapassar o limite e a família perde o benefício. 

Então, pra muita gente, aceitar um emprego formal pode significar perder mais do que ganhar. 

A Associação de Supermercados de São Paulo chegou a pedir ao governo que flexibilize essas regras, pra permitir que beneficiários trabalhem formalmente sem perder o auxílio nos primeiros meses.

E como as empresas estão reagindo? De tudo quanto é jeito. 

A BRF, dona da Sadia e Perdigão, tem 8.300 imigrantes no quadro de funcionários, a maioria venezuelanos, trabalhando em frigoríficos no Sul e Centro-Oeste.

No Rio Grande do Sul, mais de 53 mil imigrantes têm carteira assinada, e 55% são venezuelanos. 

Em 2025, o número de estrangeiros empregados formalmente no Brasil cresceu 53% em relação ao ano anterior. 

Tem empresa que literalmente não funciona sem imigrante. A gente virou os Estados Unidos. O presidente do sindicato dos comerciários de São Paulo resumiu: já que o xovem brasileiro não quer trabalhar domingo e feriado, então os refugiados querem sim senhor.

Outras empresas estão investindo pesado em tecnologia. Além da Tenda com seu modelo Toyota, a indústria como um todo está correndo pra automatizar processos. 

O Mapa do Trabalho Industrial da CNI estima que mais de 9 milhões de trabalhadores precisam ser qualificados ou requalificados até 2027. 

Três em cada cinco contratados nesse ano vão precisar de treinamento em alguma área. 

E uma pesquisa mostrou que o Brasil foi o único país do mundo onde os CEOs colocaram a falta de mão de obra como a principal ameaça ao negócio em 2025, acima até da instabilidade econômica.

E adivinha qual o efeito colateral mais perverso de tudo isso? A inflação. É tudo no nosso.

Quando falta gente pra trabalhar, as empresas aumentam salário pra atrair. E aumentar salário é ótimo, quando o povo tá entregando mais, quando o brasil tá prosperando, quando a empresa tá rachando de vender e as empresas estão competindo por mais gente. Não quando falta gente pra trabalhar. 

Porque quando o salário sobe acima da produtividade, o custo é repassado pro preço do produto. O pão fica mais caro porque a padaria não acha padeiro. O apartamento fica mais caro porque a construtora não acha pedreiro. O frete fica mais caro porque a transportadora não acha motorista. 

E ainda tem um negócio chamado custo invisível da rotatividade.  Substituir um profissional pode custar entre 9 e 12 salários daquela função, se você somar recrutamento, treinamento, adaptação e perda de produtividade. É um ciclo que vai se alimentando e, no final, quem paga é o consumidor.

E o que você, que está assistindo isso, pode tirar dessa história? Primeiro, se você está desempregado ou insatisfeito, saiba que esse é talvez o melhor momento da história recente pra você se reposicionar no mercado. Sabe porque? Porque tem vaga sobrando. 

Mas elas não vão te esperar pra sempre. O caminho mais rápido é o curso técnico. Soldador, eletricista, técnico em automação, programação, manutenção industrial. Tem pedreiro por aí ganhando de 10 a 14 mil reais por mês.

O problema? É que o filho do pedreiro não quer ser pedreiro.

Aliás, vale um vídeo só disseo né? Muita gente dizendo que a geração Z vai destruir o mercado de trabalho. Quer o vídeo, já sabe né? Manda bastante nos comentários que eu leio tudo.

Segundo, se você é empresário, a mensagem é clara: salário sozinho não resolve mais. Você precisa oferecer propósito, flexibilidade, crescimento e um ambiente que faça sentido pra uma geração que não aceita mais o modelo de trabalho “antigo”.

Investir em treinamento interno, criar universidades corporativas como fazem a Vale e a Petrobras, e automatizar onde der, é o que dá pra fazer. não é nem mais mais diferencial, é questão de sobrevivência.

E terceiro, como sociedade, a gente precisa de um debate honesto. Os programas sociais são importantes, salvam vidas, mas da forma como eles tão desenhados, em alguns casos eles criam uma armadilha: a pessoa pode até querer trabalhar, mas tem medo de perder o benefício. 

Tem que criar uma transição gradual. Um jeito de SAIR deles, né, a gente comemorar cada pessoa que sai, que anda com as próprias pernas. Não as que entram e precisam de ajuda.

Além disso, a gente precisa valorizar o ensino técnico, parar de tratar como opção de segunda categoria. 

Na Alemanha, 65% dos jovens fazem ensino profissionalizante. Aqui, a gente empurra todo mundo pra faculdade uniesquina e depois reclama que não tem eletricista.

O apagão de mão de obra já tá fechando supermercado, atrasando obra, encarecendo produto e fazendo empresa importar trabalhador.

 E se a gente não encarar isso como o problema estratégico que ele é, vai virar o freio de mão do crescimento do Brasil. Que já não cresce. Vão cortar a perna da tartaruga.

A gente pode ter a economia mais aquecida do mundo, pode bater recorde de produção, pode exportar mais que nunca, mas se não tiver gente qualificada pra fazer a máquina girar, nada disso vai pra frente.

Se esse vídeo te fez enxergar o mercado de trabalho de um jeito diferente, te convido a se inscrever aqui no nosso canal. Manda pro amigo que tá reclamando que não acha emprego, e manda também pro empresário que não acha funcionário. Os dois precisam ouvir isso.Me conta nos comentários: você tá sentindo esse apagão na pele? De qual lado? E vem ver esse lance de classe média no brasil: nesses dois vídeos, um daqui e outro comparando com os estados unidos.

Combustível subindo, governo desesperado, povo fazendo fila pra abastecer, tem posto faltando gasolina. E ainda tem o lance da greve dos caminhoneiros, trauma de 2018 que bate na porta. É mole? O que a gente fez pra merecer isso, né?

E sabe daquele ditado: enquanto um chora, o outro vende lenço? Pois é, essa crise pode ser a deixa que o sistema precisava: a explosão dos veículos elétricos. Não de fogo, to falando de vendas, valor de revenda, que vai impactar TUDO no mercado de novos e seminovos.

Fala a verdade: vídeo envolvendo gasolina, greve, carro? Três pelo preço de um. Fala se não vale o seu like. E a sua inscrição se você curtir também, claro, né?

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AS BOMBAS QUE GERAM CRISE NA BOMBA

Claro que você tá sabendo do conflito no Irã, né? 

A crise da vez são os bombardeios atingindo as refinarias por lá, no Bahrein, no Kuwait, nos Emirados, na Arábia Saudita e no Catar. 

E o Irã fechou o Estreito de Ormuz, que é basicamente uma “portinha” no mar por onde passava um quinto de todo o petróleo do planeta. 

Fecha essa porta, e o mundo entra em pânico. 

As refinarias até têm estoque, os contratos levam algum tempo pra vencer. Esse processo ainda não chegou por completo ao consumidor. 

Ou seja: o que a gente tá sentindo agora na bomba é só o começo.

Se o conflito continuar por mais dois, três meses com essa intensidade, a pressão por reajustes vai ficar insuportável. 

A gasolina média no Brasil já tá em seis reais e quarenta e seis. 

O diesel bateu seis reais e oitenta em algumas regiões. Já tem lugar com diesel a oito reais o litro. 

Oito reais. A propósito, quanto tá aí na sua cidade? Escreve pra gente o valor e onde você mora.

O GOVERNO SE SEGURA. O QUANTO DÁ

Agora, o governo tá fazendo o quê? Tá desesperando, tentando fazer bastante  coisa, na verdade. Mas a pergunta é: por quanto tempo dá pra segurar? 

O governo zerou os impostos federais sobre o diesel. PIS e Cofins zerados. Subsídio para produtores e importadores de diesel. 

No total, o pacote prevê uma redução de 64 centavos por litro na saída da refinaria. Claro, com impostos sendo criados para os exportadores. E será que funcionou?

Not. 

Apenas um dia depois do governo anunciar esse pacote, a Petrobras reajustou o diesel em 11,6 por cento, 

o que significou 38 centavos a mais por litro nas distribuidoras. 

Ou seja, boa parte do alívio que o governo deu com uma mão, a Petrobras tirou com a outra. É porque a defasagem entre o preço interno e o preço internacional tá absurda. 

O Goldman Sachs diz que a Petrobras tava vendendo diesel 35% abaixo da referência internacional. Isso no dia 10.

Ou seja, se a estatal não reajustar, os importadores simplesmente param de trazer diesel pro Brasil, e aí o problema vira desabastecimento. Não entende essa lógica? No final eu vou te recomendar um vídeo onde eu explico os preços dos combustíveis no brasil, fica aí.

Mas e os caminhoneiros? Eu diria que esse é o termômetro mais sensível da crise. 

O diesel representa 35% do custo de frete das transportadoras. 

Tirando minério e transporte de combustível, 85% das cargas no Brasil viajam de caminhão, que claro, usa diesel. 

E ele acumulou alta de quase 19% desde o começo do conflito. 

As lideranças dos caminhoneiros dizem que a dor de cabeça é a mesma de oito anos atrás, lembra? 

A greve histórica de 2018 que parou o Brasil por dez dias.

 Naquela época, faltou comida, remédio, combustível. 

1. E agora pode acontecer de novo, e é tudo o que o governo quer evitar, principalmente em ano eleitoral. O governo estima gastar trinta bilhões de reais em subsídios até o fim do ano. Trinta bilhões. E mesmo assim, a categoria avisa que pode cruzar os braços se as medidas não chegarem de verdade na ponta.

2) Hoje saiu uma decisão, de que não vai ter greve. Pelo menos por enquanto.

3) E hoje a decisão pegou o governo de calça curta, com a greve sendo anunciada sim senhor.

A VINGANÇA DOS ELÉTRICOS

Mas me diz uma coisa. Você lembra quando todo mundo dizia que carro elétrico era dor de cabeça, que desvalorizava demais, que ninguém ia querer comprar um usado? 

Pois é. Issso ANTES da guerra né? Da gasolina bombando, com o perdão do trocadilho.

Acompanha o raciocínio aqui, porque pode ajudar na sua decisão de comprar um carro, elétrico ou não, e até do valor do seu carro seminovo.

Aquele carro elétrico que “ninguém queria” tá sendo vendido em menos de quarenta dias nos lotes de seminovo. Quarenta dias. 

Enquanto um carro a combustão fica parado cinquenta e três dias esperando comprador. 

E é exatamente aqui que entra a grande virada dos carros elétricos: a revenda. 

Porque o maior argumento contra o carro elétrico sempre foi esse. “Ah, mas desvaloriza demais, ninguém quer comprar usado”. 

Pois bem, em janeiro de 2026, os carros elétricos seminovos passaram os carros flex, diesel e híbridos em velocidade de revenda pela primeira vez na história.

E sabe quem tá comprando? Motoristas de aplicativo. Frotistas. E amadores como a gente também: gente que roda muito e fez a conta: 

com o custo por quilômetro muito menor, o elétrico virou a ferramenta de trabalho mais inteligente do mercado. 

A BYD virou líder absoluta de vendas de elétricos no Brasil, vendeu mais de cem mil unidades em 2025, e os modelos usados dela, como o Dolphin e o Song Plus, 

aparecem na faixa de cento e quinze a cento e sessenta mil reais com alta liquidez. Ou seja, o mito da desvalorização está caindo por terra diante dos nossos olhos.

Os eletrificados já representam catorze por cento de todas as vendas de carros novos no país. 

Dois anos atrás, eram sete por cento. 

A previsão é fechar o ano com mais de duzentos e oitenta mil unidades vendidas. E o mais impressionante: esse crescimento é descrito como orgânico, 

não depende de ciclos de subsídio do governo, diferente do que acontece em países como a Itália.

O CENÁRIO FUTURO: QUANTO TEMPO PRECISA A GUERRA DURAR?

Agora, vamos ao cenário que eu quero que você pense junto comigo. Se esse conflito durar mais sessenta, noventa dias nessa intensidade, aquele colchão de estoque das refinarias acaba. 

Os contratos novos vão chegar com petróleo mais caro. A Petrobras vai ser forçada a novos reajustes. A gasolina pode subir mais ainda, e já tem muito lugar batendo 7 por aí. 

O diesel também, mesma coisa.

E aí acontece o efeito cascata: frete mais caro, alimento mais caro, inflação subindo, juros sem cair. O Banco Central, que antes do conflito sinalizava cortes de meio ponto na Selic, já recuou: caiu 0,25% ontem só, como a gente falou nesse vídeo aqui.

Nesse cenário, a equação do carro elétrico muda completamente. Quanto mais cara a gasolina, mais vantajoso o elétrico fica. 

E quando a vantagem fica gritante, o que acontece? A demanda por elétricos dispara. E quando a demanda dispara, você já sabe: o valor de revenda se sustenta ou até sobe. 

É economia básica: mais gente querendo comprar, menos carros disponíveis, preço sobe, ou pelo menos não cai tanto. 

Ou seja: o argumento da desvalorização, que já tá enfraquecendo com os dados de antes da guerra, pode simplesmente deixar de existir se a crise do petróleo persistir. 

E AGORA, O QUE FAZER?

Então, o que você pode fazer agora? Primeiro: fazer conta. Se você roda mais de cinquenta quilômetros por dia, principalmente em cidade, e tem onde carregar, o carro elétrico pode se pagar em três anos só com a economia de combustível e manutenção. 

E com a gasolina subindo, esse prazo encurta. E dá uma olhada também no mercado de seminovos. Já tem elétricos usados bem interessantes, até por menos de oitenta mil. Tem alguns muito bons,  ainda com a garantia do fabricante.

O Brasil já tem mais de dezesseis mil pontos de recarga e deve chegar a vinte e cinco mil até o final de 2026. O medo de ficar na mão está diminuindo rápido.

Mas a guerra no Oriente Médio expôs a fragilidade brutal de uma economia que depende de petróleo. Aliás, foi por isso que a China decidiu investir nos elétricos, porque ela é uma importadora de petróleo. No final das contas a gente também é, exportamos petroleo mas dependemos da importação dos derivados.

Os subsídios do governo são curativos temporários que custam bilhões e não resolvem a raiz do problema. Os caminhoneiros sabem disso. O consumidor na bomba sabe disso. 

E o mercado já respondeu: as vendas de elétricos cresceram, a revenda acelerou, e novas fábricas estão chegando. 

E você, é do time dos elétricos ou da combustão? Escreve aí

14,5% ao ano!

E isso mexe totalmente com o seu bolso: dívidas e se você investe, tem muita coisa que você precisa saber para não perder dinheiro. 

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Duas coisas: tem gente que deixa o like antes de ver o vídeo, e eu tenho que te agradecer por essa confiança, muito obrigado mesmo.

E manda aqui nos comentários: selic caindo você fica feliz ou não? 

Então pronto, a Selic caiu. E muita gente vai ouvir isso como se fosse um botão mágico: agora o crédito barateia, a bolsa sobe, a economia respira e a vida melhora. Calma. Não funciona assim. 

O corte dos juros é importante, claro, mas ele chega num momento bem esquisito. Até falamos dessa esquizofrenia econômica aqui, mas eu explico: 

A inflação no Brasil deu uma trégua, só que o petróleo lá fora voltou a assustar por causa da guerra no Oriente Médio. 

Voltou a esticar essa semana de novo, quase 110 dólares.

E quando petróleo sobe, quem dera a gente fosse sentir só no posto. Isso bate em frete, comida, diesel, passagem, custo de empresa e, no fim, no seu bolso também.  É tudo no nosso.

O pano de fundo é esse: o Banco Central vinha segurando a Selic em 15% ao ano, um nível muito alto, e o mercado já esperava que o primeiro corte começasse agora em março. 

A dúvida não era tanto se haveria alívio, mas qual seria o tamanho dele, justamente porque os sinais estavam misturados. 

De um lado, a inflação de 12 meses caiu para 3,81%, o menor nível em quase dois anos.

Do outro, a alta recente da energia e do petróleo bagunçou as contas e deixou o Copom com menos espaço para ser agressivo. 

Lá fora, o Fed também entrou nesse clima de cautela, porque o combustível mais caro pode segurar a inflação americana por mais tempo. 

Inclusive hoje foi uma superquarta, que os americanos chamam de superwednesday: decisoes dos juros nos bancos centrais americanos e brasileiros. 

Só que cá em terras bananais, a inflação caiu no acumulado de 12 meses, mas fevereiro sozinho veio em 0,70%, acima de janeiro, puxado principalmente por educação e transportes. 

Ou seja, o fantasma da inflação está aí. Pronto para abocanhar você que não investe direito. 

O centro da meta é 3%, com tolerância até 4,5%, então com 3,81% a gente ainda passa de ano. Por enquanto.

E o próprio mercado seguia vendo IPCA de 4,10% em 2026, dolar em R$ 5,40, PIB de 1,83% e Selic terminando o ano em 12,25%. 

Traduzindo isso para o português claro: o corte pode até ter começado, mas ninguém sério estava comprando a ideia de juros despencando rápido. 

Tem mais uma peça importante nessa história: segundo o IBGE, pelo menos, 

a economia brasileira não estava de joelhos. 

O desemprego ficou em 5,4% no trimestre encerrado em janeiro, a renda real habitual bateu R$ 3.652 e o mercado de trabalho continuava relativamente firme. 

O que, você duvida do IBGE? O ministério público pedindo o afastamento do Pochmann?

400 servidores questionando?

Imagina, teoria da conspiraçao sua!

Escreve nos comentários.

Enfim, de qualquer forma, é ruim pro governo, que queria juros menores.

O boulos, que é ministro, não sei se você sabe, pedindo pelo amor de god pra baixar os juros.

Mas você concorda que se o IBGE diz que as coisas estão indo bem, significa que o Banco Central não precisa sair correndo para salvar a atividade produtiva? Descer os juros de uma cacetada só? 

Quando emprego e renda ainda estão segurando a onda, o BC pode cortar juros com mais calma. 

Mas do lado fiscal, a coisa continua feia. 

No Focus, a expectativa de dívida líquida do setor público para 2026 estava em 70% do PIB 

e o resultado nominal seguia muito negativo. Imagina agora em ano eleitoral.

Então, mesmo com a inflação melhorando, continua o fantasma do medo do gasto público, e o petróleo e câmbio correndo por fora pra azedar tudo.

Agora vamos ao ponto que pega de verdade na vida das pessoas: o capítulo recente do preço da gasolina no brasil. 

O estreitamento do já estreito canal de Ormuz, por onde passa uma fatia enorme do petróleo do mundo, isso reacendeu o medo de uma nova rodada inflacionária no mundo todo. 

No Brasil, o governo zerou PIS e Cofins do diesel e criou medidas para tentar segurar o repasse, enquanto a Petrobras anunciou reajuste de R$ 0,38 por litro para distribuidoras e disse que o impacto ao consumidor seria pequeno por causa das medidas fiscais. Também tem vídeo explicando por que a gasolina aqui é tão cara.

Mas esqueceram de combinar com os russos. Digo, com os caminhoneiros. E tudo o que o governo não quer é rodovia parando em pleno ano eleitoral.

O Brasil ainda depende de importação de diesel, então, quando o petróleo sobe lá fora, a pressão chega aqui cedo ou tarde.  

Agora vamos pra parte mais sincera aqui dessa nossa conversa. A Selic caiu, mas ninguém deve esperar milagre na parcela do carro, no financiamento do imóvel ou no empréstimo pessoal. Pelo menos por enquanto.

Primeiro porque a transmissão demora. Segundo porque o juro que o brasileiro paga não é só Selic. Tem spread bancário, inadimplência, imposto, custo operacional e margem de banco no meio do caminho. 

Sabe quanto o brasileiro afegão médio paga de juros por ano? Que selic o que, paga 60%. Isso mesmo.

E o rotativo do cartão ainda tava um nível completamente absurdo, acima de 400% ao ano. 

É tão pornográfico que o youtube deveria censurar isso.

Então sim, a queda da Selic ajuda. Mas não resolve o problema, é só um alívio.

E isso importa ainda mais porque o brasileiro já está no limite. 

Em fevereiro, mais de 80% das famílias tinham algum tipo de dívida, recorde histórico.

Quando oito em cada dez lares estão endividados, um ciclo de queda de juros pode ser a diferença entre respirar um pouco e continuar sendo esmagado pelas parcelas. 

Só que tem mais banho de realidade: o corte de Selic não resolve orçamento desorganizado, uso de cartão para fechar o mês e financiamento feito sem sobra. 

O que ele faz é abrir uma pequena janela para renegociar melhor, trocar dívida ruim por dívida menos ruim e dar algum alívio para o consumo ao longo do tempo. 

Mas e nos seus investimentos, como fica? Pra valer o seu like?

Eu sei que a primeira reação emocional de muita gente vai ser pensar assim: acabou a festa da renda fixa. Também não é verdade. Mesmo com a Selic começando a cair, o juro brasileiro continua muito alto. 

Pós fixado ainda segue pagando bem. Tesouro Selic, CDB pós fixado, fundo DI, tudo isso continua fazendo sentido, principalmente para reserva e dinheiro de curto prazo. 

O que muda é que o investidor começa a olhar com mais carinho para travar taxas, seja em prefixado, seja em IPCA mais juros, se acreditar que esse ciclo de queda vai continuar. 

Só que isso precisa de prazo e sangue frio. Quem compra título longo só no ganho rápido e esquece que a curva pode balançar com petróleo, fiscal e câmbio está pedindo para levar uma bucha no meio do caminho.

Na bolsa, aí sim o corte costuma mexer bastante com humor. 

Os setores que normalmente sentem mais rápido são os ligados à economia doméstica: varejo, construção, shoppings, small caps e empresas mais endividadas, porque juros menores aliviam custo financeiro e podem trazer o consumidor de volta aos poucos. Inclusive, se você deixar pra pensar em bolsa só quando a selic cair de verdade, saiba que não é só a sua mãe que põe filho inteligente no mundo.

Quando isso chegar, a bolsa já vai estar bem mais cara do que é hoje. É por isso que não dá pra ficar só na renda fixa, se você tem mais que o seu colchão. Como eu sempre digo, quem fica rico com empréstimo (como o CDB) não é você, é somente o banco.

E os FIIs também entram nessa conversa, porque juro mais baixo tende a melhorar o apetite por renda imobiliária e a aliviar a pressão sobre os preços. 

Só que tem um porém bem importante: parte desse movimento já tinha sido antecipada. O Ibovespa já vinha rondando 180 mil pontos, com alta perto de 25% em seis meses e 40% em um ano, muito ajudado por capital estrangeiro e pela aposta no começo do ciclo de cortes. 

Então o sujeito que achar que basta comprar qualquer coisa porque “agora a Selic caiu” pode estar chegando atrasado em várias histórias. 

E tem mais um erro comum nessa hora: achar que toda empresa vai se beneficiar do mesmo jeito. Não vai. Negócio muito ruim não vira bom só porque a Selic caiu um pouco. 

Empresa quebrada continua quebrada. Ação cara continua cara. Fundo imobiliário ruim continua ruim. E ainda existe o risco de o ciclo ser curto. 

Se o petróleo continuar pressionado, se o câmbio piorar ou se o governo continuar entregando dúvida fiscal, o Banco Central pode cortar menos do que o mercado sonha ou até parar no meio do caminho. 

O próprio mercado seguia vendo inflação acima do centro da meta em 2026 e 2027. Então esse cenário pede menos empolgação e mais filtro da sua parte. Quem for para a bolsa ou para FIIs agora precisa separar preço de qualidade e, principalmente, não confundir primeiro corte com céu de brigadeiro. 

Se o caldo azedar, a gente não chega nos 12,25% no fim do ano, previsto pelo mercado.

Para a vida prática, o que faz sentido mesmo é algo bem menos emocionante e bem mais útil. Primeiro, aproveitar esse começo de ciclo para revisar dívidas caras e sair do rotativo, do cheque especial e do empréstimo ruim. Segundo, manter a sua reserva em produto simples e líquido, como CDB ou tesouro selic, porque o juro ainda está alto e o mundo continua azedo. 

Terceiro, se quiser buscar mais retorno, fazer isso aos poucos, sem largar tudo em small caps, varejo, aérea, shitcoin ou FIIs só porque ouviu que “juros caindo sempre faz bolsa subir”. Às vezes faz. 

Às vezes já fez antes de você chegar.  Na renda variável, ninguém tem certeza de nada. Desconfie de quem tem.

E quarto, acompanhar três coisas como um relógio: inflação, petróleo e fiscal. Porque são elas que vão dizer se esse corte foi o início de um ciclo de alívio de verdade ou só um passo tímido num terreno ainda cheio de risco. 

E para todo mundo, isso pede entender uma coisa muito simples: a Selic pode até começar a cair, mas a sua vida só melhora quando você aprende a investir de verdade.

Tem muito vídeo gratuito aqui no canal, são 8 anos de luta. Mas agora eu tenho o prazer de poder te acompanhar diretamente também pela minha consultoria CVM, pra você que já tem um patrimônio e quer uma ajuda individualizada. Link no primeiro comentário.

Vem ver esses vídeos aqui pra te ajudar a entender o preço da gasolina no brasil.

Onde será que a classe média vive melhor, no Brasil ou nos Estados Unidos, hein?

1) A VERDADE SOBRE A CLASSE MÉDIA

Eu vou te falar um número que talvez mexa com a sua cabeça. Nos Estados Unidos, uma pessoa que ganha um salário baixo, um ou dois salários mínimos, consegue alugar uma casa, ter um carro próprio financiado, encher o carrinho do supermercado. Com sorte, pode até sobrar um troquinho no final do mês. 

Agora pensa comigo: no Brasil é assim também? Alguém que se considera classe média, que ganha seus três, quatro mil reais por mês, muitas vezes não consegue fazer nem metade disso. Paga o aluguel apertado, conta de luz. Supermercado é na base da calculadora pra não estourar. Filho estuda em escola pública, que ao contrário dos States, aqui é ruim pra caramba.

E sair de férias? Só se for pra casa da vó no interior. E aí fica a pergunta: será que a nossa “classe média” é classe média de verdade? Ou será que a gente só colou uma etiqueta bonita numa vida que não condiz com o nome? Nesse vídeo, eu quero te mostrar com dados, fontes e números reais que a diferença entre esses dois mundos é muito maior do que você imagina.

E já manda nos comentários: você se considera classe média? Pobre, rico?

2) NÚMEROS QUE ARDEM E DOEM

Vamos direto ao ponto. Em 2024, a renda mediana de uma família americana foi de 83.730 dólares por ano. Isso dá mais ou menos 7 mil dólares por mês. 

Mediana é isso, o número do meio: metade das famílias ganha mais, metade ganha menos. Agora, no Brasil, o que é ser classe média? 

Uma família com renda total acima de 3.400 reais por mês já é classe C pra cima. Já é “classe média”. Três mil e quatrocentas janjas. E sabe o que é mais doido? 

Segundo o DIEESE, pra uma família de quatro pessoas viver com dignidade no Brasil, cobrindo alimentação, moradia, saúde, educação e transporte, o salário mínimo necessário deveria ser de mais de 7 mil reais. 

Ou seja, o que o Brasil chama de “classe média” é, na prática, uma família que ganha metade do que precisaria pra viver com o básico.

3) O QUE SIGNIFICA “CLASSE MÉDIA” EM CADA PAÍS

O problema é que o termo “classe média” é usado como se fosse a mesma coisa nos dois países, mas não é. 

Nos EUA, a classe média é associada a um padrão de vida que inclui casa própria, carro, plano de saúde, viagem de férias, e a capacidade de guardar dinheiro pro futuro.

No Brasil, classe média virou sinônimo de “não passo fome, mas também não sobra nada”. Nem pra mim, nem pra você. A gente aprendeu a chamar de classe média quem simplesmente não está na miséria. 

Olha essa: se você mora num domicílio onde a renda por pessoa é maior que 1.761 reais por mês, você já está no terço mais rico do Brasil. Isso mesmo. 

Um casal com dois filhos ganhando 7 mil reais no total já é considerado elite no país. Saborrr classe média.

Enquanto nos EUA, uma família com essa renda equivalente em dólares estaria muito abaixo da linha da pobreza.

Mas aqui que mora o problema: poder de compra. Não adianta converter dólar pra real e achar que tá comparando. O que importa é o quanto do seu salário você gasta pra viver. 

O americano médio tem entre 3 e 4 vezes mais poder de compra real que o brasileiro médio, mesmo depois de ajustar pelo custo de vida de cada país. Isso tem um nome técnico chique: Paridade do Poder de Compra, ou PPC. 

Calma que é simples:  basicamente é uma conta que compara o que o seu salário compra no supermercado, no posto de gasolina e na hora de pagar o aluguel no seu país, sem ficar convertendo moeda. 

Na prática, é assim: um americano ganhando próximo ao salário mínimo da Flórida, levando uns 15 dólares por hora, leva pra casa mais ou menos 2 mil dólares líquidos por mês. 

Não é muito dinheiro lá, tá? Mas com algum esforço, ele aluga uma casa simples (em um lugar simples, claro), paga as contas, enche o tanque do carro e ainda faz um mercado razoável. 

Já um brasileiro da chamada “classe média”, ganhando 3.500 reais, conta pra mim. Dá pra fazer a mesma coisa? Além de rezar pro mês acabar rápido, e pra geladeira não quebrar até lá?

Vamos pra um exemplo mais concreto. 

Um iPhone nos EUA custa menos de um mês de salário mínimo. No Brasil, um trabalhador de classe média precisaria de vários meses pra comprar o mesmo aparelho. Tecnologia lá é ferramenta do dia a dia. Aqui, iphone é ostentação, artigo de luxo.

Olha o novo macbook Neo. 600 doletas lá fora.

Que vira quase 6 mil reais aqui no Br.

É mole?

4) INFRAESTRUTURA E SERVIÇOS BÁSICOS: O ABISMO INVISÍVEL

Mas vamos além do salário, porque dinheiro no bolso é só uma parte da história. Vamos falar do que o Estado entrega pra você em troca dos impostos que cobra. 

Saneamento básico, por exemplo. No Brasil, em pleno 2025, mais de 30 milhões de pessoas ainda não têm acesso a água tratada. 

E 90 milhões de brasileiros vivem sem coleta de esgoto. Isso é quase metade da população. 

Nos Estados Unidos, o acesso a água tratada e esgoto é praticamente universal, chegando a mais de 97% da população. 

É algo que o povo nem conversa por lá, porque é tão básico que ninguém precisa lutar por isso. Aqui, a gente ainda tá discutindo se vai ter água na torneira. Ou se ninguém vai ficar doente pela gente jogar dejetos humanos no rio que abastece a cidade.

E olha que nem precisava, mas… Vamo falar de segurança? O Brasil registra uma taxa de homicídios de cerca de 21 por 100 mil habitantes. 

Os EUA, que já são considerados violentos pra padrão de país rico, ficam em torno de 6 por 100 mil. 

Ou seja, mesmo nos Estados Unidos, que têm seus problemas graves com violência armada, a chance de você ser morrer de morte matada é três vezes menor do que no Brasil. 

Bom, isso você já imaginava, né? Agora segura essa. Quem é mais segura, brasilia ou washington? 

A nossa capital fechou 2024 com uma taxa de 6,9 homicídios por 100 mil habitantes. Sabe qual foi a taxa de Washington, a capital dos EUA, no mesmo ano? Cerca de 27 por 100 mil. 

Ou seja, a capital brasileira é quase quatro vezes mais segura que a capital americana. 

Mas Brasil não é brasilia, meu amigo. Você não é todo mundo, já diria a sua mãe. No Brasil como um todo, a história é bem diferente. 

Se você acha o rio violento, ele tem 24 mortes por 100 mil habitantes. Pernambuco tem 38. Amapá 57. E olha Minas gerais, com o dobro dos cancelamentos de CPF do que Sao paulo. Bota fé?

5) O SALÁRIO MÍNIMO QUE COMPRA MAIS QUE A “CLASSE MÉDIA”

Vamos juntar tudo isso pra você entender o tamanho da jiromba. 

Nos EUA, o salário mínimo federal é de 7,25 dólares por hora. Mas na prática, a maioria dos estados já paga mais que isso. Na Flórida, são 14 dólares por hora. Na Califórnia, quase 17. 

Mesmo considerando o mínimo federal, que todo mundo lá considera baixo e insuficiente, um trabalhador que cumpre 40 horas semanais ganha uns 1300 dólares por mês. Fazendo o que não se deve que é converter pra reais, isso dá quase 7 mil. 

Sem contar que lá, esse trabalhador tem rua asfaltada, água limpa na torneira, esgoto tratado, energia elétrica estável (né, Copel?), e pode ligar pro 911 sabendo que a polícia provavelmente vai chegar rápido. 

Sem contar a parte que cabe ao educador financeiro aqui de plantão. Como que eu vou falar: ah, mas o brasileiro não economiza? 

Se a renda média do trabalhador brasileiro é em torno de 3.600 reais? 

Diz pra mim, cara pálida, economizar ONDE? COMO? A pessoa é chamada de “classe média” porque não está na linha da pobreza oficial, mas na prática ela está a uma emergência médica ou a um conserto de carro de distância de cair nos juros dos bancões.

O QUE FAZER

A classe média americana, com todos os problemas que os EUA também têm, e olha que eles têm vários viu? Como o custo absurdo da saúde, aluguel e a dívida estudantil, ainda assim vive com muito mais conforto. E previsibilidade também. 

E o mais perturbador: um trabalhador americano ganhando o piso salarial tem acesso a coisas que muitos brasileiros de “classe média” nem sonham. 

Isso não é pra ninguém se sentir pra baixo ou achar que tem que a única saída para o brasil é guarulhos. É pra gente abrir o olho. 

O Brasil precisa investir pesado em saneamento, segurança e educação. E a gente tem que cobrar isso – tem eleição esse ano, não se esqueça disso.

Mas a mudança possível, aquela que dá pra fazer, é na sua vida financeira. Eu falo isso nas minhas palestras: a gente vai conseguir fazer um país próspero no dia em que a gente prosperar em nossas vidas financeiras.

E isso envolve investir em você, pra aumentar o valor da sua hora de trabalho. E também investir direito o seu dinheiro, sim, porque não adianta nada você não gastar se o governo gasta demais, gera inflação, e você não se protege quanto a isso.

Tem 8 anos de vídeos gratuitos aqui no canal pra você. Mas claro, conta sempre com a minha consultoria, a Lumen, se quiser um acompanhamento mais de perto.

Até inclusive para ter o direito, não a obrigação, de um dia pular fora desse barco chamado brasil, se essa for a vontade da sua família. É melhor não acontecer e você estar preparado do que acontecer e você não estar, concorda ou sem corda?

Vem ver esses vídeos aqui sobre o fim da classe média, que tem tudo a ver com esse aqui.

Hoje saiu. 

A Receita Federal acabou de confirmar as regras oficiais do Imposto de Renda 2026 e eu preciso te contar o que mudou, porque tem coisa que pode colocar dinheiro no seu bolso e coisa que pode tirar dinheiro do seu bolso se você marcar bobeira.

Vem comigo no like que eu te conto.

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Não, não é só mais um “Imposto de Renda de sempre”. Esse ano tem novidade grande de verdade. Quem ganha até cinco mil reais por mês vai pagar zero de imposto. Zero. 

Milhões de brasileiros acordaram esse ano sem desconto de IR no contracheque. 

E quem aposta em bet, presta muita atenção: a Receita criou um sistema chamado ComprovaBet só pra rastrear cada centavo que você ganhou ou perdeu nas apostas. 

O Leão agora sabe se você deu green ou red. 

E sabe o que mais mudou? A restituição agora vem em quatro lotes, e não em cinco. E quem é empresário ou sócio de empresa vai começar a pagar imposto sobre dividendos. 

Fica até o final porque eu vou te explicar tudo isso de um jeito que até quem nunca declarou na vida vai entender, e mais importante, vou te mostrar como não cair na malha fina e ainda receber sua restituição o mais rápido possível.

E já vai escrevendo aqui, tá pronto pro leão? Ou tá morrendo de medo da fera?

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Vamos começar pela pergunta que todo mundo faz: mas eu preciso declarar? 

Olha, uma coisa é pagar imposto, outra coisa é declarar. Mesmo quem ficou isento pode ser obrigado a declarar. A regra principal é: se você recebeu rendimentos tributáveis, que é basicamente salário, aposentadoria, aluguel e coisas assim, acima de trinta e cinco mil quinhentos e oitenta e quatro reais no ano todo de 2025, você tem que declarar. 

Divide por doze e dá pouco menos de três mil reais por mês. 

Também é obrigado quem recebeu rendimentos isentos acima de duzentos mil reais, como herança ou doação grande,

 quem tinha bens acima de oitocentos mil reais em dezembro de 2025, como imóvel e carro somados, 

, quem teve ganho de capital vendendo qualquer bem, quem vendeu imóvel e usou o dinheiro pra comprar outro em até cento e oitenta dias, 

quem passou a morar no Brasil em qualquer mês de 2025, e 

quem teve atividade rural com receita bruta acima de cento e setenta e sete mil novecentos e vinte reais e

quem vendeu ações na bolsa acima de quarenta mil reais no ano ou teve lucro tributável com essas vendas.

Tem um item novo esse ano, mas deixa eu aproveitar esse caso de imposto de renda e ações.

Durante muito tempo eu sofri pra calcular toda a parte de IR na bolsa. É provento pra lá, inclusive em trânsito. Nota de corretagem errada, informe de corretora faltando. E sob o risco de levar uma lapada chamada malha fina da receita federal.

Eu deixei de sofrer com isso. Pra isso, eu tenho usado o app Grana, na função de Declaração Automática. Ele calcula e organiza os dados da bolsa e gera um arquivo pronto pra você importar no programa oficial do IRPF, com os campos já preenchidos.

Ah, e o grana app é a única solução de IR que recebeu investimento da B3 e é recomendada pela própria Bolsa brasileira. 

Em vez de perder um dia inteiro, esse ano eu não vou perder nem 10 minutos. Sem contar que o grana tira um peso enorme das costas, da gente estar fazendo conta errada. 

Então, pare de sofrer e assina o grana app. Vale cada centavo do seu investimento. E que ainda tem 25% de desconto no plano Mais Grana Anual.  O link tá comentário fixado. Clica lá e me agradece depois.

Pois bem, e tem mais um item novo na lista: quem teve rendimentos de aplicações financeiras no exterior ou recebeu lucros e dividendos de empresas de fora do país. 

Ficou em qualquer uma dessas situações? Tem que declarar.

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Agora o que o povo tá confundindo: lembra da isenção de cinco mil reais no imposto de renda? A Lei foi sancionada em novembro do ano passado e passou a valer em janeiro de 2026.

O que ela faz na prática? Se você ganha até cinco mil reais por mês de salário bruto, você não paga mais nada de Imposto de Renda. Nada. Até o ano passado, a isenção estava na casa dos 3 mil.

Ainda tem um desconto progressivo se você ganha até sete mil trezentos e cinquenta reais por mês. É como se fosse uma rampa. Dinheiro que antes ia pro governo e agora fica com você.

Mas isso vai ter efeitos só esse ano! A declaração de 2026 é referente ao ano passado, então não mistura as coisas não. Ano que vem a gente trata desse BO aí.

E isso vale também para o lado que paga a conta: empresário ou sócio de empresa. 

A partir de janeiro desse ano, dividendos acima de cinquenta mil reais por mês pagos por uma mesma empresa a uma pessoa física passaram a ter retenção de dez por cento de imposto na fonte. 

Traduzindo: se você é dono de uma empresa e todo mês tira lucro acima de cinquenta mil, a empresa agora é obrigada a reter dez por cento sobre o que passar desse valor. Até o ano passado, dividendos eram totalmente isentos. Agora isso mudou. E junto com isso, veio a tributação mínima para quem tem renda global acima de seiscentos mil reais por ano. 

Nesse caso, existe um piso de alíquota efetiva que pode chegar a dez por cento sobre a renda total. Mas calma, isso só vai impactar de fato na declaração de 2027, que é a referente ao ano-calendário de 2026.

Agora vamos às datas, porque esse ano mudou e quem perder prazo vai pagar multa. 

O programa gerador da declaração já fica disponível pra download no dia 20 de março, no site da Receita Federal, pra Windows, Mac e Linux, e também no aplicativo pro celular. Mas atenção: baixar o programa não é a mesma coisa que enviar a declaração. 

O envio só começa no dia 23 de março e vai até 29 de maio, às vinte e três horas e cinquenta e nove minutos. Perdeu o prazo? 

Multa mínima de cento e sessenta e cinco reais e setenta e quatro centavos, podendo chegar a até vinte por cento do imposto devido. E esse ano o prazo final caiu numa sexta-feira porque 31 de maio é domingo, então fique esperto.

Outra novidade grande: a restituição agora vem em quatro lotes, e não em cinco como era antes. São eles: 29 de maio, 30 de junho, 31 de julho e 28 de agosto. Ou seja, acabou o quinto lote que ia lá pra setembro. A Receita basicamente encurtou o calendário. 

E quem recebe primeiro? A ordem de prioridade é: idosos acima de oitenta anos,

depois idosos acima de sessenta, pessoas com deficiência ou doença grave, professores cuja principal fonte de renda é o magistério, e depois, quem usou a declaração pré-preenchida e escolheu receber a restituição por Pix com chave CPF. 

Percebeu a dica? Se você quer receber mais rápido, use a pré-preenchida e coloque Pix CPF. É simples e te joga lá pra frente na fila. Ah, e quanto mais cedo você enviar, melhor. Quem manda nos primeiros dias geralmente cai nos primeiros lotes.

Agora, um assunto que vai pegar muita gente de surpresa: apostas esportivas. 

Se você apostou em qualquer plataforma de bet no ano passado e ganhou dinheiro, precisa declarar. 

A Receita Federal criou um negócio chamado ComprovaBet. É basicamente um extrato que as próprias plataformas de aposta são obrigadas a fornecer pra você até o último dia útil de fevereiro. Esse documento cagueta tudo: quanto você depositou, quanto ganhou, quanto perdeu. 

E o imposto de quinze por cento incide sobre o ganho líquido anual, ou seja, o que sobrou depois de descontar as perdas, mas só sobre a parcela que passar de vinte e oito mil quatrocentos e sessenta e sete reais e vinte centavos no ano. 

Abaixo disso, não paga imposto, mas ainda assim você pode ter que declarar, se estiver dentro dos outros critérios. 

Ter ganho com aposta esportiva não obriga, por si só, a declarar o Imposto de Renda. Se esse for o único ponto da vida da pessoa, a trava de obrigatoriedade da declaração é de R$ 200 mil nessa categoria de rendimentos. Já o imposto sobre a aposta pode aparecer antes, quando o prêmio líquido anual passar dos 28 mil que eu falei.

A Receita inclusive lançou uma ferramenta digital no site do governo pra você calcular automaticamente quanto deve. E olha, se você não declarar e a Receita cruzar os dados, e ela vai cruzar porque agora as bets são obrigadas a informar, você vai direto pra malha fina. Não vale a pena arriscar.

Agora, a parte prática: o que você precisa fazer agora, tipo agora mesmo? Primeiro, se você ainda não recebeu o informe de rendimentos da sua empresa ou do INSS, cobre.

O prazo das empresas pra entregar esse documento venceu lá em 27 de fevereiro. Sem esse papel, você não declara direito. 

Segundo, junte os comprovantes de tudo: gastos com saúde, educação, previdência privada, aluguel recebido, compra e venda de bens. Tudo. Terceiro, no dia 20 de março, baixe o programa da Receita ou abra o aplicativo no celular. 

A partir do dia 23, já vai estar disponível a declaração pré-preenchida, que é aquela que já vem com um monte de dado preenchido automaticamente. A Receita puxa informações de bancos, hospitais, empresas, imobiliárias. 

Mas atenção: não confie cegamente. Confere aí cada informação com os seus comprovantes, porque se algum dado de terceiro vier errado e você enviar sem corrigir, o problema é seu. 

Quarto, escolha receber a restituição por Pix com chave CPF. Isso te dá prioridade na fila e é mais seguro que informar conta bancária manual. Quinto,não deixa pra última semana. Pra parte de bolsa, o grana app já vai te adiantar muito o seu lado aí.

Você abasteceu o carro essa semana e sentiu que pagou mais caro? Pois é. Você não está louco. O litro da gasolina já bate R$ 6,30 na média nacional, o diesel passou dos R$ 6,15, e em alguns estados, como o Acre, a gasolina já custa mais de R$ 7,20. 

E o pior: a Petrobras nem anunciou aumento. Então de onde vem essa alta? 

Fica comigo que esse vídeo vai te mostrar um dos cenários mais tensos do mercado de energia dos últimos anos.

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Sim, meu amigo, as ações da Petrobras subiram quase 50% no ano enquanto o governo tenta segurar o preço na bomba. 

E o que isso tudo tem a ver com uma guerra do outro lado do mundo,  com as empresas petroleiras na bolsa, e no fim das contas, com o seu bolso? 

Vamos ver tudo isso, mas já escreve aqui nos comentários.  Quanto tá o litro da gasolina na sua cidade, e qual cidade também. Subiu por aí também?

Vamos começar pelo que está pegando fogo, literalmente. Se você não vive em uma caverna, tá sabendo que os Estados Unidos e Israel bombardearam o Irã. 

O conflito escalou rápido, o Estreito de Ormuz, que é basicamente o corredor por onde passa cerca de 20% de todo o petróleo transportado no mundo, ficou parcialmente bloqueado. 

O mercado entrou em pânico. 

O barril de petróleo, que estava na casa dos US$ 60 há poucos meses, foi pro céu. O Brent, que é a referência internacional,chegou a pertinho de 120.

Foi a maior alta semanal desde os anos 80. Isso é coisa de louco. E aí o efeito dominó começa. 

Quando o petróleo sobe lá fora, a pressão para os combustíveis subirem aqui dentro é imediata. 

Mas no Brasil, a coisa funciona de um jeito diferente. Tem o selo Aqui é o Brasil?

A Petrobras, que domina quase 80% do refino no país, não segue mais automaticamente o preço internacional. 

Desde 2023, a empresa abandonou a política de paridade internacional, aquele modelo em que toda vez que o barril subia lá fora, o preço aqui na refinaria subia junto, às vezes no dia seguinte. Isso gerava aquela montanha-russa de preços que todo mundo odiava. 

Agora a Petrobras usa um modelo próprio, que considera o custo de produção, o câmbio, as condições do mercado interno e, sim, o preço internacional, mas sem aquele repasse automático e imediato. Na teoria, isso deveria suavizar os impactos. Na prática, cria um problema gigantesco quando o petróleo dispara como está disparando agora. 

E aqui entra o grande dilema. A Abicom, que é a associação dos importadores, calculou que a Petrobras já poderia aumentar a gasolina em R$ 1,22 por litro e o diesel em R$ 2,74. Isso é uma defasagem brutal. 

Se a Petrobras repassasse isso para o consumidor, o impacto político seria devastador. 

Afinal, tamo em ano eleitoral. E aumento da inflação é tudo o que um candidato à reeleição não quer pelo caminho. Porque o diesel é o combustível que move o agronegócio, os caminhões, a logística inteira do país. 

Já pensou nisso? Tudo que você come passa por um caminhão movido a diesel,? Se o diesel sobe, o arroz sobe, o feijão sobe, o frete sobe, tudo sobe. 

Agora, se a Petrobras não repassa, o deságio, que é essa diferença entre o preço que ela cobra e o preço que o mercado internacional pratica, vai corroendo o caixa da empresa. 

Mesmo que a Petrobras ganhe mais com exportação quando o petróleo sobe, porque ela exporta óleo bruto e recebe em dólar, o buraco no mercado interno pesa. 

Hoje, sabe quanto a petrobras ganha por litro de gasolina? Apenas R$ 1,80, o que corresponde a 28,6% do preço final. 

No diesel, a fatia é maior, cerca de 46%, algo em torno de R$ 2,80 do preço final de R$ 6,15. 

O restante é imposto, etanol obrigatório, custo de distribuição e margem do posto.

Só que o Brasil é um caso curioso no mundo do petróleo. A gente produz quase 4 milhões de barris de óleo por dia, exporta mais da metade disso, mais de 51% vai para fora, principalmente para a China, que compra 45% do nosso petróleo. 

Em 2024, pela primeira vez na história, o petróleo foi o produto que o Brasil mais exportou, superando até a soja. 

Mas ao mesmo tempo, 26,99% da gasolina vendida no Brasil veio de importação. No diesel, esse número foi ainda maior: 33,2%.

Porque o nosso parque de refino não dá conta. A Petrobras tem refinarias que foram construídas nas décadas de 50 a 80, e nos últimos anos, em vez de investir em refino, a empresa focou na exploração do pré-sal. 

Inclusive, a Petrobras me convidou pra visitar a maior refinaria do brasil, a Replan, olha eu aí de macacão, parece de fórmula 1. Aliás, dizem que a F1 que incorporou essa tecnologia posteriormente.

Mas o resultado disso é que a gente exporta petróleo bruto barato e importa derivados caros. É como vender laranja e comprar suco de volta. 

Daqui a pouco eu quero falar do impacto das empresas na bolsa, mas agora vamos para a parte que lhe cabe: que afeta diretamente você que enche o tanque. O governo, diante de tudo isso, anunciou na quinta-feira, um pacote de medidas para segurar o preço do diesel. 

Zerou o PIS e Cofins sobre importação e comercialização do diesel, o que reduz R$ 0,32 por litro na refinaria. Criou uma subvenção para produtores e importadores de diesel, mais R$ 0,32 por litro. Total: R$ 0,64 de redução por litro. 

Por mais estranho que pareça, sim, o print da tela mostra o haddad, falando de redução de impostos. Chupa essa manga aí. Durma-se com um barulho desse.

Não pera. Para compensar a perda de arrecadação, instituiu um imposto de 12% sobre a exportação de petróleo bruto e 50% sobre a exportação de diesel. 

Agora sim bateu o chassi com a placa.

O ministro fez questão de dizer que as medidas não alteram a política de preços da Petrobras e que são temporárias, válidas até a eleição. Digo, até o final do ano. 

E combinou certinho com as distribuidoras: eu to baixando imposto, coisa que não é do meu feitio. Então faça-me o favor de não embolsar esse lucro não, repassem para nós, consumidores.

Porque mesmo sem aumento oficial da Petrobras, os preços nos postos já tinham subido. habeas corpus preventivo. O governo pediu ao Cade para investigar aumentos em postos da Bahia, Rio Grande do Norte, Minas Gerais, Rio Grande do Sul e Distrito Federal. 

As distribuidoras estavam elevando preços alegando a alta internacional do petróleo, mesmo sem reajuste na refinaria. O sindicato dos postos de Minas alertou que a defasagem no diesel já passava de R$ 2, que companhias estavam restringindo vendas, e que já havia relatos de postos secos no estado. Olha que coisa

Mas como fica o seu dinheiro na bolsa, nas empresas de petroleo?

Vamos começar com as produtoras. e Com a lider, Petrobras, que produz quase 90% de todo petróleo que sai das terras tupiniquins.

A Petrobras começou o ano com a PETR4 em torno de R$ 30,82 e agora está na casa dos R$ 44. 

Isso é uma alta de mais de mais de 40%. Quando o petróleo sobe, a Petrobras tende a gerar mais caixa, especialmente porque o custo de extração no pré-sal é um dos mais baixos do mundo. 

O Bradesco calcula que com o petróleo acima de US$ 80, o retorno com dividendos pode chegar a 12,5% ao ano. 

A XP mantém recomendação de compra. Mas aqui mora o risco: se o governo forçar a Petrobras a segurar preços por muito tempo, a empresa perde margem, e aí o investidor paga a conta. 

E a Prio? A PRIO3, que é a maior petroleira independente do Brasil, saiu de R$ 41 no início do ano para quase R$ 60. 

A empresa produz cerca de 155 mil barris por dia e mira atingir 200 mil barris ainda esse ano.

E olha como o modelo da Prio é genial: ela compra campos maduros, que outras empresas não querem mais, reduz o custo de extração e extrai valor. 

Mas a Prio é puramente exportadora, ela não refina, não vende gasolina no posto. 

Então quando o governo criou um imposto de 12% sobre a exportação de petróleo bruto, a Prio foi uma das mais afetadas. 

A Brava também desabou.

A empresa produz em torno de 75 a 80 mil barris por dia e mira chegar a 110 mil barris em 2026, com foco nos campos de Atlanta e Papa-Terra. 

A Brava depende muito do preço do petróleo no curto prazo. Quando o barril sobe, ela ganha mais. Quando o governo taxa a exportação, ela sofre mais. 

E as distribuidoras listadas na bolsa? 

A Vibra, que é a antiga BR Distribuidora e negocia como VBBR3, e a Ultrapar, dona dos postos Ipiranga, que é a UGPA3, vivem um momento interessante. 

Nos últimos meses, as duas se beneficiaram do combate à informalidade no setor. 

Operações da Polícia Federal e da ANP contra fraudes tributárias e adulteração de combustíveis fizeram os postos bandeira branca perderem espaço. Sabe, os independentes?

A Vibra acumula alta de 100% em 12 meses. 

Mas com a alta do petróleo, surge um novo desafio. Se a Petrobras não repassar o aumento, as distribuidoras ficam numa posição confortável no curto prazo, porque continuam comprando combustível pelo mesmo preço da refinaria. 

Mas se as importações secarem, e já há relatos de importadores privados suspendendo compras porque o preço ficaria inviável, pode faltar diesel no mercado. 

E a distribuidora não vende o que não tem. O Goldman Sachs avaliou que as medidas do governo são negativas também para as distribuidoras, porque a redução de tributos poderia compensar os ganhos de estoque que elas teriam num eventual reajuste. 

Bom, mas o que você precisa saber para navegar bem por esse cenário? 

Pra valer o seu like e a sua inscrição aqui no canal.

Primeiro, o preço do combustível no Brasil não depende só do petróleo. Depende de câmbio, de impostos, de decisões políticas e da capacidade de refino do país. 

Segundo, a Petrobras está numa sinuca de bico. Se aumenta, pesa no bolso de todo mundo e gera desgaste político. 

Se não aumenta, a defasagem cresce e o mercado de importação trava, podendo causar desabastecimento. 

Terceiro, empresas como Prio e Brava se beneficiam do petróleo caro, mas agora enfrentam o risco do imposto de exportação. 

Quarto, as distribuidoras como Vibra e Ultrapar podem ter resultados pressionados se a situação se prolongar. 

E quinto, fica  de olho nas medidas do governo: elas são temporárias e vão ser revertidas quando o petróleo se acalmar. Depende de quanto tempo dura o conflito no irã. Mas aí eu te pergunto: se não tem um objetivo claro na guerra, como que sai cantando vitória? E os Estados unidos podem até querer sair, tipo, gente, pra mim já deu. Tá bom até aqui. Mas e Israel, será que tá pensando assim também?

E Para o seu bolso, a dica é: pesquisa bastante os preços antes de abastecer. De repente tá valendo mais a pena o etanol, dependendo de onde você mora.

E quando alguém te diz que o combustível vai baixar logo, geralmente essa pessoa está concorrendo a algum cargo. 

O cenário é de volatilidade, e como diz o mercado: em mar turbulento, quem tem informação navega melhor. E agora você tem.

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O QUE ESTÁ ACONTECENDO COM AS EMPRESAS NO BRASIL?

Somente nesta semana duas gigantes entraram com pedidos de recuperação extrajudicial a Raízen

(RAIZ4), com cerca de R$ 65 bilhões em dívidas, e o Pão de Açúcar (PCAR3), 

com aproximadamente R$ 4,5 bilhões.

Esses casos não são isolados. De acordo com a Serasa, mais de 2000 empresas pediram recuperação judicial no Brasil em 2024, um recorde histórico.  Subiu mais de 60% de um ano para o outro.No ano passado, os números continuaram crescendo. E agora, em 2026, o fenômeno atinge empresas antes consideradas sólidas.

Duas empresas enormes, listadas na bolsa, levantando a mão e pedindo socorro.

E aí você pode pensar: “tá, mas isso me afeta?” Afeta sim. Se você investe em ações, se você já pensou em investir, ou se você simplesmente compra pão no supermercado e abastece o carro, isso afeta a sua vida. 

Impacta você em RENDA FIXA também, jajá eu te explico, que tem pouca gente falando. O que está acontecendo com as empresas no Brasil é grave, e eu preciso te explicar por quê.

RAÍZEN E PÃO DE AÇÚCAR

Você tem uma empresa que fez um dos maiores IPOs da história da bolsa brasileira. Estamos falando da Raízen. Ela abriu capital, captou bilhões, o mercado inteiro bateu palma. Poucos anos depois, quem entrou na euforia perdeu quase 92%. Mil reais viraram menos de 83 contos.

Pra dar uma noção: se a empresa ficasse só pagando dívida com o que ela gera de caixa, demoraria 22 anos pra matar o que deve.

 A conta não fecha.

E o Pão de Açúcar? Queimando caixa há mais de quatro anos seguidos. Quatro anos. 

A empresa vende, fatura, mas no final do mês, sai mais dinheiro do que entra. 

A ação já caiu mais de 30% só esse ano.

e a empresa inteira vale hoje 1,3 bilhão, enquanto deve 4,5 bilhões.

Quando a dívida é três vezes maior do que o valor da empresa, algo de muito errado não tá certo. Mas calma que piora. 

Porque essas duas não estão sozinhas. 

Hoje, mais de vinte empresas listadas na bolsa brasileira estão ou estavam em algum tipo de recuperação. Coloquei algumas na tela pra você.  

Americanas, Gol, Oi, Casas Bahia, Light, AgroGalaxy, Bombril… Sim, a Bombril. Aquela do “mil e uma utilidades” tá pedindo recuperação judicial desde fevereiro do ano passado. Até a Teka, que pediu recuperação judicial lá em 2012, já tá discutindo falência.

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Agora vamos entender o porquê. 

O grande vilão dessa história tem um nome: gastos públicos altos e desconfiança do mercado de que o governo vai conseguir continuar agindo assim, sem alimentar o monstro chamado inflação.

E o preço pra gastador tem um nome:  juros mais alto. No caso do brasil, a Selic. A Selic é a taxa básica de juros do Brasil, tipo o “preço do dinheiro”. Quando ela sobe, tudo que envolve dívida fica mais caro. Empréstimo, financiamento, título de dívida, tudo. E olha o que aconteceu: a Selic chegou a 15% ao ano em 2025 e está nesse patamar por meses. Quinze por cento. É o maior nível em vinte anos.

Pra você entender na prática: imagina que você tem uma dívida de um milhão de reais. Com juros de 5%, você paga 50 mil por ano só de juros. Com 15%, você paga 150 mil. Triplicou. Agora multiplica isso por bilhões e você entende o tamanho do problema dessas empresas.

E tem outro ingrediente nessa receita de desastre: as empresas tomando decisões ruins. Várias delas se endividaram pra crescer rápido demais, fizeram aquisições que não deram certo, apostaram em projetos que nunca deram retorno. 

A Raízen, por exemplo, apostou pesado na produção de etanol de segunda geração, que é um combustível feito do bagaço da cana. A ideia era genial no papel: transição energética, sustentabilidade, o futuro. Só que o retorno veio muito mais devagar do que o planejado, e a dívida não esperou.

Um dado que resume bem a encrenca: no terceiro trimestre de 2025, a dívida líquida das empresas do Ibovespa cresceu 21% em um ano. 

Só que a geração de caixa, o tal do EBITDA, que basicamente é o dinheiro que a empresa gera com a operação do dia a dia, esse caiu quase 4%. Ou seja: devendo mais e ganhando menos. É a definição de bola de neve financeira.

E olha, não é só Raízen e Pão de Açúcar. 

A Casas Bahia pediu recuperação extrajudicial em 2024, renegociou 4 bilhões em dívidas, converteu parte em ações, e mesmo assim foi expulsa do Ibovespa. 

A Gol pediu recuperação judicial em janeiro de 2024, fez um aumento de capital de 12 bilhões e quer sair da bolsa. 

A Azul entrou em recuperação judicial nos Estados Unidos, o tal do Chapter 11, e só saiu agora em 2026 com ajuda de American Airlines e United Airlines, que injetaram 200 milhões de dólares. 

Ah, e só pra deixar claro a diferença entre recuperação judicial e extrajudicial, porque o pessoal confunde muito. 

Pensa assim: a extrajudicial é quando a empresa senta com os credores, negocia por fora e chega com um acordo já meio pronto pro juiz assinar. É menos dramático, mais rápido. A judicial é quando a coisa tá tão feia que precisa de um juiz controlando tudo, e se o plano não for aprovado, a empresa pode ir à falência. Nos dois casos, quem se dá pior é o acionista, que é o último da fila pra receber qualquer coisa.

O QUE O INVESTIDOR PRECISA SABER

Agora vem a parte mais importante desse vídeo. Se você investe ou pensa em investir em ações, presta muita atenção.

Empresas endividadas dificilmente recuperam o valor na bolsa. Eu sei que dói ouvir isso, mas é a realidade. Quando uma empresa entra em reestruturação, pode acontecer um negócio chamado diluição. 

A empresa converte dívida em ações novas, o que significa que a sua fatia como acionista encolhe. É como se você fosse dono de uma pizza inteira e, de repente, tivessem cortado mais 50 pedaços pra distribuir pros credores. Sua fatia virou uma migalha. A Raízen, por exemplo, quer converter 40% da dívida em ações. Imagina o que isso faz com quem já era acionista.

Além disso, essas empresas param de crescer. Vendem ativos, cortam investimentos, e toda a energia da gestão vai pra apagar incêndio em vez de construir valor. 

Os fornecedores ficam com medo e começam a cobrar antecipado. Os Bancos cortam crédito. A empresa sai de índices como o Ibovespa, e aí fundos de investimento que só compram ações do índice são obrigados a vender, o que derruba o preço ainda mais. É um efeito dominó.

E aí entra a armadilha mais perigosa de todas: a value trap, a armadilha de valor. A ação tá custando centavos e você pensa: “puxa, tá barata, é só esperar recuperar”. Só que barato e bom são coisas muito diferentes. Uma ação que custava 10 reais e agora custa 1 real não está em promoção. 

Ela provavelmente está refletindo uma empresa que vale muito menos do que valia antes. A Oi, a Americanas, a Casas Bahia, todas passaram por isso. Quem comprou achando que ia pegar a virada, na maioria das vezes, só perdeu mais.

Então como se proteger? Existem alguns números que você pode acompanhar. 

O primeiro e mais importante é a Dívida Líquida sobre EBITDA. A dívida líquida é tudo que a empresa deve, menos o caixa que ela tem. O EBITDA é o dinheiro que a empresa gera com a operação, antes de pagar juros e impostos. Quando você divide um pelo outro, descobre quantos anos a empresa levaria pra pagar a dívida só com o caixa que ela gera. 

Depende muito do setor, mas por via de regra, se esse número tá abaixo de 2, tranquilo. Se tá acima de 3, acende o alerta. Se tá acima de 5, como no caso da MRV que bateu 18 vezes, aí o bicho tá pegando.

Coloquei na tela outros indicadores pra você dar uma olhada, pra esse vídeo não ficar gigante:

De qualquer forma, dívida não é pecado. Petrobras, Vale, Suzano, todas têm dívidas enormes e estão bem porque geram caixa de sobra e têm parte da dívida em dólar, com juros mais baixos. O problema é quando a empresa deve muito e gera pouco.

Mas no Brasil, com juros de 15% ao ano, a margem de erro é zero. Uma empresa que se enrola aqui não tem a facilidade de refinanciar barato como acontece nos Estados Unidos ou na Europa. Aqui, cada ponto percentual de juro pode ser a diferença entre sobreviver e quebrar.

E tem um detalhe que pouca gente tá falando, mas que é talvez o mais perigoso de tudo isso: o risco do crédito privado. 

Sabe aquelas debêntures, CRIs, CRAs que o seu assessor de investimentos adora recomendar como “renda fixa turbinada”? Pois é. 

Uma parte gigantesca da dívida dessas empresas em crise está nas mãos de investidores comuns, de pessoas físicas. 

No caso da Raízen, por exemplo, entre 60% e 90% dos CRAs foram comprados por investidores de varejo. São bilhões de reais em títulos que agora estão sendo negociados com mais de 50% de desconto no mercado. 

Quem precisar vender, realiza um prejuízo brutal. E quem segurar, vai ficar sem receber juros por pelo menos 180 dias, enquanto a empresa negocia com os credores. 

E isso não é só a Raízen. A Oncoclínicas, aquela rede de tratamento de câncer, está com uma alavancagem de quase 8 vezes o EBITDA. 

Então, muito cuidado com a renda fixa, quando ela é indicada a você por quem ganha comissão. Eu sou totalmente contra esse modelo, foi por isso que eu abri a minha consultoria de investimentos, a Lumen, fica o convite pra você que quer investir bem o seu dinheiro, sem conflitos de interesse.

Imagina que você quer garantir o seu ingresso para o show mais disputado do planeta. São 21 milhões só. Tá bom, né?

Mas aconteceque aqui na terra tem mais de 8 bilhões de pessoas. 

Fazendo a conta, só 0,26% da população mundial poderia ter um ingresso. 

Menos de 3 pessoas a cada mil. 

E o ingresso de número 20 milhão acabou de ser distribuído. O que sobrou pra ser liberado representa 0,012% da população do planeta. E o mais insano: esses últimos ingressos vão demorar mais de 100 anos pra serem liberados.

É exatamente isso que tá acontecendo com o Bitcoin agora. E se você acha que isso não te afeta, eu te garanto: afeta. E muito. Fica comigo que eu vou te explicar tudo.

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Lembrando pra você que tem perfil, que quer molhar o pezinho no universo cripto, comprar seus primeiros BTC, tem 20% de desconto nas taxas no link do primeiro comentário, beleza?

Porque essa semana o Bitcoin bateu um marco incrível: o vigésimo milionésimo Bitcoin foi minerado. 

Isso significa que 95% de todos os Bitcoins que vão existir no universo já estão circulando por aí. 

Quer dizer, circulando é modo de falar:

Porque tem  mais escassez ainda: sabe os 20 milhões que já existem? Então, muitos nem existem mais. Estima-se que entre 3,7 e 7,8 milhões estão perdidos pra sempre. 

Isso mesmo, pra sempre. Gente que esqueceu senha, jogou HD fora, morreu sem passar a chave de acesso pra ninguém. 

Por exemplo, esse cara aqui: o James Howells.Em 2013 o cara jogou no lixo um HD com 7.500 Bitcoins.

O cara tava tentando até hoje uma autorização pra escavar o aterro sanitário da cidade dele, e nunca conseguiu.

Mas agora jogou a toalha e disse que não vai continuar buscando.

A Chainalysis, que é uma das maiores empresas de análise de blockchain do mundo, diz que quase 20% de todo o Bitcoin minerado está preso em carteiras que ninguém consegue acessar. 

Então quando a gente fala que só falta 1 milhão de Bitcoins pra serem criados, a escassez real é muito maior do que parece.

Mas peraí, como assim “minerar” Bitcoin? Deixa eu explicar de um jeito simples. 

Pensa na mineração de ouro. Você precisa de equipamento, energia e trabalho pra tirar ouro da terra, certo? Com o Bitcoin é parecido, só que digital. 

Milhares de computadores superpoderosos ao redor do mundo ficam competindo pra resolver problemas matemáticos complexos. 

Quem resolve primeiro ganha o direito de registrar as transações mais recentes na rede e recebe uma recompensa em Bitcoins novos. É assim que novos Bitcoins entram em circulação. 

Só que diferente do ouro, que a gente não sabe exatamente quanto tem no planeta, o Bitcoin tem um limite definido desde o dia em que foi criado em 2008 pelo misterioso Satoshi Nakamoto: 21 milhões de unidades. 

Nunca vai existir a unidade 21 milhões e um. É uma regra gravada no código, impossível de mudar.

E aqui entra uma das sacadas mais geniais do protocolo do Bitcoin: o halving (ou ré vim). A cada quatro anos, mais ou menos, a recompensa que os mineradores recebem por resolver aquele problema matemático cai pela metade. No comecinho, lá em 2009, a recompensa era de 50 Bitcoins por bloco. 

Hoje, depois de vários halvings, a recompensa caiu pra 3,125 Bitcoins. Ou seja, cada vez menos moedas novas entram no mercado. É por isso que 95% dos Bitcoins foram minerados relativamente rápido, mas os 5% restantes vão levar mais de um século. 

A previsão é que o último Bitcoin só seja minerado por volta do ano de 2140. Talvez você e eu já não vamos estar aqui pra ver isso acontecer.

E quando todos os Bitcoins forem minerados, o que acontece? Os mineradores param? Não. Porque além da recompensa em Bitcoins novos, os mineradores também recebem as taxas que as pessoas pagam pra fazer transações na rede. Com o tempo, essas taxas vão se tornar a principal fonte de renda dos mineradores. A rede continua funcionando normalmente.

Agora, presta atenção nesse ponto que é fundamental: enquanto o Bitcoin fica cada vez mais escasso, o dinheiro tradicional, o real, o dólar, o euro, esses podem ser impressos à vontade pelos bancos centrais. Quando um governo precisa de mais dinheiro, ele simplesmente cria mais. E quando tem mais dinheiro circulando, cada unidade vale menos. Isso se chama inflação. O Bitcoin funciona ao contrário. A oferta nova é cada vez menor. Isso cria uma dinâmica de escassez programada que, em tese, tende a valorizar o ativo ao longo do tempo.

E o mercado tá mostrando que acredita nisso. Mesmo com o Bitcoin tendo caído bastante recentemente, uma pesquisa da Oobit com mais de mil investidores de cripto mostrou que 85% deles não venderam nada durante a queda. 

85% não alfaceou. Não vendeu. 

Quase três quartos disseram que segurariam suas posições mesmo se o preço caísse ainda mais. E 66% acreditam que o Bitcoin vai bater uma nova máxima histórica em breve. 

E mais: 25% dos entrevistados aproveitaram a queda pra comprar mais. Ou seja, o chamado “sangue frio” do investidor de cripto não é só papo.

E sabe o que torna isso tudo ainda mais interessante? O Brasil pode estar prestes a entrar nesse jogo de um jeito que pouca gente esperava. 

Nesta semana, a Comissão de Desenvolvimento Econômico da Câmara dos Deputados tem na pauta a votação do Projeto de Lei 4.501 de 2024, que cria a chamada RESBit, a Reserva Estratégica Soberana de Bitcoins. 

Basicamente, o projeto propõe que o governo federal comece a comprar Bitcoin de forma gradual, limitado a 5% das reservas internacionais do país, 

e que esses Bitcoins sejam geridos pelo Banco Central em conjunto com o Ministério da Fazenda. 

O autor do projeto é o deputado Eros Biondini,aqui de minas, e o relator, deputado Luiz Gastão, já apresentou parecer favorável. 

O texto substitutivo inclusive propõe algo ousado: a isenção de Imposto de Renda sobre ganhos com compra e venda de Bitcoin e a possibilidade de pagar impostos federais usando a criptomoeda.

Isso não surgiu do nada. Em março de 2025, o presidente Donald Trump assinou uma ordem executiva criando a Reserva Estratégica de Bitcoin dos Estados Unidos, reunindo bilhões de dólares em Bitcoins apreendidos pelo governo. Ou seja, o governo que achava no começo uma moeda quase que ilegal, pegou o ouro pra ele. É ruim, você não pode mexer com isso daqui. Deixa comigo que eu cuido.

El Salvador já faz isso desde 2021, comprando um Bitcoin por dia e acumulando lucro milionário com a valorização. O chefe de gabinete do vice-presidente Geraldo Alckmin chegou a declarar publicamente que criar uma reserva de Bitcoin é de interesse público e será determinante para a prosperidade econômica do país. 

E o mais impressionante: o Brasil já é potência em cripto sem perceber. Uma pesquisa do Instituto Locomotiva, encomendada pela Binance, mostrou que 42% dos brasileiros já investem em criptoativos. Esse número é igual ao de fundos de investimento e maior que o de ações, que fica em 41%. 

A consultoria Triple-A coloca o Brasil na sexta posição mundial em adoção de criptomoedas. O Banco Central reportou um fluxo de 6,4 bilhões de dólares pra exchanges estrangeiras só em 2024.

Então vamos juntar as peças. De um lado, um ativo que tem um limite absoluto de 21 milhões de unidades, do qual 95% já foi minerado e milhões estão perdidos pra sempre. 

Do outro lado, governos do mundo inteiro começando a tratar esse ativo como reserva estratégica, da mesma forma que tratam o ouro. E no meio disso tudo, um projeto de lei no Brasil que pode mudar completamente a relação do país com o Bitcoin. Isso tudo tá acontecendo agora, enquando o bonde do BTC volta pra pegar mais gente no caminho, com preços lá em baixo.

E aí vem a pergunta que não quer calar: o que isso significa pra você? Primeiro, entenda que não existe conselho financeiro aqui. O que existe é informação. 

E a informação é a seguinte: a escassez do Bitcoin é programada, previsível e irreversível. A comunidade cripto já criou até um termo pra quem tem pelo menos 1 Bitcoin inteiro: wholecoiner. 

Isso porque, com o tempo, ter uma unidade completa de Bitcoin pode se tornar algo cada vez mais raro e difícil.

Se você nunca estudou sobre Bitcoin, esse é um bom momento pra começar. Não pra sair comprando desesperadamente, mas pra entender o que está acontecendo. Leia, pesquise, compare fontes.  Comece devagar, não vai colocar muito dinheiro em nada de renda variável, senão você fica frágil.

Entenda o que é blockchain, o que é halving, o que é uma carteira digital, o que é chave privada. E principalmente, se você já tem criptomoedas, cuide da segurança das suas chaves como se fosse a coisa mais importante da sua vida financeira. 

Porque, como a gente viu, milhões de Bitcoins foram perdidos por puro descuido. Não deixe a sua história virar mais um caso triste de HD no lixo.

E novamente, comprar mais barato, com 20% de desconto pra sempre nas taxas, é só no link do primeiro comentário. Só vale pra você que tá abrindo a sua conta na Binance agora, tá, que é a maior empresa cripto do mundo.

Bom, o Bitcoin de número 20 milhões já nasceu. Os próximos vão demorar décadas. E o mundo tá correndo pra garantir a sua fatia antes que acabe. A pergunta é: de que lado você quer ficar, de dentro ou de fora?

Oportunidade ou não é pra você? Comenta aqui.